Оценка конкуренции

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические подходы к анализу структуры банковского рынка

1.1 Типы рыночных структур

1.2 Методы оценки конкуренции

1.2.1 Структурный поход к оценке уровня конкуренции

1.2.2 Неструктурный подход к оценке уровня конкуренции

1.3 Обзор исследований, посвященных оценке уровня конкуренции

Глава 2. Анализ структуры российского банковского рынка

Глава 3. Оценка взаимосвязи между уровнем банковской конкуренции и склонностью банков к кредитному риску

Заключение

Библиография

Приложение



Введение

Конкуренция играет немаловажную роль в развитии финансовых рынков. Так, в «Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года» среди основных задач на пути экономического роста страны названы повышение конкурентоспособности национального финансового рынка и развитие конкурентной среды.

Под конкуренцией следует понимать соперничество между кредитными организациями за привлечение новых клиентов и/или удержание клиентов, уже находящихся на обслуживании, с помощью различных ценовых и неценовых методов.

Банковскую конкуренцию следует рассматривать как разновидность конкуренции, при этом необходимо учитывать специфические характеристики рынка банковских услуг, а также закономерности развития банковской системы в целом.

Банковская конкуренция -- экономический процесс взаимодействия и соперничества кредитных организаций и других участников финансового рынка, в ходе которого они стремятся обеспечить себе прочное положение на рынке банковских услуг с целью максимально полного удовлетворения разнообразных потребностей клиентов и получения наибольшей прибыли.

Целью данной работы является оценка уровня конкуренции на российском банковском рынке с позиции структурного подхода, выявление особых характеристик развития данного рынка, а также взаимосвязи между склонностью банков к кредитному риску и уровнем конкуренции на банковском рынке.

В рамках данного исследования были поставлены следующие задачи:

- раскрытие понятия банковской конкуренции;

- анализ основных методов оценки конкуренции на банковском рынке;

- классификация основных подходов к измерению уровня конкуренции;

- анализ и характеристика структуры российского рынка банковских услуг;

- построение регрессионной модели, позволяющей сделать вывод о характере взаимосвязи между уровнем конкуренции и склонностью к кредитному риску.

Практическая значимость исследования заключается в возможности применения методики анализа структуры рынка банковских услуг, а также в применении результатов исследования в целях совершенствования политики пруденциального надзора за банковской системой и повышения ее устойчивости к макроэкономическим шокам.

Для решения поставленных задач предполагается осуществить анализ показателей банковской деятельности российских кредитных организаций и на основе полученных данных провести анализ структуры российского банковского рынка.

Объектом исследования в данной работе является российский рынок банковских услуг, а именно российские банки, раскрывшие свои оборотные ведомости по счетам бухгалтерского учета и отчеты о прибылях и убытках на сайте Банка России в период 2008-2015 гг.

Предметом исследования данной работы являются конкурентные условия, в которых осуществляют свою деятельность российские кредитные организации.

Данная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

В первой главе представлены теоретические аспекты работы, обзор исследований, посвященных данной тематике, описание методологии, которая применяется в третьей главе данного исследования.

Вторая глава посвящена описанию структуры российского банковского рынка.

Третья глава посвящена формулировке основных гипотез исследования, а также описанию результатов оценки взаимосвязи между уровнем конкуренции и склонностью банков к кредитному риску.



Глава 1. Теоретико-методологические подходы к анализу структуры банковского рынка

банковский конкуренция кредитный риск

1.1 Типы рыночных структур

Как и на любом другом рынке, на рынке банковских услуг требуется поддерживать конкуренцию и предупреждать монополизм, для того чтобы банки, действующие в отрасли, могли повышать эффективность своей работы и развиваться. Поэтому описание структуры данного рынка является важным моментом в целях формирования заключения о необходимости вмешательства со стороны государства в целях предотвращения возможной монополизации.

В первую очередь необходимо перечислить существующие рыночные структуры и дать им характеристику.

Выделяют следующие виды рыночных структур:

- рынок совершенной конкуренции;

- монополия;

- рынок несовершенной конкуренции.

Рынок несовершенной конкуренции в свою очередь можно разделить на следующие типы: монополистическая конкуренция и олигополия.

Дадим характеристику каждому виду рыночной структуры.

Рынок совершенной конкуренции

Для рынка совершенной конкуренции характерны следующие черты:

- продукт является однородным;

- на рынке функционирует неограниченное количество экономических субъектов, однако их доли на рынке настолько малы, что их решения не могут оказать существенного влияния на остальных участников рынка;

- отсутствие барьеров и ограничений, что подразумевает свободу входа и выхода на рынке;

- все производственные технологии доступны в равной степени для каждого участника рынка;

- каждый участник рынка полностью проинформирован о ценах, установленных другими субъектами, и технологиях, все потребители обладают полной информацией о ценах всех производителей.

Опираясь на перечисленные характеристики совершенной конкуренции, можно сделать вывод, что ни одна банковская система не может соответствовать определению совершенной конкуренции, в связи с тем, что:

- существуют официально устанавливаемые входные барьеры (нормативы ЦБ);

- банки являются взаимозависимыми;

- на рынке банковских услуг присутствует асимметрия информации;

- возможны ситуации, когда взаимозависимы покупатель и продавец (так называемый «кэптивный» банк);

- неравномерно территориальное распределение банков.

Монополия

- на рынке присутствует единственный производитель продукта или услуги;

- для производимого товара не существует товаров-заменителей (товар является уникальным);

- существуют барьеры входы на рынок;

- единственный производитель и все покупатели знают все необходимые параметры рынка: цены, характеристики товара, функции доходов и издержек.

Монополия подразумевает отсутствие конкуренции в отрасли. Это может привести к негативным последствиям, таким как низкое качество производимой товаров/оказываемых услуг.

Фирма-монополист может установить любую цену на свой товар и таким образом может рассчитывать на высокий уровень дохода. Как правило, с монополией на рынке борется государство, и именно оно не позволяет установить определенной фирме любую цену.

Монополия на банковском рынке означает наличие единственного продавца/поставщика банковских услуг, контролирующего весь рынок. В этом случае банк-монополист является единственным кредитором, и единственной кредитной организацией, привлекающей депозиты и осуществляющей финансовое обслуживание клиентов. Подобная ситуация на рынке банковских услуг может быть обусловлена малыми размерами рынка или ограничениями со стороны государства.

Рынок несовершенной конкуренции можно разделить на следующие типы: монополистическая конкуренция и олигополия.

Монополистическая конкуренция

Для монополистической конкуренции характерны следующие особенности:

- продукция дифференцирована (производители выпускают товары близкие, но не однородные по своим характеристикам, то есть товары, которые не являются совершенными заменителями);

- на рынке осуществляют свою деятельность большое количество производителей;

- низкие барьеры для входа и выхода из отрасли;

- доступность информации для производителей и покупателей товаров/услуг обо всех параметрах рынка;

- неценовая конкуренция.

Для рынка банковских услуг данная структура может означать, что барьеры входа и выхода в отрасль хоть и присутствуют, однако они преодолимы. Количество банков, действующих на рынке достаточно велико, а продукция дифференцирована. Потребитель может делать свой выбор в пользу одного из банков, так как предложения по кредитам и/или депозитам могут отличаться по условиям предоставления, т.е. по процентным ставкам, по срокам рассмотрения заявки и т.д.

Олигополия

Отличительный признаком данного типа рыночной структуры является господство в отрасли нескольких крупных фирм. Следствием крупного размера подавляющей части предприятий-олигополистов является их немногочисленность на рынке. Кроме того, рынок характеризуется взаимозависимостью производителей друг от друга и достаточно высокими барьерами для входа в отрасль.

На олигополистическом рынке можно выделить доминирующую фирму. Фирма является доминирующей, если она способна использовать стратегические преимущества своего положения относительно фирм-конкурентов. Стратегические преимущества определенной фирмы могут быть следствием ее высокой доли на рынке, либо следствием того, что такая фирма способна выпускать продукцию более высокого качества, чем конкуренты.

На банковском рынке доминирующая фирма имеет наибольший объем выданных кредитов либо депозитов среди конкурентов, а также если клиентская база является самой большой относительно банков-конкурентов. Существует две модели поведения фирм, действующих в условиях олигополии: осуществление деятельности в кооперации с другими фирмами либо самостоятельно.

В случае кооперации фирмы проводят согласованную политику, могут вступать в сговор либо согласовывать свои действия каким-либо другим способом. Так, например, банки могут устанавливать одинаковые процентные ставки.

Если фирмы действуют в рамках некооперированной олигополии, то их деятельность является независимой относительно других участников рынка. Как правило, участники рынка осуществляют свою деятельность, ориентируясь на политику доминирующей фирмы.

Кроме характеристики основных типов рыночных структур необходимо также дать понятие рыночной власти, которое является неотделимым при анализе конкуренции на рынке.

Под рыночной властью следует понимать способность воздействовать на рыночную ситуацию, формирующуюся в связи с реализацией определенного товара, посредством влияния на цену данного товара или объем выпуска. В соответствии с теорией отраслевых рынков, чем выше такая способность, тем слабее конкуренция на банковском рынке. Однако заранее нельзя определить является ли влияние конкуренции на стабильность банков положительным или отрицательным. Мамонов М.Е. (2012) Влияние рыночной власти российских банков на их склонность к кредитному риску: результаты панельного анализа. Прикладная эконометрика № 4 (28)

В настоящее время выделяются две концепции, характеризирующие взаимосвязь конкуренции на банковском рынке и устойчивости банков к различным шокам. В основе первой концепции «конкуренция-уязвимость» лежит предположение, что повышение уровня конкуренции влечет за собой снижение рыночной власти банков, что в свою очередь влечет за собой снижение уровня прибыльности банков. Сокращение дохода заставляет банки принимать на себя повышенные риски, что увеличивает вероятность банкротства таких банков.

Согласно второй концепции «конкуренция-стабильность» в условиях роста конкуренции снижается способность банков влиять на стоимость своих услуг, а именно цены формируются под влиянием рынка. В таких условиях процентные ставки по кредитам будут снижаться, и риск неблагоприятного отбора заемщиков также будет сокращаться. Это приведет к уменьшению рисков невозврата кредитов и повышению стабильности банковского рынка, в целом.

Поэтому одним из наиболее важных аспектов оценки уровня рыночной власти банков (и как следствие уровня конкуренции) является сравнение негативных и позитивных сторон конкуренции.

В данном исследовании осуществлена попытка оценить степень взаимосвязи между уровнем конкуренции и стабильности. В качестве структурной меры оценки уровня конкуренции выступает индивидуальный индекс концентрации. В качестве зависимой переменной была выбрана доля просроченной задолженности в совокупном кредитном портфеле, отражающая устойчивость банков к кредитному риску.

1.2 Методы оценки конкуренции

В литературе, посвященной банковскому делу, выделяют два вида моделей, с помощью которых возможно проанализировать конкурентную среду банковского рынка: структурные и неструктурные модели. Моисеев С. Р. (2006). Реалии монополистической конкуренции в российском банковском секторе. Современная конкуренция, 1 (1), 94-108.

1.2.1 Структурный поход к оценке уровня конкуренции

В рамках данного подхода конкурентная структура рынка может быть измерена с помощью таких различных показателей, как доля рынка, число участников рынка, коэффициенты концентрации.

Предполагается, что концентрация на банковском рынке приводит к сосредоточению рыночной власти у одной фирмы, что позволяет получать ей монополистическую прибыль за счет заниженных процентных ставок по депозитам и завышенных ставок по кредитам. Как следствие, конкурентная структура рынка влияет на финансовые результаты деятельности кредитных организаций.

Проанализировав литературу, посвященную банковскому делу, можно систематизировать показатели уровня концентрации следующим образом:

- коэффициенты концентрации;

- индекс Херфиндаля-Хиршмана;

- индекс энтропии;

- коэффициент Холла-Тайдмана;

- дисперсия рыночных долей и коэффициент вариации;

Коэффициенты концентрации (concentration ratio) рассчитываются как сумма рыночных долей банков, действующих на рынке:

CRk = , где

- доля банка на рынке (например, доля активов, депозитов или кредитов);

k - количество банков, для которых рассчитывается показатель.

Как правило, данный коэффициент рассчитывается для трех, пяти и десяти крупнейших банков на рынке.

Чем выше данный коэффициент, тем более концентрированным является рынок. Данный показатель позволяет сравнить различные рынки по уровню концентрации, а также определить, за счет долей каких фирм произошло изменение сил на рынке.

Однако, основываясь только на информации, полученной в результате расчета коэффициентов концентрации, нельзя однозначно дать характеристику рынка банковских услуг. Недостатком коэффициента является тот факт, что он не учитывает различные варианты распределения долей на рынке и не дает информации об относительных величинах банков из выборки k. Также коэффициент концентрации не позволяет сделать вывод о том, каким является размер банков, не попавших в выборку k.

Индекс Херфиндаля-Хиршмана определяется как сумма квадратов рыночных долей всех банков, действующих на рынке:

HHI = , где

- выраженные в процентах доли продаж фирм (например, доля активов, депозитов или кредитов);

n - общее количество банков на рынке.

Чем выше значение данного индекса, тем более концентрированным является рынок.

Значения индекса Херфиндаля-Хиршмана находится в пределах от 0 до 10 000. В случае чистой монополии на рынке действует только одна фирма, и индекс будет принимать значение 10 000. При совершенной конкуренции на рынке осуществляют свою деятельность бесконечное количество поставщиков товаров или услуг, и индекс будет принимать значение равное 0.

Данный индекс позволяет учитывать количество организаций и степень неравенства на рынке. С увеличением количества организаций на рынке снижается значение коэффициента. Неравенство между фирмами при любом их количестве на рынке приводит к увеличению данного коэффициента, так как вес крупных предприятий больше, чем мелких.

В таблице 1 представлены предельные значения коэффициентов концентрации и индекса Херфиндаля-Хиршмана, которые рекомендованы Федеральной Антимонопольной Службой.

Таблица 1 - Предельные значения коэффициентов концентрации и индекса Херфиндаля-Хиршмана

	Значения коэффициентов
Высоконцентрированные рынки	70%<CR3<100% 1800 <HHI<10000
Умеренноконцентрированные рынки	45%<CR3<70% 1000<HHI<1800
Низкоконцетрированные рынки	CR3<45% HHI<1000

В рамках данной работы в качестве индивидуальной меры концентрации используется индивидуальный уровень концентрации Херфиндаля-Хиршмана.

Индивидуальный уровень концентрации HHIind определяется как

, где

j - виды рынков активов (рынок розничных кредитов, рынок корпоративных кредитов, рынок предоставленных межбанковских кредитов, рынок ценных бумаг);

- общесистемный индекс Херфиндаля-Хиршмана на рынке актива j ;

- доля актива j в совокупных активах банка i.

Данный индекс впервые был использован в работе Berger, Hannan (1998).

Индекс энтропии показывает среднюю долю банков, осуществляющих деятельность на банковском рынке, взвешенную по натуральному логарифму обратной ей величины:

E = , где

- доля банка на рынке (например, доля активов, депозитов или кредитов);

n - общее количество банков на рынке.

Чем выше значение данного индекса, тем менее концентрированным является рынок, тем ниже возможность поставщиков товаров и услуг влить на цену данного товара или услуги.

Индекс энтропии также интерпретируют следующим образом: он отражает степень неопределенности на рынке. Чем больше значение данного индекса, тем больше уровень неопределенности на рынке и ниже уровень концентрации поставщиков товаров или услуг.

Коэффициент Холла-Тайдмана определяется на основе сопоставления рангов организаций и долей на рынке:

, где

R - ранг организации на рынке (значение ранга равно единице для самой крупной фирмы на рынке);

n - количество организаций на рынке.

Данный коэффициент принимает значение равное единице, если рынок функционирует в рамках монополии. Если коэффициент равен нулю, то рынок действует в рамках совершенной конкуренции.

Показатель дисперсии рыночных долей используется для измерения степени неравенства размеров банков, действующих на рынке.

Показатель рассчитывается следующим образом:

, где

- доля банка на рынке (например, доля активов, депозитов или кредитов);

- средняя доля фирмы на рынке (например, доля активов, депозитов или кредитов);

n - общее количество банков на рынке.

Чем выше значение показателя дисперсии, тем при прочих равных условиях более концентрированным является рынок.

Коэффициент вариации рассчитывается как отношение среднеквадратичного отклонения и среднего арифметического долей продаж организации.

Чем ниже значение данного коэффициента, тем распределение продаж является более равномерным. Одним из недостатков данного коэффициента является то, что он не учитывает средние размеры предприятий. Дисперсия может быть одинаковой для рынка, на котором функционируют только 5 фирм, и для рынка, где осуществляют свою деятельность 100 фирм. Существует риск, что при расчете данного коэффициента могут быть не выявлены доминирующие фирмы на рынке.

Коэффициент Лернера является показателем монопольной власти банков.

В условиях совершенной конкуренции цена равна предельным издержкам, в то время как для предприятия обладающей рыночной властью, цена превышает величину предельных издержек. Коэффициент Лернера показывает на какую величину цена превышает предельные издержки. В свою очередь, величина, на которую цена превышает предельные издержки, является мерой монопольной власти.

Коэффициент Лернера:

Р - цена;

МС - предельные издержки.

Коэффициент Лернера может принимать значения от одного до нуля. В условиях совершенной конкуренции данный коэффициент равен нулю по той причине, что отдельная фирма не может повлиять на цену (цена равна предельным издержкам). В условиях монополии данный коэффициент принимает значение равное единице.

Чем выше значение коэффициента Лернера, тем выше уровень рыночной власти.

Таким образом, можно слетать вывод, что существует большое количество коэффициентов, позволяющих определить степень концентрации банковского рынка или рыночной власти определенного банка. Однако для более точной оценки структуры банковского рынка, необходимо анализировать данные коэффициенты комплексно.

1.2.2 Неструктурный подход к оценке уровня конкуренции

Неструктурный подход к оценке банковской конкуренции дает возможность анализировать уровень конкуренции на рынке на основании ценообразования субъектов рынка. Мамонов М. Е. (2010a). Неструктурный подход к оценке уровня конкуренции в российском банковском секторе. Банковское дело, 11, 17-24

Наиболее распространенными методами оценки конкуренции в рамках данного подхода являются следующие три модели:

- модель Панзара-Росса;

- модель Бреснахана;

- модель Барроса-Модесто.

1) Модель Панзара-Росса

Модель Панзара-Росса получила наибольшее распространение в оценке уровня конкуренции. В 1987 г. была обнаружена взаимосвязь между степенью монополизации отрасли и динамикой выручки фирм в ответ на изменение цен факторов производства.

Посредством так называемой H-statistic оценивается, каким образом изменение цен факторов производства повлечет за собой изменение доходов фирмы. H-statistic показывает, на сколько процентов в состоянии равновесия изменится доход банков при изменении на 1% цен факторов производства. Чем выше эластичность доходов по издержкам, тем рынок считается более конкурентоспособным.

В Таблице 1 отражено какой вывод можно сделать о структуре рынка, основываясь на значении показателя H-statistic.

Таблица 2 - Структура банковского рынка на основе значений H-statistic

Значение H-statistic	Структура рынка
H < 0	Монополия
0 < H < 1	Монополистическая конкуренция
H = 1	Совершенная конкуренция

Интерпретировать данные результаты можно следующим образом.

В условиях монополии H-statistic принимает значения меньше нуля. Выручка фирмы-монополиста реагирует обратно пропорционально изменению цен на факторы производства. Происходит это по той причине, что в условиях монополии при увеличения предельных издержек, выпуск будет снижаться, а цены расти. Это приведет к снижению выручки, что означает H-statistic <0.

В условиях совершенной конкуренции при увеличении уровня издержек произойдёт снижение прибыли всех фирм, действующих на рынке. Чтобы выдержать ужесточение рыночных условий банки будут увеличивать цены на свои услуги, пока они не покроют рост издержек. В результате этого часть фирм будет вынуждена покинуть рынок. Уменьшение числа банков на рынке будет способствовать сокращению предложения на рынке и повышению спроса на услуги функционирующих организаций. В новом равновесии цена увеличится в той же пропорции, что и изменение издержек.. Выручка и выпуск остаются неизменными, и поэтому H-statistic =1.

Если значение H-statistic находится в пределах от 0 до 1, то можно сделать вывод о наличии монополистической конкуренции на рынке. Значение H-statistic находится в диапазоне от нуля до единицы, так как доходы банков изменяются непропорционально стоимости факторов производства. Однако, чем выше показатель H-statistic, тем ближе рынок к условиям совершенной конкуренции.

Модель H-statistic имеет ряд достоинств, что обуславливает частое использование данной модели для оценки уровня конкуренции на банковских рынках. Так, например, используя данную модель для оценки уровня конкуренции, не требуются малодоступные данные о стоимости услуг всех участников банковского рынка. Кроме того, в уравнение могут быть включены дополнительные переменные, которые дают возможность оценить различия между группами банков.

Модель уравнения выглядит следующим образом:



ln INTR =a + (b1 ln AFR + b2 ln PPE + b3 ln PCE ) + c ln BSF + e , где

INTR - отношение процентных доходов к величине активов банка;

AFR - отношение всех процентных расходов банка к величине привлеченных средств;

PPE - отношение расходов на персонал к величине активов банка;

PCE - отношение расходов на основные фонды к общей величине активов банка;

BSF - специфические факторы, характеризующие банковскую деятельность.

В качестве показателя, отражающего доходность банка, выступает отношение процентных доходов к величине активов банка.

В качестве цен на факторы производства выступают, как правило, три переменные: цена источников финансирования, цена труда и цена капитала.

В качестве факторов, отражающих специфические характеристики деятельности того или иного банка, могут быть представлены такие переменные, как величина активов банка, отношение собственного капитала к активам, доля кредитов в активах и т.д.

Показатель H-statistic представляет собой сумму коэффициентов при логарифмах цен на факторы производства:

H =

После нахождения показателя H-statistic можно сделать вывод о структуре банковского рынка в соответствии с данными, представленными в Таблице 1. Panzar J. et al. Testing for Monopoly Equilibrium / Panzar J., Rosse J. // Journal of Industrial Economics. 1987. № 35. P. 443-456.

Существенным недостатком модели Панзара-Росса является тот факт, что данная модель применима только в том случае, если рынок находится в состоянии долгосрочного равновесия.

2) Модель Бреснахана

Данная модель дает возможность рассматривать банковский рынок в качестве олигополии (количественной или ценовой).

В случае количественной олигополии критерием оценки является степень согласованности банков, которая определяется как отношение

, где

- изменение совокупного выпуска на рынке;

- изменение совокупного выпуска определенного банка.

При агрегировании считается, что реакции выпусков отдельных банков на изменение цены совпадают, что предельные издержки одинаковы и линейны, а цель каждого банка - максимизация прибыли.

Агрегированный критерий может принимать значения от 0 до 1. В случае, если значение равно нулю это говорит о том, что банки функционируют на совершенно конкурентном рынке. Если критерий принимает значение равное единице, то банки функционируют в рамках монополии. Если критерий равен 1/n (n - количество банков в отрасли), то рыночная структура может быть описана как олигополия Курно. Bresnahan T. The Oligopoly Solution Concept is Identified // Economic Letters. 1982. № 10. P. 87-92.

Для ценовой олигополии в качестве критерия оценки выступает отношение изменения цены, которую устанавливают банки-конкуренты, и изменения цены, которую устанавливает определённый банк. Если значение критерия меньше нуля, это говорит о том, что рынок функционирует в рамках совершенной конкуренции. Если принимает значение равное нулю - олигополия Курно. В случае равенства критерия единице, то можно сделать вывод о том, что на рынке действует сговор.

3) Модель Барроса-Модеста

Суть модели Барроса-Модеста заключается в анализе продукции банка, изучении функции спроса, что позволит сделать вывод о монополизации отрасли.

Модель подразумевает, что один потребитель может воспользоваться услугами нескольких кредитных организаций, однако полезность, получаемая от одной и той же услуги, может меняться относительно того, какой именно банк эту услугу предоставил.

Для каждой функции спроса на услуги определенного банка существует параметр, отражающий степень взаимозаменяемости банков для потребителя. Банк использует данную функцию при ценообразовании. Как следствие можно определить уравнение зависимости цен на услуги банка от различных факторов, с помощью которых можно оценить параметр взаимозаменяемости банков.

Предполагается, что потребитель банковских услуг имеет функцию полезности, которая имеет следующий вид:

где

x=(L1,…, Ln, D1,…, Dn) - потребление услуг, предоставляемых различными банками;

Li - объем кредитов, предоставленных банком i;

Di - объем депозитов, привлеченных банком i;

m - объем средств, потраченных на остальные товары и услуги.

В данном уравнении параметры бi и мi представляют собой специфические характеристики банка, которые увеличивают или снижают привлекательность данной услуги для потребителя. Barros F. et al. Portuguese Banking Sector: A Mixed Oligopoly? / Barros F., Modesto L. // International Journal of Industrial Organization. 1999. № 17. P. 869-886.

Показатели щ/д и г/в отражают взаимозаменяемость услуг банка i услугами других банков для потребителя. Если значения вышеуказанных показателей равны нулю, то это означает, что потребитель пользуется услугами только одного банка i, и, как следствие, банк i является монополистом. Если значения данных показателей равны единице, это означает, что потребителю может в равной степени воспользоваться услугами того или иного банка, поэтому можно сделать вывод о наличии совершенной конкуренции. Если значения показателей принимают отрицательные значения, то это означает, что для потребителей услуги различных банков являются товарами - комплементами.

Доходы потребителя описываются следующим образом:

где

y - доход потребителя;

- экзогенный доход потребителя.

Рациональный потребитель максимизирует собственную функцию полезности по объему полученных кредитов и открытых депозитов.

Функция спроса на кредиты банка i выглядит следующим образом:

Функция спроса на услуги банка i по открытию депозитов:

.

Функция прибыли банка i:

, где

r - ставка денежного рынка;

rr - норма обязательного резервирования;

Fi - операционные издержки банка i.

Банк максимизирует прибыль, решая задачу оптимизации следующего вида:

Среди изначальных предпосылок, есть предположение о том, что банку заранее известна функция спроса на услуги. Базируясь на функции спроса и задаче максимизации прибыли, процесс ценообразования выглядит следующим образом:

,

.

Параметры бi и мi отражают степень привлекательности услуг банка i для потребителей и могут содержать в себе такие характеристики услуг банка, как надежность, престиж, удобство и т.д. С увеличением значений данных параметров увеличивается доля неденежных выгод, которые получают потребители от пользования услугами банка i. Барросом и Модесто было выдвинуто предположение о том, что параметры бi и мi завсят от таких факторов, как расходы на техническое оснащение банка, расходы на маркетинговые мероприятия, в том числе на рекламу, доля банка на рынке в предыдущем периоде.



1.3 Обзор исследований, посвященных оценке уровня конкуренции

Авторы подавляющего количества работ, посвященных оценке конкуренции на основе структурного подхода (индексы концентрации и индексы Херфиндаля-Хиршмана), приходят к выводу, что обособленное изучение данных коэффициентов не дает приемлемого результата в рамках измерения уровня конкуренции. Так, в работе Шаффера и ДиСалво было выявлено, что банки, обладали большей рыночной властью, чем это было предсказано рыночной структурой. В работе Клаессенса было выявлено, что банки из выборки 16 развитых и развивающихся стран функционируют в более конкурентной среде, чем это было предсказано рыночной структурой.

Стоит отметить, что большое количество международных исследований использует в качестве модели для оценки уровня конкуренции модель Панзара-Росса.

В Приложении 1 представлены основные результаты исследований. На основе данных результатов можно сделать вывод, что поведение банков нельзя охарактеризовать как монополию или совершенную конкуренцию. Подавляющее большинство исследований приводит к выводу, что банки функционируют в рамках монополистической конкуренции. Монополистическая конкуренция характерна для сегмента крупных банков, мелкие банки функционируют в рамках монополии. Кроме того, монополистическая конкуренция характерна для развитых или развивающихся стран. С ростом глобализации происходит увеличение и банковской конкуренции. Моисеев С. Р. (2006). Реалии монополистической конкуренции в российском банковском секторе. Современная конкуренция, 1 (1), 94-108.

В работе Дробышевского С. И Пащенко С. было проведено исследование российского рынка банковских услуг. Авторами были использованы и модифицированы следующие модели для оценки уровня конкуренции: модель Бреснахана и модель Барроса-Модесто. Был сделан вывод, что российский банковский рынок является монополизированным, несмотря на большое количество банков в отрасли. Основным выводом является то, что на российском банковском рынке есть сегменты с более сильной и более слабой конкуренцией.

Кроме того, было выделены две категории потребителей на рынке кредитов: ограниченная группа привлекательных для кредитных организаций потребителей и многочисленная группа, которая не является привлекательной для банков. Только небольшое количество банков имеет возможность обслуживать немногочисленную группу привлекательных клиентов, в связи с этим уровень конкуренции между такими банками достаточно высока. В качестве таких банков выступают крупнейшие банки, а также банки с иностранным участием.

Иная ситуация на рынке депозитов: состав потребителей более однородный, вкладчики - физические лица не выделяют для себя наиболее привлекательный круг банков, поэтому уровень конкуренции на данном рынке достаточно высок.

Авторами также были предложены меры по повышению уровня конкуренции на российском банковском рынке как, например, уменьшение разрыва между различными категориями потребителей банковских услуг. Дробышевский С., Пащенко С. (2006). Анализ конкуренции в российском банковском секторе. Научные труды ИЭПП № 96. М.

Впервые в российской практике оценка уровня конкуренции в рамках модели Панзара-Росса была использована Моиссевым (2006). Основной вывод заключается в следующем: несмотря на то, что крупные банки занимаю монопольное положение на российском банковском рынке, в целом, банковский рынок функционирует в рамках монополистической конкуренции.

В работе Анцотегая, Перии, Мелеки осуществляется оценка конкуренции на российском банковском рынке, а также сравнение уровня конкуренции на российском рынке с уровнем конкуренцией в странах-участницах БРИК. В качестве модели для нахождения уровня конкуренции использовалась модель Панзара-Росса. Основные выводом данной работы является определение типа рыночной структуры российского банковского рынка как монополистической конкуренции. В остальных странах банковские рынки функционируют в условиях монополистической конкуренции. Между тем, количество банков в Росси гораздо выше, чем в остальных странах-участницах БРИК. Авторами определяется необходимость сокращения количества кредитных организаций на российском рынке, однако принимая во внимание масштабы рынка, сокращение количества банков приведет к увеличению рыночных долей государственных банков, а это приведет в свою очередь к сокращению уровня конкуренции.

Так как в рамках данного исследования стояла задача проанализировать степень влияния концентрации и стабильности в банковском секторе, то необходимо также представить обзор работ, посвященных данной тематике. Исследования, посвященные данной тематике делятся на два блока: работы, которые находят подтверждение концепции «конкуренция-уязвимость», а также работы, подтверждающие концепцию «конкуренция-стабильность». В Таблице 2 приведены основные исследования. Мамонов М.Е. (2012) Влияние рыночной власти российских банков на их склонность к кредитному риску: результаты панельного анализа. Прикладная эконометрика № 4 (28)

Таблица 3 - Классификация исследований, посвященных взаимосвязи конкуренции и стабильности

Концепция «конкуренция-уязвимость»	Концепция «конкуренция-стабильность»
Keeley (1990)	Boyd, De Nicolo (2005)
Hellmann, Murdock, Stiglitz (2000)	Boyd, De Nicolo, Jalal (2006)
Hauswald, Marquez (2006)	De Nicolo, Loukoianova (2007)
Levy Yeyati, Micco (2007)	Schaeck, Cihak, Wolfe (2006)
Jimenez et al. (2007)	Beck, Demirguc-Kunt, Levine (2006)
De Jonghe, Vennet (2008)	Carletti, Hartmann, Spagnolo (2007)
Agoraki et al. (2011)	Schaeck, Cihak (2007, 2008)
Fungбиovб, Weill (2011)	Koetter, Poghosyan (2009)
Karminsky et al. (2012)	Мамонов (2010)



Глава 2. Анализ структуры российского банковского рынка

На протяжении последних лет российский банковский рынок претерпевал существенные изменения. В этот период можно отметить ужесточение нормативных требований со стороны Центрального Банка Российской Федерации.

Последовательно были увеличены требования к минимальной величине уставного капитала: до 180 млн руб. с 1 января 2012 года и до 300 млн руб. с 1 января 2015 года.

С 2016 года требования к российским банкам должны быть приведены в соответствие стандартам Базеля III.

Для достижения задач, поставленных в рамках Базеля III, Банк России ужесточает требования к достаточности капитала, устанавливает единые стандарты ликвидности, а также вводит дополнительные нормативы для системно значимых банков.

Так, для системно значимых банков вводится надбавка за системную значимость в размере 0,15% взвешенных по риску активов.

Ужесточаются требования и к нормативу достаточности капитала. Так, с 1 января 2016 года уровень базового капитала снижается с 5% до 4,5%. Норматив общей достаточности капитала снижается с 10% до 8%.

Меры, направленные на ужесточение требований к кредитным организациям, а также процессы слияния и поглощения привели к последовательному сокращению действующих кредитных организаций на рынке. На Рисунке 1 отражена динамика количества действующих кредитных организаций.



Рисунок 1 Динамика количества кредитных организаций в Российской Федерации

Расчеты автора на основе данных Банка России

Далее проанализируем общие тенденции развития российского банковского сектора. На Рисунке 2 отражена динамика концентрации активов для разных групп банков. Так, очевидно, что большая доля активов приходится на первые пять банков (более 40% активов банковской системы). Доля активов первых пяти банков за период с 2007 по 2015 гг увеличилась с 42,25% до 54,08%. Доля активов группы банков, находящихся с 6 по 20 место по величине активов, оставалась практически неизменной за анализируемый период и составляла примерно 20% всех активов банковской системы. Следует отметить сокращение доли активов банков, находящихся с 51 по 200 место в рэнкинге по величине активов, с 15% до 10,2% и сокращение доли активов банков, находящихся с 201 по 500 место в рэнкинге по величине активов, с 8,4% до 2,5%. Таким образом можно отметить увеличение процессов концентрации на банковском рынке.



Рисунок 2 Концентрация российского банковского сектора

Расчеты автора на основе данных Банка России

Однако, если проанализировать степень концентрации российского банковского рынка для выборки частных банков (исключая государственные банки), то результаты анализа будут несколько иные.

Так, на Рисунке 3 отражена динамика концентрации активов для группы частных банков. Сразу следует отметить, что доли активов распределены более равномерно. Так, доля активов первых пяти банков составила 29,4% на 01.01.2016, увеличившись за период с 2007 по 2015 гг на 1,7%. Доля активов группы банков, занимающих с 6 по 20 место по величине активов, оставалась практически неизменной за анализируемый период и составляла примерно 27% всех активов банковской системы. Также практически не изменялась доля активов банков, занимающих с 51 по 200 место в рэнкинге по величине активов, - около 20% и практически не изменялась доля активов банков, занимающих с 201 по 500 место в рэнкинге по величине активов, - порядка 20%. Таким образом, можно сделать вывод, что уровень концентрации для группы частных банков существенно ниже.

Рисунок 3 Концентрация группы частных банков на российском банковском рынке



Расчеты автора на основе данных Банка России

В рамках данной работы была поставлена цель проанализировать структуру банковского рынка, используя индексы концентрации (CR3, CR5, CR10) и индекс Херфиндаля-Хиршмана. Данные индексы были рассчитаны для всей банковской системы и для группы частных банков.

Если проанализировать динамику индексов концентрации для первых трех, пяти и десяти банков по всей банковской системе, то можно сделать вывод, что за последние два года наметилась тенденция к увеличению концентрации на банковском рынке. Отмечается повышение уровня концентрации активов банковского сектора (за период с 2007 по 2015 гг CR3 увеличился с 35,9% до 45,7%, CR5 увеличился с 42,5% до 54%, CR10 увеличился с 49,8% до 64,6%).

Также отмечается рост уровня концентрации капитала банковского сектора (за период с 2007 по 2015 гг CR3 увеличился с 31% до 48,6%, CR5 увеличился с 37% до 57,2%, CR10 увеличился с 51% до 68,3%). Подобное увеличение можно объяснить ужесточением требований регулятора к нормативам достаточности капитала.

Рисунок 4 Динамика индекса концентрации для первых трех банков

Расчеты автора на основе данных Банка России

Несмотря на то, что уровень концентрации на рынке привлеченных депозитов сокращается за период с 2007 по 2015 год (CR3 для рынка депозитов сократился с 66,7% за 2007 г. до 55,9% за 2015 г.; CR5 для рынка депозитов сократился с 70% за 2007 г. до 60% за 2015 г.; CR10 для рынка депозитов сократился с 75,2% за 2007 г. до 66,7% за 2015 г.), следует отметить, что за последние два года и на данном рынке наметилось повышение уровня концентрации.

Рисунок 5 Динамика индекса концентрации для первых пяти банков

Рисунок 6 Расчеты автора на основе данных Банка России

Динамика индекса концентрации для первых десяти банков

Расчеты автора на основе данных Банка России

Если проанализировать динамику индексов концентрации для первых трех, пяти и десяти банков для группы частных банков, то результаты будут выглядеть иначе, однако тенденция к увеличению концентрации на банковском рынке за последние два года по-прежнему остается.

Можно выделить общую тенденцию для всех трех индексов концентрации: в 2008 году отмечается увеличение концентрации по сравнению с предыдущим годом, затем происходит плавное сокращение уровня концентрации, и в период 2013-2015 гг. отмечается увеличение концентрации.

Можно отметить следующее изменение уровня концентрации активов банковского сектора: за период с 2007 по 2015 гг индекс CR3 увеличился с 17,9% до 21,2%, индекс CR5 увеличился с 27,8% до 29,5%, индекс CR10 увеличился с 41,35% до 43%.

Также отмечается рост уровня концентрации капитала банковского сектора (за период с 2007 по 2015 гг CR3 увеличился с 15% до 19,8%, CR5 увеличился с 26% до 27,9%, CR10 увеличился с 33,9% до 39,7%).

Рисунок 7 Динамика индекса концентрации для первых трех банков группы частных банков

Расчеты автора на основе данных Банка России

Уровень концентрации на рынке привлеченных депозитов изменился следующим образом: за период с 2007 по 2015 гг индекс CR3 практически не изменился и составил 20,7% за 2015 г., однако в 2013 году данный коэффициент снижался до 16,6%; наименьшего значения индекс CR5 достигал также в 2013 году и составлял 24,6%, за 2015 год CR5 составил 31,4%; для индекса CR10 за период с 2007-2015 гг с 49% до 42,9%.

Рисунок 8 Динамика индекса концентрации для первых пяти банков группы частных банков

Расчеты автора на основе данных Банка России



Рисунок 9 Динамика индекса концентрации для первых десяти банков группы частных банков

Расчеты автора на основе данных Банка России

Далее проведем анализ динамики индекса Херфиндаля-Хиршмана. Результаты для всей банковской системы можно интерпретировать следующим образом: отмечается тенденция к снижению концентрации на рынке депозитов (HHI за период с 2007-2015 гг. сократился с 2890 до 2048).

Рисунок 10 Динамика индекса Херфиндаля-Хиршмана

Расчеты автора на основе данных Банка России

Также отмечается увеличение индекса Херфиндаля-Хиршмана, и как следствие уровня концентрации на рынке кредитов (HHI за период с 2007-2015 гг. увеличился с 1167 до 1442). Результаты определения HHI для активов и капитала также свидетельствуют об увеличении уровня концентрации (HHI (активы) за период с 2007-2015 гг. увеличился с 795 до 1114; HHI (капитал) за период с 2007-2015 гг. увеличился с 633 до 1162.



Рисунок 11 Динамика индекса Херфиндаля-Хиршмана для группы частных банков

Расчеты автора на основе данных Банка России

На рисунке 11 представлена динамика индекса Херфиндаля-Хиршмана для группы частных банков. Результаты отличаются от полученных расчетов индекса Херфиндаля-Хиршмана по всей банковской системе. Так, например, увеличение концентрации отмечается только на протяжении последних двух лет. До 2013 года значения индекса HHI снижались по всем параметрам.

Однако абсолютные значения индекса Херфиндаля-Хиршмана, рассчитанные для выборки частных банков существенно ниже, чем показатели, рассчитанные для всей банковской системы.

Если делать вывод о том, насколько концентрированным является частный рынок банковских услуг, основываясь на рекомендациях ФАС, то можно сделать вывод о том, что рынок банковских услуг является низкоконцентрированным, т.к. CR3 по активам не превышает 45%, а индекс Херфиндаля-Хиршмана принимает значения меньше 1000.

Если делать вывод о том, насколько концентрированным является рынок банковских услуг в целом, то можно отметить, что российский рынок банковских услуг является умеренно концентрированным, т.к. CR3 по активам в последние годы превышает 45%, а индекс Херфиндаля-Хиршмана больше 1000.



Глава 3. Оценка взаимосвязи между уровнем банковской конкуренции и склонностью банков к кредитному риску

Так как нельзя дать однозначный ответ, каким образом конкуренция влияет на стабильность - позитивно или негативно, была поставлена цель оценить степень взаимосвязи между склонностью банков к кредитному риску и уровнем концентрации в банковском секторе.

В качестве структурной меры оценки уровня конкуренции выступает индивидуальный индекс концентрации. В качестве показателя, характеризирующего кредитный риск, была выбрана доля просроченной задолженности в кредитном портфеле банков.

Проанализируем динамику величины просроченной задолженности на банковском рынке. Так, на Рисунке 12 отражена динамика доли просроченной задолженности всего банковского сектора, а также для выборки государственных банков и банков с иностранным участием.

Рост доли просроченной задолженности в 2009 году объясняется тем, что в докризисный период банки осуществляли агрессивные бизнес-стратегии, что привело к увеличению на их балансах активов, не приносящих доходов.

Негативные общеэкономические тенденции на протяжении последних лет, связанные с ростом уровня инфляции, падением реальных доходов населения и снижением экономической активности населения, оказали существенное влияние на способность заемщиков к обслуживанию долга, поэтому доля просроченной задолженности банков в 2015 году увеличилась до рекордного уровня.

По данным Банка России, общий объем предоставленных кредитов в 2015 году составил 11,3 трлн руб., в то время как уровень просроченной задолженности составил 671,5 млрд руб., увеличившись на 52,8% по сравнению с 2014 г.

Наиболее низкая доля просроченной задолженности оказалась в сегменте банков с иностранным участием.

Рисунок 12 Динамика доли просроченных кредитов в совокупном кредитном портфеле

Расчеты автора на основе данных Банка России

Если проанализировать динамику уровня просроченной задолженности в зависимости от принадлежности к определенной группе банков по величине активов (Рисунок 12 и Рисунок 13), то можно сделать следующие выводы. Существенный рост просроченной задолженности можно отметить в выборке мелких и средних банков, особенно примечателен рост в 2015 г. Более низкие показатели просроченной задолженности оказались в сегменте крупных банков.

Рисунок 13 Динамика доли просроченных кредитов в совокупном кредитном портфеле по группам банков

Расчеты автора на основе данных Банка России

Таким образом, можно сделать вывод, что для мелких и средних банков характерны более высокие показатели просроченной задолженности и более высокий рост доли просроченной задолженности при неблагоприятных условиях экономики.

Для того, чтобы ответить на вопрос, как сказывается уровень конкуренции на склонность банков к кредитному риску, был произведен эконометрический анализ.

В качестве зависимой переменной была определена доля просроченной задолженности в кредитном портфеле. В качестве объясняющих переменных рассматривались следующие показатели банковской деятельности:

Доля просроченных кредитов в общем кредитном портфеле;

Отношение совокупного кредитного портфеля к активам;

Отношение капитала к совокупным активам;

Логарифм величины активов;

Отношение операционных расходов в общей величине доходов;

Рентабельность активов;

Уровень инфляции;

Темп прироста ВВП;

Индивидуальный индекс концентрации HHI;

Общесистемный индекс концентрации HHI (активы).

В рамках данной работы были поставлены следующие гипотезы:

Влияние конкуренции на стабильность банков - негативное. Была произведена попытка найти подтверждение концепции «конкуренция - уязвимость»;

Чем выше кредитная нагрузка на активы, тем выше доля просроченной задолженности в кредитном портфеле;

Влияние масштаба Банка, аппроксимируемое логарифмом величины активов, оказывает положительное влияние на уровень просроченной задолженности. Это можно объяснить тем, что более крупные банки способны наращивать большие объемы кредитного портфеля.

Низкая эффективность операционных издержек оказывает положительное влияние на величину просроченной задолженности в кредитном портфеле. То есть с ростом доли операционных издержек, растет и доля просроченной задолженности.

Макроэкономические показатели (темп прироста ВВП и уровень инфляции) введены с целью контроля общего состояния экономики. Так как кредитный риск растет в периоды рецессий, то ожидается, что с ростом уровня ВВП, уровень просроченной задолженности будет снижаться, и наоборот, с ростом уровня инфляции уровень просроченной задолженности будет расти. Были введены дамми-переменные, отражающие принадлежность банка к выборке государственных банков, иностранных банков. На основе статистических данных, представленных на рис. 12 и рис. 13, можно сделать вывод, что принадлежность банка к выборке государственных банков и банков с иностранным участием, будет определять снижение доли просроченной задолженности. Однозначно нельзя определить степень влияния уровня капитала на уровень просроченной задолженности. С одной стороны, чем выше капитализация банка, тем кредитная организация считается более устойчивой к различным экономическим шокам. Однако, с другой стороны, если проанализировать статистику банкротств последних лет, кредитные организации, обладающие высоким долей капитала в активах, подвергались отзыву лицензии. Наиболее распространенной причиной отзыва лицензий является недобросовестная политика менеджмента банка, которая проявляется в высокорискованной кредитной политике и проведении сомнительных операций. Для решения поставленных задач оценивалась линейная регрессия на основе панельных данных по выборке российских банков за период с 2008 по 2015 год. В работе использовались данные 101-ой и 102-ой форм бухгалтерской отчетности банков перед Банком России.

Так как при оценке регрессионного уравнения часть показателей оказалась незначимой (показатели доходности, макроэкономические показатели), итоговое уравнение регрессии выглядит следующим образом:



NonPerformingLoans =c + в1 CrPortfolio + в2 Capital + в3 Ln(A) + в4 HHIind + в5 HHIassets + в6 OpExp + в7 Ggdp +в8 Dummy_g + в9 Dummy_f, где

NonPerformingLoans - доля просроченных кредитов в общем кредитном портфеле;

...