Развитие лизингового кредита в Республике Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Развитие лизингового кредита в Республике Беларусь

Реферат

Курсовая работа: 26 с., 5 рис., 6 табл., 31 источник, 3 прил.

ЛИЗИНГ, ЛИЗНГОПОЛУЧАТЕЛЬ, ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ, ДОГОВОР ЛИЗИНГА, ЛИЗИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, ЛИЗИНГОВЫЙ КРЕДИТ, ЛИЗИНГОВЫЕ СДЕЛКИ

Объект исследования - система экономических отношений между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения ссужаемой стоимости.

Предмет исследования-особенности развития лизингового кредита.

Цель работы: выявление проблем развития лизингового кредита в современной экономике Республики Беларусь и разработка путей их устранения.

Методы исследования: описания, классификации, аналитический метод, статистический, графический, метод сбора фактов.

Исследования и разработки: изучены основные понятия и виды лизинга, представлена их классификация; дана оценка состояния рынка лизингового кредита в Республике Беларусь; определены проблемы лизингового кредита в Беларуси, предложены пути их решения.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения к концепции сопровождаются ссылками на их авторов.



Abstract

Course work: 26 p. 5 Fig.,6 Table., 31 sources, 3 app.

LEASING, LIZNGOPOLUCHATEL LESSOR, LEASING CONTRACTS, LEASING ACTIVITIES, LEASING CREDIT, LEASING DEAL

The object of study - a system of economic relations between the lender and the borrower about the return movement lends value.

Subject of investigation - especially the development of the leasing loan.

Objective: To identify the problems of development of the leasing loan in the modern economy of the Republic of Belarus and the development of ways to address them.

Methods: description, classification, analytical methods, statistical, graphical method of collecting facts.

Research and development: studied the basic concepts and types of leasing, their classification; assess the state of the leasing loan in the Republic of Belarus; identified problems leasing credit in Belarus, proposed solutions.

The author confirms that resulted in her settlement and analytical materials correctly and objectively reflects the state of the process under investigation, and all borrowed from literature and other sources of theoretical, methodological and methodical aspects of the concept accompanied by references to their authors.

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты лизингового кредитования

2. Анализ современного состояния и тенденции развития лизингового кредитования в Республике Беларусь

3. Проблемы и перспективы развития лизингового кредита в Республике Беларусь

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Актуальность развития лизинга в Республике Беларусь обусловлена значительной физической изношенностью основного капитала, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования и другими факторами. Большинство предприятий республики, производящих экспорториентированные товары, нуждаются в обновлении основных производственных фондов для выпуска конкурентоспособной продукции. Значительное количество товаров отечественного производства собираются из импортных комплектующих, аналоги которых не производятся в Беларуси.

В этой связи Беларусь остро нуждается в модернизации действующих и создании новых производств, продукция которых будет способна конкурировать с зарубежными аналогами. Это касается как товаров, так и работ, услуг белорусских компаний, ориентированных на внешние рынки и на замещение импортируемых товаров. В данном случае экономически обоснованным и целесообразным является использование лизинга для приобретения основных средств.

Лизинг для Республики Беларусь представляет одну из форм привлечения инвестиций в деятельность предприятий. Кроме того, лизинг имеет широкую перспективу в решении проблем технического перевооружения и обновления основных фондов белорусских предприятий.

В условиях трансформационной экономики предприятия переходят на самофинансирование, получают хозяйственную самостоятельность. Для них актуален вопрос поиска средств для финансирования своей деятельности. В современном мире сроки морального износа техники значительно сокращаются. В условиях научно-технического прогресса аренда оборудования, отвечающего последним требованиям науки и техники, становится все более эффективной. В последнее время владеть каким-либо дорогостоящим оборудованием совсем необязательно и невыгодно, достаточно лишь получить право на пользование им. Именно лизинг позволяет провести ускоренное обновления машин как на конкретном предприятии, так и в целом по республике.

Но в то же время существует ряд факторов, которые существенно сдерживают развитие лизинга в нашей стране. Все вышеизложенное определяет актуальность выбранной темы.

Целью курсовой работы являетсявыявление проблем развития лизингового кредита в современной экономике Республики Беларусь и разработка путей их устранения.

Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты лизингового кредитования.

2. Провести анализ современного состояния и тенденции развития лизингового кредитования в Республике Беларусь.

3. Выявить проблемы и рассмотреть перспективы развития лизингового кредита в Республике Беларусь.

При написании работы использовались нормативно-правовые документы, учебная литература, периодические издания, интернет ресурсы.

Теоретические основы такого понятия как лизинговый кредит нашли свое отображение в трудах как отечественных, так и зарубежных авторов, таких как Горемыкин В.А., Газман В.Д., Романовский М.В, Бельчина Е.М. Однако в большей степени многие авторы уделяют внимание теоретическим аспектам лизингового кредита, в меньшей степени освещены практические вопросы, касающиеся состояния лизинга в Республике Беларусь. Данная сторона исследования находит отражение в периодической печати и Интернет-источниках.



1. Теоретические аспекты лизингового кредитования

Лизинг - один из инвестиционных механизмов развития рыночной экономики. Он объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций. В мировой экономике выделяют шесть стадий развития лизинга. На первых четырех стадиях находятся рынки лизинга большинства развивающихся стран, на пятой стадии развития - рынки Германии, Великобритании и Японии, на шестой стадии находится самый старый лизинговый рынок США. Белорусский рынок лизинга находится на третьей стадии, скорость его дальнейшего развития зависит от многих факторов, главным из которых является развитие рыночных отношений в стране.

Изучением вопросов лизинговых отношений в Республике Беларусь занимаются такие исследователи, как Н.И. Киркорова [3, с. 16], А.О. Левкович [8, с. 16], А.И. Цыбулько [30, с. 15]. В своих работах они отмечают, что в результате стабилизации экономической ситуации в стране, улучшения нормативно-правовой базы объем лизинговых операций ежегодно растет. Согласно последним данным, в 2013 г. стоимость заключенных договоров лизинга составила 10 652 864 млн. руб. [14, с. 5]. А.О. Левкович в работе "Формирование рынка лизинговых услуг" выделяет следующую миссию лизинга: "содействие функционированию конкурентного рынка при нехватке ресурсов и недоступности или неэффективности других форм финансирования путем привлечения имеющихся ограниченных ресурсов в точки экономического роста" [4, с. 21]. Автор также отмечает эффективное воздействие лизинга на инвестиционный климат. Республика Беларусь заинтересована в иностранных инвестициях, а успешное проведение международных лизинговых сделок будет лишь способствовать этому.

Цель данной статьи - проанализировать рынок лизинга в Республике Беларусь и выявить перспективы его дальнейшего развития.

Прежде всего, следует рассмотреть различные подходы к определению лизинга, так как в экономической литературе данное понятие трактуется неоднозначно. В литературе лизинг характеризуется как: способ кредитования предпринимательской деятельности; форма финансовой поддержки; финансовая аренда; способ финансирования инвестиций и др.

Согласно параграфу 6 главы 34 Гражданского кодекса Беларуси, под лизингом понимается "сделка, при которой арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей" [10, с. 44].

Процесс лизинга описывает комплекс имущественных отношений, поэтому лизинг является особым видом предпринимательской деятельности. Российский экономист В.М. Джуха считает, что лизинг - "это особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых средств для приобретения в собственность у определенного продавца лизингодателем (арендодателем) оговоренного с конкретным лизингополучателем (арендатором) имущества и предоставления затем этого имущества данному арендатору во временное пользование за определенную плату" [12, с. 76].

Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по следующей схеме (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1- Схема лизинговой сделки и финансовых потоков

Примечание - Источник: [14, с. 118].

По экономической природе лизинг внешне схож с кредитными отношениями. Последние базируются на трех принципах: срочности (кредит дается на определенный период); возвратности (возвращается в установленный срок); платности (за предоставленные услуги берется вознаграждение). При лизинге собственник имущества, передавая его на определенный период во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное вознаграждение. Налицо элементы кредитных отношений. Только участники сделки оперируют не денежными средствами, а имуществом (основным капиталом). В связи с этим лизинг иногда квалифицируют как товарный кредит в основные фонды. Для реализации договора лизинга у лизингодателя должно быть достаточно собственных свободных финансовых средств или он должен иметь доступ к "дешевым" деньгам.

Российский экономист М.И. Лещенко предлагает следующее определение: лизинг - "это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества (оборудование, машины, суда и др.), т. е. своего рода товарный кредит" [5, с. 55]. Экономическую сущность лизинга автор объясняет характером имущественных отношений, возникающих при сделке. Предмет лизинга является собственностью лизингодателя до тех пор, пока лизингополучатель не уплатит его полную стоимость. В течение срока действия договора лизингополучатель за определенную плату приобретает право пользования и владения этим имуществом.

Исходя из анализа предложенных определений можно сказать, что лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на поиск и привлечение свободных финансовых средств, инвестирование их в элементы основных фондов и последующая передача этих активов во временное пользование на возмездной основе.

Разнообразие форм лизинга базируется на трех наиболее распространенных типах операции:

1. оперативный или сервисный лизинг

2. финансовый (банковский), капитальный или прямой лизинг

3. возвратный лизинг

Оперативный лизинг - переуступка оборудования (имущества) на срок, меньший, чем период его жизни. Заказчик получает в распоряжение имущество на определенный срок или на один производственный цикл, договор заключается на 2-5 лет. К истечению срока действия договора арендатор может завершить арендные платежи и вернуть имущество банку, закупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене (рисунок 1.2).

1. - заключение лизингового договора

2. - оплата поставки объекта лизинга

3. - поставка объекта лизинга

4. - платежи за лизинг

Рисунок 1.2 - Последовательность операций оперативного лизинга

Примечание - Источник: [14, с. 119].

Финансовый лизинг заключается в том, что в течение срока договора лизинга арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость имущества (производит полную амортизацию). После выбора имущества заказчиком банк закупает оборудование и остается его владельцем на время действия договора, зависящего от срока амортизации размещаемого имущества. Страхование осуществляется за счет заказчика (рисунок 1.3).



1. - заключение договора лизинга

2. - оплата поставки объекта лизинга

3. - поставка объекта лизинга

4. - платежи по лизингу и выкуп имущества

Рисунок 1.3 - Последовательность операций финансового лизинга

Примечание - Источник: [14, с. 120].

При возвратном лизинге банк заключает договор на закупку у другой организации имущества с целью его переуступки этому же юридическом лицу. В этой операции только два участника, но получатель имущества (бывший владелец) "теряет права" на уже осуществленные капитальные вложения, хотя продолжает пользоваться своим бывшим имуществом. В случае лизинга недвижимости объектом служат здания, сооружения, которые после окончания срока аренды (до 20 лет) могут быть проданы арендатору. Этот вид лизинга требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с другими банками (рисунок 1.4).

1. - оплата объекта лизинга и его переуступка прежнему владельцу

2. - платежи за лизинг

Рисунок 1.4 - Операции при возвратном лизинге:

Примечание - Источник: [14, с. 122].

Исторически первым типом лизинга был финансовый (банковский), или капитальный, отличающийся тем, что он не предусматривает никакого обслуживания со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения аренды, является полностью амортизационным. Это позволяет арендодателю рассчитывать на получение арендных платежей, полностью возмещающих все его расходы по приобретению оборудования.

Традиционно финансовому (банковскому) лизингу предшествуют определенные действия потенциальных партнеров:

- вначале фирма, которая намерена использовать оборудование (арендатор), отбирает необходимую ей технику и ведет переговоры с фирмой-производителем о цене и сроках поставки, хотя контракт на покупку оборудования будет подписывать не арендатор, а будущий арендодатель - банк или лизинговая компания;

- затем потенциальный арендатор завершает согласование закупки необходимого оборудования у фирмы-поставщика (производителя или торгового посредника) с арендодателем;

- практически одновременно с закупкой оборудования арендатор подписывает с арендодателем договор (соглашение, контракт) о лизинге. Условия такого соглашения предусматривают обязательство арендатора осуществлять расходы по полной амортизации инвестиций, осуществляемых арендодателем при закупке оборудования, а также возместить несамортизированный остаток по ставке, близкой к той, что арендатору пришлось бы платить за целевой банковский кредит на условиях его надлежащего обеспечения в случае приобретения оборудования за счет заемных средств;

Финансовый (банковский) лизинг имеет следующие преимущества:

- он основан по принципу "быстрота и гибкость". Как только подготовлен договор купли-продажи между собственником оборудования, производственных помещений и предприятием-арендатором, последнее завершает переговоры об условиях лизингового соглашения с банком или лизинговой компанией. Завершение переговоров и подписание договоров происходит обычно одновременно, в крайнем случае с разницей в два-три дня;

- лизинговая процедура требует незначительного количества документов (исключение составляют сложные лизинговые операции, в которых задействованы зарубежные партнеры). Мелкие и средние лизинговые операции осуществляются на основе типовых, стандартных соглашений, а по крупным сделкам составляются индивидуальные контракты. Положительным моментом является также адаптация (приспособление) сроков арендных платежей к срокам окупаемости инвестиций;

- в отличие от классического банковского кредита он дает возможность полного финансирования всех расходов, включая накладные. Это позволяет экономить собственные и ликвидные средства, повышает платежеспособность предприятия: пока арендатор не использует опцион покупки в конце срока действия соглашения, стоимость лизингового имущества не зачисляется в баланс [27, с. 99].

В условиях острой конкуренции использование финансового (банковского) лизинга весьма эффективно, особенно в высокотехнологичных отраслях. Он позволяет быстро и без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды. В некоторых типах лизинговых соглашений предусматривается также обновление арендованного имущества (компьютеров, прочей информационной техники) до истечения срока аренды.

Рынок финансового (банковского) лизинга, прежде всего лизинга недвижимости, чувствителен к изменениям налогового законодательства. Так, увеличение ставок на прибыль без изменения способа расчета налогооблагаемой базы (в смысле отнесения арендных платежей на себестоимость) стимулирует лизинг, делает его более выгодным. В то же время изменение налогооблагаемой базы может неблагоприятно сказаться на лизинговых операциях даже при снижении налогового пресса в целом, если плохо построена законодательная база.

Существует также международный лизинг. Международный лизинг - это финансовый лизинг, при котором одна из сторон (лизинговая фирма, арендодатель, арендатор) принадлежит другой стране, а также трем разным странам. Существуют такие типы международного лизинга, как импортный (объектом лизинга выступает имущество, поступающее от зарубежных поставщиков) и экспортный (объектом лизинга является имущество, предназначенное зарубежным получателям).

Различают особенности лизинговых операций по отношению между заемщиком и сдающим в наем, т.е. прямой (изготовитель или владелец имущества выступают как сдающие в наем) и косвенный (сдача в аренду ведется через посредника).

По типу финансирования лизинг делится на срочный (одноразовая аренда) и револьверный (возобновляемый) - по истечении первого срока договор продлевается. Объекты лизинга сменяются в определенные отрезки времени в зависимости от износа и по желанию арендатора, который берет на себя расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу не оговариваются. Объектами лизинга служат, как правило, грузовики и оборудование, техническое обслуживание которого требует новых специальных знаний (оргтехника, электронное оборудование, станки).

По отношению к арендному имуществу лизинг делится на чистый (дополнительные расходы берет на себя арендатор) и полный (арендодатель берет на себя техобслуживание имущества и другие расходы).

При организации ведения лизинговых операций арендодателям следует принимать во внимание ряд факторов:

- структуру потенциальных арендаторов (хозорганы, кооперативы, учреждения банков, совместные предприятия, общественные организации, граждане);

- отрасли приложения лизинга (промышленность, строительство, транспорт и т.д.);

- типы контрактов и имущества (оборудование, ЭВМ, транспортные средства, недвижимость и т.д.);

- транспортные расходы по доставке сдаваемого в аренду имущества [16, с. 136].

Необходимо организовать работу по определению спроса и предложения на виды имущества, рекламе лизинговых операций банка. Начинать рекомендуется с несложного оборудования, техническое обслуживание которого может обеспечить сам арендатор. Хозорган-арендатор обращается в обслуживающее его учреждение банка либо банк сам находит потенциальных клиентов, как арендаторов, так и поставщиков оборудования. Заявка на лизинг с точным указанием оборудования оформляется специальным документом. Специалист по лизингу собирает в картотеку информацию о потенциальном клиенте, т.е. оценку его способности выплачивать арендную плату за эксплуатацию арендуемого оборудования и возможность замены оборудования (например, заменить стандартное оборудование значительно легче, чем специальное).

Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга работник должен проанализировать такую информацию, как цену имущества, применяемую банковскую ставку и комиссию за лизинг, аванс в момент закупки имущества, продолжительность действия договора, периодичность арендных взносов, метод начисления амортизации, величину выкупа по остаточной стоимости.

Разработка договора лизинга и оформление необходимых документов требуют от работников банка специальных знаний и опыта. При расчете платежей по лизингу учитываются такие факторы, как процентная ставка по долгосрочным кредитам, сумма кредитов (других банков) и процентов по ним в случае необходимости, ставки налога для потенциального арендатора банка, нормы и порядок амортизационных отчислений, срок службы имущества, предполагаемая остаточная стоимость имущества, операционные расходы отдела лизинга, способ начисления норматива рентабельности (нормы прибыли) для этого типа банка.

Непременным условием лизинговой сделки должна быть одинаковая выгода как для арендодателя, так и для арендатора. В современных промышленно развитых странах крупные банки предоставляют консультации по ведению лизинговых операций, юридические консультации в области налогов и отчетности с привлечением юристов и бухгалтеров-ревизоров (аудиторов). Отделы лизинга в крупных банках могут также готовить необходимые юридические и методические документы, а также пакеты программ для ЭВМ.

Необходимо учитывать, что лизинг является методом финансирования, развившимся из кредита. Поэтому выгода для банка от определенной лизинговой сделки может состоять в простоте отражения по бухгалтерскому учету, а также предусмотренных расчетами льготных периодах, сроках выплаты арендной платы (ежемесячно, поквартально, полгода и год, выплачиваемых заранее или по истечении определенного срока), платежах с правом продления аренды с целью отсрочки возмещения остаточной стоимости, возможности продления аренды на срок, более длительный, чем по банковскому кредиту.

При финансировании лизинговой операции существуют такие риски, как риск наложения ареста на имущество и изъятие его в доход бюджета, риск плохого обслуживания оборудования или имущества, риск невыгодной перепродажи имущества на рынке подержанных товаров, риск дополнительных денежных расходов и времени, потраченных на возвращение и перепродажу имущества [18, с. 13].

От вышеуказанных рисков банк (арендодатель) или арендатор могут застраховаться общественным или государственным органом от риска невозврата лизингового кредита, страхованием остаточной стоимости имущества, а также защитой арендодателя обязательством арендатора по продаже имущества.

Преимущества лизинга перед банковским кредитом состоят в том, что он предполагает:

- стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества лизингополучателю либо позже;

- контракт по лизингу получить проще, чем банковский кредит. Часто лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий, а обеспечением сделки служит само имущество, которое при невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания забирает обратно;

- механизм предоставления лизингового кредита является более гибким, чем банковского, поскольку последний предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Лизинговый кредит предполагает удобную для лизингополучателя схему арендных платежей, их плавающую или фиксированную ставки;

- риск устаревания оборудования полностью ложится на лизингодателя, а лизингополучатель имеет возможность направить временно высвобождающиеся ресурсы на другие цели;

К недостаткам лизингового кредита можно отнести:

- моральное старение имущества раньше срока окончания лизингового договора при том, что арендные платежи могут оставаться неизменными до окончания контракта (финансовый лизинг);

- при оперативном лизинге риск устаревания имущества ложится на лизингодателя, что вынуждает его повышать арендную плату с лизингополучателя;

- в случае выхода имущества из строя платежи осуществляются в установленные сроки, независимо от состояния имущества (финансовый лизинг);

- подготовка договора лизинга может потребовать значительного времени и средств, если объектом лизингового договора является крупный или уникальный объект [28, с. 66].

Лизинг требует больших капитальных вложений на закупку оборудования для последующей сдачи его в аренду. Однако арендодатель получает ряд преимуществ:

- расширение круга банковских операций и рост числа клиентов;

- снижение риска потерь от неплатежеспособности арендатора и вероятности того, что потребуется реструктуризация кредита;

- собственность на лизинговое имущество сохраняется за арендодателем (банком) - для погашения обязательства он может потребовать возвращения имущества, сдачи его в аренду другому лизингополучателю, продажу;

- после занесения переданного имущества в актив баланса, арендодатель (коммерческий банк) начисляет амортизацию, которая не облагается налогом и направляется на увеличение фонда, используемого (предназначенного) для новых закупок оборудования банком;

- в отличие от простой банковской ссуды комиссия лизинга рассчитана на средний и долгий сроки, и поэтому на срок договора лизинга платежи арендодателю (банку) остаются стабильными;

- после подписания договора банк зачисляет арендную плату на определенную дату, что намного проще начисления, учета процентов по ссудам и ведения платежных дел хозорганов в процессе долгосрочного кредитования [7, с. 25].

Арендатор также получает следующие выгоды:

- возможность использования дорогостоящей новейшей техники без больших начальных капитальных вложений для ускорения темпов обновления основных фондов;

- платежи ведутся из прибыли от эксплуатации арендуемого имущества и не подлежат налогообложению как амортизационные отчисления;

- полное финансирование, позволяющее избежать привлечения больших кредитов других банков;

- изменяющиеся арендные взносы, облегчающие использование финансовых ресурсов, учет и контроль за расходованием средств;

- возможность выбора между твердыми и изменяющимися взносами для удовлетворения запросов арендатора;

- стабильность платежей, не зависящих от валютного курса рубля и банковского процента;

- оборудование оценивается в текущих ценах, и арендные взносы из будущих поступлений становятся средством снижения инфляции;

- оформление документации не отнимает много времени и несложно в составлении;

- дополнительные гарантии других учреждений банков не всегда обязательны;

- возможность наряду с лизингом пользоваться рядом финансовых и нефинансовых услуг банка [10, с. 65].

Объекты лизинговых операций можно выделить по группам:

- оргтехника (электронно-вычислительная техника, конторское оборудование, медицинское и полиграфическое оборудование);

- машины, оборудование для производственного потребления (станки с ЧПУ, краны и т.д.);

- транспортные средства (грузовики, суда, самолеты);

- здания и сооружения, складские помещения и прочее недвижимое имущество [25, с. 37].

Данное разделение обусловлено различными сроками аренды по каждой группе: 1-й - до 10 лет; 2-й и 3-й - до 20 лет и более; 4-й - на более длительные сроки. Это обусловливает различные сроки амортизации арендуемого имущества. По каждой из перечисленных групп (в группах по укрупненным видам имущества) необходимо разработать типовые формы (бланки) учета укрупненных групп оборудования и специальный бланк для единичных (уникальных) образцов арендуемого имущества.

Таким образом, лизинг представляет собой финансовою операцию, при которой одна сторона (лизингодатель) предоставляет другой стороне (лизингополучатель) движимое или недвижимое имущество.

При проведении лизингового кредита его участниками являются три стороны: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик имущества. Объектами лизинга может выступать движимое и недвижимое имущество, субъектами - юридическое или физическое лицо.

2. Анализ современного состояния и тенденции развития лизингового кредитования в Республике Беларусь

Первые лизинговые компании в Беларуси появились в начале 1990-х гг. ("Приорлизинг", "Дукат-Лизинг", "Лотос"). В 1997 г. объем лизинговых операций, осуществленных членами Белорусского союза лизингодателей, составил 46 млрд. руб. В начале 1990-х гг. около 75% услуг лизингового рынка предоставлялись банками.

Общий объем лизинговых операций составлял около 1% от объема инвестиций в основной капитал. К концу 1990-х гг. объем лизинговых операций достиг 2% от общего объема инвестиций в основной капитал [15].

Сведения о лизинговых организациях, включенных в реестр лизинговых организаций, по состоянию на 15.02.2015 г. представлено в приложении А.

В мировой практике общепринятым показателем развития рынка лизинговых услуг является объем нового бизнеса (или совокупная стоимость заключенных лизинговых договоров) (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Объем нового бизнеса в 2009-2013 гг.

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Объем нового бизнеса (млрд. руб.) (млн. евро)	2033,6	4061,2 1014	6877,5 854	10600,0 983,5	10653,0 904,1
Процент роста к предыдущему году	-34%	+100%	+69%	+54%	+0,5%
Доля в общем объеме инвестиций в основной капитал (%)	4,7%	7,5%	7,6%	7,0%	5,3%
Доля в ВВП (%)	1,5%	2,5%	2,5%	2,0%	1,7%

Примечание - Источник: [6, с. 3].



Объем нового бизнеса или стоимость заключенных за год договоров лизинга составил 10 652 864 млн. рублей или по средневзвешенному курсу евро за 2013 год - 904,1 млн. евро. В рублевом эквиваленте прирост к 2012 году составил 0,5%, в валютном - падение на 8%.

Если проанализировать объем нового бизнеса за последние пять лет, выраженный в свободно конвертируемой валюте, то динамика развития напоминает больше топтание на месте, чем поступательное движение вперед. Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал снизилась еще на 1,7% и составила 5,3%.

По отношению к объему средств, направленных в 2013 году на приобретение машин, оборудования и транспортных средств доля лизинга составила 14.3%, что на 1,0% ниже, чем было в 2012 году. В валовом внутреннем продукте доля лизинга снизилась по отношению к 2012 году на 0,3% и составила 1,7% (Таблица 1). Средняя цена договора лизинга снизилась с 1,8 млрд. рублей в 2012 году, до 1,4 млрд. рублей в 2013 году. Снижение средней стоимости договора лизинга вероятней всего связано с уменьшением количества крупных договоров лизинга железнодорожного подвижного состава.

Существенное падение объема нового бизнеса отмечено у банков-лизингодателей. Если в 2012 году, банки-лизингодатели контролировали 25,5% рынка нового бизнеса, то в 2013 году доля банков снизилась до 8,9%. Профессиональные игроки рынка на протяжении последних лет демонстрируют стабильный рост, а банки, контролировавшие до 75% рынка в 90-е годы, уменьшили свою долю до 4,8% к 2011 году, затем рост в 11 раз в 2012 и падение в 2,8 раза в 2013 году.

Это говорит об эпизодическом, не системном характере лизинговой деятельности банков-лизингодателей



Рисунок 2.1 - Объем нового бизнеса в 2009-2013 гг.

Примечание - Источник: [6, с. 4].

По территориальному признаку наибольший объем заключенных договоров лизинга у предприятий города Минска - 81,1%, Брестской области - 10,0% и Гомельской области - 5,4%. Максимальный рост объема нового бизнеса у предприятий Витебской области -67,5%, Брестской области - 65,5% и Гомельской области - 45,6%.

Окончательных данных по объему нового бизнеса у наших ближайших соседей нет. По предварительным данным, и в России и в Украине в прошедшем году сохранились объемы в 2012 года. Рынки Беларуси, России, Украины в 2012-2013 годах не выявили тенденций к росту, в прочем, как и рынок Европы в целом.

Возвращаясь к отечественному лизингу, стоит отметить, что сохранилась тенденция предыдущих лет и 99,7% всех договоров, заключенных в 2012 году составили договора финансового лизинга, из них:

- договора сублизинга - 0,1%;

- договора возвратного лизинга - 17,0%;

- договора международного лизинга - 8.4%.

Двукратный рост доли договоров возвратного лизинга говорит о том, что в 2013 году у предприятий ощущалась острая нехватка оборотных средств и, для их пополнения, они вынуждены были чаще прибегать к договорам возвратного лизинга. Рост объемов международного лизинга в 3,7 раза, говорит о напряженной работе двух национальных лизинговых операторов ОАО "Промагролизинг" и ООО "АСБ Лизинг". В 2013 году 97,6% договоров международного лизинга заключено с резидентами СНГ, и лишь 2,4% с резидентами других стран.

Рейтинг лизинговых компаний по операциям 2013 г. представлен в Приложении Б.

Сопоставление результатов рейтинга в 2007-2013 гг. представлено в Приложении В.

Вторым важным показателем рынка является объем лизингового портфеля отражающий суммарный объём обязательств лизингополучателей на конец отчетного года. На 31 декабря 2013 года суммарный объём лизингового портфеля составил 17 908 000 млн. рублей. Рост к 31 декабря 2012 года составил 11%. Отношение величины лизингового портфеля на конец 2013 года к объёму нового бизнеса за год, характеризующее динамику роста рынка лизинга, составило 1,68. (Таблица 2).

Таблица 2.2 - Объем лизингового портфеля в 2009-2013 гг.

Показатели	31.12. 2009	31.12. 2010	31.12. 2011	31.12. 2012	31.12. 2013
Объем лизингового портфеля (млрд. руб.)	4143	5640	10974	16137	17908
Рост к предыдущему году (%)	13%	36%	95%	47%	11%
Отношение величины лизингового портфеля к объему нового бизнеса	2,04	1,39	1,60	1,52	1,68

Примечание - Источник: [6, с.6].

В 2013 году прервалась тенденция к снижению уровня просроченной задолженности, наметившаяся в предыдущие годы. Суммарная просроченная задолженность выросла до 6,0% напротив 4,8% в 2012 году. Это говорит об ухудшении финансового состояния основной массы лизингополучателей и снижении платежной дисциплины. Как и прежде, основная масса задолженности приходится на лизинг сельскохозяйственной техники по госпрограммам.

В связи со снижением объема лизинга железнодорожного подвижного состава несколько изменилась структура предметов лизинга. Доля лизинга транспортных средств составила 47,8% рынка, машины и оборудование - 41,7%, здания и сооружения - 9,7% и прочее - 0,8% (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Распределение по видам предметов лизинга.

Виды предметов лизинга	Годы
	2009	2010	2011	2012	2013
Здания и сооружения (%)	17,9	10,3	6,4	6,6	9,7
Машиныи оборудование(%)	55,6	48,6	31,4	33,7	41,7
Транспортные средства (%)	25,9	40,9	62,1	59,0	47,8
Остальное (%)	0,5	0,6	0,3	0,7	0,8

Примечание - Источник: [6, с. 8].

Структура источников финансирования лизинговых операций сложившаяся в 2012 году, осталась неизменной и в прошедшем году: 60% составили заемные средства и 40% - собственные.

За последние три года наметилась тенденция снижения численности лизингодателей, предоставлявших официальную отчетность. Если по итогам 2011 года отчет предоставили 174 компании, то по итогам 2012 - 166, а по итогам 2013 года -154 компании, продолжили свою деятельность до конца года 137 компаний.

Тенденция снижения численности компаний продолжится и в последующие годы, особенно после вступления в силу Указа Президента Республики Беларусь от 25 февраля 2014 г. №99 "О вопросах регулирования лизинговой деятельности", по которому компании, заключившие в год не более трех договоров и (или) на сумму, не превышающую 10 000 базовых величин, не будут считаться лизинговыми.

Пример расчета лизинговых платежей при лизинге объекта стоимостью 10 млн. руб. сроком на 1 год без авансового платежа в ООО "АСБ Лизинг" [22] представлен в таблице 2.4.

Ставка НДС составляет 20 %, ставка по лизингу равна 32% годовых. Выкупная стоимость составляет 1% от суммы.

Таблица 2.4 - Расчет лизинговых платежей

Номер платежа	Возмещение стоимости	Ставка по лизингу	Лизинговый платеж	Всего платежей с НДС
	Сумма без НДС	Сумма НДС	Сумма без НДС	Сумма НДС	Сумма без НДС	Сумма НДС
1	2	3 (2*20 %)	4	5 (2*20 %)	6 (2+4)	7 (3+5)	8 (6+7)
Аванс	0	0	0	0	0	0	0
1 месяц	687 500	137 500	133 333	26 667	820 833	164 167	985 000
2 месяц	687 500	137 500	122 333	24 467	809 833	161 967	971 800
3 месяц	687 500	137 500	111 333	22 267	798 833	159 767	958 600
4 месяц	687 500	137 500	100 333	20 067	787 833	157 567	945 400
5 месяц	687 500	137 500	89 333	17 867	776 833	155 367	932 200
6 месяц	687 500	137 500	78 333	15 667	765 833	153 167	919 000
7 месяц	687 500	137 500	67 333	13 467	754 833	150 967	905 800
8 месяц	687 500	137 500	56 333	11 267	743 833	148 767	892 600
9 месяц	687 500	137 500	45 333	9 067	732 833	146 567	879 400
10 месяц	687 500	137 500	34 333	6 867	721 833	144 367	866 200
11 месяц	687 500	137 500	23 333	4 667	710 833	142 167	853 000
12 месяц	687 500	137 500	12 333	2 462	699 833	139 962	839 795
Итого	8250000	1 650 000	873 996	174 799	9 123996	1824 799	10 948 795
Выкупная стоимость	83 333	16 667					100 000
Общее удорожание за срок лизинга:	10,49 %	Удорожание в среднем за год:	10,49 %	Удорожание в среднем в месяц:	0,87 %

Примечание - Источник: [22].

Пример расчета лизинговых платежей при лизинге объекта стоимостью 10 000 долл. сроком на 1 год без авансового платежа в ООО "АСБ Лизинг" представлен в 2аблице 2.5. Ставка НДС составляет 20%, ставка по лизингу равна 14% годовых. Выкупная стоимость составляет 1% от суммы.

Таким образом, проанализировав развитие рынка лизинговых услуг можно отметить, что на сегодняшний день лизинг в Республике Беларусь является одной из перспективных форм долгосрочного финансирования инвестиций. В условиях конкуренции с зарубежными странами Республика Беларусь должна обеспечить производство продукции с высокими качественными характеристиками, более широкого ассортимента и новых потребительских свойств. Экономика страны нуждается в капитале для инвестирования во все отрасли хозяйства. Одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного капитала является лизинг, как внутренний, так и международный.

Таблица 2.5 - Расчет лизинговых платежей

Номер платежа	Возмещение стоимости	Ставка по лизингу	Лизинговый платеж	Всего платежей с НДС
	Сумма без НДС	Сумма НДС	Сумма без НДС	Сумма НДС	Сумма без НДС	Сумма НДС
1	2	3 (2*20 %)	4	5 (2*20 %)	6 (2+4)	7 (3+5)	8 (6+7)
Аванс	0	0	0	0	0	0	0
1 месяц	688	138	117	23	805	161	966
2 месяц	688	138	107	21	795	159	954
3 месяц	688	138	97	19	785	157	942
4 месяц	688	138	88	18	776	156	932
5 месяц	688	138	78	16	766	154	920
6 месяц	688	138	69	14	757	152	909
7 месяц	688	138	59	12	747	150	897
8 месяц	688	138	49	10	737	148	885
9 месяц	688	138	40	8	728	146	874
10 месяц	688	138	30	6	718	144	862
11 месяц	688	138	20	4	708	142	850
12 месяц	682	132	11	2	693	134	827
Итого	8 250	1 650	765	153	9 015	1 803	10 818
Выкупная стоимость	83	17					100
Общее удорожание за срок лизинга:	9,18 %	Удорожание в среднем за год:	9,18 %	Удорожание в среднем в месяц:	0,77 %

Примечание - Источник: [22].



Для дальнейшего развития лизинговой деятельности в Республике Беларусь, привлечения инвестиций необходимы государственная поддержка, формирование надлежащей инфраструктуры, усовершенствование законодательной базы, активное взаимодействие промышленного и банковского капиталов, разработка правил валютного регулирования и контроля, а также дополнительные налоговые и таможенные льготы.

Деятельность лизинговых компаний, обладающих необходимым опытом, технологией, квалифицированным персоналом, достаточным капиталом для обеспечения доступа своим клиентам к широкому спектру лизинговых услуг, позволит, учитывая потребности экономики Республики Беларусь и пожелания каждого клиента, разрабатывать наиболее подходящие схемы лизингового финансирования. На практике лизинг как одна из рыночных и высокорентабельных форм экономики обеспечивает прирост общих объемов инвестиций в страну и расширяет выбор методов и способов хозяйствования предприятий.

3. Проблемы и перспективы развития лизингового кредита в Республике Беларусь

Республика Беларусь особенно нуждается в иностранных инвестициях. Однако, для успешного проведения международных лизинговых сделок одной благоприятной нормативно-правовой базы недостаточно. Необходимо, чтобы сделки проходили с учетом белорусского менталитета, государственного режима, общей экономико-правовой обстановки, экономического состояния страны. Организационные аспекты проведения лизинговой сделки в Западной Европе и в Беларуси существенно отличаются. Имеются различия даже между Россией и Беларусью. И эти особенности необходимо учитывать.

Во-первых, в Беларуси достаточно сильна государственная власть, и налажена строгая система государственного контроля. Если белорусские предприятия-лизингополучатели неправильно уплачивают налоги или неверно оформили режим таможенного ввоза по объекту лизинга, то возможны очень серьезные штрафные санкции, которые являются платежами первостепенными. Только после их уплаты белорусский лизингополучатель сможет продолжить вносить лизинговые платежи.

Это так называемый риск налоговой и таможенной недобросовестности лизингополучателя, может даже и непреднамеренной. Данный вид риска белорусские лизингодатели в значительной степени уменьшают, осуществляя постоянный контроль за каждым этапом движения объекта лизинга, а также за правильностью отражения в бухгалтерском учете лизинговой операции. Это значительный объем работы лизинговой компании, но педантично осуществлять его необходимо для успешного проведения сделки.

Во-вторых, исходя из сегодняшних белорусских правил лизинга, договора по международному лизингу нередко можно классифицировать как договора купли-продажи в рассрочку, по которым у нас в стране иная форма бухгалтерского учета, иные налоговые и таможенные правила. Этот вид договорных отношений, в отличие от лизинга, не получил таможенных и налоговых льгот [21, с. 85].

Нормативно-правовая база лизинга дает возможность налоговой инспекции четко отличать сделки лизинга от купли-продажи и проверять правильность их отражения в бухгалтерском учете.

В-третьих, нормативно-правовая база Беларуси находится на стадии становления и в силу этого претерпевает частые изменения, которые могут повлиять на характер протекания лизинговой сделки. Учет этих изменений, своевременное отражение их в лизинговых договорах, в характере взаимоотношений между лизингодателем и лизингополучателем - постоянная забота белорусских лизинговых компаний. Зарубежные же лизинговые компании не всегда в состоянии отследить эти изменения и своевременно адекватно прореагировать на них Местные же предприятия-лизингополучатели не специалисты в области лизинга, у них иные профессиональные задачи.

Практика показывает, что их реакция на нормативно-правовые изменения бывает запоздалой. В силу этого, для международного лизинга весьма велик риск изменения белорусской правовой базы.

В-четвертых, белорусский рынок за рубежом считается зоной повышенного предпринимательского риска. В силу этого, проведение лизинговых операций осуществляется с использованием различного рода гарантий. Традиционные схемы далеко не всегда обеспечивают устойчивость сделки. Для работы в области лизинга в условиях неустойчивой экономики необходимы нетрадиционные схемы с использованием системы договоров(страхования, поручительства, залога и др.), в котором лизинговый договор является ключевым, взаимоувязывающим все сопутствующие договора в единое целое, в единый проект, а лизингодатель становится основным лицом, управляющим реализацией всего лизингового проекта. Именно по такому пути пошли белорусские лизинговые компании, именно такой подход к лизингу обеспечил им устойчивость в условиях экономического кризиса, инфляции.

Указанные особенности проведения лизинговых сделок в Республике Беларусь должны учитывать иностранные лизинговые компании. Наибольшего результата в обеспечении устойчивости международных сделок можно добиться при объединении международного и белорусского опыта в области лизинга [15, с. 25].

Проанализируем результаты развития лизинга в Европе в 2013 году по данным Leaseurope, в которую входят лизинговые ассоциации 33 стран. Объем нового бизнеса в лизинге весьма точно отображает состояние экономики и инвестиционного климата.

В 2013 году общий объем нового бизнеса европейских лизинговых ассоциаций сократился по отношению к 2012 году на 2,6% и составил 252,6 млрд. евро. Если брать результаты 2013 года по отношению к 2012 году в разрезе отдельных стран, то максимального прироста добились: Эстония (+27,4%), Нидерланды (+26,9%), Латвия (+15,0%), Турция (+14,1%), Литва (+14,0%). Аутсайдерами рынка предсказуемо стали: Греция (-61,2%), Португаяия (-38,7%), Италия (-32,4%), Испания (-22,7%) и непонятно как попавшая в эту компанию Австрия (-21,4%). По ренкингу лизинговых компаний в разрезе нового бизнеса по итогам 2013 года в лидеры вышли Societe Generale Leasing Solutions (incl. ALD Automotive) - 12,679 млрд. евро (Франция), BNP Paribas Leasing Solutions (incl. Arval) - 12,338 млрд. евро (Франция), Volkswagen Leasing GmbH - 10,184 млрд. евро (Германия), De Lage Landen International B.V. - 9,055 млрд. евро (Нидерланды) изамкнулпятеркулидеров OJSC VEB Leasing собъемомновогобизнеса 7,371 млрд. евро (Россия). Характерно, что в шестьдесят лучших компаний Европы 2013 года по объему нового бизнеса вошли 10 российских компаний, 9 немецких, 6 французских и 5 нидерландских компаний.

Можно смело заявить, что Россия с объемом нового бизнеса в 19,6 млрд. евро стала ведущей европейской державой в области лизинга, наряду с такими странами как Германия (45,0 млрд. евро), Великобритания (44,7 млрд. евро), Франция (39,0 млрд. евро) [9, с. 59].

С 1 сентября 2014 года вступил в силу указ президента РБ от 25 февраля 2014 года №99 "О вопросах регулирования лизинговой деятельности", согласно которому лизинговые компании имеют возможность оказывать услуги физическим лицам.

С этой же даты Национальный банк РБ приступил к исполнению новых обязанностей - регулированию лизинговой деятельности.

С 1 сентября вступили в действие три постановления, принятых ранее Нацбанком:

- от 30 июня 2014 года №423 "Об установлении форм заявления и свидетельства о включении в реестр лизинговых организаций и утверждении Инструкции о порядке создания и ведения реестра лизинговых организаций";

- от 1 августа 2014 года №495 "Об утверждении Инструкции об объеме и порядке раскрытия информации о лизинговой деятельности и финансовом состоянии лизинговых организаций, включенных в реестр лизинговых организаций";

- от 18 августа 2014 года №526 "Об утверждении Правил осуществления лизинговой деятельности.

В специальном письме, размещенном на сайте Нацбанка, отмечено, что регулирование лизинговой деятельности направлено на развитие белорусского рынка лизинга, в том числе путем создания условий, стимулирующих лизинг для физических лиц не для предпринимательских целей (лизинг жилья, транспортных средств, иных предметов длительного пользования).

С 1 сентября 2014 года юридические лица, намеренные осуществлять лизинговую деятельность на систематической основе, обязаны в установленном порядке обратиться в Национальный банк с заявлением о включении в реестр лизинговых организаций. На момент подачи указанного заявления уставный фонд лизинговой организации должен быть сформирован в размере не ниже минимального размера, равного сумме, эквивалентной 50 тыс. евро.

Названные требования не распространяются на лизинговые организации, которые на 1 сентября 2014 года осуществляют лизинговую деятельность. Такие действующие лизинговые организации включаются в реестр независимо от размера сформированного уставного фонда.

При этом они обязаны сформировать свои уставные фонды поэтапно:

- к 1 июля 2015 года - не менее суммы, эквивалентной 25 тыс. евро;

- к 1 июля 2016 года - не менее суммы, эквивалентной 50 тыс. евро [3].

Кроме того, отмечено в письме Нацбанка, лизинговые организации, осуществляющие на 1 сентября 2014 года лизинговую деятельность, вправе осуществлять эту деятельность без включения в реестр вплоть до 1 марта 2015 года. До указанной даты к таким лизинговым организациям не могут применяться какие-либо санкции за осуществление лизинговой деятельности без включения в реестр.

В ноябре 2014 г. в рамках 9-ой специализированной выставки финансовых услуг "Банк. Страхование. Лизинг" прошел семинар на тему "Лизинг для физических лиц", который посетили как представители лизинговых компаний, так и потенциальные потребители - физические лица (граждане Республики Беларусь, иностранные граждане и лица без гражданства). На семинаре обсуждался вопрос специфики данного вида лизинга, законодательная база его осуществления, проблемы и перспективы развития в Республике Беларусь.

Так, отмечалось, что принципиальным отличием лизинга для физических лиц является то, что предмет лизинга не может быть использован в коммерческой деятельности и может применяться исключительно для бытовых нужд. Для граждан важно понимать, что до тех пор, пока действует договор лизинга, предмет находится в собственности у лизингодателя, однако это никоим образом не дает лизинговой компании право препятствовать владению и использованию предмета лизинга, изымать его при условии добросовестного исполнения лизингополучателем своих обязательств. Список необходимых документов для заключения сделки будет не так обширен: документ, подтверждающий правоспособность гражданина, справка о доходах. Регулирование данного вида взаимоотношений будет происходить в рамках Гражданского кодекса РБ, Правил осуществления лизинговых операций, Указа №99 от 25.02.2014 г. "О вопросах регулирования лизинговой деятельности".

На сегодняшний день, чтобы лизинг для физических лиц начал полноценно развиваться, необходимо преодолеть ряд ограничений, в первую очередь налоговых. Пока не решен вопрос обложения лизинговой ставки налогом на добавленную стоимость. До тех пор пока лизингополучатель-физическое лицо будет вынужден платить этот НДС, лизинг будет априори дороже кредита (поскольку проценты по кредитам НДС не облагаются), что не дает на данном этапе лизингу конкурировать с потребительскими кредитами.

Однако этот вопрос активно обсуждается Ассоциацией лизингодателей и Национальным Банком Республики Беларусь, и уже готовится проект Указа, который позволит лизинговым компаниям не начислять на свои услуги НДС в рамках догово...