Управление лизинговой деятельностью предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Сущность и значение лизинговых отношений

1.2 Предмет и субъекты лизинговых отношений

1.3 Развитие лизинга в России и зарубежных странах

Глава 2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ НОВЫХ ВИДОВ КРЕДИТОВАНИЯ ЧЕРЕЗ ООО «ФИНЛАЙТ»

2.1 Общая характеристика деятельности

2.2 Оценка финансового положения лизинговой компании

Глава 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ООО «ФИНЛАЙТ»

3.1 Амортизация как способ списания лизинговых платежей

3.2 Рекомендации по улучшению деятельности ООО «ФИНЛАЙТ»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

лизинговый кредитование финансовый

Для развития российской промышленности и выпуска конкурентоспособной продукции предприятиям необходимы современные средства производства, что требует значительных инвестиций. При недостатке собственных средств, которые могли бы направляться на инвестирование в основные фонды, и практической недоступности внешних заимствований в банковской системе, у предприятия, желающего обновить оборудование и машины, возникает необходимость поиска нетрадиционных для России источников финансирования. Одним из эффективных финансовых институтов обновления материально-технической базы предприятий, позволяющим осуществлять крупномасштабные капитальные вложения, является лизинг, широко применяемый во всем мире. Лизинг дает возможность быстрее выйти из кризисного состояния экономики и обеспечить ее устойчивое развитие. В распространении лизинговых операций заинтересованы и производители оборудования, поскольку они постоянно сталкиваются с ограниченностью платежеспособного спроса, с недоверием потенциальных потребителей к новым видам техники, к новым производителям технологического оборудования. Становление лизингового рынка в России происходит в условиях, когда потенциальный спрос на эти услуги остается стабильно высоким, что связано потребностью в модернизации и замене основных фондов российских компаний, поэтому выбранная тема курсовой работы является актуальной в современной экономической ситуации.

Целью курсовой работы является изучение особенностей управления лизинговой деятельностью предприятия.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «ФИНЛАЙТ».

Предметом исследования является процесс управления деятельность лизинговой компании, предоставляющей оборудование в лизинг и способствующей экономическому развитию предприятий.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

- рассмотрение теории лизинга и лизинговых отношений;

- выявление предмета, субъектов и экономической выгоды лизинга;

- исследование законодательных и правовых основ лизинговых отношений;

- диагностика финансового состояния лизинговой компании.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ

1.1 Сущность и значение лизинговых отношений

Оригинальная идея разделения права владения и права собственности с возможностью извлекать выгоду из владения известна праву с древнейших времен.

Хотя лизинг во многих странах мира давно уже получил широкое распространение и считается более целесообразным способом организации предпринимательской деятельности даже по сравнению с ведением ее на основе частной собственности, в России все еще определяются пути и формы его развития в многоукладной экономике. Успех лизингового бизнеса в любой отрасли во многом зависит от правильного понимания его внутреннего содержания и специфических особенностей, их адекватного отражения в методических рекомендациях и практических решениях.

Сам термин «лизинг» произошел от английского глагола «tolease», что означает «арендовать» или «брать в аренду».

Лизинг представляет собой сложную трехстороннюю сделку, в которой финансирующая лизинговая фирма (арендодатель) в соответствии со спецификацией фирмы-арендатора приобретает у фирмы-изготовителя движимое или недвижимое имущество и передает его в распоряжение фирмы-арендатора.

Федеральном законе «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг понимается как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе, приобретением предмета лизинга, а под лизинговой деятельностью понимается вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Экономическая сущность лизинга в течение длительного времени остается спорной. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая в свою очередь сводится к наемным или подрядным отношениям. Третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом, а четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, т. е. управление чужим имуществом по поручению доверителя.

Считается общепризнанным, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, и это действительно так. Но в деловом обороте лизинг имеет более широкую, сложную тройственную экономическую основу и сохраняет в себе одновременно существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимопроникают друг в друга, образуя в совокупности новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду, поэтому любое определение лизинга с позиции только одного из трех участников сделки не может адекватно выразить его сущность.

В то же время каждый из участников лизинговой сделки (инвестор, лизингодатель и лизингополучатель) по своему статусу и преследуемым целям фактически является предпринимателем соответствующей сферы национального хозяйства. Так, инвестирование, в общем - это, как известно, долгосрочное вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта.

Аналогичны ориентации и лизингополучателя и лизингодателя. Но лизинг относится к предпринимательской деятельности более высокого уровня по сравнению с арендной, банковской или коммерческой деятельностью, так как он требует глубоких знаний и финансового бизнеса, и положения в производстве, на рынках оборудования и недвижимости, а также изменяющихся потребностей клиентов и особенностей аренды. Следовательно, под лизингом понимается система предпринимательской деятельности, включающая в себя три вида организационно-экономических отношений: арендные, инвестиционные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности специфических имущественно-финансовых лизинговых операций. Лизинговой же деятельностью считается выполнение лизингодателем функций по договору лизинга.

Экономическая сущность лизинга объясняется характером имущественных отношений, возникающих при лизинговых сделках. Имущество - предмет договора лизинга - является собственностью лизингодателя, а лизингополучатель же в течение срока действия договора получает право владения и пользования этим имуществом за определенную плату.

Лизинг, как сложное социально-экономическое явление, выполняет важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности. Из многочисленных функций лизинга уточним только некоторые из них.

Финансовая функция заключается в том, лизинг является формой вложения средств в основные фонды. С ростом технического прогресса инвестиционные потребности народного хозяйства уже не могут в полной мере удовлетворяться за счет традиционных каналов финансирования. Лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения инвестиционных потребностей предприятий. Расширение масштабов лизингового бизнеса может сузить сферу использования долгосрочного кредитования, но в целом приведет к общему росту доли заемных средств в источниках финансирования и кредитования основных фондов.

Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования машин и оборудования. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике. При лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности:

- взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, право собственности сохраняется за лизингодателем;

- лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;

- применение ускоренной амортизации с коэффициентом ускорения не выше 3 снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

Для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений важное значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений.

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» по сфере рынка выделяет основные формы лизинга: внутренний лизинг и международный лизинг. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Российской Федерации. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.

По продолжительности лизинг подразделяется на следующие основные типы:

- долгосрочный лизинг - осуществляется в течение трех и более лет;

- среднесрочный лизинг - осуществляется в течение от полутора до трех лет;

- краткосрочный лизинг - осуществляется менее полутора лет.

В зависимости от формы организации сделки и техники проведения операций различают:

-прямой лизинг;

-косвенный лизинг;

-возвратный лизинг;

-лизинг поставщику.

По признакам продолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга:

-финансовый лизинг;

-оперативный лизинг.

По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества выделяют:

-«чистый» лизинг;

-лизинг с полным или неполным набором услуг;

-генеральный.

По объектам сделок различают:

-лизинг движимого имущества (станки, транспортные средства);

-лизинг недвижимости.

В зависимости от условий амортизации различают:

-лизинг с полной амортизацией;

-лизинг с неполной амортизацией.

По признаку налоговых и амортизационных льгот выделяют:

-фиктивный лизинг;

-действительный лизинг.

По характеру лизинговых платежей различают:

-денежный лизинг;

-компенсационный лизинг;

-смешанный лизинг.

По степени окупаемости имущества выделяют:

-лизинг с полной окупаемостью;

-лизинг с неполной окупаемостью.

По сфере рынка различают:

-внутренний лизинг;

-внешний лизинг.

В качестве разновидностей выделяют прямой экспортный и импортный лизинг, транзитный лизинг.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

- участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки), выбор объекта лизинга и его продавца по общему правилу осуществляет лизингополучатель;

- лизингодатель приобретает лизинговое имущество для лизингополучателя с уведомлением продавца о передаче имущества в лизинг определенному лицу;

- сумма лизинговых платежей включает полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент сделки;

- сервисное обслуживание и страхование входит в обязанности лизингополучателя;

- риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового объекта переходит к арендатору в момент передачи ему объекта лизинга;

- лизингодатель не несет ответственности за выполнение продавцом условий договора купли-продажи объекта лизинга кроме случаев, когда продавца выбирает он сам;

- продолжительность лизингового срока близкая к нормативному сроку службы и окупаемости объекта лизинга, невозможность расторжения договора в течение основного срока лизинга, т. е. срока, необходимого для возмещения расходов лизингодателя;

- переход права собственности на лизинговое имущество пользователю может быть предусмотрен в конце или до истечения срока договора после выплаты всей суммы лизинговых платежей;

- предметы лизинга являются обычно дорогостоящими объектами с длительным сроком физического износа.

При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и процедура приобретения лизингового имущества.

Оперативный (сервисный) лизингпредполагает возможность лизингодателя сдавать свое имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы. При данном виде лизинга лизингодатель закупает по своему усмотрению и на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю. Оперативный лизинг применяется при небольших сроках аренды оборудования, когда продолжительность его жизненного цикла значительно больше срока договора. Лизингодатель берет на себя обязательство самостоятельно заключать контракты с фирмой-поставщиком на ремонт и техническое обслуживание оборудования.

Основные особенности оперативного лизинга:

- срок сделки значительно короче периода физического износа объекта (сезонное, разовое, целевое использование);

- сервисное обслуживание берет на себя лизингодатель;

- ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества,

- оперативный лизинг предпочтителен в случаях, когда арендатор не желает нести риски по владению имуществом, не уверен в своей длительной платежеспособности, не имеет средств для покупки объекта и хочет убедиться в правильности выбора объекта;

- риски по возмещению стоимости имущества, порче или гибели объекта лизинга несет лизингодатель, за один срок аренды лизинговые платежи не возмещают первоначальной стоимости объекта лизинга;

- объект оперативного лизинга чаще всего обладает высокими темпами морального старения, требует специального технического обслуживания, состоит на учете у лизингодателя, по окончании срока сделки повторно сдается в аренду желающим;

- лизингополучатель имеет право досрочно прекратить лизинг и возвратить имущество собственнику и не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга.

Деление лизинга на «оперативный» и «финансовый» в России решается зачастую слишком упрощенно - по степени окупаемости объекта сделки. В гражданском законодательстве [ГК, ст. 665] и нормативных документах нет систематических определений ни финансового, ни оперативного лизинга. В международном стандарте бухгалтерского учета №17 термины «финансовый лизинг» и «оперативный лизинг» связаны исключительно с порядком учета лизинговых сделок.

В стандарте №17 финансовый лизинг определяется как сделка, в которой практически все риски и доходы, связанные с владением имущества, переносятся лизингодателем на лизингополучателя, а право собственности на имущество может в конце срока лизинга передаваться лизингополучателю. Соответственно рекомендуется, чтобы именно пользователь показывал в своих финансовых отчетах стоимость лизингового имущества, а также сумму имеющихся у него обязательств перед лизингодателем по арендным платежам.

Раздельный (левередж) лизинг состоит в том, что объединяет несколько кредитных организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. Он предусматривает привлечение лизингодателем долгосрочного займа у одного- двух (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов на сумму до 70-80% от стоимости объекта лизинга, используя предмет лизинга в качестве залогового обеспечения. Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества [26, с.66]. В мировой практике левередж-лизинг используется достаточно давно. В России эту форму лизинга только начинают применять.

«Мокрый» лизинг(wetleasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. Данный вид лизинга обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо лизинговые компании. Финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

Одной из разновидностей лизинга с обслуживанием является лизинг с полным обслуживанием, который предполагает оказание лизингодателем целого ряда дополнительных услуг. В связи с тем, что в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг, и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является чистый. «Чистый» лизинг (netleasing) представляет собой отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» выделяет сублизинг, как вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование, за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга, имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга. При этом необходимо отметить, что при передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.



1.2 Предмет и субъекты лизинговых отношений

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» определяет договор лизинга как договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Также в законе определено, что предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

В договоре лизинга должны быть указаны данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре лизинга условие о предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается не согласованным сторонами, а договор лизинга не считается заключенным, т. е. единственным существенным условием договора, без которого он считается незаключенным - это предмет договора.

Имущество, переданное в лизинг, в течение всего срока действия договора является собственностью лизингодателя. В договоре может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества лизингополучателем по истечении или до истечения срока договора. Федеральным законом могут быть установлены случаи запрещения перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Важным критерием определения имущества, которое может быть предметом лизинга, является непотребляемость вещей в производственном процессе. Принято, что не потребляемые вещи не теряют своих натуральных свойств в процессе использования, то есть по окончании срока лизинга предмет должен быть пригодным для продажи или последующей сдачи в аренду. Этому требованию отвечают основные средства производства, предприятия и другие имущественные комплексы.

Различают также индивидуально-определенные вещи, определяемые родовыми признаками. Последние характеризуются свойствами, общими для всех предметов данного рода, и определяются числом, мерой и весом. Вещи, определяемые родовыми признаками, заменимы и потому их гибель не освобождает должника от обязанности передать вещи кредитору. Индивидуально-определенная вещь всегда конкретна. Она либо уникальна, либо хотя и подпадает под вещи, определяемые родовыми признаками, но обладает только ей присущими качествами.

Утрата предмета лизинга или утрата предметом лизинга своих функций по вине лизингополучателя не освобождает лизингополучателя от обязательств по договору лизинга, если договором лизинга не установлено иное.

Объектом лизинга часто являются сложные вещи, состоящие из разнородных вещей, образующих единое целое (например, предприятие). В данной совокупности предметом лизинга может быть главная вещь и ее принадлежность, например, здание и пристройка к нему. Поэтому, если главная вещь передана в лизинг, то вместе с ней в аренду передается и принадлежность. Предмет лизинга передается в лизинг вместе со всеми его принадлежностями и со всеми документами (техническим паспортом и другими), если иное не предусмотрено договором лизинга.

Лизингодателем является физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. В течение лизингового договора лизингодатель получает от лизингополучателя лизинговые платежи, при этом договором может быть предусмотрено выполнение дополнительных услуг.

Лизингополучателем является физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга. Платой за пользование имуществом служат лизинговые платежи, которые лизингополучатель должен уплачивать лизингодателю. По окончании срока финансового лизинга лизингополучатель может приобрести лизинговое имущество в собственность. В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа лизингового имущества и до истечения срока договора. Выкуп имущества производится по его остаточной стоимости.

В настоящее время в России можно выделить шесть основных типов лизинговых компаний:

- дочерние лизинговые компании крупных банков либо компании, которые сами являются коммерческими банками (ТОО «Интеррослизинг» (созданное ОНЭКСИМ-банком и Международной финансовой компанией), ОАО «Лизинговая компания Лизингбизнес» (Мосбизнесбанк), ЗАО «РК-лизинг» (банк Российский кредит), ЗАО «СБС-лизинг» (банк СБС-Агро);

- коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку («Росагроснаб», ЗАО «Аэролизинг», ЗАО «Лукойл-лизинг», ЗАО «Медлизинг», ЗАО «Лизингуголь»);

- полукоммерческие лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов и финансируемые за счет соответствующих бюджетов, а также региональные организации, оказывающие поддержку малому предпринимательству.

- лизинговые компании, созданные торговыми компаниями, и прочие лизинговые компании, не имеющие связи с банковскими, промышленными, государственными ресурсами.

- иностранные фирмы - поставщики оборудования, технологий и автотранспортных средств, использующие лизинг для сбыта продукции при возросшей конкуренции и насыщении рынка (Xerox, Iveco, DAF, Scania);

- международные лизинговые компании (Российско-британское СП «Рыбкомфлот» и ЗАО Российско-германская лизинговая компания «РГ-лизинг», занимающаяся лизингом полиграфического оборудования).

Коммерческие лизинговые компании, созданные банками, либо сами являющиеся коммерческими банками, в большинстве случаев ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает преимущественного обслуживания клиентов «собственного» банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств. Естественно, что компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупными на рынке, имеют большой портфель заказов. Они, как правило, похожи на западные, используют наиболее современные методы работы, имеют квалифицированный персонал.

Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли. Отраслями, наиболее привлекательными для развития российского лизинга, практики считают: сельское хозяйство, строительство, тяжелое машиностроение, транспорт (авиа- и судоперевозки).

Полукоммерческие лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов и финансируемые (частично или полностью) за счет соответствующих бюджетов, а также региональные организации, созданные для поддержки малого предпринимательства и получившие лицензию на проведение лизинговых операций осуществляют лизинговые сделки только с определенными типами клиентов. Условия лизинга у таких компаний более выгодные, однако, доступность их услуг сильно ограничена.

Лизинговые компании, созданные торговыми компаниями, и прочие лизинговые компании, не имеющие прямых связей ни с банковскими, ни с промышленными, ни с государственными ресурсами, как правило, организуются с целью увеличения объемов продаж и привлечения корпоративных клиентов.

В лизинговых сделках помимо вышеперечисленных субъектов могут участвовать страховые компании, а также различные посредники.

Страховая компания обеспечивает страхование имущества участников лизинговой сделки и предоставляемых кредитов.

Источником эффективного развития лизингового бизнеса являются заложенные в нем потенциальные преимущества и широкие возможности для каждого участника сделки.

Основные преимущества лизинга для продавца (производителя) имущества состоят в следующем:

- производитель находит в лизинге, прежде всего, дополнительный канал сбыта машин и оборудования, позволяющий расширить объем продаж потребителям, не имеющим достаточно средств для их покупки;

- позволяет расширить круга потребителей за счет тех, кто: не нуждается в постоянном владении техникой, не может приобрести оборудование в собственность, хочет сначала апробировать технику в деле;

- лизинг позволяет снять риск неплатежей, так как оплату за объект сделки и гарантии берет на себя лизинговая компания;

- лизинг способствует повышению спроса на вспомогательное оборудование. Эксплуатация основного объекта обычно требует различных приборов, оснастки, которые могут продаваться потребителям;

- происходит уменьшение негативных последствий колебаний конъюнктуры, так как устанавливаются долгосрочные отношения с пользователями и стабильные лизинговые платежи.

Преимущества лизинга для лизингополучателя состоят в следующем:

- лизинг позволяет отнести сроки платежа за оборудование к моменту его интенсивного использования и вести расчеты с лизингодателем за счет производимой с его применением продукции, отсрочить эти платежи не за счет прибыли (как в случае банковского финансирования), а за счет себестоимости продукции;

- лизингополучатель освобождается от налога на имущество, если оно учитывается на балансе лизингодателя. В связи с этим у лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, поскольку амортизационные отчисления производит сторона договора лизинга, на балансе которой находится предмет лизинга;

- гарантом лизинговых сделок, как правило, выступает коммерческий банк или страховая компания, что снижает риск лизинговой сделки для лизингодателя и расширяет возможности заключения сделки для лизингополучателя;

- происходит экономия на налоге на прибыль. В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи относятся в соответствии с законодательством о налогах и сборах к расходам, связанным с производством и (или) реализацией. В случае покупки данного оборудования за счет банковского кредита проценты за кредит относились бы не на себестоимость, а выплачивались из прибыли после вычета налогов;

- лизинг позволяет ускорить обновление оборудования благодаря применению режимов ускоренной амортизации с коэффициентом ускорения - не выше 3 как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации;

- лизинговые платежи не рассматриваются как долг, они фигурируют в балансе в качестве текущих расходов пользователя оборудования, то есть лизинг не ухудшает финансовых показателей работы предприятий;

- лизинг дает возможность предприятию расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости применения заемных средств;

- смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

Несмотря на то, что лизинг обладает потенциальными преимуществами и дает широкие возможности для каждого участника лизинговых отношений, как и любое экономическое явление, он может иметь и негативные последствия:

- пользователь теряет на повышении остаточной стоимости объекта из-за инфляции;

- научно-технический прогресс ведет к устареванию используемого имущества, в то время как лизинговые платежи не прекращаются до окончания контракта;

- стоимость лизинга может быть больше соответствующей ссуды, поскольку риск устаревания оборудования лежит на лизингодателе, что требует повышения комиссионных для компенсации;

- увеличивается сложность организации сделки;

- в лизинг может быть вовлечена только часть имущества, которую нет возможности или целесообразности покупать на весь нормативный срок эксплуатации.

1.3 Развитие лизинга в России и зарубежных странах

В России с понятием «лизинг» познакомились во время второй мировой войны, когда в 1941-1945 гг. по ленд-лизу (leand-lease) осуществлялись поставки американской техники.

До начала 90-х годов в России лизинг применялся в сравнительно небольших масштабах и лишь в международной торговле. В 70-80-е годы лизинг рассматривался внешнеторговыми организациями, прежде всего, как одна из форм приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ, с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерами, на определенный срок. Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, можно считать «бербоут-чартер» - наем морского судна без экипажа.

Вместе с тем в международных операциях лизинг применялся крайне незначительно. До конца 80-х годов развитие международного лизинга сдерживалось главным образом из-за того, что у советских предприятий не было валюты для оплаты иностранного оборудования. После того как с апреля 1989 г. предприятия получили право самостоятельного выхода на внешний рынок, у многих из них появился собственный источник валютных поступлений. Кроме того, в отдельных случаях допускалось использование иностранных станков и другой техники предприятиями, не имеющими валютных ресурсов. Такие сделки предусматривали оплату обязательств поставкой продукции, произведенной на этом оборудовании.

Начало развития лизинговых операций на отечественном внутреннем рынке можно определить серединой 1989 г. в связи с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.

Российские лизинговые компании начали образовываться с середины 1990г. В октябре 1994 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг». Она объединяет свыше 30 лизинговых компаний. В 1994 г. «Рослизинг» стал корреспондентским членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых компаний «Leaseurope».

В России существенную активность лизинговая деятельность получила сравнительно недавно, после 1994 г. (в странах Западной Европы и США широкое распространение лизинг получил с начала 50-х гг. ХХ века). Это объясняется тем, что, с одной стороны, в стране были сформированы определенные рыночные структуры, которые предопределяют эффективное использование лизинговых операций, с другой стороны, стала остро выявляться необходимость в инвестициях для обновления производственно-технического потенциала предприятий, для приобретения конкурентоспособной техники. Но потребность в инвестициях не могла быть удовлетворена традиционными методами. Использование же лизинга, позволяло получить дополнительный источник для реализации инвестиционных процессов. В это время развитию лизинга в России способствовало снижение уровня инфляции, падение доходности операций на рынке государственных краткосрочных облигаций, возможность получения по лизинговым сделкам более дешевых кредитов западных банков, появление в стране платежеспособных потребителей ряда видов продукции.

Лизинг в условиях ограниченных возможностей государственных ассигнований призван существенно активизировать инвестиционную деятельность. Как показывает опыт зарубежных стран, лизинг дает возможность быстрее выйти из кризисного состояния экономики и обеспечить ее устойчивое развитие, поэтому увеличение объемов лизинговых сделок является актуальной задачей народного хозяйства России.

Становление лизингового рынка в России происходит в условиях, когда потенциальный спрос на эти услуги остается стабильно высоким, что связано с потребностью в модернизации и замене основных фондов российских компаний. Минимальная потребность российской экономики в инвестициях капитального характера на ближайшие 4-5 лет оценивается в 150-200 млрд. долларов.

Общеэкономическая ситуация в России, с одной стороны, обуславливает высокую потребность в использовании такого финансового и инвестиционного инструмента, как лизинг, а с другой стороны, продолжает оставаться неблагоприятной для реализации его преимуществ: отсутствует доступ к долгосрочным кредитам, предоставляемым под доступной ставке; остается нерешенной проблема таможенного регулирования. Сохранение кризисной ситуации в России обуславливает политику «дорогих денег», особенно по долгосрочным кредитам, что препятствует развитию лизинга и преодолению инвестиционной паузы, которая, в свою очередь, является необходимым звеном в преодолении кризиса. Банки слабо заинтересованы в экспансии долгосрочных операций, в том числе лизинга, а самостоятельные от банковских структур российские лизинговые компании не обладают достаточной финансовой базой для разворачивания лизинговых операций с размахом, сколько-нибудь соответствующим потребностям промышленности в обновлении своих фондов.

Вместе с тем, позитивные изменения в экономике страны, а также изменения в налогообложении открывают для лизинга новые возможности. Среди них можно особенно выделить:

- снижение стоимости и увеличение сроков привлечения инвестиционных ресурсов для лизинговых проектов;

- уменьшение сроков амортизации. В среднем, по капиталоемкому оборудованию промышленного назначения снижение сроков амортизации, по сравнению с ранее действовавшими, составляет от 25 до 40%, что, позволяет быстрее осуществлять обновление основных фондов предприятий;

- возможность выбора между линейным (традиционным) и нелинейным методом начисления амортизации. В случае нелинейной амортизации снижается суммарный объем лизинговых платежей;

- снижение ставки налога на прибыль компаний с 35% до 24%. Снижение ставки налога на прибыль влечет за собой и снижение лизинговой маржи, при сохранении текущей нормы доходности компании.

Несмотря на существенный рост объемов лизинговых операций в последние годы, их доля в общем объеме инвестиций остается очень незначительной и составляла в 1996 году 1% (заключено договоров о лизинге оборудования на общую сумму 130 млн. долларов), в 1997 году - 5% (500 млн. долларов), в том время как в развитых западных странах она достигает 25 - 30%. Остается крайне низким удельный вес лизинговых сделок в кредитном портфеле банков, который в среднем не превышает 3-5%. Кризис несколько снизил активность участников рынка лизинга.

В течение нескольких лет рынок лизинговых услуг России динамично развивается. По расчетам, основанным на данных 93 лизинговых компаний, в 2010 году стоимость заключенных договоров лизинга в нашей стране увеличилась на 8,9% и достигла 1415 млн. долларов.

Такому значительному увеличению во многом способствовали изменения в законодательстве, которые недавно произошли в России. Принятые 29 января 2010 года изменения и дополнения к Закону «О лизинге» сняли ряд ограничений для участников лизинговых сделок. Значительным моментом стало принятие благоприятной для развития лизинга 25 главы Налогового Кодекса РФ. С 10 февраля 2010 года для осуществления финансовой аренды (лизинга) как резидентами, так и нерезидентами РФ на территории Российской Федерации получения лицензии не требуется. За все то время, когда лизинг в России являлся лицензируемым видом деятельности, география размещения иностранных лизинговых компаний, работающих на российском лизинговом рынке, практически не изменилась: основное их количество представляет Западную Европу, значительно меньшее количество из стран Азии и США. Африка, Австралия и Южная Америка не представлены ни одной компанией. В географии отечественных лизинговых компаний наблюдается тенденция дальнейшей их концентрации в Европейской части России (84%), причем значительная часть из них (почти 46%) приходится на Москву. На долю Урала и Западной Сибири приходится всего чуть более 14%, доля Восточной Сибири и Дальнего Востока вообще снизилась до 2%. Среди лизинговых компаний, которые первыми были зарегистрированы в России 2 сентября 1996 г., можно назвать ЗАО «Балтийский лизинг» (лицензия №0001) и ЗАО «Московская лизинговая компания» (лицензия №0002).

В 25 главе Налогового Кодекса РФ решена важная проблема, связанная с осуществлением международного лизинга. В российских федеральных законах в области внешнеэкономической деятельности ничего не говорилось о коэффициенте ускоренной амортизации 3, поэтому не было возможности распространять на операции международного лизинга льготу, которая применялась при операциях внутреннего лизинга. В Налоговом Кодексе РФ такого ограничения нет и теперь все налогоплательщики, в том числе и лизингодатели-нерезиденты, могут использовать коэффициент ускоренной амортизации - не выше 3. Это позволит существенно расширить операции международного лизинга в России.

В России такой срок договора лизинга наиболее «популярен», поскольку позволяет в основном полностью самортизировать большинство видов оборудования с учетом коэффициента ускоренной амортизации.

Представляемые по лизингу льготы имеют большое практическое значение для предприятий, разрабатывающих долгосрочную инвестиционную программу. В результате у них появляется эффективный механизм реализации планов по ускоренному обновлению основных фондов.

В современной экономике лизинг оборудования и другого имущества, используемого в предпринимательской деятельности, приобретает все большее значение.

Отмена лицензирования лизинговой деятельности и все возрастающий спрос на услуги лизинговых компаний привели к резкому росту числа лизингодателей. Однако объем лизинговых операций остается незначительным. Одна из причин заключается в недостаточной защищенности инвесторов от неисполнения лизингополучателями своих обязательств по договору лизинга и отсутствие действенного механизма исполнения решений суда по изъятию предмета лизинга у недобросовестного лизингополучателя.

Следует также отметить, что если условия для развития лизинга в России не будут улучшены, путем совершенствования лизингового законодательства и улучшения общеэкономической ситуации, то из-за ее огромных потребностей в обновлении основных фондов промышленности на ее территории быстрее, чем отечественный лизинговый бизнес, будет развиваться международный лизинг, осуществляемый компаниями, зарегистрированными в тех странах, где действует более благоприятный климат, определяемый лизинговым, налоговым и инвестиционным законодательством.

Однако, несмотря на все существующие сложности и препятствия, складывающаяся на российском рынке ситуация открывает новые перспективы развития лизингового рынка. Износ оборудования в экономике достиг огромных размеров и без использования кардинальных мер по исправлению ситуации экономическая катастрофа неизбежна. Лизинг остается практически единственным реальным инструментом, способным исправить данное положение.

Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы прироста объема лизинга в них значительно превышают темпы прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте продукции, как на внутренних, так и внешних рынках.

Но лизинговое законодательство во многих странах имеет существенные различия. Так, французская модель лизинга с опционом покупки оборудования в конце контракта в Англии считается не лизинговой сделкой, а арендой-продажей. В США опцион также не считается обязательным условием лизинга. Роль опциона на покупку при лизинге вообще имеет прямо противоположные оценки: от признания его как необходимой и неотъемлемой части лизинга до полного отрицания положительного значения в лизинговых операциях. Например, бельгийское, французское и итальянское законодательство рассматривает опцион на покупку как один из обязательных элементов лизингового договора.

Также существуют разные подходы к определению минимального срока лизинга. В большинстве случаев он устанавливается в процентном отношении от экономического или нормативного срока службы имущества. От 40% в Польше до 75% в Великобритании, Японии, Ирландии, Израиле, Гонконге, Канаде, Австралии, Нидерландах, США и 80% в Казахстане и Таиланде. В Германии, Австрии и Люксембурге устанавливаются минимальные и максимальные граничные условия - от 40 до 90% экономического срока службы имущества. В Южной Корее эти условия зависят от нормативного срока службы (60%, если нормативный срок составляет до 5-ти лет и 70% - больше 5-ти лет). Существуют также ограничения, выраженные в годах - в основном 3 года и по максимальному сроку лизинга в процентном отношении.

До настоящего времени в мировой практике не установилась даже единая трактовка самого понятия лизинга. При чем это связано не только с использованием различных терминов для описания лизинговых операций (кредит-аренда во Франции, финансовая аренда - в Бельгии), но и с правовыми и экономическими особенностями. Причем независимо от наличия или отсутствия специального правового обеспечения лизинга экономические и юридические понятия сущности финансового и оперативного лизинга ставятся на первое место по сравнению с используемыми методами бухгалтерского учета.

Практика регулирования лизинговых отношений в зарубежных странах позволяет выделить три уровня их правового обеспечения:

- страны, имеющие специальные законы, регулирующие лизинговые сделки (Франция, Бельгия, Италия и др.);

- страны, имеющие специальные законодательные акты (Англия, Австралия);

- страны, не имеющие специальных Законов и подзаконных актов (США, Германия).

Одной из причин быстрого развития лизинга в США являлись налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10% стоимости новых инвестиций вычиталось из суммы налога). Помимо стимулирующего налогообложения к факторам развития лизинга в США следует отнести также устойчивый экономический рост и благоприятное положение финансовых рынков. Успех лизинга в США не оставляет вопросов об эффективности данной формы финансирования инвестиций. Сыграв значительную роль в самом продолжительном периоде экономического роста за историю США, лизинг остается необходимой альтернативой банковскому кредиту. Дальнейшее развитие лизинга в США будет обусловлено как общим экономическим положением в стране, так и способностью лизинговых компаний использовать новые информационные технологии для более быстрого обслуживания потребителей.

Существенно отличаются в нормативных актах положения об отнесении сделок к лизинговым операциям. Кроме того, само законодательство по отдельным аспектам лизинга даже в одной стране нередко меняется.



ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА ООО «ФИНЛАЙТ»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «ФИНЛАЙТ»

Общество с ограниченной ответственностью «ФИНЛАЙТ» зарегистрировано в 1997 году в городе Улан-Удэ.

Основными видами деятельности ООО «ФИНЛАЙТ» являются:

- осуществление собственной производственной деятельности по производству, ремонту и техническому обслуживанию автомобильных средств;

- лизинговые услуги, прокат технических средств;

- коммерческая, торговая, посредническая, закупочная, сбытовая деятельность;

- осуществление маркетинговых, дилерских и других коммерческих услуг;

- производство товаров народного потребления;

- производство, переработка и реализация сельхозпродукции;

- выполнение строительных, строительно-монтажных, отделочных, пусконаладочных, реставрационно-восстановительных работ;

- риэлторская деятельность;

- все виды транспортных услуг, транспортирование грузов, оказание услуг складского хозяйства;

-внешнеэкономическая деятельность;

Виды деятельности, подлежащие лицензированию, осуществляются обществом только при наличии специального разрешения (лицензии), оформленной в соответствии с действующим законодательством. Право заниматься лизинговой деятельностью не требует лицензии, деятельность осуществляется на основании Устава ООО «ФИНЛАЙТ».

В лизинговой деятельности ООО «ФИНЛАЙТ» можно выделить три основных стадии: подготовительная, организационная и эксплуатационная стадии, каждая из которых в свою очередь подразделяется на отдельные элементы и конкретные виды работ.

На первой стадии ООО «ФИНЛАЙТ» ведет подготовительную работу с потенциальными лизингополучателями, которая подразделяется на следующие основные этапы:

1. Анализ предложений. На этом этапе лизинговая компания осуществляет сбор данных о клиентах, изучает заявки и технические спецификации на предметы лизинга, анализирует бизнес-планы предлагаемых проектов, изучает экономический потенциал заявителей.

2. Выработка предварительного решения. На этом этапе проводятся переговоры с клиентами, лизинговая компания изучает потенциального поставщика, оценивает стоимость лизинга и возможности кредитования, анализирует таможенные условия. Итогом данного этапа является подготовка оценочного заключения.

3. Принятие предложения. ООО «ФИНЛАЙТ» осуществляет выбор предпочтительного лизингополучателя и вырабатывает схему организации работы. Также на этом этапе определяется способ платежей, и разрабатываются проекты договоров. После проведения всех необходимых работ лизинговая компания направляет заказ-наряд поставщику.

Для осуществления лизинговых операций ООО «ФИНЛАЙТ» проводит работу по их рекламе в специализированных справочниках, а также на сайте в Интернете, изучает лизинговый рынок, т. е. спрос на определенные виды оборудования, цены и тарифы на сопутствующие лизингу услуги (ремонт, транспортные тарифы), создает банк данных на предметы лизинга, осуществляет поиск клиентов-пользователей.

При принятии решения о передаче в лизинг оборудования ООО «ФИНЛАЙТ» учитывает такие факторы как: обоснованность бизнес-плана, финансово-экономическое положение фирмы, опыт работы в хозяйственной сфере, наличие производственных площадей.

ООО «ФИНЛАЙТ» проводит оценку текущей и перспективной платежеспособности клиента, анализ лизингового проекта, и выявление возможности повторной сдачи в лизинг оборудования или его продажи. В случае положительного заключения лизинговая компания принимает решение о заключении договора лизинга и направляет поставщику заказ-наряд, в котором указывает свое наименование и реквизиты, характеристику оборудования, срок его изготовления в целом и по этапам. К заказу прилагаются технические требования и другие документы, определяющие условия выполнения работ.

Продолжительность подготовительных лизинговых процедур составляет 20-30 дней.

На второй организационной стадии ООО «ФИНЛАЙТ» заключает договор купли-продажи с поставщиком на согласованных с лизингополучателем коммерческих и технических условиях, договор лизинга, а также систему других двух- и многосторонних договоров в зависимости от вида лизинга (кредитный договор, договор сервисного обслуживания, страхования рисков, залога или гарантии). Также на данной стадии осуществляется поставка и наладка оборудования, обучение персонала лизингополучателя, пуск объекта в эксплуатацию и подписание акта-приемки.

На третьей эксплуатационной стадии в период использования предмета лизинга производятся лизинговые платежи, ремонт и развитие производства, мониторинг экономических показателей реализации проекта, а также оформление отношений по дальнейшему использованию объекта после окончания срока лизинга.

Взаимоотношения между субъектами классического лизинга строятся по следующей схеме. Лизингополучатель самостоятельно подбирает поставщика необходимого ему имущества, но поскольку у него нет собственных средств и доступа к кредитам, он обращается к ООО «Лизинговый центр» с предложением об участии в сделке, которое покупает имущество и на определенных условиях передает его в пользование лизингополучателю.

Лизингополучатель по договору сублизинга обязан своевременно предоставить надлежащим образом оформленное гарантийное обеспечение своих обязательств. Формами гарантийного обеспечения по договору сублизинга могут являться:

-гарантия S-та РФ, подтвержденная защищенной статьей бюджета S-та РФ;

-гарантии коммерческих банков;

-залог имущества и других активов лизингополучателя либо третьих лиц, выступающих за него гарантами или поручителями. При определении залоговой стоимости имущества применяется коэффициент 0,5 к балансовой или рыночной стоимости передаваемого в залог имущества, относящегося к категории «основных средств» (мобильная сельскохозяйственная техника не старше 3 лет, автотранспортные средства не старше 3 лет, племенной скот, объекты недвижимости). К балансовой или рыночной стоимости передаваемого в залог имущества, относящегося к категории «товаров» (зерно на элеваторе, товары на складе и/или в обороте), применяют коэффициент 0,7. Также в качестве залога принимаются ценные бумаги.

...