Особенности банковского сектора ФРГ

В условиях современной рыночной экономики успешная деятельность коммерческой организации обусловлена не только эндогенными факторами - важными также являются экзогенные воздействия.

Для банковского сектора ФРГ можно выделить несколько наиболее значимых внешних факторов: технологический прогресс, и, следовательно, информатизация банковского сектора, а также трансформация финансовой архитектуры Европейского союза. Данные условия оказывают сильное влияние на бизнес-модели немецких кредитных институтов.

В связи с мировым технологическим прогрессом происходит глобальная информатизация различных секторов экономики, включая финансовый, изменяется их структура. Специалисты Дойче Банка АГ (DeutscheBankAG) выделяют пять основных фаз данного процесса:

Технологический прогресс и адаптация;

Вход на рынок и изменение конкурентной среды;

«Выигравшие и проигравшие»;

Изменение и повышение интенсивности конкуренции;

Консолидация рынка и стратегические альянсы.

После пятой фазы вновь наступает первая, таким образом, данный процесс является циклическим. Кроме того, фактически на каждой фазе оказывается влияние на бизнес-модели игроков финансового сектора.

Однако наиболее важным фактором для изменения модели является активная трансформация финансовой архитектуры Европейского союза, которая происходит в данный период. «Великая рецессия», а после и долговой кризис 2010-2012 гг. привели европейских лидеров к осознанию необходимости подобных изменений, которые базируются на девяти основных целях, среди которых можно выделить более эффективный банковский надзор, повышение прозрачности финансовых рынков и защиту налогоплательщиков и вкладчиков. Создание Европейского банковского союза является крайне важным для достижения данных целей. Стоит отметить, что одна из его частей - Единый механизм надзора (SingleSupervisoryMechanism, SSM) - функционирует уже больше года - с 4 ноября 2014 г.; с 1 января 2016 г. также введена в действие его вторая часть - Единый механизм резолюции (SingleResolutionMechanism, SRM).Полное введение ЕБС в действие запланировано на 2016-2018 гг.

Подобные изменения в финансовой архитектуре ЕС оказывают влияние и на банковский сектор ФРГ, так как кредитные институты работают в новой среде; фактически, они являются наиболее значимой экстерналией и одним из труднейших вызовов для банков ФРГ. В связи с этим происходит трансформация их бизнес-моделей, вызнанная необходимостью приспособления к внешним условиям и нормам.

Кроме того следует отметить, что экономика ФРГ является банкоцентричной, и в качестве одной из характеристик немецкой экономической модели до недавнего времени было характерно перекрестное владение активами, и, как следствие, плотное переплетение всех секторов. Несмотря на то, что в данный период взаимосвязь стала менее тесной, изменения моделей крупных игроков банковского сектора окажут влияние на экономику страны в целом.

Таким образом, анализ изменения бизнес-моделей крупных кредитных институтов ФРГ является актуальной темой, так как происходящие в данный период изменения внешней среды оказывают долгосрочное влияние не только на банки в частности, но и на всю экономику Германии.

Объектом исследования является банковский сектор, а в качестве предмета выделяются бизнес-модели немецких банков.

Выдвинута гипотеза о том, что основные игроки немецкого банковского сектора успешно применяют современные ИКТ и адаптируются к новым реалиям финансового регулирования.

Целью данной работы является выявление изменений в моделях экономического развития кредитных институтов ФРГ под влиянием дигитализации банковской сферы в условиях трансформации финансовой архитектуры ЕС как одной из наиболее значительных эстерналий.

Для достижения цели необходимо выполнить следующие задачи:

Проанализировать теоретическую базу современныхбанковских бизнес-моделей;

Выявить основные последствия информатизации финансового сектора для банков ФРГ;

Определить влияние трансформации финансовой архитектуры ЕС на бизнес-модели крупных игроков немецкого банковского сектора;

Провести сравнительный анализ моделей экономического развития немецких кредитных институтов;

Оценить перспективы экономического развития и взаимодействия немецких кредитных институтов и новых игроков банковского сектора.

В данной работе были использованы статистические данные ЕЦБ, Центрального банка ФРГ (Бундесбанка), данные с сайтов крупных кредитных институтов ФРГ; также изучены их - крупных немецких банков, Бундесбанка, ЕЦБ - отчеты и исследования, Заключения Экспертного совета в 2014 и 2015 гг. (Jahresgutachten 2014 и Jahresgutachten 2015), законов и законодательных актов ФРГ и Европейского союза. В качестве теоретической базы были изучены работыР. Аяади и В. Де Гроена - авторов BankingBusinessModelsMonitor.

Таким образом, при рассмотрении общего строения работы можно выделить следующие части: теоретическая база, раскрывающая особенности банковского сектора ФРГ и бизнес-моделей банков как таковых, влияние информатизации на финансовый сектор ФРГ в целом и на бизнес-модели крупных банков в частности, основные причины и направления трансформации финансовой архитектуры ЕС; строение и создание Европейского банковского союза, его влияние модели экономического развития крупных кредитных институтов ФРГ, перспективы развития банковского сектора Германии.

Глава 1. Особенности банковского сектора ФРГ

1.1 Банковский сектор ФРГ: строение и основные тенденции

Для того, чтобы получить наиболее полное представление о бизнес-моделях того или иного кредитного института ФРГ, необходимо рассмотреть строение банковского сектора данной страны. Это позволяет определить не только особенности бизнес-моделейразных групп банков, а также основные причины их различий, обусловленные спецификой банковского сектора Германии.

Следует отметить, что экономика страны является банкоцентричной, то есть основную роль играют именно банковские кредитные институты. Такие финансовые игроки как, например, пенсионные фонды и иные институциональные инвесторы, развиты относительно слабо, из-за чего строение финансового сектора ФРГ называют архаичным. Однако следует отметить, что в последнее время соотношение различных типов финансовых организаций изменяется. На арену выходят также небанковские финансовые институты, деятельность которых основана на применении информационных технологий в финансовой сфере, которые также используются и банковскими кредитными организациями, но в меньшем объеме.

Кредитные институты ФРГ функционируют в соответствии с Законом «О кредитной деятельности» (Kreditwesengesetz, KWG), содержащим восемь разделов. Главными надзорными органами являются Центральный Банк Германии (DeutscheBundesbank) и Федеральное ведомство по надзору за финансовыми рыками (BundesanstaltfьrFinanzdienstleistungsaufsicht, BaFin). Кроме того, с ноября 2014 г. - с началом функционирования Единого Механизма Надзора, являющегося частью Европейского банковского союза - часть немецких банков находится в компетенции ЕЦБ.

Деятельность Центрального Банка Германии отдельно регулируется Законом «О немецком бундесбанке» (GesetzьberdieDeutscheBundesbank). Согласно ему, ЦБ ФРГ - независимый банк, который с 1999 г. включен в европейскую систему центральных банков. Его главное подразделение находится во Франкфурте-на-Майне; кроме того, у данного банка есть 35 филиалов по всей стране, в которых насчитывается около 10 тыс. работников (по состоянию на октябрь 2015 г.). Для достижения основнойцели Бундесбанка - проведения монетарной политики - выделяется пять направлений его деятельности: поддержание стабильности валюты, являющееся первостепенной задачей; сохранение устойчивости финансовой и валютной систем, банковской системы; обеспечение безопасности денежного оборота и наличных денег. Кроме того, Центральный банк влияет на экономическую и финансовую политику, а также политику заработной платы. Банковский надзор тоже является одной из основных сфер деятельности центрального банка.

Федеральное ведомство по надзору за финансовыми рыками, образованное 1 мая 2002 г., обладает сходными целями, но его главным приоритетом является «обеспечение функционирующей, стабильной и безукоризненной немецкой финансовой системы. Клиенты банков, застрахованные лица и вкладчики должны иметь возможность доверять финансовой системе». Таким образом, BaFin занимается не только банковским надзором - совместно с Центральным Банком ФРГ и Европейским банковским союзом, но и надзором за страхователями и обращением ценных бумаг. Также следует отметить, что с 1 января 2016 г. началась реструктуризация BaFin, чьи функции были сильно расширены.

Единый механизм надзора - одна из частей ЕБС, в которую входят ЕЦБ и национальные компетентные органы. Его юрисдикции непосредственно находятся наиболее значимые финансовые институты, среди которых насчитывается 21 немецких.Банки, играющие меньшую роль, находятся в ведомстве национальных регуляторов.

Следует отметить, что данные надзорные органы не вписываются в общую матрицу строения немецкого банковского сектора. Кроме того, они обладают особыми функциями, поэтому в данной работе модели их деятельности рассматриваться не будут.

По состоянию на 2015 г. в ФРГ насчитывается 1990 банковских кредитных институтов, которые можно классифицировать по двум основным критериям: организационно-правовая форма и функциональная принадлежность.

Согласно организационно-правовой форме выделяют три группы банковских кредитных институтов (Drei-Sдulen-Struktur): частные банки (PrivatBanken), государственные банки (цffentlich-rechtlicheBanken) и кооперативные банки (Genossenschaftbanken). Каждая из этих групп насчитывает пять-семь подгрупп.

По функциональной принадлежности банки подразделяются на два вида- универсальные и специальные. Полная матрица классификации банковских кредитных институтов находится в приложении 1.

В ФРГ основную роль играют универсальные кредитные институты, к которым причисляется большая часть банков страны; специальных же банковских организаций намного меньше. Кроме того, велика доля государственных банков - во время кризиса она достигала 45%.Кооперативные банки, в свою очередь, обладают наиболее разветвленной структурой. В отчете за апрель 2015 г. бундесбанк выделяет несколько групп банковских кредитных институтов, которые крайне важны для экономики ФРГ: гроссбанки;земельные банки;региональные институты кредитных товариществ; региональные банки и другие коммерческие банковские кредитные институты; кредитные товарищества и сберегательные кассы.Соотношение данных банковских групп в 1991 и 2015 гг. по активам и по численности институтов можно увидеть на рисунке 1.

Рисунок 1 - Значимость групп банков в банковской системе ФРГ, %

Из графика видно, что несмотря на то, что за этот период численность сберегательных касс возросла, их доля в общем количестве активов банковского сектора сократилась. Кредитные товарищества, которых насчитывается наибольшее количество по численности, играют не столь значительную роль в активах. Наибольшая доля последних приходится на гроссбанки (исключая группу «других категорий банков»).

Следует рассмотреть важнейшие группы банковских кредитных институтов подробнее.

Гроссбанки - самые крупные частные коммерческие кредитные институты,к функциям которых относят кредитование населения и предприятий. Следует отметить, что большая часть финансовых операций в ФРГ - например, 30,4% кредитов частным лицам - приходится именно на эти банки. На данный момент после ряда слияний и поглощений в ФРГ насчитывается четырегроссбанка: «Дойче Банк АГ» (DeutscheBankAG), «Коммерцбанк АГ» (KommerzBankAG), который поглотил «Дрезднер Банк АГ» (DresdnerBankAG) в 2008 г.,ЮниКредит АГ(UniCreditAG), поглотивший в 2005 г. «БайеришеХюпо-ундФерайнсбанк АГ» (BayerischeHypo- undVereinsbankAG); также с 2004 г. к это группе причисляется «Постбанк АГ» (PostbankAG).Однако последний фактически является собственностью «Дойче Банка», которому с 2012 г. принадлежит 93,7% акций. Поглощения началось в 2008 г., когда был приобретен пай в 29,75% с перспективой его дальнейшего увеличения; а в 2010 г. «Дойче Банк АГ» стал главным акционером «Постбанка», однако было решено сохранить последний в форме автономного акционерного общества со своим брендом. Таким образом, фактически в ФРГ можно выделить всего три гроссбанка. Следует отметить, что DeutscheBankAGявляется единственным немецким банком, который входит в список кредитных институтов, чей крах неприемлем - так называемых «too-big-to-fail». Активы «Дойче Банк АГ» по состоянию на 2014 г. составляли 1709 млрд евро; на втором месте находится «Коммерцбанк АГ», чей баланс равен 558 млрд евро.

Во время мирового финансового кризиса 2008-2010 гг. данная группа банковских институтов понесла резкие потери в прибыли (например, торговая маржа стала сильно отрицательной наряду с сокращением других компонентов прибыли). Одной из причин является наиболее тесная взаимосвязь именно этой группы банков с мировым финансовым рынком. После «великой рецессии» наблюдалась не очень сильное сокращение активов на фоне роста количества собственного капитала. Кроме того, крупнейшие банки адаптировали новые стратегии, зачастую связанные с массовым сокращением персонала и реорганизацией структуры. Например, «Коммерцбанк АГ» после финансово кризиса создал отдельное подразделение по реструктуризации портфеля ценных бумаг, которое перестало существовать после 2011 г.

Другая группа универсальных кредитных институтов, играющих важную роль для экономики ФРГ - это земельные банки (Landesbanken) и сберегательные кассы (Sparkassen); данные банковские институты, в отличие от гроссбанков, являются государственными.

Законодательно основным видом деятельности земельных банков, которых насчитывается девять, является финансирование реального сектора экономики определенной земли; кроме того, они являются центральными банками сберегательных касс. Однако еще до «великой рецессии»главный вектор их деятельности сместился в сторону инвестиционного банкинга и операций с высокодоходными зарубежными активами. Следует отметить, что долгое время - до 2005 г. - данные банки получали государственную поддержку и обладали гос. гарантиями, что привело котсутствию жизнеспособной бизнес-модели и адекватного взвешивания рисков.

В результате этого именно данная группа банков максимально пострадала во время мирового финансового кризиса 2008-2010 гг. - значительная часть списанных с баланса токсичных активов приходится на земельные банки; кроме того, именно кредитные институты, входящие в данную группу, первыми обратились за государственной поддержкой во время «великой рецессии». Следует отметить, что земельные банки находятся в совместной собственности земельных органов власти и сберегательных касс, то есть последние тоже частично виноваты в том, что произошло во время кризиса.

Сберегательные кассы, которых по состоянию на 2014 г. насчитывалось 416 - одно из старейших, и, как показала «великая рецессия», одно из самых устойчивых звеньев немецкой банковской системы. Их деятельность также направлена на финансирование населения и предприятий через кредиты, но, в отличие от частных коммерческих банков, не носит конкурентного характера: она осуществляется в рамках одного региона с целью получения «всеобщего блага».Кроме того, одной из причин их устойчивости к внешним шокам во время мирового финансового кризиса 2008-2010 гг. можно назвать то, что они придерживались своей изначальной бизнес-модели, сохраняя ориентацию на внутренний рынок, четко разграничивая свою коммерческую и инвестиционную деятельность и используя минимальное количество современных финансовых инструментов.

Кроме того, важную роль играют кооперативные банки и сельскохозяйственные кредитные товарищества, которые относятся к «третьей колонне» немецкого банковского сектора. 1047 кредитных институтов и 12 тыс. их филиалов (2014 г.) делают эту группу самой разветвленной в ФРГ. Их деятельность заключается в кредитовании мелких и средних промышленных и сельскохозяйственных предприятий, а особенностью является тот факт, что из-за организационно-правовой формы каждый их вкладчик одновременно является пайщиком. Во время «великой рецессии» данная группа банков также пострадала в наименьшей степени, фактически по тем же причинам, что и сберегательные кассы.

Кроме того, следует рассмотреть «директ-банки» (Direktbanken); несмотря на то, что данные кредитные институты фактически предоставляют универсальный спектр услуг, они относятся к группе частных специализированных банков. Такая классификация связана с тем, что их особенностью является фактическое отсутствие офиса, где происходит личное общение с клиентами - все операции проводятся онлайн. Зачастую подобные банки являются филиалами крупных компаний и финансовых институтов. В связи с возрастающей информатизацией немецкого общества данные банки пользуются все большей популярностью. (см. приложение 2).

Для более полного понимания ситуации необходимо рассмотреть основные тенденции банковского сектора Германии.Среди них выделяются сокращение числа кредитных институтов за счет консолидации, укрупнение банковского капитала и одновременное увеличение доли капитала первого уровня, низкая прибыльность и гармонизация законодательства. Кроме того, отдельно следует рассмотреть информатизацию финансового сектора ФРГ и трансформацию финансовой архитектуры ЕС, влияющую на основные тенденции (см. Главу 2).

Следует отметить, что тенденция сокращения числа банков носит наиболее долговременный характер - она берет свое начало после Второй мировой войны. Если в 1957 г. в ФРГ насчитывалось более 13 тыс. банковских кредитных организаций, то уже в через 40 лет - чуть больше 3,5 тысяч. В 2014 г. число банков в ФРГ перешагнуло отметку в 2 тыс.Одной из причин подобного сокращения количества кредитных институтов в современный период эксперты называют внедрение информационных технологий и онлайн-банкинга. Однако все еще отмечается повышенная концентрация банковских организаций на душу населения. Экспертами также подчеркивается тот факт, что несмотря на то, что в последние десятилетия в банковском секторе ФРГ наблюдалась значительная консолидация, она происходила в основном внутри отдельных банковских структур (individualpillar); таким образом, структура собственности фактически не изменилась в результате консолидации.

Концентрация же банковского капитала, напротив, остается ниже общеевропейского уровня, хотя в связи с тенденцией к его укрупнению она возрастала. Данный тренд подтверждается множественными примерами слияний и поглощений, среди которых следует выделить слияние земельных банков, приобретение «Дойче Банком АГ» «Постбанка АГ», а так же поглощение «Коммерцбанком АГ» «Дрезднер Банка АГ». Однако из-за вступления в действие Базеля III, полная имплементация которого планируется в 2019 г.,требующего более высокого значения капитала первого уровня - 6%, во многих банках наблюдается сокращение активов с целью удовлетворения данных требований, несмотря на то, что они зачастую являются главным показателем состояния банковского кредитного института. Кроме того, сокращается также кредитное плечо, которое долгое время было выше общеевропейского уровня, с целью уменьшения количествавысокорисковых активов.

Также следует отметить, что характерной особенностью банковского сектора ФРГ являются низкие прибыли. В период с 1999 по 2013 гг. прибыльность сокращалась (за исключением 2009-2010 гг., когда кредитные институты пытались выйти на докризисный уровень и компенсировать убытки). В 2014 г. наблюдалось легкое увеличение прибыли - в результате введения отрицательной процентной ставки - однако прибыльность и рентабельность немецких банков все равно остается на невысоком уровне относительно других стран еврозоны.

Одной из новейших тенденций в ФРГ является усиленная гармонизация законодательства, связанная с созданием Европейского банковского союза.6 ноября 2014 г. бундестаг принял четыре закона, напрямую связанные с созданием ЕБС, два из которых регулируют реструктуризацию банков, третий - накопление фондов SRM внутри страны; четвертый, в свою очередь, связан с имплементацией механизма каскадной ответственности (bail-inmechanism).

Таким образом, банковский сектор ФРГ обладает уникальной трехзвенной структурой, в которой большую роль играют публично-правовые банки - земельные банки и сберегательные кассы; кооперативные кредитные институты и «гроссбанки». Во время «великой рецессии» все группы банков пострадали в разной степени, что частично связано с отклонениями от изначальной бизнес-модели кредитного института. Следует отметить, что для выхода из кризисной ситуации также применялись разнообразные меры - сокращение активов, уменьшение численности работников, реструктуризация самого банка. Кроме того, при рассмотрении тенденций банковской сферы можно выделить как крайне долгосрочные, например, консолидация, также относительно новые, вызванные последними изменениями экономического ландшафта.

1.2 Банковские бизнес-модели в банковском секторе ФРГ

Бизнес-модели являются крайне важными для любой организации, так как без эффективной модели отсутствует сама возможность функционирования фирмы. Кроме того, устойчивая бизнес-модель также является одним из тех факторов, что обеспечивает доверие клиентов. Во время мирового финансового кризиса 2008-2010 гг. многие банковские институты потеряли его, таким образом, изменение бизнес-моделей после «великой рецессии» - это не только попытка адаптироваться к иной структуре и стоимости источников финансирования, но также и желание вернуть доверие клиентов. Кроме того, определение бизнес-модели банка важно и для внешних регуляторов - оно позволяет выявитьстепень эффективности их взаимодействия с тем или иным кредитным институтом.

Согласно современным исследованиям (BankingBusinessModelsMonitor 2015, DeutscheBundesbankReport, etc.), для выявлениябизнес-модели банка важно определить его основные сферы деятельности (взаимодействие с розничными клиентами; работа на межбанковском рынке и т. д.) и стратегии финансирования.

На базе различных показателей, которые отражают два этих основных измерения, при помощи алгоритма кластеризации по методу Уорда Р. Аяади и В. Де Гроеномбыли выведены пять основных типов банковских бизнес-моделей (исследуемая выборка состояла из 2542 банковских групп в период с 2005 по 2014 гг., таким образом образуя 13406 наблюдений типа «банк/год» и покрывая более 95% банковских активов в Европе):

чистая розничная деятельность (focusedretail). Данная бизнес-модель характеризуется наибольшей активностью в «классической» банковской сфере: кредиты и депозиты населению. К этой модели, характерной в основном для малых банков,авторы причисляют порядка четверти выборки.

Многосторонняя розничная деятельность-1 (diversifiedretailtype 1). Эта модель подразумевает более высокие значения показателей торговых активов и межбанковских займов; структура финансирования схожа с первой моделью - высока доля депозитов населения; зависимость от банковских депозитов и долговых обязательств является низкой. К данной модели относятся порядка 39% кредитных институтов (однако, доля по активам - всего 14%).

Многосторонняя розничная деятельность -2 (diversifiedretailtype 2). Для банков с данной моделью характерно значительно большее количество торговых активов, но главным отличием является финансирование, а именно: его основной источник - долговые облигации. Авторы причисляют к данной моделивсего 16% наблюдений.

Оптовая деятельность (wholesale). Кредитные институты, придерживающиеся данной модели, являются в основном посредниками на межбанковском рынке. Для них характерно нетрадиционное использование фондов. Кроме того, у них минимальное среди выборки кредитное плечо и максимальное значение отношения собственного капитала к остальным активам (tangiblecommonequityratio). Данная группа банков является самой малочисленной.

Инвестиционные банки (investmentbanks).Данные кредитные институты занимаются разнообразной деятельностью;например, они являются посредниками при продаже ценных бумаг или слияниях и поглощениях. Банковские кредитные институты, обладающие данной моделью, являются крупнейшими среди всей выборки - размеры их активов до двадцати раз превышают таковые у банков первой группы.

Рисунок 2 - Распределение банковских бизнес-моделей в ФРГ по активам, 2005-2014 гг.

Источник: Ayadi R., De Groen W. P., Banking Business Models Monitor 2015: Europe, 2016, Montreal, p. 111.

На рисунке 2 отражена распространенность различных банковских моделей в ФРГ в 2005-2014 гг. Как видно из графика, несмотря на то, что в Германиикак и в среднем по Европе банковские институты, сконцентрированные на чистых розничных продажах обладают наименьшим количеством активов, соотношение различных бизнес-моделей отлично от общеевропейского, в общих чертах приведенного при описании бизнес-моделей. Следует отметить, что в 2010 г. - после «великой рецессии» - резко увеличивается доля банков, которая занята в многосторонней розничной деятельности первого типа - к 2014 г. их количество превышает 30%; данный показатель более чем в два раза выше среднеевропейского. Кроме того, в предкризисные годы и во время самого кризиса крайне велика доля инвестиционного банкинга, что может быть связано с тем, что деятельность земельных банков в это время фактически сместилась в данном направлении.После «великой рецессии» можно выделить три основные бизнес-модели банковских институтов Германии - многосторонняя розничная деятельность первого и второго типов, а также инвестиционный банкинг. Следует еще раз отметить, что такое распределение нехарактерно для выборки в целом.

Для лучшего понимая ситуации в ФРГ следует также сравнить распределение банковских бизнес-моделей в Германии с таковым в стране, обладающей англо-саксонской моделью финансового сектора. На рисунке 3 приведена динамика изменения соотношения бизнес-моделей в Великобритании в 2005-2014 гг., являющейся ярким представителем подобных стран, который также как и ФРГ действует в условиях создания ЕБС.

Рисунок 3 - Распределение банковских бизнес-моделей в Великобритании по активам, 2005-2014 гг.