Направления развития кредитно-инвестиционной деятельности коммерческого банка с учетом зарубежного опыта

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«КУБАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ФГБОУ ВПО «КубГУ»)

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ (ДИПЛОМНАЯ)

РАБОТА

Направления развития кредитно-инвестиционной деятельности коммерческого банка с учетом зарубежного опыта

Работу выполнила

К.Д. Баринова

Научный руководитель,

преп., канд. экон. Наук

Я.В. Драмарецкая

Краснодар 2015



Введение

Актуальность темы исследования. В РФ масштабы и темпы развития инвестиционного кредитования отечественными коммерческими банками сдерживаются недостаточным уровнем их капитализации и узостью ресурсной базы, а также дефицитом надежных заемщиков. Учитывая особую значимость и актуальность развития инвестиционного кредитования для страны и исходя из того, что в настоящее время открываются новые возможности для повышения роли банков в поддержании инвестиционной активности основным источником финансирования, компенсирующим недостаток внутренних ресурсов хозяйствующих субъектов экономики, могут стать именно банковские кредитные ресурсы.

Однако общая нестабильность экономической ситуации вызванной экономическими санкциями в полной мере проявляется и в банковском секторе, что выражается в недостаточно активном участии банков в инвестиционном процессе.

В этих условиях существенное значение приобретает изучение вопросов банковской кредитно-инвестиционной деятельности и особенно создание новых, модернизация и совершенствование действующих механизмов оптимизации кредитного процесса с учетом передовой международной практики. Поиск новых подходов к решению указанных вопросов и оценка качества работы коммерческих банков в данной области обуславливают актуальность темы исследования.

Целью исследования является разработка рекомендаций по совершенствованию кредитно-инвестиционной деятельности коммерческого банка на основе изучения зарубежного опыта.

Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:

? исследовать теоретические подходы, сущность и этапы осуществления кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков;

? изучить особенности риск менеджмента в системе банковского инвестиционного кредитования;

? провести общий анализ деятельности ООО "БУМ-БАНК" и дать оценку эффективности развития кредитно-инвестиционной его деятельности;

? разработать рекомендации по совершенствованию кредитно-инвестиционной деятельности ООО "БУМ-БАНК" с учетом зарубежного опыта.

Объект исследования - кредитно-инвестиционная деятельность коммерческого банка ООО "БУМ-БАНК".

Предмет исследования - экономические отношения коммерческого банка как финансового института, возникающие в процессе организации инвестиционного кредитования субъектов хозяйствования.

Информационная база исследования явились официальные данные Федеральной службы государственной статистики РФ, в том числе Краснодарстата, аналитическая информация Банка России, научная литература и публикации периодической печати, Интернет-источники, а также данные финансово-аналитической отчетности ООО "БУМ-БАНК".

В теоретической главе работы исследованы теоретические подходы к сущности кредитно-инвестиционной деятельности российских коммерческих банков; изучены этапы кредитного процесса. Исследованы риски, возникающие при осуществлении кредитно-инвестиционной деятельности российских коммерческих банков.

В методической главе работы исследованы и систематизированы методические подходы к оценке кредитоспособности заемщиков в РФ и за рубежом, рассмотрены особенности регулирования инвестиционной деятельности банка на современном этапе.

В прикладной главе работы представлена организационная структура и проведен анализ деятельности коммерческого банка ООО «БУМ-БАНК»; определены перспективы развития данного вида деятельности, а также предложен подход к анализу эффективности результатов деятельности инвестиционного подразделения с применением KPI, а также подход к оценке финансового состояния заемщика на основе применения "золотого правила экономики", а также обосновано реорганизации структуры инвестиционного подразделения ООО "БУМ-БАНК" в соответствие с адаптивной моделью, широко применяемой в зарубежной практике.

инвестиционный банк кредитование коммерческий

1. Теоретические аспекты кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков

1.1 Сущность, функции и основные подходы к определению кредитно-инвестиционной деятельности коммерческих банков

Инвестиционная деятельность (ИД) является одним из важнейших направлений развития национальной экономики.

Исследование проблем инвестирования и ИД предполагает необходимость детального изучения теоретических основ инвестиций и сущности этой дефиниции.

Термин «инвестиция» произошло что в переводе с латинского языка означает «облачать». В переводе с английского языка"invest" означает" вкладывать (капитал)" [17].

Бланк И.А. [27] отмечает, что при характеристике экономической сущности инвестиций в современной научной литературе термин "инвестиции" трактуется ошибочно или слишком узко. С представленными им доводами трудно не согласиться. Наиболее типичная ошибка, по его мнению, заключается в том, что под инвестициями понимают любое вложение средств, которое может и не приводить к росту капитала и получению прибыли. К ним часто относят так называемые «потребительские инвестиции» (покупка телевизоров, автомобилей, квартир, дач и т.п.), которые по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся - средства для приобретения этих товаров расходуются в данном случае на непосредственное долгосрочное потребление (если их не приобретают для последующей перепродажи).

Ошибочным, по нашему мнению, является синонимизация термина «инвестиции» с термином «капитальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования и т.д.). Важно отметить, что инвестирование может осуществляться еще и в оборотные активы, а также в различные финансовые инструменты такие как акции, облигации и др., в отдельные виды нематериальных активов (например, приобретение лицензий и патентов). Другими словами, очевидно, что капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций.

В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации от 25 февраля 1999 г. [15] «...инвестиции ? денежные средства, ценные бумаги, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного эффекта. Инвестиционная деятельность ? вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

На наш взгляд, определение, представленное в рамках ФЗ является наиболее широким и точным, поскольку:

? в нем нет ограничений вложений по сроку;

? предполагается возможность вложений во всех формах: в денежной, материальной, интеллектуальной;

?в качестве объекта инвестирования рассматривается не только предпринимательская, но и другие виды деятельности.

? И наконец, предусматривается, что целью инвестирования может быть не только получение дохода, но и достижение иного полезного эффекта.

В зарубежных странах, прежде всего в странах с рыночной экономикой официальное определение инвестиций, как правило, отсутствует. Для законодательства об инвестициях этих стран характерно, что лишь определенные действия предпринимателей, связанные с размещением капитала и риском, квалифицируются как инвестиции и регулируются в режиме защиты прав инвесторов.

Обобщая вышесказанное, определим инвестиции как вложение капитала (денежного, интеллектуального, человеческого) в различные объекты (активы, инструменты, проекты, программы) для получения экономической выгоды и/или достижения иного полезного эффекта. На наш взгляд, в таком понимании данной экономической категории фактически исчезают границы, различия между инвестициями и активами коммерческого банка. Применительно к коммерческому банку любую его деятельность в этом случае можно свести к инвестиционной.

Понятие «инвестиционная деятельность банка» в отечественной экономической науке также не имеет однозначного толкования.

В своих трудах авторы Агабабаев Г.И. [16], Кривцов И.А. отмечают двойственную природу инвестиционной деятельности банка: с точки зрения микроэкономики банковские инвестиции представляет собой вид деятельности, направленной на получение прибыли за счет проведения операций с собственными и привлеченными ресурсами; с макроэкономической позиции банковские инвестиции являются элементом глобального процесса по трансформации средств субъектов хозяйствования в инвестиционные ресурсы.

Мы согласны с их мнением, так как банк выполняет функции, имеющие различную направленность, с одной стороны его деятельность направлена на извлечение прибыли, улучшение финансового состояния собственников банка, увеличением его капитальной базы, то есть он действует как любая коммерческая организация. С другой стороны, банк имеет возможность выполнять исключительные операции, связанные с привлечение средств субъектов экономики и размещением их от своего имени и за свой счет, то есть банк преобразовывает полученные вложения в инвестиционные ресурсы, которые в дальнейшем могут быть инвестированы в реальный сектор экономики.

Таким образом, банки мобилизуют средства инвесторов на выгодных для них условиях и получают возможность удовлетворять потребности производства в финансовых ресурсах, тем самым поддерживая нормальные воспроизводственные процессы в стране и получая доходы от активных операций.

На наш взгляд, под инвестиционной деятельностью следует понимать процесс или совокупность действий предприятий, организаций (в т.ч. банков), государства и частных лиц, направленных на вложение капитала в различные объекты с целью получения полезного эффекта.

По нашему мнению, инвестиционные операции банка можно рассматривать как деятельность по инвестированию денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды других предприятий, драгоценные металлы и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна возрастать и приносить банку доход в виде процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых, и косвенных доходов.

С учетом рассмотренных выше определений «инвестиции», «инвестиционная деятельность», «инвестиционных операций», раскроем сущность понятия «кредитно-инвестиционная деятельность».

Теоретическое осмысление данного понятия важно для реализации задач, поставленных дипломной работе.

Важно отметить, что в отношении понятия «кредитно-инвестиционная деятельность банка» отсутствует единая терминология. В основном в экономической литературе, как показало исследование, встречаются понятия: инвестиционное кредитование, проектное кредитование, проектное финансирование, причем в тождественном значении, как следует из текста (т.е. как взаимозаменяемые). Однако, на наш взгляд, это разные инструменты.

Интегрируя понятия: «кредитная деятельность» и «инвестиционная деятельность» в единое целое мы под кредитно-инвестиционная деятельностью мы не подразумеваем расширение функциональной деятельности банка, не объединяем эту деятельность воедино, а лишь уточняем кредитную деятельность, оговариваем, что данные кредиты направлены на осуществление инвестиций в форме капиталовложений.

Занимаясь кредитно-инвестиционной деятельностью, банк выходит на инвестиционный рынок в качестве субъекта, выполняющего не роль инвестора, а роль посредника, аккумулирующего на рынке временно свободные денежные средства физических и юридических лиц и трансформирующего их в кредитные ресурсы, которые становятся инвестиционными ресурсами только после осуществления инвестиций заемщиком.

С учетом приведенных ранее понятий, дадим авторское определение кредитно-инвестиционной деятельности банка.

Кредитно-инвестиционная деятельность банка ? деятельность по предоставлению денежных средств заемщику на долгосрочной основе с целью использования этих средств последним для реализации инвестиций в форме капиталовложений.

Таким образом, при отнесении деятельности банка к кредитно-инвестиционной, нами были выделены следующие критерии (особенности):

1. Условия предоставления кредита: срочность, платность, возвратность.

2. Срок кредита ? 1 год.

3. Кредитные ресурсы используются заемщиком для реализации инвестиций в форме капиталовложений.

Осуществление кредитно-инвестиционной деятельности возможно банком при соблюдении следующих условий:

- Наличие потребности в долгосрочных ресурсах у заемщиков и наличие возможности у кредитных организаций удовлетворить данные потребности как по объемам, так и по срокам;

4. Построение отношений на основе существования взаимной выгоды.

При осуществлении кредитно-инвестиционной деятельности банка функции кредита проявляются в его функциях.

Аккумулирующаяи и перераспределительная функции в основном находят свое отражение в аккумуляции свободно обращающихся денежных средств на длительной основе в соответствие с принципами кредитования и вложения этих средств на тех же принципах кредитования. Благодаря реализации данной функции коммерческий банк может формировать свои кредитно-инвестиционные ресурсы, которые в дальнейшем направляются на кредитно-инвестиционную деятельность. Важно отметить, что в рамках реализации данной функции возможно осуществление трансформации части аккумулированных на короткий срок денежных средств в долгосрочные кредитные ресурсы. Перераспределение происходит между экономическими субъектами, отдельными отраслями и даже территориальными субъектами.

Регулирующая функция определяется тем, что кредитование является одним из разновидностей инструментов финансово-кредитного механизма коммерческого банка. Кредитование, в рамках реализации кредитно-инвестиционной деятельности банка, является активным инструментом регулирования экономики. Данная форма кредитования, на наш взгляд, стимулирует производительные силы, активизирует НТП, форсирует формирование источников капитала для расширенного воспроизводства. Кроме того, регулирующая функция реализуется в выполнении установленных законом обязательных экономических нормативов. Соблюдение данных нормативов ? это необходимое условие формирования ресурсов для расширения потенциала и наращивании кредитно-инвестиционных операций в банке.

Защитная функция стимулирует владельцев (управляющих) банков к организации более надежной и эффективной системы менеджмента и позволяет покрывать возможные убытки при осуществлении кредитно-инвестиционной деятельности, которая безусловно имеет повышенные риски.

Оперативная функция важна на начальных этапах функционирования банка, с ее помощью создается материально-техническая база для реализации дальнейшей банковской деятельности, однако на последующих этапах проявляется в возможности наращивать объемы активных операций за счет увеличения собственных средств банка, т.е. создавать активный ресурс для осуществления кредитно-инвестиционной деятельности. Оперативная функция также позволяет осуществлять территориальную диверсификацию кредитно-инвестиционной деятельности за счет расширения количества филиалов банка. Данная функция способствует внедрению новых банковских технологий и программных продуктов, позволяющих расширить спектр видов кредитно-инвестиционной деятельности и существенно повысить качество ее осуществления.

В современных условиях увеличить долю собственных средств банка возможно за счет следующих источников:

1. Дополнительной эмиссии акций. Дополнительная эмиссия такого типа акций не приводит к потере контроля над банком, но данный источник ограничивается 25% лимитом от величины зарегистрированного уставного капитала [46].

Увеличение прибыли банка. Рост прибыли обеспечивается реализацией взвешенной кредитной политики в части активных операций, и, возможно также за счет оптимизации затрат. Распределение прибыли необходимо осуществлять в резервный фонд и фонды специального назначения. Прибыль, остающаяся после распределения, направляется на увеличение собственных средств (капитала) банка и, тем самым, является надежным источником его прироста [52].

Субординированный кредит как источник финансирования привлекателен для формирования кредитно-инвестиционного потенциала банка вследствие того, что денежные средства заимствуются на срок не менее 5 лет и не могут быть обратно востребованы кредитором до окончания срока действия договора [58].

Слияния и присоединения (R&D) представляют собой формы реорганизации кредитных организаций, позволяющие объединить капитал банков, однако влекут за собой изменение формы и структуры собственности [38].

Следующим компонентом формирования кредитно-инвестиционных ресурсов банка выступают привлеченные денежные средства на срок свыше 1 года. К таким источникам части кредитно-инвестиционных ресурсов относят временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, аккумулируемые банками и перераспределяемые в целях получения прибыли. В качестве источников привлеченной части кредитно-инвестиционных ресурсов можно также использовать следующие: свободные средства предприятий и организаций, предназначенные для осуществления простого воспроизводства основных фондов, денежные сбережения населения.

Следует отметить, что не весь объем привлеченных средств может быть использован при формировании кредитно-инвестиционных ресурсов банка, могут использоваться лишь привлеченные средства на долгосрочной основе.

Итак, в целом рассмотрев компоненты источников формирования ресурсов кредитно-инвестиционной деятельности, целесообразно отметить, что результатом аккумуляции временно свободных денежных средств населения и юридических лиц является рост той части привлеченных средств, которая формируется за счет добровольного размещения банковских вкладов клиентов банка [19]. Указанные денежные средства поступают в распоряжение банка на определенный фиксированный срок и не могут быть изъяты до его истечения. Важно отметить, что это правило применяется в отношении только юридических лиц.

Физическим лицам денежные средства, согласно действующему законодательству РФ, указанные средства должны быть возвращены по их первому требованию. Таким образом, очевидно, сформированная за счет срочных вкладов физических лиц часть кредитно-инвестиционных ресурсов, оказывается неустойчивой и подверженной влиянию различных факторов социального, экономического и политического характера. Регулятором данного процесса является только ощутимая потеря дохода в случае досрочного изъятия денежных средств.

В тоже время, именно аккумуляция сбережений физических лиц(граждан) и их трансформация в кредитно-инвестиционные ресурсы являются приоритетными направлениями деятельности коммерческих банков на современном этапе. Именно в этом сегменте рынка в настоящее время разворачивается межбанковская конкурентная борьба, что обусловлено отсутствием возможности привлечения средств юридических лиц в результате уже осуществленного раздела рынка корпоративных клиентов, а также введение ограничений доступа к внешним финансовым рынкам вследствие экономических санкций.

Следующим инструментом формирования кредитно-инвестиционной базы кредитной организации служит эмиссия ценных бумаг. В частности, эмиссия депозитных и сберегательных сертификатов, векселей и облигаций. Использование ценных бумаг в качестве источника формирования кредитно-инвестиционных ресурсов позволяет расширить круг потенциальных инвесторов, однако это влечет за собой высокие затраты банка на эмиссию и размещение ценных бумаг по сравнению с депозитами [56].

Таким образом, в современных условиях управление кредитно-инвестиционными ресурсами банка должно быть нацелено на поддержание устойчивости депозитов, препятствие оттоку средств клиентов, что обеспечивается поддержанием высоким уровнем доверия и лояльности к кредитной организации, наличием эффективной системы банковского обслуживания, основанной на высоком качестве предоставляемых услуг и их широким спектром.

Следует отметить, что наличие кредитно-инвестиционного потенциала не является ключевым предопределяющим фактором эффективной реализации кредитно-инвестиционной деятельности банка. Потенциал определяет только возможность, а успешная реализация этой возможности зависит от инвестиционного климата в стране (регионе), а также и от эффективной кредитно-инвестиционной политики банка.

1.2 Этапы инвестиционного кредитования в коммерческом банке

В современных условиях большое значение приобретает изучение вопросов банковского инвестиционного кредитования и особенно этапов кредитования инвестиционных проектов, целью реализации которых является создание новых, модернизация и совершенствование действующих производств.

Выделяют, как правило, 3 стадии инвестиционного кредитования: прединвестиционная, непосредственно инвестиционная и заключительная стадия ? эксплуатационный (мониторинг и погашение кредита) .

Рассмотрим каждый этап инвестиционного кредитования более детально.

1. Разработка стратегии кредитных операций. Банк формирует стратегию своего развития. Основным документом, регулирующим деятельность банка на каждый год в области кредитования, является меморандум о кредитной политике. Он основывается на базовых принципах стратегического плана его развития на ближайшую перспективу и определяет: цель кредитной политики на текущий год, принципы формирования кредитного портфеля банка, организацию кредитования, обеспечение кредитного портфеля банка и снижение кредитного риска, процентную политику по ссудам [11].

2. Знакомство с потенциальным заемщиком. Изучается следующее: сфера деятельности клиента, правовой статус заемщика, соответствие потребностей клиента текущей кредитной политике банка, финансовое состояние клиента на момент обращения за ссудой и в перспективе, цель, вид, срок, форма кредита, источники возврата ссуды и уплаты процентов за неё.

3. Оценка кредитоспособности заемщика и риска, связанного с выдачей ссуды. Изучается: репутация заемщика, его кредитная история, возможность клиента погасить ссуду в срок, обеспечительные обязательства и качество ссуды.

4. Подготовка и заключение кредитного договора. Центральным звеном механизма инвестиционного кредитования является кредитный договор, который регламентирует права и обязанности сторон в процессе предоставления и возврата кредита и определяет все существенные условия кредитной сделки.

Кредитование осуществляется после тщательной проверки и анализа пакета документов заемщика и экспертизы инвестиционного проекта. Перечень документов, необходимых для получения кредита, определяется локальными документами банка. Основной перечень документов включает следующее:

1. Информационные сведения о клиенте (заявление-ходатайство, анкета, справки);

2. Документы, подтверждающие юридическую правоспособность клиента и полномочия руководителя (учредительные документы, устав, свидетельство о государственной регистрации, лицензии, приказ о назначении руководителя);

3. Финансово-экономическая информация (бухгалтерская отчетность, расчеты, копии хозяйственных договоров, бизнес-план инвестиционного проекта);

4. Документы по обеспечению обязательств по кредитному договору (перечень закладываемого имущества, оценка имущества, передаваемого в залог; документы, подтверждающие право собственности на предмет залога);

5. Бизнес-план с расчетом экономической эффективности и окупаемости кредитуемого проекта [45].

По результатам анализа предоставленных документов по запрашиваемому кредиту должно быть составлено аналитическое заключение о возможности кредитования инвестиционного проекта.

Кредит предоставляется после заключения кредитного договора, в котором определяются предмет договора, права, обязанности и ответственность сторон договора.

Предоставление кредита осуществляется в соответствии с условиями кредитного договора в безналичном порядке путем перечисления банком денежных средств на расчетный счет заёмщика.

В соответствии с условиями кредитного договора выдача суммы кредита осуществляется единовременно либо путем открытия кредитной линии.

При долгосрочном кредитовании преимущественно ис пользуются следующие способы обеспечения исполнения обязательств по кредитному договору:

1. Залог недвижимого и движимого имущества, являюще гося собственностью заемщика, либо третьего лица.

2. Гарантии и поручительства юридических и физических лиц, банков, оформленные в соответствии с законодательством.

Данный этап включает следующие действия: юридический отдел банка проводит экспертизу документов подтверждающие юридическую правоспособность клиента, а также правоустанавливающих документов на закладываемое имущество и визирует кредитный договор и договор обеспечительного характера, выдача кредита сопровождается распоряжением кредитного отдела бухгалтерии (операционному отделу) банка, на основании этого распоряжения бухгалтерия банка присваивает номер ссудному счету, открываемому заемщику, номер счету по учету резерва на возможные потери по ссуде, приходует обеспечение по ссуде и отражает открытую заемщику кредитную линию, после выдачи кредита специалист кредитного отдела окончательно сформировывает кредитное досье заемщика для последующей работы с ним в ходе последнего этапа кредитного процесса - кредитного мониторинга [29].

3. Кредитный мониторинг. Цель кредитного мониторинга состоит в том, чтобы обеспечить погашение в срок основного долга и уплату процентов за кредит. В процессе контроля кредитный работник банка должен оценить: качество ссуды - изменение финансового положения клиента и обслуживания долга (его способности погасить кредит и своевременно уплачивать проценты), соблюдение условий кредитного договора, состояние обеспечения ссуды (залога, гарантий, поручительств) и осуществление мониторинга реализации инвестиционного проекта [38].

В тече ние срока действия кредитного договора банк должен контролировать целевое использование кредитных ресурсов, ана лизировать финансово-хозяйственную деятельность заемщика, его платежеспособность, проверять наличие и состояние заложенного имущества, ход реализации инвестиционного проекта [21].

Погашение задолженности и начисленных процентов по кредиту производится безналичным путем с текущего (расчетного) счета заёмщика в установленной оче редности платежей за счет прибыли, полученной от реализации инвестиционного проекта и текущей финансово-хозяйственной деятель ности.

При непогашении кредита банк в зависимости от способа обеспечения исполнения обязательств по кредитному догово ру обязан предпринять необходимые меры, обеспечивающие по ступление средств для его погашения. Если причины, не поз воляющие заемщику своевременно выполнить обя зательства перед банком, объективны и имеется реальное обеспечение и перспективы поступления средств, банк мо жет, рассмотрев обоснованное ходатайство заемщика, пролонгировать срок возврата кредита с соблюдением предельных сроков кредитования на условиях, определяе мых в дополнительном соглашении к кредитному договору [17].

Итак, построение рационального поэтапного механизма управления инвестиционным кредитованием предусматривает:

? разработку и соблюдение стратегии развития кредитных операций отдельного банка в данном сегменте;

? поиск и отбор клиентов-заемщиков;

? оценку уровня их кредитоспособности;

?контроль за использованием кредитных средств в инвестиционной деятельности заемщика.

Таким образом, можно сформулировать авторское определение термина "инвестиционное кредитование", понимаемое нами взаимосвязанный комплекс организационно-технологических, информационно-юридических, финансовых и документальных процедур, составляющих целостный регламент взаимодействия коммерческого банка с заемщиком по поводу предоставления инвестиционного кредита.

Механизмом банковского инвестиционного кредитования нами понимается как часть кредитного механизма, включающего принципы кредитования, кредитное планирование и управление кредитом, условия и методы кредитования, способы его количественного регулирования, взимание процентного платежа по кредиту. Соблюдение указанных принципов кредитования ? основа эффективности кредитно-инвестиционной деятельности банка.

1.3 Риски кредитно-инвестиционной деятельности коммерческого банка

Риск ИП? потенциальная возможность наступления комплекса неблагоприятных событий, влекущих за собой потери, индивидуальные для каждого участника инвестиционного проекта, как в количественном, так и в качественном отношении в результате принятия инвестиционного решения в условиях неопределенности [12].

Другими словами, риск банковского инвестиционного кредитования можно сформулировать как потенциальную возможность потерь основного долга и процентов по нему, возникающую в результате действия рисковых факторов в процессе кредитно-инвестиционной деятельности банка.

Управление риском ? процесс принятия и выполнения на практике управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь.

При осуществлении инвестиционного кредитования параметрами управления рисками становится установление предельных значений рисков и лимитов кредитования для каждого типа рисков.

Управление рисками банками осуществляется в соответствии с рекомендациями Банка России, Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию (Basel II и III) [8].

Основными видами рисков, присущими инвестиционному кредитованию являются: кредитный риск, финансовый риск и риск потери ликвидности.

Кредитный риск - риск возникновения у кредитной организации убытков (потерь) вследствие неисполнения либо несвоевременного либо неполного исполнения заемщиком-должником кредитных обязательств в соответствии с условиями кредитного договора.

Банки стараются избегать осуществлять кредитование заемщиков в следующих случаях: высокий уровень рисков кредитных операций; плохое финансового положения заемщика; ненадежность заемщика; отсутствие источников возврата кредитных средств; отсутствие перспективы дальнейшей работы с данным заемщиком-клиентом. Исключением может быть высокодоходные операции, риск по которым минимизирован ликвидным обеспечением или наличием у заемщика хорошей (отличной) кредитной истории. Решение по таким видам высокодоходных кредитов принимает Кредитный комитет в каждом отдельном случае.

Основными методами управления кредитным риском являются: оценка финансового состояния заемщиков; резервирование; лимитирование; диверсификация портфеля ссуд и инвестиций банков; контроль за кредитами, выданными ранее; мониторинг состояния залогов; разграничение полномочий сотрудников; установление предельных значений обязательных нормативов в соответствии с действующим законодательством и внутренними положениями банков.

Основным методом минимизации кредитных рисков является применение процедуры оценки финансового состояния заемщика [39].

В случае, кредитно-инвестиционной деятельности ключевое значение приобретает качество, представленного к анализу бизнес-плана ИП. Наряду с анализом качества бизнес-плана ИП, важное значение имеет текущее финансовое состояние предприятия и уровень его кредитоспособности, которое представляют собой основу его инвестиционной привлекательности для банка.

Финансовый риск инвестиционно-кредитной деятельности включает в себя: валютный риск, процентный риск, инфляционный риск.

Для оценки финансовых рисков используют коэффициент покрытия долга в качестве основного показателя финансовой силы ИП. Математически формулу для расчета можно представить в следующем виде:

(1)

где CFO - чистый годовой денежный поток по ИП;

DB - общая сумма годовых платежей по кредитам, включая проценты.

CFO ? представляет собой разность полученных денежных доходов и числа издержек, а также налогов, необходимых для поддержания текущей деятельности проекта.

DB представляет собой сумму выплат по основному долгу и процентов по нему.

Риск потери ликвидности ? риск потерь при реализации ИП вследствие изменения (снижения) оценки его инвестиционного качества [11].

Таким образом, можно сделать вывод о том, что система банковского менеджмента инвестиционных рисков должна включать следующие составляющие: анализ финансового состояния заёмщика; отраслевой анализ и анализ внешней среды; оценку и анализ проекта; оценку технико-экономического обоснования (ТЭО); оценку бизнес-плана инвестиционного меморандума; ценообразование проекта; прогнозирование денежных потоков; составление бюджета финансирования; установление лимитов, сроков кредитования; ранжирование рисков проекта; оценку руководства проектом; принятие решения об инвестиционном кредитовании; оценку обеспечения; мониторинг проекта и его рисков.

Обязательными требованиями к системе управления рисками кредитно-инвестиционной деятельности являются: наблюдаемость.

Таким образом, как показало исследование рисков кредитно-инвестиционной деятельности банка ключевое значение в системе риск-менеджмента в инвестиционном кредитовании имеет рациональное распределение функций управления, полномочий и ответственности за организацию инвестиционного кредитования в кредитных организациях. Это, на наш взгляд, является основой успешного осуществления кредитно-инвестиционного процесса и повышения нормы возвратности инвестированных кредитных ресурсов [11].

В банковской системе РФ до сих пор, к сожалению, отсутствует общепринятый механизм осуществления инвестиционного кредитования. Каждая кредитная организация формализует свои подходы и схемы.

Как показало исследование, в общем виде при осуществлении инвестиционного кредитования оценивается: финансовое состояние заемщика, его положение на рынке, эффективность ИП и ликвидность его обеспечения.

Однако выдача инвестиционных кредитов сопряжена гораздо большей степенью риска. В связи с этим возникает необходимость организации регулярного анализа и мониторинга процессов оценки, администрирования, наблюдения, контроля возврата кредитов, управления рисками.

Ключевое значение в управлении кредитно-инвестиционными рисками имеет рациональное распределение функций управления, полномочий и ответственности при организации инвестиционного кредитования в кредитных организациях, что служит основой успешной реализации кредитного и инвестиционного процесса и повышения нормы возвратности инвестированных кредитных ресурсов.



2. Методические основы оценки кредитно-инвестиционной деятельности коммерческого банка

2.1 Методические подходы к оценке кредитоспособности заемщика в РФ и за рубежом

Существенное значение для повешения роли инвестиционного кредита в экономическом развитии, совершенствовании организации инвестиционного кредитования имеет оценка кредитоспособности заемщиков предприятий, организация и частных лиц, пользующихся банковскими ссудами.

Остро проблема кредитоспособности проявила себя в деятельности банков, пренебрегающих созданием системы индикаторов кредитоспособности, игнорирующих тем самым кредитные риски и законы функционирования кредита.

Важно отметить, что кредитоспособность относится к базовым условиям модернизации развития кредитных отношений.

Понятие кредитоспособности требует уточнения. Все множество других трактовок кредитоспособности клиента (заемщика) можно свести к четырем характеристикам. Кредитоспособность ? это [9, с. 35]:

- необходимая предпосылка или условие получения кредита;

- готовность и способность возвратить долг;

- возможность правильно использовать кредит;

- возможность своевременно погасить ссуду.

Заметим, что между кредитоспособностью заемщика и рисками кредитования существует обратная связь: чем выше кредитоспособность, тем меньше риск банка потерять свои деньги, и наоборот.

В письме Банка РФ т 29.12.2012 № 192-Т "О Методических рекомендациях по реализации подхода к расчету кредитного риска на основе внутренних рейтингов банков" предлагается в отличие от стандартизированного подхода, основанного на рейтингах ведущих кредитных агентств, коэффициентах, взвешивающих уровень активов и пассивов и нормативах ЦБ РФ, проводить оценку кредитоспособности заемщика на основе внутренних рейтингов (IRB) [51].

Данный поход был успешно реализован в банках Евросоюза, а также Японии, Сингапура и Австралии. Для реализации данного подхода банк должен выполнить минимальные требования к внутренней валидации рейтинговых систем.

IRB поход в отличие от стандартизированного подхода, распределяющего дебиторов на несколько категорий в зависимости от платежеспособности и, выстраивая рейтинг, ставит целью с помощью моделей дефолта предсказать вероятность кризисных событий.

Главные отличия IRB подхода от стандартизированного выражаются в следующем:

- Случаи дефолта объективны, в то время как рейтинги субъективны

- Моделирование напрямую случаев дефолта не требует общепринятого составления рейтингов по отношению к вероятности дефолта.

- Модели дефолта предоставляют напрямую необходимые затраты для моделей портфеля

- Модель дефолта требует наличия баз данных по дефолтам, что является очевидным недостатком, учитывая нехватку источников получения информации.

ЦБ РФ в методических указаниях разделяет IRB подход как базовый и продвинутый. Разница заключается в том, что в первом случае банк осуществляет самостоятельный расчет только вероятностей дефолта в соответствии с рекомендуемыми минимальными требованиями к внутренним моделям оценки вероятности дефолта, а остальные показатели определяются регулирующим органом. Во втором случае банк рассчитывает все показатели - также уровней потерь при дефолте, величин кредитных требований, подверженных риску дефолта, и сроков до погашения кредитного требования в соответствии с рекомендуемыми минимальными требованиями [51].

Важным моментом служит наличие ограничений к обеспечению по кредиту. При стандартном модифицированном подходе выделяют следующие компоненты обеспечения: реальное обеспечение, наличные вклады, государственные и банковские ценные бумаги, банковские/государственные гарантии, золото, твердопроцентные корпоративные ценные бумаги, акции, паи инвестиционных фондов, гарантии корпораций, кредитные деривативы. В IRB-базовом подходе добавляются требования по поставкам, требования из лизинга, другое финансовое обеспечение, товары, движимое имущество (при ликвидации на вторичном рынке), тогда как все другие виды обеспечения доступны в IRB-продвинутом подходе.

В опубликованном 15 июля 2010 г. опросе Банка России ни один из банков не соответствовал требованиям отсутствия излишней концентрации кредитных требований. В отечественных банках число крупных кредитов в кредитном портфеле практически в 2 раза меньше, чем в составе активов западных кредитных учреждений [27].

Рассмотрим опыт отечественного банка к оценке кредитоспособности заемщика на примере методики оценки кредитоспособности заемщика, применяемую в ОАО Банк «ВТБ».

При оценке кредитоспособности ссудозаемщиков ОАО Банк «ВТБ» использует систему финансовых коэффициентов.

Предприятие, желающее получить кредит в банке, предоставляет пакет документов. Обязательно предприятием предоставляется в банк бухгалтерская отчетность за несколько периодов.

На практике перед решением вопроса о выдаче кредита, прежде всего, кредитно-плановым отделом изучается финансово-экономическое состояние предприятия. Практически весь спектр методических подходов оценки финансового состояния предприятия включает следующие этапы:

? Расчет системы финансовых показателей;

? Рейтинговая (средняя интегральная) оценка финансово - экономического состояния предприятия;

? Оценка и прогноз вероятности банкротства.

Для расчета системы финансовых показателей используются следующие группы показателей:

? ликвидности;

? финансовой устойчивости;

? рентабельности;

? деловой активности.

Для удобства сопоставления активов и пассивов экономистом кредитно-планового отдела составляется агрегированный баланс, в котором группируются:

? Активы по степени ликвидности в порядке убывания их ликвидности;

? Пассивы по срокам погашения обязательств в порядке возрастания сроков уплаты.

На основе агрегированного баланса и отчета о финансовых результатах деятельности заемщика, рассчитываются финансовые показатели деятельности предприятия. В ОАО Банк «ВТБ» рассчитывают следующие показатели:

? Коэффициенты финансовой устойчивости и достаточности капитала (коэффициент независимости, соотношение заемных и собственных средств, покрытие обязательств собственным капиталом, доля заемного капитала в источниках, доля текущих активов, финансируемых собственным капиталом и др.);

? Коэффициенты ликвидности (общий коэффициент покрытия, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности);

? Показатели рентабельности (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности, общая рентабельность);

? Показатели деловой активности (общий коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость оборотных средств, оборачиваемость запасов, оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности, оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности).

Полученные результаты анализируются, и, при принятии решения о выдаче кредита банк руководствуется полученными данными о финансово-экономическом состоянии потенциального ссудозаемщика.

Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности, позволяют сделать достаточно объективную рейтинговую оценку эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Рейтинговая оценка представлена балльной системой. В этом варианте численные значения коэффициентов, выходящие за пределы диапазона (верхней и нижней границы) нормативных значений, оцениваются баллом «отлично (20 баллов)» или неудовлетворительно (5 баллов) в зависимости от специфики показателей. Исключение составляет общий коэффициент покрытия, для которого выход на верхнюю границу (2,0) считается нежелательным: превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза свидетельствует о нерациональном использовании предприятием своих средств. Численные значения коэффициентов, находящиеся внутри нормативного диапазона, оцениваются баллом «хорошо (15 баллов)» или «удовлетворительно (10 баллов)» в зависимости от того, насколько приближены они к «отличной» или «неудовлетворительной» границам диапазона.

В результате такой методики «определения кредитного рейтинга», максимальной рейтинговой оценкой в ОАО Банк «ВТБ» будет являться 100 баллов, а минимальной - 20 баллов.

В целом, оценка кредитоспособности может быть сведена к единому показателю, в зависимости от которого заемщик будет отнесен к определенному классу. В зависимости от этого банк будет строить свои взаимоотношения: доверие, установление более низкой процентной ставки, открытие кредитных линий - для первоклассных заемщиков; наличие соответствующих форм обеспечительных обязательств - для второклассных, осторожная политика в отношении клиентов 3-го класса и возможный отказ в получении кредита для клиентов 4-го класса.

И последним этапом оценки кредитоспособности заемщика является прогноз возможного банкротства предприятия.

Коэффициент рассчитывается на основе алгоритма расчета коэффициента Альтмана [52].

Для использования в проведении анализа вероятности банкротства предприятий предлагается следующая шкала критериальных значений коэффициента Z.

Далее исследуем методический подход к оценке кредитоспособности заемщика, предложенную зарубежными экономистами А. Далдруп, Н. Герке, М. Шуманн.

Данные ученых приводят модель определения индивидуальной эффективной ставки, с помощью которой, в конечном счете, можно принять автоматизированное решение о выделении кредита [18]. Подобное управленческое решение включает прогноз выполнения заемщиком оговоренных условий возвращения кредита. Такие прогнозы, как правило, составляются на основе проверок платежеспо собности, результаты которых отражают вероятность дефолта по каждому кредиту.

Целью (частичной) автоматизации кредитного про цесса служит повышение его объективности, обоснованности и прогнозируемости. Автоматизация рацио нализирует процесс, поскольку система са мостоятельно принимает решение о предо ставлении кредита, освобождая специалиста от значительной части рутинной работы. Это позволяет снизить расходы на содержание персонала.

Внедрение системы автоматизиро ванного кредитования позволяет учесть тре бования Базеля II и устранить присущий розничным операциям недостаток перекре стного субсидирования плохих заемщиков хорошими. Это может быть сделано путем расчета индивидуальной, скорректирован ной с учетом риска процентной ставки.

В процедуре автоматизированного пре доставления кредита фаза консульта ции более не происходит в банковском фи лиале идет.

Вместо этого клиент должен занести свои персональные данные и данные об обеспечении в размещенный на Интернет - странице банка формуляр, а также запол нить декларацию о доходах и расходах (1). Здесь же клиент может найти всю информа цию, которая традиционно сообщается в бе седе с консультантом. В отличие от классического предоставления кредита на этом эта пе банк еще не информирует о его условиях. Данные о клиентах передаются на веб-сервер банка, однако речь о заключении обя зательного для обеих сторон договора пока не Для определения платежеспособности дополнительно привлекается информация бюро кредитных историй и, при нали чии, информация о предыдущих счетах данно го клиента. Система, как правило, оценивает и предоставляемое обеспечение. Используемая при этом процедура скоринга базируется на модели, позволяющей на основе имеющихся данных и характерных признаков рассчитать индивидуальную вероятность погашения кре дита.

Исходя из этого, в свою очередь, опреде ляются индивидуальные размеры ежемесячно го или ежегодного платежа, используемого для исчисления скорректированной с учетом рис ка фактической процентной ставки.

Для вынесения окончательного решения о способности клиента обслуживать кредит в соответствии с договором и тем самым о за ключении этого договора размер скорректи рованного по риску платежа сравнивается со счетом доходов и расходов клиента. Если размеры платежа превышают разницу между доходами и расходами, кредитная заявка от клоняется, о чем клиенту сообщают по Интернету (2).

Если же размер платежа меньше этой разницы, то клиента информируют о поло жительном результате проверки его кредито способности и сообщают размеры процент ной ставки и регулярного платежа в погаше ние кредита (3). Клиент подтверждает наме рение заключить кредитный договор на предложенных условиях (4). После получе ния электронной заявки система автомати чески направляет окончательное решение об одобрении кредита, и клиент получает воз можность в режиме онлайн распечатать кредитный договор (5). Затем он пересылает в банк по почте подписанный договор и подтверждающие документы (например, справку о доходах) (6). Сотрудник кредитного подразделения проверяет поступившие документы, после чего кредит проводится по бухгалтерским книгам и выплачивается.

Для автоматизированного решения о выделении кредита и расчета его условий не обходимо применять статистические или эконометрические методы формально-мате матического моделирования. Ниже описыва ется один из возможных методов.

Как видно из рисунка, сначала необ ходимо определить, какими признаками должен обладать заемщик (1). Затем выра женность этих признаков оценивается по метрической шкале (2). В завершение все признаки подвергаются эконометрической оценке с целью выявления взаимосвязи между признаками и вероятностью погаше ния кредита (3). Полученные результаты ин терпретируются. При этом можно проанализировать, какие признаки особенно силь но влияют на вероятность погашения кре дита (4). Шаги с 1 по 4 используются не для расчета платежеспособности каждого нового клиента или условий каждого нового кредита, а лишь для регулировки статистической модели. Только на этапе 5 производится оценка новых клиентов или кредитов с оп ределением условий кредита и принятием решения о его выделении кредитных средств.

Описанный метод открывает возможность автоматизированного принятия решений о выделении кредита с определением индивидуальной для данного клиента фактической процентной ставки, отвечающей кредитному риску данного заемщика и учитывающей как ожи даемые, так и неожиданные убытки.

Таким образом, принципиальные отличия в применяемых на отечественной практике моделях кредитоспособности заемщиков заключаются в том, что российские кредитные организации преимущественно используют количественных показатели путем применения коэффициентного анализа, а качественные показатели не унифицированы и формируются в зависимости от субъективного мнения ра ботников кредитного аналитика, что ставит зависимость качества оценки от уровня квалификации и знаний кредитного эксперта.

В зарубежной практике давно уже используют современные автоматизированные системы оценки заемщиков, в рамках которых применяются новейшие математические модели, позволяющие с математической точности дать однозначную и абсолютно объективную оценку.

2.2 Оценка банковских рисков на основе соглашений (Базель II и Базель III)

Оценка риска - это сложная и очень важная задача для любого коммерческого банка. Банки используют разные подходы для оценки банковского риска, которые различаются по сложности, объему и специфике.

На сегодняшний день, методы Базельского комитета, широко используются коммерческими банками, хоть и остаются по сей день предметом дискуссий.

Итак, важным шагом в международной практике о вопросе рыночных рисков, стало соглашение Базель II (опубликованное Базельским комитетом в июне 2004 года) и «Основополагающих принципов эффективности банковского надзора» в 2006 году. Подходы по расчетам рыночных рисков в соответствии с Безелем II в России были реализованы в Положении Банка России от 14. 11. 2007 г. № 313-П .

Основные цели Базеля II следующие:

- стимулирование банков к непрерывному совершенствованию процедур управления рисками;

- повышение точности отражения рисков в нормативах достаточности капитала;

- сокращение разрыва между минимальным требование к капиталу и экономической потребностью в капитале банков.

Но несмотря на всю «положительность» Базеля II, он почему то не удался. Банки ЕС и США не смогли бы никогда аккумулировать такие огромные объемы секьюритизированных кредитов, если бы ценные бумаги с рейтингом «ААА» не были учтены с коэффициентом риска 0. На наш взгляд, именно этот пример и показывает всю суть проблемы Базеля II. Реальная сложность состоит в невозможности получения точных оценок статистики главных параметров моделей.

...