Размещено на http://www.allbest.ru/

Костанайский социально - технический університет имени академика З. Алдамжар

факультет экономики, права и управления

Кафедра экономики и управления

Курсовая работа

по дисциплине Финансирование и кредитование инвестиций

ТЕМА: РОЛЬ БАНКОВ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Выполнил: Дикуха

Юлия Олеговна

Финансы, ЗО

Научный руководитель

Дорожко Т.П.

Костанай 2012

Костанайский социально - технический университет имени академика З. Алдамжар

Кафедра Экономика и управление

Дисциплина Финансирование и кредитование инвестиций

УТВЕРЖДАЮ

Зав. кафедрой _______

«___»_______ 20__г.

ЗАДАНИЕ

на курсовую работу студенту

Дикуха Юлии Олеговне________________________

Тема курсовой работы Роль банков в инвестиционной деятельности________

Целевая установка исследование инвестиционной деятельности в банках____

Объем курсовой работы

Срок доклада руководителю о ходе разработки курсовой работы:

а)доклад о собранном материале и ходе разработки курсовой работы до «»20___г.

б)доклад о ходе написания курсовой работы до «____»___________20____г.

Срок сдачи курсовой работы - «____» ________20_ г.

Руководитель курсовой работы:Дорожко Т.П. ___________

«___»_____________20_ г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СИСТЕМЫ ПРИ КРЕДИТОВАНИИ

1.1 Экономическая сущность и классификация инвестиций

1.2 Инвестиционно-кредитное предприятие - банк

2. РОЛЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКИ БАНКОВ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1 Денежно-кредитная и инвестиционная политики

2.2 Регулирование Национальным банком инвестиционной политики банковской системы

2.3 Инвестиционная деятельность коммерческих банков

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ИНВЕСТИЦИЙ В РК

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономике банки играют серьезную роль в экономике. Ранее банки, не могли распоряжаться кредитами так, как этого требовал статус самих банков как кредитных учреждений. Кредиты выдавались предприятиям, заранее известным как неплатежеспособные заемщики. Чаще в кредитной политике использовался командный стиль, когда вышестоящие руководители просто приказывали выдавать кредит, не требуя его обеспечения.

На сегодня сформировалась совершенно новая для Казахстана банковская система. Ее клиентами становятся коммерческие банки, функционирующие на основе самостоятельности, самоокупаемости, с повышенным риском в кредитной политике вплоть до банкротства банков. Банк выдает кредит предприятию на свой страх и риск, поэтому, прежде чем представить кредит, банк должен четко представлять экономическое и финансовое положение клиента. Кроме выдачи кредитов, они аккумулируют временно свободные денежные средства частных лиц, банков, правительства, иностранных вкладчиков, регулируют массу денег в обраще6нии, участвуют в создании банковской денежной массы.

Роль банков призвана поднять ответственность клиентов по своим обязательствам, более тщательно продумывать свои планы, а такие улучшить благосостояние населения, оказывая банковские услуги, обеспечить стабильные условия функционирования государства.

Цель курсовой работы в исследовании теории инвестиционной системы. Решены следующие задачи:

- исследовать теорию инвестиционной и кредитной систем;

- показать формирование инвестиционной системы в РК.

- раскрыть сущность инвестирования в Казахстане, тенденции развития кредитов в Казахстане.

Успех инвестиционной деятельности зависит от политики предприятия в сфере финансов. Выбор направлений инвестиционной деятельности; инновационная стратегия; рациональное использование инвестиционных ресурсов; организация инвестиционной деятельности; инвестиционный климат.

1. ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СИСТЕМЫ ПРИ КРЕДИТОВАНИИ

1.1 Экономическая сущность и классификация инвестиций

Финансисты выделяют два понятия системы инвестиций.

Первое понятие связано с движением ссудного капитала и включает разные формы кредита и означает - совокупность кредитно-расчетных и платежных отношений, форм кредита и кредитных учреждений.

Второе - совокупность или система специализированных финансово-кредитных институтов, кредитная система как совокупность кредитно-финансовых учреждений аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения и предоставляет их в ссуду предприятиям, правительству и населению.

Средства, направляемые на указанные цели, принято называть инвестициями.

Инвестициями являются вес виды финансовых и материальных ресурсов, а также имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательских и других видов деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта.

Денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской в целях получения прибыли и достижения положительного эффекта, называются инвестициями.

Инвестиции, осуществляемые в воспроизводство основных фондов, называются капитальными вложениями (капиталообразующими инвестициями).

Процесс формирования и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью и совокупность практических действий физических, юридических лиц и государства, направленных на расширение капитала, получение прибыли и удовлетворение потребностей.

Инвестиционная деятельность может осуществляться на основе частной и государственной собственности.

Финансисты классифицирует инвестиции относительно объекта приложения и характера использования.

Относительно объекта приложения:

1. Инвестиции в имущество.

2. Финансовые инвестиции.

3. Нематериальные инвестиции

По характеру использования:

первичные инвестиции;

·инвестиции на расширение;

·реинвестиции, т. е. использование свободных доходов;

·инвестиции на замену;

·инвестиции на рационализацию;

·инвестиции на изменение программы выпуска продукции;

·инвестиции на диверсификацию;

·инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе;

брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций[1].

В развитии банка роль собственного капитала важна, вкладывается в долгосрочные активы, в создание различных резервов. Основным источником покрытия затрат служит прибыль, прибегают к новым выпускам акций или долгосрочных займов при проведении мероприятий структурного характера - открытия филиалов, слияниях.

Выполнение регулирующей функции капитала связано исключительно с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков. С помощью показателя капитала банка государственные органы осуществляют оценку и контроль за деятельностью банков. Экономические нормативы, установленные центральным банком, в основном исходят из размера собственного капитала банка. При рассмотрении классификации функций к регулирующей функции относят и использование капитала с целью ограничения ссудных и инвестиционных операций.

Цель банковского капитала - снижение риска, основываются на функциях, при которых капитал:

- способен поглотить убытки и сохранить платежеспособность;

- обеспечивает доступ к финансовым ресурсам и защищает банки от проблем ликвидности;

- сдерживает рост и ограничивает риск.

Все функции капитала способствуют снижению риска и обладает практичностью, приспособлен для целей управления коммерческим банком.

Кредитная система, которая является элементом рынка ссудных капиталов, состоит из институциональных звеньев:

1. Центральный банк.

2. Банковский сектор:

- коммерческие банки;

- инвестиционные банки;

- ипотечные банки.

3. Страховой сектор:

- страховые компании;

- пенсионные фонды.

4. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты:

- инвестиционные компании;

- финансовые компании;

- благотворительные фонды;

- трастовые отделы;

- кредитные союзы [2].

Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать государство, отечественные и иностранные, физические и юридические лица.

Объектами инвестирования могут быть основные и оборотные фонды, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция, земля и природные ресурсы.

Собственник инвестиционных ресурсов называется инвестором. Наряду с инвесторами в инвестиционной деятельности выступают субинвесторы и участники.

Субинвесторы - юридические и физические лица, которые осуществляют организацию и управление инвестиционной деятельностью ее реализации по договору с инвестором и действуют от его имени. Участники инвестиционной деятельности - исполнители заказов или поручений инвесторов и субинвесторов.

Успех инвестиционной деятельности зависит от политики предприятия в сфере финансов. Выбор направлений инвестиционной деятельности; инновационная стратегия; рациональное использование инвестиционных ресурсов; организация инвестиционной деятельности; инвестиционный климат. Особое значение имеет гарантия прав инвестора.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства.

Инвестиции на макроуровне являются основой:

- реализации политики расширенного воспроизводства;

-использования НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

- перестройки производства и сбалансированного развития всех отраслей экономики;

- создания необходимой сырьевой базы;

- строительства, развития здравоохранения, культуры, образования и решения социальных проблем;

- решения проблемы безработицы;

- охраны природной среды;

- военно - промышленного комплекса;

- обеспечения обороноспособности государства [3].

Длительное время экономика в состоянии кризиса, инвестиции необходимы для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают повысить конкурентоспособность, дают возможность регулирования цен на продукцию.

На микроуровне особую роль инвестиции играют. Они необходимы для достижения целей:

- расширения и развития производства;

- недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

- повышения технического уровня производства;

- повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

- осуществления природоохранных мероприятий;

- приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий[4].

Финансовые инвестиции используются для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Являясь важнейшей экономической категорией играют важную роль на макро, на микроуровне, для простого и расширенного воспроизводства, экономических преобразований, максимизации дохода и решения социальных проблем.

1.2 Инвестиционно-кредитное предприятие - банк

Из приведенной структуры ведущим звеном инвестиционной и кредитной систем являются - банки.

Инвестиционно-кредитное предприятие - банк логически и периодически взаимосвязано с кредитами, отражая движение капитала, он проявляется на практике.

Банки, осуществляя торговые, посреднические операции связаны с кредитами. Выступают заемщиком с целью создания кредитного потенциала, несут обязательства по займам, процентам, являются центром кредитования в РК, за счет кредитования субъектов, вкладывая мобилизованные денежные средства клиентов, получают проценты, которые являются основным источником дохода. Кредитная деятельность банка выступает основой для функционирования банка. Это характерно для банков второго уровня.

В развитии банка роль собственного капитала очень важна, вкладывается в долгосрочные активы, в создание различных резервов. Основным источником покрытия затрат на расширение операций служит накапливаемая прибыль, банки часто прибегают к новым выпускам акций или долгосрочным займам при проведении мероприятий - открытии филиалов, слияниях.

Выполнение регулирующей функции капитала связано исключительно с заинтересованностью в успешном функционировании банков. С помощью показателя капитала банка госорганы осуществляют оценку и контроль за их деятельностью.

Другие источники, признавая, что главной целью банковского капитала является снижение риска, делают акценты на следующих функциях:

* капитал способен поглотить убытки и сохранить платежеспособность;

* капитал обеспечивает доступ к рынкам финансовых ресурсов и защищает банки от проблем ликвидности;

* капитал сдерживает рост и ограничивает риск.

Все эти функции капитала способствуют снижению риска.

Коммерческое Банки, осуществляя свои торговые, посреднические, кредитные операции, имея собственный интерес в получении дохода, составляя баланс за отчетный период, получает прибыль.

Условием его полного банкротства в рыночной среде и основой для закрытия банков является убыточная деятельность.

Все предусмотрено условиями программ кредитования Банка предусматривающий отсрочку по погашению основной суммы кредита, может составлять:

по кредитам до 3-х лет - до 12 месяцев с даты выдачи кредита;

по кредитам свыше 3-х лет - до 24 месяцев с даты выдачи кредита.

Инвестиционные банки следуют важным принципам коммерции:

- достижение прибыльности, без которой банк просто перестает существовать; обеспечение высокой доходности за счет положительного спрэда; достижение быстрой оборачиваемости банковских ресурсов с повышением большей доли привлеченных средств по пассиву баланса банка;

- снижение риска в банковском деле при сочетании своих интересов с интересами клиентов, выдвигая при этом последнее на первое место.

Банки выполняет после посреднических, кредитных операций наиболее важные операции по продаже и купле ценных бумаг.

Развивая свою направленность, расширяя влияние, банки превращаются как бы в часть рынка ценных бумаг, выполняют крупные операции по инвестированию капиталов, активно выполняют поручения участников рынка по первичному и вторичному размещению видов ценных бумаг, получая при этом доход по операциям. Проведение банком фондовых операций и участие их, как посредников, в продвижении ценных бумаг в стране и за ее пределами достаточно прочно дают банкам характеристику, как агентам фондовых рынков.

Функционируют Банки как автономное предприятие в стране на основе закрепленных юридических и экономических норм, имеет собственную правовую основу, где определяются основные принципы построения и функционирования банков. Правовые основы осуществления банковских операций, права и ответственности банков во взаимоотношениях с клиентами, государством, внутри банковской системы определяются законами о банках и банковской деятельности в каждой стране.

При разработке инвестиционной политики на предприятии необходимо придерживаться следующих принципов:

- учтены инфляция и фактор риска;

- экономически обоснованы;

- сформировать оптимальную структуру портфельных и реальных инвестиций;

- ранжированы [5].

Эти принципы должны позволить избежать ошибки при разработке инвестиционной политики на предприятии.

Инвестиционная политика должна разрабатываться работниками экономических и технических служб, должена быть включена в их функциональные обязанности.

Инвестиционно - коммерческие банки - часть государственного механизма управления, мобилизуя разрозненные капиталы и денежные средства, централизуя их в качестве финансового ресурса, направляет эти средства в пределах реальной, объективной потребности в средствах на развитие экономики в целом, развитие производства, вкладывает их в инвестиции, в котором заинтересовано государство.

Операции, осуществляя по расчетам и платежам в хозяйственной сфере, по кредитованию хозяйствующих субъектов банки в определенной степени выступают контролером расходования денежных средств со счетов клиентов и полученных в банке ссуд.

Банк имеет право осуществлять инвестиционную деятельность по всем секторам экономики и во всех регионах РК. Для размещения на кредитном рынке, Банк может использовать как собственные деньги, так и привлеченные в качестве депозитов корпораций, организаций учреждений и населения, а также кредиты и депозиты, полученные на внутреннем и международном финансовых рынках. Направления и приоритеты кредитной политики определяются Банком. Банк может осуществить коммерческое и инвестиционное кредитование, а выполнять агентские функции по целевому размещению средств государственного бюджета и кредитных ресурсов иных банковских учреждений, корпораций и международных финансовых операций на условиях, определяемых агентскими договорами. В законодательстве государств с рыночной экономикой подчеркивается экономическая автономность банков, коммерческих, которые работают на собственных ресурсах, а в большей доле привлеченных денежных средствах вкладчиков разных сфер, в пределах нормативов, которые указаны в инструкциях, законах. Законы защищают интересы в рыночных отношениях и ограничивают действия банков в решении экономических вопросов.

Поэтому важно как используются деньги, финансовые ресурсы, отдача от кредитов, как влияют банковские операции и услуги на развитие сфер экономики, на социально-экономическое развитие.

Привлеченные средства банков покрывают около 90% всей потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций, прежде кредитных. Мобилизуя временно свободные средства юридических и физических лиц на рынке кредитных ресурсов, коммерческие банки с их помощью удовлетворяют потребность национальной экономики в дополнительных оборотных средствах, способствуют превращению денег в капитал, обеспечивают потребности населения в потребительском кредите.

Собственные и привлеченные ресурсы коммерческого банка находят отражение на корреспондентском счете. Это активный счет по балансу коммерческого банка, поэтому ресурсы отражаются по дебету этого счета, а вложения средств по кредиту этого счета. К пассивным кредитным операциям, прежде всего, относятся депозитные операции. Депозитными называются операции банков по привлечению денежных средств юридических и физических лиц во вклады, либо на определенные сроки, либо до востребования. На долю депозитных операций обычно приходится основная часть их пассивов. В условиях рыночной экономики в мировой банковской сфере опираются на общие принципы банковской системы.

2. РОЛЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКИ БАНКОВ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

2.1 Денежно-кредитная и инвестиционная политики

Денежно-кредитная политика Национального банка - главный посредник денежно-кредитного регулирования экономики, которая является составной частью экономической политики государства, главными целями которой является достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Под инвестиционной политикой коммерческой фирмы понимается комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в инвестиции с целью обеспечения стабильной финансовой устойчивости организации в ближайшей и дальнейшей перспективе.

Инвестиционная политика представляет собой часть экономической политики предприятия и тесно связана с другими ее составными частями (научно-технической, амортизационной, ценовой и др.)

Денежно-кредитная политика - совокупность мероприятий денежной политики, определяющей изменения денежной массы, и кредитной политики, направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика проводится в двух направлениях:

1. стимулирование кредитования и денежной эмиссии. Расширение границ кредитования - кредитная экспансия;

2. ограничение и сдерживание кредитной, денежной эмиссии - кредитная рестрикция.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

- процентная ставка - это установление банком единой ставки рефинансирования, которая зависит от состояния денежного рынка, спроса и предложения по кредитам, уровня инфляции;

- резервные требования - это необходимый инструмент для регулирования объема кредита, предоставляемых банку для снижения риска неплатежа банку по их обязательствам в целях защиты интересов вкладчиков;

- операции на открытом рынке - это операции, осуществляемые по купле-продаже казначейских векселей, государственных ценных бумаг на вторичном рынке с целью регулирования денежной массой;

- кредиты правительству;

- кредиты банкам;

- интервенции банка на валютном рынке -купля-продажа валюты на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс национальной валюты [6].

Методы денежно-кредитной политики делятся на две группы:

общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом;

селективные, предназначенные для регулирования конкретных видов кредитов или кредитования отдельных отраслей.

При разработке инвестиционной политики на предприятии необходимо придерживаться следующих принципов:

- инфляция и фактор риска;

- экономически обоснованы;

- оптимальную структуру портфельных и реальных инвестиций;

- ранжированы.

Аспекты принципов позволит избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики на предприятии.

Инвестиционная политика должна разрабатываться работниками экономических и технических служб, и этот участок работы должен быть включен в их функциональные обязанности.

Инновационные мероприятия охватывают направления функционирования:

создание, освоение, повышение качества и конкурентоспособности;

внедрение прогрессивной технологии, автоматизации производства;

совершенствование организации производства, труда и управления;

экономию ТМЦ;

обновление, модернизацию основных производственных фондов;

подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров;

совершенствование системы мотивации труда;

рационализацию маркетинговых исследований, системы формирования спроса и стимулирования сбыта;

эффективное управление денежными потоками, ценными бумагами, повышение ликвидности активов;

реструктуризацию предприятия (производственную, технологическую, имущественную, кадровую, финансовую и т.д.) [7].

Отличия и связь между инвестициями и инновациями следующая. Инновации, как правило, требуют затрат для разработки и внедрения, то есть инвестиций. А инновации выступают как объекты инвестиций, а инвестиционный процесс является составной частью инновационной деятельности.

В практике принято выделять четыре этапа разработки и реализации инновационного проекта: прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную, ликвидационную.

Предипвестиционный этап содержит следующие под этапы: замысел инвестора; анализ проблемы; разработка концепции инновации. Работы па этой стадии чаше всего заканчиваются разработкой бизнес-плана, представляющего собой конкретный план действий по реализации идеи.

Включает ивестиционный этап разработку проектно-сметной документации и подготовку к строительно-монтажным работам, проведение тендеров, заключение контрактов, организацию закупок и поставок материальных ценностей, необходимых для реализации инноваций, проведение строительно-монтажных и пусконаладочных работ, опытную и промышленную эксплуатацию созданного объекта.

Инвестиционный этап заканчивается реализацией проекта, в нем понимается ввод в действие отдельных элементов инновационного проекта.

Эффективная государственная инвестиционная политика включает:

- определение целей привлечения инвестиций;

- решение задач и каком объеме нужен иностранный капитал в форме инвестиций;

- использование иностранного капитала в нужные отрасли, обеспечив при этом повышение его эффективности [8].

В индустриально-инвестиционной политике намечаемые достижения целей, наиболее эффективно путем концентрации всех возможных мер государственной поддержки на небольшом количестве приоритетных направлений и активного ведения бизнеса самими предприятиями в этих приоритетных отраслях.

Консервативная и взвешенная кредитная политика банка позволяет настоящее время удерживать практически неизменной долю ссудного портфеля в общей сумме активов в пределах 30%.

На менее рискованные вложения банк меняет структуру доходов банка. В структуре доходов увеличивается доля непроцентных доходов, полученных от вложений в ГЦБ, валютно-обменных операций, расширения операций по управлению ценными бумагами, предоставления дополнительных услуг клиентам, инкассации, обслуживания пластиковых карточек, сетевого бизнеса и др.

Банки - это кредитные организации, осуществляющие привлечение средств и размещение их в ссудные, валютные, факторинговые, лизинговые и другие операции на условиях платности, возвратности, срочности.

Инвестиционные банки в рыночных условиях выполняют следующие функции:

- мобилизация денежных доходов и сбережений и превращение их в капитал;

-посредничество в кредите между денежными и функционирующими капиталистами;

-посредничество в платежах;

-создание кредитных орудий обращения. [9]

Банки не только организуют денежный оборот кредитных отношений, через них осуществляется финансирование экономики, купля - продажа ценных бумаг, в некоторых случаях посреднические сделки и управление имуществом.

Кредитные учреждения оказывают консультационные услуги, участвуют в обсуждении законодательных и экономических программ.

2.2 Регулирование Национальным банком инвестиционной политики банковской системы

Состояние инвестиционного климата является одним из важнейших показателей общеэкономической ситуации и перспектив развития Республики Казахстан.

Для увеличения инвестиционной активности, реализации высокого потенциала Республики Казахстан необходимо снизить инвестиционные риски, создать нормативно-правовую базу, способствующую привлечению инвестиций, создание механизма защиты инвестиций.

Решение перечисленных проблем создаст финансово-экономические предпосылки, сконцентрирует трудовые, финансовые и материальные ресурсы для реализации инвестиционной политики.

Концепцией инвестиционной политики Республики Казахстан определены цели, задачи, основные положения инвестиционной политики на 2010-2014 годы и механизмы ее реализации, направленные на активизацию инвестиционных процессов для решения задачи существенного улучшения инвестиционного климата РК.

Основными задачами в инвестиционной политике в реализации программы по форсированному индустриально-инновационному развитию Республики Казахстан на 2010-2014 годы является создание привлекательных условий для прямых инвестиций в несырьевые экспортно-ориентированные и высокотехнологичные производства, а также развитие инфраструктуры.

За период с 2010-го по 2014 год Казахстан должен привлечь в качестве целевых инвесторов 18 компаний, входящих в Global-2000 (список 2000 крупнейших корпораций мира, по версии журнала Forbes) и заключить 10 межгосударственных соглашений о поощрении и взаимной защите инвестиций [8].

Национальный банк РК - основной государственный банк первого уровня, главный эмиссионный, денежно-кредитный институт любой страны независимо от того, называется ли он государственным, народным или национальным.

НБ РК занимает особое место, выполняя роль главного координирующего и регулирующего органа всей кредитной системы страны, выступает государственным органом экономического управления.

Национальный банк РК выполняет следующие основные функции:

монопольно осуществляют эмиссию банкнот;

являются банком банков; осуществляют надзор за деятельностью банков;

банкиром правительства;

проводят денежно-кредитное регулирование;

осуществление расчетов. [8]

Эмиссионная функция Национального банка РК является старейшей и одной из наиболее важных функций. За ним как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, то есть общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств. Монополия на эмиссию национальной денежной единицы дает возможность центральному банку держать под контролем ликвидность кредитных институтов.

Главной клиентурой НБ РК являются коммерческие банки, выступающие как бы посредниками между экономикой и центральным банком. Центральный банк хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, то есть их кассовые резервы. Исторически эти резервы помещались коммерческими банками в центральный банк в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов.

НБ РК осуществляет надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе.

Как банк правительства НБ РК должен поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги, предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства.

Самая известная классификация выделяет два основных вида инвестиций - прямые и портфельные. Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйственного субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.

Под портфельными инвестициями понимается формирование портфеля путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.)

В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования:

Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сфер услуг -- непосредственно в предприятия).

Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги).

3.Среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям.

Формы инвестиций многообразны, а их классификация зависит от используемого критерия. С точки зрения связи с национальным доходом (как с источником инвестирования) выделяют валовые и чистые инвестиции.

В зависимости от источников финансирования инвестиции могут быть за счет: собственных, заемных и привлеченных средств.

По формам собственности: государственные; коллективные; частные.

В региональном аспекте инвестиции делятся на: внутренние, иностранные, зарубежные.

В зависимости от сроков: долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные.

Важнейшим делением инвестиций по формам является деление инвестиций на финансовые и реальные.

В последние годы в экономической литературе выделяют: инновационные и интеллектуальные инвестиции.

2.3 Инвестиционная деятельность коммерческих банков

Правительством Республики Казахстан (РК) принят закон о государственной поддержке прямых инвестиций, который основывается на Конституции РК и состоит из норм и нормативно - правовых актов.

Государственная поддержка прямых инвестиций заключается:

· в законодательных гарантиях обеспечения инвестиционной деятельности;

· в установление систем и льгот и преференций;

· в наличии единственного государственного органа, уполномоченного представлять РК перед инвесторами;

· в предоставлении гарантий покрытия политических и регулятивных рисков в соответствии с договорами, заключенными Правительством РК с международными организациями и соответствующими нормативными правовыми актами РК.

Целью государственной поддержки прямых инвестиций является создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах экономики, перечень которых утверждается Президентом РК. инвестиция кредитный капиталовложение банковский

Коммерческие банки организуются на паевых (акционерных) началах и по форме собственности делятся на государственные, акционерные, кооперативные. Независимо от формы собственности коммерческие банки являются самостоятельными субъектами экономики. Их отношения с клиентами носят коммерческий характер. Основная цель функционирования коммерческих банков - получение максимальной прибыли.

Инвестиции могут иметь различные источники финансирования, которые делятся на внешние и внутренние.

Внешнее собственное финансирование предполагает поступление средств как от собственников предприятия, так и от новых акционеров (пайщиков). При этом поступление инвестиционных ресурсов может осуществляться посредством эмиссии, а также не эмиссионным путем (увеличением собственниками своих долей (паев) и расширение круга собственников).

Внешнее заемное финансирование предполагает использование средств внешних инвесторов (банков, инвестиционных фондов, других предприятий и т.п.).

Внешнее заемное финансирование охватывает:

1.Кредитное финансирование, которое включает следующие виды кредита:

долгосрочный (облигации, ссуды под долговые обязательства, долгосрочные ссуды);

краткосрочный (кредит поставщиков; кредит клиента; контокоррентный кредит; кредит по учету векселей);

особые формы кредита (лизинг; факторинг; форфейтинг).

2.Финансирование с помощью ассигнований и уступок:

субсидирование (дотирование);

ссуды государства и из внебюджетных фондов,

дарение;

отречение от требований и претензий на имущество;

отсрочка требований, например долга или налоговых платежей.

При внутреннем финансировании инвестиционные ресурсы формируются за счет внутренних источников предприми им. При внутреннем собственном финансировании инвестиционные ресурсы могут формироваться из прибыли, амортизационных отчислений, средств, получаемых от ликвидации излишних производственных фондов. Внутреннее заемное финансирование предусматривает размещение облигаций среди своих работников.

Инвестиционная политика предприятия направлена на эффективное вложение капитала и его возврат. Поскольку получение одного и того же дохода может быть обеспечено различными альтернативными направлениями инвестиций, например организацией производства продукта или приобретением акций другого предприятия, то принятие конкретного решения о выгодности инвестирования производится с помощью различных критериев и пред почтении.

Систему критериев и предпочтении имеет каждое предприятие, которая определяется условиями деятельности и стратегией развития предприятия. Совокупность таких предпочтений и критериев представляет собой инвестиционную политику предприятия. Таким образом, инвестиционная политика представляет собой систему принятия решений о получении доходов о: инвестиционной деятельности.

Различают три направления формирования инвестиционной политики:

инвестирование с целью получения доходов в виде процентов, дивидендов - политика доходов;

инвестирование с целью получения доходов за счет разницы между ценой приобретения ресурсов (активов) и более высокой ценой реализации - политика роста;

инвестирование с целью роста и получения доходов одновременно политика доходов и роста.

Определяющим фактором политики, является стабильность доходов по конкретным видам активов. Она эффективна в приобретении активов с фиксированной нормой доходности. Такая политика предполагает покупку акций, облигаций, депозитных сертификатов. Привлекательными могут быть также вложения в производственную сферу, если при этом будет обеспечиваться стабильный доход.

На росте рыночной стоимости активов (ресурсов) базируется политика роста, что обусловливает объем прибыли предприятия и степень се капитализации. На практике эти два направления инвестиционной политики применяются в сочетании, формируя политику доходов и роста.

Хозяйственное законодательство оказывают на формирование инвестиционной политики существенное влияние, состояние финансово-кредитной системы, формы и методы государственного регулирования экономики, инвестиционный климат и другие факторы.

Основными функциями коммерческих банков являются:

мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;

посредничество в кредите;

посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами;

выпуск кредитных денег;

инвестиционная деятельность;

прочие финансовые услуги. [10]

В процессе достижения цели РК решает следующие задачи:

Внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау.

Насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами.

Государственная поддержка и стимулирование отечественных товаропроизводителей.

Развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств.

Рациональное и комплексное использование сырьевой базы РК.

Внедрение современных методов менеджмента и маркетинга.

Создание новых рабочих мест.

Внедрение системы непрерывного обучения местных кадров, повышение уровня их квалификации.

Обеспечение интенсификации производства.

- Улучшение окружающей природной среды.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности с производственных позиций осуществляется в форме капитальных вложений и ведется органами государственной власти РК, это конкретно - затраты на строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтажи наладку машин и оборудования; проектно - изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще и капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

· инвестиции в основной капитал;

· затраты на капитальный ремонт;

· инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

· инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты научно - исследовательские и опытно - конструкторские разработки и т. д.);

· инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Основное место в структуре капиталообразующих инвестиции занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно - бытовое строительство.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства.

Инвестиции на макроуровне являются основой:

· расширенного воспроизводства;

· ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

· перестройки производства и сбалансированного развития всех отраслей;

· создания необходимой сырьевой базы;

· строительства, развития здравоохранения, культуры;

· решения проблемы безработицы;

· охраны природной среды;

· военно-промышленного комплекса;

· обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Привлечение и эффективное использование ПИИ напрямую зависит от проводимой государственной инвестиционной политики и складывающегося инвестиционного климата.

Инвестиционная политика РК исходит из национальной экономической стратегии развития, которая в целом определяет структурные преобразования экономики на долгосрочную перспективу.

Одними из основных направлений инвестиционной политики Казахстана на современном этапе являются:

1. повышение эффективности инвестиций с целью роста экономики, усиление ее социальной ориентации;

2. ускорение технического и технологического перевооружения производства с внедрением соответствующих прогрессивных систем, в частности для глубокой переработки сырья и накопившихся отходов в тяжелой промышленности, увеличение производства товаров;

3. привлечение ПИИ на взаимовыгодной основе в приоритетные отрасли экономики;

4. совершенствование инвестиционного климата и другие.

Одними из основных направлений инвестиционной политики Казахстана на современном этапе являются:

5. повышение эффективности инвестиций с целью роста экономики, усиление ее социальной ориентации;

6. ускорение технического и технологического перевооружения производства с внедрением соответствующих прогрессивных систем, в частности для глубокой переработки сырья и накопившихся отходов в тяжелой промышленности, увеличение производства товаров народного потребления;

7. привлечение ПИИ на взаимовыгодной основе в приоритетные отрасли экономики;

8. совершенствование инвестиционного климата и другие.

Благоприятный инвестиционный климат на практике означает возможность иностранных и отечественных инвесторов эффективно и рационально вкладывать капитал в реальный сектор экономики, ценные бумаги, консалтинговые услуги и др. при позитивном правовом и финансово-экономическом режимах инвестируемой страны. Согласно мнению зарубежных экспертов, из всех центрально-азиатских стран в Казахстане наиболее либеральное законодательство, достаточно развитый банковский сектор, интенсивно развивающийся фондовый рынок.

Для дальнейшего совершенствования инвестиционного климата в Казахстане действуют Совет иностранных инвесторов при Президенте РК, специальный Комитет по иностранным инвестициям при Министерстве индустрии и торговли РК, Казахстанский центр содействия инвестициям «Казинвест», Европейская бизнес-ассоциация Казахстана, а также разрабатываются механизмы разрешения инвестиционных споров, поддерживаются благоприятные экономико-политические и правовые факторы для инвесторов и др.

Инвестиции (национальные и иностранные, прямые и портфельные) работали на экономику Казахстана более эффективно, необходимо проводить, наряду с другими мероприятиями, постоянный анализ и мониторинг инвестиционного процесса.

В международной инвестиционной теории и практике при оценке результативности ПИИ определяется не только их финансовый (коммерческий) эффект, но и социально-экономический, учитывающий общенациональные цели общества, включая общественные ценности нематериального характера и затраты на них (например, экономические издержки на здравоохранение, образование, повышение квалификации и переподготовку кадров, улучшение экологии, рост качества жизни).

Социально-экономический вектор направленности инвестиций в нашей стране не так ярко выражен, как финансово-экономический, но он начинает проявляться. Учебный центр по профессионально-технической подготовке специалистов для строительства двух крупных проектов. Руководство корпорации отмечает, что полученные за период знания могут быть в дальнейшем использованы казахстанскими работниками в других проектах. В реконструкцию здания и оснащения центра было инвестировано 4 млн. долл. В общей сложности ТШО обязуется вложить в программу обучения до 36 млн. долл.

Для оценки эффективного функционирования ПИИ в Казахстане необходимо также учитывать, работают ли основные правила международного инвестирования.

Инвестиционная деятельность применительно к коммерческим банкам означает вложение денежных средств по инициативе самих банков на срок получения доходов (прибыли). В более узком смысле инвестиционная деятельность банков - это вложение средств в ценные бумаги, функционирующие в относительно продолжительный период времени. Особенность инвестиционных операций от кредитных операций заключается в том, что инициатива проведения их исходит от самого банка, а не его клиента. Эта инвестиционная деятельность самого банка.

Банк как специфическое предприятие имеет свою организационную основу. Основными признаками ее является функциональный принцип. Это значит, что функции и операции, выполняемые банком, обусловливают особенности его построения и организуют систему управления банком.

В организации банков в каждой стране особый статус отводится центральному банку - денежно-кредитному институту, выполняющему функции: эмиссия денег, осуществление денежно-кредитной политики в стране, надзор за банками второго уровня, выполнение операций для правительства, хранение золото-валютных резервов страны. Характер деятельности, организационная структура центральных банков и система управления ими определяются законодательством страны и положениями о Центральном банке.

Организация банков второго уровня во многих странах выступает в форме акционерных компаний (корпораций), где обязательными требованиями являются: признание банка как юридического лица, ответственность акционеров в пределах купленных акций, наличие пакета акций и создания Совета директоров.

Открытие банка - это сложный процесс, требующий выполнения множества официальных процедур и получения разрешений.

Для банка в целом необходимы следующие условия и выполнение действий, хотя в отдельных странах могут быть и свои особенности: заявление учредителей на разрешение открыть банк; специальное разрешение уполномоченных органов на возможность открытия банка; разрешение центрального банка; регистрация учредительных документов и лицензия центрального банка на ведение операций банком. Документально представляются обязательные условия об операциях, о величине капитала, численности населения, одобрительной резолюции солидных лиц, экономическое обоснование, деловой план, устав банка, структура банка, сведения о достаточности капитала и перспективах получения прибыли, о компетенции руководящего состава и их профессиональной пригодности.

Основанием для начала деятельности банка второго уровня является получение лицензии на осуществление банковских операций после регистрации его в Книге государственной регистрации. Новый банк, получив статус юридического лица, заявляет о своих операциях в пределах лицензии.

Банковская структура видоизменяется и приспосабливается к будущему периоду, зависит от стратегии банка. На структуру банка влияет ряд факторов:

- размер банка, количество операций;

- численность персонала;

- наличие профессиональных кадров;

- уровень универсализации и специализации;

- задачи экономии затрат в интересах получения прибыли. [11]

Для стран с рыночной экономикой выступают акционерно-коммерческие банки, которые сами отличаются по типам.

Высшим органом акционерно-коммерческого банка является общее собрание акционеров. В их полномочия входят изменения Устава, капитала. избрание Правления, Совета банка, утверждение годового отчета, распределение дохода банка.

Правление банка утверждает годовой отчет, организует ежегодные собрания учредителей, решает стратегические задачи банка.

Председатель Совета осуществляет оперативное руководство банка. Он же может быть Президентом банка.

Далее: вице-президент, управления, департаменты, отделы, службы.

Независимо от выполняемых операций, правовой формы организации их деятельности каждый банк производит свой специфический продукт, имеет обязательные для всех банков набор определенных блоков управления: Совет банка; Правление; общие вопросы управления; коммерческая деятельность; финансы; автоматизация; администрация.

В рыночных условиях хозяйствования основной формой кредита является банковский кредит, т.е. кредит, предоставляемый коммерческими банками разных типов и видов. Субъектами кредитных отношений в области банковского кредита являются рыночные субъекты, население, государство и сами банки. Как известно, в кредитной сделке субъекты кредитных отношений всегда выступают как кредитор и заемщики.

Банковское кредитование предприятий и других организационно-правовых структур на производственные и социальные нужды осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования. Последние представляют собой основу, главный элемент системы кредитования, поскольку отражают сущность и содержание кредита, а также требования объективных экономических законов, в том числе и в области кредитных отношений.

К принципам кредитования относятся:

- возвратность;

- срочность;

- дифференцированность;

- обеспеченность;

- платность;

- целевой характер использования. [12]

Основным элементом в системе банковского кредитования являются методы кредитования, так как они определяют ряд других элементов этой системы, таких, как вид ссудного счета, способ регулирования ссудной задолженности, формы и порядок контроля за целевым использованием заемных средств и своевременным их возвратом.

Под методами кредитования следует понимать способы выдачи и погашения кредита в соответствии с принципами кредитования.

В отечественной банковской практикой были выработаны три метода кредитования: по остатку, по обороту и оборотно-сальдовый.

Зарубежная банковская практика тоже знает два метода кредитования: кредитование в индивидуальном порядке и кредитная линия.

В последнее время в банковской практике получил широкое распространение такой более совершенный метод кредитования, как проектное финансирование.

Метод кредитования обусловливает форму ссудного счета, используемого для выдачи и погашения кредита. Ссудные счета подразделяются на специальные и простые.

Кредитование первоклассных платеже- и кредитоспособных заемщиков может производиться банком с использованием единого активно-пассивного счета, называемого в банковской практике контокоррентом.

Полученные коммерческими банками от Министерства финансов РК бюджета на возвратной основе для финансирования государственных централизованных капитальных вложений предоставляются заемщикам (застройщикам) на основе договоров.

При заключении договоров на получение указанных средств заемщики представляют в банки: выписки из перечня строек и объектов для государственных нужд; государственные контракты; расчеты, обосновывающие сроки выхода введенных в действие производств на проектную мощность; расчеты сроков возврата выданных средств и процентов по ним; заключения государственной вневедомственной экспертизы и государственной экологической экспертизы по проектной документации и документы, подтверждающие платежеспособность заемщика и возвратность средств.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ИНВЕСТИЦИЙ В РК

Инвестиционный риск - неотъемлемый элемент инвестиционного процесса, его оценка лежит в основе методик определения качества инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности. Развитие рыночных тенденций предугадать сложно, поэтому многие исследователи акцентируют внимание на оценке текущего инвестиционного риска, с тем чтобы дать инвестору представление о надежности потенциального инвестиционного предприятия.

Несмотря на значимость риска для инвестора в процессе принятия инвестиционного решения, единого мнения о месте инвестиционного риска в инвестиционном процессе нет. Одни исследователи склонны рассматривать инвестиционный риск как фактор управления инвестиционными ресурсами, наряду с тенденциями в сфере законодательства и изменениями реального состояния экономики, объективным финансовым состоянием контрагентов рынка. Инвестиционный объект с нулевым риском обладает абсолютной привлекательностью для инвестора. Оценка риска есть необходимая и достаточная информация для принятия решения об инвестировании.

...