Методология оценки нематериальных активов

Рентобщ. =	Пробщ ---------- С	(28)

Уровень базовой рентабельности ( Рент_баз. ) (то есть рентабельности по базовой прибыли (Пр_баз.)) можно определить как отношение величины базовой прибыли (Пр_баз.) к себестоимости производства и реализации продукции (услуг) по договору (С) по формуле:

Рентбаз. =	Прбаз. ---------- С	(29)

Соответственно, уровень дополнительной рентабельности

(Рент_доп.) (то есть рентабельности по дополнительной прибыли (Пр_доп)) можно определить как отношение величины дополнительной прибыли (Пр_доп) к себестоимости производства и реализации продукции (услуг) по договору (С) по формуле:

Рентдоп. =	Прдоп ---------- С	(30)

По определению ставка роялти (R) (величина % периодических отчислений в пользу правообладателя) представляет собой отношение величины отчислений в пользу правообладателя (прибыли лицензиара (Пр_л-ра)) к величине общей стоимости, цене (Ц) произведенной и реализованной пользователем продукции (услуг) по договору, что может быть выражено следующей формулой:

R =	Прл-ра ------------ Ц	(31)

Подставляя в формулу (31) выражение прибыли правообладателя (Пр_л-ра) из формулы (27) и выражение цены продукции по (Ц) из формулы (24), получим:

R =	Прдоп. * Д ---------------- (С + Пробщ)	(32)

Подставляя в формулу (32) выражение дополнительной прибыли (Пр_доп.) из формулы (24), получим:

R =	(Пробщ. - Пр баз..) * Д -------------------- (С + Пр общ)	(33)

Подставляя в формулу (33) выражение общей прибыли (Пр_общ) базовой прибыли (Пр_баз.) через общую рентабельность (Рент_общ.) и базовую рентабельность (Рент_баз.), соответственно из формул (30) и (31), получим:

R =	(С * Рентобщ. - С * Рент баз. ) * Д ---------------------------- (С + С * Рент общ. )	(34)

После вынесения за скобки формулы (34) значения себестоимости (С) получим:

R =	С * (Рентобщ. - Рент баз. ) * Д ------------------------ С * (1 + Рент общ. )	(35)

После сокращения числителя и знаменателя формулы (35) на величину себестоимости производства и реализации продукции (услуг) по договору (С) получим:

R =	(Рентобщ. - Рент баз. ) * Д ---------------------- (1 + Рент общ. )	(36)

Аналогичным образом из формулы (36) можно получить выражение ставки роялти (R) через дополнительную рентабельность

(Рент_доп.) и общую рентабельность (Рент_общ ) и долю (Д) правообладателя в дополнительной прибыли пользователя:

R =	Рентдоп. * Д ---------------- (1 + Рент общ. )	(37)

Таким образом, численное значение величины ставки роялти периодических отчислений по договору можно рассчитать как отношение произведения дополнительной рентабельности (Рент_доп.) (36) или, соответственно, разности общей рентабельности (Рент_общ) и базовой рентабельности (Рент_баз.) (37), и доли правообладателя (Д) в дополнительной прибыли от производства и реализации продукции по договору к сумме единицы и значения общей рентабельности (Рент_общ.) производства и реализации продукции (услуг) по договору (1 + Рент_общ. ).

Анализ функциональных зависимостей формул (33) и (34) показывает, что величина ставки роялти, то есть процента периодических отчислений в пользу правообладателя будет тем больше, чем больше дополнительная прибыль (Пр_доп.) и, соответственно, чем больше дополнительная рентабельность (Рент_доп.) или, соответственно, больше разность общей рентабельности (Рент_общ.) и базовой рентабельности (Рент_баз.).

Следовательно, сумма периодических отчислений в пользу правообладателя должна быть тем меньше, чем меньше дополнительная прибыль (Пр_доп.) или, чем меньше дополнительная рентабельность (Рент_доп.). При отсутствии дополнительной прибыли (Пр_доп.) ставка роялти равна нулю, то есть отчислений правообладателю не причитается.

В свою очередь, чем больше будет вклад правообладателя в подготовку и обеспечение эффективного функционирования бизнеса по договору, тем, соответственно, больше должна быть доля правообладателя (Д) в дополнительной прибыли от производства и реализации продукции (услуг) по договору.

В том частном случае, когда организуется новое предприятие полностью за счет средств правообладателя, вся общая прибыль (Пр_общ.) подлежит распределению между правообладателем и пользователем, а вся дополнительная прибыль (Пр_доп.) будет равна общей прибыли (Пр_общ.), а формула (38), соответственно, может быть представлена в виде, совпадающем с ранее выведенной формулой для расчета ставок роялти для лицензионных соглашений:

R =	Рентобщ. * Д -------------- (1 + Рент общ. )	(38)

Простое арифметическое преобразование формулы (38) позволяет произвести расчет доли правообладателя (Д) в дополнительной прибыли от производства и реализации продукции (услуг) по договору в зависимости от соотношения ставки роялти (R), общей рентабельности (Рент _общ.) и дополнительной рентабельности (Рент _доп.) по формуле:

Д =	R * (1 + Рент общ. ) ---------------- Рент доп.	(39)

Или, соответственно,

Д =	R * (1 + Рент общ. ) -------------- (Рент общ. - Рент баз. )	(40)

На практике применяют следующие методы определения роялти:

определение цены лицензии через роялти, установленные в ранее заключенных лицензионных сделках, независимо от конкретных предметов лицензии,

определение роялти на базе среднеотраслевых роялти, сложившихся в данной отрасли на аналогичную или взаимозаменяемую продукцию.

Ставка роялти колеблется, как правило, в пределах 1-12%. Наиболее часто она устанавливается в пределах 2-6 %. Для некоторых отраслей существуют эмпирические шкалы среднестатистических рыночных роялти, часто называемых рыночной ценой лицензии. Однако средняя цена роялти может сильно колебаться по странам мира. Так, для фармацевтической промышленности США диапазон роялти составляет 3-10%, в Германии: 2-10%, во Франции: 4-5%.

Пример.

Рассчитаем численное значение максимальных и минимальных величин «разумных» ставок роялти (R₁) для лицензионного договора, когда пользователь отчисляет правообладателю от 5 до 15% своей ежемесячной дополнительной прибыли для предприятия с общей рентабельностью Рент_общ1= 0,25 (25%) при базовой рентабельности Рент_баз1= 0,15 (15%).

Ставки роялти (R₁) для данных условий составят:

Rmin 1=	(Рент общ. -- Рент баз.) *Дmin ---------------------- (1 + Рент общ.)	(0,25-- 0,15)*0,05 = ---------------- (1 + 0,25)	= 0,004, или 0,4%.
Rmax 1 =	(Рент общ. -- Рент баз.) * Д max ---------------------- (1 + Рент общ.)	(0,25--0,15) * 0,15 = -------------- (1 + 0,25)	= 0,012, или 1,2%.

Таким образом, в данном примере минимальная ставка роялти составит 0,4%, а максимальная - 1,2%.

2.3.6 Метод освобождения от роялти

Этот метод базируется на предположении, что рассматриваемая интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия. Последнее предоставляет интеллектуальную собственность на лицензионной основе при условии уплаты роялти. Таким образом, вычисляется псевдоэкономия расходов по оплате роялти, капитализированная величина которых может рассматриваться в качестве эквивалента рыночной стоимости интеллектуальной собственности.

Пример.

Необходимо определить методом освобождения от роялти, стоимость прав на использование ОИС для производства товаров с оборотом Q = 120.000 $/год, сроком на 5 лет. Средняя ставка роялти в отрасли - 4%. Ставка доходности альтернативных инвестиций i = 0,15 (15%) годовых.

Стоимость ОИС определяется по формуле:

Р = Q (1+ i ) ⁿ * R _i = 120 000*(1+0,15) ⁿ *0,04 = 112779,6 $

Таким образом, стоимость прав на использование ОИС составляет 112779,6 $.

2.3.7 Метод избыточной прибыли

При оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав используется, как правило, метод избыточной прибыли.

Метод избыточной прибыли основан на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли за счет нематериальных активов, не отраженных на балансе предприятия и обеспечивающих прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня.

2.3.8 Правило 25 %

За время существования патентной охраны сформировалась определенная традиция, согласно которой претендент изъявлял готовность платить патентообладателю 25% ожидаемой валовой прибыли, заработанной конкурентом благодаря лицензии.

При условии применения этого метода оценки ОИС лицензиат не заинтересован в раскрытии своих потенциальных показателей, поэтому оценить диапазон прибыли можно на период не более двух лет.

При этом для новой сферы бизнеса и неопределенного размера прибыли пропорции распределения прибыли следует увеличивать в пользу лицензиата, так как он подвергается повышенному риску.

2.3.9 Метод экспертной оценки

Метод экспертных оценок - метод прогнозирования, основанный на достижении согласия группой экспертов.

Существует масса методов получения экспертных оценок.

В одних случаях с каждым экспертом работают отдельно, он даже не знает, кто еще является экспертом, и потому высказывает свое мнение независимо от авторитетов.

В других же - экспертов собирают вместе для подготовки материалов, при этом эксперты обсуждают проблему друг с другом, учатся друг у друга, и неверные мнения отбрасываются. При этом, число экспертов может быть фиксировано и таково, чтобы статистические методы проверки согласованности мнений и затем их усреднения позволяли принимать обоснованные решения, а может расти в процессе проведения экспертизы.

Необходимость проведения экспертной оценки предполагает следующие этапы подготовки работы экспертов:

Формулировка заказчиком, цели экспертного опроса (формулируется цель оценки ОИС). От точности формулировки цели оценки ОИС зависит эффективность и своевременность выполнения экспертами поставленной перед ними задачи.

Подбор заказчиком основного состава группы экспертов. Состав экспертов зависит от специфики оцениваемых объектов. Эксперты должны быть специалистами в той отрасли, где осуществляет свою деятельность заказчик.

Разработка и утверждение технического задания на проведение экспертного исследования опроса.

Разработка подробного сценария проведения сбора и анализа экспертных мнений (оценок), включая как конкретный вид экспертной информации (слова, условные градации, числа, ранжировки, разбиения или иные виды объектов нечисловой природы) и конкретные методы анализа этой информации (вычисление медианы Кемени, статистический анализ люсианов и иные методы статистики объектов нечисловой природы и других разделов прикладной статистики).

Формирование экспертной комиссии (целесообразно заключение договоров с экспертами об условиях их работы и ее оплаты, утверждение заказчиком состава экспертной комиссии).

Проведение сбора экспертной информации.

Анализ экспертной информации.

Интерпретация полученных результатов и подготовка заключения для заказчика.

Официальное окончание деятельности.

Предполагается, что коллективное решение вырабатывается группой, состоящей из N - экспертов.

На первом этапе всем экспертам предъявляется один и тот же перечень возможных вариантов решения. Множество вариантов обозначим через X, а сами варианты обозначим - x, y, z.

Второй этап работы заключается в формулировании критериев обработки экспертных оценок. Основными процедурами обработки персональных экспертных оценок являются: ранжирование, нормирование, попарное сравнение и последовательное сравнение.

При ранжировании исходные ранги преобразуются сначала так, что ранг 1 становится n - м рангом и т.д., а ранг n становится рангом 1. По этим преобразованным рангам вычисляются суммы:

М

R_J = У R_JK (41)

Где:

R_J - сумма преобразованных рангов по всем экспертам для j - го фактора,

R_JK - преобразованный ранг, присвоенный k - м экспертом j - му фактору,

М - число факторов.

Далее вычисляются веса факторов:

N

W_J = R_J / У R_J (42)

Где: W_J - средний вес фактора по всем экспертам;

j = 1-N - число факторов;

i = 1-N - число экспертов.

При нормировании исходные оценки, приписанные экспертами каждому фактору, выписываются с двумя значащими цифрами и преобразуются следующим образом:

M

W_JK = с_KJ / У с_KJ (43)

Где: W_JK - вес, вычисленный для j - го фактора на основании данных эксперта k, с_KJ - оценка, данная k - м экспертом j - му фактору.

При попарном сравнении определяются числа выборов фактора по всей матрице факторов [?_KJ] и вес j - го фактора для k - го эксперта:

W_KJ = 1/n ?_KJ (44)

Средний вес j - го фактора по всем экспертам W_J подсчитывается так же, как при нормировании. При последовательном сравнении все подсчеты выполняются точно так же, как и при нормировании.

После получения W_KJ и W_J проводится статистический анализ полученных данных. Он заключается в определении степени согласованности мнений всей группы экспертов по относительной важности рассматриваемых факторов. На базе анализа принимается решение о дальнейшем использовании ОИС.

Практика применения того или иного метода оценки разнообразна, тем не менее можно говорить о том, что доходный подход наиболее предпочтителен как для продавцов, так и покупателей ОИС, так как он базируется на оценке потенциальных выгод от использования ОИС.

заключение

Рынок интеллектуальной собственности является одним из самых динамичных рынков в условиях информационной экономики. Несовершенство российского законодательства в сфере обмена интеллектуальной собственности, отсутствие, до недавнего времени, стандартов оценки ОИС, привели к формированию отношения ненужности объектов интеллектуальной собственности, оценки их как неэкономических объектов, неспособных влиять на эффективность экономической деятельности предприятий. В то время как во всем мире основную ценность активов фирмы составляют именно ОИС, Российские предприниматели не имеют навыков и знаний, позволяющих включать ОИС в экономически оборот.

Представленные в пособии технологии оценки ОИС, позволяют в короткие сроки оценить эффективность затрат на их разработку, регистрацию, внедрение, покупку или продажу. Принятые стандарты по оценке ОИС, соответствуют мировым стандартам, что создает благоприятные условия для участия собственников в международном обороте ОИС и максимизации эффективности их использования.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности. Методика. Практические рекомендации. Изд-во "Дело и Сервис", М., 1999, с. 7-51.

2. Бромберг Г.В. Основы патентного дела: Учеб. Пособие. М.: 2002.

3. В. Евдокимова “Франшиза и договор коммерческой концессии в Гражданском кодексе РФ”. Хозяйство и право. 1997. N 12. стр. 113--120.

4. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности. - М.: Экспертное бюро-М, 1997.-289 с.

5. Междисциплинарные вопросы оценки стоимости. Сб. п/р Рутгайзер В.М., изд-во "Квинто-Консалтинг" М., 2000, с. 6-12.

6. Методология оценочной деятельности: современное состояние и перспективы развития в Российской Федерации. Фонд "Бюро экономического анализа", М., 2000, 81 с.

7. Порядок включения объектов интеллектуальной собственности в состав нематериальных активов от 13.03.95 № ОР22-2-64

8. Руководство по оценке бизнеса. Гленн М.Десмонд, Ричард Э.Келли, 1996, 262 с.

9. Свидетельство о регистрации товарного знака "ЗАКАЗЧИК-ТМ" в государственном реестре товарных знаков и знаков обслуживания.

10. Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости, С-Петербург, "СПбГТУ", 1997.

11. Типовые методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости научно-технической продукции от 15 июня 1994 г. № ОР-22-2-46

Размещено на Allbest.ru

...