Организация биржевой торговли товарами

Когда же, спустя десятилетие, нашим государством - процитирую постановление Совета Министров № 1719 «О Белорусской универсальной товарной бирже» - «в целях совершенствования механизма государственного регулирования в сфере внутренней и внешней торговли, развития организованного оптового рынка» было принято решение о создании товарной биржи, а затем состоялось ее открытие, это вызвало неоднозначную реакцию участников рынка. И из многих уст тогда можно было услышать обвинения в использовании административного ресурса для регулирования рыночных отношений (что и стало причиной сокращения числа бирж, начиная с 1994 года). Однако время все расставило по своим местам. Сегодня в адрес биржи от участников торгов все больше слышится слов благодарности. Показатели работы за два года, растущий товарооборот, увеличение числа клиентов биржи, расширение географии сотрудничества - все это убеждает в правильности правительственного решения и уже позволяет говорить о завершении периода становления Белорусской универсальной товарной биржи. [23, с.221]

2.2 Анализ недостатков регулирования биржевой деятельности в Республике Беларусь

Биржевой рынок в Республике Беларусь находится в стадии начального развития. Главная причина этого - недостаток законодательного регулирования. Производители биржевых товаров не хотят их продавать через систему биржевых торгов - сегодня это хлопотно и невыгодно. Между тем, если бы торговля всеми биржевыми товарами осуществлялась через биржу, это был бы по-настоящему справедливый и прозрачный рынок.

Проблема развития биржевой торговли актуальна, и ей занимаются не только сами товарные биржи, но и исполнительная власть. Популярным, если не единственным способом решения этой проблемы стало привлечение на биржу в качестве основного участника монополиста на рынке отдельного товара, что дает бирже возможность одновременно привлечь и покупателей товара. Но этот способ в последнее время вызывает нарекания регулятора, поскольку, по его мнению, ведет к еще большему доминированию и повышению цен. В то же время исполнительная власть видит решение проблемы в введении обязательных биржевых продаж.

Таким образом, государственные регуляторы бирж, как органы исполнительной власти, не могут ничего сделать для развития биржевого рынка, они могут только остановить торги или приостановить лицензию (что-то запретить.

Между тем уже сейчас очевидно, что вводимые ограничения не просто не соответствуют мировому развитию рынка, а ведут к удорожанию рынка для российских профессиональных участников, а значит, и для инвесторов. Рынок будет дороже, а значит, менее конкурентоспособен. Это приведет к тому, что место российских организаторов торговли займут иностранные.

Анализ ситуации показывает, что реалии нашего государства снова резко расходятся с мировыми тенденциями. При этом надо подчеркнуть, что все предпосылки для следования мировым тенденциям в Республике Беларусь существуют. [13, с.119]

Речь идет прежде всего о компьютеризации и технологизации финансового рынка, превращающих ведущие инфраструктурные элементы рынка, к каковым относятся биржи и иные организаторы торговли, из "закрытых профессиональных клубов" в коммерческие предприятия, ведущие жесткую конкурентную борьбу за клиента. Происходящий процесс глобализации финансовых рынков приводит к стиранию национальных границ. Таким образом, инфраструктурные институты вынуждены конкурировать не только и не столько в рамках национальных государств, а за международные рынки. В этой ситуации национальные органы государственного управления должны помогать национальным инфраструктурным организациям, способным вести конкурентную борьбу на международном рынке, а не заставлять их постоянно перестраиваться под меняющиеся требования ведомственных нормативных актов.

Жесткие требования государственных органов адресованные организаторам биржевой торговли, в первую очередь уже созданным и работающим с большей или меньшей эффективностью биржам, не соответствуют, а иногда и прямо противоречат складывающимся международным стандартам. Это лишает наиболее передовые инфраструктурные институты финансового рынка возможности эффективно конкурировать с аналогичными зарубежными институтами, тем самым нанося ущерб национальным интересам государства. [6, с.144]

Отсюда видна необходимость преобразования законодательства в области регулирования биржевой деятельности.

3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

Целью развития механизмов биржевой торговли в Республике Беларусь является создание конкурентной среды, стабилизация товарных и финансовых рынков, уменьшение рисков в хозяйственной деятельности, а также формирование рыночных цен. Формируемые на биржах цены в мировой практике являются общепризнанными ориентирами при совершении сделок купли-продажи, составлении макроэкономических и бюджетных прогнозов.

Для достижения поставленной цели необходимо сформировать организованные рынки: биржевой спотовый рынок - наличного обращения товаров; биржевой фьючерсный рынок - обращения стандартных контрактов на товары с заранее определенными сроками их исполнения в будущем.

Для развития организованных товарных рынков требуется создание биржевой инфраструктуры, государственная поддержка, формирование нормативно-правовой базы организационных механизмов, препятствующих манипулированию ценами и ограничивающих монополизм. Это позволит принять значительные товарные потоки, а организованная система товарных бирж позволит эффективно управлять ими в рамках единого экономического пространства страны.

Первичной задачей является создание биржевого спотового рынка, поскольку исполнение стандартных контрактов осуществляется по цене, которая сложится в будущем на спотовом рынке. Организация биржевого спотового рынка, исходя из последующего решения задачи по построению биржевого фьючерсного рынка, должна предусматривать постоянное заключение сделок на биржах. Для того чтобы сделки постоянно заключались на биржах, необходимо создать условия, стимулирующие продавцов и покупателей товаров использовать механизм биржевых торгов.

Непривлекательность биржевого механизма торговли товарами в настоящее время является следствием нежелания большей части участников хозяйственного оборота совершать сделки по реальным ценам. Это позволяет им занижать налогооблагаемую базу, поддерживать нерациональную многоступенчатость посреднического звена при движении товара от производителя к потребителю и т.п. [20, с.186]

Таким образом, в настоящее время важнейшей задачей становится преодоление тенденции сокращения числа товарных бирж. На наш взгляд, это может быть достигнуто путем:

- создания специального органа, который с учетом интересов государства и участников биржевой торговли разработает концепцию развития организованных рынков Республики Беларусь, стандарты биржевой деятельности, а также будет решать текущие вопросы повышения эффективности биржевой торговли;

- введения обязательной продажи на товарных биржах отдельных видов товаров;

- создания законодательной базы рынка производных инструментов (принятие закона "О рынке производных инструментов");

- прихода государства (государственного агента, обладающего достаточными ресурсами для закупки и продажи определенного товара) на биржу как участника рынка.

Необходимо внести в действующее законодательство и нормативное регулирование такие изменения, которые бы предоставили возможность уже работающим биржам продолжать свою деятельность.

Речь идет о том, чтобы оставить все так как есть, не заставляя биржи изменять организационно-правовую форму, внутреннюю структуру (создавая новые дочерние компании и т.п.).

Кроме того, представляется целесообразным ограничить круг запретов на совмещение деятельности организатора торговли лишь совмещением с профессиональной брокерской (дилерской) деятельностью. При этом торговые, расчетно-клиринговые системы должны иметь право обслуживать максимально широкий спектр финансовых инструментов - валюта, драгметаллы, производные инструменты (фьючерсы, опционы), ценные бумаги и т.п.

Недопустимой является практика дробления лицензий на операции с ценными бумагами (на рынке государственных и на рынке негосударственных ценных бумаг).

В настоящее время ведется работа по внесению изменений в закон "О рынке ценных бумаг". В этой связи было бы желательным в рамках этого закона не связывать организатора торговли вообще и фондовые биржи в частности с какой-либо одной определенной формой деятельности, а также внести в закон "Об акционерных обществах" положения, предусматривающие право фондовых, товарных, валютных и иных бирж, созданных в форме акционерных обществ, предусматривать в своих уставах право не распределять прибыль и не выплачивать дивидендов акционерам, а также право исключать из числа акционеров путем принудительного выкупа акций по номинальной цене.

Это позволит организаторам биржевой торговли в случае необходимости эволюционным путем преобразовываться в коммерческие организации или, наоборот, продолжать функционировать в качестве некоммерческих организаций, закрепив свой статус в качестве некоммерческой организации.

В Республике Беларусь нормативно-правовой основой деятельности товарных бирж являются закон РБ от 13.03.1992 №1516 - ХII «О товарных биржах» (далее - закон о товарных биржах), Указ Президента РБ от 14.09.2006 №577 «О некоторых вопросах деятельности открытого акционерного общества «Белорусская универсальная товарная биржа» (далее - далее указ №577).

Подготовка законопроекта необходима в целях совершенствования регулирования общественных отношений в сфере создания и деятельности товарных бирж, в том числе с учетом иных законодательных актов. В настоящее время положение закона о товарных биржах входят в противоречия с нормами Указа №577 и иными законодательными актами. Кроме того, подготовка законопроекта обусловлена необходимостью обеспечения полноты правового регулирования и разрешения проблемных вопросов, выявленных правоприменительной практикой за 15 лет действия закона о товарных биржах.

Законопроект направлен на регулирование отношений, возникающих в процессе создания и деятельности товарных бирж, осуществления биржевой торговли. Из сферы действия законопроекта исключены отношения, возникающие в связи с заключением договоров купли-продажи ценных бумаг и валютных ценностей, а также иных объектов гражданских прав, биржевая торговля которыми осуществляется в соответствии с иными законодательными актами.

Структурно законопроект состоит из 34 статей, которые объединены в 5 глав.

В заключении следует отметить то, что современная биржа - это система обеспечения торгов. Биржа представляет собой организационно оформленный рынок, где в соответствии с установленными правилами совершаются сделки с определенными видами товаров.

Регулирование биржевой деятельности - это упорядочение работы на нем его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Биржа может иметь как внешнее, так и внутреннее регулирование.

Внутреннее регулирование - это подчиненность ее деятельности собственным нормативным документам: Уставу, Правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим деятельность данной биржи в целом, ее подразделений и работников.

Внешнее регулирование - это подчиненность деятельности биржи нормативным актам государства, других организаций, международным соглашениям.

Регулирование биржевой деятельности осуществляется органами или организациями, уполномоченными и на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают:

- государственное регулирование биржевой деятельности, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования;

- регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка. Здесь возможны два варианта. С одной стороны, государство может передавать часть своих функции по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников биржевого рынка. С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает от них самих некие права регулирования по отношению ко всем учредителям или участникам данной биржи или всех бирж;

- общественное регулирование или регулирование через общественное мнение; в конечном счете именно реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на биржевом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.

Регулирование биржевого рынка имеет следующие цели:

- поддержание порядка на биржевом рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

- защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций и преступников вообще;

- обеспечение свободного и открытого процесса биржевого ценообразования на основе концентрации спроса и предложения;

- создание новых биржевых рынков, поддержка биржевых структур, начинаний и нововведений и т.п.; воздействие на биржевой рынок с целью достижения каких-то общественных целей (Например, понижения биржевых цен).

Процесс регулирования на биржевом рынке включает:

- создание нормативной базы его функционирования, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

- отбор профессиональных участников биржевого рынка;

- контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;

- систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на бирже.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Барановский, С. И. Стратегический маркетинг : учеб. пособие для студентов по специальности «Маркетинг» учреждений, обеспечивающих получение высш. образования / С. И. Барановский, Л. В. Лагодич. - Минск : ИВЦ Минфина, 2005. - 299 с.

2. Данько, Т. П. Количественные методы анализа в маркетинге / Т. П. Данько. - Москва : Инфра-М, 2005. - 304 с.

3. Домнин, В. Н. Брендинг : новые технологии в России / В. Н. Домнин. - Санкт-Петербург : Питер, 2004. - 381 с.

4. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Жукова Е.Ф. - М.: Юнити-Дана, 2009. -- 567 с.

5. Ивасенко А. Г., Никонова Я. И., Павленко В. А.; . - 4-е изд., стер.. - Москва: Кнорус, 2008. - 272 с

6. Ключников И.К., Молчанова О.А., Ключников О.И. Фондовые биржи: вводный курс. -- учеб.-метод. пособие .-- М. : Издательство "Финансы и статистика", 2009. - 200 с.

7. Корчагин Ю.А. Рынок ценных бумаг / Корчагин Ю.А. Ростов-на-Дону: Феникс, 2007. - 496 с.

8. Коротков А.В. Биржевое дело и биржевой анализ. - М.: Изд. центр ЕАОИ. 2009. - 176 с.

9. Криничанский К.В. Рынок ценных бумаг: учебное пособие / Криничанский К.В. - М.: Дело и сервис, 2007. - 512 с.

10. Кулибанова, В. В. Прикладной маркетинг / В. В. Кулибанова. - Санкт-Петербург : Издательский дом «Нева», 2003. - 272 с.

11. Новашина Т.С., Криворучко С.В. Операции банков с ценными бумагами. - М.: Московская финансово-промышленная академия 2005. - 367 с.

12. Медведев, П. М. Организация маркетинговой службы с нуля. Бизнес-процессы маркетинговой деятельности. Постановка задач и методы оценки работы маркетологов. Организация взаимодействия со смежными службами / П. М. Медведев. - Санкт-Петербург : Питер, 2005. - 224 с.

13. Национальная экономика Беларуси : потенциалы, хозяйственные комплексы. направления развития. механизмы управления : учебное пособие / В. Н. Шимов [и др.] ; под общ. ред. В. Н. Шимова. - Минск : БГЭУ, 2005. - 844 с.

14. Розина, Т. М. Распределение товаров : практикум / Т. М. Розина. - Минск : БГЭУ, 2005. - 97 с.

15. Рынок ценных бумаг. Под ред. Галанова В.А., Басова А.И. - М.: Финансы и статистика. 2006. - 448 с.

16. Саликов А.С. Биржа - это равные права для вхождения в рынок// Гермес. - 2007. - №5. - с. 30 - 47

17. Третьяк, О. А. Маркетинг : новые ориентиры модели управления / О. А. Третьяк. ; МГУ им. М. В. Ломоносова. - Москва : ИНФРА - М, 2005. - 403 с.

Размещено на Allbest.ru