Центральный Банк РФ: его функции и политика

Деятельность на открытом рынке имеет несколько преимуществ по сравнению с остальными способами реализации монетарной политики:

- Полный контроль. Инициатором операций является Федеральная резервная система (ФРС) - этот орган полностью контролирует объем сделок, а значит, с большой долей вероятности сможет добиться желаемого результата.

- Гибкость. Даже если требуется минимальное изменение количества резервов, благодаря деятельности на открытом рынке оно может быть осуществлено довольно точно.

- Допустимость ошибки. Любое решение может быть довольно быстро скорректировано. Например, если ФРС решает, что объем денежной массы растет слишком стремительно, она способна замедлить темпы через продажу части бумаг. Поэтому ошибка в расчетах не грозит стать фатальной.

- Скорость. Деятельности на открытом рынке не свойственны бюрократические препятствия - как только ФРС принимает решение, она отдает приказ своему дилеру, который исполняет директиву незамедлительно. Таким образом, главное отличие операций на открытом рынке, как метода денежно-кредитного регулирования, от других -это использование более гибкого регулирования, поскольку объем покупки ценных бумаг, а также используемая при этом процентная ставка могут изменяться ежедневно в соответствии с направлением политики центрального банка. Коммерческие банки, учитывая указанную особенность данного метода, должны внимательно следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.

2.2.3 Политика рефинансирования

Ставка рефинансирования (учетная ставка) - процент в годовом исчислении, который берет ЦБ за кредиты, предоставляемые им коммерческим банкам. Как правило, такие кредиты выделяются банкам на одну ночь для поддержания ликвидности, исполнения текущих обязательств.

Однако мировая экономика развивается циклами. И на определенном этапе экономического подъема происходит перегрев рынка. Для того чтобы избежать обвальных падений, контролирующие органы предпринимают меры сглаживания циклических колебаний. И первая из них - затормаживание экономических процессов при помощи поднятия ставки рефинансирования.

В такой ситуации происходит обратный процесс: объем заимствований уменьшается, так как кредиты становятся дороже. Соответственно, корпорации берут в долг меньше на развитие производства. Сокращается и потребительское кредитование. Экономика в целом затормаживается. Считается, что таким образом удается избежать глобальных экономических кризисов или по меньшей мере сгладить их последствия.

Помимо этого, ставка рефинансирования существенно влияет на валютный рынок. Ее снижение приводит к ослаблению валюты. Справедливо и обратное: рост ставки рефинансирования без учета других факторов, таких как инфляция и пр., делает валюту более привлекательной.

В России ставка рефинансирования, помимо регулирования экономики, наделена еще одной функцией - фискальной. Она используется для следующих расчетов:

1) за неуплату налога в установленный срок начисляются пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки

2) проценты по рублевым вкладам, превышающие ставку рефинансирования +5 процентных пунктов, облагаются НДФЛ

3) при отсутствии в договоре займа условий, касающихся величины процентов, эти проценты уплачиваются по ставке рефинансирования

4) если работодатель нарушает сроки выплаты заработной платы, отпускных и пр., то он выплачивает работникам пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просрочки

Ключевая ставка была обозначена как инструмент денежно-кредитной политики в сентябре 2013 года. Ключевая ставка устанавливается Центральным банком Российской Федерации в целях оказания воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны. По существу, это ставка, по которой Банк России кредитует коммерческие банки.

История изменения ключевой ставки:

- 13 сентября 2016 года установлена в размере 5,5% годовых;

- 1 марта 2017 года повышена до 7% годовых;

- 25 апреля 2017 года повышена до 7,5% годовых;

- 25 июля 2017 года повышена до 8% годовых.

- 31 октября 2017 года ставка повышена сразу с 8% до 9,5% годовых.

- 11 декабря 2017 года - с 9,5% до 10,5% годовых.

- Со 2 февраля 2018 года Банк России снизил размер ключевой ставки до 15%.

- С 16 марта 2018 года Банк России еще раз снизил ключевую ставку: c 15% до 14% годовых.

- 30 апреля 2018 года ключевая ставка снижена до 12,5% годовых.

- С 16 июня 2018 года ключевая ставка составляет 11,5% годовых

- С 3 августа ставка снизилась до 11%.

- С 14 июня 20119 года ставка стала равна 10,5%.

- С 19 сентября 2019 ставка снизилась до 10%.

Совет директоров Банка России 19 сентября 2019 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 10% годовых. На фоне новой волны снижения нефтяных цен месячные темпы роста потребительских цен стабилизировались на высоком уровне. Повысился риск ускорения инфляции. Ухудшение ситуации на мировых сырьевых рынках потребует дальнейшей адаптации российской экономики. С учетом принятого решения Банк России прогнозирует снижение годовой инфляции до менее 7% в январе 2017 года и до целевого уровня 4% к концу 2017 года. В случае усиления инфляционных рисков Банк России не исключает ужесточения денежно-кредитной политики.

За время, прошедшее с декабрьского заседания Совета директоров Банка России, возросли риски для ценовой стабильности. Сохраняющийся избыток предложения на рынке нефти, замедление роста китайской экономики, а также повышение процентной ставки ФРС США привели к еще большему падению нефтяных цен. В свою очередь это вызвало ослабление национальных валют и снижение цен финансовых активов стран с формирующимися рынками, в том числе и России. В связи с возросшей волатильностью цен на нефть увеличилась амплитуда колебаний цен российских финансовых активов и курса рубля.

Произошедшее под влиянием падения нефтяных цен ослабление рубля оказывает проинфляционное давление и способствует росту инфляционных ожиданий, несмотря на замедление годовой инфляции. По прогнозу Банка России, с учетом принятого решения, инфляция снизится до менее 7% в январе 2017 года и до целевого уровня 4% в конце 2017 года. Однако риски отклонения инфляции от цели в конце 2017 года возросли.

При принятии решения по ключевой ставке учитывалась ситуация в экономике, где возросли риски продолжения экономического спада из-за снижения нефтяных цен. Также принимались во внимание факторы высокой долговой нагрузки российских компаний и учитывались процентные риски для банков и их заемщиков.

Цены на нефть в 2016-2017 гг., вероятно, окажутся ниже, чем предполагалось ранее в базовом сценарии. Плавающий курс будет частично компенсировать негативное влияние на экономику низких цен на энергоносители. Однако потребуется дальнейшая адаптация платежного баланса и экономики к понизившемуся уровню мировых цен на основные товары российского экспорта. Как результат, в 2016 году снижение ВВП будет более значительным, чем прогнозировалось ранее в базовом сценарии. Период дополнительной адаптации может занять несколько кварталов. Темп прироста ВВП выйдет в положительную область в 2017 году, но будет низким.

Однако, если цены на нефть останутся на низком уровне продолжительное время, то это приведет к еще большему увеличению инфляционных рисков и рисков для финансовой стабильности, а также к необходимости более масштабной адаптации экономики к новым условиям. Препятствовать замедлению роста потребительских цен может также длительное сохранение высоких инфляционных ожиданий. Для снижения рисков потребуется сбалансированная бюджетная политика на среднесрочную перспективу.

3. Направления и меры совершенствования деятельности Центрального банка

Политика Банка России будет направлена на обеспечение ценовой и финансовой стабильности, которые являются неотъемлемыми составляющими благоприятной деловой среды, необходимой для формирования инвестиций и устойчивого роста экономики в среднесрочной перспективе.

Для обеспечения замедления роста общего уровня потребительских цен, необходимым является сохранение умеренно жесткой денежно-кредитной политики. Замедление инфляции до целевого уровня за счет проведения умеренно жесткой денежно-кредитной политики создаст основу для снижения долгосрочных процентных ставок, что окажет благоприятное воздействие на темпы роста экономики.

В целях повышения прозрачности проводимой денежно-кредитной политики, а также для обмена мнениями о ситуации в банковском секторе, экономике в целом и перспективах ее развития Банк России должен предпринимать дальнейшие шаги по расширению взаимодействия с кредитными организациями, банковскими ассоциациями, аналитиками и представителями научного сообщества.

В целях снижения инфляции необходимо дальнейшее совершенствование основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. С учетом мирового опыта предпочтителен постепенный переход к гибкому таргетированию инфляции с использованием в течение определенного периода режима регулируемого плавания валютного курса рубля. При этом должен соблюдаться приоритет цели по снижению инфляции по сравнению с ориентиром по соблюдению определенного уровня курса рубля.

Таким образом, необходимо комплексное регулирование инфляции вместо разрозненных мер в соответствии с теорией инфляции как многофакторного процесса и принципами системного подхода.

Повышение качества работы банков с меньшими издержками и с большей эффективностью сегодня важно как никогда. На протяжении последних лет качественный уровень работы, менеджмент, технологии в банковской сфере, хотя и несколько продвинулись вперед, но еще значительно отстают от международных стандартов. Сегодня для дальнейшего развития банковского сектора необходим переход к новому этапу, особенность которого состоит в качественном улучшении работы.

В чем необходимость и сущность этого этапа?

Во-первых, под влиянием рынка произошли значительные структурные изменения в банковском секторе. Сегодня в стране существует свыше 700 кредитных организаций. Это в 3-4 раза меньше, чем в начале 90-х годов.

Во-вторых, на современном этапе главная задача - выйти на мировой уровень развития банковской системы.

Предстоит организовать работу по формированию и распространению передового опыта в банках, опираясь на систему лучших стандартов банковской деятельности.

Применение стандартов в различных сферах общественной жизни - известная тенденция. Стандарты помогают прогрессу и развитию, создают условия для стабильности и устойчивости. Особенно ярко это проявляется при применении технических стандартов. В экономике, в том числе в банковской деятельности, есть ряд специфических требований в сфере стандартизации.

Можно выделить три направления содействия банкам в повышении эффективности их работы на базе стандартов:

- рекомендации банкам строить свой бизнес на основе лучшей банковской практики;

- оказание помощи в использовании лучшего опыта организации процесса управления;

- предложение банкам использовать стандарты в качестве инструмента для самооценки качества своей деятельности.

Как же обеспечить заинтересованность банков внедрять стандарты?

Главный стимул - это конкуренция между банками, стремление каждого достигнуть в ходе конкурентной борьбы наилучших результатов. Если есть хорошие стандарты и если хорошо организована оценка банков на их основе, то ясно, что сам коллектив банка, руководство, подразделения будут заинтересованы в его внедрении. И, естественно, улучшается процесс управления, повышается доходность, рентабельность, конкурентоспособность и т. д. Органы надзора могут использовать стандарты при оценке надежности банков. При этом, естественно, возникает опасение: не будет ли это дополнительным «прессом» на банки? Поскольку все стандарты качества будут приниматься на добровольной основе, меры воздействия за несоблюдение их требований (за исключением тех, которые являются одновременно и требованиями нормативных актов) применяться не должны.

Таким образом, главная цель - создание такой банковской системы, которая бы способствовала наиболее полному удовлетворению потребностей клиентов, обеспечивала снижение издержек и рост производительности труда в банках. Для этого, прежде всего, необходимо обобщение и применение лучшего мирового и отечественного опыта банковской деятельности.

Заключение

Цели, задачи, функции и операции Центрального банка России отвечают его сущности. Все те цели и задачи, которые стоят перед ним, предоставленные ему полномочия, в конечном счете, определяются тем, что Центральный банк выступает общенациональным центром, призванным регулировать денежное обращение в стране.

Так же вероятно сохранение ряда проблем в российской экономике, требующих продолжения реализации Банком России дополнительных нестандартных мер. Среди внешних факторов следует выделить сохранение санкций со стороны ряда стран в отношении российских компаний. Внутренние проблемы обусловлены текущей структурой российской экономики и ресурсными ограничениями, в том числе связанными с неблагоприятными демографическими тенденциями. Применяя дополнительные меры, Банк России продолжит оценивать их влияние на Российскую экономику, с тем чтобы не допустить искажения работы рыночных механизмов, а также формирования и наращивания дисбалансов. Для обеспечения стабильного функционирования банковского сектора и финансового рынка в условиях сохранения ограниченного доступа российских организаций на международные рынки капитала, Банк России продолжит проведение операций рефинансирования в иностранной валюте.

Операции по покупке иностранной валюты в целях пополнения международных резервов, как и операции валютного рефинансирования, направлены на достижение обеспечения стабильного функционирования финансового сектора, однако на разном временном горизонте. Использование операций предоставления иностранной валюты необходимо в наиболее острой фазе адаптации экономики к условиям ограниченного доступа на международные рынки капитала, а накопление достаточного уровня международных резервов позволяет увеличить запас прочности для прохождения внешних шоков в будущем. При этом в связи с тем, что операции предоставления иностранной валюты проводятся на возвратной основе, в среднесрочной перспективе они не оказывают влияния на уровень достаточности международных резервов, приводя только к краткосрочному сокращению их объема.

Банк России должен продолжить работу по повышению согласованности времени работы платежной системы, финансовых рынков и времени проведения операций Банка России. Это позволит увеличить эффективность перераспределения ликвидности в банковском секторе и сократить операционные издержки кредитных организаций, а также будет способствовать созданию условий для повышения эффективности механизма реализации денежно-кредитной политики в результате уменьшения частоты использования кредитными организациями операций Банка России постоянного действия по предоставлению рублевой ликвидности.

Подводя итог проведенной работы, хочу еще раз отметить, что Центральный Банк Российской Федерации является мощнейшим центром кредитной системы нашей страны. Его роль очень велика и в условиях нынешней экономики она продолжает возрастать. В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

Список используемых источников

1. Абрамова, М.А., Политика рефинансирования Центрального Банка РФ//Финансы и кредит .2015.№ 4 -426-448 с.

2. Багдасаров, М.В. Политика минимальных резервов // Банки и банковское дело.2012. № 10. -300-304 с.

3. Балабанов, И.Т., Центральный Банк Российской Федерации// Банки и банковское дело.2017. № 3.-150-184 с.

4. Банк России. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и период 2017 и 2018 годов // Центральный Банк Российской федерации. 2015.-6-12 с.

5. Баренбойм, П. Д., Лафитский В. И., Голубев С. А. Банк России в 21 веке: Сборник статей. 2011. № 8.-154 с.

6. Братко, А.Г., Центральный банк в банковской системе России. 2011. № 7.

7. Долан, Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.2015. № 6.-419-448 с.

8. Лаврушин, О.И.,Маневич, В.Е. Об «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2013». 2018.-90 с.

9. Лаврушин, О.И., Центральный Банк в условиях рыночной экономики // Банковское дело.2013. № 5.-211-234 с.

10. Официальный сайт Банка России.-www.cbr.ru.

11. Парамонова, Т.В., Основные цели денежно-кредитной политики Банка России и принципы регулирования банковской сферы // Деньги и кредит.2013 г. № 6.- 22 с.

12. Поляков, В.П., Московкина, Л.А. Структура и функции центральных банков. 2014. -192 с.

13. Банк России. Доклад о денежно-кредитной политике.2015. № 4.-16-20 с.

14. Селищев, А.С., Центральный Банк РФ // Деньги. Кредит. Банки.2012.№ 8. -398-432 с.

15. Соловьёва, С.В. Денежно-кредитная политика России на современном этапе. 2011. № 5.- 95-98 с.

16. Федеральный закон РФ от 10.07.02 - ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от 05.10.2015).

17. Федеральный закон РФ от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред. от 13.07.2015 г).

18. Фетисов, Г.Г., Организация деятельности центрального банка//2012. - 432 с.

19. Фетисов, Г.Г., Организация деятельности Центрального банка // Организация ЦБ РФ.2011. № 12.-315-325 с.

20. Цели и функции Банка России.-http://www.banki.ru/wikibank/tseli_i_funktsii_banka_rossii/.

21. Шелопаев, Ф.М., Анализ денежно-кредитного регулирования//Деньги, кредит, банк.2010. № 7.-3-26 с.

22. Щегорцев, В.А. и Таран, В.А. Проблемы регулирования ЦБ РФ// Деньги, кредит, банки.2011. № 5.-125-159 с.

23. Королев,И.С., Инфляция - структурная проблема Российской экономики//2015.№8.-26-28 с.

24. Милюков А.И., Некоторые актуальные проблемы повышения качества работы банков.2015. № 12.-18-20 с.

25. «Положение о порядке представления резидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации, связанных с проведением валютных операций с нерезидентами по внешнеторговым сделкам, и осуществления уполномоченными банками контроля за проведением валютных операций» (утв. ЦБ РФ 01.06.2004 № 258-П) (ред. от 26.09.2008)"Вестник Банка России", № 35, 17.06.2004.

26. «Положение об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» (утв. ЦБ РФ 16.12.2003 № 242-П) (ред. от 30.11.2004)//"Вестник Банка России", № 7, 04.02.2004.

Размещено на Allbest.ru