Организационная и финансовая политика страховой компании

б) (сумма технических резервов и собственного капитала): (начисление нетто-премии) =150%

2. Показатели достаточности собственных средств

а) (нетто-премия):(собственные средства) не больше 300%,

б) (собственные средства):(нетто-премия) не меньше 33%,

в) (сумма технических резервов):(собственные средства) не более 250-350%,

3. Показатели достаточности величины технических резервов.

Сумма текущих резервов и убытков и выплат в текущем году по убыткам прошлого года - величина резервов убытков, накопленных к концу предыдущего года.

4. Показатели, характеризующие ликвидность страховых организаций.

Анализ финансовых результатов деятельности страховщика начинается с подведения итогов основной деятельности. В соответствии со ст.31 Закона Украины "О страховании" используется показатель заработанной премии. Объем заработанных страховых премий определяется путем увеличения суммы поступлений страховых премий в течение отчетного периода на сумму незаработанных страховых премий на начало отчетного периода и уменьшения полученного результата на сумму незаработанных премий на коней отчетного периода. На основе рассчитанной таким образом суммы заработанной премии, а также сумм фактических убытков, резерва убытков, и сумм убытков, перешедших с предыдущего года, определяется коэффициент убытка К и коэффициент убытка-нетто К.

(1)

(2)

Формула 2 дает более точный результат, поскольку учитывает также затраты на выплату возмещений по случаям, перешедшим с прошлого года. С помощью этого коэффициента проверяются издержки, связанные с убытками, а также производится сопоставление с величиной страховых премий, заработанных с целью покрытия издержек. [34, с. 298]

5. Важным этапом анализа является определение показателей, косвенно влияющих на прибыль. Это накладные расходы, в состав которых включаются аквизиционные расходы на продажу страховых полисов, и расходы на управление страховой компанией.

а) (обязательства страховой организации):(ликвидные активы) не менее 105%.

б) показатель срочности = (сумма наличных денежных средств и высоколиквидных активов):(сумма резервов назаработанной премии и резервов убытков)

в) (дебиторская задолженность по страховым взносам):(собственные средства) не менее 40%.

г) (технические резервы):(ликвидные активы) не более 100%.

д) (кредиторская задолженность): (активы) не более 40%.

6. Показатель динамики изменения объема страховых взносов

(страховые взносы в текущем году - страховые взносы в прошлом году):(страховые взносы прошлого года) -33%+33%.

7. Показатели финансовых результатов проведения страховых организаций:

а) (технический резерв):(нетто-премия) не более 15%

б) (страховые взносы):(прибыль) не более 300%

в) (сумма фактического размера страховых выплат и величины резервов убытков, показатель чистого убытка))

г) (накладные расходы по проведению страховых операций):(заработанная премия (накладных расходов))

8. Показатели финансовых результатов деятельности

а) величина комбинированного показателя - коэффициент инвестиционного дохода, определяемый как (доход от инвестиционной деятельности):(заработанная премия) не более 100%

б) динамика объема чистой прибыли (чистая прибыль в конце года - чистая прибыль в начале года):(чистая прибыль в конце года) (-10% + 50%)

в) динамика величины собственных средств

(собственные средства на конец года - собственные средства на начало года):(собственные средства на начало года (-10% +50%))

г) (прибыль):(собственный капитал) не менее 5%

Общий норматив платежеспособности:

Н= (сумма технического резерва + собственные средства):(нетто-премии)150%.

Специальный показатель платежеспособности:

Н= (сумма нетто-премии): (собственные средства)

При оценке финансовых результатов деятельности страховщика используется также ряд показателей, которые учитывают объем инвестиционного дохода. Приведем основные из них:

1. Отношение технического результата к инвестиционному доходу. В связи с тем, что технический результат может быть отрицательным, определяется соотношение убытка и инвестиционного дохода, за счет которого убыток будет покрыт. Считается, что показатель должен быть выше, чем 25%.

2. Отношение технического результата плюс инвестиционный доход к сумме заработанной премии. Этот показатель называется индексом прибыльности и показывает рентабельность, которую страховщик имеет с учетом инвестиционного дохода.

3. Отношение прибыли страховщика от инвестиций к объему инвестиций. Показывает рентабельность инвестиций.

4. Отношение прибыли страховщика до налогообложения к собственному капталу. Этот показатель определяет "рентабельность капитала" и должен быть выше 5%

5. Отношение доходов от инвестиций к заработанным премиям за отчетный период - соотношение между двумя источниками доходов страховщика. Как правило, колебание доходов от инвестиции можно ожидать в пределах 5-20% от суммы заработанных страховых премий в зависимости от продолжительности времени между моментом оплаты иска в том или ином виде страховой деятельности.

Для определения достаточности средств страховщика для погашения его обязательств используют различные показатели, раскрывающие платежеспособность страховщика. Наиболее распространенными из них являются коэффициенты ликвидности:

1. коэффициент общей ликвидности - характеризует соотношение пассивов и ликвидных активов и служит мерой способности страховщика погашать свои обязательства по наступлению необходимости осуществления выплат. Ухудшающийся в течение ряда лет коэффициент может указывать на падение ликвидности и потенциальную неплатежеспособность в будущем. Этот коэффициент не должен превышать 1,05.

2. коэффициент текущей ликвидности представляет собой характеристику общей обеспеченности страховщика оборотными средствами и определяется как отношение суммы оборотных средств страховщика к сумме страховых резервов по рисковым видам страхования, краткосрочных кредитов и займов . Этот коэффициент должен быть не менее 1, 5;

3. коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение легкореализуемых активов к краткосрочным обязательствам, представленных в виде страховых резервов по рисковым видам страхования. Этот показатель не должен быть менее 1. Однако, если показатель срочности слишком высок, то это означает, что компания имеет больше денег, чем может эффективно использовать;

4. коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у страховщика, необходимых для его финансовой устойчивости. Этот коэффициент определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости, находящихся у страховщика оборотных средств. [9, с. 175]

2.3 Модель оптимальных денежных потоков " филиал-компания"

Финансовые ресурсы страховой компании постоянно находятся в движении и во временном аспекте представляют собой финансовые потоки. Поток финансовых ресурсов - это разность поступления и расходования финансовых ресурсов за определенный период времени, независимо от источников их образования.

В момент организации страховой компании первым и базисным элементом финансовых ресурсов страховой компании становится собственный капитал, который в процессе деятельности пополняется за счет различных источников прибыли, результатов инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода. Собственный капитал страховой компании выполняет функцию финансовой гарантии исполнения обязательств по договорам страхования. [29, с. 73]

Приобретение перестраховочной защиты основано на выплате перестраховочной премии. Вместе с тем наблюдаются и обратные каналы движения денежных потоков: комиссионное вознаграждение за договор перестрахования и тантьема.

Второй по значимости фактор формирования финансовых ресурсов страховой компании - инвестиционная деятельность. Механизм его действия - вложенные средства обеспечивают определенный доход.

Таким образом, кругооборот средств страховой компании представляет собой взаимодействие нескольких относительно свободных денежных потоков:

аккумулирование страховых взносов и последующее их распределение среди ограниченного круга страхователей в форме страховых выплат,

инвестирование временно свободных средств страховых резервов и получение инвестиционного дохода,

использование собственного капитала в качестве инвестиционного источника и источника финансирования убытков и его пополнение за счет прибыли, эмиссионного дохода и других поступлений, перестрахование обуславливает движение средств в виде перестраховочной премии от первичного страховщика к перестраховщику и от перестраховщика к первичному страховщику в форме перестраховочной комиссии, тантьемы, финансирования доли ущерба по страховому событию. [24, с. 293]

Денежные средства поступают в компанию от собранных страховых взносов, доходов от инвестиций, продажи ценных бумаг и других активов за денежные средства, покупки обычных акций акционерами. Через них оплачиваются счета, для покрытия расходов, оплаты убытков, обеспечения дивидендов акционерам.

Схема источников и направлений использования денежных средств для компании с акционерной формой собственности показана на рис.3

Движение денежных средств в страховой компании осуществляется, по крайней мере теоретически, в трех основных сферах.

1. Текущая страховая деятельность. Сюда включаются различные страховые взносы, убытки, доходы, расходы и другие потоки денежных средств, связанные с операциями страхования и другой деятельностью.

2. Инвестиционная деятельность. Сюда включается движение денежных средств, связанных с покупкой и продажей ценных бумаг, закладных под недвижимость, недвижимого имущества и других инвестиционных активов.

3. Финансовая деятельность. Сюда включается движение денежных средств, обслуживающих выпуск акций и выкуп ранее проданных акций, получение займов и погашение долгов, выплату дивидендов держателям акций. [23, с. 137]

Движение денежных средств в страховой компании осуществляется путем их поступления от источников на счета компании и использования средств со счетов в различных направлениях.

Источников денежных средств является любой вид деятельности, который обеспечивает фирме поступления денежных средств. К числу основных источников

денежных средств страховой компании относят:

- чистая прибыль (чистый доход);

- сокращения в активах;

- увеличение в резервах;

- продажа акций;

- кредитные корректировки излишка (остатка).

Использование денежных средств - это любое действие, вынуждающее фирму расходовать деньги в течение определенного периода времени. Основными направлениями использования денежных средств страховой компании являются:

- увеличение в активах,

- сокращение в резервах убытков и расходов на урегулирование,

- сокращение в резервах незаработанных страховых взносов,

- сокращение других пассивов.

Денежных страховой оборот денежных средств более сложный, чем у у предпринимателей, занятых в других сферах бизнеса, рис. 4. Движение денежных средств в страховой компании можно представить в виде модели денежных средств "филиал - головная компания".

Суммарная величина видов страхования по филиалам даст величину ВхДПi, она равна:

где,

ВхДПi - входящие денежные потоки филиала

А - виды страхования

j - количество видов страхования

Денежные средства поступают в компанию от собранных взносов, доходов от инвестиций, продажи ценных бумаг и других активов за денежные средства, покупки обычных акций. Сумма предыдущего показателя, а также сумма дивидендов полученных, проценты по ним и поступления от продаж необоротных активов составят величину входящего денежного потока головной компании:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Состав денежного потока

где,

ВхДП - входящий денежный поток головной компании

Д - дивиденды полученные

П - проценты по ним

НА - поступления от продажи необоротных активов

Движение денежных средств в страховой компании осуществляется путем их поступления от источников на счета головной компании и использования средств со счетов в различных направлениях, которое показано на рис. 5. Использование денежных средств - это любое действие, вынуждающее головную компанию расходовать деньги в течение определенного периода. Основными направлениями использования денежных средств страховой компании являются:

- расходы на оплату труда,

- выплата налогов и отчисления в различные фонды,

- хозяйственные расходы,

- расходы на оплату отчислений на социальные нужды,

- компенсация командировочных расходов,

- оплата услуг сторонних организаций,

- выплата дивидендов и др.

Сумма всех расходов дает величину выходящего денежного потока головной компании:

где,

ВыхДП - выходящие денежные потоки головной компании

СВ - выплаты страховых возмещений по видам страхования

j - количество видов страхования

З - расходы на выплату заработной платы

Н - расходы на оплату отчислений на социальные мероприятия

КР - компенсация командировочных расходов

ХР - хозяйственные расходы

КНР - канцелярские расходы

ОУСО - оплата услуг сторонних организаций

Д - выплата дивидендов

Извлечение прибыли является основной целью предпринимательской деятельности. Однако страховщик не может стремиться к получению большой прибыли от страховых операций, поскольку этим нарушался бы принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя. Более того, в страховании термин "прибыль" применяется условно, так как страховщики не создают национального дохода, а лишь участвуют в его перераспределении.

Финансовый результат страховщика определяется путем сопоставления его фактических доходов и расходов. Чистый поток наличных денежных средств определяется разницей между входящим и выходящим денежным потоком головной компании.

где,

ЧНП - чистый поток наличных денежных средств.

Этот показатель показывает, насколько эффективна предпринимательская деятельность страховой компании. Финансы, которые находятся в распоряжении страховщика, обеспечивают их деятельность по оказанию страховой защиты, и чем больше у него чистых наличных денежных средств, тем больше у него средств для покрытия расходов, для расширения своей сети, для инвестиционной деятельности.

Глава 3. Оценка эффективности механизма обеспечения финансовой устойчивости страховщика

3.1 Анализ действующей системы оценки финансовой устойчивости страховой компании

Результаты финансово-хозяйственной деятельности страховой компании выражаются прежде всего в полученной прибыли и изменении размеров резервных фондов.

Прибыль страховой компании складывается из:

1. Прибыли, непосредственно полученной от страховой деятельности (заложенная в нагрузке). Из полученных страховых взносов образуется фонд текущих поступлений страховых взносов, из которого страховая компания уплачивает страховые возмещения и страховые суммы (при личном страховании), формирует резервные фонды. После этого покрываются издержки по ведению страхового дела (за счет нагрузки). Остаток нагрузки даст прибыль от страховой деятельности.

2. Прибыль от нестраховой деятельности компании (от инвестирования в цб, банковские депозиты, недвижимость и т.д.) Полученные доходы включаются в прибыль страховой компании.

3. Прибыль от прочих услуг - консультационные, посреднические и т.д.

Важный аспект финансовой деятельности страховых компаний - создание и использование страховых резервов. Компании создают следующую систему страховых резервов:

- технический резерв,

- резерв на предупредительные мероприятия - заложены в нагрузку для финансирования мероприятий с целью сокращения масштабов и частоты возмещения ущербов, их на другие цели использовать нельзя, все что не израсходовали - зачисляется в резерв на предупредительные мероприятия.

Рис. 2. Динамика роста уставного фонда и балансовой прибыли

Страховая компания должна размещать свои резервы с тем, чтобы они быль прибыльными (унифицированы - в цб, в недвижимость). Пока введено 2 ограничения: на расчетном счету должно быть не менее 3% резервных фондов, в гос. цб должно быть вложено не менее 10% (по страхованию жизни - не менее 20% резервов).

В общем объеме активов, которые покрывают страховые резервы, более 55% приходится на наиболее ликвидные статьи, а именно: банковские вклад - 3200 тыс. грн., и ценные бумаги, по которым ожидается получение доходов - более 3 млн. грн. Таким образом, большая часть активов компании не просто обеспечивает выполнения страховщиком своих обязательств, но и приносит дополнительную прибыль от инвестирования. Именно благодаря этому, что деньги компании работают, увеличился и объем балансовой прибыли. За последний год балансовая прибыль возросла на треть, что отвечает среднему темпу роста прибыли страховых компаний, который сложился на рынке. Отметим, что объем активов, которые покрывают страховые резервы, за последний год увеличился почти в три раза. Страховые резервы компании в 1999 году представлены в виде таблице.

Табл. 1. Страховые резервы компании в 1999 году

Активы	Сумма, тыс. грн.	В % отношении
Страховые резервы, всего в т.ч.:	11631,6	100
Денежные средства на расчетном счете	945,9	8,13
Банковские вклады	3193,4	27,45
Недвижимое имущество	1691,9	14,55
Ценные бумаги, по которым ожидается получение доходов	3028,9	26,04
Денежные средства в дороге	174,1	1,50
Средства на перестрахование	2582,0	22,20
Наличность в кассе	15,4	0,13

Среди важнейших показателей финансового положения действующих страховщиков выделяют платежеспособность. Показатели могут быть:

- абсолютные и относительные.

- позволяющие оценить финансовое состояние на определенную дату и отражающие динамику.

- выражающие различные стороны деятельности страховщиков (V операций,

платежеспособность, ликвидность, прибыльность, достаточность резервов).

Объемные финансовые показатели: величина УК, собственные средства, величина поступивших страховых взносов и страховых выплат, объем прибыли. Большая часть показателей, позволяющих судить о финансовом состоянии страховщика - относительные. Наиболее известный - показатель соотношения между фактическим и допустимым уровнем платежеспособности:

1. Общие показатели платежеспособности.

а) фактический резерв платежеспособности - нормативный резерв платежеспособности): (нормативные резерв платежеспособности)

б) (сумма технических резервов и собственного капитала): (начисление нетто-премии) =150%

2. Показатели достаточности собственных средств

а) (нетто-премия):(собственные средства) не больше 300%,

б) (собственные средства):(нетто-премия) не меньше 33%,

в) (сумма технических резервов):(собственные средства) не более 250-350%,

3. Показатели достаточности величины технических резервов.

а) (сумма технических резервов):(нетто-премия). Не меньше100%.

б) необходимые резервы (дефицит резервов) - фактически сформированные резервы

в) (дефицит резервов):(сумма прибыли). Не больше 25%.

г)Коэффициент резервов = (годовое движение резервов): (чистая прибыль) не более 25%.

д) годовое движение резервов.

Сумма текущих резервов и убытков и выплат в текущем году по убыткам прошлого года - величина резервов убытков, накопленных к концу предыдущего года.

На 01.01.2000 г. фактический запас платежеспособности компании почти на четверть превышал нормативную величину, рассчитанную в соответствии с требованиями Закона Украины "О страховании". Так, фактический запас платежеспособности составил 10141,5 тыс. грн.; нормативный запас платежеспособности - 8272,8 тыс. грн., а размер резервных премий - 11631,6 тыс. грн., таким образом, коэффициент платежеспособности был равен 1,23.

Нормативный запас платежеспособности страховщика на отчетную дату (без учета договоров страхования жизни) равняется большей из определенных величин, а именно:

Первая - путем умножения суммы поступлений страховых премий в течении отчетного периода на 0,25. При этом сумма поступлений страховых премий уменьшается на 90% страховых премий, уплаченных перестраховщиками;

Рис.3. Страховые резервы в активах компании

Вторая - путем умножения суммы осуществленных выплат в течение отчетного периода по договорам страхования на 0,30. Сумма осуществленных выплат уменьшается на 90 % выплат, компенсированных перестраховщиками согласно заключенным договорам перестрахования.

Имущество компании.

Имущество общества состоит из основных средств, ценностей, стоимость которых отражена в Уставе общества. Общество является собственником:

- имущества, переданного ему учредителями;

- имущества, полученного в результате его хозяйственной деятельности;

- другое имущество, приобретенное на законных основаниях.

Основные средства в активах составляют 24,4%. На начало года они составили 38,2%, т. е. их часть снизилась на 13,8% пунктах, что обусловлено существенным увеличением (на 58,8%) валюты баланса.

Значительно вырос абсолютный размер высоколиквидных активов - более чем на 1 млн. грн., или на 38,6%. Это способствует достижению цели - увеличения ликвидности активов компании, что обеспечивает увеличению прибыли от инвестирования временно свободных средств.

Почти в 2 раза увеличились долгосрочные капиталовложения, т. е. компания заботится не только в получении "быстрых" денег, но и инвестирует денежные средства в перспективные проекты.

Чтобы более точно сделать анализ действующей системы оценки финансовой устойчивости страховой компании "АСКА" рассмотрим отчет об аудиторской проверке, проведенная работниками фирмы "АУДЕК".

Работниками фирмы "АУДЕК" была проведена проверка финансовой отчетности АОЗТ "УАСК АСКА" за 1999 год на состояние 01.01.2000 г., в соответствии с требованиями Закона Украины "Об аудиторской деятельности" и "О страховании" и на основании Национальных нормативов аудита в Украине с использованием документов, предоставленных акционерным обществом АСКА.

Бухгалтерский учет в компании в общем проводился в соответствии с требованиями "Положения об организации бухгалтерского учета и отчетности в Украине".

Учет расходов на производство в 1999 г. проводился в соответствии с требованиями Закона Украины "О налогообложении прибыли предприятий" (№ 283/97-ВР от 22.05.97 г. с изменениями и дополнениями).

Кассовые операции проводились в соответствии с утвержденным Постановлением Правления Национального банка Украины № 21 от 02.02.95г. о "Порядке ведения кассовых операций в народном хозяйстве Украины".

Во время аудита проводились исследования путем тестирования доказательств на подбивание сумм и информации, отраженных в финансовых отчетах. Также сделана оценка соответствия использованных принципов учета нормативным требованиям, касающихся организации бухгалтерского учета и отчетности в Украине и требованиям Комитета по делам надзора за страховой деятельностью. Проведенная аудиторская проверка является основанием для аудиторского заключения.

В 1999 г. компания совершала деятельность по видам страхования в соответствии со Статусом согласно лицензии Комитета по делам надзора за страховой деятельностью.

Согласно решению общего собрания акционеров от 22.03.99 г. уставной фонд увеличился за счет прибыли з 6802,6 тыс. грн. до 7936,4 тыс. грн.. Часть участников в уставном фонде составляет:

- юридические лица - 2109,3 тыс. грн. - 26,6%;

- физические лица - 5827,1 тыс. грн. - 73,4%.

Таким образом, на 01.01.2000 г. уставной фонд в размере 7936,4 тыс. грн. Полностью сформированный и уплаченный, что отвечает требованиям статьи 29 Закона Украины "О страховании".

АОЗТ "УАСК АСКА" согласно требованиям статьи 29 Закона Украины "О страховании" поддерживает независимы уровень фактического запаса платежеспособности (нетто-активы) страховщика, который определяется вычитанием из стоимостью имущества (общая сумма активов) страховщика суммы нематериальных активов и общей суммы обязательств, в том числе и страховых. По состоянию на 01.01.2000 г. фактический запас платежеспособности составляет 10141,5 тыс. грн.

Нормативный запас платежеспособности страховщика на отчетную дату (без учета договоров страхования жизни) составляет 8272,8 тыс. грн.

Фактический запас платежеспособности превышает нормативный. Коэффициент платежеспособности = 10141,5/8272,8=1,23.

В соответствии со статьей 30 Закона Украины "О страховании" страховые технические резервы в сумме 11631,6 тыс. грн. размещаются с учетом безопасности, прибыльности, ликвидности и диверсификации.

Прибыль от страховой деятельности исчислялся в соответствии с действующим законодательством. По результатам деятельности компании в 1999 г. была получена прибыль в размере 4434,6 тыс. грн. Аналитический учет страховых платежей и выплат совершался по видам страхования в соответствии с договорами страхования. Договора страхования отвечают требованиям раздела II Закона Украины "О страховании".

В результате проведенного аудита подтверждаем, что данная информация дает действительную оценку и полное представление о реальном состоянии активов и пассивов субъекта, которые проверялся. Финансово-хозяйственная деятельность совершалась согласно с действующим законодательством. Система бухгалтерского учета, которая используется в компании, отвечает законодательным и нормативным требованиям с учетам специфики страховой деятельности.

Финансовый отчет подготовлен на основании действительных данных бухгалтерского учета и достоверно и полно дает информацию о фактическом финансовом положении компании по операциям с 01.01.1999 г. по 01.01.2000 г. по валютному балансу 20556,0 тыс. грн. Основные финансовые показатели отображены в таблице "Основные финансовые показатели за 1995-2000 гг. на 01.01.2000 г.)

Табл. 2. Основные финансовые показатели за 1995-2000 гг, тыс. грн

	на 01.01.1996	на 01.01.1997	на 01.01.1998	На 01.01.1999	на 01.01.2000
Уставный фонд	802,6	1602,6	2602,6	6802,6	7936,4
Основные резервы	2451,3	5817,5	5125,0	6279,0	5015,0
Балансовая прибыль	701,9	365,1	2237,6	3301,5	4434,6

Из приведенных выше данных, что страховая компания "АСКА" имеет устойчивое финансовой положение, что способствует расширению и процветанию компании. Так, например, за два месяца - апрель и март - компания расширила свою региональную сети и открыла 10 новых филиалов.

3.2 Апробация модели денежных потоков "филиал-компания"

За время своего существования Украинская акционерная страховая компания АСКА достигла значительных успехов в страховом рынке Украины и завоевала авторитет среди клиентов и партнеров. АСКА - региональная страховая компания - широко представлена филиалами во всех регионах Украины.

На основании данных о финансово-хозяйственной деятельности компании сделаем апробацию модели денежных потоков "филиал - компания". (Приложение 1-6 )

Денежных страховой оборот денежных средств более сложный, чем у у предпринимателей, занятых в других сферах бизнеса.

Суммарная величина видов страхования по филиалам даст величину ВхДПi, она равна:

где,

ВхДПi - входящие денежные потоки филиала

А - виды страхования

j - количество видов страхования

Так, например, для Авдеевского филиала величина входящего денежного потока в 1999 годк составила:

ВхДП = 48011+3069+147+31896+275+5625+23121+61023+228

ВхДП = 173494 грн,

Входящий денежный поток в Горловском филиале составил:

ВхДП = 1758+350+6710+69067+35030+1230+21600+11218+ 18718+30920+19200+71055+187+1550+5450

ВхДП = 292638 грн

Входящие денежные потоки остальных филиалов представлены в таблице 3

Табл.3. Входящие денежные потоки в филиалах страховой компании АСКА за 1999 г, в тыс. грн

Филиалы	Входящие денежные потоки
Винницкий	126322
Волынский	756509
Днепропетровский	4184077
Житомирский	266532
Запорожский	937313
Ивано - Франковский	153805
Кировоградский	52804
Крымский	95755
Львовский	1413594
Макеевский	892432
Мариупольский	416623
Нетешинский	5308
Николаевский	531327
Одесский	1832083
Полтавский	48827
Ровенский	822222
Сумской	292685
Тернопольский	150316
Ужгородский	592228
Харьковский	525172
Хмельницкий	229450
Черкасский	264705
Черниговский	124114
Черновицкий	890621
Донецк	8651322
Киев - АКСА - Центр	12397906

Табл. 4. Входящие денежные потоки в филиалах страховой компании АСКА за 2000 г, в тыс. грн

Филиалы	Входящие денежные потоки
Винницкий	152861
Волынский	1128380
Горловский	475712
Днепропетровский	6456189
Житомирский	408049
Запорожский	604552
Ивано - Франковский	351114
Кировоградский	125646
Крымский	183915
Львовский	2051017
Макеевский	1860201
Мариупольский	252189
Николаевский	766192
Одесский	2192319
Полтавский	62131
Ровенский	884088
Сумской	439403
Тернопольский	132323
Ужгородский	582943
Харьковский	360693
Хмельницкий	441171
Черкасский	532771
Черниговский	117931
Черновицкий	984309
Донецк	11320532
Киев - АКСА - Центр	12651879

Денежные средства поступают в компанию от собранных взносов, доходов от инвестиций, продажи ценных бумаг и других активов за денежные средства, покупки обычных акций. Сумма предыдущего показателя, а также сумма дивидендов полученных, проценты по ним и поступления от продаж необоротных активов составят величину входящего денежного потока головной компании:

где,

ВхДП - входящий денежный поток головной компании

Д - дивиденды полученные

П - проценты по ним

НА - поступления от продажи необоротных активов

Сначала просуммируем входящие денежные потоки всех филиалов страховой компании АСКА за 1999 год.

= 173494+126322+756509+292638+4184077+266532+

937313+153805+52804+95755+1413594+892432+416623+5308+531327+

1832083+48827+822222+292685+150316+592228+525172+229450+264705+124114+890621+8651322+12397906

= 37120184 грн

Величина этого же показателя за 2000 год равна 45518510 грн, что на 8398326 грн выше, чем в предыдущем, что свидетельствует о финансовом росте страховой компании.

Информация о сумме поступивших дивидендов и проценте по ним коммерческая тайна и не разглашается. В форму подставим данные по филиалам и поступления о продаже необоротных активов, сумма от продажи которых в 1999 году составила 1014260 грн, а в 2000 году - 1207589 грн.

Итак, величина входящего денежного потока головной компании в 1999 году составила:

= 37120184 + 1014260

= 38134444 грн

а в 2000 году этот же показатель составил 46726099 грн., что на 1,2% выше, чем в 1999 году.

Движение денежных средств в страховой компании осуществляется путем их поступления от источников на счета головной компании и использования средств со счетов в различных направлениях.

Сумма всех расходов дает величину выходящего денежного потока головной компании:

где,

ВыхДП - выходящие денежные потоки головной компании

СВ - выплаты страховых возмещений по видам страхования

j - количество видов страхования

З - расходы на выплату заработной платы

Н - расходы на оплату отчислений на социальные мероприятия

КР - компенсация командировочных расходов

ХР - хозяйственные расходы

КНР - канцелярские расходы

ОУСО - оплата услуг сторонних организаций

Д - выплата дивидендов

Каждый месяц по всем филиалам составляется документы формы 1-а. В этой форме указываются все статьи хозяйственных расходов. На основании этих данных в головной компании в отделе координации и развития создается сводная таблица по филиалам за каждый квартал, а затем годовая сводная таблица "Расходы на ведение дела филиалов АОЗТ "АСКА". Использую данные этих таблиц можно рассчитать формулу выходящий денежных средств головной компании. Для начала подсчитаем суммарную величину выплат страховых возмещений по видам страхования по филиалам за 1999 год:

29998+2955+66977+20734+325699+16542+7452+2000+625+

36483+17657+40652+11884+2712+5591+147783+4565+25351+9408+2587+2348+3268+4686+5686+13821+86875+1396+4419+3267058+478640

4645852

Эту же величину рассчитаем за 2000 год, она составит 7436780 грн.

Теперь, для получения суммы выходящего денежного потока головной компании к полученным величинам прибавим хозяйственные расходы по филиалам. За 1999 год величина этого показателя составит:

= 4645852+4135041+40156+161542+547122+105760+129358+

955478

= 10720309 грн

За 2000 год величина этого показателя составляет 14593711 грн., что п превышает расходы в 1999 году на 3873402 грн.

Извлечение прибыли является основной целью предпринимательской деятельности. Однако страховщик не может стремиться к получению большой прибыли от страховых операций, поскольку этим нарушался бы принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя. Более того, в страховании термин "прибыль" применяется условно, так как страховщики не создают национального дохода, а лишь участвуют в его перераспределении.

Финансовый результат страховщика определяется путем сопоставления его фактических доходов и расходов. Чистый поток наличных денежных средств определяется разницей между входящим и выходящим денежным потоком головной компании.

Этот показатель показывает, насколько эффективна предпринимательская деятельность страховой компании. Финансы, которые находятся в распоряжении страховщика, обеспечивают их деятельность по оказанию страховой защиты, и чем больше у него чистых наличных денежных средств, тем больше у него средств для покрытия расходов, для расширения своей сети, для инвестиционной деятельности.

где,

ЧНП - чистый поток наличных денежных средств.

Итак, ЧНП за 1999 год составляет:

= 38134444 - 10720309

= 27414135 грн, а в 2000 году

= 46726099 - 14593711

= 32132388 грн

Таким образом, чистые наличные потоки в страховой компании АСКА за год увеличились на 4718253 гривень, что позволило расширить им региональную сеть, и создать 10 новых филиалов, что повлияет на улучшение финансовой устойчивости компании, повлечет рост страховой компании АСКА на страховом рынке Украины и даст новые возможности для дальнейшего расширения и процветания.

Заключение

Итак, в страховой деятельности в условиях рынка важное место занимает деятельность по управлению финансами страховой компании.

Финансовая устойчивость и региональная политика страховой компании - это денежные и организационные, межрегиональные отношения, возникающие в ходе страховой деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств и их использования.

К числу основных задач менеджмента страховой компании относятся:

финансовое планирование,

мониторинг финансового состояния,

формирование сбалансированного страхового портфеля,

тарификация услуг,

формирование страховых резервов,

формирование рационального инвестиционного портфеля,

оценка финансовой устойчивости страховой компании,

оценка работы региональной сети.

Задачи менеджмента страховой компании можно отнести к классу экспертных задач, т.е. задач, качество решения которых определяется уровнем квалификации эксперта - специалиста в соответствующей области.

Страхование и размер риска тесно связаны. Выравнивание риска, его территориальное распределение и разделение составляют арсенал технических приемов страховщика, с помощью которых организуется успешное проведение страхования, что в свою очередь непосредственно влияет на финансовую устойчивость страховой компании. Выбор конкретных технических приемов зависит от размера риска, от особенностей региона. Правильная оценка размера риска имеет большое значение в практической работе страховщика, так как связана с имеющимися ресурсами страхового фонда и возмещением материального ущерба страхователю в денежной форме.

Под страховым риском обычно понимается событие, на случай которого производится формирование страхового обязательства. Это событие должно иметь все явные признаки вероятности и случайности возникновения.

Риск в страховании следует рассматривать в нескольких аспектах:

- как конкретное явление или совокупность явлений, при наступлении которых производятся выплаты из ранее образованного централизованного фонда в натурально-вещественной или денежной форме;

- в связи с конкретным застрахованным объектом. Событие или совокупность событий не рассматриваются абстрактно, сами по себе. Их следует соотносить с объектом, принятым на страхование, в отношении которого существует риск. Любой риск имеет конкретный объект проявления. По отношению к объекту соответственно проявляются и изучаются факторы риска. Анализ полученной информации в комплексе с другими мероприятиями позволяет добиться предотвращения или существенного снижения негативных последствий риска;

- риск сопряжен с вероятностью гибели или повреждения данного объекта, принятого на страхование. Вероятность выступает в качестве меры объективной возможности наступления данного события или совокупности событий, обладающих вредоносным воздействием. Чем меньше вероятность риска, тем легче и дешевле можно организовать его страхование. Значительная вероятность риска предполагает дорогостоящую страховую защиту, что затрудняет ее проведение.

Развитие региональной сети позволяет страховой компании строить свою региональную политику более профессионально, поскольку филиалы предоставляют достоверную информацию о состоянии страхового поля, и территориальной специфике; позволяет практически безболезненно для бизнеса переориентироваться на более перспективные регионы, сворачивая деятельность там, где это оказывается нецелесообразно.

Эффективное развитие региональной сети является основополагающим фактором финансовой устойчивости страховой компании. Как субъект хозяйственной деятельности страховая компания взаимодействует в сфере финансов с различными категориями лиц и субъектов, которых по разным причинам интересует текущее финансовой состояние страховой компании, тенденции его изменения и ожидаемое финансовое состояние через тот или иной промежуток времени. На качественном уровне под финансовой устойчивостью страховой компании понимается такое состояние ее финансов, при котором она в состоянии своевременно и в предусмотренном объеме выполнять взятые на себя финансовые обязательства перед всеми субъектами в течение всего срока действия заключенных между ними договоров.

Неотъемлемой частью финансовой устойчивости страховой компании являются денежные потоки. Для эффективной страховой деятельности разрабатывается денежная модель. Модель управления денежными потоками включает две составляющие: внешние и внутренние взаимосвязанные потоки. Движущими силами выступают цели. Они зависят от уровня управления, поэтому различны, и между ними необходима сбалансированность, которая достигается в процессе управления денежными потоками.

Денежные потоки тесно связывают все три сферы деятельности страховой компании: текущая страховая деятельность, финансовая деятельность, инвестиционная деятельность. Для того, чтобы эффективно управлять потоком денежных средств, необходимо знать, какова его величина за тот или иной период времени, каковы его основные элементы и какие виды деятельности организации их формируют.

Денежные средства поступают в компанию от собранных взносов, доходов от инвестиций, продажи ценных бумаг и других активов за денежные средства, покупки обычных акций акционерами. Через них оплачиваются счета для покрытия расходов, оплаты убытков, обеспечения дивидендов акционерам.

При анализе действующей системы денежных потоков страховой компании АСКА можно сделать заключения по следующим вопросам:

в каком объекте и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

способна ли компания в результате совей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежными и насколько стабильно такое превышение;

в состоянии ли компания расплатиться со своими текущими обязательствами;

достаточно ли полученной прибыли для удовлетворения текущей потребности в деньгах;

чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Более эффективное управление денежным потоком повышает степень финансовой устойчивости страховой компании, так как приводит к:

улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;

росту продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования ресурсами компании;

улучшению управления долговыми обязательствами.

Для устойчивого и эффективного функционирования на страховом рынке страховая компания должна развивать свою региональную политику.

Региональная сеть характеризует возможность страховщика осуществлять страховую деятельность через страховых посредников (страховых агентов и страховых брокеров), а также через обособленные подразделения (филиалы и представительства).

Филиал страховщика - это отдельное подразделение страховщика, которое не является юридическим лицом, может иметь собственное название, которое должно работать в соответствии с "Положением о филиале", иметь отдельный баланс и осуществлять страховую деятельность по тем видам, на которые страховщик получил лицензии и право на проведение которых было предоставлено филиалу общим собранием акционеров страховщика в полном объеме или с определенными ограничениями.

Представительство страховщика - это отдельное подразделение страховщика, которое не является юридическим лицом, действует в соответствии с Положением о представительстве, не имеет права заниматься страховой, а также любой другой предпринимательской деятельностью. Представительство выполняет функции и задачи содействия организации и осуществлению уставной деятельности страховщика, выступает от имени страховщика и финансируется последним.

Предприятия-агенты - юридические лица, которые действуют от лица и по доверенности страховщика, выполняют часть его страховой деятельности (заключение договоров страхования, получение страховых платежей, выполнение работ, связанны с выплатами страховых сумм и страхового возмещения), являются представителями страховщика и действуют в его интересах за комиссионное вознаграждение на основании договора со страховщиком.

Страховые брокеры - граждане или юридические лица, которые зарегистрированы в установленном порядке как субъекты предпринимательской деятельности и осуществляют посредническую деятельность на страховом рынке от своего имени на основании поручения страховщика или страхователя.

Посредническая деятельность страховых агентов и страховых брокеров в пользу иностранных страховщиков на территории Украины не допускается, если иное не предусмотрено международными договорами Украины.

В большинстве своем страховые компании создаются в виде акционерных обществ. Акционерное общество - это коммерческая организация, уставной капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющий обязательные права участников по отношению к обществу.

В Украине региональная сеть страховых компаний, как правило, представлена в виде филиалов. Особенности филиалов в том, что они являются обособленным подразделением АО, расположенным вне места нахождения общества и осуществляющим все его функции или часть их.

Финансовая составляющая: филиалы должны по некоторым видам страхования отчислять определенный процент от брутто-премии в головную компанию для финансирования вновь открываемых филиалов, для создания специального фонда, позволяющего погасить непредвиденные крупные затраты головной компании по поддержанию филиальной сети, для оплаты услуг сервисных, консультационных компаний; средства фонда также используются при проведении серьезных маркетинговой или рекламной компаний.

Серьезное значение придается также степени развитости агентской сети и уровню затрат на ведение дела.

Главная задача для страховой компании - представлять свои интересы во всех регионах Украины. Для реализации этой задачи страховая компания разрабатывает необходимую региональную политику. Ее составляющие:

развитие и улучшение качества предоставления страховых услуг по всем видам страхования;

разработка новых и развитие уже действующих программ; выбор приоритетных страховых продуктов для определенного региона;

устранение продуктового и регионального перекоса страхового портфеля компании;

организация региональных и местных учебных семинаров;

применение региональных акцентов в рекламе;

исполнение своих обязательств перед клиентами и партнерами, следуя принципу доверия и защиты их интересов;

постоянно расширять границы своей деятельности, поставив цель повышения культуры обслуживания, внедрение новых, конкурентоспособных видов страховой защиты и улучшения имеющихся;

индивидуальный подход к каждому клиенту при заключении договоров и высокая надежность страховых выплат.

Итак, развитие региональной сети позволяет страховой компании строить свою региональную политику более профессионально, поскольку филиалы предоставляют достоверную информацию о состоянии страхового поля, и территориальной специфике.

Развитая региональная сеть позволяет некоторым компаниям практически безболезненно для бизнеса переориентироваться на более перспективные регионы, сворачивая деятельность там, где это оказывается нецелесообразно.

Такие подходы оказывают положительное воздействие на общий финансовый результат работы компании.

страховой финансовый денежный

Список использованной литературы

1. Закон Украины "О страховании"// Бизнес. - 1996. - № 12.

2. Законодательство Украины о страховании: Сборник нормативных актов. - Х., 1998. - 192 с.

3. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. - М.: Финансы, 1998. - 256 с.

4. Базилевич В.Д. Страхова справа. - К.: Товаривство "Знання", 1998.

5. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - К.: Ника-центр, 1999.с

6. Внукова Н.Н. Практика страхового бизнеса. - К.: Либра, 1994. - 80 с.

7. Галавуза Н.Ф. Страховые посредники. - М.: Юр. ИНФОРМ, 1998. - 186

8. Заруба О.Д. Основи страхування. Навч. посібник для студентів екон. спец. - К.: УФІМБ, 1995 - 179 с..

9. Заруба О.Д. Страхова справа. Підручник. - К.: КНЕУ, 1998 - 324 с.

10. Ефимов С.Л. Организация управления страховой компанией: теория, практика, зарубежный опыт. - М.: ИНФА-М, 1995. - 150 с.

11. Кагаловская Э.Т., Попова А.А. Страхование жизни: тарифы и резервы взносов. - М.: Анкил, 2000. - 192 с.

12. Карданская Н.Л. Принятие управленческого решения. - М.: Юнити, 1999. - 407 с.

13. Орланюк - Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. - М.: Анкил, 1998. - 127 с.

14. Плиса В.М. Основні страхові поняття та терміни:Довід. - Л.: ЛДУ, 1999. - 63 с.

15. Салин В.Н., Абламская Л.В., Ковалев О.Н. Математико-экономическое моделирование рисковых видов страхования. - М.: Амик, 1997. - 128 с.

16. Страхование. Словарь - справочник. - М.: Книжный мир, 1998. - 408 с.

17. Страхування: Підручник/ Керівник авт.кол. і наук.ред. С.С. Осадець, д-р екон.наук, проф. - К.: КНЕУ, 1998. - 528 с.

18. Страховий ринок України/ Под ред. Базилевич В.Д. - К.: Товаривство "Знання", 1998. - 374 с.

19. Страховое право Украины/ Под ред. Д.П. Биленчука. - К.: АТИКА, 1999. - 366с.

20. Страхование в Украине/ Под ред. Антипов В.И., Сахар И.И. - К.: Правовi джерела, 1997. - 368 с.

21. Шелехов К.В., Бігдаш В.Д. Страхування: Навч. посібник. - К.:НАУП, 1998. - 424 с.

22. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2001.

23. Шихов А.К. Страхование: Учебн. Пособие дял вузов. - М.: Юнити - Дана, 2000. - 431 с.

24. Зубец А. Качество страхового продукта// Страховое ревю. - 2000. - №1. - С. 9-11

25. Матвеев О. О вычислении вероятности разорения страховой компании в динамической модели// Страховое дело. - 2000. - № 8. - С. 29-33.

26. Орлов П.А. Место и значение рыночной инфраструктуры в страховании// Финансы Украины. - 2000. - № 4. - С. 14-18

27. О развитии страхового рынка в 2000-2001 гг.: перечень разрабатываемых законопроектов, главных задач правительства//Финансы. - 2000. - №7. - С.42-46

28. Самойловский А. Стратегическая роль страхования, или страхование как фактор макроэкономического равновесия// Финансовые услуги. - 2000. - № 3-4. - С. 31-31.

29. Юлдашев Р., Шаплыко Д. О финансовых ресурсах и платежеспособности страховой компании//Финансы и страхование. - 2000. - №3. - С. 30-36.

30. Юлдашев Р., Тронин Ю. Концепция научной корректировки регулирования страховой деятельности// Страховое дело. - 2000. - №7. - С.19-36.

Приложение 1

Апробация модели денежных потоков "филиал-компания" в страховой компании АСКА

Приложение 2

Концепция развития региональной сети страховой компании

Размещено на Allbest.ru

...