Еще одним видом привлеченных средств являются ценные бумаги, которые находятся на балансе банка и продаются с обязательством обратного их выкупа [25]. Операция РЕПО по своему экономическому содержанию имеют много общего с кредитованием под залог ценных бумаг, отличие только одно - в первом случае происходит переход права собственности на ценные бумаги, во втором -- право собственности остается за залогодателем. РЕПО - финансовая операция, состоящая из двух частей. Одна из участвующих в сделке сторон (обычно банк) продает ценные бумаги другой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить указанные ценные бумаги в определенную дату и по требованию другой стороны. Обязательство на обратную покупку соответствует обязательству на обратную продажу, которое принимает на себя вторая сторона. Обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи. Разница между ценами и представляет тот доход, который должна получить сторона, выступившая в качестве покупателя ценных бумаг в первой части РЕПО. На практике доход продавца денежных средств определяется величиной ставки РЕПО, что позволяет сопоставлять эффективность проведения операции РЕПО с другими финансовыми операциями. Обратное РЕПО означает ту же сделку, но с позиции покупателя ценных бумаг в первой части РЕПО. В зависимости от срока действия РЕПО делятся на три вида: ночные (на один день), открытые (срок операции точно не установлен), срочные (более чем на 1 день, с фиксированным сроком). Со срочностью РЕПО связана и процентная ставка.

1.2 Теоретические основы комплексного управления пассивами и активами коммерческого банка

Относительно новым направлением банковского финансового менеджмента, к которому активно подключаются коммерческие банки Казахстана, сформировавшие и реализующие прогрессивную банковскую политику, является комплексное управление активами и пассивами. Это достигается путем согласования пассивов и активов по ряду основных показателей [26]:

- по срокам (управляется процентный риск и риск ликвидности);

- по стоимости (управление доходностью);

- по чувствительности процентных ставок к изменениям окружающей

среды (управляется процентный риск);

- по образованию резервов против рисков (кредитный риск и риск

ликвидности);

- по договорным режимам: условий, защиты, санкций и т.д.

Основная задача управления активами и пассивами состоит в формировании структуры баланса банка, обеспечивающей равновесие в достижении целей - с одной стороны, необходимого и достаточного уровня ликвидности, а с другой - долгосрочной стабильности с точки зрения доходности операций и прироста капитала в рыночной оценке.

Наилучшая банковская политика состоит в том, чтобы обеспечить распределение пассивов и активов, обеспечивающее:

1. Достаточную степень надежности, что выражается в грамотном распределении активов по функциональным группам на условиях возвратности.

2. Достаточную степень ликвидности, что выражается в управлении портфелем активов по условиям срочности.

3. Достаточный уровень рентабельности, что выражается в максимизации доходности активных операций и одновременной минимизации расходов на привлечение средств.

Умение находить «золотую середину», т.е. поддерживать разумные соотношения между этими параметрами, составляет содержание банковского дела как искусства. Управление активами и пассивами (УАП) представляет собой скоординированное управление банковским балансом, принимающее во внимание альтернативные сценарии ставки процента и ликвидности. В краткосрочной перспективе главной переменной для УАП является чистый процентный доход (ЧПД) или относительная форма этого показателя - чистая процентная маржа. Управление активами и пассивами (УАП) представляет собой скоординированный процесс управления требованиями и обязательствами кредитного учреждения, то есть всем банковским балансом, принимая во внимание процентные ставки и риск ликвидности.

Комплексный подход к УАП банка позволяет решить задачи [27]:

- обеспечения требуемой ликвидности;

- поддержания определенного уровня прибыльности операций;

- сведения к минимуму банковских рисков.

Данный подход, сосредоточенный на управлении банковским балансом, включает три стадии.

На первой стадии рассматривается управление банковскими активами, пассивами и капиталом. Вторая более специфичная стадия, фокусирует внимание на определенных управленческих зонах внутри трех вышеназванных компонентов, выделяемой на основной балансовой стадии (включая внебалансовую деятельность). На третьей стадии баланс рассматривается как генератор счета доходов и расходов. Таким образом, результаты, видимые на счете прибылей и убытков, являются признаками выполнения банковского баланса. Управление балансом должно быть направлено на максимизацию ценности банка. Сегодня банки рассматривают свои портфели активов и пассивов как единое целое, как совокупный портфель банка, служащий для достижения общих целей, а именно высокой прибыли и приемлемого уровня риска. Направляющими стратегиями, с помощью которых банковские управляющие могут сосредотачиваться на достижении этой цели, являются:

1. Разработка и внедрение эффективных систем управления ресурсами банка.

2. Управление гэпом - разрывом между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок.

3. Контроль за накладными расходами, чему будет способствовать внедрение системы бюджетирования в коммерческом банке.

4. Управление ликвидностью.

5. Управление рискованностью.

6. Управление капиталом.

7. Управление налогами.

8. Управление внебалансовой деятельностью.

Управление активами и пассивами может рассматриваться как первый шаг в обеспечении банковского стратегического плана. Стратегические задачи устанавливают акционеры и цель у них одна - прирост рыночной стоимости их акций и максимизация прибыли на акцию. Их мало интересует ликвидность баланса. Наоборот, ликвидность баланса должна интересовать в первую очередь главный исполнительный орган - Правление банка, поскольку сбои в текущих платежах могут привести к проблемам с клиентами вплоть до скоротечного банкротства вследствие клиентской паники. Понимая необходимость преобразований в своей деятельности, многие банки перешли к новой стратегии управления балансом, которая базируется на определенных принципах управления (см. Таблицу 1).

Таблица 1 Управление балансом: трехстадийный подход

Стадия I (общая)
Управление активами	Управление пассивами Управление капиталом
Стадия II (специфическая)
Управление состоянием резервов Управление ликвидностью Управление инвестициями Управление ссудами Управление основным капиталом	Управление обязательствами по резервам Общее управление пассивами или обязательствами по займам Управление долгосрочной задолженностью Управление капиталом
Стадия III (баланс как основа отчета о прибылях и убытках)
Прибыль = Доход - Процентные расходы - Накладные расходы - Налоги

1. Прежде всего, надо установить цели банка, а лишь затем стремиться к их воплощению с использованием стратегий управления активами и пассивами в качестве инструмента. Главной целью является максимизация стоимости инвестиций акционеров банка, при приемлемом уровне риска.

2. При управлении активами и пассивами необходимо учитывать, что такие меры, как открытие новых линий обслуживания или изменение цен, могут способствовать как увеличению, так и снижению прибылей банка, а также иметь другие непредсказуемые последствия. Управление структурой баланса должно служить для достижения целей организации, а не быть самоцелью.

3. Одновременное управление активами и пассивами может принести максимальный эффект в увеличении и сохранении маржи банка или спрэда (разности) между доходами и издержками.

В мировой банковской практике существует два направления управления активами и пассивами: бухгалтерское, ориентированное на чистый доход, и экономическое, выделяющее рыночную ценность собственного капитала банка. Для бухгалтерской модели фирмы объявленный доход на акцию (reported earning per share, EPS, ДНА) является, в краткосрочной перспективе ключевым фактором ценности. Чистый процентный доход (net interest income, NIL ЧПД = Процентный доход - Процентные издержки) - это основная часть банковской выручки. Решающей переменной управления активами и пассивами с бухгалтерской точки зрения является чистый процентный доход или его относительная величина и форме чистой процентной маржи:

ЧПМ=ЧПД /Доходные активы (1)

В этом контексте целью управления активами и пассивами является максимизация чистого процентного дохода при данном уровне риска или, наоборот, минимизация риска при заданном уровне чистого процентного дохода. Следующая простая формула охватывает отношения между изменениями ставки процента (Д r) и изменениями чистого процентного дохода ДЧПД):

ДЧПД = Дr х GAP = Дr х (RSA - RSL), (2)

где GAP - разница между активами, чувствительными к ставке процента (RSA), и пассивами, чувствительными к ставке процента (RSL) за определенный срок.

Бухгалтерская модель управления активами, а пассивами предполагает максимизацию или, по меньшей мере, стабилизацию величины маржи банка (разности между процентными поступлениями и процентными издержками) при приемлемом уровне риска. Данную величину следует отличать от спрэда, ценового показателя, характеризующего разницу между ставками по размещенным и привлеченным средствам. Критическими параметрами УАП являются показатель чистого процентного дохода (ЧПД) и его относительная величина в форме чистой процентной маржи (ЧПМ). Величина этих параметров должна поддерживаться на фиксированном уровне:

ЧПД = ОПД-ОПИ, (3)

где ОПД - общий процентный доход по кредитам и инвестициям,

ОПИ - общие процентные издержки по депозитам и заемным средствам.

ЧПМ определяется как ЧПД, отнесенный к средней величине доходных активов (АПД). Поскольку ЧПД равен процентному доходу минус процентный расход, ЧПМ может рассматриваться как его спрэд по доходным активам, отсюда термин «управление спрэдом». Так как в знаменателе уравнения фигурирует переменная величина капитала, следует использовать здесь средние доходные активы, что делает знаменатель более сопоставимым с числителем, где выступает переменная величина ЧПД. Концептуальное воздействие ЧПМ на всю деятельность банков показано на рисунке 1.

Уровень и изменчивость чистой процентной маржи банка - это первичные факторы, влияющие на соотношение «риск - доход». Чистая процентная маржа банка в свою очередь - это функция чувствительности к изменению процентной ставки, объёма и структуры доходных активов и обязательств:

ЧПМ = f (Ставка, Объём, Структура). (4)

Факторы, воздействующие на значение ЧПМ:

1. Повышение или понижение процентных ставок.

2. Изменение спрэда - разницы между доходностью активов и издержками по обслуживанию обязательств банка.

3. Изменение структуры процентного дохода и процентных расходов.

4. Изменения в объемах приносящих доход активов (работающие активы), которые банк держит при расширении или сокращении общего масштаба своей деятельности.

5. Изменения в объемах пассивов, характеризуемые издержками процентных ставок, которые банк использует для финансирования своего приносящего доход портфеля активов при расширении или сокращении общего масштаба деятельности.

6. Изменения соотношений активов и пассивов, с фиксированной и переменной процентными ставками, длительными и короткими сроками погашения, а также между активами с высокой и низкой ожидаемой доходностью (например, при трансформации больших объемов наличности в кредиты или при переходе от высокодоходных потребительских займов и кредитов под залог недвижимости к коммерческим кредитам с низкой доходностью).

Изменчивость чистой процентной маржи определяется расхождениями ставок, объёмов и структур процентного дохода и процентного расхода. Если полученная банком величина ЧПМ устраивает руководство, то для ее фиксации оно будет применять различные методы хеджирования процентного риска. Если процентные ставки по обязательствам банка растут быстрее, чем доход по кредитам и ценным бумагам, величина ЧПМ будет уменьшаться, что сократит прибыль. Если же процентные ставки снижаются и вызывают уменьшение дохода по кредитам и ценным бумагам быстрее, чем сокращение процентных издержек по заимствованным средствам, то ЧПМ банка также снизится. В этом случае руководству необходимо будет искать пути снижения риска, чтобы сократить значительный рост издержек заимствования по сравнению с процентными доходами, что отрицательно скажется на величине ЧПМ.

Однако ЧПД и ЧПМ служат лишь ориентирами при управлении активами и пассивами, тогда как подлинное управление балансом с точки зрения бухгалтерской модели проводится главным образом путем контроля GAP. Бухгалтерская модель управления активами и пассивами, обращена на чувствительность объявленной прибыли к неожиданным изменениям ставки процента, приводящим к неожиданным изменениям ЧПД.

Как показали кризисы плохое управление процентным риском проявляется, прежде всего, в снижении объявленной прибыли и ведет к проблемам с ликвидностью и платежеспособностью. Хотя бухгалтерская модель управления активами и пассивами или управления процентным риском важна, она не полна, поскольку игнорирует вопрос о том, как изменения ставки процента затрагивают рыночную цену собственного капитала банка. Упор на чувствительность рыночной оценки банковских активов и пассивов является важной частью экономической модели процентного риска. Это важно, поскольку акцент делается на рыночных ценах, которые служат сигналами и о текущем риске ставки процента, и о будущих прибылях. Тем не менее, поскольку каждый подход обеспечивает нечто существенное в понимании управления процентным риском, их следовало бы рассматривать как дополняющие, а не как замещающие друг друга.

Рыночная оценка неучтенного собственного капитала - это разница между рыночной ценой неучтенных активов и пассивов. Неучтенные активы и пассивы банка возникают во внебалансовой деятельности, такой, как кредитные линии, обязательства по предоставлению кредитов, фьючерсы, опционы и свопы. Эти виды деятельности нуждаются в стоимостной оценке.

Независимо от того, идет ли речь о балансовых или внебалансовых позициях, в экономической модели их ценность определяется дисконтированием будущих потоков наличности по процентным ставкам, отражающим рискованность этих будущих потоков (см. Рисунок 1).

Рисунок 1. Главенствующее положение чистой процентной маржи в управлении активами и пассивами

С точки зрения управления активами и пассивами, экономическая модель ставит ударение на чувствительности рыночной оценки собственного капитала банка к изменениям ставок процента по всему спектру сроков долговых обязательств.

Поскольку у экономической модели горизонт прогнозирования гораздо шире, чем у ориентированной на краткий срок бухгалтерской модели, и поскольку в ней рассматривается внебалансовая деятельность, она позволяет всесторонне измерить процентный риск. Тем не менее, поскольку экономическую модель применять труднее, она используется не так широко, как бухгалтерская.

Однако в любой модели акцент ставится на чувствительность отдельной переменной (ЧПД или объявленной прибыли в одной модели, рыночной оценки собственного капитала - в другой) к изменениям ставки процента.

При всеобъемлющей оценке процентного риска бухгалтерская и экономическая модели взаимно дополняют друг друга и должны использоваться вместе.

2. Анализ финансового состояния АО "Казкоммерцбанк"

2.1 Анализ динамики состава и структуры имущества банка

Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние банка, степень риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т.д. Основным инструментом для оценки служит финансовый анализ, основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния банка, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются: во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность, под которой подразумевают ее способность вовремя удовлетворять платежные требования клиентов (см. таблицу 2).

Таблица 2 Анализ динамики состава и структуры имущества АО «Казкоммерцбанк» за 2007-2009 годы, тыс. тенге

АКТИВЫ	2007 год	2008 Год	2009 год	Отклонение 2009 к 2007 г.
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Наличная валюта в том числе:	948117	2,5	1576764	2,6	2121270	3,0	1173153	123,7
1.1. Национальная валюта - тенге	572628	1,5	945600	1,5	1245689	1,8	673061	117,5
1.2. Иностранная валюта	375489	1,0	631194	1,0	875581	1,2	500092	133,1
II. Депозиты в Национальном банке РК	20351	0,05	1974237	3,3	106756	0,1	86405	424,5
III. Депозиты в других банках (за вычетом провизий на покрытие убытков)	3537492	9,5	11659324	19,4	10933956	15,8	7396464	209,08
IV. Ценные бумаги	2163284	5,8	1253467	2,0	2196899	3,1	33615	1,55
V. Аффинированные драгоценные металлы	361259	1,0	943657	1,57	1906542	2,7	1545283	427,7
VI. Займы и лизинги (за вычетом провизий на покрытие убытков)	25743621	69,8	35978500	59,9	46569845	62,6	20826224	80,8
VII. Инвестиции в капитал других юридических лиц	0	0,0	190436	0,3	189654	0,27	189654	-
VIII. Обязательства клиентов по непогашенным акцептам	5789	0,01	0	0,0	0	0,0	-5789	-100,0
IX. Основные средства (за вычетом амортизации)	3254678	8,8	5007494	8,3	5112345	7,43	1857667	57,0
X. Нематериальные активы (за вычетом амортизации)	186349	0,5	477392	0,79	402314	0,58	215965	115,8
XI. Прочие активы	620367	1,6	930097	1,5	2994654	4,3	2374287	382,7
XII. Минус: прочие провизии на покрытие убытков по классифицированным активам и дебиторской задолженности	14723	0,03	0	0,0	0	0,0	-14723	-100,0
ИТОГО АКТИВ (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX+X+XI+XII)	36856030	100,0	59991368	100,0	72534235	100,0	35678205	86,65

Как видно из таблицы 2, активы банка за исследуемый период увеличились на 35 678 205 тыс. тенге или на 86,65 % и составили на конец 2009 года 72534235 тыс. тенге. Наибольший удельный вес в увеличении активов занимают аффинированные драгоценные металлы, депозиты в Национальном банке, депозиты в других банках и займы и лизинги. За исследуемый период данные активы возросли, соответственно, на 1 545 283 тыс. тенге или на 427,7 %, на 86 405 тыс. тенге или на 424,5 %, на 7 396 464 тыс. тенге или на 209,08 % и 20 826 224 тыс. тенге или на 80,8 %. Также, в структуре активов по годам, можно наблюдать следующие изменения:

1) за период с 2007 года по 2008 год:

- увеличение депозитов в Казкоммерцбанке с 20 351 тыс. тенге до 1 974 237тыс. тенге, что в удельном весе составляет с 0,05 % до 3,3 % ;

- увеличение депозитов в других банках с 3 537 492 тыс. тенге до 11 659 324 тыс. тенге, что в удельном весе составляет 9,5 % до 19,4 %;

- уменьшение ценных бумаг с 2 163 284 тыс. тенге до 1 253 467 тыс. тенге, что в удельном весе составляет 5,8 % и 2,0 %, соответственно;

- займы и лизинги увеличились с 25 743 621 тыс. тенге до 35 978 500 тыс. тенге, при этом в структуре удельный вес этого актива уменьшился с 69,8 % до 59,9 %;

2) за период с 2008 года по 2009 год:

- значительно снизились депозиты в Казкоммерцбанке с 1 974 237 тенге до 106 756 тыс. тенге, при этом его удельный вес снизился с 3,3 % до 0,1 %;

- депозиты в других банках снизились с 11 659 324 тыс. тенге до 10 933 956 тыс. тенге, а в удельном весе с 19,4 % до 15,8 %;

- ценные бумаги и аффинированные драгоценные металлы увеличились, соответственно, с 1 253 467 тыс. тенге до 2 196 899 тыс. тенге и с 943 657 тыс. тенге до 1 906 542 тыс. тенге, а в удельном весе увеличились одинаково с 1,57 % до 2,7 %;

- займы и лизинги банка возросли с 35 978 500 тыс. тенге до 46 569 845 тыс. тенге, а в удельном весе с 59,9 % до 62,6 %; прочие активы возросли с 930 097 тыс. тенге до 2 994 654 тыс. тенге, при этом удельный вес увеличился с 1,5 % до 4,3 %.

Незначительные изменения в структуре актива по годам в удельном весе произошли в наличной валюте за исследуемый период, то есть их уменьшение с 2,6 % до 3,0 %, при том, они возросли почти в 1,9 раза.

Рассмотрим и проанализируем состав и структуру пассива банка, представленную в Таблице 3.

Таблица 3 Анализ состава и структуры источников образования имущества АО «Казкоммерцбанк» за 2007-2009, тыс. тенге

ПАССИВЫ	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонение 2007-2009 г.
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I. Депозиты в том числе:	19755808	53,6	37224845	62,0	47512482	65,4	27756674	140,4
1.1. Депозиты до востребования	4754362	12.8	8765496	14,6	10219763	14,0	5465401	114,9
1.2. Условные депозиты	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0
1.3. Срочные депозиты	15001446	40.7	28459349	47,4	37292719	51,4	22291273	148,5
II. Задолженность перед Национальным банком РК	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0
III. Задолженность перед другими банками и организациями	614273	1,6	2533248	4,2	3429591	4,7	2815318	458,3
IV. Задолженность перед Правительством РК	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0
V. Ценные бумаги банка	5046162	13.7	6019711	10,0	4560770	6,2	485392	-9,6
VI. Задолженность перед международными финансовыми организациями	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0
VII. Обязательства банка по непогашенным акцептам	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0
VIII. Другие заимствования	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0
IX. Прочие обязательства	816050	2,2	906403	1,5	3052223	4,2	2236173	274,0
X. ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (I+II+III+IV+V+VI+VII+VIII+IX)	26232293	71,1	46684207	77,7	58555066	80,5	32322773	123,2
XI. Доля меньшинства	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0
XII. Уставный акционерный капитал (за минусом выкупленных собственных акций)	5865886	15,9	5765668	9,6	9294930	12,8	3429044	58,4
XIII. Дополнительный капитал	3101495	8,4	2937413	4,8	1779669	2,4	-1321826	-42,6
XIV. Резервный капитал банка	425361	1,1	2370975	3,9	1077261	1,4	651900	153,2
XV. Резерв по переоценки основных средств	7249	0,01	20963	0,03	11455	0,0	4206	58,02
XVI. Резервы по переоценке	1120	0,0	3925	0,0	2535	0,0	1415	126,3
XVII. Нераспределенный чистый доход прошлых лет, оставшихся в распоряжении банка	0	0,0	0	0,0	0	0,0	0	0,0
XVIII. Нераспределенный чистый доход (непокрытый убыток)	1222626	3,3	2208217	3,6	1813319	2,4	590693	48,3
XIX. ИТОГО КАПИТАЛ (XII+XIII+XIV+XV+XVI+XVII+XVIII)	10623737	28,8	13307157	21,9	13979169	19,2	3355432	31,5
ИТОГО ПАССИВ: (X+XI+XIX)	36856030	100,0	59991368	100,0	72534253	100,0	35678223	96,8

За исследуемый период пассив баланса банка увеличился на 35 678 223 тыс. тенге или на 96,8 % и составил на конец 2007 года 72 534 253 тыс. тенге.

Наибольший удельный вес в структуре пассивов занимают обязательства. В 2007 году они занимали 71,1 % пассива, в 2008 году - 77,7 %, а на конец 2009 года - 80,5 %. Их увеличение за исследуемый период составило 32 322 773 тыс. тенге или 123,2 %, то есть с 26 232 293 тыс. тенге до 58 555 066 тыс. тенге.

Значительный удельный вес в структуре обязательств занимают срочные депозиты, которые увеличились с 15 001 446 тыс. тенге (или 40,7 % в структуре 2005 года) до 37 292 719 тыс. тенге (ил 51,4 и % в 2007 году) или почти в 2,48 раза.

Депозиты до востребования увеличились в 2,14 раза и составили на конец 2009 года 5 465 401 тыс. тенге. В структуре обязательств произошло их увеличение с 12,8 % до 14,0 %. Задолженность перед другими банками и организациями увеличилась в 5,38 раза и составила 2 815 318 тыс. тенге, а в структуре обязательств его удельный вес возрос с 1,6 % до 4,7 %.

Увеличились также и прочие обязательства банка - в 3,44 раза и составили 2 236 173 тыс. тенге. Собственный капитал банка за исследуемый период увеличился с 10 623 737 тыс. тенге в 2007 году до 13 979 169 тыс. тенге в 2009 году, то есть на 31,5 % или на 3 355 432 тыс. тенге.

Собственный капитал банка за исследуемый период увеличился с 10 623 737 тыс. тенге в 2007 году до 13 979 169 тыс. тенге в 2009 году, то есть на 31,5 % или на 3 355 432 тыс. тенге. В структуре пассивов удельный вес собственного капитала снизился с 28,8 % до 19,2 %. Наибольшую роль в снижении сыграло уменьшение дополнительного капитала в 2,4 раза или на 1 321 826 тыс. тенге.

2.3 Анализ ликвидности банка

Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности банка и коэффициент мгновенной ликвидности банка по методике, предложенной Национальным банком РК, а также ориентируясь на данные А.Г. Сейткасимова [24].

При расчете величины высоколиквидных активов не представляется возможным определить величину государственных ценных бумаг, выпущенные Правительством РК и Национальным банком, долговых ценных бумаг, выпущенных ЗАО "Казахстанская ипотечная компания", за исключением ценных бумаг, проданных банком на условиях их обратного выкупа, депозитов до востребования в банках РК и банках-нерезидентах, имеющих долгосрочный долговой рейтинг не ниже "А" агентства Standard&Poor's или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств; займов "овернайт" банкам РК и банкам-нерезидентам, имеющим долгосрочный долговой рейтинг не ниже "А" агентства Standard & Poor's или рейтинг аналогичного уровня одного из других рейтинговых агентств.

При расчете обязательств до востребования невозможно определить другие обязательства до востребования, в том числе, обязательства, по которым не установлен срок осуществления расчета. При расчете коэффициента краткосрочной ликвидности нельзя на основе имеющихся отчетных данных определить точно ни значение числителя, ни значение знаменателя.

Рассчитаем значение коэффициента текущей ликвидности (см. Таблицу 4).

Банк имеет высокое значение коэффициента ликвидности, и он способен своевременно выполнять свои обязательства перед клиентами, то есть с помощью своих высоколиквидных активов банк способен был в 2007 г. быстро погасить в среднем 126 % своих обязательств до востребования, в 2008 г.- в среднем 179 %, в 2009 г. - 130 %.

Таблица 4 Расчет коэффициента текущей ликвидности АО «Казкоммерцбанк», за 2007-2009 гг.

Статьи баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Высоколиквидные активы (Ла)
Наличная валюта	948 117	1 576 764	2 121 270
Депозиты в Национальном банке РК	20 351	1 974 237	106 756
Депозиты в других банках	3 537 492	11 659 324	10 933 956
Ликвидные ценные бумаги	2 163 284	1 253 467	2 196 899
Аффинированные драгоценные металлы	361 259	943 657	1 906 542
Итого:	7 030503	17 407 449	17 265 423
Обязательства банка (О)
Депозиты до востребования	4 754 362	8 765 496	10 219 763
Задолженность перед Национальным банком	0	0	0
Другие заимствования	0	0	0
Прочие обязательства	816 050	906 403	3 052 223
Итого:	5 570 412	9 671 899	13 271 986
Коэффициент текущей ликвидности (Ла/О)	1,26	1,79	1,3

Рассчитаем коэффициент мгновенной ликвидности (см. Таблицу 5).

Данные таблицы 5 показывают, что уровень мгновенной ликвидности достаточен для выполнения банком своих обязательств перед клиентами. В данном случае в расчет принимаются только высоколиквидные активы -- наличная валюта и имеющиеся остатки безналичных средств на корреспондентских счетах в Казкоммерцбанке и в других банках.

Таблица 5 Расчет коэффициента мгновенной ликвидности АО «Казкоммерцбанк», за 2007-2009 гг.

Статьи баланса	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4
Высоколиквидные активы
Наличная валюта	948 117	1 576 764	2 121 270
Депозиты в Национальном банке РК	20 351	1 974 237	106 756
Депозиты в других банках	3 537 492	11 659 324	10 933 956
Итого:	4 505 960	15 210 325	13 161 982
Обязательства банка
Депозиты до востребования	4 754 362	8 765 496	10 219 763
Задолженность перед Нац.банком РК	0	0	0
Коэффициент мгновенной ликвидности	0,94	1,73	1,28

К числу обязательств банка относятся депозиты до востребования, остаток счетов банков-корреспондентов и других счетов до востребования, которые поступили в срок оплаты на эту дату. Результаты расчетов показывают, что если клиенты в один день потребуют все свои депозиты и другие средства , то банк сразу же мог рассчитаться на 94 % в 2007 г., на 173 % - в 2008 г., на 128 % - в 2009 г. Но на практике этого не произойдет, если банк полностью не обанкротится. Следовательно, у АО «Казкоммерцбанк» за анализируемый период имелись излишние высоколиквидные активы.

Рассчитаем генеральный коэффициент ликвидности (Таблица 6).

Таблица 6 Расчеты генерального коэффициента ликвидности АО «Казкоммерцбанк», за 2007-2009 гг.

Статьи баланса	2007г.	2008 г.	2009г.
Ликвидные активы
Наличная валюта	948 117	1 576 764	2 121 270
Депозиты в других банках	3 537 492	11 659 324	10 933 956
Депозиты в Нац.банке	20 351	1 974 237	106 756
Ценные бумаги	2 163 284	1 253 467	2 196 899
Итого:	6 669 244	16 463 792	15 358 881
Защищенный капитал
Основные средства, (за вычетом амортизации)	3 254 678	5 007 494	5 112 345
Инвестиции в капитал других юридических лиц	0	190 436	189 654
Аффинированные драгоценные металлы	361 259	943 657	1 906 542
Итого:	3 615 937	6 141 587	7 208 541
Всего:	10 285 181	22 605 379	22 567 422
Генеральный коэффициент ликвидности	0,40	0,48	0,39

По результатам расчетов таблицы 6 следует отметить, что банк даже при 100 %-ном невозврате выданных им кредитов способен удовлетворить требования кредиторов в предельно короткий срок за счет ликвидных активов, недвижимости и материальных ценностей. Так, в 2007 г. 40 % всех обязательств банка были покрыты ликвидными активами, а также защищенным капиталом, в 2008 г.- 48 %, а в 2009 г.-39 %.В целом, можно отметить достаточный уровень ликвидности АО «Казкоммерцбанк».

3. Структура пассивов АО «Казкомерцбанк» и управление ими

3.1 Пассивные операции в формировании структуры пассивов банка

В деятельности АО «Казкоммерцбанк» присутствуют все основные виды пассивных операций:

Операции по образованию собственного капитала;

Депозитные операции;

Операции с ценными бумагами;

Операции РЕПО;

Межбанковские кредиты.

Акмолинский филиал АО «Казоммерцбанк» является структурным подразделением банка и действует на основании Положения о Филиале. Акмолинсий филиал осуществляет все основные операции, предусмотренные в банковской сфере и определенные законодательством Республики Казахстан, а также Уставом АО «Казкоммерцбанк» и Положением о Филиале. Это проведение расчетно-кассового обслуживания, кредитование, привлечение депозитов, операции с наличной и безналичной иностранной валютой, проведение операций с пластиковыми карточками, сейфовые операции и др. Пассивными операциями Акмолинского филиала являются - депозитные операции, кредиты головного банка - АО «Казкоммерцбанк». Остальные - операции по образованию собственного капитала, операции РЕПО, операции с ценными бумагами, централизованные кредиты -- все это присутствует в деятельности головного банка.

Депозитные операции осуществляются в соответствии с депозитной политикой банка. Депозитная политика Акционерного Общества "Казкоммерцбанк " разработана в соответствии с Законом Республики Казахстан "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан", нормативными правовыми актами Республики Казахстан, лицензией банка, выданной Национальным Банком Республики Казахстан на проведение операций, предусмотренных банковским законодательством в тенге и в иностранной валюте, № 239 от 01 декабря 2001 года. Направления и приоритеты депозитной политики определяются Банком самостоятельно с учетом требований действующего законодательства Республики Казахстан. Депозитная политика является единой для всех структурных подразделений банка и может быть дополнена или изменена решениями Совета Директоров Банка, общего собрания акционеров. Вклады юридических лиц и физических лиц, а также Вклады, привлеченные на внутреннем и международном финансовых рынках, направляются банком на формирование кредитных ресурсов с целью их дальнейшего размещения. Основными целями депозитной политики байка являются:

· обеспечение стабильной ресурсной базы для активных операций Банка;

· привлечение денежных ресурсов в объемах и стоимости, определяемых Положением о "Политике по управлению активами и пассивами ;

· предоставление клиентам банка услуг по размещению сбережений;

· увеличение доли долгосрочных вкладов и получение на этой основе более стабильных и постоянных источников доходов;

· увеличение клиентской базы вкладчиков.

Основной задачей депозитной политики банка является увеличение объема денег на сберегательных счетах в банке. Депозитная политика банка направлена на:

· привлечение свободных денег физических и юридических лиц;

· обеспечение достаточности депозитных средств для финансирования проектов Банка;

· разработку и внедрение новых видов вкладов;

· предоставление Вкладчикам Банка дополнительных услуг

Принципы депозитной политики банка включают в себя:

· добровольность размещения денег на вклады и возвратность их в принятом номинальном выражении;

· конкурентоспособность депозитных продуктов с позиции рыночной конъюнктуры;

· доступность условий вкладов для накопления сбережений;

контроль за использованием и привлечением денег.

Депозитная политика реализуется путем гибкого регулирования ставок вознаграждения по вкладам и методов привлечения сбережений, оптимизации сроков хранения вкладов, расширения сферы услуг, маркетинговых нововведений, изменения технологического процесса обслуживания клиентов. В целях поддержания ликвидности баланса и диверсификации рисков банк устанавливает объемы привлечения вкладов в соответствии с нормативами, установленными Положением о «Политике по управлению активами и пассивами», утвержденного Правлением и Советом директоров банка. Банк самостоятельно определяет условия, на которых осуществляется прием вкладов от юридических и физических лиц. Условия вкладов для юридических лиц разрабатываются Управлением маркетинга, для физических лиц - Департаментом розничного бизнеса. Вклады принимаются наличными деньгами и/или безналичным путем в национальной и/или иностранной валютах. В зависимости от условий возврата вкладов они подразделяются на следующие виды: вклад до востребования; срочный вклад; условный вклад.

Процентные ставки по депозитам разработаны в соответствии с условиями участника фонда гарантированных вкладов, а также конкурентоспособностью на рынке депозитов. В целях привлечения депозитов банком разработана программа «Депозит + Карта», т.е. при открытии депозита в АО «Казкоммерцбанк» вкладчик получает платежную карточку VISA. Вкладчик является клиентом банка, и к нему, как каждому клиенту банка, применяется индивидуальный подход.

Прием депозитов осуществляется как в национальной валюте - тенге, так и в иностранной валюте - долларах США, евро. Следует отметить, что размещение по срокам и видам валют складывается в соответствии с условиями сложившимся на финансовом рынке Казахстана. В связи с укреплением национальной валюты наблюдается тенденция увеличения размещения депозитов в национальной валюте на сроки более 1 года.

Одним из немаловажных видов депозитных операций филиала являются остатки на текущих счетах клиентов, а также на карт-счетах. Развитию безналичных расчетов, осуществляемых при помощи платежных карточек, уделяется все большее внимание, как в АО «Казкоммерцбанк», так и в экономике Казахстана. Данный инструмент денежно -- кредитных отношений получает все большее распространение. Разрабатывается различные программы по развитию и усовершенствованию этого банковского продукта. В целях более полного обслуживания клиентов АО «Казкоммерцбанк» выпускает платежные карточки VISA - Electron, Classic, Gold, Virtuon, а также платежные карточки American Express. Карточки подразделяются на локальные (действие в пределах Республики Казахстан) и международные (принимаются к обслуживанию практически во всем мире). Платежные карточки выпускаются как для юридических лиц «Корпоративные», «Зарплатный проект», так и для физических лиц.

На протяжении всего года происходило постепенное снижение процентных ставок, на что влияло внесение изменений в Правила обязательного коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц в банках второго уровня и уменьшение предельных величин ставок вознаграждения по вкладам, обязательства по возврату которых гарантируется Казахстанским фондом гарантирования вкладов физических лиц.

3.2 Анализ собственного капитала и его показателей

Рассмотрим состав и структуру собственного капитала АО «Казкоммерцбанк» за период с 2007 год по 2009 год (см. Таблицу 7).

На основании проведённого анализа можно наблюдать увеличение собственного капитала на 3 355 432 тыс. тенге. Основную долю в изменении собственного капитала занимает уставный капитал на сумму 3 399 044 тыс. тенге, что составило 102 %. Дополнительный капитал за исследуемый период снизился на 1 321 826 тыс. тенге и в структуре изменений составил -39,1 %.

За анализируемый период уставный капитал в структуре всего собственного капитал увеличился с 55,2 % до 66,6 % .

Таблица 7 Анализ состава и структуры собственного капитала АО «Казкоммерцбанк» за 2007-2009 годы, тыс. тенге

№ п/п	Собственный капитал	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонение 2007-2009 г.
		Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
1	Уставный акционерный капитал (за минусом выкупленных собственных акций)	5865886	55.2	5765668	43,3	9294930	66,6	3429044	102.2
2	Дополнительный капитал	3101495	29.1	2937413	22,0	1779669	12,7	-1321826	-39.3
3	Резервный капитал банка	425361	4.0	2370975	17,8	1077261	7,7	651900	19.4
4	Резерв по переоценки основных средств	7249	0,0	20963	0,0	11455	0,0	4206	0,0
5	Резервы по переоценке	1120	0,0	3925	0,0	2535	0,0	1415	0,0
6	Нераспределенный чистый доход (непокрытый убыток)	1222626	11.5	2208217	16,6	1813319	12,9	590693	17.6
ИТОГО КАПИТАЛ	10623737	100	13307161	100	13979169	100	3355432	100,0

Дополнительный капитал в структуре собственного капитала снизил свою долю с 29,1% в 2005 году до 12,7% в 2009 году.

Резервный капитал увеличился на 651 900 тыс. тенге и на конец 2009 года составил 1 077 261 тыс. тенге. В структуре изменений собственного капитала он составил 19,4%.

Немаловажными в анализе являются показатели, характеризующие удельный вес Уставного капитала в сумме собственных средств и в общей сумме собственных, привлечённых и заёмных средств банка, а также ряд других показателей комплексного анализа уставного капитала представленного в Таблице 8.

В результате проведённых расчётов можно сделать следующие выводы:

- удельный вес Уставного капитала в сумме собственных средств увеличился и на конец исследуемого периода составлял 0,66 или 66%. Данное увеличение свидетельствует о росте статуса коммерческого банка;

- удельный вес Уставного капитала в общей сумме собственных, привлечённых и заёмных средств банка или к валюте баланса незначительно возрос с 0,128 в 2005 году до 0,13 в 2009 году;

Таблица 8 Анализ показателей уставного капитала АО «Казкоммерцбанк» за 2007-2009 гг., тыс. тенге

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонение 2009 г. к 2007 г.
Уставный капитал	5 865 886	5 765 668	9 294 930	3 399 044
Собственный капитал	10623737	13 307 157	13 979 169	3 355 432
Итого пассивов	36856030	59 991 368	72 534 253	35 678 223
Сумма кредитных вложений	29 301464	49 612 061	57 610 557	28 309 093
Сумма привлечённых средств	19755808	37 224 845	47 512 482	27 756 674
Сумма заёмных средств	6 476 485	9 459 362	11042584	4 566099
Сумма обязательств	26232293	46684207	58555066	32322773
Удельный вес уставного капитала в сумме собственных средств	0,55	0,43	0,66	1,01
Удельный вес уставного капитала в общей сумме собственных, привлечённых и заёмных средств банка	0,159	0,096	0,128	0,095
Удельный вес уставного капитала в сумме кредитных вложений	0,2	0,1	0,16	0,12
Удельный вес уставного капитала в сумме привлечённых средств	0,3	0,15	0,2	0,1
Удельный вес уставного капитала в сумме заёмных средств	0,9	0,6	0,84	0,74
Удельный вес Уставного капитала в сумме обязательств	0,22	0,12	0,15	0,10

- удельный вес Уставного капитала в сумме кредитных вложений увеличился на 0,12 пункта;

- удельный вес Уставного капитала в сумме привлечённых средств уменьшился на 0,1 пункта и составил 0,2;

- удельный вес Уставного капитала в сумме заёмных средств увеличился на 0,74 пункта;

- удельный вес Уставного капитала в сумме обязательств на 2007 год составил 0,15 и увеличился на 0,10 пункта.

Для оценки качества собственных средств (капитала) определим собственные средства -брутто и собственные средства- нетто.

Собственные средства - брутто определяются путём расчёта следующей величины:

- уставного капитала банка за минусом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

- фондов банка (дополнительный капитал, эмиссионный доход, полученный при продаже акций первым...