Основные понятия, информационная база финансового анализа

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение.

Глава 1. Основные понятия, информационная база финансового анализа

1.1 Сущность, задачи и классификация видов экономического анализа

1.2 Понятие финансового состояния, его значение

1.3 Бухгалтерский учет - основной источник информации для анализа

1.4 Методологические подходы к проведению финансово-экономического анализа

1.5 Особенности анализа в условиях финансового кризиса

Глава 2. Методические особенности проведения финансовой оценки

2.1 Анализ имущества и источников его формирования

2.2 Анализ финансовой устойчивости, независимости предприятия

2.3 Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

2.4 Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

Глава 3. Оценка и анализ финансового состояния ООО «ЛенХаусСтрой»

3.1 Краткая характеристика предприятия

3.2 Анализ имущества Общества и источников его образования

3.3 Анализ финансовой устойчивости, независимости Общества

3.4 Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности Общества

3.5 Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

Заключение

финансовый учет устойчивость

Введение

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях рыночной экономики и, учитывая, что в настоящее время Россия претерпевает очередной финансовый кризис, управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать состояние, как своей организации, так и существующих потенциальных конкурентов. Все это значительно увеличивает роль анализа финансово-хозяйственной деятельности, который является важнейшим средством руководства и контроля для предприятий любой организационно - правовой формы, всех отраслей хозяйства. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, выявляются недостатки и резервы повышения эффективности производства и реализации продукции, работ, услуг, оцениваются результаты деятельности.

Анализ дает возможность руководителям принимать все необходимые решения, связанные с управлением, координацией и оптимизацией деятельности предприятия.

Результаты анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам. То есть являются предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в успешном функционировании предприятия.

Объектом исследования данной дипломной работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности Общества с ограниченной ответственностью «ЛенХаусСтрой».

Для этого необходимо решить ряд взаимосвязанных задач:

исследовать динамику основных финансовых и экономических показателей;

рассчитать систему показателей, характеризующих финансовое состояние организации;

проанализировать результаты и сделать соответствующие выводы, на основании которых предложить оптимальные направления дальнейшего развития предприятия.

Глава 1. Основные понятия, информационная база финансового анализа

1.1 Сущность, задачи и классификация видов экономического анализа

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Большую роль для достижения этой цели играет грамотный анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Под экономическим анализом понимают исследование деятельности предприятия - состояния, условий и результатов его функционирования.

Предметом экономического анализа является производственно-хозяйственная и финансово - экономическая деятельность предприятия, отражаемая в плановой, учетной, отчетной и другой информации.

Объектом экономического анализа является само предприятие, его подразделения и другие, организационно оформленные производственные единицы (цех, производственный участок, бригада, звено, рабочее место)

Цель экономического анализа в целом состоит в правильной оценке состояния и деятельности предприятия для повышения степени обоснованности плановых (управленческих) решений.

Главные задачи экономического анализа:

Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Переход к рыночным отношениям, финансовый кризис значительно активизировали роль финансово-экономического анализа в управлении предприятием:

Существенно усложнилась и расширилась подлежащая рассмотрению (изучению) экономическая картина. Дополнительно появилась необходимость анализа состояния рынка, собственного стратегического положения в нем, анализа предпринимательского риска и др.

Экономический анализ должен быть конкретным и систематическим.

Конкретность анализа достигается глубоким изучением данных учета, отчетности и первичных документов.

Систематичность анализа означает, что он должен проводиться регулярно. В числе других требований экономического анализа называют объективность отражения процесса производства, единство информационного поля (учетно-отчетных и плановых показателей) и рациональную систему информации, своевременность и оперативность проведения анализа. Экономический анализ можно условно разделить на следующие уровни:

стратегический анализ, который является частью действий предприятия по разработке и реализации своей рыночной стратегии;

анализ хозяйственной деятельности предприятия, т.е. оценка его производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельности, конкурентоспособности, эффективности использования ресурсов и выявления возможностей дальнейшего развития и повышения эффективности производства.

Классификация видов экономического анализа имеет большое значение для правильного понимания его содержания и задач. Анализ можно классифицировать по следующим признакам:

1. По отраслевому признаку различают:

Отраслевой (его методика учитывает специфику отдельных отраслей экономики);

Межотраслевой (является теоретической и методологической основой экономического анализа во всех отраслях экономики).

2. По пространственному признаку можно выделить:

Внутрифирменный - изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений;

Межфирменный - при нем сравниваются результаты деятельности двух и более предприятий, что позволяет выявить определенный передовой опыт и имеющиеся резервы.

3. По субъектам (пользователям) анализа различают:

Внутренний - осуществляется непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью;

Внешний - проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.

4. По степени охвата объектов анализ делится на:

Сплошной - при нем выводы делаются после изучения всех без исключения объектов;

Выборочный - выводы делаются по результатам обследования только части объектов.

5. По содержанию программы анализ может быть:

Комплексный - предусматривает анализ различных сторон деятельности предприятия;

Тематический - предусматривает анализ отдельной стороны деятельности предприятия.

6. По признаку времени:

Перспективный (предварительный) - проводится до осуществления хозяйственных операций. В зависимости от длины временного горизонта бывает краткосрочный (охватывает период до одного года) и долгосрочный (охватывает период свыше года);

Ретроспективный (последующий) - проводится после совершения хозяйственных операций и используется для контроля за выполнением плана и выявлением неиспользованных резервов. Бывает оперативный (проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени) и итоговый (изучает результаты работы за отчетный период времени);

7. По объектам управления различают:

Технико-экономический - это анализ взаимодействия технических и экономических процессов и их влияния на экономические результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Финансово-экономический - это анализ финансовых результатов деятельности предприятия: выполнение финансового плана, улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия и другие.

Социально-экономический.

Маркетинговый анализ - изучение внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.

Экономико-статистический анализ.

Экономико-экологический анализ.

8. По источникам информации выделяют:

Финансовый анализ.

Управленческий анализ

Инвестиционный анализ

9. По методике исследования (подробно рассмотрено в разделе 1.3. данной работы).

10. По степени механизации и автоматизации вычислительных работ различают:

С ручной обработкой;

С использованием средств малой механизации;

С ЭВМ (компьютерный анализ).

11. По периодичности проведения различают:

Годовой,

Квартальный,

Месячный,

Ежедневный,

Сменный,

Разовый.

1.2 Понятие финансового состояния, его значение

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние является ключевой характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме.

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности организации: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности, следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а это итог грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

1.3 Бухгалтерский учет - основной источник информации для анализа

Оценка и анализ финансового состояния, как и финансовый анализ в целом, основываются на использовании информации бухгалтерской отчетности.

В современных условиях функции бухгалтерского учета расширяются до информационного обеспечения финансового менеджмента, неотъемлемой частью которого является анализ финансового положения предприятий. А бухгалтерская отчетность, как результат обобщения данных бухгалтерского учета, составляется именно для того, чтобы её анализировать, а не только для представления в налоговые службы и другие заинтересованные инстанции.

В последние годы в Российской Федерации были внесены существенные изменения в содержание форм официальной отчетности предприятий с тем, чтобы они в большей мере соответствовали требованиям международных стандартов. На настоящий момент в состав бухгалтерской отчетности входят следующие основные элементы:

бухгалтерский баланс;

отчет о финансовых результатах;

отчет о движении капитала;

отчет о движении денежных средств;

приложение к бухгалтерскому балансу.

Эти основные элементы дополняются пояснительными записками, специализированными формами для отдельных видов предприятий

Однако, строя анализ финансового состояния на информационной базе бухгалтерской отчетности, необходимо учитывать, что в самих отчетных формах заложены определенные ограничения, влияющие на результаты анализа:

баланс предприятия представляет собой моментную характеристику финансово-хозяйственной деятельности, сложившуюся на дату составления отчетности. Вполне вероятно, что за некоторое время после её наступления предприятие проведет такие хозяйственные операции, которые коренным образом поменяют картину его финансового состояния. Поэтому порой в балансе может быть зафиксировано такое состояние средств и их источников, которое является скорее случайным, чем закономерным для данного предприятия;

формирование тех или иных статей отчетности, возможность отнесения определенных доходов или расходов именно к данному отчетному периоду и многие другие принципиальные моменты составления бухгалтерских отчетов в значительной мере зависят от принятого в стране нормативно-правового регулирования бухгалтерского учета, а также учетной политики самого предприятия. В результате, при изменении параметров учетной политики или правового режима, в котором существует организация, уровень её финансового состояния формально тоже поменяется, даже если все показатели финансово-хозяйственной деятельности объективно останутся прежними;

по данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, но все они будут беспомощны, если их не с чем сравнить. Бухгалтерский отчет, рассматриваемый изолированно, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости. Поэтому его анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по однотипным предприятиям, их отраслевым и среднепрогрессивным значениям;

интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотах. Сделать вывод о том, велики или малы суммы по той или иной статье, можно только после сопоставления балансовых данных с соответствующими суммами оборотов. Поэтому для оценки и анализа финансового состояния необходимо использовать показатели других форм отчетности, а также данные аналитического учета;

финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов, вообще не имеющих стоимостной оценки. В их числе: политическая ситуация в стране, общеэкономическая конъюнктура, структурная перестройка в отраслях хозяйства, смена форм собственности, профессиональная подготовка работников предприятия и так далее. Поэтому при интерпретации результатов финансового анализа необходимо по возможности использовать не только формальные критерии, но и неформальные оценки.

Таким образом, осуществление анализа только на основе отчетных данных, которые содержат довольно-таки ограниченную информацию о деятельности предприятия, не позволяет произвести полную характеристику финансового состояния. Показатели отчетности следует дополнять данными аналитического учета, а также вносить корректировки на изменение параметров учетной политики, нормативно-правового регулирования бухгалтерского учета и влияние нефинансовых факторов деятельности предприятия.

Однако нельзя и приуменьшать значение бухгалтерской отчетности для оценки и анализа финансового состояния. Именно официальная публикуемая отчетность является единственно доступным и достоверным источником информации о деятельности предприятия для всех внешних пользователей, а также отвечает требованиям периодичности и унифицированности. Это позволяет на её основе проводить динамический сравнительный анализ показателей функционирования различных предприятий. Такой анализ в свою очередь важен не только для отдельных участников экономического процесса, но также для целых регионов и отраслей хозяйства, поскольку его результаты служат базой для выработки макроэкономической политики.

1.4 Методологические подходы к проведению финансово-экономического анализа

Методики анализа финансового состояния основаны на определенных принципах, методах и последовательности проведения анализа, информационной базой оценки и анализа финансового положения служит бухгалтерская отчетность предприятия, которую необходимо некоторым образом трансформировать и обработать исходя из целей анализа финансового состояния.

Практика анализа финансового состояния выработала основные методы чтения отчетности предприятий:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав отчетности;

вертикальный (структурный) анализ. В его основе лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый (динамический) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями бухгалтерского отчета и определение взаимосвязи показателей.

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным параметрам деятельности фирмы, дочерних фирм, подразделений, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Для удобства проведения оценки и анализа финансового состояния данные отчетности принято визуально представлять в виде сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменение в абсолютных величинах; изменение в удельных весах; изменение в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменение в процентах к изменению валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Все эти методы используются для построения различных моделей, с помощью которых проводятся оценка и анализ финансового положения предприятий.

Детализация самой процедуры методики анализа финансового состояния зависит от конкретных целей анализа, особенностей изучаемого предприятия, информационного, технического, кадрового обеспечения и многих других факторов. Тем не менее, большинство методических разработок всегда предполагает проведение анализа финансового состояния в два этапа:

экспресс - анализ (предварительный анализ) финансового положения;

детализированный (углубленный) анализ финансового положения.

Целью первого этапа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. На этой стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества и капитала, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

В рамках второго этапа проводится более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей развития на перспективу. Он конкретизирует, расширяет и дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа. Итогом этого этапа становится обоснованная оценка общего уровня финансового состояния предприятия с указанием факторов, повлиявших на это состояние.

1.5 Особенности анализа в условиях финансового кризиса

В рамках антикризисного менеджмента финансовый анализ относится к наиболее важным механизмам, благодаря которым осуществляются эффективное управление и планирование деятельности организации.

Для сохранения устойчивой позиции на рынке руководству необходимо принимать четкие меры по выполнению всех обязательств и одновременному созданию рентабельности производства. Именно для этого требуется финансовый анализ, который приобретает особенно большое значение в период кризисной ситуации.

В период кризиса, как правило, перед предприятием возникают различные финансовые проблемы. Финансовый анализ позволяет определить наиболее острые проблемы и разработать программу мер по решению наиболее приоритетных.

Для финансового анализа кризисного предприятия очень важно изучение динамики основных показателей деятельности за определенный период, чаще всего это последние 2-3 года. Это имеет такое большое значение потому, что позволяет выявить сроки, в которые предприятие начало ухудшать свои показатели.

В условиях кризиса наблюдается рост инфляция, т.е. среднего (совокупного) уровня цен в экономике, снижение покупательной способности денег, другими словами, происходит их обесценивание.

Проблема заключается в том, что при наличии инфляции финансовая отчетность, которая применяется для проведения финансового анализа, может послужить источником недостоверных данных. Здесь нужно отметить такой фактор, что при инфляции в условиях формирования основных средств наблюдается повышающаяся потребность в денежных средствах. Поэтому бухгалтерская оценка основных средств не в состоянии учитывать реальный рост стоимости этих основных средств, поскольку базируется на первоначальной стоимости.

Для предприятий в условиях кризиса часто характерна такая ситуация, как общее сокращение (рост) сроков оборачиваемости оборотных активов и отмечаются достаточно высокие темпы инфляции. При этом происходит так называемое искажение оценки, как основных средств, так и оборотных активов, которые в предыдущие периоды приобретались при более высоком уровне покупательной способности денег. А с другой стороны, перенос стоимости активов на готовую продукцию (сюда входит амортизация и затраты на производство) проводится в текущем периоде, т. е. опаздывает.

В результате происходит завышение финансовых результатов деятельности предприятия. Также нужно отметить, что если предприятие в такой ситуации имеет прибыль, то ее уровень также будет завышен, и, следовательно, предприятие будет уплачивать больший размер налогов, сокращая свои собственные источники финансирования деятельности.

Таким образом, инфляция искажает общее представление о финансовом состоянии предприятия, полученное в результате проведения финансового анализа. Характерность инфляции состоит в том, что ее процессы носят динамический характер и заключаются в сокращении покупательной способности денег с течением времени. Поэтому наиболее заметное влияние при инфляции оказывается на результаты сравнительного анализа в различные периоды - это горизонтальный и трендовый анализы. Помимо этого, инфляция влияет на результаты коэффициентного анализа, так как сравнение финансовых коэффициентов в различные периоды времени не дает достоверных результатов. Кроме того, коэффициенты по своей сути взаимосвязывают финансовые показатели, которые в той или иной степени подвержены влиянию инфляции.

Поэтому для того, чтобы получить объективную оценку финансового состояния предприятия, необходимо проводить корректировку информации, содержащейся в финансовой отчетности.

В условиях исследования финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия обязательно должны рассматриваться инфляционные процессы.

Одним из принципов учета инфляции при проведении финансового анализа является разделение финансовых показателей на денежные и неденежные. Под денежными статьями понимаются деньги в кассе и на расчетных счетах, а также денежные требования. Сюда относятся дебиторская задолженность, векселя к получению, отсроченные налоги и т. д.

Основная суть учета инфляции состоит в том, что необходимо привести все статьи к покупательной способности денег в рассматриваемый момент времени.

Неденежные статьи представляют собой различные основные средства, нематериальные активы, незавершенное производство, готовая продукция и прочее, т. е. те статьи, для формирования которых в рассматриваемый период времени необходима повышенная покупательная способность, а также обязательства, которые должны быть уплачены посредством поставки продукции или оказанием различных услуг.

Глава 2. Методические особенности проведения финансовой оценки

2.1 Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают в качестве синонимов.

Платежеспособность предприятия (организации) - это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:

Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.

Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.

Более жестким показателем платежеспособности организации, чем наличие собственного капитала, является коэффициент обеспеченности собственными средствами,

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле

(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы

и должен равняться не менее 0,1 (что часто недостижимо в российских и не только условиях).

Если у организации положительные чистые активы, это еще не говорит о ее хорошей платежеспособности. Необходимо проанализировать второй из указанных выше факторов - ликвидность активов. Может сложиться ситуация, когда существует несоответствие между ликвидностью активов и предстоящим срокам погашения обязательства

Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов - коэффициентов ликвидности:

коэффициент текущей ликвидности

коэффициент быстрой ликвидности

коэффициент абсолютной ликвидности

Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному принципу - отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов; быстрой ликвидности - используя ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности - используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы).

Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность - способность обращаться в деньги

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Расчет коэффициентов ликвидности.

В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.

Текущая ликвидность.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия ) -- финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:

Ктл = ОА / КО

где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы (: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность - ее необходимо исключить из оборотных активов!);

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более . Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность.

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности) - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности -- финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

2.2 Анализ финансовой устойчивости, независимости предприятия

Под финансовой устойчивостью предполагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие гарантированно обеспеченно собственными средствами, доходы его стабильно превышают расходы, на предприятии постоянно расширяется производственный процесс. То есть финансовая стабильность предприятия напрямую зависит от того, финансово устойчиво оно или нет. Анализ финансовой устойчивости хозяйственного субъекта необходим для того, чтобы оценить его положение в долгосрочной перспективе, определить целесообразность инвестиций в данное предприятие.

В целом, финансовая устойчивость предприятия -- понятие комплексное. Его можно рассматривать в широком и узком смысле. В узком смысле финансовая устойчивость определяется коэффициентами, характеризующими структуру капитала, это характеристика стабильности финансового состояния предприятия, связанная с наличием определенной доли собственного капитала в общей сумме финансовых средств. Если рассматривать финансовую устойчивость в широком смысле, то это понятие определяется не только показателями, которые определяют финансовую устойчивость в узком смысле, но и другими показателями, например, определяющими ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и многими другими. То есть, проводится анализ не только структуры капитала, но и, вместе с тем, анализируется общее состояние финансов предприятия.

Базой для оценки финансовой устойчивости предприятия является его финансовая отчетность, на основании которой рассчитывается ряд коэффициентов:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Kосс = СОС / Оборотные средства

Минимальное рекомендуемое значение 0,2.

Чистый оборотный капитал.

Показывает превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами.

Отражает возможность предприятия продолжать текущую производственную деятельность после погашения своих краткосрочных обязательств.

ЧОК = Оборотные активы - Текущие обязательства = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы.

Рекомендуемые значения: не менее половины об общей суммы оборотных активов.

Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Данный коэффициент показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

КА = Собственный капитал / Валюта баланса.

Минимальное рекомендуемое значение 0,5 - 0,6

Коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных средств) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.

КФ = Заемный капитал / Собственный капитал

Максимальное рекомендуемое значение 1

Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала.

КТЗ = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса.

Рекомендуемое значение 0,1 - 0,2

Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости) показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

КФУ = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал / Валюта баланса.

Рекомендуемое значение 0,8 - 0,9

При расчете любых коэффициентов всегда следует опираться на экономическую логику данных показателей и обязательно учитывать индивидуальные характеристики конкретно рассматриваемой организации.

2.3 Анализ имущества и источников его формирования

Сведения об активах и источниках их формирования любой коммерческой организации представлены в ее бухгалтерском балансе.

Анализ структуры и динамики активов (имущество) и источников их формирования целесообразно проводить с помощью сравнительно - аналитического баланса. Он строится путем объединения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

Сравнительный или пространственный аналитический баланс позволяет оценить динамику изменений значений отдельных показателей с учетом изменения их удельного веса, что позволяет судить о динамике структурных изменений в активах компании. Этот вид бухбаланса позволяет получить ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия, к которым относятся:

стоимость имущества (активов);

иммобилизованного имущества (необоротных активов);

стоимость мобильных (оборотных) активов;

стоимость материально-производственных запасов;

величина собственного капитала;

величина заемных средств;

объем собственных средств в обороте

Обязательными показателями сравнительного (пространственного) аналитического баланса являются:

абсолютные величины по статьям исходной финансовой отчетности на начало и конец периода;

удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода;

изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах;

изменения в процентном отношении к изменениям валюты баланса (темп прироста).

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

Показатели структуры баланса.

Показатели динамики баланса.

Показатели структурной динамики баланса.

При анализе активов следует обратить внимание:

1. Как в целом изменилась стоимость имущества организации (уменьшение стоимости имущества, как правило, свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота организации, что может повлечь ухудшение ее платежеспособности, и наоборот).

2. На какие активы (внеоборотные или оборотные) приходится наибольший удельный вес в структуре совокупных активов (если наибольший удельный вес приходится на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры имущества, что способствует ускорению оборачиваемости всего капитала, и наоборот.)

3. Какие изменения произошли в составе внеоборотных активов (увеличение незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений означает отвлечение значительных финансовых ресурсов из оборота).

4. Как изменилась структура внеоборотных активов (какова доля основных средств в совокупных активах - если доля основных средств составляет менее 40% от всей величины совокупных активов, то принято считать, что организация имеет «легкую» структуру активов. Если основные средства составляют более 40% активов, то организация имеет «тяжелую» структуру. Данная ситуация свидетельствует о том, что организация уплачивает существенную сумму налога на имущество, имеет значительные накладные расходы в виде амортизации и обладает высокой чувствительностью к изменению выручки (имеет высокий порог рентабельности, т.е. ей необходимо наращивать объемы продаж, чтобы покрыть эти расходы постоянного характера).

5. Как изменилась величина оборотных активов (какие статьи внесли основной вклад в их формирование) Значительный удельный вес запасов и его увеличение может свидетельствовать об их накапливании. Такая политика имеет целый ряд негативных последствий:

увеличение затрат на хранение (аренда складских помещений, расходы на их содержание, страхование имущества и т.д.);

рост затрат, связанных с риском потерь из-за порчи, устаревания, бесконтрольного использования;

увеличение суммы налога на прибыль (в условиях инфляции стоимость израсходованных производственных запасов, включаемая в себестоимость продукции, оказывается существенно ниже их текущей рыночной стоимости; отсюда происходит завышение прибыли);

отвлечение средств из оборота

6. Как изменилась величина дебиторской задолженности (на какой вид дебиторов приходится наибольший удельный вес в общей величине дебиторской задолженности). Если набольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности составляют долгосрочные обязательства, то это свидетельствует о длительном (более одного года) отвлечении средств из оборота. Какое сальдо задолженности имела организация на протяжении анализируемого периода? Сальдо определяется сопоставлением дебиторской и кредиторской задолженности и может быть двух видов:

активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской задолженности) - означает, что организация предоставляла своим покупателя и заказчикам бесплатный товарный (коммерческий) кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам,

пассивное сальдо (дебиторская задолженность меньше кредиторской задолженности) - свидетельствует о том, что организация финансировала свою деятельность и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (поставщикам, своему персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и др.);

7. Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных
активов (отсутствие денежных средств в структуре оборотных активов может быть следствием бартерного характера расчетов).

При анализе пассивов следует обратить внимание на следующие моменты:

1. Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования имущества организации (увеличение доли собственного капитала свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации (ее независимости от внешних источников финансирования) и наоборот;

2. Как изменилась величина собственного капитала (на какие составляющие приходится наибольший удельный вес - благоприятной является ситуация, когда увеличение собственного капитала связано с ростом нераспределенной прибыли и резервного капитала, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации);

3. Имеются ли у организации непокрытые убытки (произошло ли их увеличение в отчетном году по сравнению с предыдущими периодами - наличие непокрытых убытков означает крайне неэффективное использование средств организации);

4. Какие обязательства (долгосрочные или краткосрочные) преобладают в структуре заемного капитала (в условиях инфляции более выгодным является привлечение долгосрочных кредитов и займов);

5. Какие обязательства преобладают в структуре краткосрочной задолженности (увеличение доли краткосрочных кредитов и займов свидетельствует о расширении использования организацией наиболее дорогостоящих источников финансирования);

6. Какие виды кредиторской задолженности имеют наибольший удельный вес в их общей величине (какие из них в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста - негативной считается ситуация, при которой наибольшую долю всей кредиторской задолженности составляет задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, так как несвоевременная уплата налогов и взносов сопряжена с финансовыми санкциями).

В процессе анализа активов и пассивов следует также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между ними:

1. соотношение внеоборотных и оборотных активов - характеризует имущественное положение, структуру активов;

2. соотношение собственного и заемного капитала - позволяет оценить финансовую устойчивость организации (принято считать, что она обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собственного капитала составляет не менее половины всех источников финансирования);

3. соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств - дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов);

4. соотношение собственного капитала и внеоборотных активов - величина этого соотношения более единицы свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.

2.4 Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации оцениваются с помощью следующих абсолютных и относительных показателей:

прибыль (убыток) от продаж, полученная за период;

прибыль (убыток) до налогообложения, полученная за период;

чистая прибыль (непокрытый убыток), полученная за период;

показатели рентабельности (убыточности).

Показатели рентабельности (убыточности) характеризуют эффективность использования активов и источников их формирования.

Рентабельность (убыточность) активов (группы активов - внеоборотных и оборотных) общая - отношение прибыли (убытка) до налогообложения к стоимости активов;

Рентабельность (убыточность) активов (группы активов) чистая - отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к стоимости активов;

Рентабельность (убыточность) источников формирования активов общая - отношение прибыли (убытка) до налогообложения к источникам формирования активов;

Рентабельность (убыточность) источников формирования активов (по группам: собственные и заемные) чистая - отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к источникам формирования активов;

Рентабельность (убыточность) проданных товаров, продукции, работ, услуг - отношение прибыли (убытка) от продаж к затратам на производство проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Рентабельность (убыточность) продаж общая - отношение прибыли (убытка) от продаж к выручке от продаж;

Рентабельность продаж чистая - отношение чистой прибыли (непокрытого убытка) за период к выручке от продаж.

Необходимо отметить, что показатели рентабельности (убыточности), характеризующие эффективность использования чистой прибыли, важны в основном для кредиторов и акционеров организации.

Для органов государственной власти - имеют значения общие показатели рентабельности, с точки зрения взаимосвязи финансового состояния организаций и формирования бюджета.

Глава 3. Оценка и анализ финансового состояния ООО «ЛенХаусСтрой»

3.1 Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «ЛенХаусСтрой» является юридическим лицом - коммерческой организацией. Общество действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об Обществах с ограниченной ответственностью» и Уставом Общества.

Общество создано без ограничения срока действия. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, и несет ответственность по своим обязательствам всем, принадлежащим ему имуществом.

Общество имеет права юридического лица с момента его государственной регистрации (20 февраля 2013 г.).

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

строительство зданий и сооружений;

подготовка строительного участка;

монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений;

производство отделочных работ и другие виды деятельности, не запрещенные законодательством, направленные на достижение уставных целей.

Имущество Общества принадлежит ему на праве собственности и образуется из:

имущества, вносимого участниками для оплаты долей в уставном капитале Общества (деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные, имеющие денежную оценку, права;

продукции, произведенной Обществом в процессе его деятельности;

полученных доходов;

вкладов участников в имущество Общества;

иного имущества, приобретенного Обществом по иным основаниям, допускаемым законодательством.

3.2 Анализ имущества Общества и источников его образования

Бухгалтерский баланс отражает наличие имущества организации и источник его формирования на определенную дату.

Наиболее полное представление об качественных изменениях в структуре активов и пассивов, а также о динамике этих изменений можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализов баланса.

Исследуем состав и структуру имущества и его источников ООО «ЛенХаусСтрой».

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АКТИВА БАЛАНСА.
АКТИВ	На 31.12.2013	На 31.12.2014	На 31.03.2015	Изменения
				Абсолютное (т. руб.)	Относительное (%)
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ				2015/2013	2015/2014	2015/2013	2015/2014
1	2	3	4	5	6	7	8
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Нематриальные поисковые активы
Материальные поисковые активы
Основные средства	365	287	245	-120	-42	-32,88	-14,63
Доходные вложения в мат. Ценности
Финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I.	365	287	245	-120	-42	-21,37	-14,63
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	440	621	648	208	27	47,27	4,35
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность	121	323	442	321	119	265,29	36,84
Финансовые вложения
Денежные средства	780	810	726	-54	-84	-6,92	-10,37
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II	1341	1754	1816	475	62	41,14	30,82
БАЛАНС	1706	2041	2061	355	20	20,81	0,97

Анализ показывает:

стоимость имущества организации увеличилась, что свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота;

увеличились запасы, что может свидетельствовать об их накоплении, что в свою очередь говорит об отвлечении средств из оборота;

увеличилась величина дебиторской задолженности, что свидетельствует об отвлечении средств из оборота.

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПАССИВА БАЛАНСА.
ПАССИВ	На 31.12.2013	На 31.12.2014	На 31.03.2015	Изменения
				Абсолютное (т. руб.)	Относительное (%)
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ				2014/ 2013	2015/ 2014	2014/ 2013	2015/ 2014
1	2	3	4	5	6	7	8
Уставный капитал	10	10	10	0	0	0,00	0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	371	563	528	192	-35	51,75	-6,22
Итого по разделу III.	381	573	538	192	-35	50,39	-6,11
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	526	635	696	109	61	20,72	9,61
Отложенные налоговые обязательства
Оценочные обязательства
Итого по разделу IV.	526	635	696	109	61	20,72	9,61
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	241	225	176	-16	-49	-6,64	-21,78
Кредиторская задолженность	558	608	651	50	43	8,96	7,07
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу V.	799	833	827	34	-6	4,26	-0,72
БАЛАНС	1 706	2 041	2 061	335	20	19,64	0,98

Из анализа видно:

произошло увеличение собственного капитала, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия;

...