Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ

1.1 Понятие, цели, принципы и виды страхования жизни

1.2 Особенности структуры актуарных расчетов в страховании жизни

ГЛАВА 2. СТАНОВЛЕНИЕ ЕВРОПЕЙСКОГО И ОТЕЧЕСТВЕННОГО РЫНКА СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ

2.1 Формирование рынка страхования жизни в Европе

2.2 Развитие рынка страхования жизни в России

ГЛАВА 3. СОВРЕМЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ РАЗВИТИЯ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ ЕВРОПЫ

3.1 Построение эконометрической модели объема премий европейских стран по страхованию жизни в период с 2002-2011 гг

3.2 Анализ европейского рынка страхования жизни

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

Следствием кризиса является снижение премиальных доходов в страхование жизни в развитых странах Европы на 5% в 2012 году. В 2011 году премии по страхованию жизни во Франции, Германии и Италии снизились на 13%, 5% и 18% соответственно (по сравнению с +4%, +7% и +11% в 2010 году). Волатильность фондового рынка, снижение потребительского спроса, низкие процентные ставки, которые приводят к снижению премиального дохода, говорит о том, что в Европе страхование жизни работает «правильно» в том самом смысле, что львиная доля ее премий инвестируется с целью накопления.

Результаты ранее проведённого исследования позволили сделать ряд важных выводов. Была защищена курсовая работа и написана статья - Арутюнян Л.А. Предпринимательство и реформы в России: материалы восемнадцатой международной конференции молодых ученых-экономистов 22-23 ноября 2012 г. Перспективы страхования жизни в России. ЭФ СПБГУ, 2012. С.35-36. Они доказали, что быстрые темпы развития отечественного страхования жизни вызваны не желанием людей думать о будущем, а принуждением банков при выдаче потребительских кредитов заключать договор страхования жизни. Поэтому во время кризиса отечественный рынок страхования жизни почти не пострадал. В связи с этим было интересно изучить значимые факторы, влияющие на страхование жизни, проводимое в Европе. Необходимость выявления таких факторов для развития классического страхования жизни определяет выбор данной темы исследования и свидетельствует об ее актуальности.

Итак, целью исследования является выявление значимых факторов для развития страхования жизни посредством построения эконометрической модели.

Для достижения поставленной цели будет необходимо решить следующие задачи:

· Исследовать этапы развития страхования жизни в Европе;

· Разработать эконометрическую модель факторов, влияющих на страховую премию по страхованию жизни в Европейских странах;

· Показать современные тенденции развития европейского рынка страхования жизни;

· Подвести итоги по состоянию европейского рынка страхования жизни и сопоставить их с выводами предыдущего исследования.

Объектом исследования является рынок страхования жизни Европы. Предмет исследования - факторы, влияющие на развитие рынка страхования жизни в Европейских странах.

В работе применен эмпирический метод исследования, а именно, ретроспективный анализ, а также построена детерминированная модель.

Для написания теоретической части основой послужили книги, статьи и электронные источники отечественных и зарубежных авторов. Среди них были книги таких авторов, как Лельчук А. Л., Федорова Т.А, Балыбердина Н.А., Otto Thoresen и другие. При написании практическая часть работы была основана на иностранных источниках на английском языке, а именно, статистические данные, аналитический материал, научные публикации, которые были взяты из сети интернет на таких сайтах как http://www.insuranceeurope.eu/, http://www.abi.org.uk/, http://www.swissre.com/ и другие.

В первом разделе ВКР описаны теоретические аспекты, касающиеся страхования жизни, такие как, основные страховые понятия, цели, принципы, классификации страхования жизни, а также дисконтирование и таблицы смертности. Второй раздел посвящен истории развития европейского и отечественного страхования жизни. В третьей части исследования проведен анализ современного состояния европейского рынка страхования жизни, а также построена модель факторов, влияющих на величину страховых премий страхования жизни, были сделаны соответствующие выводы.



ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ

1.1 Понятие, цели, принципы и виды страхования жизни

Страхование жизни подразумевает предоставление гарантии выплатить страхователю или указанным им третьим лицам определенную сумму денег (страховую сумму) в случае смерти застрахованного или дожития его до определенного возраста в обмен на уплату страховых премий, которая может быть произведена страхователем единовременно либо несколькими платежами. Лельчук, А. Страхование жизни. М.: Анкил, 2010. С. 27. На практике в современном мире этот механизм подвержен изменениям и усовершенствованиям, но методологический принцип его при этом не затрагивается.

Страхование жизни - подвид личного страхования - является по своей сути долгосрочным видом страхования. У страхования жизни всего два страхуемых риска: дожитие до определенного страхового события, установленного договором и риск смерти застрахованного лица. Таким образом, продолжительность человеческой жизни, а точнее время наступления смерти, является тем самым страхуемым риском страхования жизни.

Вероятность наступления страхового риска (случая) в страховании жизни определяется страховщиками по демографической статистике (средней продолжительности жизни населения, показателям смертности и т.п.) На основе этих данных и возможности вкладывать средства в различные активы они могут проводить долгосрочную капитализацию страховых взносов.

Страхование жизни позволяет человеку решить целый ряд социально-экономических проблем, одни из которых позволяют справиться с несовершенством системы социального страхования и обеспечения с одной стороны, и увеличение личного бюджета плюс предоставление ряда гарантий при выполнении ряда финансово-кредитных операций с другой. С социальной точки зрения целями страхования жизни являются:

1. защита семьи в случае смерти кормильца и, соответственно, дохода, который он приносил в семью;

2. обеспечение при потере трудоспособности (инвалидности) - временной или постоянной;

3. обеспечение при уходе на пенсию;

4. оказание финансовой поддержки детям при достижении совершеннолетия путем накопления средств, например, для оплаты их образования;

5. оплата всевозможных ритуальных услуг.

С финансовой точки зрения выделяют следующие цели: накопление, защита частного бизнеса, а также наследства, и увеличение собственных доходов за счет льгот по налогообложению премий и выплат страхования жизни.

Таким образом, целью приобретения гражданином договора страхования жизни является обеспечение своей семьи в случае преждевременной потери кормильца или обеспечение своих будущих финансовых потребностей, то есть в инвестиционных целях. В условиях рыночной экономики долгосрочное страхование жизни являет собой один из важнейших механизмов обеспечения стабильности, как экономической, так и социальной.

Немаловажным является необходимость экономически заинтересовать клиента в заключение договора страхования жизни. Страхователь должен иметь страховой интерес к своей жизни или жизни лица, чтобы иметь возможность компенсировать материальные потери в случае гибели застрахованного.

Таким образом, заинтересованными лицами могут быть:

· страхователь - в собственной жизни;

· работодатель - в жизни своих работников;

· супруг - в жизни другого супруга;

· родители - в жизни детей;

· кредитор - в жизни должника.

С течением времени были выработаны типические характеристики всех заключаемых контрактов, которые вы можете увидеть в Таблице 1.1.1. (см. Приложение).

На практике выделяют три базовых типа страхования жизни, отличающихся по совокупности критериев:

1. Срочное страхование жизни - страхование жизни на случай смерти на определенный срок времени (например, пять или десять лет). Страховщик выплачивает страховую сумму, указанную в договоре, в случае если смерть застрахованного наступает в течение срока действия договора в обмен на уплату страхователем страховых премий.

2. Пожизненное страхование - страхование на случай смерти в течение всей жизни застрахованного. Страховщик выплачивает страховую сумму в случае смерти застрахованного, когда бы она ни произошла, в обмен на уплату страхователем страховых премий.

3. Смешанное страхование жизни - комбинация страхования на дожитие и срочного страхования на случай смерти. В этом виде страхования страховщик обязуется выплатить страховую сумму, если застрахованное лицо доживет до определенного момента времени или же, если оно умрет ранее наступления срока.

Основные характеристики базовых типов страховых договоров представлены в Таблице 1.1.2. (см. Приложение).

В отдельные группы принято выделять также договоры, производные от базовых типов и покрывающие специфические риски:

· Аннуитеты, или рентное страхование жизни Аннуитет - это договор, согласно которому застрахованному или аннуитанту (получателю аннуитета) гарантируются периодические (обычно ежемесячные) выплаты начиная с определенного возраста, например, с 65 лет. Если выплаты гарантированы до смерти застрахованного лица, то договор называется пожизненным аннуитетом. Челухина, Н.Ф. Личное страхование: учебное пособие для студентов специальности «Финансы и кредит» специализации «Страхование». М.: ГОУ ВПО «РЭА им. Г.В. Плеханова», 2010. С. 61. ;

· Договоры пенсионного страхования.

Пенсионное страхование, наряду со страхованием аннуитетов, является разновидностью страхования на дожитие. Сущность пенсионного страхования заключается в том, что страхователь единовременно или в рассрочку уплачивает страховой взнос, а страховщик принимает на себя обязательство выплачивать застрахованному лицу пенсию при дожитии последним до возраста выхода на пенсию.

Отсутствие договоров, предусматривающих только страхование на дожитие, вызвано низкой степенью привлекательности последнего для страхователя, поскольку в случае смерти застрахованного накопленный капитал остается страховщику. Плюс к тому, размер премий достаточно высок, ведь вероятность остаться в живых в течение указанного договором срока выше, чем вероятность умереть.

Вместе с тем прогнозировать или полностью предотвратить такие происшествия, как потеря дохода в результате наступления нетрудоспособности или смерти кормильца, невозможно. Однако можно предвидеть финансовые последствия. Избавление от большого неопределенного убытка путем его разделения с другими страхователями взамен на уплаченную премию и является сущностью страхования.

1.2 Особенности структуры актуарных расчетов в страховании жизни

Как отдельная отрасль страхования страхование жизни отличается рядом особенностей, которые определяют выбор методов и форм анализа, подготовки и проведения страховых операций. Рассмотрим подробнее два основных фактора, оказывающих непосредственное влияние на методику расчета тарифных ставок (ставок страхового платежа) страхования жизни - таблицы смертности и дисконтирование. Касимов, Ю. Ф. Введение в актуарную математику (страхование жизни и пенсионных схем). М.; «Анкил». 2004. С. 14. Страхование: учебник / под ред. Федоровой Т.А. перераб. и доп. М.: Магистр, 2009. С. 321.

Трудоспособность, здоровье и жизнь граждан являются объектами договора по данному виду страхования. На основе данных демографической статистики, характеризующей показатели смертности по стране, продолжительность жизни, составляются таблицы смертности, которые используют страховщики при определении тарифных ставок по страхованию жизни. Поскольку продолжительность жизни отдельного человека носит случайный характер, то при их оценке используют методы теории вероятностей и статистики.

Договоры страхования жизни носят долгосрочный характер. Т.е. пройдет несколько лет, прежде чем будут осуществлены выплаты. Ввиду инфляции и прибыли, получаемой от инвестирования временно свободных средств, будет изменяться и стоимость страховых фондов. Для учета подобных изменений при построении тарифных ставок применяются методы долгосрочных финансовых исчислений, в частности, дисконтирование.

Вышеперечисленные особенности позволяют выделить систему статистических и математических методов, используемых при расчете тарифных ставок в отдельную отрасль науки - теорию актуарных расчетов. Ниже будут представлены основные принципы и некоторые приемы, применяемые в актуарных расчетах по страхованию жизни.

Таблицы смертности. Неопределенность в страховании жизни вызвана случайным характером продолжительности жизни человека. Поэтому страховщики должны иметь показатели, позволяющие оценить риск смерти или дожития для лиц различного возраста и пола. Таблицы смертности являются основным источником подобного рода данных. Они составляются в каждой стране с определенной периодичностью государственными органами статистики на основе информации, которая собирается в результате переписи населения. Кроме того, в некоторых странах страховщики, долгое время занимающиеся страхованием жизни и располагающие большим количеством данных о своих клиентах, создают собственные таблицы смертности, более точно характеризующие смертность именно среди застрахованных.

Таблица смертности в общем виде представляет собой таблицу, которая для любого возраста x лет показывает количество lx доживающих лиц до этого возраста из первоначальной совокупности, состоящей обычно из l0 = 100000 новорожденных. В таблице смертности должны присутствовать как минимум следующие столбцы:

· Возраст x лет (от 0 до ? лет с шагом в один год, где ? - предельный возраст таблицы смертности)

· Количество лиц lx из l0 = 100000 новорожденных, которые доживают до указанного возраста x лет.

Кроме того, в таблицах смертности часто приводятся производные показатели, например:

· Количество лиц dx ,умирающих при переходе от возраста x лет к возрасту (x+1) лет:

,

· Вероятность смерти qx при переходе от возраста x лет к возрасту (x+1) лет:

,

· Вероятность px дожития лица в возрасте x лет до возраста (x+1) лет:

,

· Среднее остаточное время жизни в возрасте x лет и др.

Общие, или упрощенные (aggregate tables) таблицы смертности включают в себя информацию случайно выбранного человека относительно возраста, а также других факторах, влияющих на смертность (оформление пенсии по болезни, к примеру, и др.). Два аргумента в таких таблицах имеют показатели доживаемости: первый отражает возраст в момент отбора, а второй показывает время, которое прошло с момента отбора.

Также существуют сокращенные таблицы (truncated tables) и таблицы с отбором ограниченного действия (select and ultimate tables), представляют собой частные случаи или комбинацию рассмотренных выше видов таблиц.

Рассмотрим различные концепции по составлению таблиц смертности. В зависимости от взятого периода относительно даты исследования различают два вида таблиц:

· Ретроспективные таблицы смертности, которые составляются по данным предыдущих лет и описывают смертность населения по разным возрастам на момент исследования;

· Перспективные таблицы, то есть таблицы смертности, получающиеся в результате экстраполяции существующих в данное время демографических тенденций на будущие годы.

Для того чтобы узнать размер тарифов страхования жизни достаточно иметь простейшие таблицы смертности, по которым можно рассчитать показатели смертности и доживаемости среди изучаемой группы населения. Рассмотрим, например, страхование на дожитие. Чтобы определить размер тарифной ставки нужно знать вероятность страхового события. Допустим, что на момент заключения договора страхования застрахованному x лет. Срок договора страхования - n лет. Следовательно, вероятность дожития лица в возрасте x лет до конца срока n лет, а именно, до возраста (x +n) лет, может быть взята в таблице смертности как отношение количества доживающих до возраста (x +n) лет lx+n к количеству лиц в возрасте x лет lx:

,

Здесь npx - вероятность дожития лица в возрасте x лет до возраста (x +n) лет.

По таблице смертности могут быть также найдены и другие показатели вероятностей дожития или смерти. Некоторые из них мы рассмотрим в процессе построения тарифных ставок страхования жизни.

Дисконтирование. При исчислении премий по страхованию жизни учитываются следующие параметры: возраст и пол застрахованного, состояние здоровья (в тех видах страхования жизни, где оно рассматривается как фактор риска), размер и вид страхового обеспечения, используемые типы таблиц смертности (например, раздельные таблицы для курящих и некурящих лиц), норма доходности.

Премии по страхованию жизни, как и в любом другом виде, взимаются в начале действия договора страхования, чтобы в дальнейшем обеспечить покрытие. В долгосрочных видах страхования имеется часть премий, которая не направляется с целью получения дополнительного дохода. Поскольку аккумулируемые страховыми компаниями денежные средства являются временно свободными (особенно в долгосрочном страховании жизни), то по своей экономической природе они являются кредитными (инвестиционными) ресурсами. Поэтому страховщик платит страхователю за пользование страховщиками ссудным процентом. В этом случае страховщики дисконтируют (занижают) собираемые премии с учетом процентного дохода, заработанного на зарезервированные средства.

Размер приносимого за год каждой единицей денежной суммы дохода называется нормой доходности или нормой процента i. Величина (1+i) называется процентным множителем. Соответственно, процентный множитель за n лет равен (1+i)n.

Для определения размера страховых премий страховщик опирается на расчет современной стоимости будущих выплат страхового обеспечения. Поскольку размер выплат в большинстве видов страхования жизни может быть (или в большинстве случаев) известен заранее, страховщик, используя таблицы смертности, может определить величину страхового фонда, необходимого для выплаты в обусловленные сроки страховых сумм. Посредством же дисконтирования величины этого фонда производится расчет современной стоимости будущих выплат.

Для упрощения расчетов вводится показатель v, который является обратным показателю (1+i) и называется дисконтирующим множителем. Он равен . Дисконтирующий множитель показывает, сколько нужно внести премий на настоящий момент, чтобы через n лет при заданной норме процента i сформировать денежный фонд в размере одной денежной единицы.

Дисконтирующий множитель за n лет будет равен:

.

Он показывает, какую сумму нужно внести сегодня, чтобы через n лет с учетом заданной нормы доходности иметь фонд в размере одной денежной единицы. Иначе говоря, он отражает современную стоимость этого фонда. Поэтому, чтобы узнать современную стоимость фонда, величина которого через n лет должна составлять S руб., необходимо эту сумму умножить на дисконтирующий множитель:

Современная стоимость фонда .

При построении тарифных ставок по страхованию жизни дисконтирование применяется для определения современной вероятной стоимости обязательств страховщика и страхователя.

Таким образом, норма доходности является гарантированной на протяжении всего срока страхования и устанавливается страховщиком в зависимости от условий договора страхования жизни и ситуации на фондовом рынке. Российское страховое законодательство ограничивает максимальный размер нормы доходности 5 процентами.



ГЛАВА 2. СТАНОВЛЕНИЕ ЕВРОПЕЙСКОГО И ОТЕЧЕСТВЕННОГО РЫНКА СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ

2.1 Формирование рынка страхования жизни в Европе

Индивидуальное страхование жизни зародилось в Греции, где в период с 500 до 200 в. до н. э. общинами практиковалось элементарное страхование. Иначе говоря, страхование жизни возникло в форме «погребального» страхования. В античные времена похоронная церемония была важным общественным и религиозным ритуалом. Считалось, что душа умершего могла заслужить право попасть в рай только, если похороны проводились с соблюдением всех требуемых ритуалов и жертвоприношений. Фактически, греческие общины страховали своих членов на случай несоблюдения всех ритуалов во время похоронных обрядов. Гомелля, В.Б. Страхование. М.: МФПА, 2011. С. 263.

В Древнем Риме примерно в 5 в. до н. э. существовали погребальные коллегии - своего рода общества взаимного страхования, гарантировавшие заранее установленную сумму пособия. В дальнейшем появилось страхование на дожитие до определенного возраста. Вследствие роста потребности во взаимной защите после падения римской Империи появились средневековые гильдии, которые, в частности в Англии, гарантировали своим членам помощь в случае смерти, болезни, захвата пиратами, кораблекрушений, пожаров, потери товаров.

Несмотря на тот факт, что сведения о первом выписанном полисе страхования жизни относятся к 1583 г., этот вид страхования начинает активно развиваться (усложняться и дифференцироваться) только в конце 17 в.

В 1706 г. в Англии возникло первое общество страхования жизни - «Эмикэбл», с несовершенной системой тарифных ставок, которые ещё не дифференцировались по возрастам.

В 1765 г. было создано общество «Эквитэбл», которое для расчета тарифных ставок использовало сведения о смертности населения, что позволило понизить их. Это способствовало интенсивному расширению операций «Эквитэбла» и вместе с тем росту его капитала. Тем самым это вызвало появление новых сообществ.

К концу 17 - началу 18 вв. были сформулированы основные положения математической теории вероятностей и накопились статистические данные о смертности населения. Таким образом, страхование жизни получило научную базу, позволяющую страховым обществам самостоятельно совершенствовать технику актуарных расчетов и уточнять тарифы.

Так, в Германии первое общество страхования жизни коммерческого типа появилось в 1827 г., во Франции - в 1829 г., в США - в 1830 г., в России - в 1835 г. К концу 19 в. операции страхования жизни получили широкое распространение во всех странах мира.

На дальнейшее развитие европейского рынка страхования жизни, как и всего страхового рынка (рынка не жизни), повлияло Римское соглашение, принятое в марте 1957 года шестью странами-учредителями Европейского Экономического Союза (ЕЭС). Оно закрепляет положения, которые устанавливают свободу учреждения, предоставления услуг, а также свободу движения капитала на территории стран, заключивших соглашение.

В то же время «Договор принятия» 1972 года, закрепивший вхождение новых государств-участников в ЕЭС, установил, что положения учредительских договоров и актов, принятых Сообществом, обязательны также для новых стран-участников и применяются на предусмотренных этими договорами условиях.

Переходный период, предусмотренный для элиминирования законодательных международных барьеров, которые не позволяли реализовать указанные «свободы», должен был длиться 12 лет и истек 31 декабря 1969 года. Но для того, чтобы необходимые законодательные основы для регламентации Единого страхового рынка в странах-участницах (членах) ЕЭС были сформированы, потребовалось гораздо больше времени.

Гражданское регулирование страховых правоотношений имело глубокие различия, это стало причиной и отличий в европейских странах в системе административного законодательства в части страхового надзора за деятельностью страховых организаций. Принято было разделять «систему британского страхового надзора» и «германскую систему страхового надзора». Первая основывалась на строгом финансовом контроле со стороны страхового надзора за платежеспособностью страховых обществ, вторая - система «материального надзора» - помимо платежеспособности предусматривала жесткий контроль страховых тарифов и условий страхования.

Первой задачей Римского соглашения было обеспечить страховым обществам свободу учреждения во всех странах-участницах посредством гармонизации и унификации страхового законодательства стран ЕЭС принятием единых норм с одинаковым содержанием, значением и применением на территории всех государств-членов. Прошло более 15 лет перед принятием первых двух Директив Европейского союза, которые стали основой для создания единого страхового пространства: в 1973 году по страхованию иному, чем страхование жизни; в 1979 году - по страхованию жизни.

Установка указанными Директивами единых правовых оснований для совершения (выполнения) страхового надзора за учреждением и деятельностью страховых обществ предполагают, прежде всего:

· единый понятийный инструментарий для целей образования единого страхового права Европейского Союза;

· дифференциация страховых обществ на общества, занимающиеся страхованием жизни, и общества, занимающиеся страхованием иным, чем страхование жизни (не жизни);

· формирование единой классификации видов страховой деятельности;

· формирование единых правовых оснований, которые определяли бы условия, а так же порядок учреждения страховых организаций;

· формирование единых норм и структуры организации страховых резервов страховщиков;

· формирование единых правил инвестирования страховыми обществами средств страховых резервов.

Таким образом, Директивы первого поколения открыли новые возможности по образованию исключительного единого европейского страхового рынка. Однако утверждение данных директив в полной мере не решало задачи «свободного движения капитала», закрепленной в Римском соглашении.

В 1988 - 1990 годах были приняты Директивы Второго поколения по страхованию не жизни и жизни соответственно, которые внесли в страховое законодательство ЕС, во-первых, единые правила оценки финансового состояния страховых организаций посредством ввода общей единицы расчета - экю. Во-вторых, определили немаловажные правила для действия страхового договора и применимости к страховому договору национального права, включая понятия массовых и крупных рисков и правила выбора применимого к страховому договору права, прежде всего, в соответствии с правом государства местонахождения риска, а также права финансового - к доходам от деятельности страховых организаций.

Наконец, принятие в 1992 году Директив третьего поколения завершило процесс формирования единого страхового рынка Европы в части основ регулирования права. Они предоставляли учрежденным на территории одного из государств ЕС страховщикам возможность свободного предоставления страховых услуг страхователям, находящимся на территории любых других стран ЕС без согласования своей работы с органами страхового надзора этих стран либо учреждения на территории этих государств в какой-либо форме коммерческого присутствия этого страховщика. Причем контроль финансовой устойчивости страховщика осуществляется органом страхового надзора государства учреждения данного страхового общества.

Таким образом, создание правовых оснований для формирования единого страхового пространства ЕС завершилось спустя 35 лет (в 1992 году) путем последовательных мер в результате принятия Директив трех поколений, ставших частью законодательных систем стран ЕС. Хотелось бы отметить, что помимо вышеуказанных директив были приняты в законодательстве ЕС директивы, а также рекомендации по другим видом страхования, таких как страхование туристов, страхование автотранспорта и т. д.

Далее хотелось бы рассмотреть особенности налоговых режимов, касающихся договоров страхования жизни в странах ЕС. Как известно, налогообложению подвергаются договора страхования в двух направлениях: налогообложение страховых премий и выплат, соответственно. Что касается подоходного налога при уплате страховых премий, то для долгосрочного страхования жизни (более 10 лет) в ЕС предусмотрены налоговые льготы в виде сокращения налогооблагаемой базы на размер выплаченных страховых взносов, при условии ограничения этих льгот, либо максимальной величиной страховых премий, либо долей от размера выплаченных страховых взносов. Выплаты по долгосрочному страхованию жизни в ЕС не облагаются подоходным налогом, дабы избежать двойного налогообложения и как следствие невозможности выполнения своих обязательств перед страхователем.

Страховые организации не платят налог на добавленную стоимость, так как они не создают новую стоимость. Однако многие европейские страны взимают со страховых взносов специальный налог - налог со страховых премий, ставки которых в каждой стране разнятся так же, как и объекты налогообложения. Данный налог уплачивают непосредственно страховые организации. По договорам страхования жизни вычисление налога подчиняется прерогативе государства, на территории которой страхователь заключил договор. Взносы по долгосрочному страхованию жизни этим налогом не облагаются.

Таким образом, национальное право стран Европейского Союза поощряет и стимулирует посредством выгодной системы налогообложения население к приобретению полисов страхования жизни, но различия в видах уплачиваемых налогов, их объектов и ставках формируют неравные условия конкуренции страховых организаций стран ЕС. Это должно способствовать более детальному рассмотрению и гармонизации правового регулирования страхования жизни в Европейском Союзе.

2.2 Развитие рынка страхования жизни в России

В России первое страховое общество появляется лишь в 1835 г. Оно называлось «Российское общество застрахования капиталов и доходов». Однако низкий уровень доходов населения отнюдь не способствовал развитию страхования жизни.

Только после того, как было отменено крепостное право, интенсивное развитие экономики дало толчок к развитию в свою очередь и страхового дела. Стали появляться новые страховые акционерные общества, проводящие операции по страхованию жизни («Саламандра» (1881г.), «Россия» (1881г.)). К 1898 году насчитывалось около 9 тысяч человек в страховых обществах, застраховавших свою жизнь. Не отставали и иностранные акционерные общества («Урбэн», «Эквитебл», «Нью-Йорк»), которые, в свою очередь, тоже осуществляли свою деятельность в России. Конкуренцию российским и иностранным обществам страхования жизни оказывали общества взаимного страхования.

В России одним из исторически первых видов страхования жизни являлось страхование на случай смерти. Согласно договору, страхователь регулярно уплачивает страховщику заранее оговоренную сумму (страховую премию) до наступления своей смерти, а страховщик уже после смерти выплачивает его родственникам определенную договором сумму. Величина выплаты остается неизменной, даже если смерть наступила сразу (даже на следующий день) после заключения договора. Число застрахованных на случай смерти на начало 20 века составляло всего лишь 400 тысяч человек (менее четверти всего населения России). Слабое распространение страхование жизни среди российских граждан происходило ввиду непомерно высоких ставок по таким договорам даже для самостоятельного обывателя. С другой стороны и для компаний это было невыгодно вследствие низкой продолжительности жизни населения.

По этой причине под видом обычного страхования начало развиваться псевдострахование, которое практически не обеспечивало возмещение убытков от рисков. К примеру, для цели накопления денег, подобно современному банковскому вкладу.

Позднее стало развиваться страхование на дожитие, суть которого заключалась в том, что страхователь получает от страховщика заранее оговоренную сумму в случае, если доживет до определенного возраста, опять же заранее прописанного в договоре, уплачивая в течение этого срока регулярно страховые премии. В тот период оно часто именовалось детским, т. к. заключалось на имя детей. С учетом повышенной детской смертности в конце 19 века - начале 20 веков этот вид страхования дополнительно увеличивал выгоду страховых обществ. Очевидно, что страхование на дожитие противоречит самому принципу страхования и походит на вариант вклада в банк, но с большим риском, или даже на лотерею.

На самом же деле страхователь мог потерять свои деньги не только в случае смерти страхуемого лица, как говорилось в рекламе, а так же в случае не соблюдения некоторых пунктов договора, о которых страхователь ничего не знал до официального его заключения.

Разумеется, страховщики, осуществляющие страхование на дожитие, были прямо заинтересованы в досрочном прекращении действия договоров. Таким образом, на 1908 год было расторгнуто около 60% договоров по страхованию жизни, большую часть которых составляли люди, попадавшие в «уловки договоров». Кроме непосредственно специализированных обществ страхования жизни в дореволюционной России в том или ином виде осуществляли операции по страхованию жизни и множество мелких организаций, такие как: пенсионные, похоронные и эмеритальные кассы.

Тем не менее, к 1918 году российские страховые компания по страхованию жизни подтягивались к ведущим позициям в мире. У иностранных страховщиков страховая сумма была равной в среднем 4300 тыс. рублей, тогда как у русских страховщиков эта сумма составляла 2440 тыс. рублей. Октябрьская революция 1917 года оказала значительное влияние на страховое дело. В 1918 году была введена государственная монополия на все виды страхования, кроме социального Балыбердина, Н.А. История страхования. М.: БГУЭП, 2010. С. 249..

В России смешанное страхование было введено в 1922г., но свое развитие на практике оно получило только в 1924 г., когда в стране была проведена денежная реформа и введена твердая валюта - червонец.

К концу 1929 года число застрахованных по договору страхования жизни насчитывало около 500 тысяч человек. С 1930 было введено коллективное страхование жизни. Уже к концу 1940 года страхованием жизни было охвачено более 30% от всех рабочих и служащих, а именно 17 млн. застрахованных. Однако в военные годы коллективное страхование в виду своей убыточности пришлось временно приостановить.

В 1946 г. для развития страхового дела были пересмотрены условия страхования. Создавались сети страховых агентов, потому что именно индивидуальный подход агентов к каждому страхователю мог убедить последних заключить столь необходимый и выгодный страхователям договор.

В 1965 году застрахованными лицами уже могли выступать люди до 65 лет. В 1968 году было введено страхование детей в возрасте до 15 лет, как отдельный вид страхования. В 1977 году стало осуществляться страхование к бракосочетанию (или свадебное страхование), которое являлось одним из популярных видов страхования в конце семидесятых и начале восьмидесятых годов ХХ века.

К концу 1975 года почти 60 млн. человек были застрахованы по личному страхованию (52% всех рабочих и служащих страны). А к 1985 году число договоров возросло до 100 млн.

Проводимые экономические реформы в начале 90-х гг. ХХ века сопровождались спадом производства, высоким уровнем инфляции, сокращением социальных гарантий, экономической нестабильностью, что привело к значительным изменениям как в области страхования в целом, так и страхования жизни в частности. С демонополизацией страхового дела соотносят дату принятия в 1988 г. Закона «О кооперации в СССР». Процесс создания негосударственных компаний принял лавинообразный и неконтролируемый характер.

В условиях высокой инфляции вместе с накоплениями в сбербанках обесценились и страховые полисы. Снижался интерес к накопительному страхованию жизни, особенно долгосрочному, потому что реальная ценность страхового обеспечения существенно падала. Доверие населения к страхованию жизни как к способу накопления денег стало снижаться. Собственные сбережения стали осуществляться чаще всего путем приобретения иностранной валюты или вещей, имеющих реальную ценность (например, недвижимость). В результате падения уровня жизни у граждан существенно ограничились возможности осуществления сбережений ввиду падения доходов населения.

В условиях действовавшего законодательства, высокого налогового бремени получили большое распространение в новой России «серые схемы». Однако с 2002 года рынок постепенно стал очищаться от них после введения в 2001 году единого социального налога.

Доля платежей по страхованию жизни в ВВП в России соответствует показателям Ливана, Бразилии, Колумбии - странам с развивающейся экономикой и отсутствием социальной защиты.

Таким образом, современный отечественный рынок страхования жизни находится лишь на этапе становления ввиду низкого уровня дохода населения, а также подрыва доверия к институту страхования в 90-е годы ХХ века. Законодательством РФ выделяется три лицензируемых вида страхования жизни:

1) Страхование жизни на случай смерти, дожития до определенного возраста или срока либо наступления иного события;

2) Пенсионное страхование;

3) Страхование жизни с условием периодических страховых выплат (ренты, аннуитетов) и (или) с участием страхователя в инвестиционном доходе страховщика.

В жизни же страховщики комбинируют эти виды страхования в разных вариациях: срочное, пожизненное, смешанное, о чем говорилось в первой главе.

Следует отметить, что в России страхование жизни не является обязательным согласно закону (ст. 935 ГК).

Что же касается налогообложения договоров страхования жизни, то в Российской Федерации страховые премии так же не облагаются НДС, однако по отношению к страховым взносам физических лиц полностью отсутствуют налоговые льготы, что существенно снижает привлекательность этих договоров. Страховые выплаты по договорам страхования жизни облагаются налогом НДФЛ со значительными льготами в отношении долгосрочного страхования жизни (долее 5 лет), а также добровольного пенсионного страхования. Таким образом, можно утверждать о экономической нецелесообразности органов власти в отношении налоговых льгот, которые следовало бы ввести для страховых премий, а не для страховых выплат, чтобы государство могло взимать с них больше налогов с инвестиционной прибыли страховщиков.



ГЛАВА 3. СОВРЕМЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ РАЗВИТИЯ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ ЕВРОПЫ

3.1 Построение эконометрической модели объема премий европейских стран по страхованию жизни в период с 2002-2011 гг

Как правило, объем собранных премий отражает степень развитости того или иного вида страхования. В данной работе проанализирован рынок страхования жизни в Европе. Для того чтобы понять, от чего зависит объем собранных премий, построим эконометрическую модель зависимости объема премий по страхованию жизни от факторов, приведенных в таблице 2.1.1.

Таблица Описание данных с указанием гипотез относительно каждой переменной

Название переменной	Описание переменной	Гипотеза
premium	Объем премий по страхованию жизни (млн. евро)	Зависимая переменная
benefits	Выплаченные страховые возмещения по страхованию жизни (млн. евро)	Увеличение количества (суммы) возмещений сопровождается увеличением объема премий
investment portfolio	Инвестиционный портфель страховых компаний по страхованию жизни (млн. евро)	Увеличение количества инвестиций СК сопровождается увеличением объема премий
exchange rate	Валютный курс (1_Euro=)	Увеличение валютного курса сопровождается увеличением объема премий
income	Реальный располагаемый доход домашних хозяйств	Увеличение дохода населения сопровождается увеличением объема премий
GDP	Номинальный ВВП (млн. евро)	Увеличение ВВП сопровождается увеличением объема премий
companies	Количество компаний по страхованию жизни (ед.)	Увеличение количества страховых компаний сопровождается увеличением объема премий
unemployment	Уровень безработицы (%)	Увеличение уровня безработицы сопровождается снижением объема премий
life expectancy	Продолжительность жизни при рождении (лет)	Увеличение продолжительности жизни сопровождается увеличением объема премий
population	Численность населения	Увеличение численности населения сопровождается увеличением объема премий

Описательная статистика

Для начала выведем описательные статистики для общего объема премий страхования жизни по 31 европейской стране по всему взятому временному промежутку с 2002-2011 гг.

График 3.1.1 Гистограмма и описательный анализ объема премий страхования жизни по европейским странам с 2002-2011 гг.

Как мы можем увидеть, средний объем премий по страхованию жизни составляет 20552.01 млн. евро, а медиана = 2861. Размах объема премий равен его максимальному значению - 295250 млн. евро. Коэффициент вариации (показатель однородности признака) равен 204%, что говорит о наличии огромного разброса (>33%) и необходимости избавления от самых больших и маленьких значений. Распределение не может быть признано нормальным, т.к. p-value теста <0.05. Предлагаю обратиться к дополнительным признакам, указывающим на отличность распределения от нормального. Асимметрия = 3.17>0, на сглаженной гистограмме это можно определить смещением графика вправо. Это вызвано наличием больших объемов премий в некоторых экономически более развитых странах с большей концентрацией обеспеченного населения, страховых организаций и т.д. значительно превышающих среднее значение по выбранным странам. Все эти особенности необходимо будет учесть в модели. Эксцесс равен 14.29>3, на сглаженной гистограмме это можно определить сильной заостренностью вершины данного распределения, не как у нормального (при нормальном распределении асимметрия=0, а эксцесс=3).

График 3.1.2 Сглаженная гистограмма распределения объема премий по страхованию жизни по регионам РФ в период с 2005-11 гг.

Перейдем к рассмотрению корреляционной матрицы. Наблюдается положительная сильная значимая (о чем говорит нам t-статистика) связь объема премий с выплаченными страховыми возмещениями, инвестициями страховых компаний по страхованию жизни, количеством страховых компаний страхования жизни, количеством населения и номинальным ВВП. Естественно, чем больше производится выплат по договорам страхования, тем больше доверия населения к данной услуге, как к способу защиты себя и членов своей семьи или, если это страхование на дожитие, к накоплению и сохранению средств, и тем больше приобретают полисов и, соответственно, тем больше становятся объемы собранных премий. Также, чем больше страховые компании будут инвестировать свои страховые резервы, тем выше будет уровень платежеспособности, финансовой устойчивости компаний, и в последствие конкурентоспособности, а, следовательно, повысится и уровень премий компаний. актуарный страхование жизнь эконометрический

Таблица 3.1.2 Корреляционная матрица

Covariance Analysis: Ordinary
Date: 05/10/13 Time: 22:51
Sample (adjusted): 2002 2010
Included observations: 197 after adjustments
Balanced sample (listwise missing value deletion)
Correlation
t-Statistic
Probability	PREMIUM	BENEFITS	INVESTMENT_PORTFOLIO	EXCHANGE_RATES	INCOME	COMPANIES	LIFE_EXPECTANCY	GDP01	POPULATION
PREMIUM	1.000000
	-----
	-----
BENEFITS	0.969460	1.000000
	55.19970	-----
	0.0000	-----
INVESTMENT_PORTFOLIO	0.976585	0.940785	1.000000
	63.39088	38.75286	-----
	0.0000	0.0000	-----
EXCHANGE_RATES	0.120966	0.088314	0.016742	1.000000
	1.701697	1.238077	0.233823	-----
	0.0904	0.2172	0.8154	-----
INCOME	0.433157	0.410232	0.466622	0.076457	1.000000
	6.710956	6.281456	7.367268	1.070805	-----
	0.0000	0.0000	0.0000	0.2856	-----
COMPANIES	0.784043	0.731828	0.777511	0.161088	0.454178	1.000000
	17.63886	14.99572	17.26488	2.279238	7.118848	-----
	0.0000	0.0000	0.0000	0.0237	0.0000	-----
LIFE_EXPECTANCY	0.348627	0.319678	0.369202	0.207753	0.917329	0.445126	1.000000
	5.194188	4.711271	5.547570	2.965829	32.17499	6.941453	-----
	0.0000	0.0000	0.0000	0.0034	0.0000	0.0000	-----
GDP01	0.839620	0.802964	0.843602	0.252849	0.501159	0.824462	0.438621	1.000000
	21.58541	18.81255	21.93841	3.649427	8.087196	20.34390	6.815620	-----
	0.0000	0.0000	0.0000	0.0003	0.0000	0.0000	0.0000	-----
POPULATION	0.755467	0.719797	0.744749	0.294202	0.300557	0.799582	0.293150	0.947415	1.000000
	16.10154	14.47947	15.58395	4.298547	4.400517	18.59199	4.281726	41.34248	-----
	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	0.0000	-----

Регрессионная модель объема премий по странам Европы с 2002-2011 гг.

Построим линейную регрессию зависимости объема премий по панельным данным. Преимущество таких данных заключается в возможности прослеживания во времени пространственных выборок (т.е. они включают в себя наблюдения повторяющихся экономических единиц, осуществляющихся в определенный интервал времени). (Данные были собраны) Анализ будет проведен по 31 европейской стране за 10 лет. В качестве зависимой переменной возьмем premium. Первоначальная объединенная (pooled panel) модель принимает следующий вид:

Dependent Variable: PREMIUM
Method: Panel Least Squares
Date: 05/10/13 Time: 21:48
Sample (adjusted): 2002 2010
Periods included: 9
Cross-sections included: 30
Total panel (unbalanced) observations: 222
Variable	Coefficient	Std. Error	t-Statistic	Prob.
LIFE_EXPECTANCY	-3.196259	1.726036	-1.851792	0.0654
INVESTMENT_PORTFOLIO	0.075667	0.004016	18.84291	0.0000
EXCHANGE_RATES	0.105898	0.012806	8.269350	0.0000
BENEFITS	0.445539	0.031127	14.31351	0.0000
POPULATION	0.002199	0.041938	0.052445	0.9582
COMPANIES	63.01793	17.53530	3.593774	0.0004
GDP01	-0.004135	0.002328	-1.776411	0.0771
C	23257.35	13366.89	1.739923	0.0833
R-squared	0.983658	Mean dependent var	24194.62
Adjusted R-squared	0.983123	S.D. dependent var	45873.26
S.E. of regression	5959.394	Akaike info criterion	20.25870
Sum squared resid	7.60E+09	Schwarz criterion	20.38131
Log likelihood	-2240.715	Hannan-Quinn criter.	20.30820
F-statistic	1840.150	Durbin-Watson stat	1.225024
Prob(F-statistic)	0.000000

Регрессоры life expectancy, population, GDP не значимы на 5 % уровне. Поэтому построим модель с фиксированными эффектами (fixed effects panel).

Dependent Variable: PREMIUM
Method: Panel Least Squares
Date: 05/10/13 Time: 21:30
Sample (adjusted): 2002 2010
Periods included: 9
Cross-sections included: 30
Total panel (unbalanced) observations: 222
Variable	Coefficient	Std. Error	t-Statistic	Prob.
LIFE_EXPECTANCY	-8.612260	5.020420	-1.715446	0.0879
INVESTMENT_PORTFOLIO	0.089362	0.008142	10.97567	0.0000
EXCHANGE_RATES	0.105162	0.697725	0.150722	0.8804
BENEFITS	0.498371	0.054547	9.136537	0.0000
POPULATION	-3.886994	0.830492	-4.680351	0.0000
COMPANIES	474.0275	72.10081	6.574511	0.0000
GDP01	0.030465	0.008495	3.586113	0.0004
C	108565....

Подобные документы

• Сущность и порядок страхования жизни

  Понятия и характеристики страхового тарифа и методики актуарных расчетов. Типы полисов страхования жизни, главные критерии, по которым различают виды страхования жизни, сущность страхования зарубежных поездок. Формы страхования по системе первого риска.
  
  контрольная работа [33,6 K], добавлен 05.05.2010
  

• Страхование жизни

  Экономическая сущность страхования жизни и его социальное назначение. История страхования в РФ. Порядок осуществления страхования жизни в военно-страховой компании. Размер выплат страхования на дожитие. Тенденции развития рынка страхования жизни в России.
  
  дипломная работа [148,6 K], добавлен 08.03.2013
  

• Страхование жизни

  История страхования жизни в рабовладельческий и феодальный период. Новый этап развития в эпоху капиталистического производства. Российский опыт личного страхования. Особенности страхования жизни на современном этапе. Порядк уплаты страховых премий.
  
  реферат [28,2 K], добавлен 01.09.2008
  

• Актуарные расчеты

  Особенности и принципы использования форм страхования. Задачи актуарных расчетов. Рейтинг надежности. Факторный анализ моделирования потока поступлений и платежей. Классификация актуарных расчетов. Основные тенденции развития мирового страхового рынка.
  
  презентация [412,7 K], добавлен 07.01.2015
  

• Понятие и виды страхования жизни

  Понятие страхования жизни, его сущность и особенности, основные цели и задачи, законодательная база деятельности. Принципы, реализуемые при страховании жизни человека, их социально-экономическая роль. Классификация страхования жизни, ее разновидности.
  
  реферат [26,0 K], добавлен 31.03.2009
  

• Рынок страхования жизни в России

  Нормативно-правовое регулирование страхования жизни в России. Проблемы и перспективы развития гражданского законодательства страхования жизни в государстве. Составление договоров личного страхования от несчастных случаев. Обзор судебной практики.
  
  дипломная работа [246,4 K], добавлен 20.07.2014
  

• Современное состояние страхового рынка России. Накопительное страхование жизни

  Краткая характеристика страхового рынка РФ, его участники и структура. Анализ страхового рынка РФ по накопительному страхованию жизни. Обзор крупнейших страховых компаний России по объему страховых премий. Проблемы развития рынка страхования жизни.
  
  контрольная работа [2,7 M], добавлен 06.08.2015
  

• Краткосрочное и долгосрочное страхование жизни

  Принципы назначения страховых премий. Актуарная современная стоимость обязательств. Вычисление премий, достаточных для неразорения компаний с заданной вероятностью для разных возрастных групп договоров краткосрочного и долгосрочного страхования жизни.
  
  дипломная работа [1,5 M], добавлен 26.05.2014
  

• Страхование жизни

  Сущность и необходимость страхования жизни, его формы и виды. Обязательное и добровольное личное страхование. Понятие страхового риска. Факторы, влияющие на страховую сумму. Особенности договора страхования жизни. Динамика развития этого рынка в России.
  
  курсовая работа [167,5 K], добавлен 01.03.2009
  

• Особенности Лондонского рынка страхования

  Особенности Лондонского рынка страхования. Крупнейший Лондонский международный страховой рынок обслуживает финансовые потоки ряда стран и компаний. Общие понятия о Лондонском рынке страхования. Государственное регулирование страхования. Ллойд. Кэптивы.
  
  контрольная работа [25,9 K], добавлен 01.06.2008
  

• Современное состояние личного страхования в России

  Изучение экономической и социальной сущности личного страхования; его виды. Характеристика современного состояния рынка личного страхования в России; его проблемы и перспективы. Особенности заключения договоров страхования жизни и здоровья человека.
  
  курсовая работа [55,7 K], добавлен 09.09.2014
  

• Развитие личного страхования в Российской Федерации

  Личное страхование и его место в системе страховых отношений. Обзор состояния личного страхования в ООО "Росгосстрах". Сравнительный анализ накопительного страхования жизни и страхования от несчастных случаев. Проблемы развития личного страхования в РФ.
  
  курсовая работа [132,4 K], добавлен 17.12.2014
  

• Современное состояние и перспективы развития страхования жизни в России

  Содержание, функции и принципы страхования жизни. Осуществление страховых выплат после смерти застрахованного лица или же его дожития до момента, зафиксированного в договоре. Причины низкой востребованности страхования жизни среди российского населения.
  
  курсовая работа [1,1 M], добавлен 02.12.2011
  

• Эффективность применения страхования на предприятии ЗАО "Белгазэнерго"

  Сущность, формы и виды страхования, его элементы. Системы страховой ответственности и их применение. Понятия личного и имущественного страхования, перестрахования. Содержание и задачи актуарных расчетов. Анализ системы управления рисками на предприятии.
  
  курсовая работа [99,4 K], добавлен 10.12.2013
  

• Личное страхование

  Понятие и отличительные характеристики личного страхования. Содержание видов страхования жизни. Отбор рисков при страховании жизни. Классификация личного страхования, страховые события, тарифы, срок договора. Принципы и субъекты медицинского страхования.
  
  реферат [184,8 K], добавлен 04.06.2010
  

• Договор личного страхования

  Понятие личного страхования, характеристика его основных видов – страхования жизни, а также медицинского и пенсионного. Общие положения, законодательная база и особенности исполнения договора личного страхования. Анализ проблем развития страхования в РФ.
  
  реферат [40,7 K], добавлен 21.03.2010
  

• Армения: услуги страхования жизни

  Социокультурные особенности и структура промышленного производства Республики Армения. Направления государственной политики в области регулирования и контроля страховой деятельности. Современное состояние и перспективы развития рынка страхования жизни.
  
  реферат [29,9 K], добавлен 17.03.2012
  

• Особенности личного страхования

  Экономическая сущность, правовые основы и особенности личного страхования. Характеристика видов личного страхования. Существенные условия, предмет и субъект договора личного страхования. Права и обязанности сторон на примере договора страхования жизни.
  
  контрольная работа [19,9 K], добавлен 04.12.2010
  

• Договор страхования жизни

  Урегулированные нормами гражданского права общественные отношения, складывающиеся в области осуществления страхования жизни и здоровья граждан Республики Беларусь. Исследование комплекса проблем гражданско-правового регулирования договора страхования.
  
  дипломная работа [93,8 K], добавлен 20.11.2014
  

• Формы и методы социального страхования осужденных

  Проблемы социального страхования. Становление и развитие социального страхования в России. Особенности процесса осуществления государственного социального страхования осужденных. Совершенствование форм и методов социального страхования осужденных.
  
  курсовая работа [40,6 K], добавлен 26.03.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам