Важное значение в повышении инвестиционной активности банковской системы имеет создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Пересмотр прежней системы регулирования в соответствии с заявленными приоритетами экономической политики предполагает изменение форм и методов воздействия на банковский сектор, реструктурирование банковской системы с учетом задач реализации инвестиционных функций банков в экономике. Реструктурированная банковская система должна отвечать требованиям высокой надежности, управляемости и инвестиционной направленности, гарантировать необходимый уровень предложения кредитных ресурсов по доступным для производственной сферы процентным ставкам.



3. Анализ инвестиционной деятельности АО «Альфа-банк»

3.1 Общая характеристика АО «Альфа-банк»

Альфа-Банк, основанный в 1990 году, является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, торговое финансирование и т.д.

Полное фирменное наименование кредитной организации: Акционерное общество «Альфа-Банк» далее (Банк).

Головной офис Альфа-Банка располагается в Москве. В Альфа - Банке работает около 23 тысяч сотрудников. В 2014 году в связи с принятием Банком России решения о санации и победой на тендере, в состав Банковской Группы «Альфа-Банк» вошел ПАО «Балтийский Банк». Прямыми акционерами Альфа-Банка являются российская компания АО «АБ Холдинг», которая владеет более 99% акций банка, и кипрская компания «ALFA CAPITAL HOLDINGS (CYPRUS) LIMITED», в распоряжении которой менее 1% акций банка.

Банковская группа «Альфа-Банк» сохраняет позицию крупнейшего российского частного банка по размеру совокупного капитала, кредитному портфелю и средствам клиентов. Кроме этого, Альфа-Банк входит в список топ-10 системно значимых кредитных организаций, который был опубликован Центральным Банком РФ во второй половине 2015 года.

В десять банков, на долю которых приходится более 60% совокупных активов российского банковского сектора вошли Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, «ФК Открытие», ЮниКредит Банк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, Альфа-Банк и Росбанк.

По итогам 2015 года Альфа-Банк вошел в тройку лидеров по факторингу в России. Согласно данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК). Оборот по факторингу Альфа-Банка в 2015 году составил 158,635 млрд. рублей, что соответствует доле рынка 9%. В пятерке лидеров -- ВТБ Факторинг (24%), Промсвязьбанк (19%), Альфа-Банк (9%), Банк «ФК Открытие» (8%), ГПБ-факторинг (7%).

По состоянию на 30 июня 2017 года клиентская база Альфа-Банка составила около 381 600 корпоративных клиентов и 14,2 миллионов физических лиц.

В 2016 году Банковская группа «Альфа-Банк» успешно осуществила выпуск бессрочных еврооблигаций общей суммой 700 млн. долларов США. Данная сделка является уникальной на российском рынке. После введения стандартов Базель III Альфа-Банк был первым эмитентом в России, выпустившим публичные бессрочные Еврооблигации. Первый колл-опцион предусмотрен через 5.25 лет, ставка купона на первые 5.25 лет была зафиксирована на уровне 8% годовых (выплата ежеквартальная).

Ведущие международные рейтинговые агентства присваивают Банковской группе «Альфа-Банк» одни из самых высоких рейтингов среди российских банков, которые находятся либо на одном уровне (Moody's), либо всего на одну ступень ниже (Standard&Poor's, FitchRatings), чем рейтинги крупнейших государственных банков, опирающимся на поддержку государства. Среди российских частных банков рейтинги Альфа-Банка являются наивысшими. 30 марта 2017 международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Aльфа-Банка на уровне «ВB+» и пересмотрело прогноз с «Негативного» на «Стабильный». 18 мая 2017 года международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг Альфа-Банка на уровне «BB», прогноз по рейтингу «Позитивный». 24 мая 2017 международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service подтвердило рейтинг Aльфа-Банка на уровне Ba2, прогноз «Стабильный», и повысило базовую оценку кредитоспособности с bа3 до bа2. По мнению рейтинговых агентств Альфа-Банк имеет масштабную филиальную сеть в России, бизнес банка диверсифицирован, банк имеет сильную капитальную базу и хорошие показатели ликвидности и качества активов.

29 августа 2017 года Рейтинговое Агентство Эксперт РА присвоило Альфа-Банку рейтинг по национальной шкале на уровне ruАА, прогноз «Стабильный». Присвоенный рейтинг с существенным запасом удовлетворяет нормативным документам, в том числе регулирующим порядок размещения средств федерального бюджета, в соответствии с которыми требуется одновременное наличие у кредитной организации кредитных рейтингов Эксперт РА и Аналитического Кредитного Рейтингового Агентства (АКРА). Рейтинг АКРА Альфа-Банк получил первым из системообразующих банков еще в ноябре 2016 года.

Альфа-Банк подтверждает лидирующие позиции в банковском секторе России. Так Банк в 2016 году стал лауреатом премии «Финансовый Олимп» в номинации «Надежный банк».

Альфа-Банк и его премиальная программа «Максимум+» вошли в ТОП-3 лучших предложений в сегменте премиального банковского обслуживания по версии исследовательской компании Frank Research Group.

Альфа-Банк четвертый год подряд становится «Лучшим банком на валютном рынке» по итогам конкурса «Дилер года» Московской международной валютной ассоциации. Альфа-Банк назвали лучшим банком на валютном рынке в 2015 году (The Best Forex Desk 2015) по итогам национального конкурса «Дилер года» Московской международной валютной ассоциации.

Банковская Группа «Альфа-Банк» является социально-ориентированной организацией. Важным направлением ее благотворительной деятельности является помощь социально незащищенным слоям населения: воспитанникам детских домов и интернатов, тяжелобольным детям, ветеранам Великой Отечественной войны. Альфа-Банк активно развивает собственную стипендиальную программу для талантливых российских студентов «Альфа-Шанс», оказывает финансовую поддержку благотворительному фонду «Линия жизни» и является членом Корпоративного клуба WWF России. С момента своего основания в 1990 г. банк известен поддержкой масштабных культурных мероприятий.

Альфа-Банк - официальный европейский банк Чемпионата мира по футболу FIFA 2018 и Кубка Конфедераций FIFA 2017.

Банк завершил 2016 год со следующими финансовыми показателями, (таблица 3.1).

Таблица 3.1 - Финансовые показатели АО «Альфа-банк»

Наименование показателя	2015	2016
1 Активы, тыс. руб.	2 058 558 855	2 246 840 199
2 Капитал, тыс. руб.	353 845 131	352 959 351
3Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	59 035 198	11 316 068

Банк сохраняет позицию крупнейшего российского частного банка по размеру совокупных активов, совокупному капиталу, кредитному портфелю и размеру депозитов.

По данным финансового рейтинга информационного портала Банки.ру на июнь 2017 года Альфа-Банк занимает 7 место по показателю активы-нетто.

Рейтинг банка по уровню активов - это показатель уровня масштабов деятельности банка. Чем больше активы банка - тем больше он аккумулирует денежных средств из разных источников, тем больше у него клиентов и, следовательно, выше уровень устойчивости, конкурентоспособности и возможности этот уровень в дальнейшем поддерживать.

3.2 Характеристика инвестиционной деятельности АО «Альфа-банк»

Альфа-Банк - один из ведущих инвестиционных банков в России. Альфа-Банк является универсальным банком, осуществляющим все основные виды банковских операций, представленных на рынке финансовых услуг, включая обслуживание частных и корпоративных клиентов, инвестиционный банковский бизнес, лизинг, факторинг и торговое финансирование.

Оценивая результаты Альфа-Банка в сегменте кредитования крупного корпоративного бизнеса, можно с уверенностью сказать, что итоги года оказались успешными. Одна из причин - более стабильная экономическая ситуация в стране, чем это можно было предсказать в 2015 году, в частности, укрепление рубля. Другая причина связана с достаточно позитивным восприятием рынка и экономических перспектив нашими клиентами. Как результат, на конец 2016 года корпоративный портфель до создания резервов Альфа-Банка, согласно МСФО отчетности, составил 20,9 млрд. долларов США.

Общее количество корпоративных клиентов увеличилось в 2016 году до 334 100 компаний по сравнению с 255 000 в 2015 году. Доля на рынке корпоративного кредитования выросла до 3,46% на конец 2016 года по сравнению с 3,18% на начало года.

В 2016 году Альфа-Банк начал сотрудничество с Группой компаний «Степь», сельскохозяйственным подразделением АФК «Система», предоставив ей долгосрочное финансирование с целью приобретения сельскохозяйственных активов. Приобретенные активы расположены в текущем регионе присутствия компании - Ростовской области и Ставропольском крае. В результате сделки земельный банк Агрохолдинга «Степь» вырос до 313 тыс. га.

В 2015 году банк принял участие в финансировании инвестпрограммы ОАО «ТАИФ-НК», включающей капиталоемкий проект по строительству комплекса глубокой переработки тяжелых нефтяных остатков (КГПТО), на сумму 800 млн. долларов США. В 2016 году была совершена еще одна крупная сделка - Альфа-Банк выдал компании дополнительный кредит в размере 230 млн. долларов США на финансирование текущей деятельности и инвестиций.

В 2016 году АО «Альфа-Банк» и ЗАО «Новгородский металлургический завод», входящее в структуру РМК, подписали кредитное соглашение на 40,5 млн. долларов США с трехлетним сроком реализации обязательств. Кроме того, Банк предоставил финансирование предприятию Группы «Русская медная компания» (РМК) - ОАО «Александринская горнорудная компания». Кредит в размере 61,5 млн. долларов США выдан в ноябре 2016 года сроком на 3 года под поручительство других производственных активов Группы РМК. Привлеченные средства будут направлены на рефинансирование текущей задолженности компаний группы. Всего в течение 2016 года Альфа-Банк предоставил предприятиям группы более 300 млн. долларов США. РМК, давно зарекомендовала себя как ответственный и финансово устойчивый заемщик.

В 2016 году Альфа-Банк также заключил кредитное соглашение со структурой НПК «Объединенная вагонная компания» (НПК ОВК) - лизинговой компанией «Рейл1520» о предоставлении кредита на 19,2 млрд. рублей. Срок исполнения обязательств по сделке составляет 7 лет. Средства привлекаются для рефинансирования кредитных линий лизинговых компаний НПК ОВК.

В 2016 году Банку удалось обновить несколько ключевых блоков, существовавших на протяжении десятилетий, и благодаря этому построить более автоматизированные и менее рисковые процессы по обработке сделок.

Эти инфраструктурные изменения, носят революционный характер, поскольку внедрено новое программное обеспечение и новые процессы в самой сложной продуктовой области. Основная задача данных изменений - не только разработать эффективный процесс обработки сделок, но и создать базу для того, чтобы оказывать эти услуги другим компаниям, а именно использовать эффективность банковских операций для того, чтобы зарабатывать для Банка комиссионный доход на обслуживании корпораций и других финансовых организаций.

В данный момент идет второй этап структурных изменений по созданию новой системной архитектуры Инвестиционного банка.

В 2016 году Альфа-Банк совместно с американской брокерской компанией Auerbach Grayson выступил организатором инвестиционной миссии в Россию американских инвестиционных фондов. В течение года проводились встречи потенциальных инвесторов с первыми лицами ведущих российских компаний. Цель миссии - оценить возможности дополнительных вложений в российские активы в целом и в конкретные компании, предоставленные в рамках мероприятия. Внимание инвесторов привлекают, в частности, потребительский сектор, финансовый сектор и транспорт.

Проект стал результатом партнерства Альфа-Банка с Auerbach Grayson, соглашение о сотрудничестве с которой Банк заключил летом 2015 года. Auerbach Grayson представляет интересы институциональных инвесторов на международных рынках в 98 странах, а в России сотрудничает именно с Альфа-Банком. Со стабилизацией экономической ситуации интерес к российским эмитентам становится выше, а значит совместная работа может быть все более плодотворной. В ряде отраслей российские компании могут рассчитывать на повышенный спрос со стороны инвестфондов и, как следствие, более высокую оценку их бумаг на предстоящих размещениях. Партнерство с Auerbach Grayson, клиентами которой являются крупные инвестфонды США, открыло для Банка дополнительные возможности по организации сделок IPO/SPO.

Сотрудничество с Auerbach Grayson является своего рода моделью для усиления конкурентной позиции, благодаря возможностям других организаций.

Еще одно направление, которое активно развивалось в 2016 году - обслуживание физических лиц. По состоянию на 30 июня 2016 года в Альфа-Банке обслуживается около 14 млн. физических лиц.

По итогам года значительно улучшилось взаимодействие с А-Клубом, клиентам которого нередко бывают, интересны услуги инвестиционного характера. Так, для частных клиентов- местных инвесторов разработано специальное приложение - Альфа-дилер, произведены существенные изменения в обслуживании розничных клиентов, в том числе пересмотрены цели работы, стратегия развития этой клиентской категории и обновлена модель продаж.

«А-Клуба» это услуги Private Banking от Альфа-Банка для состоятельных значимых людей региона. А-Клуб предлагает особые, исключительные услуги Private Banking: всеобъемлющий комплекс финансовых решений, безопасность, конфиденциальность, удобство обслуживания финансов, услуги персонального банкира в круглосуточном режиме, информация и прогнозы от аналитиков Альфа-Банка, детальная проработка стратегии инвестирования, формирование инвестиционных портфелей, специальные страховые программы по защите бизнеса, имущества. В настоящее время в стране 11 офисов элитного обслуживания Альфа-Банка - 4 в столице и 7 в регионах. Кроме того, есть зарубежные представительства «А-Клуба» - в Украине, Беларуси и Нидерландах.

Всего в настоящее время в «А-Клубе» насчитывается 4,1 тыс. клиентов, а их общий процент пассивов превышает 2,5 млрд. долларов.

Что касается современных технологий в инвестиционном бизнесе, в прошлом году Альфа-Банк провел большую работу по выявлению клиентских предпочтений, по результатам которой специалисты блока разработали концепцию терминала Альфа - Директ 4.0. В рамках концепции был подготовлен целый ряд обновленных продуктов и услуг, которые будут полезны как для начинающих трейдеров, так и для профессионалов. Большинство нововведений стали доступны для пользователей в начале 2017 года, реализация других планируется в ближайшее время.

В области корпоративных биржевых облигаций проведено ряд важных сделок для Банка.

В сентябре 2016 года состоялось успешное закрытие книги заявок по биржевым облигациям «ИКС 5 ФИНАНС» серии 001P-01 (идентификационный номер 4-36241-R-001P-02E от 16.09.2016 г.) со сроком обращения 15 лет. Размещаемый объем выпуска составил 15 млрд. рублей. Благодаря успешно проведенной маркетинговой кампании удалось создать высокий спрос со стороны инвесторов, превысив планируемый объем заявок.

26 сентября 2016 года состоялось успешное закрытие книги заявок по биржевым облигациям «Группы ЛСР» серии 001P-01. Объем выпуска составил 5 млрд. рублей, срок обращения -- 5 лет. В ходе приема заявок повышенный интерес к бумагам «Группы ЛСР» позволил снизить ориентир ставки купона в несколько раз. Общий спрос на облигации превысил 15 млрд. рублей. Организаторами размещения стали Альфа-Банк и Райффайзенбанк.

20 сентября 2016 года ПАО «ТрансКонтейнер» (-/Ва3/ВВ+) закрыло книгу заявок на пятилетние амортизируемые биржевые облигации серии БО-02 на сумму 5 млрд. рублей со ставкой купона 9,4% годовых. В размещении приняло участие 25 инвесторов, в их числе -- банки, инвестиционные и управляющие компании. Итоговая ставка купона находилась существенно ниже уровня ключевой ставки Банка России и была сопоставима с результатами последних размещений облигаций корпоративных заемщиков с рейтингом на уровне суверенного. Организаторами выпуска выступили АО «Альфа-Банк», АО ВТБ Капитал и АО «Райффайзенбанк». Широкая книга заявок -- свидетельство интереса инвесторов к облигациям компании, а значит хороший фундамент для будущих размещений.

6 сентября 2016 года состоялось успешное закрытие книги заявок по биржевым облигациям Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) серии БО-08. Инвесторам были предложены биржевые облигации с полугодовыми купонами общей номинальной стоимостью 5 млрд. рублей с офертой через 5 лет без амортизации и со сроком обращения 10 лет. Облигации

включены в Первый уровень листинга. В качестве первоначального маркетингового диапазона был обозначен уровень 12,00-12,50% годовых. Ввиду повышенного спроса на облигации ГТЛК в ходе букбилдинга диапазон был трижды снижен, что позволило установить финальную ставку 1 купона в размере 11,10% годовых. Совокупный спрос превысил номинальный объем выпуска более чем в 5 раз и составил более 25 млрд. рублей. Организаторами выпуска выступили АО «Альфа-Банк» и Банк ГПБ (АО).

В 2016 году Альфа-Банк укрепил свои позиции на рынке синдицированного кредитования. Это произошло благодаря устоявшейся положительной репутации Банка на рынке, эффективному взаимодействию между Банком и нашими клиентами, а также экспертизе его команды. Как следствие, по данным агентства Bloomberg Альфа-Банк стал букраннером номер один среди российских банков и четвертым среди мировых игроков на рынке синдицированного кредитования стран СНГ. В 2016 году Альфа-Банк организовал пять сделок по синдицированному кредитованию заемщиков в регионе в статусе букраннера, а его рыночная доля составила 5,7%, что на 1,3% выше, чем в 2015 году. За год Альфа-Банк поднялся на две позиции в общем рэнкинге Bloomberg и занял четвертое место. Рэнкинг Bloomberg отражает активность инвестиционных банков на рынке синдицированного кредитования России и стран СНГ с точки зрения объема и количества организованных сделок. При расчете учитываются синдицированные кредиты за отчетный период в регионе.

Вот уже несколько лет Альфа-Банк остается первым Банком по обороту на валютном рынке в Центральной и Восточной Европе, по данным исследования Euromoney FX Survey. В 2016 году Банк улучшил свои позиции и в мировом рейтинге, заняв 21 место. Альфа-Банк остается единственным российским банком в топ-50 мирового рейтинга и единственным «локальным» Банком в первой десятке банков Центральной и Восточной Европы. За последние два года доля рынка Альфа-Банка в Центральной и Восточной Европе увеличилась с 7% в 2014 году (4-е место) до 18% в 2015 году (1-е место), по этому показателю Альфа-Банк опередил таких мировых гигантов как, например, JP Morgan и Citi.

Подобные результаты стали возможны благодаря авторитету Банка на межбанковском рынке, его высокой активности в этой сфере и, конечно, за счет развития клиентского сервиса. Команда блока постоянно занимается разработкой новых технологий для валютного рынка и привлекает для этого лучшие таланты. В 2016 году было обновлено программное обеспечение, что позволило увеличить скорость работы и расширить возможности настройки системы как с точки зрения управления рисками, так и с точки зрения обслуживания клиентов. Скорости операций возросли до стотысячных долей секунды, а предсказуемость динамики рынка - до одной десятитысячной секунды.

Конверсионные операции - важное направление корпоративно-инвестиционного бизнеса Альфа-Банка. Более 98% сделок на валютном рынке, оператором которых является Банк, проходят в режиме e-trading. Наряду с классическими каналами, клиенты проводят операции самостоятельно с помощью информационной торгово-расчетной платформы «Альфа-Форекс». Благодаря использованию самых современных технологий Банку удается сохранять лидерские позиции на рынке, где господствуют крупнейшие мировые авто-трейдеры. Московская международная валютная ассоциация четыре года подряд называет Альфа-Банк лучшим российским банком на валютном рынке (The Best Forex Desk 2015).

В 2017 году Инвестиционный блок продолжит работу в соответствии с текущей успешной стратегией, сохраняя те же приоритеты, что и в прошлом году. Особое значение будет иметь развитие взаимодействия с Розничным банком и обслуживание клиентов сегментов affluent и private bank.

Продолжится работа по обновлению инфраструктуры блока и автоматизации приоритетных процессов.

Третье направление развития инвестиционного бизнеса - усиление присутствия на рынке M&A, рынках акционерного капитала, связанное с первичным размещение акций, а также брокерского обслуживания на рынке акций. И, конечно, как и прежде, особое внимание будет уделяться ведению совместного бизнеса с Корпоративным блоком.

Что касается работы с крупным корпоративным бизнесом, здесь в 2017 году планируется развивать взаимодействие с другими бизнес - подразделениями, что может принести и Банку дополнительный доход. Особое внимание будет обращено на дальнейшую интеграцию с инвестиционным блоком, а также на работу с клиентами А-Клуба.

3.3 Анализ финансового состояния АО «Альфа-Банк»

Финансовое состояние коммерческого банка представляет собой обобщающую, комплексную характеристику его деятельности. Параметры этого состояния не являются постоянной величиной, а непрерывно меняются. Одна их часть оценивает финансовое положение банка с позиций его краткосрочной перспективы (посредством анализа соответствующих финансовых коэффициентов), другая - с позиций средне- и долгосрочного развития, определяемого структурой источников средств банка (собственного и заемного капитала), необходимых ему для осуществления эффективной деятельности в настоящем и будущем, а также качеством их размещения.

Обеспечение финансовой устойчивости кредитной организации является одной из ключевых задач банковского менеджмента. Функционирование финансово устойчивых кредитных организаций способствует решению ряда значимых социально-экономических задач, в частности, насыщению предприятий и населения банковскими продуктами и услугами; повышению доверия граждан к национальной банковской системе и косвенно снижению объема теневых операций; обеспечению качественного и бесперебойного функционирования платежной системы; росту эффективности функционирования предприятий реального сектора экономики.

Анализ финансового состояния представляет собой совокупность методов исследования процесса формирования и использования денежных фондов банка, а также достаточности денежных средств, необходимых для организации эффективной банковской деятельности.

Финансовое состояние - обобщающая, комплексная характеристика банка - отражает уровень соблюдения банком в своей деятельности ограничений (минимального размера абсолютной и относительной величины капитала, уровня присущих активам рисков и ликвидности, стоимости приобретения пассивов, общего риска и т.д.).

Управление активами и пассивами банка составляет неотъемлемую часть деятельности кредитной организации на протяжении многих десятков лет. В процессе управлениями активами-пассивами банк сталкивается с рядом проблем: минимизация рисков (в первую очередь процентного и ликвидности), получение определенного уровня прибыли, формирование оптимальной структуры баланса. Постоянный мониторинг изменения основных показателей позволяет банкам эффективно и своевременно решать возникшие проблемы и задачи, напрямую влияющие на дальнейшую деятельность кредитной организации.

Для того чтобы оценить, насколько эффективно АО «Альфа-банк» управляет активами и пассивами, проведем вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса (Приложение А).

Анализ активов и пассивов банка начинается с анализа их относительной структуры. Укрупненные статьи и их расшифровки в приведенных формах аналитических балансов соответствуют квалификации плана счетов РФ.

Активы коммерческого банка, или размещенные средства, подразделяются по объектам и сферам вложений, в качестве которых могут выступать: денежные средства (национальная и иностранная валюта), драгоценные металлы и драгоценные камни, кредиты различным типам заемщиков и на различные цели, ценные бумаги, недвижимость, материально-технические средства и прочее.

Рисунок 3.1 - Структурная схема актива коммерческого банка

Для обеспечения ежедневной способности банка отвечать по своим обязательствам структура активов коммерческого банка должна соответствовать качественным требованиям ликвидности. С этой целью все активы банка разбиваются на группы по степени ликвидности в зависимости от срока погашения. Активы банка делятся на высоколиквидные активы (т.е. активы, которые обеспечивают мгновенную ликвидность): ликвидные активы, активы долгосрочной ликвидности и неликвидные активы.

К активам мгновенной ликвидности (высоколиквидным) относятся: деньги в кассе банка, в Банке России, и других банках, то есть активы, которые быстро конвертируются в безналичные и наличные средства (наличные средства и банковские металлы, средства до востребования в других банках и Банке России, срочные депозиты).

Ликвидные активы это активы, находящиеся в распоряжении банка, и могут быть превращены в денежные средства (кредиты, депозиты, учтенные векселя и другая задолженность банку сроком погашения в течение ближайших 30 дней).

К активам долгосрочной ликвидности относятся все кредиты, выданные банком, включая просроченные (за исключением ссуд, гарантированных правительством, ссуд под залог государственных ценных бумаг и бумаг местных органов власти, драгоценных металлов в слитках); размещенные депозиты и средства, в том числе в драгоценных металлах, с оставшимся сроком погашения свыше года, а также 50% гарантий и поручительств, выданных банком сроком свыше года.

Низколиквидные активы включают в себя здания, сооружения, просроченная задолженность, ненадежные долги, долгосрочные инвестиции.

Ликвидность активов зависит от состояния (уровня активности) конкретных сегментов финансового и товарного рынка. Чем выше спрос на определенные объекты банковских вложений, тем выше ликвидность соответствующих активов. Другими словами - тем легче эти активы продать, получив за них «живые» деньги. Ликвидность также зависит от цены продавца (т.е. банка): чем выше цена продажи актива, тем труднее его продать, тем больше будет срок его превращения в денежные средства, а, следовательно, ликвидность такого актива будет ниже.

Сейчас Центральный банк России (ЦБ) предписывает банкам соблюдать три норматива ликвидности: мгновенной, текущей и долгосрочной.

Норматив мгновенной ликвидности Н2 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение одного дня. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение одного календарного дня, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение одного календарного дня (например, текущие и расчетные счета клиентов, депозиты до востребования, однодневные межбанковские займы). Эти обязательства берутся в расчет скорректированными на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Минимальное значение Н2, установленное ЦБ - 15%.

Норматив мгновенной ликвидности банка (Н2) показывает, какую долю обязательств до востребования банк может погасить немедленно, определяется по следующей формуле

, (2.1)

где Лам - высоколиквидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком и (или) в случае необходимости могут быть реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств;

Овм - обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении;

Овм* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования.

Норматив текущей ликвидности Н3 ограничивает риск потери банком платежеспособности в течение ближайших (к дате расчета норматива) 30 дней. Это отношение активов, которые банк может реализовать в течение ближайших 30 дней, к обязательствам самого банка, которые он должен исполнить или у него могут потребовать исполнить в течение ближайших 30 дней. Эти обязательства берутся в расчет скорректированными на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования и сроком исполнения в ближайшие 30 дней. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Минимальное значение, установленное ЦБ - 50%.

Норматив текущей ликвидности банка (Н3) показывает, какая часть обязательств до востребования и сроком до 30 дней может быть оплачена в этот промежуток времени за счет ликвидных активов, определяется по формуле

, (2.2)

где Лат - ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые

должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и (или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки;

Овт - обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней;

Овт - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней.

Норматив долгосрочной ликвидности Н4 ограничивает риск неплатежеспособности кредитной организации в результате размещения средств в долгосрочные активы (например, ипотечные кредиты). Это отношение активов банка, которые будут реализованы не раньше, чем через год, за вычетом сформированных по ним резервов на возможные потери, к сумме его капитала и обязательств, которые он должен исполнить не раньше чем через год. Обязательства эти корректируются на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме банков-клиентов) до востребования и сроком исполнения до 1 года. Порядок расчета минимального остатка также определяется регулятором. Максимальное значение, установленное ЦБ - 120%.

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) показывает, какая часть долгосрочных вложений банка обеспечена долгосрочными ресурсами, определяется по формуле

, (2.3)

где Крд - кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения

свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям;

К - собственные средства (капитал) банка;

ОД - обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, за исключением суммы полученного банком субординированного кредита (займа, депозита) в части остаточной стоимости, включенной в расчет собственных средств (капитала) банка, а также пообращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней;

О* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций), не вошедшим в расчет показателя ОД.

Нарушение Н2 и Н3 говорит о недостаточном запасе ликвидности у кредитной организации. Несоблюдение Н4 говорит о том, что банк злоупотребляет размещением в долгосрочные активы краткосрочных пассивов (например банк выдает ипотеку сроком на 25 лет, при этом деньги на эти кредиты он заимствует у банков-контрагентов на 30 дней). Неисполнение нормативов может быть чревато штрафными санкциями со стороны Банка России, введением запрета на осуществление определенных банковских операций, а в случае многократных нарушений вообще привести к отзыву лицензии. Впрочем, в отдельных случаях ЦБ может изменить на срок до шести месяцев установленные значения нормативов для банка-нарушителя.

Точную методику расчета нормативов можно посмотреть в инструкции Банка России, ранее действовала инструкция 139-И «Об обязательных нормативах банков», которая вступила в силу с 1 января 2013 года.

В настоящее время коммерческие банки рассчитывают нормативы мгновенной (Н2), текущей (Н3) и долгосрочной (Н4) ликвидности в соответствии с Инструкцией Банка России № 110-И.

Нормативы по большинству банков доступны на сайте ЦБ в 135 форме отчетности кредитных организаций. Сведения об обязательных нормативах, показателе финансового рычага и нормативе краткосрочной ликвидности публикуются в форме по ОКУД 0409813.

В таблице 3.2 приведем информацию по показателям ликвидности АО «Альфа-Банк» из формы 0409813 «Сведения об обязательных нормативах, показателе финансового рычага и нормативе краткосрочной ликвидности (публикуемая форма)» за период 2015-2016 годы.

Таблица 3.2 - Сравнение фактических показателей ликвидности АО«Альфа-Банк» с нормативными значениями

Наименование показателя	Норматив, %	2015	2016
1 Мгновенная ликвидность банка (Н2)	15	131,5	146,3
2 Текущая ликвидность банка (Н3)	50	160,0	126,7
3 Долгосрочная ликвидность (Н4)	120	54,7	44,3

Из таблицы 3.2 видно, что в 2015-2016 гг. норматив мгновенной ликвидности выполнялся со значительным запасом по отношению к предельно допустимому Банком России значению, что указывает на высокую платежеспособность банка на протяжении всего рассматриваемого периода.

Значения показателя текущей ликвидности соответствует рекомендуемому значению (более 50%), однако находится близко к его пороговой величине. В течение 30 дней банк может исполнить 126,7% обязательств до востребования и сроком до 30 дней.

Уровень долгосрочной ликвидности находится в установленных пределах (менее 120%). Это означает, что объем вложений сроком более года соответствует объему источников ресурсов с таким же сроком.

Таким образом, можно сделать вывод, что проблема ликвидности у АО «Альфа-Банка в настоящее время отсутствует, имеет место излишек ликвидности, так как за период (к определенной дате) требования к клиентам (активы) превышают обязательства банка.

Соотношение активов и пассивов банка, а также его условных обязательств за период (на конкретную дату) определяет состояние ликвидной позиции банка. При оценке его влияния на ликвидность банка.

Рассмотрим структуру активов оцениваемого объекта (таблица 3.3).



Таблица 3.3 - Анализ состава и структуры актива

Наименование показателя	2015 год	2016 год	Изменение
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	(+/-), млн. руб.	%
1 Денежные средства	92549	4,5	83835	3,7	-8714	-9
2 Средства кредитных организаций в ЦБ РФ	31663	1,5	108753	4,8	77090	243
3 Средства в кредитных организациях	31113	1,5	51493	2,3	20380	66
4 Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток	147503	7,2	99667	4,4	-47836	-32
5 Чистая ссудная задолженность	1398956	68,0	1491720	66,4	92764	7
6 Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	190264	9,2	209630	9,3	19366	10
7 Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения	83744	4,1	115261	5,1	31517	38
8 Требования по текущему налогу на прибыль	3433	0,2	4058	0,2	625	18
9 Отложенный налоговый актив	0	0,0	15551	0,7	15551	-
10 Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	19019	0,9	26724	1,2	7704	41
11 Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	0	0,0	2	0,0	2	-
12 Прочие активы	60315	2,9	40147	1,8	-20168	-33
13 Всего активы	2058559	100	2246840	100,0	188281	9

Исходя из имеющихся данных видно, что совокупные активы по итогам 2016 года увеличились по отношению к 2015 году на 9% (в абсолютном значении - 188 281 млн. рублей). Активы Банка выросли в основном за счет увеличения объемов кредитования в 2016 году.

Структура актива Альфа-банка представлена на рисунке 3.2.



Рисунок 3.2 - Структура актива Альфа-банка на 31.12.2016 года

Совокупные активы росли в первую очередь за счет увеличения средств кредитных организаций в Центральном банке РФ, рост которых по отношению к 2015 году составил 243%, а также за счет средств в кредитных организациях и основных средств, их рост в 2016 году по отношению к 2015 году составил 66% и 41% соответственно.

Достаточно неблагоприятным признаком является наличие больших объемов неработающих активов -- наличности (касса, драгметаллы), а также неликвидных активов -- основных средств и капиталовложений банка. Чем меньше доля работающих активов, тем менее эффективно работает банк.

Группа работающих активов включает: банковские кредиты и депозиты, кредиты клиентам и размещенные средства, потребительские кредиты, долговые обязательства, векселя, акции.

Ссудная задолженность представляет собой основу формирования активов. Это одна из наиболее значимых статей баланса, на которую банк должен в наибольшей степени акцентировать свое внимание в процессе деятельности. Ссудная задолженность - это сумма денежных средств, выданных заемщику банком по договору кредитования, условия которого он не исполнил. Простыми словами это долг заемщика перед кредитором в случае возникновения просроченных платежей.

Чистая ссудная задолженность по кредиту - это сумма денег, выданная заемщику по договору кредитования без учета процентов, комиссий, пени, штрафов.

Чистая ссудная задолженность относительно 2015 года увеличена на 7% (в абсолютном значении - 92 764 млн. рублей).

Ниже представлены данные об объеме и структуре ссуд, ссудной и приравненной к ней задолженности за вычетом сформированных резервов на возможные потери по ссудам (таблица 3.4).

Таблица 3.4 - Чистая ссудная задолженность

Наименование статьи	Данные на отчетную дату, млн. руб.	Удельный вес, %	Изменение за период
	2015	2016	2015	2016	млн. руб.	%
1 Чистая ссудная задолженность, всего, в т.ч.:	1 398 956	1 491 720	100	100	92 764	106,6
1.1 Кредитных организаций	122 528	220 872	8,76	14,81	98 343	180,3
1.2 Юридических лиц	1 096 990	1 102 301	78,41	73,89	5 311	100,5
1.3 Физических лиц	179 438	168 548	12,83	11,30	-10 890	93,9

Данные таблицы 3.4 показывают, что рост статьи баланса «Чистая ссудная задолженность» на 7% объясняется увеличение задолженности Банку кредитных организаций на 80,3% и ростом кредитного портфеля юридических лиц на 0,5%.

Размещенные средства Банка в разрезе сроков, оставшихся до полного погашения, представлены в таблице 3.5.



Таблица 3.5 - Ссудная и приравненная к ней задолженность в разрезе сроков, оставшихся до полного погашения

Наименование статьи	Данные на отчетную дату, млн. руб.	Удельный вес, %	Изменение за период
	2015	2016	2015	2016	млн. руб.	%
1 Ссудная задолженность до вычета резервов на возможные потери, в т.ч.:	1 654 032	1 716 668	100	100	62 636	103,8
1.1 Просроченная	177 084	153 971	10,71	8,97	-23 112	86,9
1.2 до востребования от 1 до 30 дней	193 411	177 570	11,69	10,34	-15 841	91,8
1.3 31-90 дней	99 711	129 652	6,03	7,55	29 941	130,0
1.4 91-180 дней	136 156	163 801	8,23	9,54	27 645	120,3
1.5 181-270 дней	67 353	111 780	4,07	6,51	44 427	166,0
1.6 271 - до 1 года	57 598	128 506	3,48	7,49	70 907	223,1
1.7 свыше 1 года	922 720	851 389	55,79	49,60	-71 331	92,3
2 Резерв под обесценивание кредитных требований	255 076	224 948			-30 128	88,2
3 Чистая ссудная задолженность	1 398 956	1 491 720			92 764	106,6

По данным таблицы 3.5 видим, что доля просроченной задолженности на конец 2016 года уменьшилась и составила 10,34% в общей задолженности, что является положительным фактом.

Наблюдается уменьшение резерва под обесценивание кредитных требований на 11,8%.

Большая часть заемщиков перестает вносить оплату неумышленно, а только потому, что нет финансовой возможности, для таких целей у банка сформирован запасной резерв средств.

Использовать средства в запасном резерве, для погашения ссудной задолженности, можно, если: прошел срок исковой давности по кредиту, равный 3 годам; сумма кредитного долга минимальная; заемщик умер, и у него не осталось родственников, которые погасят долги (как правило, ответственность ложится на наследников); заемщик официально признан банкротом.

Опираясь на данные бухгалтерского баланса, можно сделать вывод, что наибольшие доли составляют: чистая ссудная задолженность (2015 г. - 68,0%, 2016 г. - 66,4%), чистые вложения в ценные бумаги (2015 г. - 9,2%, 2016 г. - 9,3%), чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения (2015 г. - 4,1%, 2016 г. - 5,1%), финансовые активы (2015 г. - 7,2%, 2016 г. - 4,4%).

Остальные статьи баланса имеют незначительный удельный вес в общей валюте баланса, однако они все равно принимают участие в формировании совокупных активов «Альфа-банка».

Просматривая динамику изменения денежных средств, видно, что они в 2016 году по отношению к 2015 году уменьшились на 9%.

Что касаемо денежных средств в ЦБ РФ, то видно, что они увеличивались, рост в 2016 году по отношению к 2015 году составил 243%.

Чистая ссудная задолженность, как и большинство других статей баланса, имела тенденцию к росту на 7%. Это характеризует увеличение возможностей потенциальных вкладчиков брать кредиты.

Большинство активов кредитного характера данного Банка представляют собой обязательства российских контрагентов и их дочерних компаний. Большинство операций инвестиционного банка также проводятся с ценными бумагами. Практически весь объем доходов - доходы, полученные от клиентов-резидентов Российской Федерации. Практически все капитальные затраты Банка относятся к операциям на территории Российской Федерации.

Качество активов определяется их ликвидностью, объемом рисковых активов, удельным весом критических и неполноценных активов, объемом активов, приносящих доход.

Для стабильного функционирования банка необходимо иметь от 12 до 15 % высоколиквидных активов в общей структуре активов.

По данным таблицы 3.3 видим, что у Банка по состоянию на 31.12.2016 года доля высоколиквидных активов составляет 10,9% в общей структуре активов. На 31.12.2015 года доля высоколиквидных активов составляла в общей структуре активов 7,5%, следовательно, структура активов банка с позиций ликвидности улучшилась.

Пассивы банка это его ресурсы, которые складываются из двух частей: собственного капитала и средств, полученных банком от вкладчиков (эти средства называются «привлеченными»). Особенность банков в том, что их собственный капитал, как правило, составляет очень небольшую долю банковских ресурсов, примерно 10%, зато привлеченные средства - более 90%. Получается, что банк преимущественно работает на чужом капитале - этим он отличается от других фирм или предприятий.

Основные составляющие пассивов: корреспондентские счета «лоро», привлеченные межбанковские кредиты, расчетные счета клиентов, депозиты, облигации, сертификаты, выпущенные векселя, капитал, просроченная задолженность, просроченные проценты, средства в расчетах, доходы будущих периодов и расчеты с филиалами.

Рассмотрим структуру пассива Банка (таблица 3.6).

Таблица 3.6 - Анализ состава и структуры пассива АО «Альфа-Банк»

Наименование показателя	2015 год	2016 год	Изменение
	млн. руб.	% к итогу	млн. руб.	% к итогу	(+/-), млн. руб.	%
1 Обязательства, в т.ч.	1832014	89,0	2019315	89,9	187301	10
1.1 Средства банков	203378	9,9	245419	10,9	42042	21
1.2 Средства клиентов	1424717	69,2	1548772	68,9	124055	9
1.3 Финансовые обязательства	57140	2,8	93849	4,2	36709	64
1.4 Долговые ценные бумаги, эмитированные банком	78316	3,8	67846	3,0	-10470	-13
1.5 Насчитанные затраты к выплате	9107	0,4	9663	0,4	556	6
1.6 Другие обязательства	59356	2,9	53766	2,4	-5591	-9
2 Источники собственных средств	226545	11,0	227525	10,1	980	0
2.1 Уставной капитал	59588	2,9	59588	2,7	0	0
2.2 Эмиссионный доход	1811	0,1	1811	0,1	0	0
2.3 Резервный фонд	2979	0,1	2979	0,1	0	0
2.4 Переоценка основных средств и нематериальных активов	1462	0,1	7458	0,3	5995	410
2.5 Нераспределенная прибыль	116879	5,7	150704	6,7	33825	29
2.6 Неиспользованная прибыль	43825	2,1	4986	0,2	-38840	-89
3 Итого пассив	2058559	100,0	2246840	100,0	188281	9

Рассматривая структуру пассива, можно отметить, что основной составляющей пассивов баланса являются средства клиентов 68,9%, средства банков 10,9%, собственный капитал составляет 10,1% по состоянию на 31.12.2016 года.

Основа деятельности банка - привлечение средств от клиентов на хранение. В связи с этим банку необходимо в большей степени контролировать именно эту статью совокупных пассивов. Также важно соблюдать условие, что в успешно функционирующем банке сумма собственных средств должна быть минимум вдвое меньше величины привлеченных денежных средств.

В данном случае это неравенство выполняется, что говорит об эффективности деятельности и выбранной стратегии развития.

Структура пассива баланса представлена на рисунке 3.3.

Рисунок 3.3 - Структура пассива АО «Альфа-Банка»



Исходя из имеющихся данных таблицы 3.6 видно, что совокупные пассивы по итогам 2016 года выросли по сравнению с 2015 годом на 9% и составили в абсолютном значении 2 246840 млн. рублей. Совокупные пассивы росли в первую очередь за счет увеличения средств клиентов, рост которых в 2016 году по отношению к 2015 году составил 9%, а также за счет средств кредитных организаций, их рост в 2016 году по отношению к 2015 году составил 21%.

Наблюдается рост финансовых обязательств у Банка на 64% в 2016 году по отношению к 2015году. Обязательства перед клиентами по возврату ценных бумаг, ранее приобретенных по операциям обратного РЕПО на конец 2016 года составили 93 849 млн. руб.

Преобладание доли депозитных средств в общем объеме обязательств является положительным фактором с точки зрения функционирования кредитной организации, получения дохода.

Собственные средства банка имели тенденцию к незначительному росту, который составил 0,4% в относительном выражении и 980 млн. руб. абсолютном значении.

Наибольшая составляющая в собственных средствах - нераспределенная прибыль 6,7% в общем объеме собственных средств 10,1% на 31.12.2016 года. Также положительным моментом деятельности является увеличение нераспределенной прибыли текущего периода на 29%.

На первый взгляд проведенный анализ свидетельствует об успешной деятельности ОАО «Альфа-Банк».

Проведем оценку финансовой устойчивости кредитной организации, которая проявляется, в частности, оценкой собственного капитала.

Оценка состояния собственного капитала банка осуществляется по двум критериям - достаточности собственного капитала и его качеству.

Капитал (собственные средства) необходим для того, чтобы в случае неожиданных финансовых потерь и даже ожидаемых убытков обеспечить банку исполнение всех обязательств перед кредиторами и акционерами. По РСБУ рассчитывается в соответствии с положением Центрального банка 215-П. Состоит из суммы основного и дополнительного капитала за вычетом определенных показателей.

Основной капитал включает в себя уставный капитал или его часть, эмиссионный доход, резервный и другие фонды кредитной организации, аудированную прибыль текущего года и предшествующих лет. Из этого вычитаются часть имущественных активов банка, собственные акции или доли, приобретенные у участников кредитной организации, убыток текущего года и непокрытые убытки предшествующих лет, вложения банка в акции/доли дочерних и зависимых компаний или уставный капитал кредитных организаций-резидентов.

В дополнительный капитал входят неаудированная прибыль, субординированный заем, прирост стоимости имущества за счет переоценки, привилегированные акции. Показатели, уменьшающие величину собственных средств, - выявленные недосозданные резервы, просроченная задолженность свыше 30 дней за вычетом сформированных по ней резервов, субординированные кредиты, предоставленные другим банкам-резидентам. Кроме того, сумма источников основного и дополнительного капитала уменьшается на сумму превышения вложений банка в отдельные имущественные активы.

Проанализируем оценку финансового состояния коммерческого банка, основываясь на показателе общей достаточности капитала

, (2.4)

где ОДК - общая достаточность капитала;

А - активы банка, рассчитанные по определенной методике;

БА - безрисковые активы, имеющие нулевой коэффициент риска в

соответствии с Инструкцией Банка России №139-И;

СК - собственный капитал.

Термин «достаточность капитала» отражает общую оценку надежности банка, степень его подверженности риску. Основной принцип достаточности: размер собственного капитала должен соответствовать размеру активов с учетом степени их риска.

Норматив достаточности собственных средств (капитала) Н1.0 - основной норматив, который обязаны соблюдать все кредитные организации. Это один из наиболее важных показателей надежности банка. Характеризует способность банка нивелировать возможные финансовые потери за свой счет, не в ущерб своим клиентам. Минимальное его значение, установленное регулятором 8,0% (Указание Банка России от 30 ноября 2015 г. N 3855-У о внесении изменений в пункт 2.2 (Вестник Банка России, N 122, 31.12.2015), вступило в силу с 1 января 2016 года).

В общем смысле, достаточность собственных средств это соотношение собственных средств (капитала) и активов банка, скорректированных определенным образом. Во-первых, активы берутся за вычетом резервов на возможные потери, сформированных по ним. Во-вторых, все активы делятся на пять групп риска, к каждой группе применяется свой поправочный коэффициент - от 0 до 1,5. То есть из величины каждого актива вычитается сформированный резерв, полученная разница умножается на поправочный коэффициент в зависимости от группы риска, к которой относится данный актив. Полученные данные складываются и учитываются в знаменателе формулы. Там же учитывается величина кредитного и рыночного риска, опе...