Банк входит в банковскую систему Российской Федерации и в своей деятельности руководствуется федеральными законами, иными нормативными правовыми актами, в том числе нормативными актами Банка России, а так же Уставом.

Банк является юридическим лицом, имеет филиалы и другие обособленные подразделения.

Так же имеет в собственности обособленное имущество, учитывает его на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть лицом и ответчиком в суде.

ПАО «Сбербанк России» является коммерческой организацией, основной целью которой является получение прибыли при осуществлении деятельности в соответствии с законодательством Российской Федерации, в том числе при осуществлении банковских операций. Банковские операции осуществляются на основании соответствующих лицензий, выдаваемых Банком России в порядке, установленном федеральным законом.

Уставный капитал Банка сформирован 67 760 844 000 рублей. Уставный капитал Банка равен общей сумме номинальной стоимости акций Банка, приобретенных акционерами.

Банк обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах распределения после налогообложения (чистой прибыли). Прибыль после налогообложения, не направленная на выплату дивидендов и резервный фонд, остается в распоряжении Банка в виде нераспределенной прибыли.

Органами управления Банка являются:

1. Общее собрание акционеров;

2. Наблюдательный совет Банка;

3. Коллегиальный исполнительный орган - Правление Банка;

4. Единоличный исполнительный орган - Президент;

5. Председатель правления Банка.

Филиальная сеть Сбербанка России расположена на всей территории страны. По состоянию на 1 января 2016 г. сеть Сбербанка России состояла из 17 территориальных банков, 1511 отделений, 20250 внутренних структурных подразделений.

Филиалы Сбербанка России не наделены правами юридических лиц и действуют на основании Положений, утверждаемых Правлением Сбербанка России, имеют баланс, который входит в баланс Сбербанка России, имеют символику Сбербанка России.

Сбербанк обладает линейно-функциональной организационной структурой.

Разветвленная и сложная линейно-функциональная организационная структура Банка оправдана разнообразием выполняемых в организации функций. Все необходимые функции выполняются, дублирование функций (на рассмотренных участках) отсутствует. Кроме того, многие из указанных функций и лиц, их выполняющих, являются исторически сложившимися (в особенности это касается высшего управления) и не подлежат пересмотру.

ПАО «Сбербанк России» осуществляет следующие банковские операции:

1. Привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады;

2. Размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

3. Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4. Расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

5. Инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

6. Куплю - продажу иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

7. Привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

8. Выдачу банковских гарантий;

9. Переводы денежных средств по поручениям физических лиц без открытия банковских счетов.

Помимо банковских операций Банк осуществляет следующие сделки:

1. Выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

2. Приобретение права требования от третьих лиц исполнение обязательств в денежной форме;

3. Доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

4. Операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством РФ;

5. Предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфах для хранения документов и ценностей;

6. Лизинговые операции;

7. Оказание консультационных и информационных услуг.

Банк ведет бухгалтерский учет и предоставляет финансовую и иную отчетность в порядке, установленном федеральными законами и иными нормативно правовыми актами, в том числе нормативными актами Банка России. Годовой отчет Банка предварительно утверждается Наблюдательным советом. Финансовый год начинается 1 января и заканчивается 31 декабря. Документы Банка и его филиалов хранятся в порядке и в течении сроков, установленных федеральными законами и иными нормативно правовыми актами.

Произведем анализ финансовых результатов ПАО «Сбербанк России». В структуре доходов, используя отчетность ПАО «Сбербанк России», выделяем процентные доходы, доходы от операций с ценными бумагами, доходы от операций с иностранной валютой, доходы от участия в капитале других юридических лиц, комиссионные доходы, а также прочие операционные доходы.

Анализ таблицы 2 позволяет сделать вывод, что ПАО «Сбербанк России» осуществляет стабильную деятельность. Общая величина доходов банка растет год от года.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. прирост составил 5,90%, в 2015 г. по сравнению с 2014 г. - 5,44%. Этот прирост обеспечен преимущественно за счет увеличения доходов от операций с иностранной валютой (на 1812,36% в 2014 г. по сравнению с 2013 г., на 56,99% в 2015 г. по сравнению с 2014 г.). Кроме того, положительную динамику демонстрирует величина комиссионных доходов (на 27,64% в 2014 г. по сравнению с 2013 г., на 0,65% в 2015 г. по сравнению с 2014 г.).

Таблица 2. Анализ динамики доходов ПАО «Сбербанк России»

Показатель	2013 г., тыс. руб.	2014 г., тыс. руб.	Темп прироста в 2015 г. по сравнению с 2013 г., %	2015 г., тыс. руб.	Темп прироста в 2015 г. по сравнению с 2014 г., %
Чистые процентные доходы после создания резервов	772 946 964	680 153 578	-12,01	633 337 446	-6,88
Чистые доходы от операций с ценными бумагами	11 005 371	-77 044 027	-800,06	-56 078 110	-27,21
Чистые доходы от операций с иностранной валютой	8 953 855	171 229 583	1812,36	268 820 458	56,99
Доходы от участия в капитале других юридических лиц	3 930 718	5 332 089	35,65	1 907 814	-64,22
Комиссионные доходы	188 907 201	241 114 334	27,64	242 686 122	0,65
Прочие операционные доходы	18 071 721	42 227 454	133,67	30 149 588	-28,60
Всего доходов	1 003 815 830	1 063 013 011	5,90	1 120 823 318	5,44

Отмечается негативная динамика величины чистых процентных доходов. Сокращение по этой статье составило 12,01% в 2014 г. по сравнению с 2013 г. и 6,88% в 2015 г. по сравнению с 2014 г. Операции с ценными бумагами оказались в 2014-2015 гг. убыточными.

Кроме того, отмечается сокращение доходов банка от участия в капитале других юридических лиц (-64,22% в 2015 г. по сравнению с 2014 г.).

Структура доходов банка на протяжении 2013-2015 гг. практически не изменилась. Наибольшую долю в структуре занимают чистые процентные доходы и комиссионные доходы.

Таким образом, в ПАО «Сбербанк России» в доходах наибольшую долю занимают проценты, полученные по выдаваемым кредитам, а также комиссионные операции.

2.2 Анализ валютных операций ПАО «Сбербанк»

Объем конверсионных операций на межбанковском и биржевом рынках за 2015 год составил 22 трлн. руб., объем депозитных операций - 59 трлн. руб.

Рынок операций с наличной валютой в 2015 году характеризовался крайней осторожностью его участников к принятию валютных рисков. В этих условиях спрос на наличную иностранную валюту со стороны населения находился на очень низком уровне.

Как следствие, объем банкнотных операций Банка снизился по сравнению с 2013 годом на 45% и составил 11,7 млрд. долл. США. Доля Банка в импорте / экспорте наличной иностранной валюты в 2015 году составила 22,4%.

В настоящее время Сбербанк сохранил позиции одного из основных операторов рынка межбанковского кредитования и внутреннего валютного рынка. Объем конверсионных операций на межбанковском и биржевом рынках достиг 33,3 трлн. руб., объем депозитных операций (межбанковское кредитование и внутрисистемное перераспределение ресурсов) - 72,7 трлн. руб. При этом объем конверсионных и депозитных операций с валютами стран СНГ и ближнего зарубежья составил более 20 млрд. руб.

Основные усилия Банка по развитию конверсионных и депозитных операций в 2015 году были направлены на обеспечение более эффективного взаимодействия с крупнейшими корпоративными клиентами и повышение качества обслуживания. За год количество индивидуально согласованных с корпоративными клиентами сделок выросло со 100 до 300 сделок в месяц, а среднемесячный объем согласуемых с клиентами конверсионных сделок увеличился с 1,5 млрд. долл. США до 2 млрд. долл. США.

Рынок операций с наличной валютой в 2015 году был очень активным из-за высокой волатильности курсов валют. Как следствие, объем банкнотных операций Сбербанка вырос по сравнению с 2013 годом в 1,5 раза и составил 18 млрд. долл. США. Доля Сбербанка в импорте / экспорте наличной иностранной валюты увеличилась с 22,4 до 36,7%.

Проанализируем динамику валютного курса доллара и евро за 2013-2016 годы (таблица 3).

Таблица 3. Динамика валютных курсов в 2013-2016 гг.

Период	Доллар США USD	Евро EUR
01.01.2013	30,85	44,25
01.04.2013	29,6	39,9
01.07.2013	31,5	38,95
01.10.2013	30,75	42,1
01.01.2014	31,3	41,7
01.04.2014	28,8	40,5
01.07.2014	28,25	40,8
01.10.2014	32,55	43,75
01.01.2015	56,24	68,37
01.04.2015	57,65	62,05
01.07.2015	55,84	62,38
01.10.2015	65,74	73,78
01.01.2016	72,93	79,64

Таким образом, за 1 квартал 2013 года курс доллара снизился с 30,85 до 29,6 рубля за доллар, курс евро значительно снизился с 44,25 до 39,9 рублей за евро, следовательно, люди стремятся продать валюту. Во втором квартале 2013 года курс доллара поднялся вверх с 29,6 до 31,5 рублей за доллар, в связи с чем и происходит рост обмена доллара на рубли, так как такая ситуация способствует формированию у населения завышенных ожиданий от дальнейшего повышения курса доллара. Такая динамика свидетельствует об увеличении объема валютных операций, следовательно, и повышении доходов банка от данного вида операций. А курс евро снизился на 1 рубль за евро, что может провоцировать рост спроса на данную валюту. 3 квартал 2013 года характеризуется снижением курсов валют с 31,5 рубля за доллар до 30,75 рублей за доллар, и не вызвало особого измен ения в покупке долларов банком, то есть продажей их населением. Курс евро в 3 квартале значительно упал (на 3,15 рублей за евро). 4 квартал характеризует незначительный рост курса доллара с 30,75 рублей до 31,3 рублей за доллар, и вызывает снижение объема купленной валюты банком. Курс евро остался практически на том же уровне.

В целом за 2013 год курс доллара вырос на 0,45 рублей (или на 1,5%), 49 курс евро снизился на 2,55 рублей (или на 5,8%). При падении курса валюты поведение потребителей направлено на продажу данной валюты, а при увеличении курса - на приобретение.

В 2014 году резких изменений курса доллара не происходило, кроме 3 квартала (рост на 4,3 рубля за доллар и рост курса евро на 2,95 рублей).

В 2015 году произошли резкие изменения курса доллара в 4 квартале (курс доллара на 9,9 рублей и рост курса евро на 11,4 рублей).

На 1 января 2016 года курс доллара и курс евро продолжал увеличиваться.

Темп роста курса доллара в 2013 г. составил 101,46%, евро - 94,24%; в 2014 г. доллар - 104,79%, евро - 101,2%, в 2015 г. доллар - 116,89%, евро - 107,91%.

Оценку валютных операций ПАО «Сбербанк России» начнем с объема валютных активов за анализируемый период, а также определим его долю в валюте баланса банка и дадим оценку динамики доли валютных активов за анализируемый период. Данные об изменении объема валютных активов ПАО «Сбербанк России» представлены в таблице 4.

Таблица 4. Изменение объема валютных активов ПАО «Сбербанк России», млн. руб.

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Темп роста 2016/2014, %	Темп роста 2016/2015, %
Общая величина активов, выраженных в иностранной валюте	935818	1500526	1601049	171,09	106,70
Общая величина активов, тыс. руб.	16275097	21746760	22709916	139,54	104,43
Доля активов, выраженных в иностранной валюте, к общей величине активов, %	5,75	6,90	7,05	-	-

Анализ таблицы 4 показал увеличение по статье валютных активов за 2016 год на 71,09% по сравнению с показателем 2014 года и на 6,70% по сравнению с показателем 2015 года.

Увеличение активов, выраженных в иностранной валюте, можно оценивать положительно, так как это свидетельствует о росте величины ликвидных активов (иностранной валюты в кассе, на корсчетах и пр.); диверсификации активов банка за счет расширения операций с иностранной валютой; об увеличении объемов предоставленных кредитов в иностранной валюте; об увеличении вложений в ценные бумаги иностранных эмитентов и т.д. Рост валютных активов в банке в 2015 году был вызван не только ростом объемов валютных операций, а происходящей переоценкой валютных счетов за счет изменения курса рубля к доллару США и евро.

Следует отметить, что доля валютных активов в общей сумме активов в течение 2014-2016 гг. изменяется несущественно: в 2015 году она возросла на 1,15 пункта по сравнению с 2014 годом, а в 2016 году - на 0,15 пункта по сравнению с 2015 годом и составила 7,05%. Это обусловлено тем, что банк, проводя достаточно рискованную политику по увеличению объема операций, проводимых в иностранной валюте, в то же время стремится поддерживать приемлемое соотношение между валютными и невалютными активами.

Далее проведем анализ валютных операций по их видам (таблица 5).

Таблица 5. Динамика показателей валютных операций ПАО «Сбербанк России», (млн. руб.)

№ п/п	Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Темп роста 2016/2014, %	Темп роста 2016/2015, %
Операции банка в иностранной валюте (активы), всего, в том числе:	935818	1500526	1601049	171,09	106,70
1.	Операции с денежными средствами	122800	235231	240154	195,57	102,09
2.	Межбанковские операции	235370	435437	436121	185,29	100,16
2.1.	Межбанковские расчетные операции	224820	424427	425096	189,08	100,16
2.2.	Размещенные межбанковские депозиты и предоставленные межбанковские кредиты	10550	11010	11025	104,50	100,14
3.	Операции с клиентами, всего в том числе:	557492	789219	813586	145,94	103,09
3.1.	Средства на счетах клиентов банка	345615	449256	539583	156,12	120,11
3.2.	Кредиты, предоставленные клиентам	169361	272693	204510	120,75	75,00
3.3.	Расчеты по отдельным операциям с клиентами	42516	67270	69493	163,45	103,30
4.	Вложения банка в ценные бумаги	20156	40639	111188	551,64	273,60

Из данных таблицы 5 видно, что в течение исследуемого периода объемы валютных операций, за исключением кредитов, предоставленных клиентам, возрастали. В целом объем валютных операций в 2016 году на 71,09% больше, чем в 2014 году и на 6,70% выше показателя 2015 года. Наиболее существенный рост отмечается по валютным операциям с денежными средствами, объем которых в 2016 году на 95,57% выше, чем в 2014 году и на 2,09% выше показателя 2015 года.

Наибольший удельный вес в структуре активных валютных операций занимают операции с клиентами: 60,53% в 2014 году, 60,60% в 2015 году и 62,31% - в 2016 году. Изменения удельного веса операций с клиентами за исследуемый период в целом не существенны. В составе валютных операций с клиентами наиболее существенно увеличивались объемы расчетов по отдельным операциям, которые в 2016 году превысили показатель 2014 года на 63,45%, а показатель 2015 года - на 3,30%. Рост объема операций с валютой объясняется увеличением притока иностранной валюты на внутренний рынок, связанного, прежде всего, с переводом средств из долларовых активов в рублевые. Достаточно существенно увеличились вложения банка в ценные бумаги в иностранной валюте: на 451,64% в 2016 году относительно уровня 2014 года и на 173,60% относительно 2015 года.

В то же время кредиты в иностранной валюте сократились в 2016 году на 31,76% относительно уровня 2014 года и это самое сильное падение среди валютных операций ПАО «Сбербанк России». Обусловлено данное падение тем, что в последнее время отмечается снижение популярности кредитов в валюте среди заемщиков в силу того, что ситуация на валютном рынке в 2014 и 2015 годах была нестабильной. Рост курса доллара в 2014 и 2015 годах сделал его объективно невыгодной валютой кредитования, несмотря на то, что ставки по кредитам в долларах были ниже, чем по рублевым. Повышение курса доллара увеличивало стоимость таких кредитов. Несмотря на некоторую текущую коррекцию курса доллара в 2016 году, четкой тенденцией этих лет является переход на кредиты в рублях. В условиях нестабильной экономики заемщики предпочитают брать кредиты в той валюте, в которой получают заработную плату.

Далее проведем анализ валютных активов банка в разрезе основных видов валют, с которыми работает банк (доллары США, евро, прочие валюты) (таблица 6).

Таблица 6. Динамика валютных активов по основным видам валют ПАО «Сбербанк России», млн. руб.

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Темп роста 2016/2014, %	Темп роста 2016/2015, %
Операции банка в иностранной валюте (активы), всего в том числе:	935818	1500526	1601049	171,09	106,70
В долларах США	495984	765268	800525	161,40	104,61
В евро	364020	600211	656430	180,33	109,37
В прочих валютах	74814	135047	144094	192,60	106,70

Из данных таблицы 6 можно сделать вывод, что наибольшими темпами в 2016 году росли операции в евро: объем операций увеличился на 80,33% относительно уровня 2014 года и на 9,37% относительно уровня 2015 года, что превышает темпы прироста валютных операций в целом.

При этом следует отметить некоторое снижение удельного веса долларовых операций с соответствующим ростом доли операций в евро и прочих валютах. Высокий удельный вес активов в долларах США обусловлен тем, что в настоящее время сохраняется тенденция проведения коммерческих сделок именно в долларах США, физические лица также традиционно ориентированы на доллар США.

В процессе ведения банковской деятельности исключительную важность приобретает процесс формирования банковских пассивов, в том числе в иностранной валюте. Для банковской деятельности ресурсная база имеет важное значение, поскольку коммерческие банки могут осуществлять активные операции только в пределах имеющихся средств, следовательно, пассивные операции определяют объемы и структуру активов банка.

Объем пассивных операций банка в иностранной валюте за 2014-2016 годы изменился не существенно. В течении 2016 года он увеличился относительно уровня 2014 года на 0,27%, а показателя 2015 года - на 0,14%.

При этом по отдельным видам статей пассивов банка наблюдаются более значительные изменения. Так, депозиты физических лиц в иностранной валюте в 2016 году сократились относительно показателя 2015 года на 7,12%. Это обусловлено общей тенденцией сокращения вкладов населения в 2016 году в связи с ухудшением экономической ситуации в стране. Кроме того, ставки по валютным депозитам в 2016 году были снижаются. Банк пошел на такую меру, так как размещение средств происходило преимущественно в рублях в связи со снижением спроса на валютные кредиты, то есть снижение ставок по валютным вкладам было направлено на сбалансирование активов и пассивов. Операции по продаже ценных бумаг, выраженных в иностранной валюте, в 2016 году банк не проводил.

В 2015 году была руководством ПАО «Сбербанк России» проведена структурная идентификация рисков по всем направлениям. По результатам определены в том числе такие существенные виды риска, как риски ALM, куда входит валютный риск банковской книги. ПАО «Сбербанк России» подвержен валютному риску вследствие наличия открытых позиций (сокращенно ОВП), главным образом, в долларах США и евро, относительно российского рубля.

Главными источниками ОВП банковской книги являются:

- операции кредитования и привлечения в иностранных валютах;

- доходы, полученные в иностранных валютах.

Расчет и изменения открытой валютной позиции ПАО «Сбербанк России» представлены в таблице 7.



Таблица 7. Изменение открытой валютной позиции ПАО «Сбербанк», тыс. руб.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Темп роста 2016/2014, %	Темп роста 2016/2015, %
Операции банка в иностранной валюте (активы), всего в том числе:	935818	1500526	1601049	171,09	106,70
В долларах США	495984	765268	800525	161,40	104,61
В евро	364020	600211	656430	180,33	109,37
В прочих валютах	74814	135047	144094	192,60	106,70
Операции банка в иностранной валюте (пассивы), всего в том числе:	1056217	1766138	1876503	177,66	106,25
В долларах США	626357	1057053	1087782	173,67	102,91
В евро	333362	637132	715836	214,73	112,35
В прочих валютах	96497	71952	72885	75,53	101,30
Открытая валютная позиция	-120399	-265612	-275454	228,78	103,71

Данные показывают, что в целом по основным видам валют (доллар и евро) имеет место короткая позиция, которая может негативно влиять на результаты деятельности банка, так как, если курс валюты растет, активы в альтернативной валюте обесцениваются и не покрывают обязательств, зафиксированных в базовой растущей валюте.

В 2016 году открытая валютная позиция увеличилась на 3,71% относительно 2015 года, причем особенно существенно по позиции в евро.

2.3 Пути оптимизации управления валютными операциями и повышения их доходности в ПАО «Сбербанк»

Как следует из рассмотренного теоретического материала существует множество методов снижения валютного риска, которые могут быть использованы в ПАО «Сбербанк России». Наибольший потенциал в рассматриваемой сфере управления имеют методы, в основе которых лежит хеджирование валютного риска. Проанализируем, какие возможности он предоставляет в рамках управления валютными операциями ПАО «Сбербанк России».

Метод хеджирования представляет собой совокупность способов воздействия на структуру финансовых активов и обязательств для ограничения уровня риска или создания систем защиты от риска заключением дополнительных финансовых соглашений. Существует множество возможностей для снижения валютных рисков. Каждый из способов в рамках метода хеджирования предполагает как определенные преимущества, так и недостатки для банка. В любом случае применения каждого из указанных способов должно быть согласовано с политикой ПАО «Сбербанк России» в сфере осуществления валютных операций.

После перехода отечественной экономики на режим плавающего курса рубля существенно повысилась зависимость финансовых результатов компаний от изменения курсов валют. В большинстве случаев подобные риски не являются профильными для предприятий реального сектора экономики. Поэтому им либо не уделяется должного внимания, либо управление ими требует значительных затрат. В этих условиях особенно актуальным становится активное продвижение российскими банками услуг по хеджированию валютного риска.

Вместе с тем, в настоящее время подобные операции, как правило, предоставляются только головным офисом ПАО «Сбербанк России», и поэтому доступ к ним имеет ограниченный круг компаний. При этом региональным подразделениям ПАО «Сбербанк России», заявившим в своих продуктовых линейках операции хеджирования, практически не удается реализовать данные продукты. В этой связи актуализируется необходимость разработки механизма продажи банковских услуг по хеджированию валютного риска. Помимо предварительного анализа рисков, которым подвержены существующие и потенциальные клиенты банка, особенностью названного механизма является адресное предложение программ по их минимизации.

Первым этапом выступает сбор информации о потенциальных потребителях услуг хеджирования. С целью предложения клиентам оптимальных путей решения проблем банку следует составить профиль риска клиента и определить его зависимость от изменений на рынках валют.

Источниками информации могут служить веб-сайты, публикации в средствах массовой информации, аналитические обзоры, ресурсы специализированных информационных систем. В ходе первичного анализа из числа действующих и потенциальных клиентов отбираются те, которые относятся к одной из следующих групп:

- производители, работающие на зарубежном сырье;

- торговые компании, импортирующие продукцию для продажи российским потребителям;

- предприятия, экспортирующие значительную часть производимой продукции;

- компании, выплачивающие кредиты и лизинговые платежи в иностранной валюте;

- предприятия, имеющие значительные финансовые вложения в иностранной валюте; компании, реализующие инвестиционные проекты с использованием иностранного оборудования, транспортных средств и т.п.;

- производители, являющиеся одновременно экспортерами и импортерами продукции (при этом валюты закупок и реализуемого товара не совпадают).

По результатам такого отбора формируется список потенциальных потребителей услуг по хеджированию.

На следующем этапе необходимо оценить подверженность валютному риску каждого из вошедших в список клиентов. Для этого целесообразно использовать такие методы, как расчет открытой валютной позиции и стресс-тестирование.

Расчет открытой валютной позиции начинается с определения величины требований и обязательств клиентов банка в каждой из валют. На этой основе рассчитывается величина открытой валютной позиции предприятия в соответствующей валюте и балансовую позицию в рублях. Для оценки подверженности предприятия валютному риску величина открытой валютной позиции в каждой из валют и величина балансирующей позиции в рублях сравниваются с собственным капиталом.

На заключительном этапе определяется сумма открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах путем суммирования всех длинных открытых валютных позиций (включая балансирующую позицию в рублях, если она длинная). Допустимым является значение в пределах 25% от капитала для отдельных валют (в т.ч. балансирующей позиции) и 50% от капитала предприятия для суммы всех длинных открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах.

Вторым направлением анализа является стресс-тестирование. В данном случае оно представляет собой моделируемое изменение курсов валют на заданную величину и оценку влияния данного изменения на финансовое положение предприятия. Основным критерием сохранения финансовой устойчивости клиента является значение коэффициента покрытия процентов больше единицы. Стресс-тестирование целесообразно осуществлять с учетом следующих возможных сценариев:

- одновременный рост курсов доллара США и евро по отношению к рублю на 50%;

- одновременное снижение курсов доллара США и евро по отношению к рублю на 25%;

- рост курса доллара США по отношению к рублю на 25% при неизменном курсе евро;

- рост евро по отношению к рублю на 25% при неизменном курсе доллара США.

В случае если по результатам моделирования значение коэффициента покрытия процентов окажется меньше единицы, тест считается непройденным, а клиент, соответственно, подверженным валютному риску. Все предприятия, для которых в ходе расчета открытой валютной позиции и стресс-тестирования не было выявлено признаков, свидетельствующих о высоком уровне валютного риска, исключаются из списка потенциальных клиентов.

Далее на основе информации, полученной в ходе предыдущих расчетов, для каждого из клиентов разрабатывается индивидуальная стратегия хеджирования (таблица 8).

Таблица 8. Определение стратегии хеджирования валютного риска

Нарушенный стресс- тест	Состояние открытой валютной позиции	Хеджируемая пара	Рекомендуемые инструменты хеджирования
Одновременный рост курсов доллара США и евро по отношению к рублю на 50%	- короткая позиция в долларах - короткая позиция в евро	USR/RUR EUR/RUR	Фьючерс на покупку валюты, колл-опцион
Одновременное снижение курсов доллара США и евро по отношению к рублю на 25%	- длинная позиция в долларах - длинная позиция в евро	USR/RUR EUR/RUR	Фьючерс на продажу валюты, пут-опцион
Рост курса доллара США по отношению к рублю на 25% при неизменном курсе евро		USD/EUR	Комбинация из колл-опциона на доллар США и пут-опциона на евро
Рост евро по отношению к рублю на 25% при неизменном курсе доллара США		EUR/USD	Комбинация из колл-опциона на евро и пут-опциона на доллар США

Далее осуществляется расчет эффективности реализации выбранной стратегии путем определения значений коэффициента покрытия процентов при реализации каждого из трех сценариев:

- нарушенный клиентом стресс-тест;

- стресс-тест, противоположный нарушенному;

- неизменный курс валют.

После расчета коэффициента покрытия процентов для каждого из стресс-сценариев полученные значения сравниваются с величинами без учета хеджирования, на основании чего делается вывод об эффективности выбранной стратегии. В случае если она эффективна, сотрудниками банка готовится презентация для клиента, в которую включаются основные элементы предложенной стратегии и результаты расчетов. Затем в ходе встречи с клиентом ему представляется указанная презентация и при заинтересованности в данном продукте готовятся документы для заключения соответствующего договора на обслуживание.

Представляется, что предложенный механизм будет эффективным как для ПАО «Сбербанк России», так и региональных предприятий, подверженных валютному риску (таблица 9).

Таблица 9. Преимущества механизма хеджирования валютных рисков

Участник	Основные преимущества
ПАО «Сбербанк России»	1. Более высокий процент успешно завершенных сделок по сравнению с продажами без использования механизма хеджирования. 2. Получение дополнительного комиссионного дохода. 3. Повышение лояльности существующих клиентов за счет более полного удовлетворения их потребностей. 4. Привлечение новых клиентов, которым могут быть реализованы другие банковские продукты. 5. Снижение уровня кредитного риска по действующим заемщикам банка в связи с минимизацией для них негативных последствий от неблагоприятного изменения курсов валют
Региональные предприятия	1. Избежание затрат на самостоятельный расчет валютного риска и подборку инструментов хеджирования. 2. Более качественная проработка программы хеджирования за счет использования значительных кадровых и методологических ресурсов банка. 3. Повышение привлекательности предприятия для инвесторов за счет сотрудничества в вопросах хеджирования рисков с профессиональным участником рынка



Положительным эффектом для банка будет являться значительное снижение уровня риска, связанного с возможностью получения просроченной задолженности по кредитам указанных заемщиков в случае неблагоприятного для них изменения курсов валют.

Суммируя вышеизложенное, следует сделать вывод, что предлагаемый к внедрению в ПАО «Сбербанк России» механизм позволяет выявлять особенности валютного риска, которому подвержен каждый из потенциальных клиентов, разрабатывать и реализовывать на практике эффективную стратегию хеджирования данного риска. Располагая таким инструментом, кредитные организации смогут значительно увеличить объем реализации услуг по хеджированию рисков на региональных рынках банковских услуг и существенно улучшить качество своей клиентской базы.



Заключение

Валютные операции можно отнести к уровню классических операций, осуществляемых коммерческими банками. Однако соотношение основных видов банковских операций и доля в них валютных операций неоднозначны и изменяются под действием всевозможных факторов: как внутренних, зависящих от самого банка, так и внешних, характеризующих экономическое положение государства. Банки осуществляют широкий круг операций и сделок на валютном рынке: выдают валютные кредиты, заключают сделки по покупке и продаже валюты, обслуживают валютные счета покупателей, кроме того, банки считаются агентами валютного контроля.

Становление внешнеэкономических связей между странами вызывает необходимость в определенном инструменте, который бы опосредовал тесное экономическое взаимодействие между субъектами, действующими на интернациональном рынке. Данным инструментом выступают валютные операции, а сами банки могут выступать как субъекты этого рынка, но либо непосредственно проведя валютные операции (от собственного имени и за личный счет), либо выступая в качестве посредника, «связующего звена» между другими субъектами. Кроме того, валютные операции в той или иной степени принимают участие в формировании прибыли банка.

Деятельность, которая связана с обращением валюты в банковской системе, регулируется Законом «О валютном регулировании и валютном контроле».

Лицензирование деятельности коммерческих банков при осуществлении операций с валютой, позволяет ЦБ регулировать качество проводимых операций.

Валютные риски, которые обязательно присутствуют при осуществлении данных видов операций, слишком высоки, и это особенно заметно в существующих условиях экономики. Сильная зависимость состояния валютной сферы от колебания доллара, также создает множество проблем.

Проведя анализ теории и практики осуществления валютных операций ПАО «Сбербанк России», можно сделать вывод, что валютные операции не потеряли своей актуальности и по сей день. Данный вид операций является неотъемлемой частью деятельности банка и вносит существенный вклад в формирование доходов банка. Это наглядно видно из публикуемых отчетов о прибыли и убытках банка.

Однако, проводя валютные операции, банк несет ряд валютных рисков, которые могут существенно повлиять на итог совершаемой операции. В связи с этим банкам необходимо использовать различные финансовые инструменты, позволяющие либо полностью или частично уклониться от риска убытков, возникающих в связи с ожидаемым изменением валютного курса, либо получить спекулятивную прибыль, основанную на подобном изменении.

В настоящее время банки должны более продуманно подходить к вопросам осуществления валютных операций в плане их доходности. Должна быть выработана четкая стратегия, направленная на дальнейшее увеличение их объемов и рентабельности.

Предлагаемый к внедрению в ПАО «Сбербанк России» механизм позволяет:

- выявлять особенности валютного риска, которому подвержен каждый из потенциальных клиентов,

- разрабатывать и реализовывать на практике эффективную стратегию хеджирования данного риска.

Располагая таким инструментом, кредитные организации смогут значительно увеличить объем реализации услуг по хеджированию рисков на региональных рынках банковских услуг и существенно улучшить качество своей клиентской базы.



Список литературы

1. Федеральный закон от 10.12.2003 №173-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О валютном регулировании и валютном контроле» // СПС Консультант Плюс

2. Федеральный Закон от 10.07.2002 №86-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) // СПС Консультант Плюс

3. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 03.07.2016) «О банках и банковской деятельности» // СПС Консультант Плюс

4. Инструкция ЦБ РФ №136-И от 16 сентября 2013 года «О порядке осуществления уполномоченными банками (филиалами) отдельных видов банковских операций с наличной иностранной валютой и операций с чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, с участием физических лиц» // СПС Консультант Плюс

5. Инструкция Банка России от 04.06.2012 №138-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации, связанных с проведением валютных операций, порядке оформления паспортов сделок, а также порядке учета уполномоченными банками валютных операций и контроля за их проведением» // СПС Консультант Плюс

6. Положение Банка России «Об установлении и опубликовании Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю» // СПС Консультант Плюс

7. Балабуркина Д.С. Оценка валютных рисков и управление ими // Молодой ученый. 2015. №3. С. 384-389.

8. Банковское дело: Учеб. // Под ред. Лаврушина О.И.М.: Кнорус, 2014. - 768 с.

9. Будаев Р.В. Анализ валютных операций и курсовых разниц для целей минимизации валютных рисков в бизнесе // Валютное регулирование и валютный контроль. 2013. №10. С 23-24.

10. Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И.: Техника валютных операций: Учебное пособие. М.: Инфрма-М, 2012. - 320 с.

11. Варламова Т.П., Варламова М.А. Валютные операции: Учебное пособие. М.: Дашко и К, 2013. - 272 с.

12. Внукова Н.М., Оксанченко Г.О. Управления валютным риском банка по методике Value-at-Risk (VaR) // Бизнес информ. 2014. №5. С. 58-64.

13. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум. // Под ред. Жукова Е.Ф.М.: 2013. - 430 с.

14. Доронин И.Г. Валютный рынок России. М.: Финансы, 2013. - 291 с.

15. Костерина Т.М. Банковское дело: Учебник. М.: Изд. центр ЕАОИ, 2014. - 360 с.

16. Кочарян В. Правовые аспекты банковского контроля над осуществлением валютных операций // Банковское право. 2013. №3. С. 40-45.

17. Куницына Н.Н., Ситникова Е.В. Механизм продажи корпоративным клиентам услуг банка по хеджированию валютного риска // Вопросы экономики и права. 2015. №5 (50). С. 71-80.

18. Курочкина И.Г., Алиева М.С. Валютные риски и открытая валютная позиция: методика установления и контроль лимитов // Банковские услуги. 2014. №44. С. 82-85.

19. Кутафьева Л.В. Классификация банковских рисков // Молодой ученый. 2013. №10. С. 324-326.

20. Лужнова Л.А., Гаврилина Н.В., Факторы и причины валютных рисков и рисков ликвидности коммерческих банков // Ежегодник «Виттевские чтения». 2014. №1. С. 201-203.

21. Пискулов Д.Ю. Валютный рынок российского рубля: цифры, тренды, вызовы. // Финансы и кредит. 2013. №7. С. 19-27.

22. Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их регламентация. М.: ИНФРА-М, 2013. - 343 с.

23. Пономаренко В.Е. Валютное регулирование и валютный контроль: Учебное пособие. М.: Омега-Л, 2012. - 281 с.

24. Пластинин А.М. Валютные операции: учет, налоги и контроль. Дело и сервис, 2013. - 514 с.

25. Рождественская Т.Э. Банковское право: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2013. - 420 с.

26. Рыбин Е.В. Мировая валютная система: эпоха валютных войн и нестабильности. // Финансы и кредит 2013. №3 С. 64-66.

27. Скудалова Т.В. Валютное регулирование и валютный контроль. М.: ИЦ Интермедиа, 2014. - 376 с.

28. Смирнова Л.Р. Методика анализа операций банка на внутреннем валютном рынке // Бухгалтерия и банки. 2014. №7-8. С. 33-46.

29. Финансовое право // Под ред. С.В. Запольског. М.: Волтерс Клувер, 2013. - 792 с.

30. Царьков В.А. Парадоксы аналитики валютно-обменных операций // Финансовая аналитика: проблемы и решения 2013. №2. С. 12-14.

31. Щеголева Н.Г. Валютные операции: Учебник. М.: Синергия, 2013. - 336 с.

32. Щепотьев А.В. Небанковские валютно-обменные операции и их экономические аналоги // Право и экономика. 2013. №8. С. 75-77.

33. Валютное регулирование и контроль. URL: http://www.cbr.ru/ Дата обращения 12.01.2017

34. Сорокина И. Анализ валютных операций коммерческого банка. URL: Bankir. Ru. Дата обращения 12.01.2017

35. Операции с валютой в ПАО «Сбербанк России». URL:http://www.sberbank22.ru/currency.html Дата обращения 12.01.2017

36. Официальный сайт Банка России. URL: http://www.cbr.ru/. Дата обращения 12.01.2017

37. Официальный сайт ПАО «Сбербанк России». URL: http://www.sbrf.ru/. Дата обращения 12.01.2017

Размещено на Allbest.ru

...