Основы осуществления валютных операций коммерческими банками

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава 1. Основы осуществления валютных операций коммерческими банками

1.1 Понятие и правовые основы валютных операций

1.2 Открытие и ведение счетов юридических и физических лиц в иностранной валюте

1.3 Покупка-продажа валютных средств КБ РФ в России и за рубежом

Глава 2. Анализ практики проведения валютных операций в Российской Федерации

2.1 Динамика объемов валютных операций коммерческих банок Российской Федерации

2.2 Структура валютных операций коммерческих банков Российской Федерации

2.3 Проблемы и перспективы осуществления валютных операций в Российской Федерации

Заключение

Список использованной литературы

Введение

валютный юридический коммерческий банк

В основе валютных операций лежит международная торговля и, следовательно, международное движение капиталов.

Валютный рынок - самый значительный в мире финансовый рынок, на котором валюта одной страны продается за другую валюту. Международный валютный рынок - внебиржевой рынок, его участники производят обменные операции через коммерческие и инвестиционные операции по всему миру, используя для этого компьютерные терминалы, телефоны, Интернет и прочие средства связи. Например, одной из коммуникационных сетей для осуществления операций с валютой является бельгийская некоммерческая структура S.W.I.F.T (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications).

Основные участники валютного рынка: коммерческие банки; импортеры, оплачивающие поступающие товары в валюте; экспортеры, получающие валюту за вывезенный товар и конвертирующие ее в национальную денежную единицу; портфельные инвесторы, покупающие и продающие иностранные акции и облигации; валютные брокеры, которые покупают и продают валюту по заказу клиента; дилеры, которые осуществляют спекулятивные сделки с валютой, на разнице курса; трейдеры, являющиеся маркетмейкерами валютного рынка.

Одна из наиболее значительных составляющих международных финансов - обмен иностранной валюты. Международные курсы валют, процентные ставки и уровень инфляции обычно очень тесно взаимосвязаны.

Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана с осуществлением банковских операций в рублях и валюте при экспорте-импорте товаров и услуг, их реализации на территории РФ и за иностранную валюту, в сделках неторгового характера и при проведении хозяйственных операций нерезидентами внутри страны.

К банковским операциям с иностранной валютой относятся: ведение валютных счетов клиентуры; установление корреспондентских отношений с российскими уполномоченными и зарубежными банками; международные расчеты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг; покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем валютном рынке; привлечение и размещение валютных средств внутри РФ; кредитные операции на международных денежных рынках; депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках.

Коммерческие банки могут проводить эти операции только при наличии одной или нескольких лицензий. Такими лицензиями являются: лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (кроме привлечения во вклады средств физических лиц). Подобная лицензия может быть выдана действующему или вновь создаваемому банку. При ее наличии банк может устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным количеством зарубежных банков; лицензия на привлечение во вклады средств физических лиц в рублях и иностранной валюте. Она выдается банку, если с даты его регистрации прошло не менее двух лет.

Банки, получившие одну или несколько лицензий, называются уполномоченными и являются агентами валютного контроля, подотчетными Банку России.

Цель данной курсовой работы - исследование валютных операций, их объемов и структуры, осуществляемых коммерческими банками Российской Федерации.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие за?да?чи:

- Обобщить и проанализировать основные особенности деятельности коммерческих банков;

- Охарактеризовать сущность валютных операций;

- Представить перспективы развития валютных операций коммерческих банков.

Объектом исследования выступают особенности деятельности коммерческого банка в рамках валютных операций.

Предметом исследования является анализ различных валютно-обменных операций, осуществляемых в коммерческих банках Российской Федерации.

Структура курсовой работы состоит из: введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Глава? 1. Основы осуществления валютных операций коммерческими банками

1.1 Понятие и правовые основы валютных операций

Помимо купли-продажи безналичной иностранной валюты, производимой одним из рассмотренных выше способов, банки могут также осуществлять операции с наличной иностранной валютой. Данный вид операций получил название валютно-обменных операций. Они могут осуществляться только через обменные пункты уполномоченных банков. Открывать обменные пункты имеют право только уполномоченные банки-резиденты или их филиалы, если данное право предоставлено им положением о филиале. Шенаев В. Н., Наумченко О.В. Центральный Банк в процессе экономического регулирования. - М., 2008.

Уполномоченные банки имеют право открывать обменные пункты в помещениях своего кассового узла, а также вне его или даже вне здания банка или его филиала. При этом необходимо, чтобы они располагались в помещениях, отвечающих определенным техническим требованиям, связанным с обеспечением безопасности их работы. Обменные пункты регистрируются в Банке России или в его территориальных управлениях.

Обменные пункты открываются на основании приказа по банку об открытии обменного пункта. В нем, в частности, должны быть указаны адрес обменного пункта, перечень совершаемых им операций, должностные лица, ответственные за его работу, штатная численность кассиров обменного пункта. Кассир обменного пункта назначается соответствующим приказом по банку и должен пройти специальный курс по способам выявления фальшивых денежных знаков или платежных документов. Желательно также, чтобы он владел иностранным языком для общения с иностранными клиентами.

Схема1.Особенности валютно-обменных операций.

Каждый обменный пункт должен быть оборудован специальным стендом, содержащим следующие документы и информацию: копию Свидетельства о регистрации обменного пункта, заверенную у нотариуса; сведения о режиме работы обменного пункта и перечень осуществляемых им валютно-обменных операций; информацию о курсе покупки и продажи иностранной валюты за наличные рубли; тарифы, взимаемые банком за совершение им различных видов валютнообменных операций; правила определения признаков подлинности и платежности денежных знаков и платежных документов в иностранной валюте; иную информацию по усмотрению банка.

Все операции с наличной иностранной валютой в обменных пунктах Банка, проводятся с оформлением подтверждающего документа.

Валютно -- обменные операции совершаются при предъявлении физическим лицом (резидентом или нерезидентом) кассиру обменного пункта документа, удостоверяющего личность. В соответствии с законодательством РФ документами, удостоверяющими личность, являются2² Валенцева Н. И. Современные банковские технологии: теор. основы и практика // Деньги и кредит. - 2006. - № 10.:

Паспорт гражданина Российской Федерации - для граждан Российской Федерации.

Общегражданский заграничный паспорт - для граждан Российской Федерации.

Паспорт моряка - для граждан Российской Федерации.

Удостоверение личности военнослужащего или военный билет - для военнослужащих Российской Федерации.

Иные документы, признаваемые в соответствии с законодательством Российской Федерации документами, удостоверяющими личность, - для граждан Российской Федерации.

Паспорт иностранного гражданина либо иной документ, установленный федеральным законом или признаваемый в соответствии с международным договором Российской Федерации в качестве документа, удостоверяющего личность, - для иностранных граждан.

Вид на жительство в Российской Федерации - для лиц без гражданства, если они постоянно проживают на территории Российской Федерации.

Документ, выданный иностранным государством и признаваемый в соответствии с международным договором Российской Федерации в качестве документа, удостоверяющего личность лица без гражданства, - для лиц без гражданства. Разрешение на временное проживание - для лиц без гражданства. Вид на жительство - для лиц без гражданства.

Иные документы, предусмотренные федеральными законами или признаваемые в соответствии с международным договором Российской Федерации в качестве документов, удостоверяющих личность лица без гражданства, - для лиц без гражданства.

Свидетельство о рассмотрении ходатайства о признании лица беженцем, выданное дипломатическим или консульским учреждением Российской Федерации либо постом иммиграционного контроля или территориальным органом федеральной исполнительной власти по миграционной службе, - для беженцев. Удостоверение беженца - для беженцев. Операции с наличной валютой и чеками могут осуществляться при предъявлении физическим лицом кассовому работнику обменного пункта водительского удостоверения.

Операции с наличной валютой и чеками физического лица, являющегося представителем другого физического лица и действующим от его имени, осуществляются при предъявлении кассовому работнику обменного пункта документа, удостоверяющего его личность, и доверенности, заверенной в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

1.2 Открытие и ведение счетов юридических и физических лиц в иностранной валюте

Валютный счет представляет собой вид банковского счета, открываемого уполномоченным банком клиенту, для учета средств клиента в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах, зачисление и списание которых осуществляются уполномоченным банком в порядке и на условиях, предусмотренных валютным законодательством, договором банковского счета, с одновременным осуществлением им функций агента валютного контроля.

Действующее законодательство не предусматривает каких-либо ограничений по количеству валютных счетов, которые могут быть открыты резидентами в уполномоченных банках, поэтому юридические лица вправе открывать необходимое им количество счетов в любой валюте. Согласно нормам Гражданского кодекса Российской Федерации банк не вправе отказать в открытии счета, совершение соответствующих операций, по которому предусмотрено законом, учредительными документами банка и выданной ему лицензией, за исключением случаев, когда такой отказ вызван отсутствием у банка возможности принять на банковское обслуживание либо допускается законом или иными правовыми актами3³ Фетисов Г. Г. Банк России: цели, задачи, проблемы // Деньги и кредит. - 2007. - № 2. .

Резиденты - юридические лица открывают в уполномоченных банках текущие валютные счета и депозитные счета в иностранной валюте.

Взаимоотношения банка и владельца текущего валютного счета определяются на основе заключаемого ими договора банковского счета с учетом действующих нормативных актов валютного права.

ГК РФ в главе 45 «Банковский счет» определил общие условия взаимоотношений банка и клиента по поводу банковского счета. Однако, применяя соответствующие положения ГК РФ к валютным счетам, необходимо учитывать, что данные отношения складываются в связи с осуществлением сделок с иностранной валютой. В соответствии с нормой п. 3 ст. 317 ГК РФ использование иностранной валюты, а также платежных документов в иностранной валюте при осуществлении расчетов на территории Российской Федерации по обязательствам допускается в случаях, в порядке и на условиях, определенных законом или в установленном им порядке. А в соответствии с положениями ст. 141 ГК РФ «порядок совершения сделок с валютными ценностями, в том числе со средствами на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах, определяется законом о валютном регулировании и валютном контроле».

Действующим законодательством установлены разные правила ведения валютных счетов в зависимости от категории резидента (физическое или юридическое лицо).

При открытии уполномоченным банком резиденту банковского счета в иностранной валюте банк и резидент вступают, прежде всего, в гражданско-правовые отношения по договору банковского счета. Данные отношения регулируются нормами главы 45 ГК РФ «Банковский счет». На отношения по договору банковского счета также влияет наличие особого объекта - иностранной валюты (ст.141 ГК РФ).

Закон относит установление и порядка открытия и ведения валютных счетов к компетенции Банка России.

В соответствии с положениями ст. 30 Закона о банках клиенты вправе открывать необходимое им количество банковских счетов в любой валюте, если иное не установлено федеральным законом. В настоящее время какие-либо ограничения количества счетов отсутствуют.

Норма п. 2 ст. 846 ГК РФ установила обязанность банков заключить договор банковского счета с клиентом, обратившимся с предложением открыть счет на объявленных банком для открытия счетов данного вида условиях, соответствующих требованиям, предусмотренным законом и установлены-ми в соответствии с ним банковскими правилами. Банк не вправе отказать в открытии счета, совершение соответствующих операций по которому предусмотрено законом, учредительными документами банка и выданным ему разрешением (лицензией), за исключением случаев, когда такой отказ вызван отсутствием у банка возможности принять на банковское обслуживание либо допускается законом или иными правовыми актами. При необоснованном уклонении банка от заключения договора банковского счета клиент вправе обратиться в суд с требованием о понуждении заключить договор, и возмещении причиненных этим убытков4⁴ Щербаков С.Г. К вопросу о валютной и курсовой политике // Деньги и кредит. №11. 2009. .

Необходимо отметить, что для открытия счета юридические лица должны представить в банк комплект документов, включающих заявление об открытии счета, надлежаще заверенные копии учредительных документов, карточки с образцами подписей лиц, уполномоченных распоряжаться счетом, нотариально заверенную копию свидетельства о постановке на учет в налоговом органе и др.

В соответствии со статьей 848 ГК РФ банк обязан совершать для клиента операции, предусмотренные для счетов данного вида законом, установленными в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота, если договором банковского счета не предусмотрено иное5⁵ Жуков Е. В., Банки и небанковские кредитные организации и их операции. Учебник. М., 2009..

Банк в соответствии со своим уставом и лицензией на ведение международных операций принимает средства в иностранной валюте на счета государственных, акционерных, арендных и иных предприятий, объединений и организаций и совместных предприятий (в дальнейшем именуемых "предприятия").

Ниже излагаются правила открытия и ведения банком текущих валютных счетов, а также порядок учета и использования валютных средств вышеназванных клиентов банка.

Данная операция включает в себя следующие виды6⁶ Банки и банковское дело: Учеб. пособие / Под ред. И.Т.Балабанова. - М., 2009.:

· открытие валютных счетов юридическим лицам (резидентам и нерезидентам), физическим лицам;

· начисление процентов по остаткам на счетах;

· предоставление овердрафтов;

· предоставление выписок по мере совершения операции;

· оформление архива счета за любой промежуток времени;

· выполнение операций по распоряжению клиентов относительно средств на их валютных счетах (оплата предоставленных документов, покупка и продажа иностранной валюты за счет средств клиентов); контроль за экспортно-импортными операциями.

Согласно статье 14 Закона № 173-ФЗ, резиденты могут иметь счета в иностранной валюте в уполномоченных банках, как в РФ, так и за ее пределами, организация может, открыв любое количество валютных счетов в любой валюте без каких-либо ограничений.

Таким образом, банк, в котором организация хочет открыть валютный счет, должен иметь лицензию на проведение валютных операций. Вторым условием станут количество и стоимость услуг по валютному контролю, которые он готов предоставить7⁷ Жуков Е. В., Банки и небанковские кредитные организации и их операции. Учебник. М., 2009..

Существуют два вида счетов в иностранной валюте:

· текущий валютный счет - для учета иностранной валюты, находящейся в распоряжении организации;

· транзитный валютный счет - для зачисления в полном объеме поступившей валютной выручки и других платежей в иностранной валюте.

Для открытия текущего валютного счета предприятие должно предоставить в банк следующие документы

· заявление на открытие валютного счета;

· карточки с образцами подписей руководителя, главного бухгалтера и оттиском печати организации;

· нотариально заверенные копии учредительных документов и свидетельства о государственной регистрации организации;

· копию свидетельства о постановке организации на учет в налоговой инспекции;

· копию справки Госкомстата РФ о присвоении организации статистических кодов;

· справку об открытие расчетного счета.

В принципе банк может потребовать наличие экспортного или импортного контракта у предприятия.

Бланк заявления на открытие валютного счета и бланки карточек с образцами подписей организация может получить непосредственно в банке. Банк может потребовать от организации представить и некоторые другие документы, например, копни приказов о назначении руководителя и главного бухгалтера.

Банк оформляет открытие текущего валютного счета клиента на основе договора о расчетно-кассовом обслуживании по валютным счетам.

Текущие валютные счета открываются банком в иностранной валюте и в валютах клиринговых счетов.

В свободно конвертируемой валюте банк открывает владельцу валютных фондов только один валютный счет, при этом валюта счета определяется по выбору клиента. Конверсия в другие валюты осуществляется без ограничения. Конверсия одной валюты в другую производится по действующему курсу международного валютного рынка на день совершения операции. Курсовые разницы, связанные с пересчетом валют, относятся на счет владельца счета9⁹ Сапожников Н.В. Валютные операции коммерческих банков: Правовое регулирование: Практическое пособие. Москва: Юристъ, 2008..

По желанию клиента банк вместо счета в одной из свободно конвертируемых валют может открыть счет в рублях со свободной конверсией, возможность которой определяется валютной позицией банка. Пересчет рублей в иностранную валюту и иностранной валюты в рубли осуществляется по курсу, установленному Центральным банком РФ на день совершения операции.

Текущий валютный счет открывается банком для учета средств, которые остались в распоряжении юридического лица после экспортной выручки, и совершения иных операций по счету в соответствии с валютным законодательством.

Таким образом, после продажи валютных средств с транзитных валютных счетов, валюта перечисляется на текущие валютные счета. Такое перечисление производится по поручению юридических лиц. Валюта, зачисленная на текущий валютный счет, может использоваться организацией на любые цели, которые предусмотрены действующим законодательством. 

1.3 Покупка-продажа валютных средств КБ РФ в России и за рубежом

Валютный рынок в узком смысле слова - особый институциональный механизм, опосредующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключается между банками.

Валютный рынок в широком смысле слова - это отношение не только между его субъектами (т.е. в основном между банками), но и между банками и их клиентами.

Главная характерная черта валютного рынка заключается в том, что на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. Валютный рынок представляет собой преимущественно межбанковский рынок, поскольку именно в ходе межбанковских операций непосредственно формируется курс валюты. Роль валютного рынка в экономике определяется его функциями1¹⁰ Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4 - е издание, дополненное и переработанное. - М.: Финансы и статистика, 2009.0:

· обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;

· формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;

· механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;

· инструмент государства для целей денежно - кредитной и экономической политики.

Рассмотрим операции с иностранной валютой и операции валютного рынка, поскольку они ежедневно происходят в крупных банках.

В настоящее время Банки активно работают на биржевом и межбанковском валютном рынках по покупке - продаже валюты.

С точки зрения институциональной структуры, межбанковский рынок иностранной валюты подразделяется на два основных сектора1¹¹ Борисов С. М., Коротков П. А. Банковская система России: состояние и перспективы// Деньги и кредит, - 2006.-№ 8.1:

· биржевой;

· внебиржевой.

На биржевом секторе валютного рынка операции с валютой совершаются через валютную биржу. Валютная биржа - это некоммерческое предприятие, действующее на основании устава биржи. Основная функция валютной биржи заключается в мобилизации временно свободных денежных и валютных средств через куплю-продажу иностранной валюты и установлении валютного курса

На внебиржевом валютном рынке сделки по купле-продаже иностранной валюты заключаются непосредственно между банками, а также между банками и клиентами, минуя валютную биржу. К главному достоинству внебиржевого валютного рынка относится более высокая скорость расчетов, чем при торговле на валютной бирже.

Биржевой и внебиржевой валютные рынки взаимосвязаны и дополняют друг друга.

На валютном рынке осуществляются различные по содержанию операции. Операции с иностранной валютой на внутреннем валютном рынке Российской Федерации осуществляются через уполномоченные банки. Уполномоченные банки имеют право покупать и продавать иностранную валюту1¹³ Банковская система России - основные тенденции 2004 года и перспективы развития // Деньги и кредит. 2008. № 3.3:

· от своего имени по поручению предприятий и коммерческих банков (посреднические операции за комиссионное вознаграждение);

· от своего имени и за свой счет.

Уполномоченные банки по поручению предприятия продают средства в иностранной валюте: другому предприятию, на межбанковском валютном рынке (непосредственно уполномоченному банку или через валютную биржу) или Банку России. При выполнении поручения предприятия на покупку и продажу иностранной валюты (см. приложение 2), включая продажу экспортной выручки, подлежащей реализации непосредственно на внутреннем валютном рынке, уполномоченный банк имеет право покупать за свой счет указанные средства в иностранной валюте. В случае проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты от своего имени и за свой счет, уполномоченный банк ведет открытую валютную позицию. Порядок ведения и лимиты открытой валютной позиции устанавливаются Банком России.

Уполномоченные банки имеют право покупать и продавать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке для осуществления валютных операций с физическими лицами (неторговых валютных операций) в порядке, установленном Банком России.

Котировка валюты - определение ее курса. Полная котировка включает курс покупателя и курс продавца, в соответствии с которым банк купит или продаст иностранную валюту на национальную. Разница между курсом покупателя и продавца - маржа - является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки и в определенной степени служит для страхования валютного риска.

Существует два метода котировки иностранной валюты к национальной - прямая и косвенная. При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице. При косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты1¹⁴ Иванов В. В. Как надежно и выгодно вкладывать деньги в коммерческие банки: Надежность банка. Финансовые инструменты: вексель, депозит, ГКО. Прибыльность вложения/Рекомендации клиентам. - М.: ИНФРА-М, 2008.4.

Процедура котировки, состоящая в определении и регистрации межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте, называется - фиксинг. На основе фиксинга устанавливаются курсы продавца и покупателя, публикуемые в официальных бюллетенях. Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры, которая интересуется котировкой иностранных валют по отношению к национальной, базируется на кросс - курсе. Кросс - курс - соотношение между двумя валютами, которое вытекает по отношению к третьей валюте.

В зависимости от лицензии банки могут заниматься операциями по покупке - продаже валюты либо только на внутреннем валютном рынке, либо на внутреннем и внешнем рынках. Обычно банкам разрешается заниматься этими операциями только после получения как минимум расширенной лицензии на совершение операций в валюте. Эта лицензия, как правило, дает банку возможность производить операции покупки - продажи валюты только на внутреннем валютном рынке, то есть на валютных биржах или на межбанковском валютном рынке. Право на совершение операций покупки - продажи валюты на внешних (международных) рынках дает только генеральная лицензия на совершение операций в валюте.

Конверсионные операции представляют собой сделки продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации.

К ним относятся:

Сделка "спот" - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки. Валютные операции "спот" составляют примерно 90 процентов всех сделок в валюте. Главными целями их являются1¹⁵ Голубков Е. П. Маркетинговые исследования: теория, практика и методология. - М., Финпресс, 2009. 5:

· обеспечение потребности клиентов банка в иностранной валюте;

· перелив средств из одной валюты в другую;

· проведение спекулятивных операций.

Банки использую операции "спот" для поддержания минимально необходимых рабочих остатков иностранных банках на счетах "Ностро" в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой. С помощью этого банки регулируют свою валютную позицию в целях избежание образования непокрытых остатков на счетах. Несмотря на короткий срок поставки валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях плавающих валютных курсов курс может измениться и за два рабочих дня.

Операция "форвард" (срочные сделки) - это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу, с совершением сделки в определенный день в будущем1¹⁶ Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы. - М.: «ИНФРА-М», 2009.6.

Валютный арбитраж - осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов.

В свою очередь операция "форвард" подразделяется на1¹⁷ Иванов В. В. Надежность вашего банка. - М.: ФБК-Пресс, 2009.7:

· сделки с "аутсайдером" - с условием поставки валюты на определенную дату;

· сделки с "опционом" - с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделка "своп" представляет собой валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки "спот" с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу "форвард".

Сделки "своп" включают в себя несколько разновидностей:

· сделка "репорт" - продажа иностранной валюты на условиях "спот" с одновременной ее покупкой на условиях "форвард";

· сделка "дерепорт" - покупка иностранной валюты на условиях "спот" и одновременная продажа ее на условиях "форвард". В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях "форвард", а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

В свою очередь операция "валютный арбитраж" подразделяется на1¹⁸ Иванов В. В. Надежность вашего банка. - М.: ФБК-Пресс, 2009.8:

· пространственный арбитраж Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран - суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража. С развитием ЭВМ и современных средств связи, увеличением объема операций различия в курсах на разных рынках стали возникать очень редко, поэтому пространственный арбитраж утратил свое значение.

· временный арбитраж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного арбитража возросла.

· конверсионный валютный арбитраж предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами.

Другой вид арбитража - процентный - предполагает получение прибыли на разнице в процентных ставках на различных рынках ссудных капиталов. При проведении процентного арбитража необходимо учитывать не только разницу в процентных ставках, но и размер премии, так как прибыль от разницы в процентных ставках должна покрыть потерю от уплаты премии при совершении операции "форвард". В современных условиях валютный арбитраж уступает место процентному. Для проведения валютного арбитража необходимы огромные суммы, вследствие того, что современные средства информации и развитие сети банков выравнивают валютный курс на разных рынках. Одновременно с этим все еще существует разница в процентных ставках из-за несогласованности национальных политик в области процентных ставок и нестабильности валют, хотя процессы интеграции на рынке ссудных капиталов усиливаются.

Основная масса операций - сделки с немедленной поставкой. Особенностью этих сделок является то, что дата заключения сделки практически совпадает с датой ее исполнения.

Сделки с немедленной поставкой бывают трех видов1¹⁹ Гамза В. Банковская система России: основные проблемы развития // Мировая экономика и междунар. отношения. - 2008. - № 10.9:

Под сделкой типа "Today" понимается конверсионная операция, при которой дата валютирования совпадает с днем заключения сделки.

Сделка типа "Tomorrow" представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.

Под сделкой типа "Spot" понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день.

Техника проведения валютных сделок состоит из нескольких этапов. На подготовительной стадии проводится анализ состояния валютных рынков, выявляются тенденции движения курсов различных валют, изучаются причины их изменения. На основе этой информации дилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, с помощью компьютерной техники определяют средний курс национальной валюты по отношению к иностранной валюте2²⁰ Колесников В. И., Колесникова Л. П. Банковское дело. Из-ние 2-е доп.- М., 2007.0.

Приведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций, т.е. обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с которой они проводят сделки. В крупных банках анализом положения валют на рынках занимаются специальные группы экономистов - аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельно определяют направления проведения валютных операций. В менее крупных банках функции аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляют валютные операции: с помощью средств связи ведут переговоры о купле - продаже валют и заключают сделки. Процедура заключения сделки включает2²¹ Мельников В.Н. Система валютного регулирования и валютного контроля в России - этапы развития и перспективы // Деньги и кредит. №1. 2009.1:

· выбор обмениваемых валют;

· фиксацию курсов;

· установление суммы сделки;

· валютирование перечисления средств;

· указание адреса доставки валюты.

На заключительном этапе осуществляется проведение сделки по счетам и документальное ее подтверждение.

Конверсионные операции нельзя проводить, не учитывая риски по валютным позициям банка.

Валютные операции на международных денежных рынках. Депозитные и конверсионные операции (в том числе и фьючерсные, если это не запрещено законодательством соответствующих стран), совершаемые с коммерческими банками и международными финансовыми организациями.

Операции с монетарными металлами на внутреннем рынке. Продажа (в том числе на срок), ответственное хранение, использование на условиях залога по выданный кредит монетарных металлов или ценных бумаг, номинал которых выражен в монетарных металлах, если эти операции осуществляются на территории России с резидентами России.



Глава? 2. Анализ практики проведения валютных операций в Российской Федерации

2.1 Динамика объемов валютных операций коммерческих банков Российской Федерации

Валютный рынок участвует в регулировании, поддержании и формировании валютного курса рубля - цены национальной иностранной валюты, выраженной в иностранной валюте, который необходим2²² Общая теория финансов: Учебник / Л. А. Дробозина, Ю. Н. Константинова, Л. П. Окунева и др.; Под ред. Л. А. Дробозиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.2:

· при осуществлении внешней торговли товарами и услугами, при перемещении через границу капиталов и кредитных ресурсов;

· при обмене российских рублей на иностранную валюту и наоборот;

· для сопоставления национальных и мировых цен;

· для переоценки иностранной валюты, находящейся на счетах хозяйствующих субъектов;

· для определения таможенной стоимости товаров, пересекающих границу России;

· для других целей.

С точки зрения институциональной структуры валютный рынок России подразделяется на два основных сектора: биржевой и внебиржевой .

Биржевой валютный рынок относится к категории организованных рынков. При этом торги валютой проводятся на валютных биржах. Роль валютных бирж заключается также в том, что на них осуществляется котировка валют, формируется курс рубля по отношению к иностранным валютам. Биржевой валютный рынок представлен ММВБ и региональными биржами в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону, Самаре, Новосибирске, Владивостоке и имеет ряд достоинств: является наиболее дешевым источником иностранной валюты; обладает абсолютной ликвидностью, высокой степенью организации и контроля2²³ Морозов А. Ю. Оптимальное управление активами банка. Проблемы оптимальности. М., 2007.3.

Внебиржевой рынок России (межбанковский) относится к категории неорганизованных рынков. На межбанковском валютном рынке валютные сделки совершают уполномоченные банки между собой, так и со своими клиентами, имеющими валютные счета в этих банках. К основным достоинствам внебиржевого валютного рынка относятся более высокая скорость расчетов, чем при торговле на валютных биржах, достаточно низкая себестоимость затрат.

Биржевой и внебиржевой межбанковский валютные рынки взаимосвязаны и дополняют друг друга.

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают2 ²⁴ Общая теория финансов: Учебник / Л. А. Дробозина, Ю. Н. Константинова, Л. П. Окунева и др.; Под ред. Л. А. Дробозиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.4:

· своевременное осуществление международных расчетов;

· страхование валютных и кредитных рисков;

· взаимосвязь с мировыми валютными, кредитными, финансовыми рынками;

· диверсификацию валютных резервов банков;

· регулирование валютных курсов;

· получение спекулятивной прибыли их участниками в виде курсовой разницы;

· проведение валютной политики, направленное на государственное регулирование экономики.

В странах, где национальная валюта неконвертируема (или частично конвертируема), на валютном рынке оперируют только банки, которым государством предоставлено право на проведение валютных операций2²⁵ Ершов М. Банковская система и развитие российской экономики. М., 2008.5.

Активность банков на валютном рынке зависит от величины банка, его репутации, степени развития зарубежной сети отделений и филиалов, оснащенности ЭВМ, телефонной и телеграфной связью. Основная доля валютных операций приходится на крупнейшие коммерческие банки. Они не только покупают и продают валюту, осуществляют международные расчеты, но и хранят запасы иностранной валюты, определяют курсы валют. Другие банки обращаются к ним за котировкой и покупают у них валюту для своих клиентов2²⁶ Полфреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. - М.: ИНФРА-М, 2009.6.

В большинстве стран (Японии, ФРГ, Франции, Италии, Австралии, Нидерландах, России) существуют специальные валютные биржи. С 70-х гг. распространилась торговля валютой на фондовых и товарных биржах.

Таблица 1 - Внебиржевой кассовый оборот валютного рынка Российской Федерации c 25.06.2011 по 25.06.2011

Дата

SPOT

SWAP

RUB/USD(млн. USD)

RUB/EUR(млн. EUR)

USD/EUR(млн. USD)

RUB/USD(млн. USD)

RUB/EUR(млн. EUR)

USD/EUR(млн. USD)

с резидентами

с нерезидентами

с резидентами

с нерезидентами

с резидентами

с нерезидентами

с резидентами

с нерезидентами

с резидентами

с нерезидентами

с резидентами

с нерезидентами

25.06.2011

647

51

6

0

199

63

265

89

40

0

87

22

Операции с валютой осуществляются банками как за свой счет, так и за счет своих клиентов (на комиссионных началах) с использованием электронной техники, телекса, телефона. Инструментами валютных сделок являются в основном безналичные платежные средства, выраженные в иностранной валюте: переводы, чеки, векселя. Объем сделок с наличной иностранной валютой (банкнотами, монетами) невелик2²⁷ Банковское дело. Под ред. Колесникова В. И., Кроливецкой Л. П., М., «Финансы и статистика», М.: 2011.7.

Таблица 2 - Основные показатели оборота валютного рынка Российской Федерации за 2011 год (По данным отчетности № 0409701 "Отчет о конверсионных операциях") Общий средний дневной оборот валют по межбанковским срочным конверсионным операциям на внутреннем валютном рынке Российской Федерации (млн. долл. США)

Период	Общий (сумма всех валют/2)	Российский рубль(RUB)	Доллар США (USD)	Евро (EUR)	Фунт стерлингов (GBP)	Йена (JPY)	Швейцарский франк(CHF)	Австралийский доллар(AUD)	Канадский доллар(CAD)	Бело-русский рубль(BYR)	Гривна (UAH)	Тенге (Казахский)(KZT)	Прочие
январь	1 735	790	1691	897	41	8	25	4	2	1	-	-	12
февраль	1694	818	1666	644	8	214	15	1	3	0	-	7	11
март	2013	663	1898	1267	72	50	51	7	1	1	-	5	10
апрель	2164	878	2097	1159	42	79	26	35	1	1	-	-	8
май	2434	1088	2379	1314	10	26	28	10	6	1	-	0	7

2.2 Структура валютных операций коммерческих банков Российской Федерации

По итогам 2012 года суммарный объем торгов на всех рынках Группы ММВБ составил 175,9 трлн руб. (5,5 трлн долл.), что на 17 % превышает уровень предыдущего года (в 2011 г.?-- 149,8 трлн руб. или 6,0 трлн долл.). Среднедневной оборот составил 706,5 млрд руб. (22,2 млрд долл.).



Диаграмма 1. Анализ торгов на ММВБ

В 2012 году, особенно в первом полугодии, продолжала возрастать доля денежного рынка (сделки своп, РЕПО, кредиты/депозиты) в общем обороте Группы ММВБ: она увеличилась на 5 п.?п. до 67 %, а объем вырос на 28 %. Наибольшими темпами и в абсолютном и в относительном выражении рос рынок своп. Именно он внес основной вклад в прирост общего оборота рынков Группы.

Рынок РЕПО развивался неравномерно: объем операций с акциями и корпоративными облигациями снижался, по другим инструментам -- рос. Объем прямого РЕПО с Банком России вырос на 24 % до 25,3 млрд руб. Доля операций рефинансирования коммерческих банков в Банке России в общем объеме денежного рынка составила 26,2 %, это на 0,4 п.?п. меньше, чем в 2013 г. На операции между участниками рынка пришлось 73,8 % операций денежного рынка2²⁸ Тихомиров Е. В. Кредитные операции коммерческих банков. М., 2006.8.

Положительная динамика объемов операций своп обеспечила прирост валютного рынка на 42 %. Однако, показали рост и кассовые операции на валютном рынке: росли как с парой доллар-рубль, так и с парой евро-рубль.

Прирост рынка ГЦБ и инструментов денежного рынка почти полностью обеспечен операциями РЕПО. Но стоит отметить и более чем 2_х кратный рост объемов размещений, который в значительной степени компенсировал падение объема вторичных торгов. Снижение фондового рынка, напротив, не связано со спотовым сегментом. Вторичные торги на нем в 2011 году выросли на 11 %, первичные размещения -- на 66 %. И лишь снижение объемов РЕПО не позволило ему показать рост2²⁹ Садвакасов К. К. Коммерческие банки. Управленческий анализ деятельности. Планирование и контроль. - М.: Ось-89, 2012.9.

В 2012 году объем торгов на валютном рынке ММВБ вырос на 12 % и достиг 3 трлн долл. (в рублевом выражении объем торгов вырос на 42 %). Наибольший рост наблюдался по операциям с евро. За год объем торгов в сегменте евро-рубль увеличился в 2 раза, составив 531,9 млрд долл., а его доля на биржевом рынке увеличилась с 10,1 до 17,7 %. Объем операций доллар-рубль вырос на 1,3 % до 2440,3 млрд долл.

Основной вклад в прирост объема торгов внесли операции валютный своп. Объем сделок своп вырос в 1,5 раза до 1,8 трлн долл., а их доля в обороте биржевого валютного рынка увеличилась с 45,9 до 60,9 %.

В то же время объем биржевых кассовых операций снизился на 19 % до 1,2 трлн долл. Однако динамика этого сектора на ММВБ оказалась лучше, чем рынка межбанковских конверсионных операций в целом, среднедневные обороты которого по данным Банка России снизились более чем на 40 %.

Пик активности биржевого валютного рынка пришелся на начало года. 15 января был зафиксирован исторический рекорд объема торгов -- 30,4 млрд долл. В первом квартале 2012 года доля биржевого рынка в среднедневном объеме российских межбанковских валютных операций превышала 40 % по операциям доллар-рубль и 90 % по операциям евро-рубль. В целом за год доля валютного рынка ММВБ в общем объеме межбанковских валютных операций выросла более чем в 2 раза, достигнув 32,4 %3³⁰ Радионов Н.В., Радионова С.П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. - Спб.: Альфа, 2012.0.



Таблица 3 - Объем операций на валютном рынке ММВБ в 2011-2012 годах (млрд.долл.)

	Объем торгов	Рост,разы	Структура, %
	2012	2011		2012	2011
Операции доллар-рубль
USDRUB_TOD	255,3	344,1	0,74	10	14
USDRUB_TOM	823,4	1010,6	0,81	34	42
USD_TOD/TOM	1361,6	1053,6	1,29	56	44
Итого по операциям доллар-рубль	2440,3	2408,3	1,01	100	100
Операции евро-рубль
EURRUB_TOD	30,3	27,3	1,11	6	10
EURRUB_TOM	57,8	68,8	0,84	11	25
EUR_TOD/TOM	443,8	175,5	2,53	83	65
Итого по операциям евро-рубль	531,9	271,6	1,96	100	100
Операции евро-доллар
EUR USD _TOD	2,3	-	-	8	-
EUR USD _TOM	5,6	-	-	19	-
EUR_TOD/TOM	21,8	-	-	73	-
Итого по операциям евро-доллар	298	-	-	100	-
По типам валютных пар
доллар-рубль	2440,3	2408,3	1,01	81	90
евро-рубль	531,9	271,6	1,96	18	10
Евро-доллар	29,8	-	-	1	-
Итого валютный рынок	3001,9	2680	1,12	100	100
Среднедневной объем торгов	12,1	10,8	1,12	-	-

2.3 Проблемы и перспективы осуществления валютных операций в Российской Федерации

Валютное законодательство в Российской Федерации претерпело значительные изменения за последние годы. Если до 1986 г. валютная монополия государства в СССР сопровождалась практическим отсутствием каких-либо законодательных актов, то с 1986 г. и по настоящее время ситуация коренным образом изменилась. Децентрализация внешнеэкономической деятельности вовлекла туда тысячи новых субъектов. В начале (1987-1988) произошел бурный рост совместного предпринимательства на территории страны. Затем последовала реформа банковской системы, в результате чего вновь появившиеся независимые от государства коммерческие банки получили право открытия и ведения валютных счетов клиентов и проведения международных расчетов. На этом этапе развития внешнеэкономической деятельности отсутствовал специальный орган валютного регулирования, а источником валютного законодательства служили решения Совета Министров СССР, а также издаваемые в развитие нормативные акты министерств и ведомств. С течением времени стала понятна необходимость специального законодательного регулирования валютных операций, придания функций органов валютного регулирования одному или нескольким из органов государственного управления.

Главным документом, в котором были показаны все важнейшие стороны валютных отношений субъектов внешнеэкономической деятельности, стало разработанное Госбанком СССР в соответствии с его компетенцией как основного органа валютного регулирования письмо от 24 мая 1991 г. № 352 Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР. Этот документ и другие нормативные акты Госбанка СССР, разработанные на основе этого письма, заложили цивилизованную основу валютного регулирования.

С вступлением в силу в ноябре 1992 года Закона Российской Федерации О валютном регулировании и валютном контроле, впервые в юридическую практику были введены такие понятия валютного регулирования как валютные ценности, валюта Российской Федерации, иностранная валюта, нерезиденты, валютные операции, текущие валютные операции, валютные операции, связанные с движением капитала. В законе впервые провозглашено гарантируемое и защищаемое государством право собственности резидентов и нерезидентов на валютные ценности в стране; определены общие принципы владения, пользования и распоряжения валютными ценностями государством, предприятиями и организациями, а также гражданами; установлены основные положения порядка осуществления валютных операций резидентами и нерезидентами. Законом были намечены основные цели и направления валютного контроля, введены понятия органа валютного контроля, а также положения об отчетности по валютным операциям и ответственности за нарушение валютного законодательства. Данный Закон действовал на протяжении почти двенадцати лет и по праву мог быть назван одним из долгожителей в российском законодательстве. Несмотря на перемены в валютной политике России в сторону либерализации, происходившие в период действия этого закона, в него вносились незначительные по объему изменения.

С начала 1991 года получил бурное развитие внутренний валютный рынок, который ранее находился в зачаточном состоянии. Стимулирование развития и упорядочение деятельности валютного рынка в стране явилось важным направлением в работе ЦБ РФ в области валютного регулирования. С начала 1991 года по начало 1993 года были созданы и получили лицензии Банка России на организацию и проведение операций по купле-продаже иностранной валюты шесть специализированных бирж. Были сняты многие ограничения с операций по купле-продаже наличной иностранной валюты физическими лицами через уполномоченные банки. В настоящее время каждый субъект хозяйственной деятельности либо гражданин (а не только производитель экспортной продукции) имеет свободный доступ к необходимым ему ресурсам валютного рынка, обслуживаемого достаточно развитой банковской инфраструктурой.

В результате распада СССР и получения Россией суверенитета государство было вынуждено вести самостоятельную экономическую политику. И вполне естественно, что правительство Российской Федерации обеспокоено как удешевлением национальной валюты, так и все большей долларизацией экономики. С другой стороны, нестабильная до конца 1990-х годов политическая обстановка в России, все усиливающаяся стагнация и налоговое бремя побудила российских экспортеров оставлять всю выручку от своей внешнеэкономической деятельности за рубежом.

Следовательно, с одной стороны было сделано немало полезных шагов, направленных на ограничение обращения иностранной валюты на территории Российской Федерации. С другой стороны, не имея достаточно прочного политического тыла для проведения разумной программы валютного регулирования, правительство выбрало самый прямой путь - валютные ограничения и запреты. В рамках этого изменялось и валютное законодательство.

Рассматривая валютный контроль в системе регулирования Российской Федерации, необходимо отметить, что он, включая валютные ограничения и государственные мероприятия по надзору, регистрации и статистическому учету, решает вполне конкретные задачи, которые руководство страны ставит перед ним в тот или иной момент экономического развития страны.

Несомненно, что при дальнейшем улучшении экономического положения страны должна адекватно меняться и правовая база, определяющая валютные ограничения в России, что повлечет за собой и соответствующие изменения в сторону смягчения или отмены применяемых государством административных мер, в том числе мер валютного контроля.

Вступивший в силу с 18 июня 2004 года новый Федеральный закон Российской Федерации от 10 декабря 2003 года № 173-ФЗ О валютном регулировании и валютном контроле заложил серьезные либерально - экономические основы для радикальной перестройки механизма валютного регулирования и валютного контроля. Целью настоящего Федерального закона является обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты Российской Федерации и стабильности внутреннего валютного рынка Российской Федерации как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.

Законом определяются основные принципы валютного регулирование и валютного контроля в Российской Федерации:

· приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

· исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

· единство внешней и внутренней политики Российской Федерации;

· единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

· обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

В целях либерализации валютного законодательства и создания максимально благоприятных условий для осуществления внешнеэкономической деятельности и привлечения иностранного капитала в Российскую Федерацию в основе подхода к регулированию порядка осуществления валютных операций движения капитала заложен принцип разрешено все, что не запрещено. Обозначена необходимость отхода от административных мер к экономическим мерам воздействия в области валютного регулирования.

Основные изменения, внесенные в систему валютного регулирования и валютного контроля, касаются большинства статей Закона. По-новому определяются субъекты и объекты регулирования, закреплены новые принципы валютного контроля, проведения валютных операций, купли-продажи валюты и многое другое. Новый Закон в значительной степени утратил характер рамочного нормативного акта, большинство его норм наполнены конкретным и весьма либеральным содержанием.

...