Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• 1. Роль кредита в воспроизводственном процессе
• 1.1 Роль кредита в воспроизводственном процессе предприятия
• 1.2 Кредитные операции. Кредитный риск в банковском менеджменте
• 1.3 Показатели кредитоспособности клиента, используемые российскими банками
• 1.4 Зарубежные методы оценки кредитоспособности заемщика
• 2. Анализ кредитоспособности заемщика - важный этап в процессе банковского кредитования
• 2.1 Общая характеристика Банка "Екатеринбург" и его кредитной политики
• 2.1.1 Методика оценки кредитоспособности потенциального заемщика используемая в Банке "Екатеринбург"
• 2.2 Общая оценка финансового состояния Предприятия "Х" и его изменение за отчётный период
• 2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
• 2.4 Анализ ликвидности баланса
• 2.5 Анализ финансовых коэффициентов
• 3. Мероприятия по совершенствованию используемых методологических подходов
• 3.1 Инфляция и анализ финансовой отчетности
• 3.2 Прогнозирование финансового состояния предприятия
• 3.2.1 Z-анализ Альтмана
• 3.2.2 Модель надзора за ссудами Чессера
• 3.3 Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков
• 3.4 Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска
• Заключение
• Библиографический список

Приложения

Введение

Актуальность темы исследования определяется тем, что кредитно - финансовая система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства.

Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий деятельность предприятий дополнительными денежными ресурсами.

В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском неуплаты заемщиком суммы основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степени кредитного риска.

В современных условиях, когда кредитные операции являются одним из основных источников доходов банков, возникла необходимость в разработке способа минимизации риска, связанного с этими операциями. Самым распространенным способом прогнозирования кредитного риска является оценка кредитоспособности заемщика через систему определенных показателей.

Степень разработанности проблемы:

За последние годы появилось множество различных методик оценки кредитоспособности заёмщика. Некоторые из них разработаны российскими экономистами, другие основаны на опыте зарубежных стран. Несмотря на накопленный опыт, пока не существует достаточно эффективной методики анализа финансового состояния, позволяющей посредствам применения некоторой совокупности показателей получить адекватную оценку деятельности предприятия в изменяющейся экономической среде.

Предметом исследования является деятельность кредитного отдела банка по осуществлению анализа финансово - хозяйственной деятельности заёмщика. В исследовании акцентировано внимание на формах и методах оказания услуг, используемых для повышения эффективности деятельности кредитного отдела банка.

Объектом исследования выступает ОАО «Екатеринбургский муниципальный банк», в частности кредитный отдел.

Цель дипломной работы - совершенствование методики оценки кредитоспособности потенциального заёмщика, используемой российскими банками - в частности, Екатеринбургским Муниципальным банком.

Достижению поставленной цели, более полному и всестороннему изучению предмета и объекта исследования были подчинены следующие взаимосвязанные задачи:

рассмотреть различные методические подходы оценки кредитоспособности заёмщика, существующие в настоящий момент и используемые российскими банками;

проанализировать методику анализа финансово-хозяйственной деятельности заёмщиков, используемую в ЕМБ, с целью выявления всех положительных сторон, а также наличия «узких мест»;

разработать и предложить пути её совершенствования.

Научно-методологической основой диплома послужили теоретические и практические положения отечественных и зарубежных учёных по проблемам анализа кредитоспособности заёмщика.

Информационную базу составили законодательные и нормативные акты, положения и инструкции, регламентирующие деятельность банков. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия.

Практическая значимость. Предлагаемые в дипломной работе усовершенствования существующей методики призваны обеспечить повышение достоверности оценки финансового состояния заёмщиков. Разработка методики анализа финансово - хозяйственной деятельности, позволяющей при проведении анализа учитывать влияния нестабильной экономической обстановки в России, имеет большое практическое значение, так как она даёт в руки финансовых менеджеров реальный инструмент минимизации риска, сопровождающего принятие любого решения относительно движения капитала, а значит защиту от необоснованных потерь финансовых средств.

Объём и структура работы. Диплом состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложения. Содержание работы раскрывается на страницах машинописного текста и включает рисунки, таблицы, приложения.

1. Роль кредита в воспроизводственном процессе

Переход от командно - административной экономики к рыночной обусловил необходимость создания в России рынка ссудного капитала, который способствовал бы росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок ссудного капитала становится неотъемлемой частью процесса воспроизводства, являясь своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные средства.

Кредит как форма движения ссудного капитала разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закреплённостью производственного капитала в определенной натуральной форме. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных отношений.

Все это свидетельствует о необходимости коренного улучшения функционирования кредитного механизма - обоснования и использования методов управления кредитом и банками, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что имеет большое значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

Вопрос о границах кредита довольно основательно разработан (их не следует трактовать буквально как количественно точно определенную величину): главное заключается в выяснении факторов, формирующих потребность и возможность кредитования в изменяющихся условиях. Экономические границы кредита в конкретном смысле слова могут быть выражены определенными пропорциями, тенденциями развития кредита и других экономических категорий.

Одновременно с понятием "границы кредита" существует понятие "границы использования кредита" как предел кредитования, устанавливаемый в виде конкретных показателей применительно к субъектам кредитных отношений или видам ссуд. Границы кредитования могут устанавливаться на уровне макроэкономики в виде конкретных пропорций (например, между объемом кредитов и совокупного общественного продукта), достижение которых обеспечивается через систему мер экономического воздействия.[5, C.342] В частности, путем организации кредитования с учетом кредитоспособности предприятий и объединений, соблюдения ликвидности банков, ограничения разовой выдачи ссуды одному заемщику. Ориентация кредитного механизма на кредитоспособность заемщиков означает, по существу, организацию кредитования с учетом его экономических границ.

Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита.

1.1 Роль кредита в воспроизводственном процессе предприятия

Производство представляет собой не единовременный акт, а непрерывный процесс. Этот процесс называется воспроизводством. Чтобы оно осуществлялось, надо постоянно иметь в наличии все факторы производства: рабочую силу, средства производства.

Процесс производства является непрерывным, а момент реализации продукции часто не совпадает с моментом ее оплаты, вследствие чего производитель испытывает потребность в денежных средствах. Поэтому предприятие использует и другие собственные источники формирования средств производства, а также заемные и привлеченные средства (табл. 1).

В процессе работы источником пополнения средств производства является полученная прибыль, которую предприятие распределяет по соответствующим фондам:

резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности, на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности чистой прибыли для этих целей;

фонд потребления служит для осуществления мероприятий по социальному развитию и материальному поощрению коллектива;

фонд накопления представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль, и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.п.

Таблица 1 Состав источников финансовых ресурсов и направления их использования.

Источники финансовых ресурсов	Использование финансовых ресурсов
	капитал	инвестиции в непроизводственную сферу	расходы на потребление	финансовый резерв
	прямые инвестиции	«спекулятивные» капиталовложения	портфельные инвестиции
1	2	3	4	5	6	7
Прибыль	+			+
Амортизационные отчисления	+			+
Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта и «устойчивые пассивы»	+	+		+	+
Средства, полученные от продажи ценных бумаг		+	+			+
Паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц	+			+	+	+
Кредит и займы	+	+		+	+
Другие поступления денежных средств	+			+	+	+

Денежные средства, необходимые для простого воспроизводства основных фондов, т.е. замены изношенных фондов новыми, предприятия получают из выручки от реализации продукции (работ, услуг), т.к. в стоимость реализуемой продукции включается в виде амортизационных отчислений и частичное возмещение стоимости амортизируемого имущества. Амортизационные отчисления - это денежное возмещение перенесенной части стоимости основных фондов на произведенную продукцию (работы, услуги). По своей сути амортизация является доходом, так как затраты на нее в текущем периоде не производятся, а в стоимость продукции (работ, услуг) она включается.

Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, также является источником финансовых ресурсов. Это, прежде всего, задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды, связанные с фондом оплаты труда, резерв предстоящих платежей, задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции и др. Образование задолженности по заработной плате вызвано тем, что между сроком ее начисления и днем выплаты имеется определенное количество дней, за работу в которые хозяйствующий субъект еще должен заплатить работникам. Резерв предстоящих платежей образуется за счет накопления средств, предназначенных на оплату предстоящих отпусков работников. Указанные средства не принадлежат хозяйствующему субъекту, однако, они находятся в его распоряжении до момента погашения данной задолженности.

К источникам финансовых ресурсов относятся также инвестиционные взносы (денежные вклады работников в развитие хозяйствующего субъекта, который начисляет вкладчику процент, обусловленный положением об инвестиционном взносе), кредиты и займы, поступления денежных средств за счет пожертвований, благотворительных взносов, страховых взносов, спонсорских взносов и т.п.

Следует отметить, что заемные средства составляют достаточно большую долю среди источников финансирования деятельности хозяйствующих субъектов (рис.1).

Рис. 1 Источники формирования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов

Характер динамики данных показателей обусловлен объективными экономическими процессами.

Во-первых, предприятия не могут в полной мере использовать такой источник формирования средств производства, как прибыль из - за действующей системы налогообложения, когда происходит изъятие в виде налога почти 50 % заработанного предприятием дохода.

Во-вторых, ощутимое влияние оказывает инфляция. Воздействие инфляции на средства производства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением средств производства за время их оборота, т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией.

Возросшее значение привлеченных средств (главным образом, кредиторской задолженности, т.е. средств других предприятий, находящихся в обороте данного предприятия) можно объяснить кризисом неплатежей, поразившим нашу экономику. Кроме инфляции к причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести также снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение некоторых руководителей приспособиться к новым условиям: искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало - и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; несовершенство законодательства, позволяющего не платить по долгам.

Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности средств производства.

На современном этапе развития финансового рынка в распоряжение предприятия, как основного заемщика денежных средств, предоставляются возможности различных источников заемных денежных средств. Кроме банковского кредита, рынок финансовых ресурсов предоставляет предприятию новые посреднические финансовые услуги, такие как коммерческий кредит, лизинг, факторинг, аукционное и облигационное финансирование. Однако банковский кредит остается основным и доминирующим источником финансового обеспечения предприятия.

В то же время, в условиях постоянно снижающейся доходности различных финансовых инструментов, кредитование предприятий становится важным направлением вложения средств банка - одной из главных статей его дохода. При этом с кредитными операциями связан риск не возврата ссуды, которому в той или иной мере подвержены в процессе кредитования клиентов. Именно поэтому кредитный риск как один из видов банковских рисков является главным объектом внимания банковских менеджеров, которые должны предварять появления и грамотно управлять кредитными рисками, т.е. сводить к минимуму возможные негативные последствия кредитных операций. Однако чем ниже уровень риска, тем, естественно, меньше может оказаться прибыль банка, так как большую прибыль обычно приносят операции с высокой степенью риска. Таким образом, перед банком стоит задача выбора оптимального соотношения между степенью риска и доходностью проводимой операции.

Снизить риск не возврата можно двумя способами: во-первых, кредитованием «своих» предприятий. А, во-вторых, кредитованием под залог. Однако и в том и в другом случае возникает необходимость установления лимитов кредитования, что предполагает наличие трех процедур, включающих определение:

кредитоспособности заемщика;

кредитного рейтинга заемщика;

лимита кредитования (лимита риска на заемщика).

Для оценки кредитоспособности заемщика необходимо провести количественный и качественный анализ. Количественный анализ позволяет рассчитывать показатели, характеризующие финансовое состояние заемщика. Качественный анализ включает оценку неформализованных показателей (деловая репутация, качество менеджмента, связи в деловых и финансовых кругах, положение на рынке, кредитная история и пр.)

Следует отметить, что на процедуру анализа финансового состояния заемщика оказывает влияние цель получения кредита, указанная в кредитной заявке, предоставленной клиентом банку.

Так при предоставлении предприятию краткосрочных кредитов, которые чаще всего используются на пополнение оборотных средств, банк должен провести оценку использования оборотного капитала. Основными показателями, характеризующими эффективность использования оборотного капитала, являются:

платежеспособность предприятия, которая определяется его возможностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность впрямую влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на саму возможность получения кредита и условия его предоставления (на какой срок, под какие проценты и т. д.). Платежеспособность определяется с помощью специальной системы коэффициентов, учитывающих реальные и потенциальные финансовые ресурсы предприятия, соотношение между его платежами и текущими денежными поступлениями.[12, C.171]

ликвидность предприятия, отражающая его способность в любой момент совершать необходимые расходы. Ликвидность зависит от величины задолженности, а также от объема ликвидных средств, к которым относятся наличные денежные средства, ресурсы на счетах в банках, ценные бумаги и легко реализуемые элементы оборотных средств. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Причем основаниями для признания государственного предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение трех месяцев своих финансовых обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему имущественные претензии.[5, C.402]

оборачиваемость оборотного капитала -- это показатель эффективности их использования. Оборачиваемость определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная от приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением денег на счета предприятия; длительность одного оборота выражается в днях.

Чем быстрее оборачиваются авансированные оборотные средства, тем лучший достигается результат -- с помощью одной и той же суммы средств производится и реализуется больше продукции. Важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств является экономия материальных ресурсов, используемых в производстве, сокращения их расхода на единицу продукции. Именно поэтому в современных условиях такое большое значение приобретает разработка программ, направленных на более рациональное использование сырья, топлива, электроэнергии и других материальных ресурсов, в которых предусмотрены меры по ужесточению правил использования материальных ценностей, усилению экономического стимулирования и повышению материальной ответственности за их расходование.

финансовая устойчивость предприятия, характеризующая степень риска, связанного со способом формирования структуры собственных и заемных средств, которые используются предприятием для финансирования активов. Её показатели дают возможность измерить степень устойчивости предприятия в финансовом отношении, его возможности продолжать бесперебойно работать.[6, C.114]

При предоставлении долгосрочного кредита на воспроизводство основного капитала предприятия банк кроме общей оценки финансового состояния должен произвести оценку инвестиционного проекта (при этом используются статистические методы расчета проектов инвестиций, основанные на расчете сопоставления затрат и прибыли, среднегодовой прибыли и экономии на затратах).

На современном этапе развития рынка в России деятельность российских банков в области кредитования предприятий почти целиком сконцентрирована в области краткосрочного кредитования (рис. 2).

Рис.2 Кредиты банков, предоставленные хозяйствующим субъектам на соответствующие цели

Долгосрочные ссуды имеют незначительный удельный вес в кредитных операциях в связи с недостаточностью ресурсов у многих коммерческих банков, темпами инфляции, при которых предприятию сложно обеспечить рентабельность инвестиций на более высоком уровне, снижением инвестиционной активности предприятий по многим другим причинам.

Возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника пополнения средств производства. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое состояние предприятия.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента. В настоящее время предприятия используют банковские ссуды в том случае, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расход по уплате процентов за пользование ссудой.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования средств производства играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия, характеризуют степень его финансовой устойчивости, положение на финансовом рынке, возможности дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг. В условиях административно-командной системы управления финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта не уделялось должного внимания, так как существовавшая в то время система государственной финансовой помощи ни при каких обстоятельствах не допускала его банкротства. Предоставляя бюджетные ассигнования на капитальные вложения, списывая просроченную задолженность предприятий банкам, разрешая выделять хозяйствам отраслевые финансовые ресурсы на восполнение недостатка оборотных средств, государство не допускало, чтобы предприятие оказалось в положении несостоятельного должника даже при низкой эффективности производства и наличии огромных потерь от бесхозяйственности.

С переходом к рынку положение изменилось в корне. Принятые в 1992 году законодательные акты “О банкротстве” и “О залоге” возлагают на предприятие всю меру ответственности за использование находящихся в его распоряжении ресурсов. Поэтому банки при решении вопроса о возможности предоставления кредита хозяйствующему субъекту предварительно проводят комплексный анализ его финансового положения.

1.2 Кредитные операции. Кредитный риск в банковском менеджменте

Кредитные операции - самая доходная статья банковского бизнеса. За счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли, отчисляемой в резервные фонды и идущей на выплату дивидендов акционерам банка.

Банки предоставляют кредиты различным юридическим и физическим лицам из собственных и заемных ресурсов. Средства банка формируются за счет клиентских денег на расчетных, текущих, срочных и иных счетах; межбанковского кредита; средств, мобилизованных банком во временное пользование путем выпуска ценных долговых бумаг и т. д.

Управление кредитными рисками является основным в банковском деле. Ключевыми элементами эффективного управления кредитами являются хорошо развитые кредитная политика и процедуры, хорошее управление портфелем, эффективный контроль над кредитами.

Кредитный риск - это риск банка-кредитора, связанный с непогашением заемщиком основного долга и процентов по выданным кредитам.[23, C.53]

В условиях, когда доля средств акционеров (пайщиков) в совокупной стоимости активов банка незначительна, даже непогашение небольшой части кредитов может поставить банк на грань банкротства.

Уменьшить кредитный риск позволяет тщательный отбор заемщиков, анализ условий выдачи кредита, постоянный контроль над финансовым состоянием заемщика, его способностью (и готовностью) погасить кредит. Выполнение всех этих условий гарантирует успешное проведение важнейшей банковской операции - предоставление кредитов.

Любое управленческое решение в банковской деятельности является рисковым, трудно предсказуемым и определяемым, так как финансовая сфера очень чувствительна не только к различным социально-экономическим факторам, но и к политическим. Малейшая нестабильность в обществе весьма болезненно сказывается на состоянии и динамике всех сегментов финансового рынка. А поскольку макроэкономические показатели трудно предсказать, то избежать риска при принятии управленческих решений просто невозможно. Поэтому главная задача менеджера любой компании состоит в том, чтобы правильно оценивать возможность риска при проведении той или иной операции и свести его до минимального уровня.

Принятие на себя рисков за соответствующее вознаграждение традиционно относится к сфере деятельности банков. Анализ, оценка и управление разнообразными рисками (кредитный риск; риск ликвидности; риск, связанный с изменением процентных ставок; риск неплатежа) являются важной составной частью управленческой деятельности кредитных учреждений.

В самом общем виде риски возникают из-за невозможности полностью обеспечить выполнение принятых решений, которые подвержены влиянию сложной совокупности противоречивых факторов.

Суть кредитного риска состоит в том, что всякий раз, когда банк приобретает доходный актив в виде ссуды, он принимает на себя риск того, что заемщик может оказаться неплатежеспособным, то есть, не сможет вовремя погасить основную сумму задолженности и проценты по ней. Такой риск существует при любых отношениях кредитора и заемщика. В прежней централизованной кредитной системе риск не возврата ссуды всегда присутствовал и был реальностью, но в силу того, что он относился на весь общегосударственный ссудный фонд, которым монопольно владело государство, он по любой, даже крупной ссуде был ничтожно мал и не затрагивал интересов кредитора.

Иное дело в коммерческих банках действующих сейчас. Любой не возврат ссуды неизбежно приводит к уменьшению их собственных капиталов и снижению платежеспособности. Поэтому уменьшению кредитных рисков коммерческие банки уделяют самое пристальное внимание.

В настоящее время четко обозначились два варианта снижения рисков: предоставление краткосрочных ссуд кредитоспособным заемщикам и обеспечение ссуд залогом товарно-материальных ценностей или гарантией. Для краткосрочных ссуд, связанных с авансированием текущей деятельности, применимы оба варианта, а для ссуд на расширение, модернизацию, техническое перевооружение и другую инновационную деятельность может быть использован только второй вариант. Причем обеспечение не снижает риска не возврата, а лишь позволяет в случае непогашения ссуды обратить взыскание на заложенные ценности. Но наличие обеспечения еще не означает, что банк обязательно возместит все свои убытки. Поэтому для банковской деятельности важным является не избежание риска вообще, а приведение и снижение его до минимального уровня.

Кредитные операции составляют основу активной деятельности банка, поскольку:

во-первых, их успешное осуществление ведет к получению основных доходов, а неудачам в кредитовании сопутствует разорению и банкротству банка;

во-вторых, банк призван аккумулировать собственные и привлеченные ресурсы для кредитования инвестиций в развитие экономики страны.

С помощью банковского кредита осуществляется перераспределение средств между различными отраслями и предприятиями в соответствии с меняющейся конъюнктурой рынка и необходимостью оптимизации производства. В одних отраслях предприятия для своего нормального функционирования должны интенсивно расширяться, в других это расширение может осуществляться медленными темпами, а в-третьих, условием нормального функционирования может быть поддержание объемов производства в существующих масштабах.

Ограниченность собственных финансовых ресурсов, обусловленная размерами их накопления, может уменьшить возможности быстрого реагирования хозяйствующих субъектов на имеющиеся условия производства. Перераспределение финансовых средств на основе лишь их дробления и объединения недостаточно эластично, так как для осуществления этих процессов требуется время, определяемое существующими правовыми нормами и развитостью инфраструктуры рынка. Более удобен в этом отношении кредит, посредством которого в нужный момент может быть удовлетворена потребность хозяйствующего субъекта;

в-третьих, эта деятельность при ее успешном осуществлении приносит прибыль всем ее участникам: кредитным организациям, заемщикам и обществу в целом.

Пики и низшие точки в деятельности банка можно отнести к изменениям качества ссудного портфеля. Эффективное управление активами и пассивами требует, чтобы банк внимательно следил за представлением кредита и процедурой сбора платежей, чтобы свести к минимуму неуплаты.

Цель кредита - извлечение дохода. Не преследуя эту цель, должник не берет, а кредитор не предоставляет ссуду. Кредитор надеется получить процент на свой капитал, учитывая степень риска (то есть возможность неуплаты заемщиком суммы долга и процентов по нему). Заемщик надеется, что, используя заемные средства, он сможет извлечь доход, который будет достаточен для уплаты процентов кредитору и извлечения определенного дохода для себя, надежды заемщика основываются на предварительной проработке инвестиционного проекта, анализе рыночной конъюнктуры и опыте работы в данной сфере экономики.

При планировании распределения ресурсов во времени банк учитывает сроки поступления платежей по кредитам. Поэтому невыполнение заемщиками своих обязательств по платежам не только наносит банку прямой урон, но и ведет к возникновению убытков, заключающихся в недополучении прибыли из-за невозможности использовать задержанные средства в запланированных операциях.

Можно выделить следующие факторы, оказывающие существенное влияние на степень кредитного риска в рассматриваемом банке:

концентрация кредитной деятельности банка в сфере торговли, чувствительной к изменениям в экономике;

удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов составляет 48 %.

Процесс банковского кредитования можно разделить на несколько этапов, на каждом из которых уточняются характеристики ссуды, способы ее выдачи, использования и погашения:

рассмотрение кредитной заявки и собеседование с заемщиком;

изучение кредитоспособности клиента;

подготовка и заключение кредитного договора;

кредитный мониторинг.

Как только получена заявка на кредит, специалист кредитного отдела банка выясняет серьезность, надежность и кредитоспособность заемщика, его репутацию, обоснованность кредитной заявки и степень обеспеченности возврата кредита, соответствие кредитного предложения кредитной политике банка.

Поскольку в последнее время ухудшилась ситуация со своевременным погашением текущей задолженности заемщиками возросла роль кредитного мониторинга, проводимого служащими кредитного отдела банка после официального одобрения ссуды.

Понятие кредитного мониторинга включает в себя систему наблюдения за погашением кредитов, разработку и принятие мер, обеспечивающих решение этой задачи.

Кредитный мониторинг, используемый в банке, основан на нескольких принципах:

а) периодическая проверка всех видов кредитов. Каждые 60 дней проверяются все крупные кредиты, а каждые 90 дней - более мелкие.

б) тщательная разработка этапов кредитного контроля:

соответствие фактических платежей по кредиту рассчитанным данным;

качество и состояние обеспечения по кредиту.

в) наиболее частая проверка проблемных ссуд, увеличение частоты проверок по мере роста проблем, связанных с конкретным кредитом.

Проверка кредитов необходима для осуществления разумной программы банковского кредитования. Она помогает менеджерам банка не только быстрее выявлять проблемные кредиты, но и постоянно контролировать соответствие кредитной политики банка действиям сотрудников кредитного отдела.

Конечно, целиком избежать невозврата ссуд и задержек выплаты текущей задолженности практически невозможно. Однако систематическое применение и пересмотр процедур выдачи ссуд позволяет уменьшить процент их списания.

На настоящий момент известны следующие способы снижения кредитного риска:

оценка кредитоспособности. Этот метод позволяет практически полностью предотвратить все возможные потери, связанные с невозвращением кредита;

уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику. Этот способ применим, когда банк не полностью уверен в достаточной кредитоспособности клиента. Уменьшенный размер кредита позволяет сократить величину потерь в случае его невозврата;

страхование кредитов. Страхование кредита предполагает полную передачу риска его невозврата организации, занимающейся страхованием;

привлечение достаточного обеспечения.

Однако основным методом снижения риска кредитования, применяемым в банке, остается анализ кредитоспособности заемщиков.

1.3 Показатели кредитоспособности клиента, используемые российскими банками

В последние годы в экономической литературе приводится большое количество методик анализа финансового состояния предприятий, используемых как за рубежом, так и адаптированных к российским стандартам.

Различные методики оценки целесообразности предоставления банковского кредита, применяемые в коммерческих банках России, предназначены для определения банками платежеспособности предприятий.

Можно выделить два основных этапа в процессе сбора информации о клиенте, свойственных любой из методик, независимо от того, в какой кредитной организации они применяются:

1. анализ информации о заемщике на основе предоставленных им данных. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме;

2. ознакомление с деятельностью потенциального заемщика путем сбора информации через собственные источники.

На основе собранных данных в последствии принимается решение о возможности кредитования.

Заемщик представляет в банк следующие документы:

Юридические документы:

а) регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);

б) карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр);

в) документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);

г) справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации - заемщика.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерскую отчетность в полном объеме, заверенную налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам).

По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справку о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

Письмо - ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.[3, C.8]

В настоящее время банки применяют различные методики оценки кредитоспособности заемщиков, но при анализе финансовой отчетности клиентов все они сводятся к двум основным моментам:

для анализа применяется группа показателей, на базе которых рассчитываются коэффициенты, характеризующие различные стороны деятельности предприятий;

полученные значения коэффициентов сравниваются со значениями, рекомендованными в качестве нормативных (или критических).

При оценке кредитоспособности возникают проблемы, среди которых можно выделить несколько основных. Первая проблема: сколько и какие показателей использовать для анализа.

Количество расчетных коэффициентов может быть неограниченно велико. Для каждого партнера предприятия важны свои показатели кредитоспособности. Для банков - это платежеспособность и ликвидность средств предприятия, позволяющие покрыть существующие обязательства быстро реализуемыми активами. Для поставщиков и покупателей продукции важен показатель финансовой устойчивости предприятия, т.е. степень зависимости его хозяйственной деятельности от заемных средств, способность маневрировать средствами. Для акционеров - это показатели, несущие информацию о доходности капитала, уровне дивидендов, курсе акций. С одной стороны, чем больше коэффициентов рассчитывается, тем более подробный анализ можно провести. С другой стороны, при росте числа показателей, которые должны быть отслежены, задачи анализа усложняются.

Как показывает практика девяти коэффициентов вполне достаточно для определения кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетности, (остальные коэффициенты носят производный характер и могут использоваться для уточнения).

Таким образом, для решения задачи определения кредитоспособности заемщика целесообразно рассматривать группы коэффициентов, характеризующих:

а) достаточность собственных ресурсов (коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент финансового рычага, определение доли дебиторской задолженности);

б) ликвидность активов (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент оперативной ликвидности);

в) рентабельность производства (коэффициент рентабельности продаж, коэффициент рентабельности производственных фондов);

г) оборачиваемость средств (коэффициент оборачиваемости капитала, оборачиваемости запасов).

Проблема вторая: какие значения коэффициентов считать «нормальными» или «критическими»? В финансовом анализе, проводимом на Западе, значения коэффициентов по конкретной фирме рекомендуется сравнивать с ее же более ранними показателями и со средними показателями по отрасли, к которой данное предприятие относится. Для этих целей американская фирма “Dan & Brandstreet ” ежегодно готовит сборник, содержащий балансовые показатели и рассчитанные на их основе коэффициенты по 800 отраслям США и ряду других стран.

При финансовом анализе, проводимом по российским предприятиям, реализовать эти рекомендации бывает, как правило, затруднительно. Сравнение со своими же более ранними показателями зачастую невозможно из-за постоянного изменения «правил игры» (налогового законодательства и т.п.). Еще сложнее осуществить сравнение показателей анализируемого предприятия с «нормативными» показателями.

В «Методических положениях Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)» введены некоторые твердые критерии допустимых уровней значений отдельных показателей: основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным, согласно методике, является принятие коэффициентом ликвидности на конец отчетного года значения менее 2, а коэффициентом обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.

Однако данная методика не учитывает отраслевые различия (финансовое состояние предприятия во многом определяется состоянием дел в той отрасли, к которой она относится), поэтому не всегда отражает реальную картину.

Таким образом, правомерно рассматривать среднеотраслевые коэффициенты в качестве основы для сравнения. В то же время ни Госкомстат РФ, ни какая-либо другая государственная структура не проводят пока расчетов по среднеотраслевым коэффициентам, поэтому для анализа приходится использовать различные неофициальные источники, часто трактующие значения одних и тех же показателей по-разному.

Таким образом, в данном параграфе рассмотрены в теоретическом аспекте методики оценки показателей кредитоспособности клиента, используемые российскими банками. Было выявлено отсутствие единого подхода, принятого в банковской системе РФ, к оценке кредитоспособности заёмщика. Поэтому актуальным направлением нашего дальнейшего исследования является рассмотрение методов оценки кредитоспособности заёмщика, принятой в западной банковской практике.

1.4 Зарубежные методы оценки кредитоспособности заемщика

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.

Кредитный анализ в США. Ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей: ликвидности активов, оборачиваемости капитала, привлечения средств и прибыльности.[9, C.23]

К первой группе относятся коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия. Первый есть отношение наиболее ликвидных активов и краткосрочных долговых обязательств. Ликвидные активы складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Коэффициент ликвидности прогнозирует способность заемщика оперативно погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала; чем он выше, тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия - отношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Этот коэффициент показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если он меньше 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным (без продажи своих основных фондов он не рассчитается с кредитором).

Показатели оборачиваемости капитала (оборачиваемость всех активов, оборачиваемость основного капитала, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость запасов), относящиеся ко второй группе показателей, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности заемщика.

Коэффициенты привлечения образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу и показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы, т.е. долю прибыли в доходах, норму прибыли на активы, норму прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе коэффициента привлечения, может компенсироваться ростом прибыльности.

Кроме методики оценки, базирующейся на расчете сальдовых показателей отчетности, в практике банков США применяются «правила шести «Си»[16, C.241], в которых критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися буквами «Си» (табл. 2).

??????? 2 Шесть основных принципов кредитования (правила шести «Си»)

Характер (character)	Кредитная история клиента. Опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом. Цель клиента, опыт клиента в составлении прогнозов. Кредитный рейтинг, наличие гарантов по испрашиваемому кредиту.
Способность (capacity)	Подлинность клиента и гарантов. Копия устава, решений и других документов о юридическом статусе заемщика. Описание историй юридического статуса владельца; осуществляемые операции, продукция, основные клиенты и поставщики заемщика.
Денежные средства (cash)	Прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом. Достаточность планируемого потолка наличности и наличие ликвидных резервов. Сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов. Структура капитала. Контроль над расходами, показатели покрытия. Динамика цен на акции, качество управления. Содержание аудиторского заключения. Последние изменения в бухгалтерском учете.
Обеспечение (collateral)	Право собственности на активы, их срок службы. Вероятность морального старения активов. Их остаточная стоимость. Право ареста, долги и ограничения. Обязательства по лизингу и закладные. Страхование клиента; судебные иски и положение с налогообложением.
Условия (condition)	Положение клиента в отрасли и ожидаемая доля на рынке. Сопоставление результатов деятельности клиента с результатами деятельности других фирм данной отрасли. Конкурентоспособность продукции. Долгосрочные отраслевые прогнозы. Правовые, политические факторы, факторы, связанные с окружающей средой.
Контоль (control)	Законы в банковской деятельности и правила относительно характера и качества кредитов. Подписанные документы о признании долга и правильно составленные документы на получение кредита. Соответствие кредитной заявки описанию кредитной политики банка. Информация от сторонних лиц (экономических, политических экспертов) относительно факторов, воздействующих на процесс погашения кредита

1. Характер заемщика. На данном этапе кредитный инспектор банка должен составить полную картину об ответственности, правдивости и серьезности намерений клиента погасить всю задолженность перед банком.

2. Способность заимствовать средства. Здесь необходимо убедиться в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор.

3. Денежные средства. Можно выделить три основных источника погашения полученных заемщиком кредитов:

а) потоки наличности (поток наличности = чистая прибыль + амортизация + увеличение кредиторской задолженности - увеличение запасов товарно-материальных ценностей);

б) продажа или ликвидация активов;

в) привлечение финансов.

Основным и наиболее привлекательным источником погашения кредита банки США выбирают поток поступающей к заемщику наличности, т.к. продажа активов может ухудшить баланс заемщика, а его дополнительные заимствования могут ослабить позиции банка как кредитора. Недостаточность потока наличности является важным показателем ухудшения финансового состояния заемщика.

4. Обеспечение. При оценке обеспечения кредитный инспектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту, чтобы в случае недостаточности доходов заемщика погасить задолженность по кредиту из их стоимости.

5. Условия. На данном этапе кредитный инспектор анализирует положение, складывающееся в отрасли функционирования заемщика, а также то, как изменение экономических и других условий может повлиять на процесс погашения кредита. Для данных целей в США развита сеть информационных центров, способных предоставить широкий спектр информации.

6. На последнем этапе оценки кредитоспособности кредитный инспектор отвечает на вопросы: насколько изменения в законодательной, правовой, экономической и политической обстановке способны негативно воздействовать на деятельность заемщика и его кредитоспособность?

Схема показателей «правила шести «Си» является одним из многих подходов оценки кредитоспособности и надежности заемщика применяемых в банках США.

Французская методика включает три блока:

- общая финансово - экономическая оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

- прикладная оценка кредитоспособности, специфическая для каждого банка;

- обращение в картотеку Банка Франции.

При оценке предприятия (первый блок) банк интересуется следующими вопросами:

характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

факторы производства:

а)трудовые ресурсы в разрезе руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);

б)производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

в) финансовые ресурсы;

г) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

Второй блок имеет результатом формализованную оценку заемщика, базирующуюся на его отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на пяти коэффициентах:

где

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. К этому итогу добавляются литеры А, Б, С, и Д в зависимости от достаточности собственного капитала. Достаточность оценивается на основе соотношения собственного капитала и добавленной стоимости. Норма указанного соотношения - 20%. Сумма баллов и литер определяют уровень кредитоспособности клиента.[9, C.20]

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса. каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

...