Влияние мирового финансового кризиса на состояние и развитие банковского сектора Германии

Второй частью является “Эрсте Абвиклунгсанштальт” (Erste Abwicklungsanstalt). EAA является “плохим банком”, который вышел из состава “ВестЭлБэ” (WestLB). Предполагается, что к 2027 году этот плохой банк ликвидирует все “токсичные” активы, находящиеся у него на счетах. Банк, который будет распродавать активы этого земельного банка, был создан в декабре 2009 года. Оба директора Маркус Болдер и Маттиас Варгерс начали искать покупателей, готовых купить рисковые активы, а также бизнес направление банка “ВестЭлБэ” (WestLB). От этих продаж они намереваются выручить 77,5 млрд. евро. В середине 2012 года на балансе “плохого банка” оставалось активов на 45 млрд. евро.

Как только Маркус Болдер и Маттиас Варгерс вступили в свои должности, для них появилась новая работа. Инвестиционный портфель размером около 100 млрд. евро, в который входят кроме всего прочего активы ипотечного подразделения “ВестЭлБэ” WestLB “ВестИммо” (WestImmo), достались по наследству EAA от “ВестЭлБэ” (WestLB). Передача этих активов, как ожидается, будет завершена к концу 2013 года. Однако этот плохой банк застрахован деньгами налогоплательщиков и сберегательных касс. Только за особо рискованные бумаги из портфеля “Феникс” (Phoenix) правительство федеральной земли и сберегательные кассы предоставляют гарантии в размере 5 млрд. евро.

Оставшаяся третья часть дробления является банк “Портигон” (Portigon), который стал правопреемником “ВестЭлБэ” (WestLB). 1 Июля 2012 г. начал действовать этот обслуживающий институт. В самом начале около 3500 сотрудников работали в “Портигон” (Portigon), а к концу года их должно остаться менее 2700 человек. Число сотрудников, как планируется, будет в будущем только сокращаться вплоть до конца 2016 г., когда этот бизнес должен быть продан. Сотрудники “Портигон” (Portigon) занимаются в основном тем, что помогают EAA с ликвидацией многомиллиардных портфелей с “токсичными” активами. На это задействованы около 100 сотрудников “Портигон” (Portigon). Также “Портигон” (Portigon) получил денежные вливания в размере одного миллиарда евро от своего нынешнего владельца правительства федеральной земли Северный Рейн-Вестфалия.

После того, как “ВестЭлБэ” (WestLB) был раздроблен, а основные направления были приобретены банком “Хелаба” (Helaba), то на банковском горизонте Германии появился новый сильный банк. Банк “Хелаба” (Helaba) стал центральным банком сберегательных касс сразу четырех федеральных земель: как новых земель Северного Рейна-Вестфалии и Бранденбурга, так и свои старые Гессен и Тюрингию. Самым заметным шагом стало приобретение подразделения у “ВестЭлБэ” (WestLB), занимающегося операциями с депозитными сертификатами, сделав его одним из ведущих эмитентов депозитных сертификатов в ФРГ.

До поглощения этого бизнеса “Хелаба” (Helaba) почти не был заметен на рынке эмитентов депозитных сертификатов. Этот земельный банк ограничивался теми финансовыми продуктами, которые использовались сберегательными кассами. В 2011 г. он выпустил 166 депозитных сертификатов, в 2012 г. до момента приобретения “ВестЭлБэ” (WestLB) 125 сертификатов. Покупатели такого рода ценных бумаг держали их как правило до конца срока погашения, то есть торговли этими ценными бумагами почти не было.

Совсем по-другому обстояли дела у “ВестЭлБэ” (WestLB). В 2012 году этот банк успел выпустить около 700 депозитных сертификатов. На франкфуртской деривативной бирже в премиум-сегменте торгуется около 1800 сертификатов от “ВестЭлБэ” (WestLB) и только 90 от банка “Хелаба” (Helaba). До слияния “Хелаба” Helaba располагала 3 млрд. евро от продажи депозитных сертификатов, что говорило о том, что это средней величины игрок на этом рынке. Но после того, как к этому добавились 13 млрд. евро от “ВестЭлБэ” (WestLB), то “Хелаба” (Helaba) потеснила со второго места “Коммерцбанк” (Commerzbank) c 15,1% рынка и дышащего в спину “Коммерцбанку” (Commerzbank) “ДэЦэ Банк” (DZ Bank) с 14,2% доли рынка, и сравнялся с лидером на этом сегменте рынка с “Дойче Банком” (Deutsche Bank) по 16,27 % рынка у каждого.

Самым заметным событием начала кризиса стала частичная национализация “Коммерцбанка” (Commerzbank), что создало для Германии прецедент.

Первым частным банком, который обратился за помощью к государству, был банк “Хюпо Риал Эстейт” (Hypo Real Estate). Однако в связи с тем, что банк не мог решить свои финансовые проблемы, руководство банка обращалось за помощь вновь и вновь до тех пор, пока Правительство Германии не решилось пойти на беспрецедентные меры. В марте 2009 г. был одобрен закон о частичном отчуждении прав собственности акционеров. Хоть это и являлось крайней мерой, но такая мера позволила избежать банкротства “Хюпо Риал Эстейт” (Hypo Real Estate). Чиновники Европейского Союза признали этот банк “системообразующим” (systemrelevant), так что спасение этого банка было первостепенной задачей. Аналитики заявляли, что ущерб от банкротства “Хюпо Риал Эстейт” (Hypo Real Estate) мог быть сопоставим с банкротством инвестиционного банка “Леман Бразерс” (Lehman Brothers). В итоге, банк “Хюпо Риал Эстейт” (Hypo Real Estate) был национализирован и перешел под управление Федерального министерства финансов Германии, а “токсичные” активы на сумму более 170 млрд. евро в конце 2010 г. были переведены в “плохой банк”.

Таким образом, мы убедились в том, что земельные банки перестали выполнять свои изначальные функции. Вместо финансирования местных малых и средних предприятий эти банки стали активными игроками на международном рынке производных финансовых инструментов. Уже в 2007 г. по финансовой отчетности земельных банков было сложно определить их связь с реальным сектором экономики. Также стоит отметить, что во избежание конкуренции с сберегательными кассами, земельные банки стали кредитовать очень крупные предприятия вне зависимости от их территориального местоположения. Земельные банки, которые всегда были гарантами стабильности финансовой системы Германии, отошли от своей основной деятельности и в результате этого пострадали от мирового финансового кризиса, поставив под сомнение свою эффективность. Чтобы снова земельные банки стали опорой немецкой экономики Европейская комиссия настаивает на ряде мер, которые должны предпринять земельные банки. Прежде всего, этими банками должна быть сформулирована четкая бизнес-модель, в центре которой стоит основные виды деятельности земельных банков, то есть кредитования местного малого и среднего бизнеса. Из этого требование вытекает рекомендация, согласно которой земельные банки должны отказаться от непрофильных направлений деятельности. Для снижения операционных и административных затрат следует сократить штат сотрудников для оптимального уровня. И как итог всего вышесказанного, все это должно привести к сокращению балансовых сумм, причем сократиться риск появления “токсичных” активов на балансе этих банков, так как эти банки будут придерживаться своей основной деятельности.

Так как сберегательные кассы являются совладельцами земельных банков, финансовые проблемы земельных банков сказались на положении сберегательных касс. Как было сказано раньше, земельные банки активно вкладывали свои денежные средства в высокорискованные активы, но на этот шаг их заставляли идти представители сберегательных касс, входивших в правления земельных банков. По этой причине сберегательные кассы старались помочь своим земельным банкам, оказывая им финансовую помощь. Однако не всегда этой помощи было достаточно. Если же не учитывать влияния земельных банков на финансовые результаты сберегательных касс, то в последние годы прибыль этого типа банков остается на высоком уровне. Однако после скорого введения новых требований к достаточности капитала и ликвидности, изложенных в рамках 3-его Базельского соглашения (Basel III), сберегательные кассы больше не смогут активно использовать трансформацию сроков, что негативно скажется на объемах кредитования.

3. МЕРЫ ПО БОРЬБЕ С МИРОВЫМ ФИНАНСОВЫМ КРИЗИСОМ

3.1 Развитие стабилизационного фонда SoFFin

Немецкая экономика почувствовала на себе первую волну мирового финансового кризиса. В 2008 года упал объем экспорта, который приносит в казну Германии основные поступления. Немецкие автомобильные концерны, являющиеся одной из главных опор немецкой экономики, объявили о сокращениях производства. К примеру, концерн “Даймлер” (Daimler) был вынужден закрыть два завода в США. Своё производство приостановили “БэЭмВэ” (BMW) и “Фольксваген” (Volkswagen). Немецкий индекс “Дакс” (DAX) упал на 40% с начала января 2008 года.

Списания немецких крупнейших банков хоть и не были сопоставимы с теми значениями, что были у американских или британских кредитных институтов, однако и в Германии они достигали миллиардных сумм.

Кризиса в Германии не удалось избежать, хотя некоторые немецкие политики заявляли, что этот кризис не коснется Германию. Несмотря на такие необоснованные заявления, хочется отметить, что в дальнейшем правительство Германии действовало предельно быстро и эффективно, что предопределило достаточно быстрое выздоровление немецкой экономики. Но обо всем по порядку.

Как уже говорилось во второй главе, одним из первым банков, который запросил финансовую государственную помощь, был ипотечный банк “Хюпо Риал Эстейт” (Hypo Real Estate). Убытки этого банка уже к концу сентября составляли около 3,1 млрд. евро. Во многом это ужасающее положение данного частного ипотечного банка связано с проблемами его ирландского дочернего банка “Дэпфа” (Depfa), который также специализировался на ипотечном кредитовании. Этот банк был приобретен на волне растущих цен на недвижимость, но покупка этого банка для “Хюпо Риал Эстейт” Hypo Real Estate так и не окупилась.

Однако реакция на происходящее со стороны немецкого правительства была мгновенной. На экстренном заседании было принято решение предоставить ипотечному банку государственных гарантии в размере 20 млрд. евро. Правительство Германии ставило перед собой цель не допустить краха экономически важного банка, которое в последствии могло вызвать эффект домино в банковском секторе Германии. С самого начала федеральное Правительство дало понять, что не собирается стоять в стороне и собирается исправить то, что натворили безответственные банкиры.

После оказания помощи ипотечному банку “Хюпо Риал Эстейт” (Hypo Real Estate) федеральное Правительство изменило свой взгляд на экономическую политику Германии, в особенности касательно антикризисной помощи частным компаниям. Чиновники стали пристальней наблюдать за состоянием финансовым рынков Германии и перестали бояться принимать решительные антикризисные меры. Не прошло и недели, как правительство осуществило помощь ипотечному банку “Хюпо Риал Эстейт” (Hypo Real Estate), а оно уже пошло еще дальше. Был предпринят беспрецедентный шаг по гарантиям вкладчикам немецких банков. Все вклады, которые не превышают 50 000 евро, были застрахованы на 100%, а таких в стране около 83% от всех имеющихся в стране вкладов. На эти цели правительство выделило 1 трлн. евро. Таким образом, этот шаг позволил предотвратить панику вкладчиков, которые могли начать из-за негативных настроениях на финансовых рынках изымать свои деньги со счетов в банках. Гарантии вкладчикам стали одной из первых частей стабилизационной программы немецкого правительства.

Европейские чиновники высказывали своё недовольство по поводу того, что предпринятые по спасению ипотечного банка “Хюпо Риал Эстейт” (Hypo Real Estate) шаги не были согласованы с Еврокомиссией. Австрийские политики были обеспокоены тем, что гарантии по вкладам в Германии могут привести к оттоку сбережений граждан соседней Австрии, что, несомненно, нанесет удар по банковскому сектору Австрии.

Серьёзность своих антикризисных намерений немецкое правительство показало в середине октября 2008 года, когда на очередном экстренном заседании был принят беспрецедентный по размерам предоставляемых денежных средств антикризисный пакет. Правительство Германии сформировало стабилизационный фонд объемом 480 млрд. евро. Однако из этой огромной суммы лишь 80 млрд. евро представляли собой расходную часть, нацеленную на прямые вливания в банки. Оставшиеся 400 млрд. евро служили гарантией для банков. Согласно принятому закону, любой немецкий банк вправе подать заявку на получении гарантий в размере до 20 млрд. евро при условии, что правительство получит возможность влиять на политику банка, в том числе ограничивать при необходимости уровень зарплат высшего звена менеджмента. За использование государственной помощи банки должны отчислять часть своей прибыли в этот фонд.

По проекту правительства Германии данный стабилизационный фонд финансировался на 65% из федерального бюджета, оставшиеся 35% он получал от земель. Эта особенность финансирования антикризисного фонда встретила протест в ряде богатых федеральных земель, таких как Бавария, Баден-Вюртемберг и Гессен, которые настаивали на том, что данная программа поддержки банковского сектора Германии не должна ограничиваться поддержкой частных кредитных институтов, а должна также охватить и земельные банки. В ходе недолгих переговоров министерству финансов все-таки удалось уговорить руководства этих федеральных земель в правильности данного плана, и закон был принят за один день, что является достаточно коротким сроком.

Как было уже сказано выше, правительство Германии во многом винило в сложившейся ситуации безответственных банкиров. В связи с этим было предложено ввести ответственность для наёмного высшего менеджмента за финансовое состояние их предприятий. В предкризисные времена в контрактах этих руководителей зачастую прописывалась сумма отступных, которые они получат в случае увольнения. Так называемые золотые парашюты стали гарантией безбедной жизни для высшего руководства компании даже в случае её банкротства. Эта ситуация создавала неверные стимулы для руководства, что только увеличивало риски банкротств компаний. Таким образом, банки, получившие государственную помощь, должны были ограничить заработную плату руководства 500 000 евро в год, плюс ко всему лишить их бонусов, премий и дивидендов.

Возвращаюсь к стабилизационному фонду, правительство Германии, планировавшее работу этого фонда до конца 2012 года, решило продлить срок его действия. Однако в 2012 году было принято решение перестроить структуру этого фонда. Он больше не должен финансироваться за счет налогоплательщиков. Полученная от банков комиссия за пользование государственными гарантиями должна лечь в основу нового фонда, который будет полностью финансироваться за счет самих банков, и ориентировочный размер фонда составит 70 млрд. евро. К концу 2012 года в этом фонде было только 1,27 миллиардов евро.

3.2 Создание Европейского банковского союза

Лидеры 27 стран Европейского Союза приняли решение о создании европейского Банковского союза. Задачей этой структуры будет контроль за деятельностью 150 крупнейших банков. Также Банковский союз должен будет стимулировать создание институтов страхования банковских рисков. Запуск этого механизма запланирован на март 2014 г.

План Банковского союза включает в себя 5 основных пунктов: единый свод правил для банков, централизованный банковский надзор, систему защиты вкладов, систему оздоровления банков и гармонизацию правил по банкротствам и прямую докапитализацию банков из средств Европейского стабилизационного механизма.

Единый свод правил для всех европейских банков заключается в принятии единой инструкции для всех финансовых институтов, действующей на всем внутреннем рынке Евросоюза. Также Европейская Комиссия одобрила применение новых методических рекомендаций, разработанных Базельским комитетом по банковскому надзору (Базель III). Также Европейской Комиссией была принята Европейская директива о требованиях к капиталу. В рамках этих документов все риски перекладываются с плеч налогоплательщиков на сами банки.

С середины 2014 г. Европейский Союз собирается запустить в действие Единый механизм по банковскому надзору во главе с Европейским центральным банком. Таким образом, этот механизм позволит обеспечить последовательное и полное выполнение в зоне евро новой банковской инструкции. Как уже упоминалось выше, этот орган будет следить только за 150 крупнейшими финансовыми институтами Европейского Союза, однако он сможет давать рекомендации по национальному банковскому надзору за менее значимыми кредитными институтами. Первоначально новые полномочия ЕЦБ должен был получить с 1 января 2013 г., однако ряд стран, среди которых выступали активно против Германия, Швеция и Великобритания, высказали свою озабоченность данным нововведением и потребовали перенести сроки вступления новых полномочий. Страны, не входящие в еврозону, выступали против новых полномочий ЕЦБ, так как в ЕМБН членами являются только страны еврозоны, однако решения, принятые ЕЦБ будут действовать на всей территории Европейского Союза. Кроме того не входящие в еврозону страны не смогут блокировать будущие решения ЕЦБ.

В рамках Банковского союза будут разрабатываться проекты по совершенствованию обязательных систем страхования вкладов. Уже сейчас вклады размером до 100 тыс. евро возмещаются в полном объеме. Еврокомиссия с 2010 г. предлагает введение единой схемы гарантирования вкладов, однако Германия выступает против данного документа, так как он подразумевает возможность заимствования денежных средств из аналогичного фонда другой страны, в случае если закончились средства в национальной системе страхования вкладов. Вступление в силу данного предложения без внесения каких-либо корректив означало лишь то, что бедные страны смогут перестраховывать за счет более богатых, что не даст им стимула снижать риски по невыплатам депозитов клиентов.

Важным пунктом в задачах Банковского союза является директива ЕС о правилах по ликвидации банков. В ней прописано, что при управляемом банкротстве расходы покрываются за счет кредиторов первой очереди, а также незастрахованных вкладов. Кроме того, планируется создания специального фонда, который будет создан на средства европейских банков, и будет использоваться членами этого фонда в случаях необходимой реструктуризации или ликвидации, если собственных средств у этих финансовых институтов не будет хватать на завершение данных операций.

Заключительным элементом Банковского союза является возможность напрямую осуществлять рекапитализацию европейских кредитных институтов из Европейского стабилизационного механизма. Главным условием вступления этого механизма было создание Единого механизма по банковскому надзору, так как лидеры европейских стран должны были быть уверены, что деньги из Европейского стабилизационного механизма будут использоваться эффективно. Получить финансовую помощь через этот механизм смогут только те банки, которые окажутся в тяжелом финансовом положении после того, как ЕЦБ получит надзорные полномочия. То есть те банки, которые сейчас испытывают финансовые трудности, на эти деньги претендовать не смогут.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Во время мирового финансового кризиса банковская система Германии продемонстрировала свои слабые и сильные стороны. Несовременная структура германского банковского сектора сыграла неоднозначную роль для всей экономики Германии. С одной стороны, германские банки отставали по важным финансовым показателям от банков англо-саксонской системы. Низкая рентабельность, низкая эффективность и тепличные условия для некоторых правовых форм банков - всем этим характеризовалась банковская система до кризиса. С другой стороны, во время кризиса поведение трехуровневой структуры германского банковского сектора показало, что банковский сектор с такой структурой устойчивей, чем банки англо-саксонской системы. В Германии не произошел отток денежных средств со счетов банков благодаря своевременным мерам, предпринятым Правительством Германии. В целом, банковский сектор продолжал выполнять свою главную функцию - финансирование малого и среднего бизнеса, - таким образом, он способствовал быстрому восстановлению экономики Германии после существенного спада в 2008 г.

Кризис выявил некоторые структурные несоответствия в банковском секторе ФРГ. Например, земельные банки, изначально специализирующиеся на кредитовании местных предприятий малого и среднего бизнеса, пользующиеся государственной поддержкой и поддержкой коммун, активно вкладывали деньги в высокодоходные производные финансовые инструменты за рубежом. После банкротства ипотечного банка “Леман Бразерс” (Lehmen Brothers) выяснилось, что земельные банки имеют на своём балансе огромное количество “токсичных” активов. Многие земельные банки оказались на гране дефолта. Только государственные вливания и государственные гарантии позволили произвести им как реструктуризацию долга, так и управляемую ликвидацию.

Несмотря на большие потери, которые понесли земельные банки, в целом банковский сектор Германии сильно не пострадал. Более того он успешно продолжал функционировать и выполнять основные свои функции. Однако спасения банков не могут ограничиваться только финансовой помощью. В данный момент назрела необходимость реформирования банковского сектора Германии. Кроме того должна быть улучшена система банковского регулирования и банковского надзора в рамках всего Европейского Союза. Только своевременные реформы позволят безболезненно преодолеть нынешний кризис и не допустить его повторения в будущем.

СПИСОК ИСТОЧНИКОВ

Однотомные издания.

1. Anlage zum Bankstellenbericht 2011 // Deutsche Bundesbank. - 2011.

2. Annual Report 2012 // Commerzbank. - 2012.

3. Annual Review 2012 // Deutsche Bank. - 2012.

4. Das deutsche Bankensystem fьnf Jahre nach Ausbruch der Finanzkrise // Deutsche Bundesbank. - 2012.

5. Fakten und Zahlen aus der Kreditwirtschaft // Bundesverband deutscher Banken. - 2011.

6. Financial Report 2012 // KfW Group. - 2012.

7. Financial Stability Review 2012 // Deutsche Bundesbank. - 2012.

8. Geld und Geldpolitik // Deutsche Bundesbank. - 2010.

9. Geschдftsbericht 2012 // Deutsche Bundesbank. - 2012.

10. Harald Kuck Die 100 GrцЯten deutschen Kreditinstitute // die Bank. - 2012.

11. Staatsschulden bedrohen Finanzstabilitдt // Deutsche Bundesbank. - 2012.

12. Zugang kleiner und mittlerer Unternehmen zu Finanzmitteln // Statistisches Bundesamt. - 2011.

Депонированные научные работы.

13. Баранова К., Фербер Г. Эффективность государственных мер по борьбе с последствиями финансового кризиса в Германии // Регион: экономика и социология. - №2. - 2010.

14. Стрежнева М. Контуры Банковского союза в интегрированной Европе: значение кипрского опыта // МГИМО (У). - 2013.

15. Allen, B., Kei Chan, K., Milne, A., & Thomas, S. (2012, December). Basel III: Is the cure worse than the disease? International Review of Financial Analysis, 25. Retrieved May 20, 2013

16. Brцker, K. F. (2006). The German banking system. A possible model for prospective new EU-members. Banks and Bank Systems, 1(2).

17. Dietrich, D., & Vollmer, U. (2012). Are universal banks bad for financial stability? Germany during the world financial crisis.The Quarterly Review of Economics and Finance. Retrieved May 20, 2013

18. Hakenes, H. (2011, June). Bank size and risk-taking under Basel II. Journal of Banking and Finance, 35(6). Retrieved May 20, 2013

19. Heid, F. (2007, December). The cyclical effects of the Basel II capital requirements. The cyclical effects of the Basel II capital requirements, 31(12). Retrieved May 20, 2013

20. Hьfner, F. (2010). The German banking system: lessons from the financial crisis. OECD Economics Department Working Papers. Retrieved May 20, 2013

21. Tiwari, R., & Buse, S. (2006, August). The German banking sector: competition, consolidation and contentment. Technology and Innovation Management. Retrieved May 20, 2013.

22. Wolf, R. (2012). Privatbankiers in Deutschland - Stand und Perspektive. Retrieved May 20, 2013.

Периодическая литература.

23. Психология кризиса: немецкие вкладчики несут деньги в сберкассы // Deutsche Welle. - 11.10.2008.

24. Еврокомиссия одобрила дробление и продажу немецкого банка WestLB // Deutsche Welle. - 20.12.2011.

25. Ради спасения экономики бундестаг пошёл на ограничения прав собственников // Deutsche Welle. - 20.03.2009.

26. Европейские лидеры разошлись в мнении о полномочиях “банковского союза” // РБК. - 14.05.2013.

27. Bankenrettungsanstalt bearbeitet erste Anfragen // Handelsblatt. - 27.10.2008.

28. Banken-Rettungsfonds fьllt sich nur langsam // Handelsblatt. - 13.11.2012.

29. BayernLB will Geschдfte wieder in Bayern machen // Handelsblatt. - 09.07.2012.

30. Bund hilft Hypo Real mit Milliarden-Garantie // Handelsblatt. - 21.11.2008.

31. Bundestag beschlieЯt Verlдgerung von Soffin // Handelsblatt. - 23.11.2012.

32. Commerzbank спасут, но осадок останется // Deutsche Welle. - 09.01.2009.

33. Die Landesbanken sind zu zersplittert // Handelsblatt. - 30.08.2012.

34. EU will “systemrelevante” Banken stьtzen // Deutsche Welle. - 07.10.2008.

35. EU zankt sich weiter um Bankenunion // Handelsblatt. - 14.05.2013.

36. Helaba steigt zu den Zertifikate-GrцЯen auf // Handelsblatt. - 15.11.2012.

37. Helaba ьbernimmt Zertifikate-Geschдfte der WestLB // Handelsblatt. - 10.07.2012.

38. HSH Nordbank beendet Geschдfte in Steueroasen // Handelsblatt. - 08.05.2013.

39. HSH Nordbank sieht positives Ergebnis erst 2014 // Handelsblatt. - 11.04.2013.

40. Hypo Real Estate mit 3,1 Milliarden Verlust // Handelsblatt. - 12.11.2008.

41. Schдuble plдdiert fьr provisorische Bankenunion // Handelsblatt. - 13.05.2013.

42. Schifffahrtskrise drьckt HSH Nordbank in rote Zahlen // Handelsblatt. - 23.03.2013.

43. Sicherer als unter der Matratze // Handelsblatt. - 08.10.2008.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Гистограмма №1. Спрос на различные виды финансирования в Германии в 2007 и 2010 гг. (в % от всех предприятий малого и среднего бизнеса).

Источник: Доклад Федеральной службы государственной статистики Германии. Zugang kleiner und mittlerer Unternehmen zu Finanzmitteln // Statistisches Bundesamt. - 2011.

Гистограмма №2. Количество кредитных институтов в Германии в период с 2001 по 2010 год.

Источник: Доклад Федерального союза банков Германии. Fakten und Zahlen aus der Kreditwirtschaft // Bundesverband deutscher Banken. - 2011.

Гистограмма №3. Количество филиалов кредитных институтов в Германии в период с 2001 по 2010 год.

Источник: Доклад Федерального союза банков Германии. Fakten und Zahlen aus der Kreditwirtschaft // Bundesverband deutscher Banken. - 2011.

Гистограмма №4. Количество сотрудников, занятых в банковском секторе Германии в период с 2001 по 2010 год.

Источник: Доклад Федерального союза банков Германии. Fakten und Zahlen aus der Kreditwirtschaft // Bundesverband deutscher Banken. - 2011.

Диаграмма №5. Доля сотрудников, занятых по группам банков в 2010 г. (в %).

Источник: Доклад Федерального союза банков Германии. Fakten und Zahlen aus der Kreditwirtschaft // Bundesverband deutscher Banken. - 2011.

Гистограмма №6. Объем кредитов, выданных германскими предприятиям и частным предпринимателям в период с 2001 по 2010 гг. (в млрд. евро).

Источник: Доклад Федерального союза банков Германии. Fakten und Zahlen aus der Kreditwirtschaft // Bundesverband deutscher Banken. - 2011.

Гистограмма №7. Объем кредитов, выданных частным лицам в период с 2001 по 2010 гг. (в млрд. евро).

Источник: Доклад Федерального союза банков Германии. Fakten und Zahlen aus der Kreditwirtschaft // Bundesverband deutscher Banken. - 2011.

Диаграмма №8. Объем кредитов, выданных германскими предприятиям и частным предпринимателям по группам банков в 2010 г. (в %).

Источник: Доклад Федерального союза банков Германии. Fakten und Zahlen aus der Kreditwirtschaft // Bundesverband deutscher Banken. - 2011.

Диаграмма №9. Объем кредитов, выданных частным лицам по группам банков в 2010 г. (в %).

Источник: Доклад Федерального союза банков Германии. Fakten und Zahlen aus der Kreditwirtschaft // Bundesverband deutscher Banken. - 2011.

Таблица №10. Объем кредитов, выданных частным лицам по группам банков в 2010 г. (в %).

Источник: Доклад Центрального Банка Германии. Finanzstabilitдtsbericht 2012 // Deutsche Bundesbank. - 2012.

Таблица №11. Размер активов у 12 крупнейших германских банков (млрд. евро) в 2011 г.

Источник: Инфографика с онлайн портала Statista // http://de.statista.com - 2012.

Таблица №12. Общий баланс 12 крупнейших банков Германии (млрд. евро)

Источник: Доклад Центрального Банка Германии. Finanzstabilitдtsbericht 2012 // Deutsche Bundesbank. - 2012.

График №13. Уровень списаний 12 крупнейших банков Германии (в %)

Источник: Доклад Центрального Банка Германии. Finanzstabilitдtsbericht 2012 // Deutsche Bundesbank. - 2012.

Размещено на Allbest.ru