Деньги и кредит

Вышеупомянутые соглашения между банками предусматривают регулярный обмен балансами и другими документами, которые в достаточной степени характеризуют деятельность контрагентов. Банк, активно работающий на рынке МБК, постепенно становится обладателем уникальной информации, -- необходимо лишь суметь грамотно ее обработать.

9.Получение прибыли за счет проведения нетрадиционных межбанковских операций.

Зачастую межбанковские кредиты могут выступать в завуалированной форме: депонирование средств на корреспондентском счете банка; купля-продажа банковских векселей, а также просроченных и непросроченных межбанковских кредитов (это обычно после очередных кризисов). Такие операции позволяют в ряде случаев избежать нарушения нормативов или инструкций ЦБ, уменьшить налогооблагаемую базу при сохранении объема прибыли, просто получить дополнительную прибыль (иногда, за счет нетривиальности операции -- и сверхприбыль).

Наиболее тесно рынок МБК связан с межбанковским рынком купли-продажи валюты (прежде всего, долларов США). Причиной тесной взаимосвязи этих рынков является практически полное совпадение их характерных черт. Почти все отличительные особенности рынка рублевых МБК, перечисленные ранее, относятся и к валютному рынку, а именно:

-- большое число контрагентов и значительные объемы операций;

-- замкнутость рынка;

-- использование встречных платежей;

-- ликвидность рынка;

-- мобильность;

-- нестабильность;

-- персонификация.

Существенным отличием валютного рынка от рынка МБК является присутствие на нем ЦБ, который при необходимости проводит здесь свои крупномасштабные интервенции, полностью изменяющие текущие тенденции и ожидания участников рынка. Другими словами, фактически ЦБ задает или даже "назначает" курс на валютном рынке.

Наверное, все знают, что классической операцией коммерческого банка на валютном рынке, тесно связанной с рынком МБК, является одновременное заключение двух сделок, -- имеются в виду покупка (продажа) валюты с расчетами сегодня (today или TOD) и продажа (покупка) валюты с расчетами завтра (tomorrow или ТОМ). Такие операции не приводят к изменению открытой валютной позиции банка, что позволяет проводить их в достаточно крупных объемах. Доход от такой операции складывается из двух составляющих: курсовой разницы и процентного дохода от размещения валюты на один день. Затраты на проведение операции определяются стоимостью рублевых ресурсов банка. Как правило, эти ресурсы специально приобретаются на рынке МБК и их стоимость определяется процентной ставкой на однодневные рублевые МБК. Естественно, при достаточно большой норме прибыли такие операции проводятся в крупных объемах, что ведет к увеличению спроса на рублевые однодневные МБК и росту их стоимости в течение дня. При отрицательной норме прибыли такие операции проводятся в противоположную сторону, т.е. валюта продается с расчетами "сегодня", а покупается с расчетами "завтра". При этом предложение рублевых ресурсов на рынке МБК увеличивается, а ставки падают. С учетом, во-первых, разницы реально действующих процентных ставок на рублевые и валютные МБК, во-вторых, легкости "перетекания" ресурсов с одного рынка на другой, и вышеотмеченных особенностей рассматриваемых рынков можно, считать, что в любой день средняя ставка по однодневным рублевым кредитам стремится к процентной разнице в стоимости долларов США с расчетами TOD и ТОМ.

Таким образом, следует с легкой печалью признать, что через валютный рынок ЦБ полностью контролирует ситуацию и на рынке МБК.

Вторым по значению и влиянию на рынке рублевых МБК финансовым рынком является рынок ГКО. Хотя в настоящее время это влияние сказывается в основном в дни перед аукционами, когда полугосударственные банки (Сбербанк) и банки-нерезиденты привлекают рубли для участия в аукционе.

Рынок МБК сильно зависит от политики государства (выплата внешних долгов, периоды налоговых проплат, смена правительства и другие моменты нестабильности). Обязательства по корреспондентским счетам и межбанковским займам единообразны. Поэтому многие коммерческие банки используют корреспондентские счета для кредитования путем блокирования средств на счетах на определенный срок в качестве межбанковского кредита. Это оформляется кредитным договором. Многие коммерческие банки оформляют такие кредиты как срочные межбанковские депозиты, что не меняет их природы.

Резервы на возможные потери по ссудам призваны упрочить стабильность банка, повысить его ликвидность, предотвратить его возможное банкротство, обеспечить выполнение банком обязательств перед клиентами. Размер отчислений в резерв зависит от группы риска ссудной задолженности.

Валютные операции КБ.

В основе валютных операций лежит международная торговля и, следовательно, международное движение капиталов. Например, швейцарский экспортер реализует машины японскому покупателю. Для этого необходимо японские иены импортера превратить в швейцарские франки для поставщика товара.

Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана с осуществлением банковских операций в рублях и валюте при экспорте-импорте товаров и услуг, их реализации на территории РФ и за иностранную валюту, сделках неторгового характера, хозяйствовании нерезидентов внутри страны.

Основной документ валютного законодательства -- Закон РФ от 9.10.1992 г. № 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле" (с изм. от 29 декабря 1998 г., 5 июля 1999 г., 31 мая, 8 августа 2001 г.). Он защищает российский рубль в условиях параллельного обращения свободно конвертируемой иностранной валюты. ЦБР издает обязательные к исполнению нормативные акты.

К банковским операциям с иностранной валютой относятся:

* ведение валютных счетов клиентуры;

* установление корреспондентских отношений с российскими уполномоченными и иностранными банками;

* международные расчеты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг;

* покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем валютном рынке;

* привлечение и размещение валютных средств внутри РФ;

* кредитные операции на международных денежных рынках;

* депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках.

Коммерческие банки могут осуществлять эти операции только при наличии соответствующей лицензии ЦБР: разовой, расширенной и генеральной. Банки, получившие лицензию, называются уполномоченными.

Генеральная -- позволяет банку осуществлять валютные операции на территории РФ и за границей; расширенная -- разрешает поддерживать корреспондентские отношения не более чем с шестью иностранными банками; разовая -- дает разрешение на конкретную банковскую операцию.

Аналитический учет операций в иностранной валюте ведется в двойной оценке: в разрезе иностранных валют по номиналу и в рублевом эквиваленте по текущему курсу ЦБР, при изменении которого валютные статьи подлежат переоценке.

Каждому клиенту открываются в уполномоченном банке два параллельно существующих счета: транзитный и текущий. На транзитный -- зачисляются в полном объеме поступления в иностранной валюте, на текущем -- учитываются средства, оставшиеся в распоряжении клиента после обязательной продажи валютной выручки. На сегодня норма обязательной продажи составляет 50%.

Она должна быть осуществлена не позднее, чем через 7 календарных дней со дня поступления выручки.

Основная задача управления валютными операциями банка это предоставление клиентам возможности конвертировать их активы из одной валюты в другую на условиях операций "спот" или "форвард". Операция "спот" -- это покупка одной валюты на другую на текущих рыночных условиях. Расчеты по этим операциям осуществляются на "кассовой" основе через два рабочих дня после заключения сделок, причем оба платежа должны быть произведены одновременно.

При операциях на "форвардной" базе предусмотрена поставка валюты на определенную дату в будущем.

Эти сделки осуществляются для хеджирования валютных рисков по коммерческим и финансовым операциям. В отношении депозитных операций на денежных рынках нередко совершаются операции "своп", представляющие собой покупку на условиях "своп" с одновременной реализацией на условиях "форвард" и наоборот.

Размещение средств в инвалютные активы хеджируется путем продажи соответствующей валюты на срок; риски привлечения инвалютных пассивов хеджируются форвардной покупкой соответствующей валюты.

Уполномоченные банки имеют право покупать и продавать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке для осуществления валютных операций с физическими лицами (неторговые операции).

Валютный рынок -- самый значительный в мире финансовый рынок, на котором валюта одной страны продается за другую валюту. Международный валютный рынок -- внебиржевой рынок, участники этого рынка производят обменные операции через коммерческие и инвестиционные операции по всему миру, используя для этого компьютерные терминалы, телефоны, Интернет и прочие средства связи. Например, одна из коммуникационных сетей для осуществления операций с валютой -- бельгийская некоммерческая структура S.W.I.F.T (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications).

Основные участники валютного рынка:

коммерческие банки;

импортеры, оплачивающие поступающие товары в валюте;

экспортеры, получающие валюту за вывезенный товар и конвертирующие ее в национальную денежную единицу;

портфельные инвесторы, покупающие и продающие

иностранные акции и облигации;

валютные брокеры, которые покупают и продают валюту по заказу клиента;

дилеры, которые осуществляют спекулятивные сделки с валютой, играя на разнице курса;

трейдеры, являющиеся маркетмейкерами валютного рынка.

Котировки валютного курса

Валютный курс -- это цена одной валюты, выраженная в валюте другой страны.

Существует прямой курс обмена, или американский. Он показывает за сколько долларов можно купить денежную единицу другой страны (курс доллара к валюте страны). Например, австралийский доллар стоит 0,7245 долларов США. Это значит, что 1 австралийский доллар можно купить за 0,7245 долларов США. Обратный, или европейский курс обмена показывает количество иностранной валюты за 1 доллар США. Эта котировка обратна американской котировке (курс валюты страны к доллару). В продолжение нашего примера: 1 доллар США можно купить за (1 : 0,7245) 1,3803 австралийских доллара.

Задача 1

У Вас есть 1000 долларов, а Вам нужны японские иены. Сколько японских иен вы можете купить, если курс обмена иены к доллару 105,15? Каким курсом прямым или обратным Вы воспользуетесь?

За 1000 долларов Вы получите:

1000 долларов х 105,15 иен за 1 доллар = 105150 иен.

Задача 2

Если автомобиль стоит 200 000 евро, сколько Вам нужно долларов для его покупки? Прямым или обратным курсом Вы воспользуетесь для расчетов?

Если курс доллара США к евро равен 0,8756, то вы получите:

200 000 евро х 0,8756 за евро = 175120 доллара США.

Кросс-курсы -- тройной арбитраж

Кросс-курс -- это обменный курс неамериканской валюты, выраженный в другой неамериканской валюте. Использование доллара для выражения через него курса других валют существенно сокращает число возможных кросс-курсов.

Например:

японских иен за 1 доллар = 100,00; мексиканских песо за 1 доллар = 3,00. Допустим, кросс-курс равен: иен за песо = 25,00. Что Вы думаете по этому поводу?

Кросс-курс в данном случае не совместим с обменным курсом.

Предположим, у Вас есть 100 долларов. Если Вы их конвертируете в мексиканские песо, то получите:

100x3 = 300 песо.

Если Вы обменяете песо на иены, то получите: 300 х 25 = 7500 иен.

Однако, если Вы обменяете доллары напрямую на иены, то получите:

100 долларов х 100 иен = 10 000 иен.

Получается, что иена имеет две разные цены: 75 иен за доллар и 100 иен за доллар, в зависимости от того, каким образом осуществлялась обменная операция.

Чтобы заработать деньги, нужно дешевле купить и дороже продать валюту. Важно, что иена дешевле, если Вы ее покупаете за доллары, так как Вы получаете 100 иен вместо возможных 90.

Значит, следует проделать следующие операции.

1. Купить 10000 иен за 100 долларов.

2. На 10000 иен купить мексиканские песо по кросс-курсу. Так как песо стоит 25,0 иен, то вы получите 10000/25,0 = 400 песо.

3. На 400 песо можно купить доллары. Курс песо к доллару -- 3. Соответственно Вы получите:

400 песо : 3 = 133,3 доллара.

В целом прибыль от этих операций составит 33,3 доллара.

Эта процедура получила название "тройной арбитраж", так как в процессе обменных операций валюта обменивается по трем разным курсам.

йен 100/1 доллар

песо 3/1доллар = : 0,33 доллара/ 1 песо

йен 25 / 1 песо = = 0,04 песо / 1 йену

Чтобы предотвратить возможность таких сделок, нужно установить кросс-курс, посредством которого 100 иен будут равны 3 песо: (100 иен / 1доллар): (песо 3/1 доллар) = 33,3 йены /1 песо.

Таким образом, курс иены к песо -- 33,3 иены за песо. В любом другом случае возникает возможность тройного арбитража.

Одна из наиболее значительных составляющих международных финансов -- обмен иностранной валюты. Международные курсы валют, процентные ставки и уровень инфляции обычно очень тесно взаимосвязаны.

При осуществлении валютных операций необходимо соблюдение валютного законодательства. Именно с этой целью осуществляется ЦБ РФ валютный контроль, который включает в себя:

* определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и выяснения наличия необходимых лицензий и разрешений;

* проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации;

* проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;

* проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте Российской Федерации.

Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством РФ, органами валютного контроля и агентами валютного контроля в соответствии с законодательством РФ.

Орган валютного контроля -- Центральный Банк РФ и федеральные органы исполнительной власти. Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки. Инвестиционная деятельность КБ Инвестиции коммерческих банков отличны от кредитных операций по ряду положений. Кредитные ссуды предполагают использование средств в течение определенного сравнительно небольшого периода времени при условии их возврата в установленный срок с оплатой ссудного процента. Инвестиции же подразумевают вложение средств на долгосрочный период времени до того, как вложенные средства банка вернутся к своему владельцу. При банковском кредитовании инициатором ссуд выступает заемщик. При инвестировании же инициатива принадлежит коммерческому банку, который стремится купить активы на рынке ценных бумаг. Банковское кредитование напрямую связано с отношениями банк-заемщик. Инвестирование же -- это обезличенная деятельность банка.

Основные факторы, которые определяют цель проведения инвестиционной деятельности коммерческих банков, -- это потребность в получении дохода и потребность в обеспечении ликвидности определенной группы своих активов.

Операции банков с ценными бумагами могут быть как активными, так и пассивными.

Российские банки имеют право осуществлять фондовые и доверительные операции.

К этим операциям относятся:

* эмиссия и размещение вновь выпущенных ценных бумаг;

* кредитование под залог ценных бумаг;

* покупка и продажа ценных бумаг за собственный счет и по поручению и за счет клиента;

* хранение и управление ценными бумагами клиентов.

Таким образом, в зависимости от операций коммерческие банки могут выступать на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, финансового инвестора и посредника в отношениях сторонних эмитентов и инвесторов. Объектом этих операций являются ценные бумаги.

По типу ценные бумаги делятся на: отражающие отношения долга (займа) -- долговые обязательства или облигации; отражающие отношения собственности -- акции.

Долговые обязательства делятся на государственные ценные бумаги (рыночные и нерыночные) и облигации предприятий (корпоративные). Рыночные свободно продаются и покупаются на открытом рынке, нерыночные эмитируются государством для привлечения средств мелких индивидуальных инвесторов, например, сберегательные сертификаты.

Наряду с основными ценными бумагами на фондовом рынке обращаются вспомогательные: векселя, чеки и сертификаты.

Наиболее полно на рынке представлены сертификаты, на акции -- документы, удостоверяющие размер собственности акционера:

-- банковские -- письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств и праве на получение в установленный срок суммы вклада;

-- страховые -- для страхования от несчастных случаев. Срочные операции включают в себя операции со следующими видами ценных бумаг:

Варрант (ордер) -- право держателя приобрести определенное число акций по определенной цене.

Опцион -- ценная бумага, позволяющая ее владельцу купить или продать определенное число акций по определенной цене в течение определенного времени или на определенную дату. То есть покупатель опциона приобретает право купить или продать товар (реальный товар, страховку, контракт и т.д.) при определенных условиях в обмен на уплату соответствующей премии (цены).

Фьючерс -- это контракт, по которому инвестор, заключающий его, берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество биржевого товара или финансовых инструментов (ценных бумаг) по обусловленной цене.

По мере изменения экономических условий активная политика банка пересматривается и обновляется на основе периодических отчетов и прогнозируемых данных.

Выводы

Наибольшую долю в структуре статей банковских активов занимают кредитные операции. Структура ресурсов у банка является определяющим моментом для проведения кредитной политики. Кредитная политика в большой степени влияет на ликвидность банка.

В основу классификации кредитов могут быть положены различные критерии. Они могут классифицировать в зависимости от субъекта кредитования, по назначению, по сфере применения, по срокам пользования кредитом и по размерам. В зависимости от платности кредиты подразделяются на ссуды с рыночной, повышенной и льготной процентной ставкой. В зависимости от объекта кредитования различают частные и совокупные кредиты. Кроме того, кредиты различаются по валюте, в которой они выданы. Важный критерий классификации кредитов -- их обеспеченность.

Принципы кредитования -- это срочность, возвратность, обеспеченность, платность и диверсифицированность.

Метод кредитования включает в себя совокупность приемов, с помощью которых осуществляется выдача и погашение кредита. Таких методов три: кредитование по остатку, кредитование по обороту и кредитная линия.

Этапы кредитования включают в себя: подготовительный этап -- определение кредитоспособности заемщика, рассмотрение кредитного проекта, оформление кредитной документации; этап реализации кредита и последующего контроля за его целевым использованием. Существуют еще следующие виды кредитов:

бланковый кредит -- без обеспечения, кратковременный, выдаваемый первоклассным по кредитоспособности клиентам по более высокой процентной ставке;

ломбардный кредит -- под залог ценных бумаг;

вексельный кредит -- либо под залог векселя, либо путем учета векселей;

кредит-овердрафт предоставляется в случае, когда текущие финансовые потребности клиента превышают его собственные ресурсы;

инвестиционный целевой долгосрочный кредит -- для финансирования капитальных вложений. Государственные кредиты на инвестиционные нужды предоставляются предприятиям-инвесторам Минфином РФ;

кредиты для населения называются потребительскими;

консорциальный кредит -- предоставляется заемщику за счет объединения ресурсов банков -- участников консорциума (синдиката);

кредит, выдаваемый другому банку, называется межбанковский кредит.

Основной объект кредитования банками друг друга -- разрыв в платежном обороте. Исключение составляют централизованные кредиты ЦБ РФ. Многие коммерческие банки используют корреспондентские счета для кредитования путем блокирования средств на счетах на определенный срок в качестве межбанковского кредита или срочного межбанковского депозита.

При выдаче любого кредита банк обязан создать резерв на возможные потери по ссудам с целью поддержания ликвидности клиентами. Объем отчислений в резерв зависит от группы риска ссудной задолженности.

Международное движение капиталов и международная торговля лежат в основе валютных операций коммерческого банка в рублях и валюте при экспорте-импорте товаров и услуг, их реализации за иностранную валюту на территории РФ, сделках неторгового характера, хозяйствовании нерезидентов внутри страны.

К банковским операциям с иностранной валютой относятся: ведение валютных счетов клиентуры, установление корреспондентских отношений с российскими уполномоченными и иностранными банками, международные экспортно-импортные расчеты, покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, привлечение и размещение валютных средств внутри страны, кредитные депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках.

Коммерческие банки могут осуществлять эти операции только при наличии соответствующей лицензии ЦБР.

Аналитический учет операций в иностранной валюте ведется в двойной оценке: в разрезе иностранных валют по номиналу и в рублевом эквиваленте по текущему курсу ЦБР, при изменении которого валютные статьи подлежат переоценке.

Банки для хеджирования валютных рисков предоставляют клиентам возможность конвертировать их активы из одной валюты в другую на условиях операций "спот" или "форвард".

Российские банки могут выступать на фондовом рынке в качестве эмитента ценных бумаг и финансового инвестора.

Объектом этих операций являются ценные бумаги, в том числе долговые обязательства или облигации и акции, векселя, чеки и сертификаты.

Объектами срочных операций с ценными бумагами являются: варрант, опцион и фьючерс. Этот сегмент рынка находится в стадии развития.

Размещено на Allbest.ru