Концентрация и централизация банковского капитала в стратегии функционального развития банковской системы

Размещено на http://www.allbest.ru/

На правах рукописи

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

КОНЦЕНТРАЦИЯ И ЦЕНТРАЛИЗАЦИЯ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА В СТРАТЕГИИ ФУНКЦИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

КРЫЛОВА Л.В.

Москва 2010

Диссертация выполнена на кафедре «Мировая экономика и международные финансы» Академии труда и социальных отношений.

Научный консультант доктор экономических наук, профессор М.А. Давтян.

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор В.А. Слепов

доктор экономических наук, доцент А.Е. Дворецкая

доктор экономических наук, профессор Р.А. Мусаев

Ведущая организация:

Российский университет дружбы народов (РУДН).

Защита состоится «25» марта 2010 г. на заседании диссертационного совета Д 602.001.03 при Академии труда и социальных отношений по адресу: 119454, г. Москва, ул. Лобачевского, д.90, ауд. 222.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии труда и социальных отношений.

Автореферат разослан «__» февраля 2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент В. Т. Стрейко

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования

Приоритетом национальной экономики России является ее структурная перестройка в направлении независимого устойчивого инновационного развития на основе внутренних источников. Модернизация экономики требует масштабных капиталовложений, которые, в свою очередь, должны обеспечиваться соответствующими источниками финансирования. Однако кредитные возможности национальной банковской системы ограничены ее слабой капитальной базой, поскольку объемы и качество банковских кредитов нормативно и функционально увязаны с размером собственного капитала банков.

Эта проблема в настоящий момент приобрела системный характер. Низкая степень капитализации банковской системы ограничивает возможности модернизации экономики. Решение этой проблемы лежит в плоскости ускоренного роста капитала банковской системы на базе процессов концентрации и централизации капитала.

Поиск доступных способов формирования капитала из внутренних источников и активизации процессов концентрации банковского капитала, для расширения кредитного потенциала банковской системы, ставит перед исследователями задачу изучения теоретических и практических аспектов концентрации и централизации банковского капитала.

Изучение этих вопросов необходимо также в связи с тем, что в странах с развивающимися рынками не сформировались еще в полной мере каналы рыночного перераспределения капиталов. Степень развития финансовых рынков и их инфраструктуры, наличие естественных монополий и значительного госсектора ограничивают возможности рыночных механизмов перелива капиталов в отечественной экономике. Национальные особенности выстраивания экономических отношений в процессе осуществления банковской деятельности, институциональные условия функционирования банковской системы деформируют ее функциональные характеристики.

Актуальность разработки стратегии функционального развития банковской системы определяется не только целями и задачами стратегического развития страны, но и усложняющимися условиями реализации базовых функций банковской системы в глобальной экономике, многофакторным характером современного экономического развития.

Во-первых, это связано со сменой модели экономического развития в направлении усиления инновационных факторов при ограниченной доступности внешних источников финансирования в ближайшей перспективе.

Во-вторых, несоответствие степени концентрации капитала в банковском и реальном секторах экономики является ограничителем дальнейшего развития страны и функционального развития банковской системы.

В-третьих, весьма актуальным является изучение причин слабости механизмов аккумулирования сбережений и накоплений и их трансформации в кредиты и инвестиции в условиях формирующихся рынков.

Необходимость исследования влияния процессов концентрации и централизации банковского капитала на способность финансовых выполнять свои базовые функции посредников в условиях трансформирующейся экономики, а также поиска теоретического и практического решения проблемы активизации этих процессов в целях обеспечения адекватного потребностям национальной экономики функционального развития банковской системы определяют актуальность темы данного диссертационного исследования.

Степень научной разработанности темы исследования.

Исследование процессов концентрации и централизации капитала первоначально осуществлялось в контексте изучения закономерностей движения, накопления и воспроизводства общественного капитала представителями классической политической экономии. Большое внимание уделял этим вопросам К.Маркс. Изучение закономерностей формирования банковского капитала, его источников, процессов концентрации проводилось Р. Гильфердингом.

В дальнейшем, в процессе перехода от классической политэкономии к теоретической и прикладной «экономикс» и формирования трех основных направлений экономической теории: неоклассического, кейнсианского и институционального, в работах западных исследователей произошел перенос акцентов с воспроизводственных на меновые аспекты движения капитала. В этой связи предмет исследований все в большей степени стали составлять процессы консолидации, слияний и поглощений, формирования рыночной стоимости акций компаний и банков.

В отечественной научной литературе проблемам капитализации банковской системы уделялось большое внимание, особенно в период интенсивного роста 2005 - 2007 годов. Не менее активно изучалась и проблема достаточности капитала банков, прежде всего в регулятивном аспекте и в контексте управления рисками. Однако исследование закономерностей концентрации и централизации банковского капитала с точки зрения воспроизводственного подхода не получило должного развития.

В теоретическом плане самым проработанным аспектом теории финансового посредничества является роль банков в трансформации сбережений в инвестиции. Данный аспект тесно связан с теорией накопления капитала в развитых странах. Эти проблемы были предметом изучения ученых как монетаристского, так и кейнсианского направлений, а также исследователей - приверженцев иных признанных научных школ, труды которых существенно расширили представления о закономерностях указанных процессов, их влиянии на экономические системы. В более поздних работах подробно разрабатывались концепции финансового посредничества в разрезе снижения транзакционных издержек, асимметрии информации и теории агентских соглашений. Значение банков в системе финансового посредничества исследовалось западными учеными преимущественно в рамках микроэкономических теорий.

Однако комплексный анализ проблемы функционального развития банковской системы в контексте взаимосвязи ее функциональных характеристик с процессами концентрации и централизации банковского капитала до сих пор не проводился.

Необходимость научно-теоретического осмысления этих проблем, а также отсутствие комплексных исследований в данной области определили выбор темы, цель и задачи исследования.

Целью исследования является разработка методологических подходов и теоретических положений исследования функционального развития банковской системы, а также практических рекомендаций, направленных на повышение степени ее функциональной адекватности стратегическим задачам социально-экономического развития России на основе изучения взаимосвязи функциональных характеристик банковской системы с процессами концентрации и централизации банковского капитала и разработки стратегии ее функционального развития.

Цель исследования обусловила необходимость решения комплекса следующих задач:

- изучить теоретические и практические аспекты концентрации и централизации банковского капитала;

- разработать теоретические подходы к системному функциональному анализу банковской системы с учетом особенностей экономики с развивающимися рынками;

- проанализировать количественные и качественные параметры российской банковской системы, выделить и охарактеризовать структурные и функциональные особенности национальной модели банковской системы, выявить значимые закономерности ее развития;

- исследовать взаимосвязь процессов концентрации и централизации банковского капитала со способностью банковской системы к межсубъектному, межотраслевому, межрегиональному и межстрановому переливу капиталов в целях обеспечения эффективного трансферта сбережений в инвестиции;

- провести анализ источников роста банковского капитала и охарактеризовать комплекс факторов, определяющих специфику капиталообразования и структуры источников банковского капитала в России;

- выявить и теоретически обосновать приоритетные «точки трансформации» банковской системы России, которые обеспечат необходимую степень ее адаптации к изменяющимся глобальным и национальным условиям ее функционирования;

- разработать базовую стратегию функционального развития банковской системы, включающую комплекс условий, обеспечивающих активизацию процессов концентрации и централизации банковского капитала в рамках многоуровневой банковской системы, оптимизацию источников его роста с опорой на внутренние ресурсы.

Объектом исследования является банковская система страны с формирующимися рынками, функциональные аспекты ее развития.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, складывающихся в процессе концентрации и централизации банковского капитала и обеспечивающих в специфических условиях страны с формирующимися рынками повышение степени функциональной адекватности банковской системы.

Теоретическую основу диссертационного исследования составляют фундаментальные труды классиков экономической науки, в первую очередь ведущих представителей классической политэкономии, институционального, неоклассического, либерального направлений экономических исследований, австрийской экономической школы, работы классиков монетаризма и кейнсианства.

Были изучены научные работы российских авторов по теории капитала, кредита, финансовых рынков и банковского дела, в той или иной степени относящиеся к теме диссертации. Среди них А.И. Бланк, В.К. Бурлачков, А.В. Верников, С.В. Гвардин, Н.Н. Гриценко, А.Г. Грязнова, Н.П. Гусаков, М.А. Давтян, А.Е. Дворецкая, Е.Ф. Жуков, В.А. Каменецкий, М.А. Котляров, Л.Н. Красавина, О.И. Лаврушин, А.М. Либман, М. Матовников, Г.Г. Меликьян, Я.М. Миркин, А.В. Мурычев, Р.А. Мусаев, Р. М. Нуреев, Ю. Н. Попов, Н.Б. Рудык, Е.В. Рыбин, И.Н. Рыкова, А.Ю. Симановский, В.А. Слепов, А.М. Смулов, Г.П. Солюс, М.И. Сухов, К.Р. Тагирбеков, В.Ф Терентьев, Г.А. Тосунян, Г.Г. Фетисов, Г. Г.Чибриков и др.

Также тщательно прорабатывались труды зарубежных исследователей, таких как Т. Аврилески, Дж. Акерлоф, Дж. Бенстон, Т. Веблен, Р. Гильфердинг, Дж. Герли, Д. Даймонд, Дж.Кейнс, Р.Коуз, Х. Лиленд, К.Маркс, А.Маршалл, Р. Мертон, Х.Мински, У.Митчелл, Д. Норт, Д. Пайл, Э. Петерс, М. Портер, Дж. Робинсон, П. Самуэльсон, Дж. Синки, Х. де Сото, А.Смит, Дж. Стиглиц, Дж. Тобин, Э. Хансен, Й. Шумпетер, О.Уильямсон, Ю. Фама, И. Фишер, М. Фридман, Дж. Хикс, А. Хиршман, Д. Ходжсон, Ш. Хошимура, Ф. Энгельс.

Методологическая основа диссертационного исследования. Диссертация базируется на применении таких всеобщих методологических принципов научного познания, как принцип детерминизма, а также диалектический принцип изучения экономических явлений и процессов, позволяющих выявить основные тенденции, закономерности и противоречия развития банковской системы.

Методологической основой диссертации послужили принципы системного анализа с использованием в его рамках структурно-функционального подхода, формальной логики, единства анализа и синтеза, логического и исторического, восхождения от абстрактного к конкретному.

В процессе выполнения исследования использовались также экспертно-аналитический, исторический, синергетический методологические подходы, метод моделирования, сравнения и аналогий, а в качестве инструментов научного исследования применялись такие методы статистического анализа, как индексный метод, кластерный метод, метод группировок и корреляционного анализа.

Информационной базой исследования явились научные издания, монографии, статьи, аналитические, статистические и иные публикации по вопросам развития финансовых рынков, банковской системы, общего экономического развития страны и мирового сообщества в целом, финансовая отчетность российских кредитных организаций, официальные данные Банка России, министерств и ведомств, международных организаций.

При подготовке и написании диссертации автор опиралась на аналитические и сценарно-прогнозные материалы государственных органов, научно-исследовательских институтов, опубликованные в соответствующих изданиях, а также размещенные на официальных сайтах в сети Интернет.

Информационную базу по правовым аспектам темы исследования составили Федеральные законы и подзаконные нормативно-правовые акты Банка России, Федеральной службы по финансовым рынкам, Министерства финансов, Указы Президента и Постановления Правительства РФ.

Научная новизна исследования. Научная новизна диссертации определяется целью исследования и заключается в разработке стратегии функционального развития банковской системы в результате активизации процессов концентрации и централизации банковского капитала на основе формирования многоуровневой банковской системы, функционально адекватной задачам модернизации национальной экономики.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором и составляющие приращение научных знаний в исследуемой области, следующие:

1. Сформулированы теоретические подходы к изучению процессов концентрации и централизации банковского капитала, раскрыты факторы и особенности этих процессов в национальной банковской системе, их влияние на развитие банковского сектора и экономику России.

2. Выявлено на основе анализа закономерностей и современных тенденций развития процессов концентрации и централизации российского банковского капитала, что, если в мировой практике для банковского капитала, в отличие от промышленного, характерно доминирование процессов централизации над процессами увеличения капитала на основе капитализации прибыли, то в России преобладают процессы роста банковского капитала за счет внутренних источников, что является фактором, сдерживающим развитие банковской системы, в силу относительно малой отдачи капитала и длительного периода накопления, неадекватных темпам развития экономических процессов в национальной экономике, при этом ограничителем централизации капитала является достигнутый уровень развития финансовых рынков.

3. Теоретически обосновано и введено в научный оборот понятие «функциональной адекватности банковской системы», под которой понимается ее способность эффективно выполнять свои базовые функции в соответствии с потребностями национальной экономики в заданных конкретно-исторических условиях. Разработаны научный аппарат и методологические подходы к исследованию функциональной адекватности банковской системы в рамках стратегии ее функционального развития. Определен критерий функциональной адекватности национальной банковской системы, в качестве которого рассматривается ее способность за счет выполнения своих базовых экономических и социальных функций обеспечить реализацию основных задач социально-экономического развития страны на основе эффективного трансферта сбережений в инвестиции в координатах «домашние хозяйства - банки - реальный сектор», а также межотраслевого и межрегионального перелива капитала и сопряженности темпов роста капитала, активов, кредитов банковской системы и темпов роста ВВП, исходя из тезиса о непродуктивности абсолютизации темпов роста как таковых.

4. Доказано, что в отличие от развитых рыночных систем, в переходной экономике адекватность банковской системы определяется, в первую очередь, ее способностью выполнять трансформационную функцию, что связано с недостаточной степенью развития основных каналов перелива капитала, низкой степенью монетизации экономики, развития рыночных отношений и механизмов.

5. На базе разработанных методологических подходов к исследованию функциональной адекватности банковской системы доказана фундаментальная связь банковского капитала и способности банковской системы к адекватному выполнению присущих ей функций с учетом постулируемого в диссертационном исследовании приоритета для переходной экономики трансформационной функции по сравнению с другими функциями банков; выявлена интенсификация трансфертного аспекта трансформационной функции банковской системы, выражающегося в вовлечении в банковский оборот и перераспределении возрастающих объемов финансовых ресурсов экономических агентов, однако установлено, что дальнейшее развитие трансформационной функции российской банковской системы тормозит ее слабая капитальная база, которая превратилась в важнейший ограничитель функционального развития. Показано, что решение проблемы лежит в активизации процессов концентрации и централизации капитала в банковской системе России.

6. Теоретически обосновано возрастание роли государственного капитала в банковских системах стран с переходными экономиками, обусловленное фрагментарностью рыночных отношений, а также неспособностью рыночных механизмов устранить последствия несовершенной конкуренции, значительной асимметрии информации, характерных для таких стран. Особая роль банков под контролем государства в национальной модели банковской системы обусловлена также необходимостью модернизации и структурной перестройки экономики, а также повышением социальной значимости банковской деятельности. Обоснована позиция автора, рассматривающего государственный капитал в качестве эндогенного фактора развития отечественной банковской системы. Выявленные различия в структуре источников роста капитала у разных групп кредитных организаций свидетельствуют, что концентрация капитала наиболее активно идет в банках под контролем государства, в связи с чем в стратегии функционального развития эта группа рассматривается в качестве «точки роста» банковской системы в контексте укрепления капитальной базы и повышения ее функциональной адекватности.

7. Теоретически доказана, на основе анализа функциональных и институциональных характеристик разных групп банков, правомерность выделения группы ведущих банков под контролем государства в качестве промежуточного функционального уровня (мезоуровня) банковской системы, представляющего собой канал воздействия государственных органов на протекающие в ней процессы. Группа банков мезоуровня в предлагаемой стратегии, призвана способствовать устранению системной фрагментации: разрыва между федеральным и региональным уровнями национальной банковской системы, а также обеспечению реализации таких ее функций, как поддержание бесперебойности платежей и расчетов в национальном масштабе, аллокация бюджетных средств, рефинансирование частных коммерческих банков как системных элементов нижнего уровня.

8. Дана новая теоретическая и методологическая интерпретация структурных и функциональных особенностей развития российской банковской системы, которые рассмотрены в контексте их влияния на ее функциональную адекватность. Показано наличие закономерностей развития отечественной банковской системы, продуцирующих воспроизводство следующего цикла: развитие на основе внутренних источников - ускоренный рост, связанный с широким привлечением капитала с мировых рынков - активизация спекулятивной составляющей в функционировании банковской системы и, как следствие, нарастание системных рисков - кризис.

9. Определены три группы факторов, снижающих эффективность выполнения российской банковской системой своих базовых функций: институциональные, монетарные и нормативные. В числе институциональных факторов выделены особенности первоначального накопления капитала, определившие структуру собственности, механизмы формирования и перераспределения капиталов, поведение и мотивацию, как владельцев банков, так и населения, а также степень развития рыночных отношений, финансовых рынков и ключевых общественных институтов. В группе монетарных факторов в качестве основных макроэкономических ограничителей, не позволяющих реализовать функциональный потенциал отечественной банковской системы, определены высокие темпы инфляции, низкая степень монетизации экономики, дуализм денежной системы и долларизация в условиях валютной либерализации. К нормативным факторам отнесены слабая защита прав собственности, налоговое регулирование капиталообразования и инвестиционной активности в банковском секторе, которое дестимулирует перелив капитала в реальный сектор экономики, а также регулятивные требования к капиталу и управлению рисками, которые характеризуются процикличностью. Они способствует воспроизводству спекулятивной модели банковской деятельности, закреплению условий системной неустойчивости.

10. Разработана стратегия функционального развития в рамках многоуровневой банковской системы с выделением трех взаимосвязанных функциональных уровней: микро- (частные кредитные организации), мезо- (ведущие банки под контролем государства и финансовые госкорпорации) и макроуровень (национальные регуляторы финансовых рынков и мегарегулятор), как наиболее адекватная условиям российской экономики и задачам ее социально-экономического развития. Определены функции и характеристики каждого из уровней банковской системы, в том числе теоретически доказана необходимость создания мегарегулятора, координирующего действия различных регуляторов национальных финансовых рынков (ЦБ РФ, ФСФР, ФССН и др.)

11. Расширен подход к рассмотрению функций банков как финансовых посредников путем обоснования необходимости изучения не только экономических, но и социальной функции банков, что связано с дуализмом их деятельности как субъектов предпринимательской деятельности и институтов, выполняющих общественно значимые функции. Раскрыто содержание социальной функции банковской системы, в рамках которой выделяются мотивационная, регулятивно-поведенческая, защитная функции, функция «социального лифта», установлено, что социальные аспекты функциональной адекватности российской банковской системы охватывают социальные последствия банковской деятельности и социальную ответственность банковского бизнеса. В развитие теоретических основ исследования банковской системы показана необходимость рассмотрения социальной функции в качестве ключевого принципа системных исследований банковского сектора как общественно значимой структуры.

На защиту выносятся следующие наиболее существенные результаты диссертационного исследования:

- стратегия функционального развития банковской системы, включающая комплекс условий, обеспечивающих развитие функциональных характеристик банковской системы и повышение степени ее функциональной адекватности задачам социально-экономического развития страны;

- теоретические и методологические подходы к исследованию функциональной адекватности банковской системы страны с формирующимися рынками;

- гипотеза о взаимосвязи функциональных характеристик банковской системы с процессами концентрации и централизации банковского капитала.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в развитии теории концентрации и централизации банковского капитала в современных условиях глобальной экономики и разработке концепции функционального развития банковской системы страны с формирующимися рынками. Результаты диссертационного исследования призваны способствовать решению ряда теоретико-методологических проблем, возникающих в процессе финансового посредничества. Результаты и выводы диссертации могут служить теоретико-методологической базой для развития исследований функциональной адекватности банковских систем, а также содействовать совершенствованию теории и методов управления банковским капиталом, дальнейших научных и прикладных исследований функционирования банковской системы как важнейшего элемента национальной экономики.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в возможности его использования органами государственной власти при разработке стратегии развития национальной банковской системы и основных направлений совершенствования государственного регулирования финансового сектора экономики.

Предложенные по результатам исследования выводы и рекомендации могут использоваться кредитными организациями при разработке стратегий развития бизнеса, транснационализации.

Материалы диссертационного исследования могут применяться в программах высшего и послевузовского профессионального образования, в рамках магистерских программ и программ МВА, по направлениям и дисциплинам: «Экономическая теория», «Макроэкономика», «Банковское дело», «Деньги, кредит, банки», «Банковский менеджмент», «Организация деятельности коммерческого банка».

Апробация и внедрение результатов исследования.

Основные положения и результаты исследования были апробированы в ходе выступлений автора на VII Международном научно-практическом семинаре «Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления» (МЭСИ, 2008), международных научно-практических конференциях, проходивших в рамках VII и VIII Васильевских чтений в Российском государственном торгово-экономическом университете (2008 г. и 2009 г.), международной научно-практической конференции «Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях» (МЭСИ, 2009), межвузовском теоретико-методологическом семинаре научно-педагогических работников г. Москвы (АТ и СО, 2009), девятом международном научно-педагогическом конгрессе «Глобальный кризис и социальная сплоченность российского общества» (8 июня 2009, Москва), научном семинаре по проблемам финансов и банковского дела в Академии труда и социальных отношений и опубликованы в итоговых материалах этих семинаров и конференций.

Результаты исследования были использованы:

- Ассоциацией российских банков в экспертно-аналитической работе;

- Академией труда и социальных отношений при разработке магистерских программ, других программ послевузовской профессиональной подготовки (аспирантура, Мастер делового администрирования) по направлениям «Банки и банковское дело», «Банковский менеджмент», «Международный бизнес».

Материалы диссертационного исследования используются в учебном процессе в рамках дисциплин «Банковский менеджмент», «Банковское дело», «Деньги, кредит, банки», «Актуальные проблемы денежного обращения и кредита», «Деятельность финансовых посредников на финансовых рынках» при подготовке специалистов и магистров, а также на программах MBA в соответствующих структурах Академии труда и социальных отношений, Российского государственного социального университета, ряде других ВУЗов.

Структура диссертации Диссертация состоит из введения, пяти глав, 20 параграфов, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация выполнена в соответствии с п. 9.5 и 9.6 Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки) и соответствует специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» (часть 2. Деньги, кредит и банковская деятельность).

2. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, дана оценка степени разработанности научной проблемы, сформулированы цели и задачи исследования, его предмет и объект, определены научная новизна, теоретическая и практическая значимость.

Первая группа проблем связана с выявлением фундаментальной связи банковского капитала и функциональных характеристик банковской системы, а также роли концентрации и централизации капитала в процессе реализации ею своих базовых функций.

Проведенное в диссертации комплексное исследование системных функциональных характеристик отечественного банковского сектора осуществлялось с позиций традиционного для российской экономической мысли воспроизводственного подхода к изучению закономерностей движения общественного капитала.

Банковский капитал исторически и логически составляет основу деятельности банков и выполняет оперативную, гарантийную и регулирующую функции. В теоретическом плане банковский капитал играет ключевую роль в системе финансового посредничества, поскольку обеспечивает обязательства банков и определяет их кредитный потенциал через систему обязательных нормативов. Надежное обеспечение банковских обязательств содействует росту доверия экономических агентов и стимулирует аккумуляционную функцию банковской системы, а расширение масштабов банковского кредитования стимулирует инвестиционную активность и совокупный спрос в экономике. В результате рост банковского капитала создает основу для расширения трансформационной, а также эмиссионной функций банковской системы.

Слабая капитальная база делает банковскую систему неустойчивой, уязвимой к изменениям рыночной конъюнктуры, кредитному, рыночному рискам, зависимой от краткосрочных макроэкономических условий ее функционирования. Стабильность банковской системы, ее устойчивость к шокам внешней среды определяется наличием мощной капитальной базы. Кроме того, банковский капитал, будучи долгосрочным инвестиционным ресурсом, служит базой развития сети банковских учреждений в регионах, внедрения финансовых инноваций, обеспечения экономических агентов современными банковскими услугами.

Имманентными свойствами капиталистического накопления являются процессы концентрации и централизации капитала. Концентрация капитала трактуется как увеличение размеров капитала в результате капитализации прибыли. Концентрация капитала происходит, как на уровне отдельной организации, так и на макроуровне, что приводит к увеличению совокупного общественного капитала. Централизация капитала представляет собой рост размеров капитала в результате объединения нескольких капиталов в один более крупный капитал.

Рост банковского капитала может происходить как на основе концентрации, так и в результате централизации капиталов, причем соотношение этих процессов и их интенсивность меняется в зависимости от условий хозяйственной деятельности и фазы делового цикла. Первичные источники капитала формируются в процессе сбережения части текущего дохода. Поэтому первичное предложение капитала идет от домашних хозяйств, а рост реальных доходов населения является важнейшим фактором капиталообразования. Вторичные источники капитала формируются в процессе его реинвестирования или перераспределения, а субъектами вторичного предложения капитала являются экономические агенты, осуществляющие расширенное воспроизводство за счет внутренних источников самофинансирования (капитализации прибыли, амортизация), а также финансовые институты, аккумулирующие и перераспределяющие капиталы в направлении их более эффективного использования через механизмы финансовых рынков.

Изучение абсолютных показателей развития банковской системы России за период 2000 г. - 2008 г. показывает увеличение концентрации капитала и активов: в расчете на одну кредитную организацию капитал российской банковской системы увеличился в 66 раз, а активы - в 36 раз. В период с 1.01.1999 до 1.01.2009 наблюдалась устойчивая тенденция к снижению количества кредитных организаций с уставным капиталом до 3 млн. руб. (с 352 до 31) и от 3 до 60 млн. руб. (с 1002 до 290), при этом увеличивалось число банков с уставным капиталом от 60 до 300 млн. руб. (с 93 до 448). Количество банков с капиталом от 300 млн. руб. и выше возросло с 29 до 339, их удельный вес в общем количестве банков с 2,0 % до 30,6 %. Таким образом, происходит заметное увеличение группы банков с наибольшими размерами уставного капитала, что свидетельствует о росте его концентрации. Однако все еще большое число малых банков является фактором, понижающим степень концентрации в банковской системе России. О невысокой в целом степени концентрации активов и капитала в российской банковской системе свидетельствует значение индекса Херфиндаля-Хиршмана Указанный индекс рассчитывается как сумма квадратов удельных весов соответствующего показателя (активов, кредитов, депозитов, капитала) по кредитным организациям в общем объеме показателя по банковскому сектору. Индекс принимает значения 0 < ИХХ < 1. Значение менее 0,10 соответствует низкому уровню концентрации, от 0,1 О до 0,18 - среднему; свыше 0,18 - высокому. Значения индекса Херфиндаля-Хиршмана увеличиваются по мере роста концентрации на рынке, достигая 1 при чистой монополии. (табл. 1).

Таблица 1. Динамика индекса Херфиндаля-Хиршмана в банковской системе РФ

показатель	1.01.02	1.01.03	1.01.04	1.01.05	1.01.06	1.01.07	1.01.08	1.01.09
ИХХ по капиталу	0,081	0,0699	0,0434	0.0431	0,0523	0,0530	0,0780	0,1090
ИХХ по активам	0,081	0,0906	0,0853	0,0921	0,0851	0,0790	0,0780	0,0800
ИХХ по кредитам нефинансовым организациям	0,113	0,1077	0,1047	0, 1260	0,1178	0,1150	0,1230	0,1250
ИХХ по депози-там физ. лиц	0,522	0,4554	0,4026	0,3662	0,2998	0,2870	0,269	0,274

Одновременно показатели концентрации отражают очень существенную степень поляризации в распределении активов в банковской системе России вследствие наличия, с одной стороны, большого числа мелких банков, а, с другой, - высокой концентрации активов в группе 5 ведущих банков (табл. 2). Большое влияние на уровень концентрации в банковском секторе России оказывают показатели Сбербанка, что само по себе характеризует степень концентрации банковской деятельности как весьма значительную. Отметим, что тенденция к снижению доли Сбербанка в совокупных активах, наметившаяся накануне кризиса, понижала и общий уровень их концентрации в банковском секторе России.

В настоящее время практически половина капитала банковской системы сконцентрировано в первой пятерке российских банков.

Таблица 2. Показатели концентрации банковского сектора России, %.

показатель	1.01.03	1.01.04	1.01.05	1.01.06	1.01.07	1.01.08	1.01.09
доля 200 крупнейших по величине активов КО в совокупных активах банковского сектора	88,5	88,0	89,0	89,6	90,6	91,6	93,9
доля 200 банков в совокупном капитале банковского сектора	83,8	82,7	82,9	85,1	87,4	89,7	91,7
доля 5 крупнейших банков в совокупных активах банковского сектора	44,2	42,9	45,1	43,8	42,5	42,3	46,2
доля 5 крупнейших банков в совокупном капитале банковского сектора	37,0	35,0	34,0	35,7	35,9	43,2	49,3
Доля КО с капиталом свыше 5 млн евро в совокупном капитале банковского сектора	93,1	93,0	94,0	96,6	98,0	98,9	99,1
Доля Сбербанка РФ в совокупных активах банковского сектора	28,4	27,8	28,6	26,8	25,4	25,5	24,7
Доля Сбербанка РФ в совокупном капитале банковского сектора	20,4	18,2	18,3	20,4	20,5	25,5	30,4

Составлено автором по данным Банка России, Сбербанка РФ за соответствующие годы.

По мере увеличения размеров банка наблюдается экономия на масштабе, так увеличение выпуска на 10% приводит к увеличению издержек только на 6,1 - 8,6%. Однако этот эффект более выражен для средних банков и меньше заметен в группе крупных кредитных организаций Финансовые рынки в переходной экономике: некоторые проблемы развития. - М.: ИЭПП, 2003. - с. 126 - 149. См. также Мурычев А.В. Капитализация и конкурентоспособность банков - факторы успеха.// Банковское дело, 2007, № 7. с.49; Слияния и поглощения, 2008, № 9 (67), с.10..

Основным фактором, определяющим процессы централизации, является конкуренция индивидуальных капиталов. Результатом централизации является усиление процессов его концентрации. Централизация банковского капитала может быть принудительной, вынужденной и добровольной, принимать различные формы, определяемые исторической и национальной спецификой процессов общественного воспроизводства.

Интенсивность процессов централизации в значительной степени определяется уровнем развития и степенью доступности кредита, поскольку возможности поглощения уже действующих банков расширяются в результате привлечения заемных средств для финансирования этих сделок. Поэтому, при равной степени возрастания общественного капитала возможны разные степени централизации.

Анализ процессов централизации банковского капитала позволяет выделить некие общие для большинства стран тенденции и ряд специфических особенностей, отражающих конкретно- исторические условия банковской деятельности в России. К первым можно отнести заметное сокращение числа кредитных организаций, активизацию трансграничной централизации капиталов, интенсификацию процессов консолидации банковского капитала в целом. Характерные же национальные особенности банковских слияний связаны с доминированием на рынке банков под контролем государства и иностранного капитала, отсутствие необходимой для принятия решений информации, зависимость от заемного финансирования, проведение сделок в интересах собственников или менеджеров.

Эффективная с точки зрения отдельного банка консолидация может иметь негативные последствия, если оценивать ее результаты на макроуровне. В качестве критерия макроэкономической целесообразности объединения капиталов кредитных организаций предлагаем рассматривать его влияние на функциональное развитие банковской системы, степень соответствия результатов и побочных эффектов этих процессов целям и приоритетам государственной политики в области развития банковского сектора и экономики страны в целом. В этой связи ставится вопрос о роли государства в регулировании процессов банковских слияний и поглощений, эффективности такого регулирования.

Существенное влияние на процессы концентрации и централизации в российской банковской системе оказывают банки под контролем иностранного капитала. Стремясь максимально быстро увеличить капитал приобретенного российского банка с целью получения полного контроля над ним и расширения доли на целевых рынках, нерезиденты более активно используют все источники наращивания капитала, как внутренние, так и внешние (рыночные), тогда как рост капитала большинства российских банков происходит преимущественно за счет внутренних источников. Присутствие иностранного капитала и конкуренция с его стороны стимулируют слияний и поглощений среди отечественных кредитных организаций, в результате чего концентрация банковского капитала происходит на основе его централизации, что дает возможности генерировать и капитализировать более мощные потоки прибыли.

Однако задачи ускоренного роста капитализации банковской системы на основе централизации капитала требуют соответствующего уровня развития финансовых рынков. Другими ограничителями являются структура собственности и специфические отношения мажоритарных и миноритарных акционеров, идеология «экономики физических лиц», наличие кэптивных Под кэптивным банком понимают структуру, созданную в рамках финансово - промышленной группы в целях обслуживания ее финансовых потоков. банков.

В работе констатируется явно недостаточный уровень развития российской банковской системы для решения стоящих перед страной задач. Это подтверждается соответствующими макропоказателями: на начало 2008 года активы российской банковской системы составляли 61,4% ВВП, капитал - 8,1% ВВП, кредиты нефинансовому сектору и физическим лицам - 37,3%

Источник: составлено автором по данным Банка России.- www.cbr.ru.

ВВП. Для сравнения в Швейцарии совокупные активы банков составляют - 713 % ВВП, Франции - 382 %, Нидерландах - 378 %, Германии -306 % , в Казахстане - 99% ВВП. Доля капитала российских банков в ВВП ниже, чем в Украине и Казахстане.

В период 2001-2008 годов темпы роста основных показателей банковской системы существенно опережали темпы роста ВВП (табл. 3). При этом совокупные активы банковской системы к 2008 году в номинальном выражении выросли в 8,6 раза, кредиты в 14,5 раз, капитал - в 9,3 раза, а номинальный ВВП - только в 3,7 раза.

Таблица 3. Темпы прироста активов, капитала, прибыли и кредитов банковской системы и ВВП (2001-2008 годы, в % к предыдущему году)

Показатель	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	Среднегодовой темп прироста	2008
Темпы прироста активов	33,7	31,2	35,1	27,4	36,6	44,1	44,1	35,9	39,2
Темпы прироста капитала	58,5	28,1	40,2	16,2	31,2	36,3	57,8	37,6	42,7
Темпы прироста кредитов	56,2	35,7	49,5	44,8	40,3	47,3	53,0	46,5	34,3
Темп прироста прибыли	н.д.	н.д.	38,1	38,6	47,3	41,8	36,7	40,5**	-19,4
Темпы прироста реального ВВП	5,1	4,7	7,3	7,1	6,4	6,7	8,1	6,6	5,6

Рассчитано автором по данным Банка России.- www.cbr.ru ** за период 2003 - 2007 гг.

Динамика показателей капитала банковского сектора и ВВП находятся в очень тесной взаимосвязи: коэффициенты ранговой корреляции Спирмэна и Кэндэла показывают прямую связь и имеют одинаковое значение, равное единице, что случается крайне редко.

Размеры капитала влияют на кредитный потенциал банковской системы, а тот в свою очередь - на возможности финансирования инвестиций, необходимых для роста экономики. Однако существует и обратная зависимость: чем больше темпы роста ВВП, тем большая часть национального дохода может быть направлена на капитализацию банков.

Несмотря на то, что абсолютные показатели совокупного капитала банковской системы показывают тенденцию к заметному росту, отмечается снижение доли собственного капитала в совокупных активах (табл. 4), а также показателя достаточности капитала (Н1 Минимально допустимый уровень Н1 = 10%, согласно Инструкции Банка России № 110-И от 16 января 2004 «Об обязательных нормативах банков».).

Таблица 4. Динамика достаточности и структуры капитала банковского сектора РФ в 2000 - 2008 годах, %.

Показа-тель	1.01.99	1.01.00	1.01.01	1.01.02	1.01.03	1.01.04	1.01.05	1.01.06	1.01.07	1.01.08	1.01.09
Н1	19,8	26,7	25,0	24,4	22,2	19,1	17,0	16,0	14,9	15,5	16,8
УК/СС	91,9	84,8	72,1	58,8	53,4	44,1	42,2	37,6	36,8	28,7	24,3

Возможности банковского кредитования экономики в существующих условиях ограничены ресурсными параметрами и нормативными показателями, призванными обеспечивать устойчивость банковской системы.

Капитал банковского сектора России и степень его концентрации не соответствуют потребностям реального сектора экономики с большим количеством системообразующих и градообразующих компаний и предприятий при одновременном превалировании числа мелких и средних банков, особенно в регионах. Объективно растущие потребности в кредите со стороны промышленного капитала для обеспечения его нормального кругооборота в условиях расширенного воспроизводства, а также вследствие роста концентрации и централизации в реальном секторе экономики, требуют активизации этих процессов и в банковском секторе в целях обеспечения его адекватности условиям и темпам экономического роста в стране.

В результате анализа источников формирования капитала российских банков выявлено, что важнейшим из них является прибыль. Уровень внутреннего капиталообразования зависит от прибыльности банка (МР), доходности активов (АU), мультипликатора капитала (МК) и коэффициента капитализируемой прибыли (Кр): Ка = МР х AU х МК х Кр

Увеличение любого из этих факторов при прочих равных условиях повышает уровень внутреннего капиталообразования и интенсивность накопления капитала. Но увеличение любого компонента внутреннего капиталообразования имеет свои ограничения. Так, рост прибыльности банка может привести к возрастанию принимаемых им рисков; увеличение доходности активов за счет доли работающих активов может негативно повлиять на ликвидность и платежеспособность банка, а за счет роста доходности - к увеличению рисков. Повышение показателя мультипликатора капитала чревато неустойчивостью и негативной реакцией регулятора и рынка, а коэффициента капитализируемой прибыли - снижением рыночных котировок акций банка.

Из мировой практики известно, что для банковского капитала (в отличие от промышленного) характерно доминирование централизации капитала над процессами роста капитала за счет капитализации части прибыли. В банковской деятельности оперируют капиталом в его денежной функциональной форме, что существенно облегчает процессы его централизации. Однако для национального банковского капитала характерно преобладание органического роста банковского капитала за счет капитализации прибыли.

Выявлены различия в структуре источников роста капитала у разных групп кредитных организаций. Так, крупные частные банки, способные генерировать масштабные потоки прибыли, наращивают капитал за счет ее капитализации в большей степени, нежели за счет уставного капитала и эмиссионного дохода. В группе банков, контролируемых иностранным капиталом, важнейшим фактором увеличения собственных средств является рост уставного капитала и эмиссионного дохода, а также субординированных кредитов. Банки под контролем государства имеют в своем распоряжении все основные источники и могут их варьировать по своему усмотрению, в зависимости от изменения условий. Региональные банки большую часть прироста капитала формируют за счет взносов акционеров (участников банка) в уставные капиталы, а оставшуюся часть - за счет прибыли, изменяя соотношение в пользу того или другого в зависимости от смены конъюнктуры рынка. В целом, они больше ориентированы на собственные источники роста капитальной базы.

Проведенный анализ источников и факторов роста банковского капитала свидетельствует, что концентрация капитала наиболее активно идет в банках под контролем государства и наименее активно - в региональных малых и средних банках.

Заметное превалирование нерыночных источников наращивания банковского капитала является фактором, сдерживающим развитие банковской системы в силу относительно малой отдачи капитала и длительного периода накопления. Неустойчивость потоков прибылей банков, их высокая зависимость от внешних факторов и рыночной конъюнктуры обусловливают необходимость активизации усилий в направлении централизации банковского капитала, взаимодополняющее использование рыночных и нерыночных механизмов увеличения банковского капитала, с постепенным переносом акцента на рыночные источники роста по мере развития национального фондового рынка.

Вторая группа проблем связана с разработкой теоретико-методологических основ исследования функциональной адекватности банковской системы в рамках концепции ее функционального развития, с изучением сущности финансового посредничества, его модификации в современных условиях.

Анализ эволюции взглядов на роль и функции банков в рыночной экономике привел автора к выводу о том, что изменившиеся условия экономической деятельности в конце ХХ - начале ХХI века вызвали модификацию функций финансовых посредников и потребовали пересмотра ряда традиционных концепций финансового посредничества и финансовых рынков.

Основными факторами, определившими необходимость новых подходов к трактовке финансового посредничества, явились: возросшая интегрированность финансовых систем, развитие информационных технологий и инноваций на финансовых рынках, быстрый рост масштабов финансовых рынков и интенсификация протекающих на них процессов, дерегулирование в банковском секторе. Будучи проявлениями фактора более высокого порядка - финансовой глобализации - эти изменения оказали воздействие и на процессы концентрации и централизации банковского капитала. В этой связи указанные изменения трактуются в диссертации как факторы модификации глобальных и национальных условий банковской деятельности общего характера.

Усложнение условий реализации функций финансового посредничества в условиях глобализации потребовало комплексного подхода к изучению деятельности финансовых посредников, вследствие чего в 80-х - 90х годах сформировалась обобщенная «традиционная теория финансового посредничества». Согласно этой теории основными функциями банков как финансовых посредников являются обеспечение экономических агентов качественными банковскими услугами, снижение транзакционных издержек и асимметрии информации, трансформация капитала, сроков и рисков.

В условиях глобализации растет потребность в эффективных инструментах регулирования рисков, связанных с возросшей волатильностью рынков и несбалансированной ликвидностью, а также усложнением технологий риск-менеджмента. Модификация подходов к трактовке финансового посредничества выражается в смещении акцентов с традиционной функции трансформации сбережений в инвестиции на круг операций немаржинального характера и трансформацию рисков. Выполнение этих операций потребовало от банков широкого использования финансовых инноваций, что позволило говорить о новой, «инновационной», стадии развития финансового посредничества.

Проведенный в диссертации теоретический анализ позволил выявить наличие методологической и предметно-уровневой фрагментации, выражающейся в изолированном развитии теорий финансового посредничества, разрабатываемых преимущественно в рамках микроэкономического подхода, и теорий финансовых рынков, развиваемых в контексте макроэкономических исследований. Указанная фрагментация привела в настоящее время к определенной стагнации обоих направлений исследований, в связи с чем необходима их интеграции в рамках единой теоретической системы. банковский капитал имущество кредитный

Кроме того, при разработке теоретических аспектов финансового посредничества предполагалось, что банки функционируют в условиях эффективных рынков. Однако становится все более очевидным несоответствие концепции эффективных рынков реальному положению дел. В результате теоретические модели финансового посредничества все больше отрываются от экономической реальности. В частности, вытекающий из традиционной теории вывод о снижении роли финансовых посредников по мере развития эффективных рынков явно не соответствует действительности.

Большинство теорий финансового посредничества были разработаны для развитых рыночных систем, сбалансированных по денежному спросу и предложению, обладающих адекватными кредитно-финансовыми механизмами. В таких экономических системах существуют альтернативные каналы, обеспечивающие эффективный перелив капитала, в связи с чем перераспределительная функция банков постепенно теряет свою актуальность в качестве предмета научно - теоретических исследований, не утрачивая при этом практической значимости в качестве канала трансформации сбережений в инвестиционный ресурс экономики. Одновременно информационная насыщенность бизнес-процессов и усиление общей неустойчивости экономических систем выдвигают на первый план проблемы снижения транзакционных издержек и рисков предпринимательской деятельности. Это ключевым образом меняет приоритетность функций банков в развитых экономиках, изменяя критерии оценки эффективности функционирования банковских систем.

...