Концентрация и централизация банковского капитала в стратегии функционального развития банковской системы

В транзитивной экономике, в которой рыночные отношения и механизмы, а также основные каналы перелива капиталов только формируются, важнейшей функцией банковской системы остается обеспечение эффективного перелива сбережений в инвестиции, межотраслевого и межрегионального перелива капиталов. Важность этой функции усугубляется фрагментарностью финансовых рынков, низкой степенью монетизации экономики, отсутствием необходимой рыночной инфраструктуры, региональным сепаратизмом, слабостью государственного регулирования.

В этих условиях способность банков при ограниченном объеме предложения денежных средств обеспечивать их аккумуляцию, перераспределение и наиболее эффективное использование за счет тщательного отбора заемщиков на основе конфиденциальной информации является важнейшим условием адекватного функционирования банковской системы в интересах общего экономического развития страны.

В целях обеспечения глубины и детализации анализа трансформационной функции национальной банковской системы методологически обоснованным является выделение в ее рамках трех аспектов: аккумуляционной, трансфертной и собственно трансформационной функции. Первая включает мобилизацию имеющихся в экономике временно свободных денежных средств, что составляет основу для выполнения трансфертной функции. Трансфертная (перераспределительная) функция связана с переливом денежного капитала между экономическими агентами, рынками, регионами и странами. Собственно трансформационная функция, помимо трансформации сбережений и накоплений в капитал как один из факторов производства, состоит также в преобразовании простых рыночных обязательств в гарантированные обязательства депозитных финансовых посредников, а также трансформации объемов, сроков финансирования и рисков экономических агентов.

В экономических системах могут существовать разные цели и приоритеты развития. При этом отдельные элементы могут функционировать и взаимодействовать в рамках системы, способствуя ее целенаправленному развитию, либо тормозя это развитие, противодействуя общей логике движения системы. В первом случае можно сказать, что данный элемент адекватен системе, целям и направлениям ее развития, во втором случае этого сказать нельзя. При этом, поскольку в рамках системного анализа выделяется структурный и функциональный анализ, можно говорить о функциональной (адекватное выполнение функций) или структурной адекватности (наличие адекватной структуры).

Термин «адекватность» означает «соответствие» и семантически предполагает ответ на вопрос «чему?». В связи с этим возникает необходимость выбора критерия адекватности. Различные критерии позволяют раскрыть различные аспекты адекватности (неадекватности) исследуемой системы.

В связи с этим вводится понятие функциональной адекватности банковской системы, под которой понимается ее способность эффективно выполнять свои базовые функции в соответствии с потребностями национальной экономики в заданных, конкретно-исторических условиях. Учитывая приоритетность трансформационной функции для стран с формирующимися рынками, в качестве критерия функциональной адекватности банковской системы рассматривается ее способность обеспечивать реализацию основных задач социально-экономического развития страны на основе эффективного трансферта сбережений в инвестиции в координатах «домашние хозяйства - банки - реальный сектор», а также межотраслевого и межрегионального перелива капитала в рамках существующей экономической модели, а также сохранение способности к выполнению своих функций в условиях неблагоприятной экономической конъюнктуры.

Для оценки степени функционального развития банковской системы необходим комплекс соответствующих показателей. К ним мы относим, во-первых, показатели соотношения банковских активов, кредита и капитала с ВВП, поскольку данные показатели характеризуют степень развития банковского финансового посредничества в национальной экономике. Во-вторых, такими показателями являются параметры межсекторных финансовых потоков в координатах «домашние хозяйства - банки - реальный сектор». В-третьих, функциональная адекватность требует сопряженности и оптимального соотношения темпов роста основных параметров банковской системы: капитала, активов, кредитов с одной стороны, и темпов роста ВВП - с другой, исходя из положения о непродуктивности абсолютизации темпов роста как таковых, и учитывая приоритетность достижения сбалансированного роста, направленного на преодоление сложившихся экономических диспропорций.

Функциональная адекватность в значительной степени детерминирована институциональной адекватностью, которая характеризуется наличием необходимых для эффективного функционирования системы элементов и ключевых общественных институтов, а также соответствия их качественных и количественных параметров потребностям экономики. Степень развития банковской системы обусловлена также степенью развития финансовых рынков.

С экономическими функциями банков тесно связана их социальная функция, находящая свое проявление в социальных последствиях банковской деятельности и включающая социальную ответственность банковского бизнеса. Значимость социальной функции именно для банков обусловлена их дуализмом как субъектов предпринимательской деятельности и как институтов, выполняющих общественно значимые функции, прежде всего по обеспечению бесперебойного функционирования системы безналичных расчетов в экономике. Этот дуализм банковской деятельности может вызвать конфликт интересов, когда мотив максимизации прибыли перевесит необходимость выполнения общественно значимых функций и выполнения обязательств перед вкладчиками, что чревато негативными социальными последствиями, ростом недоверия к банкам и снижением эффективности выполнения ими базовых экономических функций.

Третья группа проблем касается изучения структурных и функциональных особенностей национальной банковской системы.

В рамках реализуемого в диссертационной работе системного подхода банковская система рассматривалась как совокупность субъектно-объектных и функциональных признаков. Соответственно проводился структурный и функциональный анализ банковской системы. При этом, в целях устранения фрагментации теоретического изучения финансового посредничества, в рамках функционального анализа банковской системы было выделено несколько уровней: во-первых, функциональный анализ системы как единого целого по отношению к внешней среде и системам более высокого порядка, во-вторых, функциональный анализ в рамках структурного анализа системы, позволяющий выявить функциональные характеристики различных элементов системы.

Проведенное исследование показало, что особенностями формирования и развития банковской системы России, определяющими процессы концентрации и централизации банковского капитала и возможности по реализации базовых функций, являются: структурная поляризация, характеризующаяся наличием ограниченного числа очень крупных институтов и большого количества мелких кредитных организаций, что неадекватно структуре промышленного потенциала страны; региональная диспропорциональность распределения банковской сети по территории Российской Федерации и недостаточная ее плотность в ряде регионов, тормозящая их социально-экономическое развитие; хронический дефицит ресурсов в национальной банковской системе и ее слабая капитальная база; остаточная госсобственность, определяемая спецификой экономического и исторического развития страны и постоянно воспроизводящаяся в форме нерыночной аллокации финансовых ресурсов.

Институциональная структура российской банковской системы изменяется в направлении большего соответствия условиям открытой экономики.

Иностранный капитал выделен в числе важнейших факторов развития национальной банковской системы, он содействует расширению конкурентной среды, внедрению современных банковских технологий, активизирует процессы концентрации и централизации капитала. Однако его влияние на отечественную банковскую систему неоднозначно. В условиях благоприятной рыночной конъюнктуры банки под контролем иностранного капитала являются каналом притока капиталов извне. Чистое привлечение средств из-за рубежа является важным источником фондирования операций банков под контролем нерезидентов на российском рынке, что, с одной стороны, демпфирует традиционный для экономики России дефицит банковских ресурсов, а, с другой,- усиливает конкурентное давление на российские банки. Но при определенных условиях высокий уровень присутствия иностранного капитала в банковской системе может стать фактором ее дестабилизации, усилить уязвимость к внешним шокам, обеспечить каналы вывода капиталов за рубеж при ухудшении конъюнктуры с учетом высоких рисков инвестирования на развивающихся рынках.

На банки под контролем нерезидентов на начало 2009 года приходилось 18,7 % активов и 17,3 % совокупного капитала российского банковского сектора, что оценивается нами как средний уровень, однако по темпам роста капитала эти кредитные организации существенно обгоняли российские частные банки, что быстро увеличивало их долю рынка. Усиление иностранных банков на отдельных банковских рынках снижает степень функциональной адекватности банковской системы, поскольку мотивация и цели деятельности иностранных банков отличаются от целей и задач, стоящих перед российской экономикой.

Большое влияние на процессы концентрации и централизации банковского капитала имеют структура собственности и система принятия решений, которые в России отличаются от развитых стран и отражают специфику функционирования банков в быстрорастущей трансформирующейся экономике. Модель бизнеса, построенная на основе концентрации капитала в руках одного или нескольких крупных акционеров, способных к принятию быстрых, нестандартных, часто рискованных решений в большей степени отвечает условиям его ведения в нестабильной внешней среде, однако сдерживает процессы централизации капиталов.

В ходе исследования установлено, что в России воспроизводится следующий цикл развития банковской системы: на первом этапе развитие происходит с опорой на ограниченные внутренние источники финансирования и характеризуется низкими темпами роста. По мере улучшения макроэкономических условий, инвестиционного климата и финансовой стабилизации в России происходит переориентация на более дешевые ресурсы мирового рынка капиталов. Мощный приток дешевой ликвидности обуславливает усиление спекулятивной направленности в деятельности финансовых посредников. Рост зависимости от внешних источников определяет рост долговой нагрузки на банковский сектор, валютные обязательства которого не сбалансированы с валютными активами, нарастание общей неустойчивости и накопление системных рисков. В этих условиях внешний или внутренний шок провоцирует отток из страны краткосрочных спекулятивных капиталов, девальвацию национальной валюты, банкротства банков. Банковский кризис перерастает в экономический. Такой механизм воспроизводился в 1994 - 1998 и 2001 - 2008 годах.

В рамках проведенного в работе функционального анализа в группе монетарных факторов в качестве ограничителей функциональной адекватности выделены: высокие темпы инфляции, низкая степень монетизации экономики, ее долларизация, дуализм денежной системы в условиях валютной либерализации.

Реализация функций банковской системы в России проходила в условиях высоких темпов инфляции на протяжении всего рыночного периода ее существования. Отрицательная доходность депозитов на протяжении значительной части анализируемого периода обусловила аккумуляционную дисфункцию банковской системы.

Постоянно воспроизводимая в России инфляционная экономика воспроизводит и спекулятивную модель экономического роста. В этих условиях банковская система не в состоянии адекватно выполнять свои функции по перераспределению капиталов в направлении реального сектора экономики.

Функциональные характеристики российской банковской системы существенно искажаются масштабными процессами долларизации, трактуемыми как аномальный отток капиталов в иностранные активы, вызванный страхом инвесторов перед их возможной потерей или обесценением. В теоретическом плане внутренняя утечка капиталов, дополняемая трансграничным оттоком, расценивается как прямой вычет из внутренних накоплений, необходимых для финансирования экономического роста, а в функциональном плане является фактором, угнетающим трансформационную функцию банковской системы и усиливающим ее функциональную неадекватность. Накопление наличной иностранной валюты населением сокращает возможности аккумуляционной функции банков, уводя значительные денежные потоки за рамки банковской системы.

Большое влияние на способность банковской системы осуществлять трансформацию сбережений в инвестиции оказывает степень монетизации ВВП, поскольку перераспределение капиталов происходит в денежной форме. Низкая степень монетизации ВВП (на 1.01.-2009 - 32,8%) означает, что через банковскую систему перераспределяется небольшой объем денежного капитала, банки не могут создавать денежную массу и объем кредитов, необходимые национальной экономике в соответствии с ее потребностями. Характерный для российской банковской системы дефицит источников фондирования также есть проявление недостаточного уровня обеспечения экономики денежной массой.

Анализ процессов трансформации временно свободных денежных средств в кредиты на основе коэффициентов покрытия показывает неустойчивую динамику (табл. 5).

Таблица 5. Соотношение средств, привлеченных и размещенных банковской системой среди клиентов нефинансового сектора.

Расчеты автора по данным Банка России за соответствующие годы. Включая просроченную задолженность ** Коэффициент покрытия В состав депозитов клиентов включены депозиты, привлеченные кредитными организациями от юридических и физических лиц (кроме банков и финансовых организаций -- резидентов Российской Федерации), а также прочие средства, привлеченные от указанных категорий кредиторов (резидентов и нерезидентов), за исключением остатков на текущих и расчетных счетах данных категорий клиентов. В состав ссудной задолженности включены кредиты, предоставленные кредитными организациями юридическим и физическим лицам (кроме банков и финансовых организаций -- резидентов Российской Федерации), а также прочие средства, предоставленные указанным категориям должников (резидентам и нерезидентам). рассчитывается как отношение депозитов клиентов к предоставленным им ссудам. ***Включая депозитные сертификаты (ранее отражались в показателе “Выпущенные долговые обязательства”), а также прочие привлеченные средства юридических лиц.****За исключением кредитов и депозитов, предоставленных кредитным организациям.

На 1.01.2008 наибольшее значение коэффициента покрытия (73,5%) было в группе банков, контролируемых государством, и такое же значение -- у региональных средних и малых банков, что показывает их активность в реализации трансформационной функции.

Анализ коэффициентов трансформации «депозиты / кредиты» физических лиц свидетельствует о том, что, если в предыдущие годы через банковскую систему происходил трансферт сбережений граждан в направлении организаций, то, начиная с 2004 г., и особенно в 2007-2008 г.г. все отчетливее прослеживается тенденция перераспределения средств граждан в рамках самого сектора домашних хозяйств, отражая предпочтение заемной, а не сберегательной стратегии и превалирование потребительских настроений в анализируемом периоде.

Аналогичные показатели организаций нефинансового сектора свидетельствуют об утроении с 2003 года участия их депозитов в корпоративном кредитовании, что отражает интенсификацию трансфертной функции банковской системы, вовлечение в банковский оборот и перераспределении возрастающих объемов финансовых ресурсов экономических агентов.

Одновременно выявлено наличие существенного разрыва между объемом совокупной кредитной задолженности нефинансового сектора перед банками, с одной стороны, и депозитами банковской системы - с другой. На 1.01.2009 сумма кредитов, предоставленных нефинансовым организациям и гражданам, включая просроченную задолженность, составила 16526,9 млрд. руб., а депозиты, привлеченные от юридических и физических лиц - 10852,4 млрд. руб. Разница в 5 674,5 млрд. руб., превышающая совокупный капитал банковского сектора России, должна быть профинансирована либо за счет бюджетных средств, либо за счет средств, привлекаемых с мировых рынков капитала. Такая ситуация свидетельствует о наличии структурных диспропорций в банковской системе страны, для смягчения которых требуется либо сократить темпы роста кредитования, либо добиться существенного роста сбережений.

Для характеристики основных параметров трансформационной функции банковской системы вводится показатель kт = , где К - совокупные кредиты, Д - совокупные депозиты, СК - собственный капитал, П - совокупные пассивы банковской системы. Данный показатель позволяет выявить наличие разрыва между совокупными кредитами и депозитной базой банковской системы, степень покрытия данного разрыва собственным капиталом и необходимый объем дополнительного финансирования, привлекаемого с рынка.

Анализ межрегионального перелива капиталов за период с 2001- 2008 г.г. показал, что он происходил преимущественно в направлении из центра в регионы и обеспечивался многофилиальными банками федерального уровня, что несколько компенсировало региональную диспропорциональность сети банковских учреждений. Одновременно выявлена функциональная фрагментация национальной банковской системы, выражающаяся в обособленном развитии региональных банковских систем с опорой на внутренние ресурсы развития и местную клиентуру.

Четвертая группа проблем включает исследование влияния банков под контролем государства на процессы концентрации и централизации капитала в банковской системе и повышения на этой основе степени ее функциональной адекватности.

По данным Банка России на 1.01.2009 в отечественной банковской системе было 18 банков, контролируемых государством (табл. 6). Отмечается существенный удельный вес государственного капитала в национальной банковской системе, растет степень концентрации активов и капитала в этой группе кредитных организаций. В 2006-2007 годах ведущие банки под контролем государства усиленно наращивали капитал, способствуя решению проблемы роста капитализации банковского сектора, необходимого для продолжения кредитной экспансии и обеспечения устойчивого экономического роста в стране. К 2008 году пять крупнейших по размеру

Таблица 6. Доля государственного капитала в банковской системе России (%).

* кредитные организации, более 50% капитала которых принадлежит государству. Составлено автором по данным Банка России.- активов российских банков находились под контролем государства: Сбербанк РФ, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы и Россельхозбанк. При этом по показателям эффективности ведущие банки под контролем государства не уступали частным кредитным организациям.

Кризис 2008 г. показал, что эта группа банков рассматривается российским правительством в качестве основного канала реализации комплекса разработанных им антикризисных мер.

Влияние банков под контролем государства на банковскую систему и экономику в целом оценивается, как правило, негативно. Отмечаются нерыночные принципы деятельности, использование госбанками неконкурентных преимуществ, ведущие к подрыву конкуренции и монополизации рынков.

Однако столь однозначный подход не вполне учитывает национальные и исторические особенности функционирования банковских систем в странах с переходной экономикой. Противопоставление государства и рынка нецелесообразно, поскольку в современной рыночной экономике «провалы рынка» преодолеваются расширением функций государства.

Разная мотивация государственных и частных банков позволяет решать задачи, которые не могут быть реализованы только на основе рыночных закономерностей движения капитала. Рыночные механизмы, как правило, не в состоянии сгладить структурные диспропорции, предотвратить нарастающий разрыв между реальным и финансовым секторами экономики. Неспособность банковской системы за счет рыночных механизмов решать задачи межсекторного перераспределения средств в соответствии с целями и приоритетами общественного развития ставит вопрос об участии государства в решении этих задач.

Указанные факторы определяют необходимость участия государства в банковской системе стран с формирующимися рынками, где присутствие государственного капитала призвано компенсировать слабость рыночных механизмов. С помощью банков под контролем государства решаются вопросы регионального развития, кредитования приоритетных отраслей экономики, обеспечивается решение ряда важнейших социальных задач, таких как развитие малого и среднего бизнеса, кредитование сельскохозяйственных товаропроизводителей, обеспечение граждан жильем, обеспечение занятости населения.

Направления воздействия таких банков на развитие банковского сектора и процессы концентрации капитала следующие:

· За счет развитой филиальной сети и активной работы в регионах обеспечивается доступ к банковским услугам и создается возможность осуществлять межрегиональный перелив капитала в целях реализации государственной региональной структурной и социальной политики, способствует обеспечению бесперебойности межхозяйственных и межбанковских расчетов, что повышает устойчивость и функциональную адекватность системы в целом;

· используя монопольное положение на депозитном и кредитном рынках, они могут влиять на уровень рыночных ставок, что позволяет проводить через них государственную политику в банковском секторе;

· они стимулируют процессы слияний и поглощений частных банков;

· через систему ведущих государственных банков обеспечивается поступление в рыночный сектор государственных бюджетных и резервных средств, как в целях наращивания банковского капитала, так и в целях поддержания ликвидности банковского сектора.

Параметры деятельности госбанков (динамика капитала, активов, кредитов, прибылей) на протяжении всего пореформенного периода существенным образом влияли на макропоказатели национальной банковской системы, формируя тенденции ее развития. Банки под контролем государства рассматриваются в диссертации в качестве эндогенного фактора развития российской банковской системы, определяющего ее основные функциональные характеристики.

В то же время нарастающее распространение в банковской системе нерыночных, распределительных отношений, базирующихся на аллокации бюджетных и резервных средств, наблюдаемое в последнее время, является отражением ограниченной степени развития рыночных отношений в национальной экономической системе в целом. Рост государственного сектора в рыночной банковской системе не может быть беспредельным, его доля должна быть адекватна задачам национальной экономики на конкретном историческом этапе развития страны.

Пятая группа проблем включает разработку стратегии функционального развития национальной банковской системы.

Представленные в работе прогнозные сценарии посткризисного развития национальной экономики на среднесрочную перспективу позволили разработать стратегию функционального развития банковской системы, включающую цели, задачи, направления стратегии, а также инструменты и методы ее реализации.

Теоретическая концепция функциональной адекватности банковской системы легла в основу стратегии ее функционального развития, направленную на повышение уровня соответствия функциональных характеристик российской банковской системы задачам социально-экономического развития и модернизации экономики и предусматривающую формирование трехуровневой банковской системы.

Как было отмечено, степень функциональной адекватности определяется многочисленными факторами институционального, монетарного и нормативного плана. Многие факторы носят интегральный характер, определяющий модель существующей в России экономической системы, макроэкономическую среду реализации функций банков. Сюда можно отнести большинство институциональных и ряд монетарных факторов, в частности, низкую степень монетизации экономики. Однако такой ограничитель функционального развития, как слабость капитальной базы банковской системы, может быть скорректирован в рамках существующей в стране модели экономического развития на основе активизации процессов концентрации и централизации банковского капитала. Поэтому в качестве основной стратегической задачи определен рост совокупного капитала банковской системы на основе внутренних источников развития.

В этом контексте принципиальным является определение доступных источников роста банковского капитала и покрытия депозитно-кредитного разрыва в национальной банковской системе. В стратегическом плане необходима переориентация с зарубежных источников на национальные, первоначально - на резервные и бюджетные средства, размещаемые в банковской системе. В дальнейшем этот разрыв должен быть устранен за счет развития депозитной базы банковской системы и расширения рыночных источников роста банковского капитала.

В связи с этим определены основные направления реализации предлагаемой стратегии функционального развития:

· стимулирование аккумуляционной функции национальной банковской системы;

· устранение системной фрагментации, обеспечение межрегионального и межотраслевого перелива капитала;

· преодоление спекулятивных тенденций в развитии банковской системы.

Повышение степени функциональной адекватности банковской системы в контексте ее трансформационной функции требует ускоренного развития финансовых рынков, прежде всего фондового и кредитного, а также цивилизованных кредитных отношений и рыночных процентных ставок, отражающих конъюнктуру и риски экономических агентов.

Для устранения, либо снижения степени воздействия существующих ограничителей функционального развития в диссертации предложен ряд мер, направленных на совершенствование кредитного рынка, сокращение оборота иностранной валюты в стране, развитие аккумуляционной функции банков на основе формирования сберегательной модели поведения населения.

Основными задачами, определяющими функциональное развитие национальной банковской системы, являются:

· активизация процессов концентрации банковского капитала;

· достижение оптимального сочетания рыночных и редистрибутивных источников роста банковского капитала на основе развития финансовых рынков;

· развитие взаимодействия между банковской и бюджетно-финансовой системой страны;

· формирование национальной системы институциональных инвесторов;

· снижение степени долларизации экономики.

В качестве «точки роста» в контексте укрепления капитальной базы банковской системы и повышения ее функциональной адекватности выделена группа ведущих банков под контролем государства. В институциональном плане реализация предлагаемой стратегии опирается на формирование мезоуровня банковской системы, включение в систему органов государственного регулирования национального мегарегулятора, активизацию процессов централизации банковского капитала, институционализацию сберегательного процесса в стране.

Инструментами реализации стратегии функционального развития банковской системы являются:

· налоговое стимулирование;

· процентные ставки;

· нормативы и лимиты;

· государственные гарантии.

Анализ функциональных характеристик различных групп кредитных организаций позволил сделать следующие выводы. Крупные частные банки не могут обеспечить адекватное национальным интересам развитие банковского сектора и выполнение ими базовых экономических и социальных функций. Они в наибольшей степени руководствуются в своей деятельности мотивом максимизации прибыли, меняют параметры своей деятельности при изменении конъюнктуры, часто в ущерб общей устойчивости и системным интересам. Банки этой группы в наибольшей степени вовлечены в спекулятивные операции на фондовом и валютном рынках, они имеют существенный удельный вес межбанковских кредитов в балансах, что делает их уязвимыми в период резкого ухудшения рыночной ситуации.

Банки с иностранным капиталом в условиях благоприятной рыночной конъюнктуры являются каналом притока капиталов с мировых рынков, что с одной стороны демпфирует традиционный для экономики России дефицит ресурсов, а с другой, усиливает конкурентное давление на российские банки, стимулируя в системе концентрацию и централизацию капитала. Их функционирование должно находиться под жестким контролем госрегуляторов.

Мелкие и средние региональные банки в наибольшей степени ориентированы на трансферт сбережений в кредиты на региональном уровне. На наш взгляд целесообразно сохранение данного системного кластера как элемента интегрального развития региональных экономических комплексов, поскольку банки этой группы выполняют важные экономические и социальные функции.

Обоснована позиция автора, утверждающей, что национальные особенности развития банковской системы определяют особую роль банков под контролем государства в условиях трансформирующейся экономики, поскольку они наиболее адекватно выполняют транзакционные, трансформационные и социальные функции финансовых посредников. Не в последнюю очередь это определяется достигнутой степенью концентрации капитала, как было показано в диссертационном исследовании.

Стратегия функционального развития национальной банковской системы предполагает формирование в ее рамках трех взаимосвязанных функциональных уровней (рис. 2): микроуровня (частные кредитные организации), мезоуровня (ведущие банки под контролем государства и финансовые госкорпорации) и макроуровня (мегарегулятор и госрегуляторы финансовых рынков). Группа банков мезоуровня становится проводником государственной инвестиционной, структурной, региональной и социальной политики в банковском секторе, его интегратором, устраняющим уровневую и региональную фрагментацию банковской системы. Она стимулирует процессы концентрации и централизации банковского капитала, улучшая количественные и качественные параметры российской банковской системы. В работе предложен ряд мер, направленных на институционализацию мезоуровня национальной банковской системы.

В условиях интегрированности национальной и мировой финансовых систем деятельность недепозитных посредников носит в целом спекулятивный, а депозитных - инвестиционный характер. Концентрация на краткосрочных аспектах предпринимательской деятельности нарушает внутреннюю субординацию параметров развития экономической системы. В этой связи традиционный подход к рассмотрению депозитных институтов как универсальных финансовых посредников, работающих на всех финансовых рынках, требует переосмысления. Следует ограничить масштабы работы депозитных банков на фондовом рынке, поскольку это увеличивает риски и стимулирует спекулятивные аспекты их деятельности.

Снижение управляемости процессов в кредитно-финансовой сфере и интеграция деятельности финансовых посредников различных типов требуют изменения регуляторных и организационных принципов национальной финансовой системы, в связи с чем обосновывается необходимость введения мегарегулятора, координирующего действия различных регуляторов национальных финансовых рынков.

Новый орган будет осуществлять экспертизу ведомственных нормативных актов на предмет их влияния на разные сегменты финансового рынка и разрабатывать комплекс мер по стимулированию развития институциональных инвесторов, вовлечению в кредитный оборот долгосрочных финансовых ресурсов. Ему также будет вменено в обязанность

осуществлять контроль за рынками новых финансовых инструментов, структурированных и секьюритизированных продуктов и анализировать их влияние на уровень концентрации рисков в различных сегментах финансовых рынков.

В результате создания мегарегулятора может быть преодолено изолированное развитие банковской системы и финансовых рынков. Без адекватного развития фондового рынка, только на основе концентрации капитала кредитных организаций невозможны ни достижение необходимого уровня капитализации банковской системы, ни активизация процессов централизации капитала. Стратегия развития национальной финансовой системы должна базироваться не на противопоставлении различных ее составляющих, но на их комплексном развитии.

Предложенная стратегия учитывает национальные условия банковской деятельности, она направлена на повышение степени функциональной адекватности банковской системы в контексте предложенного в диссертации критерия. В заключении сформулированы основные выводы и рекомендации по результатам диссертационного исследования.

СПИСОК ОСНОВНЫХ РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Монографии:

1. Крылова Л.В. Концентрация капитала и функциональная адекватность банковской системы России. - М.: Издательский дом «АТИСО», 2009, 19,1 п. л.

2. Крылова Л.В. Концентрация капитала в банковской системе России. - М.: Издательский дом «АТИСО», 2008, 14,5 п.л.

Публикации в журналах, содержащихся в Перечне ведущих научных журналов и изданий, рекомендованном ВАК РФ:

3. Крылова Л.В. Транснационализация российского банковского капитала.//Финансы и кредит, 2009, № 47, 0,6 п.л.

4. Крылова Л.В. К вопросу о социальной функции банков.//Труд и социальные отношения, 2009, № 4 (58), 0,5 п.л.

5. Крылова Л.В. Повышение значимости подконтрольных государству банков в условиях кризиса.// Труд и социальные отношения, 2009, № 3 (57), 0,3 п.л.

6. Крылова Л.В. Современные тенденции в развитии процессов концентрации банковского капитала в России.// Финансы и кредит, 2009, март, № 12 (348), 0,9 п.л.

7. Крылова Л.В. Методологический подход к определению функциональной адекватности банковской системы в переходной экономике.// Финансы и кредит, 2009, июнь, № 23 (359), 0,7 п.л.

8. Крылова Л.В. Иностранный капитал как фактор роста капитализации банковской системы России. // Труд и социальные отношения, 2008, № 2 (44), 0,6 п.л.

9. Крылова Л.В. Проблемы развития банковской системы России и ее функциональная адекватность стратегии экономического роста.// Вестник Российского государственного торгово-экономического университета, 2008, № 6 (27), 0,5 п.л.

10. Крылова Л.В. Теории капитала в контексте условий и факторов его накопления. //Труд и социальные отношения, 2008, № 7 (49), 0,8 п.л.

11. Крылова Л.В. Концентрация и централизация капитала как факторы функциональной адекватности российской банковской системы. //Финансы и кредит, 2008, ноябрь, № 41(329), 1,1 п.л.

12. Крылова Л.В. Особенности реализации функций финансового посредничества в банковской системе России.// Финансы и кредит, 2008, ноябрь, № 42 (330), 0,8 п.л.

Научные публикации в других изданиях:

13. Крылова Л.В. Особенности централизации банковского капитала в России.// Финансовая аналитика: проблемы и решения.- 2009, апрель. № 4 (16). 1,1 п.л.

14. Крылова Л.В. Трансформационная функция национальной банковской системы: особенности реализации в условиях переходной экономики.// Финансовая аналитика: проблемы и решения.- 2009, июль, № 7 (19), 1,0 п.л.

15. Крылова Л.В. Социальные аспекты функциональной адекватности банковской системы.//Материалы международной научно-практической конференции «Социально-экономические аспекты управления регионами в посткризисный период».- Курган, 2009, 0,5 п.л.

16. Крылова Л.В. Генезис финансового кризиса и его влияние на функциональные характеристики банковских систем.//Материалы международной научно-практической конференции «Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях».- М.: МЭСИ, 2009, 0,2 п.л.

17. Крылова Л.В. Концептуальный подход к построению модели банковской системы, функционально адекватной национальным условиям.//Вестник Московского государственного открытого университета.- 2009, № 2 (4), 0,6 п.л.

18. Крылова Л.В. Влияние секьюритизации на функциональные аспекты деятельности банков.//Вестник Московского государственного открытого университета.- 2009, № 3 (5), 0,5 п.л.

19. Крылова Л.В. Влияние финансового кризиса на банковскую систему России.// Глобальный экономический кризис и его проекция на Россию./Материалы межвузовского теоретико-методологического семинара. М.: Издательский дом «АТИСО», 2009, 0,5 п.л.

20. Крылова Л.В. Концепция развития национальной банковской системы после кризиса. // Материалы международной научно-практической конференции «Ценности и интересы современного общества» в рамках VIII Васильевских чтений. - М.: РГТЭУ, 2009, 0,5 п.л.

21. Крылова Л.В. К вопросу о роли банков под контролем государства в банковской системе России.//Материалы международной научно-практической конференции «Ценности и интересы современного общества» в рамках VII Васильевских чтений. Ч. II. - М.: Изд-во РГТЭУ, 2008, 0,3 п.л.

22. Крылова Л.В. Проблема функциональной адекватности российской банковской системы.//Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления. /Сборник трудов VII Международного научно-практического семинара. Под ред. Орехова С.А..- М.: ИНИОН РАН, 2008, 0,3 п.л..

23. Крылова Л.В. Факторы роста концентрации и централизации капитала в банковской системе России. //Вестник Университета Международного Бизнеса, Алматы, 2008, октябрь-декабрь, № 4(10), 0,5 п.л.

24. Крылова Л.В. Развитие процессов интернационализации в российской банковской системе. //Практика международного бизнеса. М.: 2007, № 5- 6 (37), 0,8 п.л.

25. Крылова Л.В. Системные риски: механизмы возникновения в условиях развивающихся рынков.// Проблемы трансформации современной российской экономики: теория и практика организации и обеспечения управления. Сборник материалов III Международного научно-практического семинара.- М.:ИНИОН РАН, 2005, 0,3 п.л.

26. Крылова Л.В. Актуальные проблемы валютного регулирования и контроля на современном этапе. //Проблемы развития юридических и социально-экономических наук в России на рубеже нового тысячелетия. Сборник. - М.:, РосНОУ, 2000, 0,3 п.л.

Размещено на Allbest.ru