Управление рисками в банковской сфере

приобретение необходимой валюты для международных расчетов;

осуществление политики диверсификации валютных резервов;

поддержание определенных остатков на текущих счетах;

удовлетворение потребности клиента в иностранной валюте и др.

К сделкам СВОП особенно активно прибегают центральные банки. Они используют их для временного подкрепления своих валютных резервов в периоды валютных кризисов и для проведения валютных интервенций.

Валютный опцион - сделка между покупателем опциона и продавцом валют, которая дает право покупателю опциона покупать или продавать по определенному курсу сумму валюты в течении обусловленного времени за вознаграждение, уплачиваемое продавцу.

Валютные опционы применяются, если покупатель опциона стремиться застраховать себя от потерь, связанных с изменением курса валюты в определенном направлении.

Особенностью опциона, как страховой сделки, является риск продавца опциона, который возникает вследствие переноса на него валютного риска экспортера или инвестора. Неправильно рассчитав курс опциона, продавец рискует понести убытки, которые превысят полученную им премию. Поэтому продавец опциона всегда стремится занизить его курс и увеличить премию, что может быть неприемлемым для покупателя.

Для страхования валютных, процентных и инвестиционных рисков в последнее время также используется ряд новых финансовых инструментов: финансовые фьючерсы и финансовые опционы (опционы с ценными бумагами), соглашение о будущей процентной ставке, выпуск ценных бумаг с дополнительными страховыми условиями и др. Эти методы страхования позволяют экспортерам и инвесторам, обремененным конкурентной борьбой на рынках, за определенное вознаграждение передать валютные, кредитные и процентные риски банкам, для которых принятие на себя данных видов рисков является одной из форм получения прибыли. Операции с новыми финансовыми инструментами, как правило, сосредоточены в мировых финансовых центрах в силу того, что законодательство ряда стран сдерживает их применение. Эти методы страхования рисков сегодня очень динамично развиваются и имеют устойчивые тенденции роста. Использование срочных сделок для страхования рисков во внешнеэкономической деятельности позволяет клиентам также точнее оценить окончательную стоимость страхования.

В промышленно развитых странах специализированные экспертные фирмы занимаются профессиональным консультированием инвесторов и экспортеров, предлагая свои рекомендации по оптимальному хеджированию инвестиций и требований в иностранной валюте (когда, на какой срок, в каких валютах). Кроме того, сами банки, располагая штатом аналитиков и прогнозами движения курсов валют активно пытаются предлагать услуги по комплексному управлению клиентскими рисками. Процесс хеджирования оказывает значительное влияние на спрос и предложение на рынке срочных сделок, осуществляя давление на курсы определенных видов валют, особенно в периоды труднопрогнозируемой тенденции развития их курсов.

Еще одним методом управления валютным риском является анализ движения курсов валют. Такой анализ бывает фундаментальным и техническим.

Фундаментальный анализ движения курсов валют основан на предположении, что основные изменения курсов происходят под действием макроэкономических факторов развития экономик стран эмитентов валюты. Аналитики, причисляющие себя к фундаменталистам, внимательно отслеживают на регулярной основе базовые показатели макроэкономического развития отдельных стран и прогнозируют движения курсов валют в долгосрочной перспективе.

Макроэкономические факторы могут влиять только на 3 и 4 тип валюты. Для прогноза движения этих курсов валют обычно анализируются изменения базовых показателей и курса иностранных валют.

Технический анализ основан на положении о том, что макроэкономические показатели в краткосрочной и среднесрочной перспективе мало отражаются на движениях курсов валют. Более того, курсы валют можно с исключительной точностью прогнозировать только с помощью метода технического анализа, основой которого является математическая система.

Технический анализ прослеживает тенденцию колебаний курсов валют и дает сигналы к покупке и продаже.

3.3 Совершенствование международных требований к системе управления рисками в банковской сфере

Один из самых сильных ударов начавшийся кризис нанес по банковской системе. Естественно, такую ситуацию невозможно было оставить без внимания, и вот последовала соответствующая реакция.

В сентябре 2010 года члены Базельского комитета по банковскому надзору, объединяющего регуляторов из 27 стран одобрили новые международные стандарты банковской деятельности в отношении капитала и ликвидности, которые получили название «Базель III»

В общем, меры достаточно серьезные, особенно с учетом того, что финансовая система вообще, а банковская в частности находятся в достаточно сложном положении. С другой стороны, денег сегодня в мире очень много, и почему бы инвесторам их не вложить в уставной капитал банков - прибыль-то получить все равно почти невозможно.

За последние 30 лет в мире установилась модель финансового капитализма, в которой финансовая система играет доминирующую роль. Даже экономическая наука подстроилась под это доминирование, разработав соответствующую теорию, получившую собирательное название «монетаризм». И в этой ситуации естественно, что большая часть экспертов искренне убеждена, что проблемы современной мировой экономики лежат в финансовом секторе.

Новые требования в отношении банковского капитала касаются трех направлений: изменение структуры собственного капитала банков, повышение требований к достаточности капитала, в том числе введение новых дополнительных нормативов достаточности капитала, а также создание буферов капитала.

Одним из ключевых отличий нового Базельского документа является переход от рекомендаций к требованиям, за невыполнение которых предусмотрена ответственность. Банки, которые не смогут привести свою деятельность в соответствие с указанными требованиями, будут вынуждены снижать размеры бонусных выплат и сократить выплаты дивидендов по акциям.

Минимальные требования к величине акционерного капитала повышены. Если ранее эти требования составляли 2% от суммы взвешенных по риску активов (RWA) до вычета налогов, то теперешнее значение составляет 4,5% после вычета налогов.

Минимальная доля собственного капитала должна быть увеличена с 2% до 4,5% в период с 2013 года по 2015 год. А также минимальные требования к капиталу первого уровня повышены. Его доля должна быть увеличена с 4% до 6% в период с 2013 года по 2015 год.

Согласно пресс-релизу БКБН, долю капитала первого уровня в общем объеме минимально необходимого капитала банкам рекомендовано увеличить с сегодняшних 4% до 6%. При этом доля наиболее качественного (способного полностью поглощать убытки) акционерного капитала в капитале первого уровня должна быть поднята с 2% до 4,5%.

Кроме того, от банков потребуется создание так называемого резервного буферного капитала первого уровня в размере дополнительных 2,5%, что фактически поднимает коэффициент достаточности капитала первого уровня до 8,5%.

Цель такого резервирования, в соответствии с пресс-релизом Базельского комитета, заключается в «гарантиях того, что банки будут поддерживать резерв капитала, который может быть использован для амортизации убытков в периоды финансового и экономического стресса».

При этом минимально необходимый уровень общей достаточности капитала сохраняется на уровне 8% активов банка, взвешенных по уровню риска, но де-факто, с учетом капитального буфера, достигнет 10,5% (табл. 3).

Таблица 3.

Фазы введения коэффициентов минимальной достаточности капитала согласно «Базелю-3», % от активов

Кроме наблюдения за выполнением требований Базельского соглашения, национальным регуляторам отводится роль контролеров объемов кредитования в национальных экономиках. Инструмент для выполнения данной функции - «контрциклический буфер». Назначение его объема, - от 0% до 2,5% собственного капитала банка, должно препятствовать чрезмерному росту кредитования в национальных экономиках.

Базельским документом предусмотрен контроль соотношения собственного и заемного капитала с целью определения безрискового значения. В качестве безрискового принимается 3% уровень капитала первого уровня. Данный показатель будет внедряться с 2013 по 2017 годы и, после корректировки, станет обязательным.

В качестве инструмента контроля ликвидности представлен показатель покрытия ликвидности Liquidity Coverage Ratio (LCR). Данный показатель контролирует покрытие оттока капитала за 30-дневный срок запасом высоколиквидных активов.

Внедрение LCR планируется с 2015 года. С целью контроля достаточности финансирования представлен показатель Net Funding Stability Ratio (NFSR), отражающий соотношение между доступным и требуемым объемами финансирования. Внедрение NFSR планируется с 2018 года.

Банки, влияние которых на экономику слишком высоко и дефолт которых может послужить причиной дальнейших критических изменений, названы «Регулярно важными». К таким банкам предъявляются повышенные требования резервов, стоящие достаточно далеко от граничных значений, указанных Базельским комитетом.

Переход на новые требования будет постепенным -- с 2013 по 2019 год. Это -- составная часть глобального ужесточения подходов к регулированию банковской деятельности, в рамках которого предполагается также ужесточить требования к ликвидности и фондированию банков, подходы к вознаграждениям топ-менеджеров, а также ввести повышенные требования к системно-значимым игрокам.

В адрес предложенных Базельским комитетом в рамках «Liquidity Risk Management Consultative Paper» прозвучало много критики. Здесь особенно необходимо заметить о показателях ликвидности (NSFR и LCR), где основные опасения заключаются в том, что чрезмерно большие запасы капитала будут сконцентрированы в резерве ликвидности. Под влиянием данной критики требования к использованию показателей ликвидности вышли достаточно размытыми, а срок начала их действия смещен на 2015 год, причем включение NSFR и LCR в расчет достаточности капитала станет обязательным только с 2018 года.

Ряд банковских организаций в посткризисный период получили финансовую прибыль за счет использования дешевой правительственной финансовой помощи. Использование подобной практики и в дальнейшем может послужить причиной нового банковского кризиса. В этой связи, новые требования Базельского комитета концентрируют контроль на уровне собственного капитала.

Влияние кредитного риска в свое время признавалось Базельским комитетом чрезвычайно пагубным и приводилось в качестве одной из основных причин мирового финансового кризиса.

Тем не менее, изменений в систему оценки риска внесено не было. Вместо этого предложено простое требование - собственный капитал должен составлять не менее 3% совокупных активов.

В связи с появлением данного требования возник вопрос - не станет ли такое усиление требований к капиталу фактической причиной остановки кредитования? Здесь необходимо отметить, что в долгосрочной перспективе усиление требований к достаточности капитала не оказывает существенного влияния на кредитование. Даже не учитывая последствия кризиса, требование касательно капитализации позволяет нарастить размер кредитного портфеля до суммы, в 33 раза превышающей величину собственного капитала.

При появлении новых требований возник вопрос о достаточности предусматриваемого восьмилетнего переходного периода. Предполагается, что для достаточно крупных банков, начавших возврат капитала акционерам, такого срока должно быть достаточно. Для банков, пострадавших более сильно, переходный период будет продлен.

Таким образом, по мнению многих международных экспертов Новое Базельское соглашение - «фундаментальное ужесточение мировых стандартов, которое повысит долгосрочную финансовую стабильность».

Размещено на Allbest.ru