В настоящее время данная роль кредита реализуется в Республике Беларусь далеко не полностью. Активному участию кредита в регулировании отраслевых пропорций препятствует недостаточность развития рыночных начал в экономике. В частности, только начинает формироваться рынок ссудных капиталов, не закончено формирование кредитной системы, адекватной рыночным отношениям, не завершен процесс демонополизации и децентрализации экономики. Деятельность коммерческих банков по кредитованию народного хозяйства еще не полностью соответствует принципам рыночного хозяйства. Регулирующее воздействие кредита на воспроизводственные пропорции осложняется также кризисом производства и развитием инфляционных процессов. В этих условиях кредитное перераспределение приводит к переливу ссудных капиталов из сферы производства в сферу обращения, способствуя тем самым нарушению макроэкономической сбалансированности.

Взаимодействие кредита со сбалансированностью экономики проявляется в его прямом влиянии на товарно-денежную сбалансированность. Причем кредитные отношения воздействуют как на предложение товаров, так и на платежеспособный спрос. А использование кредита в общественном хозяйстве с соблюдением всех принципов кредитования (без нарушения возвратности и т.д.) ведет к увеличению производства товаров. Весьма важно, что в конкретных условиях и при коммерческой направленности деятельности коммерческих банков ссуды выдаются субъектам хозяйствования, у которых производство организовано более эффективно и чьи товары пользуются спросом. Тем самым кредит стимулирует расширение производства товаров, в которых нуждается потребитель, т.е. способствует расширению емкости рынка с позиций предложения. Однако в настоящее время, данное стимулирующее воздействие кредита на эффективность производства значительно ослабело вследствие неразвитости рыночных отношений и экономического кризиса.

Необходимо отметить, что при нарушении принципов использования кредита, возможно, его негативное воздействие на товарно-денежную сбалансированность. Например, перекредитование народного хозяйства в 60-70-е годы XX века в СССР, оно вызвало нарастающий товарно-денежный дисбаланс. Вследствие нарастающего товарно-денежного дисбаланса деньги частично утратили товарное обеспечение: нарушение возвратности кредита лежало в основе фактического перераспределения накоплений высокоэффективных предприятий в низкорентабельные или убыточные, что создавало экономические предпосылки для дальнейшего ухудшения товарно-денежной сбалансированности, ослабления хозяйственного расчета, усиления диспропорций в общественном хозяйстве. Вместе с тем кредит является одним из основных регуляторов совокупного денежного оборота, а посредством последнего - внутрихозяйственного оборота каждого субъекта экономической деятельности и оборота денежных доходов населения. Он способствует расширению емкости рынка с позиций спроса. Этот аспект кредита в рыночных условиях чрезвычайно важен: денежные знаки и платежные средства, обращающиеся в современных денежных системах, имеют кредитный характер. Поэтому движение кредита оказывает непосредственное воздействие на денежную массу, находящуюся в обращении. Реализация данной роли кредита осуществляется посредством централизованного регулирования оборота денежной массы через кредитную сферу с использованием нормы обязательных резервов, учетной ставки и т.д. [11, c.256]

Следует учитывать, что кредитная и денежная сферы характеризуются единством, вследствие чего денежные отношения существенно влияют на кредитные отношения. Возвратное движение кредита значительно осложняется в случае замедления денежного оборота или его расстройства, вызванного инфляцией. Так, замедление движения денег вследствие, например, взаимных неплатежей между предприятиями ведет к вовлечению в хозяйственный оборот излишних кредитов и значительному повышению риска их невозврата. В условиях инфляции происходит ускорение оборота кредита за счет перераспределения кредитных ресурсов в сферу обращения, что в свою очередь способствует росту избыточной денежной массы. Ухудшается структура кредитных вложений за счет резкого снижения удельного веса долгосрочных кредитов, что оказывает негативное пролонгированное воздействие на воспроизводственную структуру.

Особая роль в воздействии на экономические процессы принадлежит банковскому кредиту. Известно, что особенность банковской деятельности заключается в том, что при оказании банковских услуг прибыль не создается: она формируется за счет прибыли клиентов, пользующихся услугами кредитного учреждения. Это побуждает банки направлять кредитные ресурсы на финансирование наиболее рентабельных отраслей и предприятий или высокоэффективных мероприятий. В противном случае велик риск не только, недополучить ожидаемую прибыль, но и потерять часть собственных средств. В результате банковский кредит реально содействует структурной перестройке экономики.

Более того, банковский кредит в настоящее время выступает как фактор децентрализации управления экономикой. Основным инструментом регулирующего воздействия банка на деятельность хозяйствующего субъекта является его капитал. Прежде всего, банк устанавливает объемы и условия предоставления и погашения ссуд, применяя в случае нарушения кредитного договора различные экономические санкции или отказывая в дальнейшем предоставлении кредита. Если имеют место серьезные нарушения платежной дисциплины, банк может предпринять действия, прямо регулирующие или контролирующие хозяйственную деятельность заемщика. Таким образом, система банковского кредитования прямо влияет на формирование пропорций производства, поскольку выдача кредитов способствует развитию тех или иных производств. Регулирующее воздействие Центрального банка, кредитной политики государства носит в большей степени косвенный, корректирующий характер и реализуется через целевое рефинансирование коммерческих банков, нормирование их деятельности и процентную политику.

По мере развития рыночных начал в экономике Республики Беларусь все большую роль будет играть коммерческий кредит, который может влиять как на объем и скорость оборота денежной массы через формирование вексельного оборота, так и на эффективность функционирования заемщика и кредитора (при условии достаточного развития банковских учетных операций с векселями). С развитием фондового рынка будут созданы условия для реализации регулирующей роли государственного кредита. Совершая операции с ценными государственными бумагами, Центральный банк в развитом рыночном хозяйстве оказывает воздействие на ресурсные возможности коммерческих банков, регулируя тем самым объем кредитных вложений.

Таким образом, регулирующая роль кредита велика и многогранна. Реализуя ее, кредит выступает как экономический метод управления общественным хозяйством. Децентрализация экономики и переход к рынку значительно повышают роль кредита в этом качестве: кредит начинает выступать одним из важнейших средств регулирования совокупного денежного оборота. Наряду с этим кредит является особой формой регулирования кругооборота и оборота фондов хозяйствующих субъектов. Как экономический метод управления кредит реализуется через порядок кредитования, т.е. условия предоставления и погашения ссуд. Поэтому экономические институты, организующие кредитные отношения, в силу объективности своей деятельности могут оказывать как положительное, так и отрицательное регулирующее воздействие.

Следует отметить роль кредита в обеспечении научно-технического прогресса. Его влияние на повышение технического и технологического уровня воспроизводственного процесса осуществляется, прежде всего, косвенным путем: через обеспечение непрерывности производства, стимулирование увеличения выпуска продукции, укрепление хозяйственного расчета. Вместе с тем кредит прямо выступает фактором, обеспечивающим научно-технический прогресс, так как он является важнейшим источником капитальных вложений. Однако эффективность кредитных рычагов развития научно-технического прогресса определяется проводимой кредитной политикой. Для реализации роли кредита в денежной сфере необходимо осуществлять приоритетное кредитование наукоемких отраслей, конверсионных программ; целенаправленное кредитование технического совершенствования производства, внедрение в производство новых видов изделий, товаров, пользующихся спросом населения или имеющих важное народнохозяйственное значение; развитие инновационных банков, специализирующихся на кредитовании новых технических и технологических проектов и т.д. В условиях высокой инфляции возможности кредита по стимулированию научно-технического прогресса резко уменьшаются, так как сужаются границы внедрения новой техники вследствие ее значительного постоянного удорожания, а возможные сроки предоставления кредита гораздо меньше периода окупаемости затрат.

Одним из аспектов воздействия кредита на экономические процессы является его роль в экономике издержек обращения. Данная роль кредита реализуется, прежде всего, в процессе выполнения им функции замещения наличных денег кредитными операциями. Развитие безналичных расчетов позволяет сокращать налично-денежный оборот, заменяя денежные знаки кредитными орудиями обращения, обслуживающими безналичный оборот. Это значительно уменьшает издержки обращения за счет сокращения расходов по выпуску, учету и хранению денежных знаков. Экономия издержек достигается за счет ускорения обращения. Многократное использование свободных денежных средств на основе кредитного перераспределения увеличивает скорость оборота денег, что позволяет удовлетворять потребности воспроизводственного процесса при относительно небольшой денежной массе. Кроме того, кредит ускоряет отдельные фазы обращения и соответственно воспроизводственный процесс в целом, влияя на снижение издержек. Наконец, использование кредита сокращает издержки обращения субъектов хозяйствования за счет уменьшения их резервных фондов в денежной форме. С помощью кредита достигается наиболее рациональная структура источников оборотных средств, способствующая росту эффективности производства. [7, c.241]

Как известно, в условиях свободной конкуренции роль кредитных отношений проявляется в содействии концентрации и централизации капитала. Кредит служит основой данных процессов, способствуя превращению частных предприятий в акционерные общества, а также образованию монополий. Тем самым кредит содействует качественному развитию рыночных отношений, переходу их на новый организационный уровень. На современном этапе процесс концентрации и централизации капитала, в том числе банковского, в развитых странах продолжается. В то же время в постсоциалистических государствах в переходный период кредит способствует децентрализации экономики и развитию рыночных отношений через процесс акционирования государственных предприятий и кредитных учреждений. Кроме того, участие кредита в становлении рынка в определенной мере реализуется через программы приоритетного кредитования негосударственных форм хозяйствования.

На хозяйственную деятельность производственных единиц кредит воздействует главным образом через систему отношений коммерческого расчета, влияя на воспроизводственный процесс через кругооборот и оборот фондов предприятий. Необходимо учитывать, что кредит и коммерческий расчет не только взаимосвязаны, но и взаимообусловлены. Так, коммерческий расчет создает условия для функционирования кредитных отношений, т.е. обособления кругооборота средств предприятий, необходимости возмещения затрат и, следовательно, особого перераспределения денежных фондов на основе возвратности и платности (на кредитной основе). Механизм коммерческого расчета создает условия для возврата ссуд. В свою очередь кредит содействует укреплению коммерческого расчета посредством обеспечения непрерывности и ускорения кругооборота фондов субъектов хозяйствования, является основой их взаимосвязи и включения в кругооборот и оборот стоимостных фондов общественного хозяйства.

Действительно, в условиях хозяйственного обособления оборотов производственных фондов государственных предприятий и экономического обособления рамками собственности предприятий других сфер экономики включение обособленных кругооборотов в общественный кругооборот и их взаимосвязь не могут осуществляться вне кредитных отношений, то есть иначе, чем на условиях платности и возвратности. Именно кредит представляет собой экономическую форму удовлетворения временной потребности в средствах, вне его вовлечение в оборот временно свободных средств невозможно.

Будучи вовлеченными, в хозяйственный оборот на основе кредита, временно свободные средства обеспечивают непрерывность смены форм производственных фондов, способствуют производству и реализации продукции. Таким образом, кредит дает возможность рационально организовать оборот средств субъектов хозяйствования, не отвлекая значительные ресурсы в денежные фонды, на создание запасов сырья и материалов. Кроме того, кредит содействует повышению эффективности производства посредством своих стимулирующих качеств, обусловленных возвратностью, срочностью и платностью кредита. Чтобы обеспечить выполнение кредитного договора, предприятию необходимо целесообразно и эффективно использовать взятые в кредит средства, предпринять усилия по ускорению их оборота.

В то же время нельзя переоценивать стимулирующую роль кредита. Хотя кредитные отношения объективно создают предпосылки. Для повышения эффективности хозяйственной деятельности заемщика, реализация этих предпосылок конкретной сделке зависит от множества факторов не только экономического характера, причем как зависящих от заемщика, так и обусловленных общими экономическими условиями. В настоящее время, например, нередко причиной невозврата ссуд являются трудности реализации товаров вследствие снижения спроса в условиях значительной инфляции, роста взаимной задолженности субъектов хозяйствования и т.д.

Объективная необходимость совершенствования кредитных отношений в нашей стране диктует целесообразность перехода от банко-ориентированной крыночно-ориентированной кредитной системе. Как свидетельствует опыт государств с рыночной и трансформационной экономикой, от эффективности кредитных отношений, величины внутренних накоплений и активности финансово-кредитных учреждений зависят стабильность экономики, ее структурная адаптация и экономический рост.

В значительной мере это предопределено взаимосвязью реального и кредитного секторов. Для обоснования данного тезиса рассмотрим тенденции функционирования кредитных отношений, которые формируются в государствах с трансформационной экономикой, в том числе в Республике Беларусь. Для этого используем данные исследования, проведенного на основе сравнительного и корреляционно-регрессионного анализов состояния кредитования по данным 123 стран с рыночной экономикой, 23 государствам с трансформационной экономикой (СНГ, Центральная и Восточная Европа, страны Балтии) и Беларуси за период с 1994-го по 2001 год. [3]

Кредитная активность этих стран рассматривалась на трех уровнях: экономики в целом, частного и государственного секторов. Анализ позволил установить ряд взаимосвязей:

а) между объемами кредитов, направляемых в частный сектор, и степенью реформирования трансформационной экономики;

б) между размерами кредитования и величиной иностранного капитала в кредитной системе.

Логарифмическую кривую, отражающую зависимость между объемами кредитов экономике (частному, государственному сектору) и уровнем ВВП для государств с рыночной экономикой, целесообразно рассматривать как эталонную линию, своеобразный ориентир для стран с трансформационной экономикой, поскольку она показывает, какого объема кредитов по отношению к ВВП должны они достичь для обеспечения экономического роста. Эталонная линия отражает объемы кредитования экономики при данном уровне ВВП для государств с рыночной экономикой. [4]

С помощью кривой можно наглядно проследить разницу между объемами кредитования экономики в целом. А также частного и государственного секторов в странах с рыночной и с трансформационной экономиками (рисунки 2-4).

Рис. 2 - Кредиты экономике по отношению к ВВП в странах с трансформационной экономикой

На рисунках 2,3 все государства с трансформационной экономикой расположены ниже эталонной линии, отражающей взаимосвязь уровня экономического развития и кредитной экспансии банковского сектора в странах с рыночной экономикой. Это свидетельствует о том, что в большинстве государств с трансформационной экономикой кредитный сектор является малоэффективным. Линия тренда для стран с трансформационной экономикой показывает объемы кредитов по отношению к ВВП (при данном его уровне для этих государств) и расположена на рисунке на 20-30 процентных пунктов ниже эталонной кривой (рисунки 2,3). Страны, расположенные ближе к эталонной линии, имеют самый высокий уровень ВВП на душу населения среди государств с трансформационной экономикой. Так, к концу 2001 года Словения имела 17 445 долларов США на душу населения (кредиты экономике по отношению к ВВП составляли 40,04%), соответственно: Чехия - 13 991 доллар США (45,54%), Словакия - 11 243 доллара США (39,33%), Венгрия - 12 416 долларов США (33,79%), Польша - 9 051 доллар США (29,43%), Эстония - 10 066 долларов США (27,70%) и Хорватия - 8 091 доллар США (43, 20%). Динамизация экономики стран Центральной, Восточной Европы и Балтии имеет общие источники, хотя им и присущи существенные страновые различия. В числе этих источников: оздоровление финансовой ситуации не только на макро - , но и на микроуровнях; создание предпосылок для роста кредитного, инвестиционного и потребительского спроса; увеличение внешних кредитов; активное воздействие государства на структурную политику и инвестиционную деятельность; создание целого ряда необходимых институтов рыночной экономики.

Рис. 3 - Кредиты частному сектору экономики по отношению к ВВП в странах с трансформационной экономикой

Темпы роста объемов кредитов экономике за период с 1994-го'по 2001 год находились в диапазоне от - 75,9% в Литве, до +49% в Азербайджане. Прирост кредитов экономике за счет роста кредитов частному сектору составил: в Молдавии - 13,3, Венгрии - 22,7, Албании - 24,6, Хорватии - 34 и Эстонии - 44,9 процента. В то же время объем кредитов снизился в Армении на 4,2%, Словакии - 8,5, России - 18,9, Украине - 27,3, Чехии - 40,4, Казахстане - 46,9, Беларуси - 58,3, Македонии - 60,3, Болгарии - 65,8 и Литве - на 75,9.

Причем в Литве, России, Румынии, Чехии и в Украине сокращение объемов кредитов реальному сектору произошло в основном за счет уменьшения кредитов государственному сектору. В Беларуси, Казахстане, Литве, Македонии, Молдове, Румынии и Чехии наблюдалось снижение объемов кредитования не только государственного, но и частного секторов. [4]

Рис. 4 - Кредиты государственному сектору по отношению к ВВП в странах с трансформационной экономикой

В большинстве государств с трансформационной экономикой происходил активный рост кредитования частного сектора. Однако показатель прироста кредитов частному сектору по отношению к ВВП в ряде стран к 2002 году снизился: в Беларуси - на 54,6%, Казахстане - 46,9, Литве - 34,5, Македонии и Молдове - 60,6, Румынии - 31,6, Чехии - на 28,2%.

Как видно на рисунках 1 и 3, во всех государствах с трансформационной экономикой произошло значительное снижение объемов кредитов государственному сектору.

Существует прямая зависимость роста и эффективности кредитов экономике от уровня развития кредитной системы. Если ее реформирование сдерживается, это ведет к угнетению кредитного сектора, что отражается в меньших объемах привлекаемых депозитов и выдаваемых кредитов.

В государствах с трансформационной экономикой невелики объемы кредитов экономике (в пределах от 5 до 46 процентов по отношению к ВВП). Так, кредиты экономике по отношению к ВВП составили: в Чехии - 45,5%, Словении - 40%, Венгрии - 33,8%, Польше - 30,4%, Латвии - 25%, в Украине - 11,9 и Албании - 4,8%.

В нашей стране объем кредитов экономике снизился и на начало 2002 года составлял всего 13,8 процента по отношению к ВВП, в то время как в 2001 году он достиг 14,7 процента, а в 1993 году был на уровне 41,3 процента. Кредиты в экономику составляли 57,8 процента активов банковской системы Республики Беларусь, что свидетельствует об активности банков, кредитующих экономику, более того, работающих достаточно рискованно. [3]

Функционирование хозяйствующих субъектов на принципах коммерческого расчета и самофинансирования означает, что расширение воспроизводства должно осуществляться в основном за счет внутренних источников предприятий - прибыли и амортизационных отчислений. Однако самофинансирование имеет объективные границы, которые, с одной стороны, обусловлены ограниченностью внутренних источников финансирования. Потребность в денежных ресурсах у предприятий возрастает, и они не в состоянии удовлетворять ее только за счет собственных средств. Без кредита рост инвестиций ограничивался бы возможностями индивидуальных кругооборотов, а также сложившейся системой бюджетного финансирования. С другой стороны, принцип самофинансирования не всегда согласуется с требованиями эффективности, экономичности производства. В рыночном хозяйстве в условиях конкуренции кредитных учреждений и широкого спектра услуг по кредитованию кредит является относительно легкодоступным и надежным источником свободных ресурсов, и получение денежных средств в ссуду нередко выгоднее накопления или расходования собственных ресурсов.

Таким образом, кредит выступает важнейшим источником Формирования основных и оборотных средств субъектов хозяйствования. В последние годы эта его роль возрастает, так как сокращается удельный вес бюджетных ассигнований на цели развития воспроизводства, занимающих неадекватное требованиям рынка место в структуре расходов государственного бюджета. Однако в условиях высокой инфляции реализация данной роли кредита существенно затруднена из-за ухудшения структуры кредитных сложений, т.е. перелива кредитных ресурсов в сферу обращения и значительного снижения сроков предоставления кредитов.

С развитием фондового рынка расширяется роль кредита как источника увеличения собственных средств субъектов хозяйствования: формирование доходов предприятий осуществляется в числе прочих источников за счет процентов по депозитам, доходов по акциям, облигациям и другим ценным бумагам. При акционировании предприятий кредит выступает также источником капитальных вложений.

Значительна роль кредита в социальной сфере. Социальный потенциал кредита раскрывается во многих аспектах его функционирования. По сути дела все кредиты имеют социальную направленность, так как на их основе повышается эффективность общественного воспроизводства и, соответственно, более полно удовлетворяются потребности общества. Являясь одним из факторов внедрения прогрессивной техники и технологии, кредит способствует сокращению тяжелого и малоквалифицированного труда, росту производительности общественного труда и, в конечном счете, доходов населения.

Кредит способствует улучшению состояния потребительского рынка в соответствии с приоритетами социальной политики. В этой области значительна роль кредитов, направляемых в отрасли производства товаров народного потребления, торговли, общественного питания и т.п., на льготное кредитование сельского хозяйства. Очень большое социальное значение имеет потребительский кредит, способствующий более быстрому росту реального жизненного уровня населения.

С развитием интеграции экономики Республики Беларусь с мировой экономической системой возрастает роль кредита во внешнеэкономическом обороте. Кредит создает благоприятные условия для расширения международных экономических связей, позволяет осуществлять импорт товаров при пассивном торговом балансе, способствует увеличению экспорта товаров, является фактором развития международного разделения труда.

3.2 Пути совершенствование нормативной базы по вопросам кредитования в Республике Беларусь