Размещено на http://www.allbest.ru/

Дипломная работа

Тема: Процентная политика банка: принципы формирования и управление процентным риском

Ворошилова А.



Содержание

Введение

Глава 1. Ссудный процент: сущность, виды, значение

1.1 Ссудный процент и рыночная ставка процента

1.2 Виды и различия номинальных и реальных ставок процента

Глава 2. Процентная ставка и ее роль, в обеспечении прибыльности банковского бизнеса

2.1 Инфляция и процентные ставки

2.2 Цена банковского кредита и факторы, влияющие на нее

Глава 3. Процентная политика банка: принципы формирования и управления процентным риском

3.1 Анализ геополитической среды экономической деятельности ПАО «Сбербанк России»

3.2 Анализ управления процентным риском в системе управления рисками ПАО «Сбербанк России»

3.3 Методы снижения процентного риска

Заключение

Список используемой литературы



Введение

процентный ставка банковский кредит

Основой современной экономики, ее головой, является банковская система. Именно крепкие и устойчивые банки являются основой стабильной экономики и наоборот, банкротства банков, невозвращенные кредиты, неуплаченные проценты - это все это делает банковскую систему слабой и говорит о болезни экономики. Также, на банковскую систему имеет влияние чересчур рискованная кредитная политика, которая проводится руководителями банков в погоне за прибылями, огромные расходы на развитие сети филиалов без учета их доходности. Основательной проблемой является поддержание ликвидности банковской системы, привлечение не в меру дорогих ресурсов и неосуществимость рентабельного их размещения.

На сегодняшний день кредитование реального сектора является основным источником дохода для многих банков. Если учитывать, что ставки рефинансирования растут, доходность рынка ценных бумаг небольшая, а рынок акций не стабилен, то кредитование остается почти единственно нормальным инструментом получения прибыли. Расширение банковского кредитования, особенно средне- и долгосрочного, становится одним из самых важных условий поддержания экономического роста в стране.

Вся эта неурядица, имеющая место в банковском секторе, актуальна на сегодня, именно это заинтересовало и повлияло на выбор темы для написания дипломной работы. В операциях современного банка максимальный удельный вес занимают кредитные операции, а в доходах, соответственно, проценты по кредитам. На сегодняшний день цена кредита стала одной из определяющих при выборе клиентом банка. Кредиты, которые выдаются реальному сектору на протяжении последних двух лет, составляют основную часть активов российских банков.

Именно за счет процентных доходов российским банкам получилось добиться впечатляющих финансовых результатов. Чистая прибыль банков за 2014 год составила 290, млрд. рублей, а за 2015 года -236,3 млрд рублей.

При этом чистые процентные доходы (разность между процентами, полученными по кредитам и выплаченными по депозитам) увеличились на 21,3% и составил 763,2 млрд рублей Важность этого источника банковских доходов трудно переоценить.

Однако все впечатляющие успехи были продемонстрированы на фоне постоянно растущей процентной ставки. Если за 2014 год средневзвешенная ставка по рублёвым кредитам составляла -17,37 % годовых при инфляции 20,2%, то за 2015года она упала до -14% (инфляция за этот год составила 15%). Увеличение массы прибыли в основном обеспечивалось расширением объема кредитов, роль процентной ставки как фактора, обеспечивающего прибыльность банковского бизнеса, заметно усиливается.

Коммерческие банки являются многофункциональным Жуков Е.Ф. «Банки и банковские операции» М. ЮНИТИ-2014г. учреждениями, которые оперируют в различных секторах рынка. Если к этому подойти с экономической точки зрения, то коммерческие банки относятся к особой категории деловых предприятий, которые получили название финансовых посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и другие денежные средства, которые высвобождаются в процессе хозяйственной деятельности, и представляют их, во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале. Банки создают новые обязательства и требования, которые становятся товаром на денежном рынке. Также следует отметить, что банки не только хранилища денег и кассы для их выдачи и предоставления в кредит. Они представляют собой мощный инструмент структурной политики и регуляции экономики, которая осуществляется путем перераспределения финансов, капитала в форме банковского кредитования, инвестиций, необходимой для предпринимательской деятельности, создания и развития производственных и социальных объектов.

Банки могут направлять денежные средства, финансовые ресурсы в виде кредитов в те отрасли, сферы, регионы, где капитал найдет более выгодное, эффективное применение. Но не следует забывать о наличии существенного уровня риска в процессе банковской деятельности. Банки сталкиваются с совокупностью всяческих видов рисков, которые и оказывают непосредственное влияние на их деятельность.

Целью работы является: рассмотрение перспектив развития кредитования и процесса формирования процентной ставки по кредитам.

В соответствии с вышеизложенным, задачи работы определены следующим образом:

1.Выделить кредитование в банковском секторе как:

доступное и быстро развивающееся направление,

наиболее эффективное средство получения доходов,

технологически отлаженный банковский продукт с огромным потенциалом.

2.Рассмотреть основные составляющие образования процентной ставки кредитования.

Объектом исследования является - кредитование как доступное, и эффективное средство получения доходов, банковские риски и процентная ставка кредитования.

Предмет исследования - особенности формирования процентной политики банка.

Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

В качестве источников информации были выбраны, как классическая учебная литература, так и мнения ведущих специалистов по банковскому бизнесу, аналитические исследования рейтинговых агентств. данные сайта Центрального Банка РФ и Сбербанка РФ.

Глава 1. Ссудный процент: сущность, виды, значение

1.1 Ссудный процент и рыночная ставка процента

Свободные денежные капиталы, которые высвобождаются у одних предприятий, корпораций и прочих экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим, становятся ссудным капиталом. Движение ссудного капитала совершается на рынке ссудных капиталов. Деньги в качестве кредитных ресурсов имеют свою цену - ссудный процент.

Ссудный процент - это денежное вознаграждение, которое получают кредиторы, предоставляя кредит. Ссудный процент является ценой кредита, или платой, которую заемщик денег должен кредитору за пользование кредитом. Ссудный процент представляет собой доход на ссудный капитал, этим подчеркивается денежная природа процентаБатракова Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого банка. Учебное пособие. - М.: Логос, 2014. - с. 28..

Существование ссудного процента определено наличием товарно-денежных отношений, которые в свою очередь определяются отношениями собственности. Еще в древние времена, за два тысячелетия до нашей эры, были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процента в натуральной форме - скотом, зерном и т.д. В условиях выдачи денежных ссуд процент надлежащим образом уплачивается в денежной форме. Ссудный процент зарождается там, где один собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование, как правило, с целью ее производительного потребления. Для кредитора, который отказывается от текущего потребления материальных благ, целью сделки является получение дохода на ссуженную стоимость, предприниматель, который привлекает заемные средства, также делает это с целью рационализации производства, в том числе увеличения прибыли, из которой он должен уплатить проценты.

Сущность ссудного процента можно определить через выполняемые им функции - перераспределительную и стимулирующую.

Перераспределительная функция ссудного процента отражает протекание чистого дохода, полученного в отраслях материального производства. Стимулирующая функция ссудного процента предполагает, что заемщик, который обязан выплачивать кредитору определенную сумму за пользование кредитом, вынужден следить за эффективностью и срочностью вложения этих средств. Величина ссудного процента зависит от действий двух участников процесса: кредитора и заемщика. Это значит, что объективная ставка должна одновременно удовлетворять экономическим интересам обеих сторон. Экономический интерес кредитора заключается в получении такого дохода, который позволил бы оправдать занятие кредитным делом, то есть получить «нормальный» уровень рентабельности своего капитала. Для заемщика главное чтобы процент, который он выплачивает не изымал всей полученной в результате освоения проекта прибыли.

На сегодняшний день специалисты выделяют несколько основных видов ссудного процента. Чаще всего под ссудным процентом понимается учетный процент, который назначается Центробанком при кредитовании других банковБобылева А.З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения. - М.: Дело, Академия народного хозяйства, 2008. - с. 163. Кроме того, некоторые экономисты выделяют депозитный процент, который выплачивается тем лицам, которые разместили депозит в банке.

Другими видами ссудного процента являются коммерческий процент, потребительский процент, ломбардный процент, а также различные виды инвестиционных процентов.

Специалисты выделяют несколько признаков, по которым осуществляется классификация видов ссудного процента. К этим признакам относятся: тип организации, которая взимает ссудный процент, размер процента, порядок взимания ссудного процента, срок, на который предоставляется ссуда, а также источник выплаты данного вида процентов.

При заключении договора с кредитной организацией нужно тщательно изучить правила выплаты по ссудному проценту, а также особые условия, которые могут значительно изменить сумму данного вида процента. К подобным условиям может относиться как досрочное погашение кредита, за которое некоторые банки могут взять дополнительный процент, так и досрочное изъятие депозитного вклада, в этом случае вкладчик должен получить меньший процент.

Формирование ссудного процента производится на основе целого ряда факторов, которые непосредственно зависят как от срока кредита и надежности заемщика, так и от экономической ситуации в стране. По мнению многих специалистов, процент по ипотечным кредитам может быть значительно снижен в том случае, если российские банки смогут привлекать денежные средства под более низкие ссудные проценты.

Также следует отметить, что Центральный банк любой страны обладает необходимыми рычагами для формирования ссудного процента в коммерческих организациях. Кроме того, величина всех видов ссудных процентов зависит от расходов кредитной организации, а также от рисков, которые могут быть связаны с выдачей кредита.

Ныне существует множество методов расчета ссудного процента, которые основаны как на строгих методах расчета, которые применяются в российской практике, так и на относительных методах.

Ставка ссудного процента определяется предложением накопленных средств и спросом на заемные средства. Ссудный процент -- цена, уплачиваемая собственникам капитала за использование их заемных средств в течение определенного периода. Ссудный процент выражается с помощью процентной ставки (ставки ссудного процента) за год. Ставка ссудного процента -- количество денег, которое требуется уплатить за использование одной заемной денежной единицы в год. Ставка ссудного про-цента рассчитывается:

где r -- ставка ссудного процента; R -- годовой доход кредитора; К -- сумма денежного капитала, отданного взаймы.

Различают номинальную и реальную ставку ссудного процента. Номинальная ставка ссудного процента -- такая ставка ссудного процента, которая выражается в денежных единицах по текущему курсу без учета темпов инфляции. Это количество денег, уплаченное за единицу заемного денежного знака за определенный период времени. Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает сумму, полученную в виде кредита.

Реальная ставка ссудного процента -- ставка ссудного процента, выраженная в денежных единицах с поправкой на инфляцию. Эта ставка -- основная при принятии инвестиционных решений.

В теории Дж. М. КейнсаКейнс (Keynes) Джон Мейнард (5 июня 1883 -- 21 апреля 1946), английский экономист и политический деятель, основатель кейнсианства -- одного из ведущих направлений современной экономической мысли. процент - это автономный фактор, его уровень устанавливается взаимодействием предложения и спроса на денежные остатки, т.е. не на все сбережения, а лишь на их денежную часть. По его мнению, процент - это чисто денежный феномен, который отражает игру рыночных сил на денежном рынке. В этом направлении он развивал свою теорию денежного спроса, объединив ее со склонностью к ликвидности. Кейнс считал, что процент утратил связь с природой ссудного капитала, зато тесно породнился с денежной сферой. С введением процента в анализ спроса на деньги была установлена проблема оптимизации распределения хозяйствующими субъектами своих ресурсов между альтернативными видами активов. Существенную роль при определении функции спроса начинают играть ожидания хозяйствующих агентов в условиях неопределенности и риска.

В теориях А. Маршалла Маршалл (Marshall) Альфред (26.07 1842 -- 13.07 1924), английский экономист, основатель Кембриджской школы. 19 века. За долгую научную жизнь Маршаллом было опубликовано более 80 трудов. Смысловым центром его труда является книга : «Общие отношения спроса, предложения и ценности» Именно в этой книге Маршалл дает основы абстрактного теоретического анализа рыночного равновесия. Основные достижения Маршалла в области теории спроса связаны с концепциями кривой спроса, эластичности спроса и потребительского излишка.и Л. Вальраса Вальрас (Walras) Леон Мари Эспри (1834-1910), швейцарский экономист. Построил общую экономико-математическую модель народного хозяйства. норма процента рассматривается как фактор, который приводит желание инвестировать и сберегать в равновесие.

Как считает А. Маршалл, процент, будучи ценой, которая уплачивается на любом рынке за пользование капиталом, рвется к такому равновесному уровню, при котором совокупный спрос на капитал на этом рынке при данной норме процента равен совокупному капиталу, притекающему на рынок при этой же норме процента. Л. Вальрас старался придерживаться классической традиции, согласно которой возможной норме процента соответствует сумма, которую индивидуумы будут сберегать, а также сумма, которую они будут инвестировать в новые капитальные активы, и эти две величины пытаются уравниваться друг с другом, и норма процента есть та переменная, которая приводит их к равенству.

Уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли в хозяйстве в условиях действия рыночных механизмов в сфере кредитных отношений при условии свободно перелива капитала он будет стремиться в ту отрасль, ту сферу приложения средств, которая будет обеспечивать получение наибольшей прибыли. Если уровень дохода в производственном секторе экономики выше ссудного процента, то произойдет перемещение средств из денежной сферы в производственную и наоборот. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой.

Рыночные ставки процента по любому виду активов изменяются. То есть общий уровень процентных ставок может повышаться и понижаться. При вырабатывании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли воздействуют как макроэкономические, так и частные факторы, которые лежат в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.

Рисунок 1.

Основным фактором, который определяет норму процента, является соотношение спроса и предложения заемных средств в условиях свободной экономики. Если спрос на заемные средства падает, как это происходит в условиях экономического спада, а предложение ресурсов остается неизменным, процентные ставки снижаются. Обратная тенденция возникает, в том случае, если Центральный банк снижает объемы кредитования экономики; предложение заемных средств сокращается, что при неизменном спросе вызывает рост уровня процентных ставокКаджаева М.Р., Дубровская С.В. Банковские операции. Практикум: Учебное пособие. - М.: Академия, 2013. - с. 59..

Дефицит государственного бюджета и надобность его покрытия вызывают повышенный спрос государства на заемные средства. По этой причине ставки процента на рынке ссудных капиталов повышаются, что может привести к сокращению частных инвестиций, так как некоторые из них становятся убыточными.

Центральный Банк, проводя свою денежно-кредитную политику, стремится обеспечить стимулирование экономического роста, смягчить циклические колебания экономики, сдерживать уровень инфляции, сбалансировать внешнеэкономические связи. Учетная политика Центрального банка является главным инструментом денежно-кредитной политики банка, регулирование обязательной нормы банковского резервирования и операции на открытом рынке также несут существенный характер в банковском секторе. Посредством применения указанных инструментов регулируется объем денежной массы в обращении и соответственно уровень рыночных процентных ставокБатракова Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого банка. Учебное пособие. - М.: Логос, 2014. - с. 45..

1.2 Виды и различия номинальных и реальных ставок процента

Под процентная ставкой понимается относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени (обычно за год). Рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала.

Различают номинальную и реальную ставки процента. Когда речь идет о процентных ставках, то имеют ввиду реальные процентные ставки. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Информацию о номинальных процентных ставках мы получаем сразу , когда заключаем кредитный договор. Номинальная процентная ставка - это процент в денежном выражении. Например, если по годовой ссуде в 10000 руб., выплачивается 1200 рублей в качестве процента, то номинальная процентная ставка составит 12% годовых. Получив по ссуде доход 1200 руб., станет ли кредитор богаче? Это будет зависеть от того, как в течение года изменились цены. Если годовая инфляция составила 8%, то реально доход кредитора увеличился только на 4% . Увеличение реального богатства и есть -реальная процентная ставка. Она выражена в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменного курса, по которому сегодняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги.

Процентные ставки могут быть фиксированными и плавающими. Фиксированная процентная ставка устанавливается на все время пользования заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра. Плавающая процентная ставка - это ставка по средне- и долгосрочным кредитам, которая складывается из двух частей: подвижной основы, которая меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой и фиксированной величины, обычной неизменной в течение всего периода кредитования или обращения долговых ценных бумаг.

В денежно-кредитной сфере экономически развитых стран применяются многочисленные процентные ставкиМоисеев С.Р. Конструкция процентной политики центрального банка: международные нормы и практика Банка России // Банковское дело. - 2014. - Т. 192. - № 12. - С. 17. Структура процентных ставок постепенно приближается к международной и в России. Система процентных ставок включает ставки денежно-кредитного и фондового рынков: ставки по банковским кредитам и депозитам, казначейским, банковским и корпоративным облигациям, процентные ставки межбанковского рынка и многие другие. Их систематизация определяется рядом признаков, в том числе: формами кредита, видами кредитных учреждений, видами инвестиций с привлечением кредита, сроками кредитования, видами операций кредитного учреждения.

К главным видам процентных ставок, на которые ориентируются и кредиторы и заемщики, относятся: базовая банковская ставка, процентная ставка денежного рынка, процентная ставка по межбанковским кредитам; процентная ставка по казначейским векселям.

Рассмотрим некоторые виды процентных ставок.

Базовая банковская ставка - это минимальная ставка, которая устанавливается каждым банком по предоставляемым кредитам. Банки, предоставляют ссуды, прибавляя некоторую маржу, т.е. надбавку к базовой ставке по большой части розничных кредитов. Базовая ставка включает операционные и административные расходы банка и прибыль. Ставка устанавливается самостоятельно каждым банком. Если ставка у одного из банков повысится или понизится, то это вызовет аналогичные изменения у других банков.

Процентные ставки по коммерческим, потребительским и ипотечным кредитам. Этот вид ставок хорошо известен как предпринимателям, которые берут в банках кредиты для развития бизнеса, так и физическим лицам. Фактическая ставка по кредиту будет определяться как сумма базовой ставки и надбавки. Надбавка представляет собой премию за риск неисполнения обязательств заемщиком, а также премию за риск, связанный со срочностью кредитования. При всём том если при коммерческом кредитовании значение процентной ставки известно заемщику заранее, то в потребительских кредитах реальная эффективная ставка завуалирована различными маркетинговыми ходами и обременена дополнительными вычетами: так, при объявленной ставке в 20% годовых реальная плата оказывается намного выше, достигая порой 80 - 100% годовых.

Ставки по срочным вкладам (депозитам) населения и компаний в коммерческих банках. Подавляющая часть предприятий, а также все большее количество физических лиц имеют счета в коммерческих банках, размещают рублевые средства в срочные вклады (т.е. депозиты), получая за это процент, выраженный при заключении депозитного договора в виде процентной ставки. Депозитные ставки по пассивным операциям банков подвержены влиянию тех же рыночных процессов, что и ставки по активным операциям. Депозитные ставки тесно связаны с прочими ставками денежно-кредитного и фондового рынковБелоглазова Г.Н. Деньги, кредит, банки. Конспект лекций. - М.: Юрайт-Издат, 2015. - с. 68.. Юридическое лицо, которое хочет разместить во вклад определенную сумму денежных средств может купить на организованном рынке облигации или на неорганизованном - векселя. Депозит в банке удобнее в части оформления, но при это наличие альтернативных возможностей размещения средств означает, что банки не могут слишком занижать процентные ставки по депозитам.

Ставки по долговым ценным бумагам (облигациям, депозитным сертификатам, векселям, коммерческим бумагам, нотам и т. д.) относятся к процентным ставкам рынка капиталов. В долговых ценных бумагах присутствует процентная ставка, под которую заемщик - эмитент ценной бумаги берет деньги в долг. Эти ставки также весьма разнообразны: купон по многолетним облигациям, ставка процента по векселям и депозитным сертификатам, доходность к погашению. Процентный доход к номинальной стоимости облигаций и есть купонные ставки. Доходность к погашению показывает процентный доход с учетом рыночной стоимости облигаций и реинвестирования получаемого купонного дохода.

Ставка, по которой центральные банки западных стран продают казначейские векселя на открытом рынке- является процентной ставкой по казначейским векселям - Казначейские векселя представляют собой дисконтированные ценные бумаги, т.е. они продаются ниже номинала, поэтому ставка рассматривается как дисконтная доходность.

Процентная ставка по межбанковским кредитам относится к процентным ставкам денежного рынка. Ставки кредитования на межбанковском рынке многие СМИ публикуют, когда один коммерческий банк кредитует другой на определенный срок в виде сделок. Эти ставки межбанковских кредитов (МБК) менее известны народу в отличие от банковских ставок по частным вкладам. Такие ставки наиболее подвижны и в большей степени направленны на рыночную конъюнктуру.

Справочная ставка - это необходимый инфраструктурный элемент любого ссудного рынка операций с процентными инструментами. При принятии решения о выдаче или получении кредита, об инвестировании или сбережении средств любому экономическому индивидууму (как банкам, так и предприятиям и частным лицам) необходим базовый показатель общепризнанный индикатор процентной ставки, который служил бы ориентиром общего уровня процентной ставки в данной валюте, с которым можно было бы сравнивать всевозможные ставки по различным финансовым инструментам и депозитно-кредитным продуктам на денежном рынке. Индексы процентных ставок в международной практике среди многочисленных ставок играют роль всеобщего маяка-ориентира, называемые также справочными ставками. Для более длительных периодов предоставления денег в долг (а это уже рынок капиталов) роль всеобщего ориентира выполняет ставка доходности по государственным долгосрочным облигациям.



Глава 2. Процентная ставка и ее роль, в обеспечении прибыльности банковского бизнеса

2.1 Инфляция и процентные ставки

Инфляция (лат.Inflatio-вздутие)-повышение общего уровня цен на товары и услуги. При инфляции на одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В таком случае можно сказать, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги обесценились - утратили часть своей реальной стоимости.

Инфляция как процесс, который характеризует постоянный рост уровня цен, оказывает существенное воздействие на экономическую активность и процентные ставки. Точное и достоверное измерение инфляции, является одной из основных проблем. Белоглазова Г.Н., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: Учебник. - М.: ИД Юрайт, Юрайт, 2014. - с. 126

Инфляционные ожидания формируются на основе фактических темпов инфляции и реальной доходности инвестиций. Они отражаются на стоимости ценных бумаг и процентных ставках. Фактическая инфляция, обычно, отличается от ожидаемой. Разница между ними представляет собой погрешность прогноза или результат непредсказуемого поведения рынка. Если прогнозируемая инфляция меньше, чем фактическая, то разница между ними показывает неожидаемый уровень инфляции. Фишер (Fisher) Ирвинг (1867-1947), американский экономист. Труды в области теории денежного обращения и кредита

В условиях, когда существует полная определенность относительно будущих темпов инфляции и не принимая во внимание налоги, тогда наиболее четко прослеживается взаимосвязь между инфляцией и процентными ставками то есть кредитор добавляет "инфляционную премию" к процентной ставке для компенсации снижения покупательной способности денежных средств. Достаточно четко можно определить взаимосвязь между фактической инфляцией за определенный период и фактическими процентными ставками за тот же отрезок времени.

И. Фишер первым предположил то что, рыночная норма процента испытает непосредственное влияние инфляционных процессов. Он определял номинальную ставку процента и ожидаемый темп инфляции. Деньги и кредит №12» -2014г.

Реальная процентная ставка определяется как ставка, очищенная от инфляции, и часто рассчитывается на основе формулы Фишера:

r = i -р,

где г - реальная процентная ставка;

i - поминальная процентная ставка (кредит сроком на 1 год);

р - определенный уровень инфляции.

Расчет реальной процентной ставки осуществляется на годовой основе. При этом:

если срок кредита по рассматриваемой процентной станке равен 1 году, то номинальная процентная ставка сравнивается с годовой инфляцией;

если срок кредита менее одного года, то используется эффективная процентная ставка, рассчитываемая как сложный годовой процент;

При расчете фактических реальных процентных ставок используется фактическая инфляция за весь период, предшествующий сроку возврата кредита; при оценке ожидаемой реальной процентной ставки может использоваться среднемесячная инфляция в годовом исчислении; инфляция за прошедший период, равный сроку кредитования, в годовом выражении (например, эффективная ставка по кредиту, сроком на 3 месяца сравнивается с инфляцией за предыдущие 3 месяца в годовом исчислении), при этом если срок кредита превышает 1 год, то процентная ставка также приводится к эффективной основе с использованием сложных годовых процентов, а инфляция берется за весь рассматриваемый период.

Этот метод позволяет сравнивать реальные ставки по кредитам различной срочности на финансовом рынке, что не всегда возможно при использовании иных методов расчета

Расхождение между ожидаемой и реальной инфляцией усложняет использование прогнозируемых данных по инфляции при определении реальных процентных станок или для выявления реальных положительных значений сегодняшних процентных ставок по кредитам по наступлении срока платежа.

Большое значение для принятия решений в области инвестиций имеет реальная процентная ставка ,она измеряет издержки ожидания в экономике. Роль реальной ставки на рынке коротких или "горячих" денег практически несущественна, так как этот сектор рынка наиболее подвержен конъюнктурным факторам и решающим является сравнительная доходность различных инструментов финансового рынка.

Влияние инфляционного фактора отражает реальная процентная ставка. Динамика потребительских цен (либо иной из принятых показателей инфляции) определяет уровень реальных процентных ставок. В случае, когда процентная ставка превышает уровень инфляции, она являете; положительной, то есть означает рост доходов кредиторов. Это происходит, если инфляция снижает реальную стоимость займа (полученного кредита).

Процентная ставка является отрицательной, если она ниже уровня инфляции.

Отрицательные процентные ставки могут установиться в период галопирующей инфляции или при гиперинфляции, а также в период экономического спада, когда спрос на кредиты падает и номинальные процентные ставки понижаются.

Зависимость ставки рефинансирования от инфляции:

Ставка рефинансирования отражает экономическую ситуацию в стране, инфляция также является показателем финансовой устойчивости и стабильности. Получается, что эти два показателя взаимозависимые. Если растет инфляция, будет отмечаться рост и ставки рефинансирования ЦБ. Если снижается уровень инфляции, будет снижаться и ставка рефинансирования.

Этот факт можно увидеть на графике 1, динамика идет параллельно:

График 1

С 2011 года уровень инфляции почти не менялся, поэтому и ставка рефинансирования не была подвержена сильным изменениям. В период с 2011 по 2012 год она была то 8%, то 8,25. Так как сама ставка не менялась, то мы наблюдали и стабильную ситуацию относительно ставок по кредитам, поэтому у банков не было поводов их повышать.

Если инфляция уменьшается. При уменьшении уровня инфляции ЦБ начинает снижение ставки рефинансирования, следовательно, банки получают средства на выдачу кредитов населению под меньший процент, поэтому этот факт ведет к снижению ставок по кредитам. При умеренном уменьшении ничего обстоятельного не случится, но в случае, если уменьшение не плавное и большое, то это приведет к большому спросу у населения на услуги банковского кредитования. Количество выданных кредитов возрастет, граждане начнут потреблять больше товаров и услуг по всей стране, что, впоследствии, может привести к обесцениванию национальной валюты.

Если инфляция увеличивается. Уже обратная ситуация, которая ведет к повышению ставки рефинансирования. Банки получают средства по более высоким ставкам если она растет, а свои издержки они занесут в ставку по кредитам для конечного потребителя. Опять же, если качание инфляции небольшое, то это мало как отразится на сфере кредитования и может совсем пройти незамеченным. Но если же это колебание достаточно большое, то ставки по кредитам возрастут. Для тех, кого интересует ипотечный кредит и инфляция, это особо важно , так как в нашей стране и так большие ставки по ипотеке, а в случае повышения инфляции они могут возрасти еще выше.

Ключевая ставка Банка России на сегодня - 10,50% . Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 10 июня 2016 года, принял решение снизить ключевую ставку Банка России на 0,50%. Значение ставки рефинансирования после 31.12.2015 года соответствует ключевой ставки и самостоятельно не устанавливается.

Наблюдаются позитивные процессы стабилизации инфляции, отмечает Совет директоров, так же снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. Замедление инфляционных процессов позволяет с большей уверенностью рассчитывать на устойчивое снижение инфляции до уровня менее 5% в мае 2017 года и целевого уровня 4% в конце 2017 года с учетом принятого решения и сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики. Банк России будет рассматривать возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, оценивая инфляционные риски и соответствие динамики замедления инфляции прогнозной траектории.

2.2 Цена банковского кредита и факторы, влияющие на нее

Деньги в качестве кредитных ресурсов представляют собой предмет купли-продажи, имеющий свою цену - банковский (ссудный) процент. Банковское и кредитное дело. М., 2001г.

Процент выступает в виде определенной суммы денег, получаемый кредитором от заемщика за «товар» - в данном случае за пользование временно ссуженными деньгами. Лучше сказать, даже не за пользование, а за право пользования: если кредит просто пролежал у заемщика, то это не освобождает последнего от необходимости платить за него. В некотором смысле слова за взятый кредит надобно заплатить не только процент, но и необходимо погасить сумму основного долга, а, кроме того, нередко приходится платить комиссионные, штрафы. Тем не менее, цена или плата за право пользования заемными средствами, ценой кредита считается именно банковский (ссудный) процент

Ключом уплаты процента является часть прибыли заемщика, полученная им в результате использования заемных средств. В зависимости от характерных особенностей разных секторов рынка ссудных капиталов можно выделить несколько групп однородных ставок процента кредитования:

- ставки денежного рынка, используемые при краткосрочных кредитных операциях между кредитно-финансовыми институтами;

- официальная учетная ставка;

- ставки рынка ценных бумаг - ставки доходности разнообразных акций и облигаций в момент их эмиссии и в дальнейшем на вторичном рынке;

-ставки банков и кредитных учреждений для небанковских заемщиков и кредиторов.

В свою очередь в рамках каждой из перечисленных групп процентные ставки можно классифицировать по:

- срокам сделки - на долго-, средне- и краткосрочные;

роли в структуре ставок - на основные (базовые) и дополнительные, меняющиеся в след за основными;

характеру формирования - на преимущественно рыночные (уровень и движение которых зависит в основном от общей экономической конъюнктуры и состояния рынка ссудных капиталов) и сознательно регулируемый прямо или косвенно (Центральным Банком РФ, синдикатами банков и кредитных учреждений, другими субъектами);

масштабом использования - на ставки, применяемые исключительно на национальных кредитных рынках, и ставки, используемые одновременно на национальных и международных рынках;

по характеру изменения в течение срока пользования ссуды на фиксированные (неизменные) и плавающие (изменяющиеся) ставки. В настоящее время в банковском секторе экономики существует целый комплекс различных видов процентных ставок:

Во-первых, это процентные ставки, подверженные непосредственному регулированию. К регулируемым ставкам относятся ставка рефинансирования и штрафная ставка ЦБ РФ.

Во-вторых, это рыночные процентные ставки. Они делятся на аукционные и неаукционные (банковские ставки). К первому виду ставок относятся ставки по депозитам и банковским кредитам (включая валютные кредиты), размещаемым посредством аукционных торгов и в кредитных магазинах. Ко второму виду ставок относятся стоимость привлекаемых банками депозитов при непосредственной работе с клиентами, ставки по межбанковской работе с клиентами, ставки по межбанковским кредитам (включая валютные) другим банкам и ставки по клиентским кредитам (включая валютные) конкретным небанковским заемщикам.

Коммерческие банки при заключении кредитных соглашений самостоятельно договариваются с заемщиками о величине процентных ставок. С развитием рыночных начал хозяйствования норма процента будет стремиться к средней норме прибыли в экономике. В любом случае на величину и динамику ставки процента влияют как общие, макроэкономические факторы, так и факторы частные, лежащие на стороне самих участников кредитного процесса, в том числе отдельных банков.

К числу общих факторов относятся:

-соотношение спроса и предложения заемных средств;

-регулирующая политика центрального банка;

-уровень инфляции в народном хозяйстве и др.

При определении процентных ставок по каждой конкретной сделке банки ориентируются на уровень ставок, который бы, с одной стороны, не вынудил заемщика (кредитора) отказаться от сделки, с другой же - позволил банку не только возместить свои издержки, но и получить прибыль желательно не ниже средней. Что касается издержек банка на проведение кредитных операций, то они состоят из двух комплексных групп расходов, каждая из которых включает в себя несколько элементов:

1.Расходы по привлечению ресурсов, в том числе:

- уплаченные проценты по межбанковским кредитам (включая кредиты центрального банка) и депозитам;

- проценты, выплаченные предприятиям, организациям и учреждениям за хранящиеся на их расчетных и текущих счетах деньги;

- проценты, выплаченные по вкладам физических лиц;

2. Расходы по обеспечению кредитной деятельности банка, в том числе:

- расходы на заработную плату сотрудников, занятых привлечением и размещением ресурсов;

- расходы на содержание аппарата управления, включая представительские расходы;

- амортизация оборудования, машин и механизмов;

- оплата услуг вычислительного центра, административно хозяйственные, канцелярские, почтовые, телеграфные и другие расходы.

Последние три элемента связаны как со ссудными, так и со всеми прочими операциями банка. Подсчитать действительные издержки банка не просто. Основные сложности связаны со следующими обстоятельствами:

-Во-первых, межбанковские кредиты привлекаются под разные проценты, которые к тому же часто пересматриваются. Из-за этого приходится делать регулярные перерасчеты.

-Во-вторых, Центральный банк РФ устанавливает верхний предел выплаты процентов по таким кредитам, относимые на расходы банка. Следовательно, проценты, выплаченные сверх этого предела, не исключаются из налогооблагаемой базы и могут покрываться лишь за счет прибыли банка. Тогда реальные расходы по привлечению межбанковских кредитов увеличатся на сумму переплаченных сверх нормы процентов и суммы, которую дополнительно придется отдать в виде налогов.

В-третьих, для расчета реальных расходов и соответственно реальной процентной ставки из общей суммы привлеченных и заемных средств должны быть вычтены все деньги, не используемые банком в его активных операциях: суммы, содержащиеся в фонде обязательных резервов в Центральном банке РФ и на корсчете.

В-четвертых, необходимо иметь механизм отнесения общих расходов по обеспечению функционирования банка на его собственно кредитную деятельность и соответственно правила определения величины той надбавки к цене кредита, которая оправдана этими общебанковскими расходами. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции М ЮНИТИ, 2014г

Рентабельность затрат отражает долю прибыли от каждого рубля затрат на производство и реализацию продукции. Показатель рассчитывается отношением нераспределенной прибыли к затратам на производство и реализацию. Сопоставляя сумму кредита и объем реализации, положительно оценивается превышение последнего показателя. Анализ финансового состояния клиентов производится с помощью следующей системы показателей:

обобщающий показатель платежеспособности;

коэффициент автономии;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

коэффициент ликвидности;

коэффициент покрытия;

коэффициент маневренности;

-коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования;

оборот материалов и готовой продукции;

длительность дебиторской задолженности;

однодневная реализация;

прибыль;

бюджет денежных средств.

В результате расчета, оценки и анализа вышеприведенных показателей кредитный работник делает вывод о финансовом состоянии заемщика, которое позволяет или не позволяет, либо позволяет при определенных условиях иметь кредитные отношения. Дальнейшим этапом анализа является характеристика и изучение кредитуемого проекта. Она производится с учетом следующих факторов:

Объект кредитования. Он должен соответствовать целям клиента, его производственным интересам. С осторожностью следует кредитовать проекты, преследующие иные цели.

Срок кредитования. Для торгово-посреднических сделок кредит предоставляется обычно до 3-х месяцев, производственные затраты кредитуются в течение 1 года, инвестиционные проекты - до 2 лет.

Размер кредита. Кредит не должен быть больше, чем необходимо для конкретной сделки. Не должен быть он и меньше, чтобы не возникла потребность в дополнительных средствах. Ссуда обычно предоставляется при наличии и собственных вложений клиента в кредитуемое мероприятие, поскольку это повышает заинтересованность клиента.

Наличие обеспечения. Имущество должно быть собственностью клиента, обладать высокой ликвидностью, покрывать кредит и проценты по нему плюс возможные издержки по реализации.

Окупаемость кредитуемого проекта. Проект должен принести прибыль, срок окупаемости его должен быть меньше срока погашения кредита. По завершению 3-го этапа анализа кредитный работник составляет письменное заключение о возможности кредитования указанного мероприятия. Здесь же отражаются результаты анализа финансового состояния. Необходимо отметить, что по всем рассчитываемым коэффициентам результат сравнивается с нормативным значением и отмечается его выполнение или невыполнение. Комплексная же оценка кредитоспособности производится на основе представления о важности каждой составляющей этой оценки. Такой подход к оценке каждого фактора не дает полного представления о состоянии дел заемщика, поскольку нормативные значения одними предприятиями могут выполняться (не выполняться) в большей степени, чем другими.

Важность каждого фактора в системе показателей кредитоспособности также не зафиксирована, что не позволяет определить его роль, и дает возможность маневрирования с целью получения желаемого представления о клиенте. Кредитный риск не получает количественного выражения и если и включается в процентную ставку, то только на уровне общих представлений.Деньги и кредит № 2013г.

В 2014 - 2015 годах ставки предложения кредитов банковским сектором были значительно выше, чем ставки, по которым промышленные предприятия могли привлекать кредитные ресурсы. В то же время обе ставки - и спроса, и предложения - снижались, поэтому, согласно опросам предприятий, условия кредитования улучшались. По всей видимости, в этот период повышалась дискретность кредитования: об этом свидетельствует сокращение заимствований промышленности и рост количества кредитуемых предприятий (с 45% в 2014г. до 51% в 2015г.). Действительно, растущая рентабельность, а следовательно, и ликвидность несколько ослабили зависимость предприятий от заимствований. Поэтому кредитные ресурсы привлекались в меньших объемах.

С ноября 2015 года, когда процентные ставки стали приемлемы для предприятий, круг заемщиков начал расширяться активнее. Число компаний, не имеющих и не планирующих иметь заимствований, сокращалось - с 51% в октябре 2014 года до 37% в середине 2015-го. При этом менее половины опрошенных согласны с тем, что условия кредитования улучшаются. Но это и понятно: ведь процентные ставки с этого момента начали снижаться значительно медленнее, чем в предшествовавший период.

В период начала роста кредитования (2014год), промышленность потенциально была готова и к более высоким ставкам: об этом свидетельствует превышение допустимой ставки по кредитам над ставкой предложения. При этом относительно низкий уровень запрашиваемых предприятиями ставок на кредитные ресурсы (23,8% годовых), по всей видимости, обусловлен меньшим спросом на кредиты со стороны высокорентабельной нефтяной промышленности и готовностью других отраслей привлекать кредитные ресурсы по ставке не выше 24% годовых.

Положительная разница между ставкой предложения со стороны банков (18,7%) и ставкой спроса со стороны предприятий (19,8%) в 2014 году, объясняется активизацией нефтяной промышленности на рынке кредитов. Замедление роста ликвидности и необходимость финансирования начатых ранее (преимущественно на основе собственных ресурсов) проектов с большой вероятностью приведет к тому, что значительный поток вновь будет перенаправлен в эту высокорентабельную отрасль. На вероятность такого сценария указывает также тот факт, что для прочих отраслей промышленности ставка 18,7% годовых, уже превысила пороговые 17,0% , хотя для промышленности в целом и остается допустимой.

В первом полугодии 2015 года, когда рентабельность производства снизилась до 6,5% , промышленность реально была готова лишь к кредитам по ставкам не выше 18% годовых. В тоже время декларируемые предприятиями как возможные ставки привлечения кредитных ресурсов по-прежнему находятся на уровне 20-21% - явно выше, чем они могут себе позволить в действительности. Поскольку опросные ставки это всегда компромисс между желаемым и действительным положением на рынке, такое соотношение можно расценивать либо как признак недостаточности кредитных ресурсов на рынке, либо как понимание невозможности дальнейшего заметного снижения ставок со стороны банковской системы.

Суммарный объем выданных банками кредитов предприятиям на сегодня составляет 42,2 млрд. долларов, из них на срок более шести месяцев - 25,7 млрд. долларов. Банкиры прогнозируют рост кредитного портфеля на 10-15% в год при благоприятных условиях.

Для банка как финансового посредника большую роль играет не только само значение процентной ставки, сколько её соотношение со стоимостью имеющихся у него ресурсов. И в этом смысле ситуацию трудно назвать благоприятной. Хотя депозитные ставки снижаются, (что является естественным следствием уменьшения инфляции), структура привлеченных банками средств меняется: большой вес приобретают дорогие ресурсы.

До 2010 года основным источником привлеченных средств для банков были ресурсы предприятий (на конец 2014 года они составляли более 35% всех привлеченных средств). Главным их преимуществом была дешевизна: ведь порядка 70% этих средств - остатки на счетах до востребования. Но в 2014 году ситуация стала постепенно меняться: увеличение доходов населения и тенденция к сбережению привели к бурному росту депозитов физических лиц. Казалось бы, банкам нужно радоваться: идет волна новых ресурсов. Но за них нужно платить, и платить больше.

Средняя ставка по депозитам физических лиц в рублях на начало сентября 2015 года составляла 9% годовых. Однако при этом ставки по банковским депозитам физических лиц в рублях сроком более полугода (они более удобны для кредитования, так как снижают временной разрыв между активами и пассивами) во многих банках превышают 11% годовых, то есть обеспечивают реальную положительную процентную ставку. Понятно, что в таких условиях банкам крайне сложно идти на снижение ставок по кредитам. Деньги и кредит № 3, 2014г.

На снижение процентной ставки по кредитам, бесспорно, повлияла их фактическая безальтернативность. Непосредственно после очередного кризиса, банки способствовали оттоку капитала, увеличивая остатки на счетах в иностранных банках, предоставляя им межбанковские кредиты, покупая долговые обязательства нерезидентов и т. п.

Но в конце концов ситуация стабилизировалась, и банки обратили внимание на убыточность собственных валютных резервов.

На процентную ставку по кредитам определенное влияние оказывает все усиливающаяся зависимость многих крупных российских банков от своих основных заемщиков. На середину 2014 года доля крупных кредитных рисков в банковских активах, достигла 35% , в то время как в 2013 году она составляла около 30% , а до кризиса не превышала четверти. В большинстве случаев эти заемщики вместе с банками входят в состав одной интегрированной бизнес-группы.

Оценить величину скрытого дисконта можно, сравнив фактические доходы и их расчетный аналог, полученный при умножении процентной ставки на объем кредитов соответствующих сроков. Расчеты показывают, что если в 2010году банки теряли около половины дохода, который они могли получить от кредитования по рыночным процентным ставкам, то в 2012 году этот показатель снизился до 30% , а в 2014 году до 25%. Более того, в первом полугодии 2015 года расчетная доля недополученных процентных доходов упала до 10%.

С одной стороны это свидетельствует том, что кредиты заемщикам выдаются на рыночных условиях, но, с другой стороны, показывает, что скрытые резервы банков по увеличению процентных доходов от кредитования почти исчерпаны.

Что будет с процентной ставкой в ближайшем будущем? Можно предположить, что реальные процентные ставки все же будут находиться на слабо положительном уровне, номинальные - снижаться вслед за инфляцией. Возникший разрыв между уровнями ставок, приемлемыми для предприятий и для банков, может быть преодолен, прежде всего, за счет снижения рисков. Когда деятельность потенциального заемщика станет более прозрачной, это понизит как собственно рисковый компонент, так и издержки банка по оценке риска. В этом случае проигравших не будет - банк с минимальными издержками получит хорошего клиента, а клиент - недорогие ресурсы.

Из сказанного выше следует сделать следующие выводы:

Несмотря на высокий уровень доходности кредитных операций коммерческих банков, задача формализации риск - ориентированного ценообразования является для них чрезвычайно актуальной. В условиях неопределенности внешней экономической и политической среды, существенных и зачастую непредсказуемых колебаний рыночной конъюнктуры коммерческий банк должен иметь четкую взаимосвязь между оценкой рисков, формированием резервов и процентной политикой.

...