Розвитку проектного фінансування в країні має сприяти покращення інвестиційного клімату (у тому числі створення умов для зниження ціни кредитних ресурсів), поліпшення ресурсної бази банків, запровадження надійних фінансових інструментів, збільшення фінансових ресурсів для широкомасштабного фінансування капіталомістких проектів, підвищення кваліфікації учасників проектного фінансування та інші чинники, що посилює проектні ризики. В умовах, що склалися, розв'язання проблеми вимагає комплексного підходу, що враховує інтереси різних сторін. Важливими складовими такого підходу є посилення ролі державних гарантій страхування проектних ризиків, включаючи надання гарантій банкам, які беруть участь в фінансуванні пріоритетних державних інвестиційних проектів і програм, податкове стимулювання механізмів інвестування, розвиток міжбанківської співпраці у сфері спільного кредитування інвестиційних проектів.

Сучасні умови функціонування міжнародного фінансового ринку та вітчизняні реалії економічної кризи вимагають зваженої оцінки ризиків кредитної діяльності фінансових установ, оскільки їх недооцінка та накопичення можуть згодом призвести до банкрутств. Правильне ціноутворення впливає на можливість розширення кредитної діяльності та на обсяг захищеності банків віл кредитного ризик). Проте, кредитний ризик впливає не тільки на рівень можливих втрат від неповернення кредитів, тобто на рівень капіталу, а й на стан ліквідності банку. Зауважимо, що сучасні підходи до ціноутворення більшою мірою концентрують увагу на впливі кредитного ризику на ціну кредиту, менше зважаючи на його вплив на ризик ліквідності.

Відповідно завданням постає необхідність в розробці методики формування ціни за інвестиційним кредитом, що імплементує сучасний інструментарій оцінювання вартості під ризиком і розширює методичне забезпечення моделювання ціни інвестиційного кредиту.

На сьогодні, у світовій практиці почав використовуватись метод Value at risk (VaR). Появу VaR-методу як прикладної моделі відносять до 1980 -1990-х років, хоча теоретичні його розробки було здійснено ще наприкінці 1950-х років Марковіцем, а загальний опис методу містився у докторській дисертації В. Шарпа та його праці 1963 р., яка сприяла появі моделі САРМ. Авторство ж терміна value at risk приписують фахівцям байку JP Morgan, приблизно датуючи його 1985 роком [97].

Метод VaR має кілька перекладів на українську мову, котрі вживаються у фахових публікаціях, зокрема «вартість ризику», «вартість під ризиком», «значення ризику», «міра ризику». VaR прийнято називати розмір ризику, який обчислюється як певна втрата у відповідній грошовій одиниці (базовій валюті), яка буде перевищена з заданою ймовірністю ( %) за певний період вимірювання [21, с. 171].

Для портфеля заданої структури величина VaR - це найбільший очікуваний збиток, який розраховується: на певний період часу в майбутньому (часовий горизонт); із заданим рівнем довіри (виражає ймовірність, з якою втрати банку не перевищують VaR); при заданому прогнозі характеру поведінки ринку.

Довірчий інтервал та часовий горизонт є ключовими параметрами, без яких неможливо розрахувати та інтерпретувати показник VaR. Часовий горизонт при розрахунку VaR часто обирається виходячи зі строку утримання даного інструменту в портфелі або його ліквідності, тобто виходячи з мінімального реального строку, протягом якого можна реалізувати на ринку даний інструмент (закрити позиції) без суттєвих втрат.

Довірчий інтервал, або ймовірність, обирається залежно від переваг по ризику, що виражені у відповідних документах регулюючих органів, або оцінок менеджерів, отриманих у корпоративній практиці. Наприклад, Базельський комітет по банківському нагляду рекомендує рівень в 99%, на практиці більш розповсюджений рівень в 95% [95] заданого портфеля та періоду утримання позиції. Заштрихована область відповідає обраному довірчому рівню 95%. VaR характеризує максимальну величину можливих втрат, що відповідають заданому довірчому рівню. Отже,



, (2.1)

де p - ймовірність;

- зміна вартості V(а фактично втрати).

VaR за можливого рівня % еквівалентне а-квантиль кумулятивного розподілу ймовірності F зміни вартості портфеля між даним періодом і датою Н, що є кінцевою датою наперед визначеного періоду вимірювання.

Тобто, без створення яких-небудь припущень про форму функції розповсюдження, ми можемо переформулювати рівняння [20, с. 172]:

або . (2.2)

У такому випадку, банк може бути на (1 - %) упевнений, що втрати не перевищать VaR, тобто за рівня довіри (1 - %) максимальною втратою буде VaR.

Незважаючи на деякі теоретичні проблеми, VaR-метод має низку суттєвих переваг, будучи універсальним підходом до оцінки ризику. Він відображає ризики банку щодо такого розміру збитків, який може створити проблеми для банку, тоді як показник волатильності не забезпечуй такої інформації.

Отже, VaR можна використовувати як універсальний показник для вимірювання основних видів ризику способом:

1) оцінки розподілу зміни вартості дія специфічного ризику в кінці горизонту вимірювання Н;

2) оцінки рівня довіри дія банку;

3) вимірювання різниці між очікуваним результатом і вибраним рівнем довіри.

В основу подальшого удосконалення методики ціноутворення за інвестиційними кредитами покладемо такий принцип: додаткові процентні доходи від премії за кредитний ризик повинні покривати можливу втрату майбутніх (недисконтованих) грошових потоків, спричинену кредитними ризиками.

Тобто, пропонуємо наступну методику розрахунку процентної ставки за кредитом на основі підходу «грошовий потік під ризиком».

Оскільки втрата грошових потоків унаслідок кредитних ризиків або грошовий потік під кредитним ризиком повинен дорівнювати різниці процентних доходів від ризикового кредиту і кредиту з гарантованою дохідністю, яку очікує отримати банк, отримуємо наступну формулу:

, (2.3)

де cumCFaR - кумулятивний грошовий потік під ризиком, тобто грошовий потік, який банк може втратити внаслідок реалізації кредитного ризику на момент погашення кредиту,

- процентний дохід за ризиковим кредитом,

- гарантований процентний дохід, який банк очікує отримати від надання кредиту.

У свою чергу, процентний дохід за кредитом з підвищеним ризиком становить:

, (2.4)

де - середній упродовж строку існування кредиту прогнозований (з урахуванням втрати грошових потоків від кредитного ризику) залишок за робочим кредитом, тобто за яким погашається і тіло кредиту, і проценти,

R - річна договірна процентна ставка за кредитом з урахуванням ризику,

Т - строк кредиту (років).

Гарантований процентний дохід, який банк очікує отримати від надання кредиту:

, (2.5)

де - середній упродовж строку існування кредиту плановий залишок за кредитом,

- річна гарантована процентна ставка за кредитом.

Із формули (2.3) з урахуванням виразів (2.4, 2.5) знайдемо шукану процентну ставку з урахуванням ризику:

. (2.6)

При цьому премія за кредитний ризик становить (у відсотках):

. (2.7)

Перший член у правій частині рівняння (2.7) відповідає за вплив кредитного ризику на грошові потоки, а другий - на сам обсяг грошових потоків виплати процентів через зміну залишків.

Для більш ґрунтовного розуміння запропонованої методики, розглянемо приклад на основі даних досліджуваного банку ПАТ «ДіамантБанк» і десяти банків України з найбільшим рівнем прибутку станом на 01.01.2015 року. До десятки увійшли банки з різних груп за обсягами активів, а саме: з 1 групи - Приватбанк, ВТБ Банк, Сбербанк Росії, ПУМБ; з 2 групи - Сітібанк, ІНГ Банк Україна, Креді Агріколь Банк, з 3 групи - Кредит Європа Банк, БМ Банк та Прокредит Банк.

Дія проведення практичних розрахунків використовуємо дані НБУ щодо звітності банків України у розрізі активів, кредитного портфеля та фінансового результату.

Даті у табличному вигляді проведемо розрахунок дюрації кредитного портфеля ПАТ «ДіамантБанк» на основі наступної формули:

, (3.8)

де , - дюрація і-го фінансового інструменту, що входить до складу портфеля (і=1,п);

- ринкова ціна і-го інструменту;

п - загальна кількість фінансових інструментів у портфелі.

Розрахувавши дюрацію кредитного портфеля, яка становить 16 місяців (при загальному розмірі кредитного портфеля у ПАТ «ДіамантБанк» 3 241 060 тис. гри. та середньому значенні для десяти найбільш прибуткових банків - 28 753 020 тис. грн.), отримаємо середній період погашення кредитів протягом якого гіпотетично нові кредити не видаватимуться.

Зробимо наукове припущення, що:

1) по-перше, крім того, що банки не видають нові кредити, заборгованість за раніше виданими буде погашатися рівними виплатами основного боргу, при цьому середній платіж буде становити:

CF = Кредитний портфель / Дюрація. (2.9)



CF ПАТ «ДіамантБанк» = 3241060 / 16 = 202 566,25 тис. грн..

2) по-друге, в кожному місяці існує ймовірність непогашення кредиту, яка розраховується відповідно до експоненціального закону розподілу (2.10), шляхом розв'язку рівняння відносно .

, (2.11)

де F(х) - розподіл ймовірності,

- параметр експоненціального розподілу,

х - номер періоду погашення кредиту.

Враховуючи, що х>0, , розв'язок рівняння відносно х становить: =0,12.

Ймовірність дефолту залежить від часу, оскільки існує припущення про те, що в кожному періоді рейтинг позичальника не змінюється, знаходимо середню ймовірність, яка в кожному періоді розраховується наростаючим підсумком:

, (2.12)

де t - номер періоду (місяця),

- кумулятивне значення ймовірності непогашення кредиту в періоді (t - 1).

3) по-третє, беззбиткова процентна ставка (і) становить:

і = Процентні витрати / Кошти клієнтів * 100%. (2.13)



і ПАТ «ДіамантБанк» = 486357 / 3408766 * 100 % = 14,27%.

Результати обчислень ймовірності дефолту (р) та планових грошових потоків (CF) представимо у Додатку П.

Для розрахунку використаємо виведену вище формулу (2.6), отже у цьому випадку процентна ставка становить:

.

Додатковий процентний дохід від премії за кредитний ризик дорівнює:

Премія = R - r = 0,1406 - 0,14 = 0,0006 або 0,06%.

За результатами обчислень доходимо висновку, що запропонована методика розрахунку ціни за кредитом доповнює концепцію «грошового потоку під ризиком» (CFaR) в частині розрахунку: гарантованої процентної ставки на основі цільової рентабельності економічного капіталу, операційних і процентних витрат на фінансування кредитної операції; ймовірності непогашення кредиту із застосуванням експоненціального закону розподілу; строку кредиту шляхом використання дюрації кредитного портфеля.

В умовах економічної турбулентності ризики можна перекрити шляхом проведення виваженої кредитної діяльності та розрахунку ціни кредиту з врахуванням очікуваних та неочікуваних збитків. Отже, практичне використання запропонованої у роботі методики може забезпечити отримання чистого прибутку від кредитної операції з дохідністю не нижчою, ніж гарантована процентна ставка, а додатковий процентний дохід буде достатнім для формування резерву ліквідності на покриття можливих втрат від ризиків прийнятих банком.



ВИСНОВКИ

Проведене дослідження в дипломній роботі дало змогу зробити такі висновки:

1. Для ефективного розвитку банківським установам необхідно мати чітко визначену стратегію розвитку, яка дасть змогу максимально використовувати всі наявні ресурси, своєчасно реагувати на зміни, що відбуваються у зовнішньому та внутрішньому середовищі та розробляти і запроваджувати відповідні функціональні стратегії.

2. Одним із ключових напрямків діяльності, який приносить банку найбільший прибуток, є кредитування. Тому вкрай важливого значення набуває процес формування ефективної кредитної стратегії банку, яка б окреслювала основні цілі і напрямки кредитної діяльності банку на перспективу. Стратегія кредитної діяльності обґрунтовується банком під час формування кредитної політики.

3. Більшість з дослідників формують уявлення про кредитну політику як про комплекс управлінських стратегічних та тактичних заходів (рішень), які, по-перше, знаходять своє відображення у визначенні цілей, принципів, параметрів, етапів процесу кредитування в конкретному банку; по-друге, реалізуються через кредитний механізм (процес); по-третє, знаходять своє відображення в спеціальному документі; по-четверте, повинні корелювати з депозитною політикою банку.

4. Для того щоб кредитна політика забезпечувала досягнення поставлених цілей, ефективно виконувала призначену роль формування кредитної політики, обов'язковою умовою є дотримання в кредитній діяльності принципів кредитування та принципів кредитної політики. Принципи кредитування є основою, головним елементом системи кредитування, оскільки відображають сутність і зміст кредиту, а також вимоги об'єктивних економічних законів, у тому числі й в сфері кредитних відносин. Узагальнюючи результати проведених досліджень щодо позицій з питання формування складу принципів, поданих в економічній літературі, до основних принципів кредитної політики банку, на нашу думку, доцільно віднести: обґрунтованість, адекватність, системність, ефективність, оптимальність, реальність, конкретність, безперервність, динамічність, оперативність, прибутковість.

5. За останні роки у публікаціях увага більшою мірою концентрується на прикладних аспектах управління кредитним ризиком. Управління кредитним ризиком - це формалізований процес з послідовністю етапів і методів управління. У Положенні Національного банку України «Про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями» кредитний ризик трактується як «ризик невиконання позичальником (контрагентом банку) зобов'язань за кредитними операціями (тобто ризик того, що сплата позичальником відсотків і основного боргу за кредитними операціями проводитиметься з відхиленнями від умов кредитної угоди або взагалі не проводитиметься)» [32]. За результатами проведеного дослідження нами визначено, що в широкому значенні, управління кредитним ризиком, окрім власне управління ним, включає управління діяльністю менеджерів банку, які реалізують управлінські впливи.

6. ПАТ «Діамантбанк» сучасний та стабільний банк для корпоративних й індивідуальних клієнтів, надійний партнер у світі бізнесу. Згідно з дозволами та ліцензією Національного банку України Банк має право виконувати наступні операції: приймання вкладів (депозитів) юридичних та фізичних осіб; відкриття та ведення поточних рахунків клієнтів і банків кореспондентів, у тому числі переказ грошових коштів по цих рахунках з використанням платіжних інструментів та зарахування коштів на них; розміщення залучених коштів від свого імені, на власних умовах та на власний ризик; надання гарантій і поручительств та інших зобов'язань від третіх осіб, які передбачають їх виконання у грошовій формі; придбання права вимоги на виконання зобов'язань у грошовій формі за поставлені товари чи надані послуги, з прийняттям на себе ризику виконання таких вимог та прийом платежів (факторинг); лізинг; послуги з відповідального зберігання та надання в оренду сейфів для зберігання цінностей і документів; випуск, купівля, продаж і обслуговування чеків, векселів та інших оборотних платіжних інструментів; випуск банківських платіжних карток і здійснення операцій з використанням цих карток; надання консультаційних та інформаційних послуг щодо банківських операцій; операції з валютними цінностями; емісія власних цінних паперів; депозитарна діяльність депозитарної установи; діяльність з ведення реєстрів власників іменних цінних паперів.

7. Незважаючи на кризу в банківській системі ПАТ «Діамантбанк» продовжує розвиватися та отримувати чистий прибуток. Чистий прибуток за 2016 рік склав 8,065 млн. грн. (в той час як за підсумками 2016 року сукупні збитки українських банків склали 53,0 млрд.грн.) за рахунок збереження позитивної динаміки нарощування обсягу активно-пасивних операцій і, як наслідок, доходів і витрат Банку. Здійснюючи управління структурою активів та пасивів, Банком постійно розглядалися питання відповідності їх строковості та доходності / платності, вживалися заходи щодо усунення диспропорцій між ними та підтримання такої динаміки балансових агрегатів, яка б, з одного боку, забезпечувала стабільність функціонування Банку, а з іншого - відповідала його місії діяльності та довгостроковій стратегії розвитку.

Враховуючи негативні тенденції, що мали місце протягом 2016 року у функціонуванні банківської системи та грошово-кредитного ринку України, Банком було внесено коригування до всіх ключових профільних політик на 2017 рік. Зокрема, в цих документах були передбачені заходи, виконання яких спрямовано на стабільну діяльність та проведення операцій Банку в межах встановлених параметрів ризику у відповідності до макроекономічного середовища, в якому функціонує Банк.

8. Кредитний портфель ПАТ «Діамантбанк» у 2015 році збільшився на 465,6 млн. грн. або на 23,3%, у 2016 році кредитний портфель збільшився ще на 777,1 млн. грн. або на 31,54%. Це відбулося за рахунок зростання кредитів, що надані юридичним особам на 458,7 млн. грн. або на 23,1% та на 907,5 млн. грн. або на 37,11% відповідно. Аналізуючи структуру кредитного портфелю ПАТ «Діамантбанк» на протязі 2014 - 2016 років можна відзначити, що Банк надає перевагу кредитуванню юридичних осіб. Так, частка кредитів, що надані юридичним особам, в загальній структурі кредитного портфелю ПАТ «Діамантбанк» у 2014 році становила 96,73%, у 2015 році - 97,29%, у 2016 році - 97,74%. Найбільше Банк кредитує операції з нерухомим майном та оптову, роздрібну торгівлю; ремонт автотранспортних засобів і мотоциклів.

Питома вага незабезпечених кредитів в портфелі Банку за станом на 31.12.2014 складає 4,33%, за станом на 31.12.2015 - 5,35%, за станом на 31.12.2016 - 3,84%. Таким чином, кредитний портфель ПАТ«Діамантбанк» характеризується достатнім рівнем забезпеченості. Непрострочені та не знецінені кредити у кредитному портфелі ПАТ «Діамантбанк» у 2015 році в порівнянні з 2014 роком значно зросли - на 1900,4 млн. грн. У 2016 році ми також спостерігаємо зростання - на 586,3 млн. грн.

9. Управління кредитним ризиком у ПАТ «ДіамантБанк» здійснюється на стратегічному та поточному рівнях. На стратегічному рівні Спостережною радою та Правлінням Банку визначаються напрями та планові показники розвитку, які є підставою для визначення: загального ліміту валового кредитного ризику для Банку; лімітів та параметрів кредитного ризику для продуктів Банку; лімітів валового кредитного ризику на одного позичальника.

10. Для реалізації комплексного підходу в управлінні ризиками в Банку створено спеціалізований підрозділ - Служба ризик-менеджменту. Процес з управління ризиками здійснюється на основі системи внутрішньобанківських нормативних документів щодо ризик-менеджменту, яка проходить своєчасну актуалізацію відповідно до зміни законодавчих та методологічних вимог. На Службу ризик-менеджменту покладені аналітичні та контрольні функції щодо рівня ризиків Банку. Управління ж ризиками здійснюється колегіальними органами структури Банку: Комітетом з питань управління активами та пасивами; Кредитними комітетами; Тарифним комітетом; Технічним комітетом; Комітетом з банківських продуктів.

11. Для внутрішніх служб банку в роботі запропоновано іноземну концепцію creative banking, базисом якої є поділ банком відповідальності за розвиток бізнесу з клієнтом. Замість застосування судових методів стягнення заборгованості, співробітники банку детально вивчають бізнес позичальника, допомагають йому розібратися у власних справах, розробляють спеціальну програму дій. Технологія кредитного скорингу є фундаментом для побудови ефективної методики управління портфелем проблемних кредитів. По суті, скоринг є методом класифікації сукупності позичальників на різні групи, коли необхідна характеристика не відома, проте, відомі інші характеристики, які хоч якось корелюють з необхідним питанням.

12. Запропоновано методику розрахунку ціни інвестиційного кредиту в умовах економічної нестабільності з урахуванням ризику. Модель базується на концепції «грошовий потік під ризиком» і передбачає врахування: 1) у розрахунку гарантованої процентної ставки показників цільової рентабельності економічного капіталу, операційних та процентних витрат на фінансування кредитної операції, 2) ймовірності непогашення кредиту із застосуванням експоненціального закону розподілу; 3) строку кредиту шляхом використання дюрації кредитного портфеля. Це дозволить забезпечити за рахунок процентного доходу компенсацію втрат грошових потоків від кредитного ризику та підвищить можливість контролю впливу кредитного ризику на ліквідність банку.



СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Банківські операції: Підручник / За ред. д.е.н., проф. О.В. Дзюблюка. - Тернопіль: Вид-во ТНЕУ «Економічна думка», 2009. - 696 с.

2. Барановський О.І. Розвиток банківської системи України : монографія / за ред. д-ра екон. наук О.І. Барановського. - К. : Вид-во Ін.-ту екон. та прогнозув., 2008. - 584 с.

3. Бондаренко Л.А. Ризик-менеджмент кредитної діяльності комерційного банку : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук. : спец. 08.00.08 «Гроші, фінанси і кредит»/ Л.А.Бондаренко. - Київ, 2007. - 23 с.

4. Верхуша Н.П. Механізм управління кредитним ризиком банку: дис. д-ра екон. наук: 08.00.08 / Н.П. Верхуша. - Суми: Державний вищий навчальний заклад «Українська академія банківської справи Національного банку України», 2012. - 287 с.

5. Владичин У.В. Банківське кредитування [Текст] / У.В. Владичин. - Київ: Атака, 2008. - 648 с.

6. Вовк В.Я. Кредитування і контроль: навч. посібн. / В.Я. Вовк, О.В Хмеленко. - К.: Знання, 2008. - 463 с.

7. Вовчак О. Д. Банківська безпека: Навчальний посібник / О. Д. Вовчак, Ю. О. Самура, В. А. Сидоренко, В. А. Вареник - К., 2013. - 237 с.

8. Вовчак О.Д. Кредит і банківська справа : підручник / О.Д. Вовчак. - К. : Знання, 2008. - 564 с.

9. Волкова Н.І. Вибір кредитної стратегії банками України / Н.І. Волкова // Науковий вісник НЛТУ України. - 2014. - Вип. 24.3. - С. 291-301.

10. Воробйова О.І. Основні напрями вдосконалення кредитно-інвестиційної діяльності банків України / О.І. Воробйова // Інвестиції: практика та досвід. - 2011. - № 3. - С. 7-11.

11. Воронин Д. В. Макроэкономическое регулирование кредитных рисков / Д. В. Воронин // Банковское дело. - 1996. - № 6. - С. 14.

12. Гайдаржийська О.М. Напрями удосконалення управління кредитним ризиком / О.М. Гайдаржийська, О.Г. Чернікова // Проблеми підвищення ефективності інфраструктури. - 2014. - № 38. - С. 47-50.

13. Грушко В.І. Управління фінансовими ризиками / В. І. Грушко, О.І.Пилипченко, Р. В. Пікус // Інститут економіки і права «Крок». - 2000. - №10. - C. 24-30.

14. Гуцал І.С. Дієвість кредитного механізму в економіці України: автореф. дис. д-ра екон. наук: 08.04.01 / І.С. Гуцал. - К.: Київський національний економічний ун-т, 2004. - 25 с.

15. Джулай І.А. Щодо оцінки ризиків і механізмів їх зниження в комерційних банках [Електронний ресурс] : / наук. праці Кіровоградського національного технічного університету : економічні науки, вип. 12. Ч. 1. - Кіровоград : КНТУ, 2007. - 370 с. - Режим доступу : http://www.kntu.kr.ua/doc/zbir_12.pdf#page=224

16. Дзюбановська Н.А. Реалії та перспективи моделювання оптимальної кредитної стратегії банку / Н.А. Дзюбановська // Вісник Тернопільського національного економічного університету : зб. наук. праць. - Тернопіль : Вид-во ТНЕУ. - 2011. - № 4. - С. 20-25.

17. Дзюблюк О. Механізм забезпечення якості кредитного портфеля й управління кредитним ризиком банку в період кризових явищ в економіці / О. Дзюблюк // Журнал європейської економіки. - 2010. - № 1. - С. 108-124.

18. Дмитренко М.Г. Кредитування і контроль : навч. посібн. / М.Г. Дмитренко, В.С. Потлатюк. - К. : Вид-во "Кондор", 2008. - 296 с.

19. Єпіфанов А.О. Операції комерційних банків : навч. посіб. / А.О.Єпіфанов, Н. Г. Маслак, І. В. Сало. - Суми: ВТД «Університетська книга», 2007. - 523 с.

20. Золотарьова О.В. Концепція кредитної політики комерційного банку та можливості підвищення її ефективності / О.В. Золотарьова, Ю.В. Півняк, П.Ю. Мартиненко // Науковий вісник Херсонського державного університету. - 2014. - Вип. 2. - Ч. 2. - С. 108-112.

21. Івасів І. Б. Управління вартістю банку: монографія / І.Б. Івасів. - К.: КНЕУ, 2008. - 288 с.

22. Інвестиційне кредитування: навч. посібн. для студ. вищ. навч. закл. / Б.І. Пшик. - Нац. Банк України, Львівський банк. ін.-т. - Л.: ЛБІ НБУ, 2005. - 292 с.

23. Иванов О.М. Стоимость кредита: правовое регулирование / О.М. Иванов. - М.: Инфотропик Медиа, 2012. - 672 с.

24. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском : учеб. пособие / С.Н. Кабушкин. - 4-е изд., стер. - Минск: Новое знание, 2007. - 336 с.

25. Карбівничий І.В. Механізм формування та реалізації кредитної політики банку: автореф. дис. канд. економ. наук: 08.00.08 / І.В. Карбівничий. - Суми: Українська академія банківської справи НБУ, 2011. - 20 с.

26. Ковалев А. Стратегия кредитного риск-менеджмента / А. Ковалев// Финансовый директор. - 2007. - №4. - С. 33-41.

27. Ковалев П.П. Пути повышения результативности кредитного риск- менеджмента в коммерческом банке : автореф. дис. на получение науч. степени канд. экон. наук : спец. 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит»// П.П. Ковалев. - М., 2006. - 25 с.

28. Ковбасюк М.Р. Економічний аналіз діяльності комерційних банків і підприємств: навч. посібн. / М.Р. Ковбасюк. - К. : Вид. дім"Скарби", 2010. - 336 с.

29. Козирєва В. П. Стратегія кредитної політики банку [Електронний ресурс] / В.П. Козирєва, В.М. Синенко. - Режим доступу: http://er.nau.edu.ua/bitstream/NAU/14857/1/Козирєва.pdf

30. Колосова В.П. Кредити міжнародних фінансових організацій як джерело фінансування транспортної галузі в Україні / В.П. Колосова // Фінанси України. - 2009. - № 8. - С. 89-101.

31. Колосова В.П. Розвиток відносин України з міжнародними фінансовими організаціями / В.П. Колосова / В.П. Колосова; НДФІ. - К., 2008. - 232 с.

32. Корнєєв В. В. Кредитні та інвестиційні потоки капіталу на фінансових ринках [Текст] / В. В. Корнєєв. - [Б. м.] : НДФІ, 2003. - 373 с.

33. Коцовська Р.Р. Банківські операції: навчальний посібник / P.P. Коцовська, О.П. Павлишин, Л.М. Хміль - К.: НБУ. Ун-т банк. справи, 2010. - 456 с.

34. Кравченко А. С. Вплив політики Національного банку України та найпоширеніших факторів на рівень і динаміку кредитних ставок / А. С. Кравченко // Вісник Сумського національного аграрного Університету. - Вип. № 4 (52), 2012. - С. 152-156.

35. Кривенко К. Т. Політична економія : навч. посібник / К. Т. Кривенко, В. С. Савчук, О. О. Бєляєв та ін. - К. : КНЕУ, 2001. - 508 с.

36. Криклій О.А. Формування кредитної політики банку / О.А. Криклій // X Вісник Університету банківської справи Національного банку України. - 2012. - № 3 (15). - С. 165-171.

37. Крупка М. І. Фінансово-кредитний механізм інноваційної моделі розвитку економіки України : [монографія] / М. І. Крупка. - Львів: Видавничий центр ЛНУ ім. І. Франка, 2001. - 608 с.

38. Кузнецова А. Я. Теорія фінансів : навч. посібник / А. Я. Кузнецова. - Львів : ЛБІ НБУ, 2001.-158 с.

39. Кузнецова Л. В. Ціноутворення в банківській справі : підручник / Л. В. Кузнецова, Л. В. Жердецька. - Одеса: Видавництво «Атлант», 2008. - 320 с.

40. Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки ; [6-е изд., стер.] / О. И. Лаврушин - М.: Кнорус, 2007. - 560 с.

41. Лагутін В. Д. Кредитування: теорія і практика: навч. посібник / В. Д. Лагутін. - 4-те вид., стер. - К.: Т-во «Знання», 2004. - 215 с.

42. Лепушинський В. Визначальні чинники формування відсоткової ставки за кредитом на макрорівні / В. Лепушинський // Вісник Національного банку України, листопад 2012. - С. 12-16.

43. Лепешкина М.Н. Методологические аспекты оценки рисков / М.Н.Лепешкина // Менеджмент в России и зарубежом. - 2001. - №6. - С.23-26.

44. Линенко А. В. Фінансова глобалізація: проблеми та перспективи / А. В. Линенко, Є. О. Герценюк // Вісник Запорізького національного університету. - 2012. -№ 3(15). - С. 188-193.

45. Липсиц И. В. Экономический анализ реальных инвестиций: ученик [2-е изд., доп. и перераб.] / И. В. Липсиц, В. В. Коссов. - М. : Экоиомистъ, 2003. - 347 с.

46. Лобас М. Г. Міжнародні фінансові організації та їх значення для економічного розвитку країн / Лобас М. Г. // «АгроІнКом». - 2010. - № 4-6. - С. 10- 12.

47. Луців Б. Л. Банківська діяльність у сфері інвестицій / Б. Л. Луців. - Тернопіль: Економічна думка. Карт-бланш, 2001. - 320 с.

48. Лютий І. О. Банківський маркетинг: підручник [для студ. вищ. навч. закл.] / І. О. Лютий, О. О. Солодка - К. : Центр учбової літератури, 2010. - 776 с.

49. Майорова Т. В. Інвестиційна діяльність: підр. [для студ.вищ.иавч. закл.] / Т. В. Майорова; - К. : Центр учбової літератури, 2009. - 472 с.

50. Майорова Т. В. Інвестиційний процес і фінансово-кредитні важелі його активізації в Україні: монографія / Т. В. Майорова. - К. КНЕУ, 2013. - 332 с.

51. Марцин В. С. Методологічні засади формування фінансово-кредитної політики банку в період виходу з кризи / В.С. Марцин // Економіка розвитку. - 2010. - № 1(53). - С. 12-16.

52. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / Под ред. Красавиной Л.Н. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 592 с.

53. Методичні вказівки з інспектування банків «Система оцінки ризиків» [Електронний ресурс] : вказівки, затверджені Правлінням НБУ від 15.03.2004 № 104. - Режим доступу: http://zakon.nau.ua/doc/?code=v0104500-04.

54. Москвічова О.С. Державне регулювання кредитних послуг в умовах банківської кризи: дис. канд. ек. наук, спеціальність 08.00.03 / Львівський національний університет ім. І.Франка. - Львів, 2014. - 292 с.

55. Ніколаєнко Ю.В. Світовий досвід та сучасні тенденції у галузі управління кредитним ризиком [Електронний ресурс] / Ю.В. Ніколаєнко. - Режим доступу: http://www.economy.nayka.com.ua/pdf/11_2015/52.pdf

56. Новосельцева М. М. Вопросы кредитной политики коммерческих банков в современных условиях/ М. М. Новосельцева// Банковские услуги. - 2010. - №2. - С. 11-17.

57. Новосельцева М.М. Формирование кредитной политики коммерческого банка: автореф. дис. канд. экон. наук : 08.00.10 / М.М. Новосельцева. - М.: Академия бюджета и казначейства Министерства финансов РФ, 2010. - 21 с.

58. Оболенський О.Ю. Досвід банків розвинутих країни в галузі інвестиційної діяльності і можливості його реалізації в українській економіці [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://dspace.uabs.edu.ua/jspui/bitstream/123456789/2994/1/32.pdf

59. Офіційний сайт НБУ [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.bank.gov.ua

60. Офіційний сайт ПАТ «Діамант Банк» [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://diamantbank.ua

61. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банку во взаимоотношениях с начелением банка: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.10 / Г.С. Панова. - М.: Финансовая академия при правительстве РФ., 1997. - 21 с.

62. Петрук О. М. Банківська справа : навч. посіб. / О.М.Петрук; за ред. д.е.н., проф. Ф.Ф. Бутинця. - К. : Кондор, 2004. - 461 с.

63. Подчесова В.Ю. Управління кредитним ризиком банку: автореф. дис... на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук : спец. 08.00.08 «Гроші, фінанси і кредит»/ В.Ю.Подчесова. - Суми, 2009. - 19 с.

64. Прасолова С. П. Банківські операції : навч. посіб. та практ. / С. П. Праслова, О. С. Вовченко - К.: Центр учбової літератури, 2013. - 568 с.

65. Прийдун Л. Оцінка зарубіжного досвіду мінімізації рівня проблемної заборгованості у кредитних операціях банків / Л. Прийдун // Науковий вісник: Українська наука: минуле, сучасне, майбутнє. - 2011. - № 16. - С. 201-209.

66. Примостка Л. О. Фінансовий менеджмент у банку : підручник / Л. О. Примостка - 2-ге вид. перероб. і доп. - К. : КНЕУ, 2004. - 468 с.

67. Про банки і банківську діяльність [Електронний ресурс]: Закон України від 07.12.2000 № 2121-III - Режим доступу: http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/2121-14

68. Про порядок формування і використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банків [Електронний ресурс] : Положення, затверджене постановою Правління НБУ від 06.07.2000 № 279. - Режим доступу : zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=v8184500-08.

69. Про порядок формування та використання банками України резервів для відшкодування можливих втрат за активними банківськими операціями [Електронний ресурс] : Положення, затверджене постановою Правління НБУ від 25.01.2012 № 23. - Режим доступу : zakon.rada.gov.ua/cgibin/laws/main.cgi?nreg=v8184500-08.

70. Пытьева А. П. Кредитная политика как инструмент снижения уровня кредитного риска/ А. П. Пытьева// Финансы, денежное обращение и кредит. - 2010. - №12 (73). - С. 343-346.

71. Русіна Ю.О. Механізм формування та реалізації кредитної політики банку / Ю.О. Русіна, М.В. Ковтун // Економіка. Управління. Інновації. - 2014. - № 1(11). - [Електронний ресурс] - Режим доступу: http://www.eui_2014_1_52%20(4).pdf.

72. Савчук В. П. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент / В. П. Савчук ; 3-є изд. - К. : Companion Group, 2008. - 880 с.

73. Савчук В. П. Управління міжнародними інвестиційними проектами : навч. посібник / В. П. Савчук, С. I. Прилипко, О. Г. Величко ; [за заг. ред. С. I. Прилипка] - К.: КНЕУ, 2013.-469 с.

74. Сало І.В. Фінансовий менеджмент банку: навчальний посібник / І.В. Сало, О. А. Криклій. - Суми: ВТД «Університетська книга», 2007. - 314 с.

75. Самуэльсон П. А. Экономика : учеб. пособие для студ., обуч. по экон. направлениям и спец. Экономика / П. А. Самуэльсон, В. Д. Нордхаус - 15.изд. - М. : Бином, 1999. - 800 с.

76. Семененко В. М. Економічна теорія. Політекономія : навч.посіб. / М. Семененко, Д. І. Коваленко, В. В. Бугас, О. В. Семененко ; 2-ге вид. доп. та перероб. - К. : Центр учбової літ-ра, 2011 - 428 с.

77. Семенов С. К. Деньги, кредит, банки [Текст] : учеб. пособие / К. Семенов. - М.: Экзамен, 2005. - 445 с

78. Сидоренко В. А. Кредитна політика як чинник підвищення конкурентних переваг національної економіки/ В. А. Сидоренко// Зб. наук. праць Нац. ун-ту держ. подат. служби України. - 2009. - №1. - С. 259-265.

79. Синки Дж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Джозеф Синки-мл. ; Пер. с англ. - М. : Альпина Бизнес Букс, 2007. - 1018 с.

80. Сич Є. М. Ринок фінансових послуг: навчальний посібник / Є. М. Сич, В. П. Ільчук, Н. І. Гавриленко - К. : «Центр учбової літератури», 2012. - 428 с.

81. Скакальський Ю. Нові підходи до кількісної оцінки ризиків підприємств на основі модифікацій VALUE-AT-RISK / Ю. Скакальський // журнал Ринок цінних паперів України. - 2013. -№ 7-8. - С. 53-57.

82. Скворцов І. Б. Ефективність інвестиційного процесу: методологія, методи і практика : монографія / І. Б. Скворцов. - Львів: Видавництво Національного університету «Львівська політехніка», 2003. - 312 с.

83. Слобода Л. Я. Регулювання кредитних ризиків банків : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. економ. наук. : спец. 08.04.01 «Фінанси, грошовий обіг і кредит» / Л.Я. Слобода. - Львів, 2006. - 27 с.

84. Словарь современной экономической теории Макмиллана. - М. : ИНФРА-М, 2003. - 608 с.

85. Станиславчик Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика/ Е.Н.Станиславчик. - М.: Ось-89, 2002. - 80 с.

86. Терновская Е. П. Формирование кредитной политики коммерческого банка: проблемы, направления развития / Е. П. Терновская, М. М. Новосельцева // Финансовый журнал. - 2010. - № 2. - С. 119-128.

87. Тиркало Р. І. Банківська справа : навч. посіб. / Р. І. Тиркало. - Тернопіль: Карт бланк, 2001. - 314 с.

88. Урванцева С.В. Інвестиційний кредит в Україні та формування його ціни: дис. канд. ек. наук; спеціальність 08.00.08 / ДВНЗ «Київський національний економічний університет ім.. В. Гетьмана». - Київ, 2015. - 282 с.

89. Хандриков А. А. Международный опыт управления проблемными активами / А. А. Хандриков // Финансы и кредит. - 2003. - № 15. - С. 61-66.

90. Хар В.С. Зарубіжний досвід проведення центральним банком операцій на відкритому ринку та його адаптація до умов вітчизняної економіки / В.С. Хар // Вісник Хмельницького національного університету. - 2012. - № 3. - T. 1 - С. 157-161.

91. Шамова І.В. Грошово-кредитні системи зарубіжних країн: Навч. посібник. - К.: КНЕУ, 2001. - 195 с.

92. Щибиволок З.І. Аналіз банківської діяльності: навчальний посібник / З. І. Щибиволок ; ред. С. І. Шкарабан. - 2-ге вид., стер.. - К.: Знання, 2007. - 311 с.

93. Энциклопедия финансового риск-менеджмента [Текст] / Под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. - М.: Альпина паблишер, 2013. - 786 с.

94. Яворський Р. Розвиток банківської системи в Україні / Р. Яворський // Економічні реформи в Україні. - 2000. - № 5. - C. 107-111.

95. Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework - Comprehensive Version [Electronic resource]. - Access: http://www.bis.org/publ/bcbs54.htm.

96. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. - Basle: Basle Committee on Banking Supervision, July 1988, p. 4, 10.

97. Holton Glyn A. History of Value-at-Risk: 1922 - 1998. - Working Paper: July 25. 2002. - 27 p.

98. Principles for the Management of Credit Risk [Electronic resource]. - Access: http://www.bis.org/publ/bcbs54.htm.

99. Saunders A. Credit Risk Measurement: New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms / A.Saunders, L. Allen- 2nd Edition. - New York : John Wiley & Sons, Inc., 2002. - 320 р.

100. The New Basel Capital Accord: An Explanatory Note (CP2). Annex 2. Clarification of Some Basic Terms / Basle: Secretariat of the Basle Committee on Banking Supervision. - January 2001 - p. 10.

Размещено на Allbest.ru

...