Оценка кредитоспособности предприятия

Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) - это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.



2. Анализ кредитоспособности предприятия ООО «Автопассаж»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «АвтоПассаж» является официальным дилером Ford Motor Company / Форд Мотор Компани с 2001 года.

Сегодня компания «АвтоПассаж» является одним из лидеров продаж автомобилей марки Ford / Форд в России. «АвтоПассаж» - это четыре автосалона в Москве, три авторизованных техцентра. За время работы компания многократно была удостоена наград Ford Exellence Award в номинации «Точка зрения клиента». В 2005 года компания удостоилась приза в номинации «Прорыв года», продав самое большое количество автомобилей Ford Fusion / Форд Фьюжн в Европе.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности.

Общество создано в целях получения прибыли путем осуществления предпринимательской деятельности.

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

- оптовая торговля легковыми и грузовыми автомобилями;

- розничная торговля легковыми и грузовыми автомобилями;

- оптово-розничная торговля автозапчастями;

- организация и эксплуатация автосервисов;

- покупка и реализация нефтепродуктов;

- операции с недвижимостью;

- хранение и складирование;

- перевозка грузов и хранение;

- оказание юридическим, в том числе и иностранным, а также физическим лицам агентским, юридических, консалтинговых, маркетинговых, рекламных и представительских, лизинговых посреднических, бухгалтерских, аудиторских иных видов услуг;

- организация сети предприятий общественного питания;

- выполнение функций заказчика и генерального подрядчика;

- оказание помощи гражданам в проведении досуга;

- туризм, в том числе иностранный;

- подготовка (переподготовка), повышение профессиональной квалификации граждан;

- выполнение работ и услуг в сферах познания и обучения, организация курсов по различным отраслям знания, иная педагогическая деятельность;

- иные виды деятельности, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

Для обеспечения своей деятельности Общество имеет уставный капитал в размере 10 млн. рублей, который составлен из номинальной стоимости долей участников Общества и определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Участниками общества являются его учредители, а также другие юридические и физические лица, которые оплатили свои доли в уставном капитале Общества.

Участник Общества вправе:

- участвовать в управлении делами Общества в порядке, установленном законом и настоящим уставом;

- получать информацию о деятельности Общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном уставом порядке;

- принимать участие в распределении прибыли и т.д.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором Общества.

Общество может быть добровольно реорганизовано в порядке, определяемом действующим законодательством РФ.

Реорганизация может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования. Прекращение деятельности общества посредством его ликвидации производится на основании решения Собрания участников Общества или по решению суда по основаниям, предусмотренным Гражданский кодекс РФ.

2.2 Оценка кредитоспособности предприятия

Процедура оценки кредитоспособности заемщика начинается с изучения данных финансовой отчетности, которая позволяет получить общую информацию о финансово-хозяйственной ситуации заемщика.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность предприятий является основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Не случайно концепция составления и публикации отчетности является одной из важнейших в системе национальных стандартов в большинстве экономически развитых стран. Любая организация в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Основным же источником такой информации является финансовая отчетность. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние организации, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования в той или иной форме.

Для осуществления текущей и инвестиционной деятельности любой организации требуется определенный объем финансовых ресурсов. В первую очередь она использует собственные средства. Вместе с тем многие элементы собственных средств являются малоподвижными в течение всего периода функционирования организации. Поэтому основным источником финансирования ее деятельности становится нераспределенная прибыль. Часто ее оказывается недостаточно для пополнения оборотных активов, осуществления капитальных вложений и других целей. В этих условиях организация вынуждена прибегать к заимствованию средств.

Привлечение кредитов и займов является достаточно сложной процедурой в организационном плане. Кроме того, уровень процентных ставок по их обслуживанию в РФ до сих пор остается достаточно высоким по сравнению с мировой практикой. Но несмотря на эти обстоятельства, использование заемных средств для финансирования деятельности организаций имеет целый ряд преимуществ по сравнению с собственными источниками.

Получение заемных средств вызывает необходимость оценки кредитоспособности заемщика, позволяющей обосновать решение о выдаче кредита, определить уровень риска финансовых потерь для кредитора в случае невозврата.

Каждый коммерческий банк разрабатывает собственную методику кредитоспособности заемщика, основываясь на принятой стратегии своего развития, выборе приоритетов в кредитовании предприятий конкретных отраслей и масштабов деятельности, на других факторах. При обосновании тех или иных методических подходов банки стремятся охватить такой спектр критериев оценки кредитоспособности заемщика, который позволил бы с большей точностью определить и минимизировать риск невозврата кредитов.

В большинстве случаев российские банки на практике применяют методы оценки кредитоспособности на основе совокупности финансовых коэффициентов, характеризующих финансовое состояние заемщика.

Главной проблемой при этом является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.

В современных условиях коммерческие банки разрабатывают и используют собственные методики оценки кредитоспособности заемщиков с учетом интересов банка.

Рассмотрим Методику оценки целесообразности предоставления банковского кредита, принятую в ЗАО «КредитЕвропаБанк», занимающееся кредитованием предприятий и организаций. Данная методика применяется во многих коммерческих банках и разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.

Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть требуемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Заемщик представляет в банк следующие документы:

1. Юридические документы:

- регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);

- карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр);

- документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);

- справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.

2. Бухгалтерскую отчетность в полном объеме, заверенную налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам);

3. Копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям за последние три месяца.

4. Справку о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров по состоянию на дату поступления запроса на кредит.

5. Письмо-ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава Заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе. Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние Заемщика на конкретную дату.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс. При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (зданий, оборудования и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату. При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для Заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, в которых отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.

Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности Заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности сделать так, чтобы срок погашения данного кредита наступал раньше сроков погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что Заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные Заемщиком от партнеров по договорам займов: эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам Заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность Заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного Заемщика банком, на основании которого можно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при подаче заявки данным Заемщиком он может не представлять в банк свои юридические документы, но обязательно уведомить банк обо всех внесенных в них изменениях.

Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин.

Вместе с тем, Методика не может быть использована для принятия решений о целесообразности кредитования и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних, входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того, по ряду схем официальным Заемщиком является специальная, вновь созданная структура, заведомо имеющая «нулевой баланс» и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики, с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в том числе заведомо «пессимистических», сценариях реализации проекта (предложенная Методика этого не предусматривает).

3. Для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы, как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительства и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, как предлагает данная Методика.

4. Для признания банка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты (прежде всего UNIDO - COMFAR), а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные.

5. Из предложенной Методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: «кредитная история» Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, «арбитражная» история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

Но вместе с тем данная методика существует и довольно широко используется российскими коммерческими банками.

Сбербанк России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки, финансового состояния и качественного анализа рисков. Финансовое состояние заемщика оценивается с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на такие изменения. С этой целью анализируются динамика оценочных показателей, структура статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной политики заемщика. При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки.

Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К₁, К₂, К₃); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К₄); показатель оборачиваемости и рентабельности (К₅).

Согласно Регламенту Сбербанка России основными оценочными показателями являются коэффициенты (К₁, К₂, К₃, К₄, К₅), а остальные показатели (оборачиваемости и рентабельности) необходимы для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти коэффициентам.

По результатам анализа пяти коэффициентов заемщику присваивается категория по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 2.1.

Следующий шаг - расчет общей суммы баллов (S) с учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: К₁ = 0,11; К₂ = 0,05; К₃ = 0,42; К₄ = 0,21; К₅ = 0,21. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики хозяйствующего субъекта, его отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Осуществляется сравнительный анализ этих показателей и оценивается их динамика.

Таблица 2.1. Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой Сбербанка России

Коэффициент	I категория	II категория	III категория
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4, кроме торговли	1,0 и выше	0,7-1,0	Менее 0,7
К4, для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	Менее 0,4
К5	0,15 и выше	Менее 0,15	Нерентабельные

Качественный анализ базируется на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности, и информация базы данных. На этом этапе оцениваются риски отраслевые, акционерные, регулирования деятельности хозяйствующего субъекта, производственные и управленческие.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второклассные - кредитование требует взвешенного подхода; третьеклассные - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом: S = 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу; S ? 2,42 соответствует третьему классу. Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика.

Расчет и анализ динамики финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, в общей сумме и в разрезе основных групп позволяют сделать лишь самые общие выводы о его имущественном положении.

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательный элемент анализа - динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы.

В первом случае критерий оценки - ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Примеры подобных операций - расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банком по ссудам и т.п.

Оценка стабильности деятельности предприятия в долгосрочной перспективе связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

В нашей стране по опыту экономически развитых стран все большее распространение получает методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов. Показатели могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Однако удобнее преобразовать баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе - по степени убывания ликвидности активов, в пассиве - по степени возрастания сроков погашения обязательств. Такой подход более удобен как в вычислительном плане, так и с позиции понимания логики расчета.

Проведем вертикально-горизонтальный анализ ООО «Автопассаж» в 2011 году, исходя из данных табл. 2.2.

Таблица 2.2. Вертикально-горизонтальный анализ ООО «Автопассаж» в 2011 году

Актив	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Удельный вес, в%	Изменение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	тыс. руб.	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	21751	22416	2,2	2,1	+665	-0,16
Итого по разделу I	21751	22416	2,2	2,1	+665	-0,16
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	425012	473066	50,6	44,2	+48054	1,59
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	180152	196283	18,9	18,3	16131	2,12
Краткосрочные финансовые вложения	125462	176464	13,2	16,5	51002	-9,23
Денежные средства	165253	148668	17,3	13,9	-16585	5,67
Итого по разделу II	953685	1048558	97,8	97,9	+94873	0,16
БАЛАНС	975256	1070974	100	100	+95718	-0,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10000	10000	1,0	0,9	0,0	-0,1
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	15000	16980	1,5	1,6	+1980,0	0,1
Итого по разделу III	25000	26980	2,6	2,5	+1980,0	-0,1
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого по разделу IV	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	450 000	600000	46,1	56,0	+150 000	+9,9
Кредиторская задолженность	500 256	443983	51,3	41,5	-56 273	-9,8
Итого по разделу V	950 256	1043993	97,4	97,5	+93 737	+0,1
БАЛАНС	975 256	1 070 974	100	100	-6446	0

Проведя вертикально-горизонтальный анализ, можно сделать вывод, что предприятие стало эффективно использовать ресурсы, но этого все равно не достаточно для погашения своих задолженностей. За отчетный период предприятие увеличило свою кредиторскую задолженность на 103 451 тыс. руб. Но самое главное - у предприятия увеличилась прибыль на 1698 тыс. руб., что говорит об эффективном использовании собственных средств.

Для полной оценки кредитоспособности предприятия проведем оценку состояния предприятия по методике Альтмана.

Модель Альтмана основана на применении мультидискриминантного анализа для прогнозирования вероятности банкротства предприятия.

Наибольшую известность в изучении оценки и диагностики банкротства получила модель Альтмана (1968), представляющая собой методику расчета индекса кредитоспособности. При построении этой модели Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась в период 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение.

В общем виде индекс кредитоспособности Альтмана (Z) имеет вид

Z = 3,3 X К1 + 1,0 X К2 + 0,6 X К3 + 1,4 X К4 + 1,2 X К5, (2.1)



Рассчитаем показатели, представленные в таблице 2.3.

Таблица 2.3. Оценка кредитоспособности ООО «Автопассаж» по модели Альтмана

Коэффициент	Показатель	Изменение
	на начало года	на конец года
К1 (собственный оборотный капитал / сумма активов)	0,97	0,97	0
К2 (нераспределенная прибыль / сумма активов)	0,02	0,02	0
К3 (прибыль до уплаты процентов / сумма активов)	0,01	0,05	0,04
К4 (рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал)	0,06	0,05	-0,01
К5 (объем продаж / сумма активов)	0,14	0,36	0,22
Z (индекс кредитоспособности Альтмана)	1,4	1,81	0,41

Критическое значение индекса 2 составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретной организации. Это позволяет провести границу между организациями и высказать суждение о возможном в обозримом будущем (2-3 года) банкротстве одних (2 < 2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (2 > 2,675). Поскольку возможны отклонения от приведенного критериального значения, Альтман выделил интервал (1,81-2,99), названный «зоной неопределенности», попадание за границы которого с очень высокой вероятностью позволяет делать суждения в отношении оцениваемой организации: если 2 < 1,81, то организация с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если 2 > 2,675, то суждение прямо противоположно.

Но независимо от фактических значений критериального показателя следует помнить, что признание организации банкротом производится арбитражным судом при наличии согласованного мнения всех заинтересованных сторон - самой организации и ее учредителей, кредиторов организации, арбитражного управляющего.

Проведя оценку кредитоспособности по оригинальной модели Альтмана, можно сказать, что предприятие за отчетный финансовый год улучшило свое состояние. В начале отчетного года вероятность банкротства предприятия оценивалось как очень высокая при Z = 1,402. В конце года предприятие в три раза увеличило выручку (391 640 тыс. руб.), что увеличило индекс кредитоспособности Альтмана, и он вырос до 1,81. Это означает, что предприятие снизило вероятность банкротства с очень высокой до высокой.

Но модель Альтмана не позволяет точно определить состояние ООО «Автопассаж», так как она не полностью адаптирована для российских предприятий, а больше подходит для американских предприятий. Для точной оценки ООО «Автопассаж» воспользуемся анализом коэффициентов платежеспособности.

Для того чтобы определить платежеспособность предприятия, необходимо рассчитать коэффициенты текущей ликвидности и соотношения собственного и заемного капитала (таблица 2. 4).

Применение коэффициентов ликвидности позволяет проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В результате расчета устанавливается степень обеспеченности предприятия оборотными средствами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.

Таблица 2.4. Оценка кредитоспособности ООО «Автопассаж» по методике Правительства Российской Федерации

Коэффициент	Показатели	Изменение
	на начало года	на конец года
Ктл	1,2	1,004	-0,196
Ксос	0,17	0,004	-0,166
Квв	0,453



По данным показателям видно, что ни один коэффициент не соответствует норме, баланс является неудовлетворительным. Исходя из этого, мы рассчитали коэффициент возможного восстановления.

Полученный коэффициент возможного восстановления составляет 0,453. Можно сделать вывод, что предприятие неликвидное и его финансовое состояние очень сложно (практически невозможно) восстановить.

Несоответствие данных, рассчитанными разными методиками, позволяет сделать вывод о том, что при расчете оценки кредитоспособности предприятия необходимо учитывать в какой отрасли предприятие функционирует. В данном случае отнесем данный факт к недостаткам разработанной методики Сбербанком РФ.

Наиболее распространенным и методологически проработанным является метод комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Его основной недостаток - низкая прогностическая способность.

Иностранные методики оценки кредитоспособности, обладающие высокими прогностическими характеристиками, не адаптированы для применения в России, поэтому их использование затруднительно.

Оценку кредитоспособности затрудняет необходимость учета и анализа качественных характеристик заемщика, методология оценки которых не формализирована.

Финансовые коэффициенты остаются важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика, так как анализ финансовой отчетности достаточно прост в техническом плане, а информация на основании которой он производится, стандартизировано, как правило, ее достоверность подтверждена налоговыми органами.



Список использованных источников

1. Кодекс об административных правонарушениях от 30.12.2001 №195-ФЗ // Консультант плюс

2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. №395-I «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп. от 2 февраля 2006 г.) // Собрание законодательства РФ. - 1996. - №69. - Ст. 492.

3. Федеральный закон от 30.12.2004 г. №218 - ФЗ «О кредитных историях» // Российская газета. - 2005. - 13 января.

4. Федеральный закон от 10.01.2002 №7-ФЗ (ред. от 25.06.2012) «Об охране окружающей среды».

5. Абдуллаев Н.А. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия // Финансовая газета. - №28, 2005.

6. Безопасность жизнедеятельности в условиях производства. П/р В.М. Гарина. - Ростов н/Д: РГУПС, 2004. 363 с.

7. Безопасность жизнедеятельности в условиях производства. Расчеты. П/р Е.Б. Воробьева. - ростов н/Д: РГУПС, 2007.128 с.

8. Безопасность и экологичность решений проекта. Метод. указ. (для соответствующей специальности). - Ростов н/Д: РГУПС, 2002-2007.

9. Бухонова С.М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №7. - С. 8-15.

10. Бухонова С.М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - №7. - С. 8-15.

11. Герасимова Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - №9. - С. 43-51.

12. Гончаров А.И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - №1.-С. 18.

13. Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия // Финансы. - 2005. - №6. - С. 22.

14. Давыдов Р.А. Управление кредитными рисками и методы их оценки при кредитовании // Банковское кредитование. - 2002. - №7.-С. 25-30.

15. Евсеева А.Ю. Оценка кредитоспособности организации-заемщика // Налоговое планирование. - 2006.- №3. - С. 25-29.

16. Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика. - М.:КНОРУС, 2007. - 264 с.

17. Иванова Н. Оценка кредитоспособности заемщика // Бухгалтерия и банки. - 2006. - №8. - С. 30-35.

18. Ильясов С.М. Об оценке кредитоспособности банковского заемщика // Деньги и кредит. - №9. - 2005. - С. 28 - 32.

19. Константинов Н.С. Методические рекомендации по оценке кредитоспособности корпоративных клиентов в коммерческом банке // Финансовый менеджмент. - 2005.- №2. - С. 104-114.

20. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования. М.: КНОРУС - 2007. - 256 с.

21. Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. Банковское дело: современная система кредитования: учебное пособие. М.: КНОРУС, 2007. - 264 с.

22. Ли В.О. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт) // Деньги и кредит. - 2006. - №2. - С. 50-54.

23. Макарьева В.И. Анализ финансово - хозяйственной деятельности организации. - 2-е изд., перераб и доп. / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 304 с.

24. Мальцев А.С. Оптимизационные методы управления ликвидностью компании // Финансовый менеджмент. - 2006. - №3. - С. 16-29.

25. Матанцев О.Ю., Матанцев И.В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости // Аудиторские ведомости. - №9. - 2004. - С. 25-28.

26. Новоселов Д.В. Методические рекомендации по оценке кредитоспособности субъектов малого бизнеса коммерческими банками // Экономические науки. -2011. - №2 (75)

27. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт. - М.: Инфра - М, 2001. - 366 с.

28. Пещарская И.В. Финансовые коэффициенты в системе оценки кредитоспособности заемщиков банками // Экономический анализ: теория и практика. - 2005.- №2. - С. 38-46.

29. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. - М.: Эксмо, 2007. - 704 с.

30. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. - М.: КНОРУС, 2007. - 320 с.

31. Прохно Ю.П. Проблемы оценки кредитоспособности корпоративных заемщиков коммерческих банков // Финансы и кредит, 2005, №5, с. 47-51.

32. Симоненко Л.Г. Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов: диссертация канд. экономических наук: 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика. - Астрахань, 2009. - 218 с. (АГТУ).

33. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2000. - 656 с.

34. Хрестинин В.В. Оценка отраслевой составляющей в рамках комплексного анализа кредитоспособности потенциального заемщика: автореф. дис. канд. экономических наук: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит. - Москва, 2007. - 29 с. (МГУ)

35. Данные финансовой отчетности ООО «Автопассаж»

Размещено на Allbest.ru

...