Механизм ипотечного жилищного кредитования в системе факторов финансовой стабильности России
Выявление закономерностей формирования и развития системы и механизмов развития рынка ипотечного жилищного кредитования. Оптимизация механизмов регулирования и саморегулирования системы ипотечного кредитования как основы финансовой стабильности.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | автореферат |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 05.09.2018 |
| Размер файла | 1,0 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
причем математическое ожидание этой величины равно нулю:
. (2)
Здесь процентная ставка r0 относится к началу первого периода выплат по ипотечному кредиту.
Поскольку распределения случайных величин еt независимы, дисперсия У2 суммы случайных величин (1) может быть представлена в виде
, (3)
где учтено, что в силу идентичности законов распределений для каждой из случайных величин еt все дисперсии t2 одинаковы, т.е. t2 = 2.
Заметим, что среднеквадратическое отклонение t = можно трактовать как меру риска того, что вместо значения M(еt) случайная величина с вероятностью приблизительно 0,68 примет значение M(еt) - . Поэтому логично добавить к каждому значению еt небольшую премию за риск дr > 0:
rt - rt-1 =еt + дr. (4)
Иными словами, в первом приближении реальные изменения доходности ипотечного кредитования (процентных ставок) соответствуют случайным блужданиям с положительным сдвигом дr, т.е. фактически представляют собой субмартингал. С целью уменьшения кумулятивного эффекта ограничим возможные значения дr требованием: дr = i, где i некоторый числовой коэффициент, который выразим в сотых долях единицы. Например, при i = 0,02 получим дr = 0,02.
Рис. 9. Циклическая зависимость (rn - r0) от времени при случайном блуждании ипотечной процентной ставки с положительным сдвигом - премией за риск дr: 1) дr = 0,02; 2) дr = 0,05; 3) дr = 0,09.
В рамках сделанных предположений соотношения (1) и (2) примут соответственно вид
, (5)
. (6)
Значения величины еt получены в MS EXCEL с помощью генератора случайных чисел для нормального распределения с нулевым средним значением и дисперсией, равной единице - N(0;1). Эти результаты в соответствии с соотношением (5) позволили смоделировать зависимость изменений реальной процентной ставки от времени для различных значений дr (см рис. 4). Здесь учтено, что модельные значения случайной величины еt, построенные с помощью генератора случайных чисел для ста моментов времени, несколько отличаются от заданных генератору параметров: M(еt) = 0,0299, 2 = 0,870.
Плотности вероятности распределения случайной величины (5), рассчитанные по данным рис. 9 для различных значений сдвига дr, представлены на рис. 10. Площадь под кривой левее нулевой линии соответствует вероятности убыточности ипотечного кредитования. Рисунок 10 дает наглядное представление о том, что с ростом дr вероятность убыточности операций ипотечного кредитования в условиях циклических колебаний уменьшается.
Рис. 10. Плотность вероятности f(x) модельных значений последовательности случайных сумм x вида (5), иначе говоря, циклической зависимости (rn - r0) от времени при случайном блуждании ипотечной процентной ставки с премией за риск дr: 1) дr = 0,02; 2) дr = 0,05; 3) дr = 0,09.
Конкретные значения таких вероятностей в рамках развиваемых модельных представлений могут быть получены по формуле
, (7)
где x - случайная величина, представленная всевозможными суммами слагаемых вида (4), т.е. в рамках полученных модельных значений последовательность случайных сумм типа (5), в которых предел суммирования n принимает набор значений от 2 до 100; мx и x2 - соответственно математическое ожидание и дисперсия последовательности случайных сумм вида (5), т.е. циклической зависимости (rn - r0) от времени при случайном блуждании ипотечной процентной ставки с премией за риск дr.
Развиваемые модельные представления о циклических колебаниях в ипотечном кредитовании открывают, в частности, возможность выбрать такую премию за риск, а значит и процентную ставку, которая будет соответствовать наперед заданной вероятности P0 убыточности финансовой операции.
В заключении диссертационной работы систематизированы основные выводы о результатах исследования и определены возможные направления дальнейшего развития предложенных подходов.
ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
1. Кольцова Н.Ю. Механизм функционирования системы ипотечного жилищного кредитования // Вопросы экономики и права, № 4, 2011. - 0,5 п.л.
2. Кольцова Н.Ю. Состояние и особенности развития рынков ипотечного кредитования в европейских странах // Экономические науки, № 5, 2011. - 0,5 п.л.
3. Кольцова Н.Ю. Методы реструктуризации ипотечных жилищных кредитов в системе факторов финансовой стабильности // Вопросы экономики и права, № 5, 2011. - 0,5 п.л.
4. Кольцова Н.Ю. Структурирование облигаций с ипотечным покрытием в соответствии с законодательством РФ // Энциклопедия российской секьюритизации - 2008. - Санкт-Петербург: Изд-во ООО «Сбондс-Петербург», ООО» Русипотека», 2008. - 0,5 п.л. (С.75-81).
4. Кольцова Н.Ю. Механизм функционирования рынка ИЖК в Российской Федерации в системе факторов финансовой стабильности // Актуальные проблемы экономической науки и образования / Сборник научных статей. Под ред. проф. Стерликова Ф.Ф. - М.: МИЭМ, 2008. Вып. 2. - 0,5 п.л. (С. 93-98)
5. Кольцова Н.Ю. Ипотечное кредитование в России и современный финансово-экономический кризис // Актуальные проблемы экономической науки и образования / Сборник научных статей. Под ред. проф. Стерликова Ф.Ф. - М.: МИЭМ, 2009, вып. 1. - 0,5 п.л. (С. 68-76)
6. Кольцова Н.Ю. Механизм ипотечного жилищного кредитования в системе факторов финансовой стабильности России / Н.Ю. Кольцова. Брошюра. - М.: ООО Издательство «Компания Спутник+», 2010. - 2,6 п.л.
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Направления развития кредитования населения России под залог жилья. Понятие и сущность ипотеки. Организационный механизм ипотечного жилищного кредитования. Роль государства в системе ипотечного жилищного кредитования. Программа "Ипотека молодой семье".
курсовая работа [42,7 K], добавлен 26.09.2011История развития ипотечного кредитования. Основные модели ипотечного жилищного кредитования в РФ. Практические аспекты ИК на примере филиала акционерного коммерческого СБ РФ г. Казань. Проблемы развития системы ипотечного кредитования и пути решения.
дипломная работа [143,8 K], добавлен 21.03.2011Анализ основных тенденций рынка ипотечного жилищного кредитования в России на современном этапе. Практика ипотечного жилищного кредитования банка ВТБ-24. Основные направления совершенствования и перспективы развития ипотечного жилищного кредитования.
дипломная работа [1,3 M], добавлен 21.06.2014Роль государства в системе ипотечного кредитования в России. Анализ системы ипотечного кредитования на примере Красноярского краевого фонда жилищного строительства. Совершенствование государственного регулирования на рынке ипотечного кредитования.
дипломная работа [983,4 K], добавлен 06.11.2013Сущность, содержание и особенности ипотечного кредитования. Основополагающие принципы ипотечного кредитования дореволюционного периода в России. Современный рынок ипотечного жилищного кредитования. Модели привлечения банками ресурсов для кредитования.
курсовая работа [37,4 K], добавлен 10.06.2014Программы ипотечного жилищного кредитования. Методология ипотечного жилищного кредитования. Процедуры оценки заемщика, его платежеспособности и обеспечения кредита. Предоставление ипотечного жилищного кредита. Обслуживание жилищного кредита.
реферат [18,8 K], добавлен 09.12.2006Понятие, классификация и виды ипотечного кредитования. Инструменты ипотечного жилищного кредитования. Нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования в РФ. Роль Агентства по ипотечному кредитованию и перспективы его развития в России.
курсовая работа [4,1 M], добавлен 15.06.2020Механизм ипотечного кредитования, его социальные функции. Нормативно-правовое регулирование института ипотеки в России. Сегменты ипотечного рынка. Объекты и субъекты ипотечного кредитования. Состояние рынка ипотечного жилищного кредитования в России.
курсовая работа [416,3 K], добавлен 16.04.2016Сущность и значение ипотечного жилищного кредитования, существующие модели развития и нормативно-правовое обоснование. Анализ возникновения ипотечного жилищного кредитования в РФ, его основные показатели, тенденции, проблемы и пути их разрешения.
курсовая работа [1001,8 K], добавлен 14.01.2014Мировой опыт развития рынка ипотечного кредитования. Становление и развитие российского рынка ипотеки. Объем, динамика рынка ипотечного кредитования. Конкуренция на ипотечном рынке. Меры по обеспечению сбалансированного роста ипотечного и жилищного рынка.
дипломная работа [2,7 M], добавлен 26.05.2015Возникновение и развитие ипотечного кредитования в России. Организация кредитного процесса. Участники процесса ипотеки. Управление рисками ипотечного жилищного кредитования в Сбербанке РФ. Проблемы ипотечного кредитования и его дальнейшего развития.
курсовая работа [74,0 K], добавлен 26.11.2015Содержание и особенности ипотечного кредитования, анализ зарубежного опыта в этой сфере. Условия и механизм ипотечного жилищного кредитования, модели привлечения банками ресурсов. Программы ипотечного жилищного кредитования в России и Оренбурге.
курсовая работа [864,3 K], добавлен 30.08.2013Элементы основных моделей ипотечного жилищного кредитования. Субъекты ипотечного кредитования расширенной открытой модели. Объекты кредитования. Обеспечение кредитов. Ипотечные продукты. Германская программа жилищных контрактных сбережений.
реферат [29,5 K], добавлен 08.12.2006Организационно-правовые основы развития ипотечного жилищного кредитования. Анализ современного состояния рынка ипотечного кредитования в России, его проблемы и пути решения. Жилищная политика и система ипотечного кредитования в Белгородской области.
дипломная работа [163,7 K], добавлен 04.06.2010Понятие ипотеки, субъектно-объектная структура отношений. Выявление особенностей ипотечного кредитования. Состояние ипотечного жилищного кредитования как в целом по РФ, так и в регионах в частности. Проблемы, сдерживающие развитие ипотечного кредитования.
дипломная работа [82,4 K], добавлен 25.06.2013Теоретические основы ипотечного кредитования. Структура рынка ипотечного капитала, его основные участники. Характеристика ресурсной базы и основных моделей ипотечного жилищного кредитования в России. Описание финансовых рисков ипотечного кредитования.
дипломная работа [144,5 K], добавлен 07.09.2010Сущность кредита, его современные формы и виды. Сущность и нормативно-правовая база ипотечного жилищного кредитования, анализ зарубежного опта и возможности его применения. Характер ипотечного жилищного кредитования в России, банковская практика.
дипломная работа [1,4 M], добавлен 27.03.2013Понятие ипотечного кредита как особой формы кредитования. Модели ипотечного кредитования, особенности его развития в России. Анализ системы ипотечного кредитования в ОАО "СКБ-Банк". Основные проблемы и пути развития системы ипотечного кредитования.
дипломная работа [437,4 K], добавлен 01.07.2013Ипотечный кредит как особая форма кредитования. Процедура получения, модели ипотечного кредитования в коммерческом банке. Риски и способы их минимизации. Нормативно–правовое регулирование ипотечных банков, жилищного кредитования в РФ на современном этапе.
дипломная работа [541,9 K], добавлен 18.05.2016Формирование и развитие системы ипотечного кредитования в Российской Федерации. Экономическое содержание и нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования. Система и особенности ипотечного кредитования: обзор мирового рынка и ситуация в России.
дипломная работа [806,8 K], добавлен 24.04.2009
