Операции коммерческого банка с ценными бумагами

- векселя с начислением процентов на вексельную сумму (номинал) по

ставке, указанной в векселе (процентные векселя);

- векселя с процентами, включенными в номинал векселя (дисконтные

векселя);

- векселя без начисления процентов (беспроцентные векселя) [14, 19].

Банки проводят следующие операции с собственными векселями:

- выпуск векселей.

- погашение векселей (платеж по векселю).

Векселя выписываются на основании Заявки клиента, подписанной руководителем, и поступления денежных средств на счет Банка. Заявка на приобретение векселей может быть передана в Банк по факсу.

Срок действия заявки - три рабочих дня.

Векселя выдаются не позднее следующего дня от даты составления уполномоченному лицу клиента после предоставления им оригинала заявки, копии карточки с образцами подписей должностных лиц, заверенной банком, и соответствующей Доверенности.

Операция банка по выпуску собственных векселей включает следующие процедуры:

- отдел ценных бумаг заключает договор купли-продажи векселей, одновременно согласовывая номер балансового счета для перечисления средств с отделом учета операций с ценными бумагами.

- договор проставляется на позицию по корсчету в казначействе.

- операционный отдел зачисляет поступившие средства.

- отдел учета операций с ценными бумагами на основании договора выписывает мемориальный ордер по выдаче ценностей для изъятия бланков векселей из хранилища и ставит векселя на баланс банка.

- отдел ценных бумаг изымает бланки векселей из хранилища, оформляет их, затем на основании акта приема-передачи ценных бумаг передает векселя покупателю [27].

Погашение векселей (платеж по векселю) производится против самого векселя. Векселедержатель представляет в банк Заявление на оплату, доверенность на право предъявления векселя к платежу, копию карточки с образцами подписей должностных лиц, заверенную банком.

Заявление на оплату должно содержать реквизиты предъявляемых векселей, платежные реквизиты векселедержателя, по которым необходимо перечислить средства.

Оплата векселей банка производится по месту нахождения банка или его филиала. Как правило, при предъявлении векселей к платежу в банк до 13-00 часов их оплата производится в день предъявления, при предъявлении после 13-00 - на следующий рабочий день.

Банк может принимать к оплате векселя до наступления срока платежа на условиях досрочного учета.

Операция по погашению векселей банком включает следующие процедуры:

Перед днем погашения (или в день погашения в случае досрочного предъявления векселя) отдел учета операций с ценными бумагами оформляет мемориальный ордер на переброску средств по векселям на счета «к исполнению».

Векселедержатель предъявляет сотруднику отдела ценных бумаг векселя и письмо с просьбой о погашении, которые после проверки передаются в отдел учета операций с ценными бумагами.

Сумма погашаемых векселей проставляется на позицию по корсчету в казначействе.

Отдел учета операций с ценными бумагами учитывает переданные векселя и составляет платежное поручение на их оплату.

Если погашенные векселя банк в дальнейшем не планирует повторно размещать, то они гасятся; при этом в центре векселя прорезается ромб, ставится штамп «погашено» и оформляется соответствующий мемориальный ордер.

Порядок исчисления дохода по процентным векселям

Доходы векселедержателя по процентному векселю формируются за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму.

При расчете суммы процентов (S) используется следующая формула:

S =, (5)

где В - вексельная сумма;

Т - срок с даты, следующей за датой составления векселя по дату погашения векселя включительно. Т не может превышать срок, допустимый для предъявления векселя к оплате;

Р - процентная ставка для начисления процентов на вексельную сумму, указанная в векселе.

При расчете суммы процентов количество дней в месяце условно принимается за 30, а в году 365.

Порядок исчисления дохода по дисконтным векселям

Коммерческий банк выдает простые дисконтные векселя со сроками платежа «по предъявлении» и «на определенный день».Доходы векселедержателя по дисконтному векселю формируются за счет разницы между вексельной суммой и ценой приобретения векселя.

При расчете дисконта (D) используется следующая формула:

D=B* (1- ), (6)

где В - вексельная сумма;

Т - срок с даты, следующей за датой составления векселя по дату начала наступления срока платежа;

d - ставка дисконтирования (учетная ставка).

При расчете дисконта количество дней в месяце условно принимается за 30, в году - 365 [28].

Инвестиционная деятельность банков.

В Казахстане инвестиционная деятельность банков не регламентируется специально принятыми законами, однако, ряд принятых и действующих казахстанских законов косвенно регулируют инвестиционную деятельность банков.

Основным нормативным документом является Закон о рынке ценных бумаг, в котором определены виды профессиональной деятельности участников рынка, некоторые из которых являются, по сути, направлениями инвестиционной деятельности банка. В частности, наличие у банка лицензий на осуществление дилерской и брокерской деятельности дает право банку на совершение операций купли-продажи ценных бумаг с целью формирования портфеля ценных бумаг в интересах и по поручению клиентов. Лицензия на доверительное управление дает право банку осуществлять за вознаграждение доверительное управление ценными бумагами клиентов, денежными средствами клиентов, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также ценными бумагами и денежными средствами, полученными в процессе управления ценными бумагами. Лицензия на ее осуществление позволяет банку не только оказывать услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги, но и осуществлять консультирование своих клиентов, управлять ценными бумагами, переданными в банк на условиях открытого хранения [29].

Коммерческие банки, сосредоточившим свою деятельность на традиционных банковских операциях, запрещались операции с ценными бумагами, за исключением операций с государственными или муниципальными ценными бумагами.

Инвестиционные банки осуществляли долгосрочные вложения в развитие промышленности, операции с ценными бумагами за свой счет и за счет средств клиента.

Мировая практика свидетельствует, что инвестиционный банк в своих наиболее общих чертах схож с коммерческим банком, поскольку оба вида банков являются связующим звеном между конечными инвесторами и конечными заемщиками (эмитентами) финансовых ресурсов.

Вместе с тем, между инвестиционным и коммерческим банками есть некоторые различия ( Таблица 1).

Наиболее традиционным определением инвестиционного банка является следующее: это банк, основными направлениями деятельности которого являются масштабные вложения денежных ресурсов в долгосрочные операции с ценными бумагами, участие в капитале эмитентов, организация эмиссий по поручению клиентов, управление портфелем ценных бумаг клиентов, привлечение денежных ресурсов в интересах и по поручению клиентов [30].

Таблица 1

Различия инвестиционных и коммерческих банков

Коммерческий банк	Инвестиционный банк
ь размещает ресурсы, заключая кредитные договора с заемщиками (кредитует их); ь отдает предпочтение краткосрочным и более мелким проектам, стремясь к диверсификации вложений; ь специализируется на традиционных для банка операциях.	ь покупает ценные бумаги различных эмитентов, способствуя притоку финансовых ресурсов для развития эмитента; ь отдает предпочтение крупным долгосрочным инвестициям и проектам; ь специализируется на видах инвестиционной деятельности: - проектное финансирование; - андеррайтинг; - привлечение финансирования; - инвестиционное консультирование; - гарантийные операции и др.

Виды инвестиционной деятельности банков:

Деятельность банков как инвесторов на казахстанском рынке ценных бумаг обусловлена рядом факторов:

- низкой инвестиционной привлекательностью значительного числа казахстанских предприятий-эмитентов:

- большинство казахстанских предприятий до сегодняшнего дня не обладает реальными источниками восполнения и наращивания собственных ресурсов, что обусловливает необходимость использования заемных и привлеченных ресурсов;

- низкий уровень рентабельности казахстанских предприятий определяет невозможность их развития, как за счет реинвестирования прибыли, так и путем эмиссии ценных бумаг;

- вследствие неразвитости фондового рынка банковский кредит выступает как одна из основных форм поддержки инвестиционных проектов;

- неразвитость рынка производных финансовых инструментов;

- ограничением прав банков оказывать услуги финансового консультанта [31].

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

- собственных ресурсов;

- заемных и привлеченных средств.

Направления деятельности инвестиционных банков:

* За счет собственных ресурсов банк осуществляет прямые и портфельные инвестиции в ценные бумаги казахстанских и зарубежных эмитентов, формируя инвестиционный и торговый портфели в собственных интересах.

* За счет и по поручению клиентов банк осуществляет следующие операции:

- дилерские и брокерские операции с ценными бумагами по поручению клиентов;

- андеррайтинг;

- гарантия эмиссий;

- слияние и поглощение компаний;

- услуги по изменению структуры акционерного капитала клиентов; изменение номинальной стоимости акций эмитента (дробление или консолидация);

- формирование портфеля ценных бумаг клиентов и управление им;

- консалтинговые и депозитарно-кастодиальные услуги и др.

Основным направлением инвестиционной деятельности для большинства банков является вложения в ценные бумаги [22].

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, стремятся достичь определенных целей:

- обеспечение доходности вложений;

- обеспечение ликвидности вложений;

- обеспечение безопасности вложений.

Все вложения банков в ценные бумаги (кроме векселей) классифицируются следующим образом (Таблица 2).

Инвестиционная политика банка. Портфель ценных бумаг банка, способы его формирования

Осуществляя инвестиционную деятельность, банк определяет свою инвестиционную политику, сформулированную в определенном документе - «Инвестиционном меморандуме банка». Меморандум содержит основные цели инвестиционной политики банка, приоритетные направления инвестирования, соотношение долей различных ценных бумаг в инвестиционном портфеле, стратегию управления портфелем, приемлемые виды и качество ценных бумаг, порядок торговли ценными бумагами [32].

В документе, определяющем инвестиционную политику банка, определен также перечень лиц и (или) органов управления банка, которые уполномочены принимать решения об изменении целей приобретения ценных бумаг, об изменении структуры портфеля ценных бумаг, о межпортфельном переводе ценных бумаг, о регламенте проводимых банком дилерских, брокерских операций, операций по доверительному управлению и др.

Кроме того, руководство банка утверждает положения и инструкции, регламентирующие деятельность подразделений, связанных с реализацией инвестиционной политики банка.

Таблица 2

Вложения банков в ценные бумаги

Вложения банков в ценные бумаги
Вложения банков в долговые обязательства: - долговые обязательства РК; - долговые обязательства субъектов РК и местных органов власти; - долговые обязательства банков; - прочие долговые обязательства; - долговые обязательства иностранных государств; - прочие долговые обязательства нерезидентов.
Вложения в акции: - акции банков; - прочие акции; - акции банков-нерезидентов; - прочие акции нерезидентов.

Вложения банка в ценные бумаги, в зависимости от цели приобретения, подразделяются на три категории:

- вложения в ценные бумаги, приобретенные для перепродажи - ценные бумаги, находящиеся в портфеле кредитной организации менее 6 месяцев;

- вложения в ценные бумаги, приобретенные для инвестирования

- ценные бумаги, которые хранятся в портфеле кредитной организации 6 месяцев и более;

- вложения в ценные бумаги, приобретенные по операциям РЕПО ценные бумаги, при покупке которых у кредитной организации возникает обязательство по обратной последующей продаже ценных бумаг через определенный срок по заранее фиксированной цене [28].

Портфель ценных бумаг банка представляет собой совокупность ценных бумаг банка, определенным образом подобранных с целью приращения (сохранения) капитала, получения банком прибыли и поддержания его ликвидности.

Процедура составления портфеля ценных бумаг является портфельной стратегией банка. Содержание портфеля ценных бумаг определяет его структуру - соотношение конкретных видов ценных бумаг.

Приоритет тех или иных целей соответствует различным типам и видам портфелей ценных бумаг банка.

Принято выделять следующие основные типы портфелей.

Портфель роста - целью его формирования является рост банковского капитала преимущественно за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг.

Портфель дохода, целью получения которого является получение дохода за счет дивидендов и процентов.

В соответствии с учетной политикой банка выделяются два основных вида портфелей: инвестиционный и торговый (Таблица 3).

Таблица 3

Портфель ценных бумаг

Портфель ценных бумаг
Инвестиционный портфель	Торговый портфель
Ценные бумаги, приобретенные для получения дохода в виде процентов или дивидендов	Ценные бумаги для перепродажи	Ценные бумаги, приобретенные по операциям РЕПО

Кредитные организации самостоятельно определяют порядок формирования торгового и инвестиционного портфелей. При изменении целей приобретения ценных бумаг кредитные организации переводят их из инвестиционного портфеля в торговый портфель или из торгового портфеля в инвестиционный с отражением такого перевода в бухгалтерском учете на соответствующих счетах [10].

Реализация ценных бумаг непосредственно из инвестиционного портфеля осуществляться не может, предварительно эти ценные бумаги должны быть переведены в торговый портфель, при этом должна быть проведена их переоценка, а в дальнейшем происходит их продажа.

Формирование портфеля ценных бумаг включает ряд этапов:

- выбор типа портфеля и определение его характера;

- оценку портфельного инвестиционного риска;

- моделирование структуры портфеля;

- оптимизацию структуры портфеля [1].

Суть управления портфелем ценных бумаг банка заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью ценных бумаг, приобретенных банком.

1.3 Зарубежный опыт коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Sumitomo Bank - крупная банковская корпорация в Японии. Занимается лизинговыми услугами, кредитными картами, инвестициями, ипотекой, венчурным капиталом и другими видами вложения средств. Основная компания и ее отделения (в том числе и зарубежные) занимаются следующими видами бизнеса: депозиты; операции с землей; брокерские операции с ценными бумагами и торговля на биржах; вложения в акции и облигации; денежные переводы; валютообменные операции; сейфовым хранением ценностей; андеррайтингом; доверительным управлением; другими коммерческими банковскими услугами.

Банк Нью-Йорка - один из крупнейших американских банков. Основан в 1874г. А. Гамильтоном. Старейший банк США является основой финансового холдинга The Bank of New York Company, Inc. (NYSE: BK). Компания предлагает полный комплект банковских и финансовых услуг для корпоративных и индивидуальных клиентов.

Chase Manhattan Corporation работает в 50 странах мира.

J.P. Morgan Chase & Co. - один из крупнейших банков мира. Имеет свои отделения более чем в 50 странах. Основные операции фирма проводит в следующих сегментах: банковские инвестиции; управление инвестициями и частные вклады; услуги по хранению драгоценностей и ценных бумаг; финансовые услуги.

Штаб-квартира банка расположена в Нью-Йорке. Банк имеет более 30 миллионов постоянных клиентов среди которых много корпораций, институциональных и государственных учреждений.

Credit Suisse First Boston - Международный инвестиционный банк. Головные офисы в США, Англии и Швейцарии. Обслуживает институциональных, корпоративных и правительственных клиентов. Основные направления деятельности: андеррайтинг ценных бумаг, торговля, инвестиции, акции, финансовые консультации, инвестиционные исследования, венчурный капитал и управление активами.

Die Deutsche Bank (Германия) - Дойче банк, 13 миллионов клиентов в 76 странах мира. Основная ориентация на рынки Европы и особенно Германии. Оказывает полный спектр банковских услуг [33].

Изучив зарубежный опыт коммерческих банков на рынке ценных бумаг мы можем сказать, что он важен и необходим для банковской деятельности нашей страны.

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ НА ПРИМЕРЕ ДБ АО «СБЕРБАНК РОССИИ»

2.1 Краткая история образования и деятельности ДБ АО «Сбербанка России

5 ноября 2007 году в г. Костанай по адресу пр. Абая дом №170 состоялось открытие Филиала Дочернего Банка Акционерного Общества «Сбербанка России».

Филиал в г. Костанае уже десятый по счету на территории Казахстана и является одним из стратегических мест присутствия Банка, так как находится в приграничном с Россией районе.

Приход крупнейшего российского банка в Казахстан - это, в первую очередь, показатель качества и уровня экономических и политических отношений между Казахстаном и Россией. А Костанайская область известна далеко за пределами Казахстана своим аграрно-промышленным потенциалом.

Её традиционно называют главной хлебной житницей республики. Промышленность области, ее технологическая и минерально-сырьевая база являются основой ее развития. И мы готовы принимать в этом посильное участие - отметил Председатель Правления ДБ АО «Сбербанк России» Олег Смирнов.

Открытие филиалов в динамично развивающихся городах республики - одна из приоритетных задач ДБ АО «Сбербанк России». В настоящее время казахстанская филиальная сеть Сбербанка представлена в девяти городах Казахстана - Алматы, Астана, Уральск, Караганды, Актау, Атырау, Актобе, Павлодар, Талдыкорган. Филиал в Костанае - уже десятый. До конца года откроется еще один в Усть-Каменогоске. А в будущем году планируется открыть новые филиалы Сбербанка еще в четырех городах Казахстана [34].

Единая филиальная сеть создаст уникальные условия для обмена и внедрения позитивного опыта, даст возможность тиражирования типовых структур управления, продуктов и технологий.

Открытие филиала дает возможность комплексного обслуживания крупных предприятий, холдингов, финансово-промышленных групп и их подразделений, расположенных в других регионах Казахстана и России. Новые банковские услуги помогут в развитии бизнеса не только в Казахстане, но и на территории Российской Федерации.

Физическим лицам, наряду с обычными банковскими услугами - депозиты, кредиты, денежные переводы - Костанайский филиал банка представит и другие банковские услуги - прием коммунальных и налоговых платежей, валютно-обменные операции, расчетно-кассовое обслуживание с использованием современных информационных технологий, открытие и обслуживание счетов банковских карт.

ДБ АО «Сбербанк России» Лицензия №199 Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций. Основной акционер банка АО «Сбербанк России» - 99,99% акций.

Активы банка 2009 года увеличились в 1,4 раза и составляют 85 586 583 тыс. тенге, собственный капитал вырос на 6 % до 34 368 253 тыс. тенге, чистая прибыль банка в сравнении с аналогичным периодом 2008 года повысилась в 2,6 раз и составила 2 513 600 тыс.тенге, займы клиентам выросли в 2,8 раз до 54 427 613 тыс.тенге, а текущие счета и вклады клиентов в 2,3 раза до 42 506 650 тыс.тенге.

В настоящий момент объем кредитов, выданных ДБ АО «Сбербанк России» юридическим лицам, составляет 55 млрд. 355 млн. тенге

История Сбербанка России начинается с именного указа царя Николая от 1841 года об учреждении сберегательных касс, первая из которых открылась в Санкт-Петербурге в 1842 году… Спустя полтора века -- в 1987 году -- на базе государственных трудовых сберегательных касс создан специализированный Банк трудовых сбережений и кредитования населения -- Сбербанк СССР, который обслуживал также и юридические лица. В состав Сбербанка СССР входили 15 республиканских банков, в том числе Российский республиканский банк. В июле 1990 года постановлением Верховного Совета РСФСР Российский республиканский банк Сбербанка СССР был объявлен собственностью РСФСР. В декабре 1990 года он был преобразован в акционерный коммерческий банк, юридически учрежденный на общем собрании акционеров 22 марта 1991 года. В 1991 году Сбербанк перешел в собственность ЦБ РФ и был зарегистрирован как «Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (Сбербанк России)». Сбербанк и по сей день является любимым детищем Банка России, которому принадлежит свыше 57% акций. Во многом благодаря поддержке Банка России и повышению комиссий за расчетное обслуживание, Сбербанку удалось выдержать дефолт по ГКО-ОФЗ 1998 года (в тот момент доля государственных долговых обязательств в активах Сбербанка составляла 52%, а на кредитный портфель приходился всего 21% активов-нетто).

В результате недавно проведенного IPO в руках институциональных инвесторов оказалось 33% акций, у частных лиц -- 5%. Всего у банка 200 тысяч акционеров [34].

Банк лидирует не только по размеру активов, но и по количеству расчетных счетов юридических лиц. Сбербанк является крупнейшим игроком на рынке государственных ценных бумаг и на внутреннем рынке межбанковских кредитов.

Филиал осуществляет следующие виды банковских операций, при наличии полномочий, предоставленных ему Банком:

прием депозитов, открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;

прием депозитов, открытие и ведение банковских счетов физических лиц;

открытие и ведение металлических счетов физических и юридических лиц, на которых отражается физическое количество аффинированных драгоценных металлов, принадлежащих данному лицу;

кассовые операции: услуги по приему банкнот и монет в целях их размена, обмена, пересчета, сортировки, упаковки, хранения и последующей выдачи.

переводные операции: выполнение поручений юридических и физических лиц по переводу денег;

учетные операции: учет (дисконт) векселей и иных долговых обязательств юридических и физических лиц;

заемные операции: предоставление кредитов в денежной форме на условиях платности, срочности и возвратности;

осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

доверительные операции: управление деньгами, правами требования по ипотечным займам и аффинированными драгоценными металлами в интересах и по поручению доверителя;

сейфовые операции: услуги по хранению ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, документов и ценностей клиентов, включая сдачу в аренду сейфовых ящиков, шкафов и помещений;

инкассация банкнот, монет и ценностей;

прием на инкассо платежных документов (за исключением векселей);

выпуск чековых книжек;

открытие (выставление) и подтверждение аккредитива и исполнение обязательств по нему;

выдача банковских гарантий, предусматривающих исполнение в денежной форме;

выдача банковских поручительств и иных обязательств за третьих лиц, предусматривающих исполнение в денежной форме [35].

Филиал также вправе осуществлять следующие операции, при наличии полномочий, предоставленных ему Банком:

операции с векселями: принятие векселей на инкассо, предоставление услуг по оплате векселя плательщиком, а также оплата домицилированных векселей, акцепт векселей в порядке посредничества;

осуществление лизинговой деятельности;

факторинговые операции: приобретение прав требования платежа с покупателя товаров (работ, услуг) с принятием риска неплатежа;

форфейтинговые операции (форфетирование): оплату долгового обязательства покупателя товаров (работ, услуг) путем покупки векселя без оборота на продавца;

дилерская - с государственными ценными бумагами, а также иными ценными бумагами в случаях, установленных пунктом 2 статьи 8 Указа Президента Республики Казахстан, имеющего силу Закона, "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан";

кастодиальная [35, 36].

Филиал имеет право:

- Распоряжаться закрепленным за ним имуществом и деньгами после согласования с Банком;

- устанавливать ставки вознаграждения (интереса) и комиссии, а также тарифы за оказание банковских услуг после согласования с Банком;

- осуществлять необходимые хозяйственные и иные расходы, связанные с деятельностью Филиала, в пределах утвержденной Правлением Банка сметы.

Представляет в Банк письменное заявление о своем намерении в определенный срок внести определенную сумму в счет досрочного погашения остатка ссудной задолженности и подписать дополнительное соглашение об изменении графика погашения задолженности (при частичном досрочном погашении задолженности).

При перечислении платежа в большем размере, чем это установлено кредитным договором и при отсутствии письменного заявления о полном или частичном погашении кредита, сумма, превышающая плановый платеж будет зачтена в погашение кредита в следующем платежном периоде.

Допускается предоставление отсрочки платежей Заемщикам, осуществившим частичное досрочное погашение задолженности, на период, соответствующий сумме досрочного погашения с обязательным заключением дополнительного соглашения об изменении графика погашения задолженности.

Залоговая политика является внутренним документом ДБ АО «Сбербанк России, которая определяет внутренние правила работы банка в области обеспечения и исполнения обязательств по проектам, финансируемым банком. Политика разработана в соответствии с законодательством Республики Казахстан [34].

В соответствии с настоящей политикой:

- регламентируется перечень, устанавливаются требования для имущества и имущественных прав, которые банк вправе принимать в залог;

- регламентируется перечень имущества и имущественных прав, которые банк вправе принимать в залог;

- принимаются общие требования к предметам залога и требования к видам имущества;

- определяет подходы и методы к оценке имущества.

Залог классифицируется:

- по объему;

- по содержанию.

По объему с содержанию сторон Договора о залоге делится на:

- заклад;

- ипотека.

Под ипотекой понимается залог имущества с оставление его во владении и пользование Залогодателя.

Заклад вид залога, при котором заложенное имущество передается Залогодателя во владение Залогодержателя.

По предмету залога, залог классифицируется на залог движимого и недвижимого имущества:

1. Недвижимое имущество:

недвижимость;

приравненные к недвижимости имущество (авиационные,

транспортные, морские суда и др.).

2. Движимое имущество:

товарно-материальные ценности;

основные средства;

ценные бумаги;

деньги;

ДБ АО «Сбербанк России» предлагает на гибких условиях потребительские займы в валюте и тенге на приобретение недвижимости, нового автотранспорта, товаров длительного пользования (бытовая, аудио и видео техника, одежда, мебель и т.д.) и прочие потребительские цели (обучение, лечение, отдых, проведение торжеств, ремонт и т.д.) [34].

Кредиты на приобретение автомобилей под залог недвижимости.

Срок кредита - 5 лет.

Валюта кредитования - KZT, USA.

Ставка вознаграждения - 14% годовых в любой валюте.

Ограничения по возрасту приобретаемого автомобиля отсутствуют.

Первоначальный взнос - от 0%.

Комиссии при рассмотрении заявки:

1. организация кредита - 0,5% от суммы займа;

2. за ведение ссудного счета - ежемесячно 0,1% от суммы займа;

3. за снятие кредита наличными - 0,5% в тенге, 1% в валюте;

4. страхование недвижимости - без штрафных санкций.

Необходимыми документами при заключении сделки о выдаче кредита являются: Договор залога движимого имущества; Договор долевого участия в строительстве (Приложение).

Условия предоставления потребительских займов

1. Потребительские займы предоставляется гражданам Республики Казахстан в возрасте от 21 до 65 лет при условии, что срок возврата кредита по Договору банковского займа наступает до исполнения Заемщику 63 лет (женщины 21 -56 лет. До 58 лет);

2. При аннуитетом способе погашения допускается частичное досрочное погашение без моратория и взимания штрафных санкций при досрочном единовременном погашении не менее 3 (трех) ежемесячных взносов по кредиту (основной долг и вознаграждение).

3.Обязательное страхование ответственности заемщика при оплате первоначального взноса менее 30 % от стоимости недвижимости на сумму, недостаточную для оплаты первоначального взноса в размере 30 % от стоимости приобретаемой недвижимости;

4. Обязательное страхование недвижимости при самовольной перепланировке по кредитам свыше 37 месяцев;

5. Обязательное страхование автотранспорта (в случае залога) на весь срок кредитования [34].

Для получения займа необходимо предоставить следующие документы:

документ, удостоверяющий личность Заемщика, Залогодателя (ей) и членов их семей;

бланк РНН (Заемщика и Залогодателя (ей));

СИК заявителя и супруга/супруги;

свидетельство о браке, свидетельство о расторжении брака, свидетельство о смерти; е свидетельства о рождении детей, удостоверения личности совершеннолетних детей; о справка с места работы о среднемесячной заработной плате за последние 6 месяцев (с разбивкой по месяцам), подписанная руководителем и главным бухгалтером предприятия и заверенная оттиском печати, с указанием всех производимых удержаний, предусмотренных законодательством Республики Казахстан на всех членов семьи Заемщика, получающих доход; а выписка по пенсионному счету, подтверждающая поступление взносов на пенсионный счет за последние 6 месяцев, полученная из НПФ.

копия трудовой книжки и/или трудового контракта, заверенная отделом кадров - на всех членов семьи Заемщика, получающих доход;

книга учета жильцов, выданная миграционной полицией, адресная справка, листок убытия.

квитанции об оплате коммунальных услуг за последние три месяца;

нотариально заверенное заявление Залогодателя (ей) о том, что на момент приобретения и сдачи в залог объекта в браке не состоит и/или нотариально заверенное согласие супруга(и) и других собственников на залог и внесудебную реализацию залогового имущества;

- документы по залогу:

- в случае залога квартиры: договор по форме сделки (договор купли-продажи, договор мены, приватизации, дарения; план квартиры и др.);

- в случае залога жилого дома: договор по форме сделки (договор купли-продажи, приватизации, дарения), акт о приемке в эксплуатацию: технический паспорт, акт на право собственности на землю, домовая книга;

- в случае залога и автотранспорта: Свидетельство о регистрации транспортного средства; Страховой полис на транспортное средство [34].

Если в залог оформляется приобретаемая недвижимость для продавцов:

Справка для нотариальных действий для продажи недвижимости (ЦПН);

Квитанции об оплате коммунальных платежей за последние три месяца;

Отчет об оценке имущества (в случае если Залогодателем выступает третье лицо от ЦПН) и кадастровой стоимости з/у (при залоге жилого дома/объекта);

Право устанавливающие и техническая документация на недвижимость;

Согласие органа опеки и попечительства на продажу, если в семье есть несовершеннолетние дети;

Документ, удостоверяющий личность Продавца (ов);

Книга учета жильцов, выданная миграционной полицией [34].

В общем можно сказать, что ДБ АО «Сбербанк России» предоставляет широкий выбор продуктов розничного кредитования, постоянно расширяя и дифференцируя свои продукты: если вы хотите купить более дорогие вещи: квартиру, дом, автомобиль или оплатить туристическую путевку, санаторное лечение, обучение детей, провести в доме ремонт [34].

2.2 Анализ операций ДБ АО Сбербанк России» с ценными бумагами за 2007-2009 гг.

За период с 2007 г. по 01.01.2009 г. ДБ АО «Сбербанк России» совершал операции со следующими видами Государственных ценных бумаг:

НОТы Нацбанка, выпускаемые в обращение Национальным банком Республики Казахстан;

МЕККАМы, краткосрочные обязательства Министерства финансов Республики Казахстан;

МЕОКАМы, среднесрочные обязательства Министерства финансов Республики Казахстан;

ЕВРОНОТы Республики Казахстан, выпускаемые Министерством Финансов Республики Казахстан.

Внутренние и внешние облигации Государственного Банка Развития, Казначейские Обязательства США, Федеральные Облигации Германии.

ГЦБ учитываются по категориям: удерживаемые до погашения, имеющиеся в наличии для продажи и предназначенные для торговли.

Портфель ценных бумаг ДБ АО «Сбербанк» за период с 2007 г. по 01.01.2010г. претерпел значительные изменения вследствие ситуаций, происходящих на фондовом рынке.

Увеличение доли портфеля краткосрочных дисконтированных и среднесрочных купонных и индексированных ГЦБ вызвано объективными причинами. Учитывая фактор ликвидности и возможность использования в операциях репо на внутреннем рынке. Выполняя требования ЕБРР, приобретались краткосрочные Ноты НБ РК, Меккамы МФ РК, среднесрочные Меокамы срок до погашения до 1 года, вследствие чего увеличился объем портфеля.

С расширением деятельности ДБ АО «Сбербанк России» на международном рынке и учитывая фактор сохранения тенговых активов от курсовых колебаний и возможности использования в залоговых операциях с иностранными банками, а именно с RZB Austria, Standart Bank London, приобретались евроноты РК, бумаги казначейства США. Валютная доходность по этому типу бумаг является достаточно привлекательной. Из иностранных ценных бумаг приоритетными для инвестирования являются высоколиквидные обязательства США имеющий международный кредитный рейтинг ААА от Standard & Poor's [37].

В связи со сложной международной обстановкой и экономическим спадом, переживаемым постиндустриальными странами, котировки указанных «образцовых» обязательств США и других стран переживали серьёзные колебания, в результате которых арбитражные операции с этими ценными бумагами u1086 обеспечивали доходность вложения не менее 8-10% годовых, тогда, как доходности к погашению по этим обязательствам не превышали 5.5% годовых. Активизация операций с «образцовыми» обязательствами возросла в середине и второй половине 2009 г., когда суммарный оборот арбитражных сделок достиг превысил сумму 100 миллионов долларов США.

До конца 2009 года Сбербанк России» инвестировал в «образцовые» обязательства США до 40 миллионов долларов США и «образцовые» обязательства ФРГ более 10 миллионов евро. Средняя доходность составила 10-15% годовых в валюте инвестиций.

Осуществляя покупку ГЦБ на аукционах, Банк выполняет требование Министерства Финансов к Первичному Дилеру на основании заключенного Договора, согласно которому Первичный Дилер обязан выполнить квартальный лимит по участию в аукционах ГЦБ в объеме не менее 200,0 млн.тенге, и не пропускать подряд более двух аукционов, проводимых Министерством Финансов.

Размещение денег в государственные ценные бумаги приносит ее владельцу фиксированный процентный доход, который не облагается налогом [38].

Размещение денег в ГЦБ является наиболее безрисковой операцией, так как гарантом возврата денег является государство.

АО «Сбербанк России», выполняя функции Первичного Дилера, предлагает следующие виды услуг клиентам, как физическим, так и юридическим лицам:

выполняет поручение клиента на покупку/продажу Государственных ценных бумаг;

осуществляет регистраторскую деятельность (деятельность по ведению реестра держателей ценных бумаг);

проводит операции привлечения/размещения денег на межбанковском рынке под залог Государственных ценных бумаг;

оказывает консультационные услуги по вопросам функционирования рынка Государственных ценных бумаг.

Первичный дилер ДБ АО «Сбербанк России» активно работает с Компаниями по управлению пенсионными активами. Пенсионные активы накопительных пенсионных фондов хранятся в банках-кастодианах, в соответствии с кастодиальным договором. Инвестиционное управление пенсионными активами частных накопительных фондов осуществляется компанией по управлению пенсионными активами. Компания по управлению пенсионными активами является стороной кастодиального договора, заключаемого между накопительным пенсионным фондом, банком-кастодианом и компанией по управлению накопительными пенсионными активами, и осуществляет распоряжение пенсионными активами путем размещения средств в депозиты, в государственные и корпоративные ценные бумаги и в другие финансовые инструменты [39].

Любое физическое или юридическое лицо, не являющееся Первичным дилером, приобретают ГЦБ на правах собственности и называются инвесторами и участвуют на аукционе через Первичных дилеров; при этом необходимо заключение договора на обслуживание по операциям с государственными ценными бумагами между Первичным дилером и данным лицом.

Тарифы по операциям с ценными бумагами для юридических лиц представлены в приложении 2.

О первом выпуске ценных бумаг ДБ АО «Сбербанк России»:

вид ценных бумаг (акция, облигация): акции;

структура эмиссии: общее количество акций - 200 штук, номинал - 550.000,0 тенге, на общую сумму 110.000.000,0 тенге, из них:

простых акций: 200 штук, номинал- 550.000,0 тенге, на сумму 90.000.000,0 тенге привилегированных акций - нет [34].

В соответствии с действующим законодательством и соответствующим нормативными документами Нацбанка РК Банк имеет право приобретать и продавать от своего имени и за свой счет корпоративные ценные бумаги, включенные в официальный листинг АО «Казахстанская фондовая биржа» по категориям А и В, государственные ценные бумаги иностранных государств с международным кредитным рейтингом, рейтингом не ниже международного кредитного рейтинга Республики Казахстан.

Приоритетными среди корпоративных ценных бумаг являются выпущенные крупнейшими казахстанскими эмитентами облигации для внутреннего обращения и еврооблигации, включенные в официальный листинг АО «Казахстанская фондовая биржа».

В 2008 году объёмы приобретения корпоративных ценных бумаг были низкими по причине низкой активности и практически нулевой волатильности казахстанских корпоративных ценных бумаг.

Большинство совершённых операций было проведено с ценными бумагами, по которым Банк принял обязательства маркет-мейкера или специалиста. Наиболее значительной покупкой было приобретение еврооблигаций Банка Развития Казахстан на сумму 500,000 долларов США по номинальной стоимости.

В 2009 году Банк проводил операции с корпоративными ценными бумагами, тенговыми и валютными облигациями АО «КазТрансОйл», Еврооблигациями АО «Банк Развития Казахстана».

Корпоративные ценные бумаги, выпущенные в тенге (Облигации АО «КазТрансОйл») и приобретаемые в портфель Банк, учитываются по категории «Ценные бумаги, предназначенные для торговли». Переоценка справедливой стоимости корпоративных ценных бумаг производится ежемесячно в последний день месяца при установлении справедливой цены, а также в течении месяца при изменении учетного курса доллара США. Сумма переоценки относится на счета доходов или расходов [40].

Рыночная стоимость корпоративных ценных бумаг определяется по ценам закрытия последних торгов по данным ценным бумагам в отчетном месяце. Начисление купонного дохода производится ежемесячно в конце месяца, в день выплаты купона или при продаже.

Корпоративные ЦБ, выпущенные в валюте (Еврооблигации АО «КазТрансОйл»), учитывались по двум категориям: как ЦБ, удерживаемые до погашения и как ЦБ, имеющиеся в наличии для продажи.

Корпоративные ЦБ, выпущенные в валюте (Еврооблигации АО «Банк Развития Казахстана»), учитывались как ЦБ, удерживаемые до погашения.

Портфель ценных бумаг по состоянию за 2007, 2008, 2009 гг. представлены в приложении 3.

Являясь активным участником финансового рынка Банк выступает в качестве стратегического инвестора в ряде инфраструктурных компаний финансового рынка как Республики Казахстан, так и зарубежных финансовых рынков. Такие инвестиции осуществляются в целях оперативного участия в принятии решений, оказывающих существенное влияние на динамику развития и качество предоставления услуг на финансовых рынках.

К компаниям такого рода относят такие компании как АО «Казахстанская фондовая биржа», АО «Центральный депозитарий ценных бумаг» (финансовый институт в Республике Казахстан), АО «Центральный депозитарий» (финансовый институт в Республике Кыргызстан), АО «Процессинговый центр».

Общий размер инвестиций Банка в капитал дочерних организаций и иных юридических лиц по состоянию на 01.01.2010 года составляют 1,584,864.00 тыс.тенге ( Таблица 5).

Таблица 5

Структура доходов и расходов за последние три года (тыс.тенге)

Наименование	2007 г.	2008 г.	2009г.
I. Доходы, связанные с получением вознаграждения	1 812 355	3 220 306	5 480 156
II. Расходы, связанные с выплатой вознаграждения	657 743	1 287 100	2 411 087
III. Чистый доход, связанный с выплатой вознаграждения	1 154 612	1 933 206	3 069 069
IV. Доходы, не связанные с получением вознаграждения	1 511 236	1 843 595	1 797 880
V. Расходы, не связанные с выплатой вознаграждения	1 512 070	2 233 526	2 595 284
VI. Чистый операционный доход до отчисления в резервы	1 158 409	1 543 275	2 271 665
VII. Ассигнования на резервы	410 369	772 714	852 517
VIII. Чистый операционный доход после отчисления в резервы	748 040	770 561	1 419 148
IX. Непредвиденные статьи	196 068	18 229	121 902
X. Доход (убытки) до уплаты налогов	939 477	788 790	1 541 050
XI. Расходы по выплате подоходного налога:	448 124	16	413 626
XII. Чистый доход (убытки)	491 353	788 774	1 127 424
XIII. Доля меньшинства			2 206
XIV. Чистый доход (убытки) с учетом доли меньшинства	491 353	788 774	1 125 218

На 2009 г. запланирован рост всех показателей баланса Банка, в том числе рост валюты баланса до 97,0 млрд. тенге - эквивалента 600,0 млн. долларов.

Размер чистого дохода Банка после подоходного налога с течением времени увеличивается, с 491.4 млн. тенге в 2006 г. до 1 125.2 млн. тенге в 2008г. Относительный прирост чистого дохода составил: 60.5% в 2007 г. и 42.7% в 2008г.

На 2009 г. запланирован прирост чистого дохода в размере 44.0%, в денежном выражении он (доход) должен составить 1 620.0 млн. тенге.

Динамика структура доходов и расходов за 2007-2009гг. представлена на рисунке 4-5.

Рисунок 4. Динамика доходов и расходов связанных с получением вознаграждения за 2007 - 2009гг.

Основным показателем доходности банка является отклонение прибыли к акционерному капиталу. Представлен расчет доходности за три исследуемых года. «Рентабельность» банковской деятельности находится в прямой зависимости от «работоспособности» активов, от их отдачи, доходности, другими словами, банку выгодно функционировать на грани риска, то есть с наименьшим обеспечением активов собственным капиталом.

Рисунок 5. Динамика чистого операционного дохода до и после отчисления в резерв и уплаты налогов за 2007 - 2009гг.

2.3 Анализ финансовых показателей ДБ АО «Сбербанк России»

Рассмотрим анализ динамики собственного капитала ДБ АО «Сбербанк России» на 1 января 2010 года размер совокупного собственного капитала банков второго уровня увеличился на 39,1 млрд. тенге (на 32,0%) и составил 161,2 млрд. тенге (валютный эквивалент - 1 036 млн. долл.). При этом, капитал первого уровня увеличился на 21,4% (19,5 млрд.тенге) и составил 110,6 млрд.тенге за счет увеличения оплаченного уставного капитала на 0,2 млрд.тенге, роста нераспределенной прибыли прошлых лет - на 6,3 млрд.тенге и дополнительного капитала - на 2,5 млрд.тенге. Капитал второго уровня увеличился на 54,7% (19,7 млрд.тенге) и составил 55,7 млрд.тенге за счет роста текущей прибыли банков на 13,2 млрд. тенге, прироста размера субординированного долга на 14,8 млрд. тенге ( Таблица 6).

Таблица 6

Динамика собственного ДБ АО «Сбербанк России» (млрд. тенге)

Показатели	01.01.09	01.01.10	Прирост, %
Капитал 1-ого уровня	91,1	110,6	21,4
Уставной капитал	76,8	77	0,3
Дополнительный капитал	8,7	11,2	28,7
Нераспределенная прибыль	8,7	15,0	72,4
Капитал 2-ого уровня	36	55,7	54,7
Текущая прибыль	7,4	20,6	178,4
Субординированный долг	15,3	30,1	96,7
Всего собственный капитал	122,1	161,2	32

Размер собственного капитала Банк за 2009 г. имел тенденцию к росту. Так увеличение собственного капитала составило 1,38 млрд. тг. (28.22%). Рост собственного капитал был вызван увеличением субординированного долга на 3,69 млрд. тг. (238,89%) - были выпущены облигации 2-ой эмиссии на сумму по номиналу 10 млн. долларов США (эквивалент в тенге 1,5 млрд. тг.). Второй причиной роста собственного каптала было увеличение текущей прибыли. Чистый доход за 2009г. увеличился по сравнению с чистым доходом за 2008г. на 37,97 % (0,30 млн. тг.). Структурные изменения собственного капитала, вызванные увеличением субординированного долга, адекватно отразились на текущей деятельности банка, приведя к росту доходности его операции (в соответствии с рисунком 6).

Рисунок 6. Динамика собственного капитала ДБ АО «Сбербанк России» за 2008 - 2009гг.

Показатели пруденциальных нормативов собственного капитала банковского сектора сохраняются на высоком уровне.

В частности, сводный коэффициент k1 в течение 2009 года уменьшился с 0,11 до 0,09 (при нормативе - 0,06), k2 снизился с 0,19 до 0,17 (при нормативе - 0,12), что обусловлено превышением темпов прироста совокупных активов банковской системы над темпами прироста собственного капитала банков.

Рассмотрим показатели выполнения пруденциальных нормативов (в соответствии с требованиями АФН РК) собственного капитала (в соответствии с рисунком 7).

Таблица 7

Выполнение пруденциальных нормативов по размеру собственного капитала Банка

№	Показатель	01.01.09	01.01.10	Норматив Национального Банка РК
1.	Отношение собственного капитала первого уровня к совокупным активам (к1)	0.086	0.066	Min 0,06
2.	Отношение собственного капитала к активам, взвешенным по степени риска (к2)	0.171	0.144	Min 0,12
3.	Отношение размера риска на одного заемщика по его обязательствам к собственному капиталу (к3)	0.19	0.234	Max 0,25
4.	Отношение среднемесячной величины высоколиквидных активов к среднемесячной величине обязательств до востребования (к4)	0.867	0.967	Min 0,3
5.	Отношение размера инвестиций банка в основные средства и др. нефинан. активы к собственному капиталу (к5)	0.211	0.689
6.	Отношение собственного капитала к ссудному портфелю	0.20	0.18
7.	Отношение собственного капитала к сформированным провизиям	6.00	5.60

Показатели пруденциальных нормативов собственного капитал Банка остаются на высоком уровне, значительно превышающем минимальные показатели, установленные Национальным Банком Республики Казахстан. Динамика показателей соответствует динамике показателей по всему банковскому сектору. Так снижение коэффициентов к1 и к2 обусловлено ростом активов банка темпами, опережающими прирост собственного капитала. Показатель ликвидности банка (к4) существенно вырос и превышает минимальный предел, определенный Национальным Банком Республики Казахстан в 3 раза по состоянию на 01.01.2010г. Показатель размера риска на одного заемщика вырос, но в пределах, допускаемых Национальным Банком Республики Казахстан. Рост данного показателя определяется тем, что первоначально Банка придерживался стратегии специализации на финансировании экспортно-импортных операций. Был сформирован определенный круг клиентов - в основном крупные корпорации Казахстана, которые являются центральными клиентами банка на данный момент, когда банк переходит к стратегии универсализации и диверсификации видов банковской деятельности [41].

Рассмотрим оценку динамику и структуры активов ( Таблица 8). За 2009 год размер совокупных активов банков вырос на 328,4 млрд. тенге или на 40,2% и составил на 01.01.10 г. 1 145 млрд. тенге (валютный эквивалент составил 7 359 млн. долл.) (на 01.01.09 г. - 5 437 млн. долл.).

Таблица 8

Динамика и структура совокупных активов банковского сектора

(млрд. тенге)

№	Показатели	01.01.09	01.01.10	Прирост,%
		Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес
1.	Наличные деньги	27,0	3,31	33,3	2,91	23,33
2.	Корр. счета	55,0	6,74	78,7	6,87	43,09
3.	Ценные бумаги	135,4	16,58	194,5	16,99	43,65
4.	Вклады, размещенные в других банках	33,7	4,13	64	5,59	89,91
5.	Займы, предоставленные другим банкам	9,9	1,21	6,5	0,57	-34,34
6.	Требования к клиентам	492,2	60,27	689,1	60,18	40,00
7.	Инвестиции в капитал и субординированный долг	5,0	0,61	6,9	0,60	38,00
8.	Основные средства и нематериальные активы	22,9	2,8	28,4	2,48	24,02
9.	Прочие дебиторы банка	16,6	2,03	28,7	2,51	72,89
10.	Другие активы	18,9	2,31	14,9	1,3	-21,16
	Всего активы	816,6	100	1145	100	40,22

При этом, доля активов, деноминированных в иностранной валюте, снизилась с 67,5% (551 млрд. тенге) до 67,1% (768,2 млрд. тенге). В структуре активов банков u1073 большую долю занимают займы, за исключением межбанковских (60,2%), портфель ценных бумаг (17%), межбанковские депозиты (12,5%). Кроме того, произошел значительный рост требований к клиентам - на 196,9 млрд. тенге или на 40%, портфеля государственных ценных бумаг - на 59,1 млрд. тенге или на 43,6%.

За 2009 год размер активов и условных обязательств, подлежащих классификации, вырос на 320,7 млрд. тенге (на 44,5%) до 1 041,8 млрд. тенге, в т.ч. ссудный портфель - на 200,9 млрд. тенге (на 38,9%) до 717,4 млрд. тенге.

При этом необходимо отметить, что в целом за год наблюдается улучшение качества активов.

Удельный вес стандартных активов и условных обязательств увеличился с 75,6% до 78,8%. В то же время, произошло снижение удельного веса сомнительных активов - с 22,5% до 19,7%, за счет снижения доли субстандартных - с 19,7% до 14,6%, несмотря на увеличение сомнительных с повышенной степенью риска - с 1,7% до 3,7%, доли неудовлетворительных - с 1% до 1,4%. Доля безнадежных активов снизилась с 1,9% до 1,5%.

Рассмотрим динамику и структуру активов ДБ АО «Сбербанк России» (Таблица 9).

Таблица 9

Динамика и структура активов ДБ АО «Сбербанк России»

(млрд. тенге)

№	Показатели	01.01.09	01.01.10	Прирост, %
		Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес
1.	Наличные деньги	1.48	3.77	1.32	2.27	-10.81
2.	Корр. Счета	3.48	8.86	2.32	3.98	-33.33
3.	Ценные бумаги	7.49	19.07	14.89	25.55	98.80
4.	Вклады, размещенные в других банках	0.30	0.76	0.37	0.63	23.33
5.	Займы, предоставленные другим банкам			1.00	1.72
6.	Требования к клиентам	24.26	61.78	33.48	57.46	38.00
7.	Инвестиции в капитал и субординированный долг	0.20	0.51	0.89	1.53	345.00
8.	Основные средства и нематериальные активы	1.05	2.67	1.72	2.95	63.81

Подобные документы

• Операции коммерческого банка с ценными бумагами: проблемы и перспективы развития

  Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг. Инвестиционная политика банка. Формирование портфеля ценных бумаг. Характеристика операций коммерческого банка с ценными бумагами. Текущее состояние рынка ценных бумаг и банковской системы.
  
  курсовая работа [161,3 K], добавлен 10.03.2011
  

• Операции коммерческого банка с ценными бумагами: проблемы и перспективы развития

  Операции коммерческого банка с ценными бумагами. Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг. Инвестиционная политика, формирование портфеля ценных бумаг. Текущее состояние рынка ценных бумаг и банковской системы, перспективы развития.
  
  курсовая работа [105,4 K], добавлен 10.07.2010
  

• Комплексное исследование теоретических и практических аспектов организации и проведения операций банка с ценными бумагами и разработка на его основе рекомендаций по их совершенствованию

  Классификация операций банка с ценными бумагами. Активные и пассивные операции коммерческого банка с ценными бумагами. Изучение эмиссии и обращения акций и облигаций банка на рынке ценных бумаг. Анализ депозитных и сберегательных сертификатов банка.
  
  дипломная работа [288,7 K], добавлен 20.03.2013
  

• Операции коммерческого банка с ценными бумагами

  Понятие, сущность и классификация ценных бумаг. Процедура выпуска депозитных и сберегательных сертификатов. Инвестиционные операции и операции под залог ценных бумаг. Эмиссионные банковские операции. Особенности развития российского рынка ценных бумаг.
  
  курсовая работа [51,1 K], добавлен 24.02.2016
  

• Операции коммерческих банков с ценными бумагами

  Экономическая сущность и роль рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг на рынке Казахстана. Анализ активов и пассивов баланса коммерческого банка АО "Казкоммерцбанк", его операции с ценными бумагами. Брокерские и дилерские операции банков на фондовом рынке.
  
  дипломная работа [108,7 K], добавлен 06.07.2015
  

• Процессы проведения операций и оказания услуг коммерческими банками на рынке ценных бумаг

  Функции рынка ценных бумаг. Коммерческий банк как участник рынка ценных бумаг. Операции, совершаемые банками с ценными бумагами. Анализ деятельности коммерческого банка ОАО "Альфа-Банк" на рынке ценных бумаг, комплекс брокерских услуг "Альфа-Директ".
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 22.07.2012
  

• Комплексное исследование теоретических и практических аспектов организации и проведения операций банка с ценными бумагами

  Классификация операций банка с ценными бумагами. Понятие и виды портфеля ценных бумаг, принципы и методы его формирования. Анализ структуры и динамики операций с ценными бумагами исследуемого банка. Пути оптимизации структуры портфеля ценных бумаг.
  
  курсовая работа [379,9 K], добавлен 16.02.2016
  

• Операции коммерческого банка с ценными бумагами

  Виды ценных бумаг и основы их обращения: государственные ценные бумаги, акции, облигации, вексели, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, консмент. Банковские операции с ценными бумагами. Текущее состояние рынка ценных бумаг.
  
  курсовая работа [143,4 K], добавлен 11.03.2003
  

• Операции коммерческого банка с ценными бумагами

  Виды ценных бумаг, их отличительные черты и основы обращения. Закономерности и профессиональные участники рынка ценных бумаг, их права и обязанности. Деятельность кредитных организаций и ОАО "Балтийский Банк"на рынке ценных бумаг Российской Федерации.
  
  дипломная работа [106,2 K], добавлен 01.07.2009
  

• Основные операции коммерческих банков с ценными бумагами

  Экономическая сущность и классификация ценных бумаг. Анализ деятельности ОАО "Сбербанк России" как эмитента и профессионального участника рынка ценных бумаг. Проблемы банковских операций с ценными бумагами и возможные пути решения некоторых из них.
  
  курсовая работа [39,9 K], добавлен 18.01.2015
  

• Операции коммерческого банка с ценными бумагами

  Общая характеристика ценных бумаг и основные операции с ними. Лицензирование профессиональной деятельности крупнейших организаций Банком России. Деятельность коммерческих банков на рынке. Стандартами внутреннего учета операций с ценными бумагами.
  
  контрольная работа [36,7 K], добавлен 05.02.2014
  

• Инвестиционные операции КБ с ценными бумагами

  Понятие и характеристика инвестиционных операций с ценными бумагами и их роль в деятельности коммерческих банков. Портфель ценных бумаг коммерческого банка. Проблемы и перспективы развития инвестиционных операций коммерческих банков с ценными бумагами.
  
  курсовая работа [49,5 K], добавлен 24.10.2008
  

• Анализ операций с ценными бумагами АО "Россельхозбанк"

  Теоретические основы анализа операций банка с ценными бумагами. Современное состояние рынка ценных бумаг и роль коммерческих банков на рынке. Определение проблем и направлений совершенствования операций банка с ценными бумагами АО "Россельхозбанк".
  
  дипломная работа [995,0 K], добавлен 26.08.2017
  

• Операции коммерческого банка с государственными ценными бумагами

  Изучение сущности, видов и функций рынка государственных ценных бумаг. Обзор системы организации оптовой торговли на фондовой бирже, включающей определенные правила и процедуры. Анализ организации выпуска и обращения государственных ценных бумаг в РБ.
  
  курсовая работа [47,8 K], добавлен 04.03.2012
  

• Особенности отражения операций с ценными бумагами в учете кредитных организаций

  Основы организации операций с ценными бумагами. Профессиональные участники рынка ценных бумаг. Виды операций банка с ценными бумагами: дилерская; брокерская; деятельность по доверительному управлению; клиринговая. Учет операций с ценными бумагами.
  
  реферат [25,7 K], добавлен 30.10.2010
  

• Операции коммерческих банков с ценными бумагами

  Виды операций коммерческих банков с ценными бумагами согласно лицензии на осуществление банковских операций. Стратегия коммерческого банка на рынке ценных бумаг: агрессивная и пассивная. Вложения в векселя как способ переоформления просроченных кредитов.
  
  контрольная работа [48,9 K], добавлен 01.11.2013
  

• Операции с ценными бумагами

  Место рынка ценных бумаг в системе рынков. Структура, организация, функции и участники рынка ценных бумаг. Депозитарная и дилерская деятельность. Организация и этапы проведения операций с ценными бумагами. Экономическая характеристика операций.
  
  курсовая работа [72,3 K], добавлен 25.02.2011
  

• Характеристика первичного рынка ценных бумаг

  Понятие первичного рынка. Процедура эмиссии ценных бумаг. Составление проспекта эмиссии и раскрытие информации. Классификация и способы размещения ценных бумаг. Деятельность коммерческого банка на первичном рынке ценных бумаг на примере Сбербанка России.
  
  курсовая работа [68,6 K], добавлен 18.11.2011
  

• Анализ портфеля ценных бумаг ОАО "Сбербанк России"

  Сущность, виды и цели формирования портфелей ценных бумаг коммерческого банка; их функции: прирост стоимости, создание резерва ликвидности. Оценка рисков на рынке ценных бумаг. Анализ структуры и доходности портфеля ценных бумаг ОАО "Сбербанк Россия".
  
  реферат [32,9 K], добавлен 04.09.2014
  

• Инвестиционная деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг: проблемы и перспективы

  Особенности инвестиционной деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг. Организационно-экономическая характеристика Каменск-Уральскомого отделения Уральского банка Сбербанка России. Проблемы и перспективы выпуска и обращения ценных бумаг.
  
  курсовая работа [167,4 K], добавлен 22.05.2009
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам