Анализ хозяйственной деятельности и организации управления на ООО "Титан"

Рентабельность предприятия измеряется относительной величиной, это процентное отношение прибыли к товарообороту.

(2)

где П - чистая прибыль, тыс. руб.

Т- товарооборот, тыс. руб.

В нашем случае 98300 х 100 % / 508000 = 19,35 %

План доходов и расходов показывает, получит ли предприятие прибыль от реализации продукции или услуг.

Таблица 6

План доходов и расходов

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов:

E^C = И^С - F (3)

где E^C - наличие собственных оборотных средств;

И^С - источники собственных средств;

F - основные средства и иные внеоборотные активы.

Рассчитаем наличие собственных оборотных средств на начало и конец года для анализируемого предприятия:

E^C ₂₀₀₅ = 135949 - 134805 = 1144 тыс. руб. (3.1)

E^C ₂₀₀₆ = 143233 - 133548 = 9685 тыс. руб. (3.2)

Наличие собственных оборотных средств увеличилось на 8541 тыс. руб. за счет увеличения величины источников собственных средств на 7284 тыс. руб. и уменьшения стоимости основных средств и внеоборотных активов на 1257 тыс. руб.

2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

E^Т = ( И^С + К^Т ) - F (4)

где E^Т -- наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;

К^Т -- долгосрочные кредиты и заемные средства.

Рассчитаем наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств на начало и конец года для анализируемого предприятия:

E^Т ₂₀₀₅ = 135949 + 10500 - 134805 = 11644 тыс. руб. (4.1)

E^Т ₂₀₀₆ = 143233 + 5300 - 133548 = 14985 тыс. руб. (4.2)

Произошло увеличение наличия собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств на 3341 тыс. руб. Это увеличение сложилось в результате увеличения величины источников собственных средств на 7284 тыс. руб., уменьшения стоимости основных средств и внеоборотных активов на 1257 тыс. руб., а также уменьшения долгосрочных заемных источников средств на 5200 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

E = (И^С + К^Т + К^t) - F (5)

где E - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

К^t - краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд.

Рассчитаем общую величину источников средств для формирования запасов и затрат на начало и конец года для анализируемого предприятия:

E ₂₀₀₅ = 135949 + 10500 + 5800 - 134805 = 17444 тыс. руб. (5.1)

E ₂₀₀₆ = 143233 + 5300 + 7100 - 133548 = 22085 тыс. руб. (5,2)

Общая величина источников средств для формирования запасов и затрат увеличилась на 4641 тыс. руб. Это увеличение произошло в результате увеличения величины источников собственных средств на 7284 тыс. руб., уменьшения стоимости основных средств и внеоборотных активов на 1257 тыс. руб., уменьшения долгосрочных заемных источников средств на 5200 тыс. руб., а также увеличения краткосрочных кредитов и займов на 1300 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности ими запасов и затрат:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Е^С = Е^С - Z (6)

где Z -- запасы и затраты.

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

±Е^Т = Е^Т - Z = ( Е^С + К^Т ) - Z (7)

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

±Е = Е - Z = ( Е^С + К^Т + К^t ) - Z (8)

Рассчитаем излишек или недостаток собственных оборотных средств:

±Е^С ₂₀₀₅ = 1144 - 14518 = -13374 тыс. руб. (8.1)

±Е^С ₂₀₀₅ = 9685 - 17312 = - 7627 тыс. руб. (8.2)

Недостаток собственных оборотных средств снизился на 5747 тыс. руб. в результате увеличения наличия собственных оборотных средств на 8541 тыс. руб., а также увеличения общей величины запасов и затрат на 2794 тыс. руб. Рассчитаем излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

±Е^Т ₂₀₀₅ = 11644 - 14518 = - 2874 тыс. руб. (8.3)

±Е^Т ₂₀₀₅ = 14985 - 17312 = - 2327 тыс. руб. (8.4)

Недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств снизился на 547 тыс. руб. в результате увеличения наличия собственных оборотных и долгосрочных заемных средств на 3341 тыс. руб., а также увеличения общей величины запасов и затрат на 2794 тыс. руб.

Рассчитаем излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

±Е ₂₀₀₅ = 17444 - 14518 = 2926 тыс. руб. (8.5)

±Е ₂₀₀₅ = 22085 - 17312 = 4773 тыс. руб. (8.6)

Излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат увеличился на 1847 тыс. руб. за счет увеличения общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат на 4641 тыс. руб. и увеличения общей величины запасов и затрат на 2794 тыс. руб.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия и ее динамики составим таблицу.

Таблица 7.

Анализ финансовой устойчивости

В результате анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что у предприятия сохранилось неустойчивое финансовое состояние, хотя излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат увеличился на 1847 тыс. руб.

Произведем расчет наличия собственных оборотных средств, составив для этого таблицу.

Таблица 8.

Расчет наличия собственных оборотных средств

Удельный вес собственных средств в общей сумме оборотных средств увеличился на 2,2%.

Рассмотрим, за счет изменения каких показателей произошло данное увеличение. Для этого составим таблицу.

Таблица 9

Причины изменения собственных оборотных средств

Общая сумма оборотных средств увеличилась на 6958 тыс. руб., в том числе: производственные запасы - 1626 тыс. руб., затраты в незавершенном производстве - 925 тыс. руб., расходы будущих периодов - 1522 тыс. руб., готовая продукция - 846 тыс. руб., дебиторская задолженность - 3628 тыс. руб., денежные средства - 536 тыс. руб., МБП - уменьшились на 433 тыс. руб.

К_А = И^С / В (10)

где И^С - источники собственных средств,

В - общий итог баланса.

Рассчитаем коэффициент автономии для анализируемого предприятия:

К_{А 2005} = 135949 / 167708 = 0,811 (11)

К_{А 2006} = 143233 / 173409 = 0,827 (12)

Коэффициент автономии увеличился на 0,015 за счет увеличения источников собственных средств на 7284 тыс. руб.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Такое значение показателя дает основания предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Уровень автономии интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств. Формула расчета этого показателя имеет следующий вид:

К_З/С = (К^Т + К^t + r^P ) / И^С (13)

Рассчитываем коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

К_{З/С 2005} = 31759 / 135949 = 0,234 (14)

К_{З/С 2006} = 30149 / 143233 = 0,210 (15)

В данном случае полученное соотношение ниже порогового.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился на 0,024 в результате снижения обязательств предприятия на 1583 тыс. руб. и увеличения суммы собственных средств на 7284 тыс. руб.

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К_М/И). Этот показатель вычисляется по формуле:

К_М/И = R^a /F = ( Z + r^a +d ) / F (16)

где К_М/И -- все мобильные (оборотные) активы,

Z -- запасы и затраты,

r^a -- дебиторская задолженность,

d -- денежные средства и ценные бумаги.

Вычисляем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

К_{М/И 2005} = (14518 + 18385) / 134805 = 0,244 (17)

К_{М/И 2006} = (17312 + 22549) / 133548 = 0,298 (18)

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств увеличился на 0,054 за основном за счет увеличения мобильных активов на 6958 тыс. руб.

4. Коэффициент маневренности (К_м) равен отношению собственных оборотных и долгосрочных заемных средств предприятия к сумме источников собственных и долгосрочных заемных средств. Коэффициент показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере 0,5. Он исчисляется по формуле:

К_м = Е^Т / ( И^С + К^Т ) = ( И^С + К^Т - F ) / ( И^С + К^Т ). (19)

Вычисляем коэффициент маневренности:

К_{м 2005} = 11644 / (135949 + 10500) = 0,080 (20)

К_{м 2006} = 14985 / (143233 + 5300) = 0,101 (21)

Низкое значение этого показателя на анализируемом предприятии означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность.

Коэффициент маневренности увеличился на 0,021 в результате увеличения собственных оборотных и долгосрочных заемных средств предприятия на 3341 тыс. руб., увеличения источников собственных средств на 7284 тыс. руб. и уменьшения долгосрочных заемных средств на 5200 тыс. руб. Коэффициент увеличился не за счет уменьшения стоимости основных средств, а благодаря опережающему росту собственных источников по сравнению с увеличением основных средств, поэтому повышение коэффициента свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

5. Коэффициент мобильности всех средств определяется отношением стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества предприятия Он характеризует долю средств для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. Вычисляется по формуле:

К_МС = ( Z + r^a +d ) / В = R^a / В (22)

Рассчитываем коэффициент мобильности средств:

К_{МС 2005} = 32903 / 167708 = 0,196 (23)

К_{МС 2006} = 39861 / 173409 = 0,230 (24)

Коэффициент мобильности средств увеличился на 0,034 за счет увеличения оборотных средств на 6958 тыс. руб.

7. Коэффициент мобильности оборотных средств определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к стоимости оборотных средств. Это коэффициент показывает долю абсолютно готовых к платежу средств в обшей сумме средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов. Формула расчета:

К_МО = d / ( Z + r^a +d ) = d / R^a. (25)

Вычисляем коэффициент мобильности оборотных средств:

К_{МО 2005} = 2018 / 32903 = 0,061 (25.1)

К_{МО 2006} = 2554 / 39861 = 0,064 (25.2)

Коэффициент мобильности оборотных средств увеличился на 0,003 в результате увеличения денежных средств на 536 тыс. руб.

7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования (Ко), равный отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение этого показателя, полученное на основе данных хозяйственной практики, составляет: К₀ 0,6 - 0,8. Он вычисляется по следующей формуле:

К₀ = Е^Т / Z = ( И^С + К^Т -F ) / Z (26)

Определяем коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования:

К_{0 2005} = 11644 / 14518 = 0,802 (26.1)

К_{0 2006} = 14985 / 17312 = 0,867 (26.2)

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования увеличился на 0,064 в результате увеличения отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств на 3341 тыс. руб.

8. Коэффициент имущества производственного назначения (К_ПИ), равный отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия. Нормальным считается следующее ограничение этого показателя: К_ПИ0,5. Вычисляется этот коэффициент по формуле:

К_ПИ = ( F + Z ) / В (27)

Рассчитываем коэффициент имущества производственного назначения:

К_{ПИ 2005} = (134805 + 14518) / 167708 = 0,890 (27.1)

К_{ПИ 2006} = (133548 + 17312) / 173409 = 0,870 (27.2)

Коэффициент имущества производственного назначения уменьшился на 0,020 в результате снижения суммы внеоборотных активов на 1257 тыс. руб. и увеличения суммы денежных средств и расчетов на 4164 тыс. руб.

Частными значениями коэффициента имущества производственного назначения являются показатели, характеризующие долю основных средств и материальных оборотных средств в стоимости имущества.

9. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (К_F) вычисляется отношением стоимости основных средств к итогу баланса по формуле:

К_F = F / В (28)

Вычисляем коэффициент стоимости основных средств в имуществе:

К_{F 2005} = 134805 / 167708 = 0,804 (29)

К_{F 2006} = 133548 / 173409 = 0,770 (30)

Уменьшение коэффициента стоимости основных средств в имуществе произошло за счет снижения стоимости основных средств на 1257 тыс. руб. и увеличения общей стоимости имущества на 5701 тыс. руб.

10. Коэффициент материальных оборотных средств в имуществе (К_Z), равный отношению стоимости запасов и затрат к итогу баланса, вычисляется по формуле:

К_Z = Z / В (31)

Определяем коэффициент материальных оборотных средств в имуществе:

К_{Z 2005} = 14518 / 167708 = 0,087 (32)

К_{Z 2006} = 17312 / 173409 = 0,100 (33)

Увеличение коэффициента материальных оборотных средств в имуществе на 0,013 произошло в результате увеличения стоимости материальных оборотных средств на 2794 тыс. руб.

11. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К_д) определяется отношением суммы долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредита и займов. Он исчисляется по формуле:

К_д = К^Т / ( И^С + К^Т ) (34)

Вычисляем коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

К_{д 2005} = 10500 / (135949 + 10500) = 0,072 (34.1)

К_{д 2006} = 5300 / (143233 + 5300) = 0,037 (34.2)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снизился на 0,036 за счет уменьшения стоимости долгосрочных заемных средств на 5200 тыс. руб.

12. Коэффициент краткосрочной задолженности (К_К) выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств и вычисляется по формуле:

К_К = (K^t +r^P ) / ( K^T + K^t + r^P ) (35)

Вычисляем коэффициент краткосрочной задолженности:

К_{К 2005} = (5800 + 15459) / (10500 + 5800 + 14459) = 0,669 (35.1)

К_{К 2006} = (7100 + 17776) / (5300 + 7100 + 17776) = 0,824 (35.2)

Коэффициент краткосрочной задолженности увеличился на 0,155 в результате увеличения краткосрочной задолженности на 1300 тыс. руб.

13. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (К_КЗ) характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме внешних обязательств предприятия. Он вычисляется по формуле:

К_КЗ = r^P / ( K^T + K^t + r^P ) (36)

Определяем коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов:

К_{КЗ 2005} = 15459 / 31759 = 0,487 (36.1)

К_{КЗ 2006} = 17776 / 30176 = 0,589 (36.2)

Увеличение коэффициента кредиторской задолженности и прочих пассивов на 0,102 произошло за счет увеличения стоимости кредиторской задолженности на 2317 тыс. руб. и снижения общей суммы задолженности на 1583 тыс. руб.

14. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (К_АЗ) показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат. Формула его расчета:

К_АЗ = Е^С / ( Е^С + К^Т + К^t ) = ( И^С - F ) / ( И^С - F ) + К^Т + К^t (37)

Рассчитываем коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат:

К_{АЗ 2005} = 1144 / (1144 + 10500 + 5800) = 0,066 (37.1)

К_{АЗ 2006} = 9685 / (9685 + 5300 + 7100) = 0,439 (37.2)

Значительное увеличение коэффициента автономии источников формирования запасов и затрат на произошло в результате увеличения собственных оборотных средств на 8541 тыс. руб.

15. Коэффициент прогноза банкротства К_ПБ характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Он исчисляется по формуле:

К_ПБ = R^a - ( K^t + r^P ) / В (38)

Вычисляем коэффициент прогноза банкротства:

К_{ПБ 2005} = (32903 - 5800 - 15459) / 167708 = 0,069 (38,1)

К_{ПБ 2006} = (39861 - 7100 - 17776) / 173409 = 0,087 (38.2)

Коэффициент прогноза банкротства увеличился на 0,017 за счет увеличения чистых оборотных активов на 3341 тыс. руб., что говорит об улучшении финансового положения организации.

Исходные данные и результаты расчетов вышеуказанных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия сводим в таблицу.

Таблица 9

Анализ показателей финансовой устойчивости

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью предварительно все затраты предприятия разбиваем на две группы в зависимости от объема производства и реализации продукции: переменные и постоянные.

Переменные затраты увеличиваются или уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Это расходы сырья, материалов, энергии, топлива, зарплаты работников на сдельной форме оплаты труда, отчисления и налоги от зарплаты и выручки и т.д.

Постоянные затраты не зависят от объема производства и реализации продукции. К ним относятся амортизация основных средств и нематериальных активов, суммы выплаченных процентов за кредиты банка, арендная плата, расходы на управление и организацию производства, зарплата персонала предприятия на повременной оплате и др.

Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.

Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателя маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Рассчитывается порог рентабельности отношением суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке.

Если известен порог рентабельности, можно подсчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

ЗФУ = (выручка - порог рентабельности) : выручка * 100 (39)

Рассчитаем сумму маржинального дохода предприятия:

МД ₂₀₀₅ = 5368 + 1159 = 6527 тыс. руб. (39.1)

МД ₂₀₀₆ = 8955 + 1233 ...