В рамках реализации курсовой политики Банк России использует в качестве операционного ориентира рублевую стоимость бивалютной корзины, состоящей из 45 евроцентов и 55 центов США. Изменение структуры бивалютной корзины за период 2005-2014гг отражено в таблице 4.

Таблица 4 - Структура бивалютной корзины

Примечание - Источник: собственная разработка на основе [12]

Диапазон допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины задан плавающим операционным интервалом, границы которого корректируются в зависимости от объема совершенных валютных интервенций. С 24 июля 2012 года ширина указанного интервала составляет 7 рублей.

Объем совершенных валютных интервенций за последние 12 месяцев отражен в таблице 5.

Таблица 5 - Валютные интервенции Банка Росии

Примечание - Источник: собственная разработка на основе [12]

1 октября 2013 года Банк России объявил о готовности к началу реализации Федеральным казначейством нового порядка совершения операций по покупке (продаже) иностранной валюты, связанных с пополнением (расходованием) средств суверенных фондов в иностранных валютах.

В результате объемы операций Банка России по покупке или продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке могут увеличиваться или уменьшаться на величину, эквивалентную объему операций по покупке (продаже) Федеральным казначейством иностранных валют у Банка России (Банку России), связанных с пополнением (расходованием) средств суверенных фондов. Данная корректировка объёмов операций Банка России позволяет транслировать на внутренний валютный рынок спрос или предложение иностранной валюты со стороны Федерального казначейства и является одним из этапов в процессе создания условий для перехода к плавающему валютному курсу. Кроме того, указанная модификация механизма курсовой политики Банка России будет способствовать сглаживанию влияния операций Федерального казначейства, связанных с пополнением или расходованием средств суверенных фондов, на состояние ликвидности банковского сектора.

Банк России в 2014 году продолжит проводить курсовую политику, не препятствуя формированию тенденций в динамике курса рубля, обусловленных действием фундаментальных макроэкономических факторов, не устанавливая каких-либо фиксированных ограничений на уровень курса национальной валюты. При этом в течение данного периода Банк России будет осуществлять постепенное повышение гибкости курсообразования, в том числе путем сокращения объемов интервенций Банка России, направленных на сглаживание колебаний обменного курса рубля, а также увеличения чувствительности границ операционного интервала к объему совершенных Банком России интервенций, тем самым создавая условия для адаптации участников рынка к колебаниям валютного курса, вызванным внешними шоками.

В 2014 году будет завершена работа по созданию условий для перехода к режиму плавающего валютного курса, который предполагает отказ от использования операционных ориентиров курсовой политики, связанных с уровнем валютного курса, что позволит Банку России сконцентрироваться на управлении рыночными процентными ставками для достижения цели по инфляции. Банк России продолжит проводить операции на внутреннем валютном рынке, связанные с пополнением или расходованием средств суверенных фондов и позволяющие транслировать спрос или предложение иностранной валюты со стороны Федерального казначейства на внутренний валютный рынок.

Центральный банк Российской Федерации от имени правительства регулирует резервы иностранной валюты и золота, является традиционным хранителем государственных золотовалютных резервов.

К международным (золотовалютным) резервам страны относятся внешние активы, которые доступны и подконтрольны органам денежно-кредитного регулирования в целях удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса, проведения интервенций на валютных рынках для оказания воздействия на обменный курс валюты и в других соответствующих целях (таких как поддержания доверия к национальной валюте и экономике, а также как основа для иностранного заимствования). Резервные активы должны быть активами в иностранной валюте и реально существующими. К международным резервам относятся только высококачественные активы.

Международные (золотовалютные) резервы Российской Федерации представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации.

Международные резервы состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и монетарного золота. Ежемесячные значения международных резервов за последние 12 месяцев в млн USD отражены в таблице 6.

Таблица 6 - Международные резервы Российской Федерации

Примечание - Источник: собственная разработка на основе [12]

Таким образом, использование таких инструментов как ставка рефинансирования, нормативы обязательных резервов, операции на открытом рынке, валютное регулирование позволяет Центральному Банку Российской Федерации добиться поставленных целей денежно-кредитного регулирования.

В настоящее время деятельность Центрального Банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

Заключение

В ходе написания данной курсовой работы была достигнута основная цель - исследование и оценка сущности, функций и роли центральных банков, а также рассмотрение центрального банка Российской Федерации.

По результатам проведенной работы мною были сделаны следующие выводы.

- Главными задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны. Все центральные банки имеют сходные функции, применяют сопоставимые инструменты денежно-кредитного регулирования.

- Основные функции центральных банков - эмиссия банкнот, проведение денежно-кредитной политики, кредитование коммерческих банков, контроль над деятельностью кредитно-банковских учреждений, организация и контроль за функционированием системы платежей, проведение валютной политики, выполнение функций агента и кредитора правительства. Реализуя указанные функции, центральные банки добиваются осуществления поставленных перед ними задач.

- Цели, задачи, функции и операции Центрального Банка России отвечают его сущности. Все те цели и задачи, которые стоят перед ним, предоставленные ему полномочия, в конечном счете, определяются тем, что Центральный Банк выступает общенациональным центром, призванным регулировать денежное обращение в стране.

- От эффективного функционирования Банка России и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

В предстоящий трехлетний период 2014-2016гг основной целью денежно-кредитной политики Банка России будет обеспечение ценовой стабильности, что подразумевает достижение и поддержание стабильно низких темпов роста потребительских цен и является одним из важнейших условий формирования сбалансированного и устойчивого экономического роста. К 2015 году Банк России планирует завершить переход к режиму таргетирования инфляции, в рамках которого обеспечение ценовой стабильности признается приоритетной целью денежно-кредитной политики. Кроме того, неотъемлемыми характеристиками нового режима являются объявление количественных целей по инфляции, принятие решений в первую очередь на основе прогноза развития экономики и динамики инфляции, а также активное информационное взаимодействие центрального банка с обществом и его подотчетность. Наряду с этим финансовая стабильность, то есть бесперебойная и эффективная работа финансовой системы, рассматривается Банком России как необходимое условие реализации государственной макроэкономической, в частности денежно-кредитной, политики. Финансовая система должна обеспечивать сохранность сбережений и их трансформацию в инвестиции, оптимальное распределение рисков, а также стабильное функционирование платежно-расчетных систем.

Целевое значение изменения потребительских цен, установленное с учетом вышеуказанных факторов, составит 5,0% в 2014 году, 4,5% в 2015 году и 4,0% в 2016 году.

Банк России будет стремиться достичь цели по инфляции, устанавливая процентные ставки по своим операциям с учетом особенностей трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, то есть процесса влияния решений центрального банка на экономику. Процентные ставки по операциям Банка России напрямую воздействуют на формирование стоимости средств на денежном рынке (наиболее краткосрочном сегменте финансового рынка), что, в свою очередь, влияет на средне- и долгосрочные процентные ставки. Уровень процентных ставок является одним из факторов, определяющих экономические решения домашних хозяйств и фирм (в том числе относительно потребления, сбережения, инвестирования) и в конечном итоге влияющих на динамику инфляции.

Банк России продолжит реализацию мер по оптимизации системы инструментов денежно-кредитной политики с целью усиления действенности процентного канала трансмиссионного механизма. Достижению данной цели также будут способствовать меры Банка России по развитию инфраструктуры финансовых рынков, увеличению их глубины и совершенствованию платежной системы Банка России. Кроме того, действенность трансмиссионного механизма будет улучшаться в результате укрепления банковского сектора, в том числе благодаря внедрению нормативов Базеля III. При этом, по оценкам Банка России, указанные меры не окажут заметного негативного влияния на динамику кредитования, поскольку банки уже в значительной степени выполняют требования к капиталу.

Банк России намерен продолжить повышать гибкость курсообразования и к 2015 году завершить переход к режиму плавающего валютного курса, что позволит избежать возможного конфликта целей денежно-кредитной политики.

Список использованных источников

1 Банковский кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь, 25 окт. 2000 г., № 411-З: в ред. Закона Респ. Беларусь от 08.07.2008 г., № 372-З

2 Балабанов, И.Т. Банки и банковское дело: учебное пособие / И.Т. Балабанова. - СПб.: Питер, 2008. - с. 61 - 87.

3 Вестник Банка России / Издание Банка России: [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=vestnik/. - Дата доступа: 09.04.2014.

4 Жуков, Е.Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции / Е.Ф. Жуков. - М.: Ист-сервис, 2004. - 456 с.

5 Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 496 с.

6 Кравцова, Г.И. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие /

Г.И. Кравцова - Мн: БГЭУ, 2010. - 296 с.

7 Лаврушин, О.И. Деньги, кредит, банки / О.И. Лаврушина. - М.:, 2007. - 403 - 424с.

8 О банках и банковской деятельности: Федер. закон РФ от 02.12.1990г. №395-1.

9 Об обязательных нормативах банков : Инструкция Банка России от 16.01.2004 г. №110-И с изменениями и дополнениями.

10 Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов / Центральный Банк Российской Федерации: [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2014 (2015-2016).pdf.- Дата доступа: 02.04.2014.

11 О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) : Федер. закон РФ от 10.06.2002 г. №86-ФЗ.

12 Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации: [Электронный ресурс]. - Режим доступа: httр://www.cbr.ru/.- Дата доступа: 13.04.2014.

13 Поляков В.П., Москвина Л.А. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: учеб. пособие / В. П.Поляков - М.: ИНФРА-М, 2007. - 234 с.

14 Фетисов, Г.Г. Организация деятельности Центрального Банка : учеб. пособие / Г.Г. Фетисов, О.И. Лаврушина, И.Д. Мамонов. - М.: КНОРУС, 2010. - 432 с.

Приложение А

Таблица - Операции с ОБР

Примечание - Источник: собственная разработка на основе [12]

Размещено на Allbest.ru