Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования долгосрочных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства, иногда они формируются за счет краткосрочных активов банка или за счет временного привлечения собственных оборотных средств.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они на половину были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала, поскольку при этом обеспечивается гарантия погашения заемных средств.

Необходимо оценить финансовую устойчивость предприятия. Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Таблица 28

Анализ финансовой устойчивости

Таблица 29

Классификация типов финансового состояния организации за 2010 год

На основе проведенного анализа классификации типов финансового состояния организации за 2010 год, можно сделать следующие выводы: общая величина запасов предприятия увеличилась на конец периода (строка 210 баланса); наличие собственных оборотных средств уменьшилось на конец периода (490-190), что говорит о приобретении предприятием заемных средств; функционирующий капитал так же уменьшился на конец периода ( (490+590) - 190); общая величина источников формирования запасов так же уменьшилась на конец периода ( (490+590+610) - 190). Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования: ±Фс - излишек или недостаток собственных оборотных средств, ±Фт - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±Фо - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов. С помощью этих показателей мы определили трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости. ±Фс<0; ±Фт<0; ±Фо<0; т.е. S (Ф) = (0; 0; 0). В данном случае предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при котором оно полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Таблица 30

Классификация типов финансового состояния организации за 2011 год

На основе проведенного анализа классификации типов финансового состояния организации за 2011 год, можно сделать следующие выводы: общая величина запасов предприятия увеличилась на конец периода (строка 210 баланса); наличие собственных оборотных средств уменьшилось на конец периода (490-190), что говорит о приобретении предприятием заемных средств; функционирующий капитал так же уменьшился на конец периода ( (490+590) - 190); общая величина источников формирования запасов так же уменьшилась на конец периода ( (490+590+610) - 190). Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования: ±Фс - излишек или недостаток собственных оборотных средств, ±Фт - излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, ±Фо - излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов. С помощью этих показателей мы определили трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости. ±Фс<0; ±Фт<0; ±Фо<0; т.е. S (Ф) = (0; 0; 0). В данном случае предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при котором оно полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

На основе коэффициентов финансового состояния проведем бальную оценку финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой. Сущность этой методики заключается в классификации организации по уровню финансового риска, т. е организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

Рассмотрим следующие коэффициенты:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает какая доля краткосрочных долговых обязательств, может быть покрыта за счет денежных средств. Чтобы рассчитать данный коэффициент, необходимо, строку 260 формы № 1 (бухгалтерский баланс) разделить на строку 690.

2) Коэффициент "критической" оценки показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим. Находится (240+250+260) / (610+620+660.)

3) Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Находится путем деления строки 290 на 690.

4) Доля оборотных средств в активах. Проанализировав данный коэффициент мы видим небольшое увеличение его в 2011 году. А это говорит о более эффективном использовании оборотных активов. Рассчитывается путем деления строки 290 на строку 300.

5) Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия. рассчитывается (290-690) /290.

6) Коэффициент капитализации показывает на сколько велика зависимость деятельности компании от заемных средств. Чем выше этот показатель, тем выше предпринимательский риск организации. Нормальное значение больше 1,5. Показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственных средств. Рассчитывается (590+690) /490.

7) Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственно капитала. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие. Находится путем деления строки 490 на строку 700.

8) Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициента используется интервал значений 0,5-0,7. Находится (490+590) /300.

Сведем выше перечисленные коэффициенты в таблицу

Таблица 31

Граница классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

В 2009 году организация набрала 72,7 баллов, что соответствует 2 классу. Это организация с нормальным финансовым состоянием. Ее финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускаются некоторое отставание, наблюдается неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Видно, что это рентабельная организация. В 2010 и 2011 годах судя по набранным баллам, организацию можно отнести к 3 классу. Организацию, финансовое состояние которой можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается "слабость" отдельных финансовых показателей. У организации либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансово состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношении с такой организацией вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

Анализ взаимосвязи актива и пассива

Собственный оборотный капитал (СОК) = собственный капитал (СК) + Долгосрочные заемные средства (ДЗС) - Внеоборотные активы (ВА)

СОК= ОА-КЗС

Ковалев и Шеремет выделяют 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

Запасы + Затраты - : - СОК+ Краткосрочные кредиты

На начало 2010 года: 1820+ 15 - : - 1477+88

1835>1565

На конец 2010 года: 2106+ 62 - : - 1125+250

2168>1375

На начало 2011года: 2106+ 62 - : - 1125+250

2168>1375

На конец 2011 года: 2135+73 - : - 972+ 345

2208>1317

Проанализировав взаимосвязь актива и пассива по методике Ковалева и Шеремета можно сделать следующие выводы: за 2 анализируемых года предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. А именно запасы и затраты предприятия больше собственного оборотного капитала и краткосрочных кредитов.

Рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости предприятия:

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. Находится путем деления строки 490 на строку 700. Рекомендуемое значение более 0,5.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько приходится заемных средств на 1 руб. собствен6ных средств. Показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия, от заемных средств, и его финансовая устойчивость ставится под сомнение. Находится (590+690) /490.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости. Находится (290-690) /290.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть средств вложена в наиболее мобильные активы. Рассчитывается (490-190) /490.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Находится 490/ (590+690).

Таблица 32

Основные показатели финансовой устойчивости предприятия

1) Коэффициент автономии. Сравнивая с рекомендуемым значением более 0,5, мы видим что за все три года коэффициенты соответствуют норме. Но мы видим стабильное изменение вниз, что говорит о недостаточности собственных средств.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. По данным предприятия не наблюдается превышение единицы, но отчетливо видно ежегодное увеличение коэффициента.

3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Показатели по предприятию соответствуют нормативному, но отчетливо видно снижение показателя ежегодно, что говорит о недостаточном обеспечении собственными оборотными средствами.

4) Коэффициент маневренности. Коэффициенты по предприятию в целом не соответствуют нормативному значению. Это говорит о наличии не мобильных активов. При чем с каждым годом видно ухудшение дел.

5) Коэффициент финансирования. По предприятию коэффициенты соответствуют рекомендуемому значению, но мы видим снижение их с каждым годом. Это говорит о том, что с каждым годом хозяйствующий субъект обладает все большим не достаточным запасов финансовой устойчивости и становится относительно зависимее от внешних финансовых источников.

Одним из главных показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии. Проведем факторный анализ данного коэффициента способом цепной подстановки.

Коэффициент автономии (Кавт.) =Собственный капитал (СК) / Валюта баланса (ВБ) = (Уставный капитал (УК) + Добавочный капитал (ДК) + Резервный капитал (РК) + Нераспределенная прибыль (НП)) / (СК+ Долгосрочные заемные средства (ДЗС) + Краткосрочные заемные средства (КЗС)).

К2010= (УКпл+ДКпл+РКпл+НПпл) / (СКпл+ДЗСпл+КЗСпл) = (76+9435+26+649) / (10186+0+1655) =10186/11841=0,86

Кусл1= (Укф+ДКпл+РКпл+НПпл) / (СКпл+ДЗСпл+КЗСпл) = (76+9435+26+649) / (10186+0+1655) =10186/11841=0,86

Кусл2= (Укф+ДКф+РКпл+НПпл) / (СКпл+ДЗСпл+КЗСпл) = (76+9435+26+649) / (10186+0+1655) =10186/11841=0,86

Кусл3= (Укф+ДКф+РКф+НПпл) / (СКпл+ДЗСпл+КЗСпл) = (76+9435+0+649) / (10186+0+1655) =10160/11841=0,86

Кусл4= (Укф+ДКф+РКф+НПф) / (СКпл+ДЗСпл+КЗСпл) = (76+9435+0+692) / (10186+0+1655) = 10203/11841=0,86

Кусл5= (Укф+ДКф+РКф+НПф) / (СКф+ДЗСпл+КЗСпл) = (76+9435+0+692) / (10203

+0+1655) = 10203/11858=0,86

Кусл6= (Укф+ДКф+РКф+НПф) / (СКф+ДЗСф+КЗСпл) = (76+9435+0+692) / (10203

+0+1655) = 10203/11858=0,86

К2011= (Укф+ДКф+РКф+НПф) / (СКф+ДЗСф+КЗСф) = (76+9435+0+692) / (10203+0+1869) =10203/12072=0,84

Дкавт. ук=Кусл1-К2010=0,86-0,86=0

Дкавт. дк=Кусл2-Кусл1=0,86-0,86=0

Дкавт. рк=Кусл3-Кусл2=0,86-0,86=0

Дкавт. нп=Кусл4-Кусл3=0,86-0,86=0

Дкавт. ск=Кусл5-Кусл4=0,86-0,86=0

Дкавт. дзс=Кусл6-Кусл5=0,86-0,86=0

Дкавт. кзс=К2011-Кусл6=0,84-0,86=0,02

Дкавт. общ. =Дкавт. ук+Дкавт. дк+Дкавт. рк+Дкавт. нп+Дкавт. ск+Дкавт. дзс+Дкавт. кзс=0,02

Проверка: Дкавт. общ. =К2011-К2010=0,84-0,86=0,02.

Для более полного анализа финансовой устойчивости предприятия необходимо провести расчет порога рентабельности.

Таблица 33

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия

Проанализировав расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия, можно сделать следующие выводы:

Выручка от реализации продукции в 2011 году увеличилась и это говорит о лучшей работе организации (строка 10). Прибыль так же в 2011 году стала больше чем в 2 раза, по сравнению с 2010 годом (строка 50). Себестоимость продукции в 2011 году так же возросла (20+30+40). Сумма переменных затрат возросла в 2011 году. Они составляют 66% от полной себестоимости реализованной продукции. Сумма постоянных затрат возросла. Она составляет 40% от полной себестоимости реализованной продукции. Сумма маржинального дохода возросла в 2011 году по сравнению с 2010 (14385-8270,4). Доля маржинального дохода в выручке также возросла (6114,6/14385). Порог рентабельности увеличился, но не значительно (5513,6/0,43). Порог рентабельности - это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Запас финансовой устойчивости так же увеличился. Находится (14385-12822,33). Коэффициент показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не имея при этом убытков. Запас финансовой устойчивости в % находится ( (14385-12822,33) /14385) *100%. Эта величина показывает, на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка. В целом можно сказать, что предприятия улучшило свою деятельность в 2011 году по сравнению с 2010 годом и стало работать эффективнее.

На основе рассчитанного порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия, мы можем построить график для наглядности следующих показателей: выручка, постоянные затраты, переменные затраты. Т.е. это является определением запаса финансовой устойчивости.

Выручка=Кол-во*Цену.

Выручка, исходя из таблицы составила 15821 тыс. руб. на 2011 год. Цена одного комплексного обеда составила 150 руб. (салат= 40,3 руб. + борщ= 30,5 руб. + картофель= 43,2 руб. + морс= 14 руб.) Зная выручку и цену мы можем найти количество единиц продукции всего.

15821/150=105,473*1000=105473 единиц.

Переменные затраты равны 8684,4 тыс. руб.

Переменные затраты/количество=переменные затраты на единицу продукции. Затраты всего=постоянные затраты+ (количество*переменные затраты на единицу продукции).

8684,4/105473=0,08233766*1000=82,3.

Отсюда найдем точки на графике и построим прямую переменных затрат.

5789,6+ (10000*82,3/1000) =6612,6

5789,6+ (20000*82,3/1000) =7435,6

5789,6+ (30000*82,3/1000) =8258,6

5789,6+ (40000*82,3/1000) =9081,6

5789,6+ (50000*82,3/1000) =9904,6

5789,6+ (60000*82,3/1000) =10727,6

5789,6+ (70000*82,3/1000) =11550,6

5789,6+ (80000*82,3/1000) =12373,6

5789,6+ (90000*82,3/1000) =13196,6

5789,6+ (105473*82,3/1000) =14470

Цена одного комплексного обеда составляет 150 руб. Умножая количество единиц на стоимость одной единицы мы будем получать выручку от этих единиц. На основе полученных результатов построим прямую выручки.

10000*150=1500000/1000=1500

20000*150=3000000/1000=3000

30000*150=4500000/1000=4500

40000*150=6000000/1000=6000

50000*150=7500000/1000=7500

60000*150=9000000/1000=9000

70000*150=10500000/1000=10500

80000*150=12000000/1000=12000

90000*150=13500000/1000=13500

105473*150=15820950/1000=15821

2.4 Пути повышения эффективности использования имущества предприятия