Комплексный экономический анализ предприятия

Рентабельность инвестированного капитала. На протяжении двух периодов эффективность использования капитала увеличивается, что является положительной тенденцией.

2.3.9 Факторный анализ рентабельности (модель Дюпона) (таблица 12, стр.)

Рентабельность собственного капитала зависит от рентабельности продаж, оборачиваемости активов и мультипликатора собственного капитала. Согласно анализу Дюпона на протяжении всего исследуемого периода на результат наибольшее влияние оказывает оборачиваемость активов. Максимальное значение показатель принимает в первом периоде и составляет 2,3877, минимальное значение принимает в четвертом периоде и составляет 1,502927.

2.3.10 Анализ финансового состояния (таблица 13, стр.)

Оценка финансовой прочности. На протяжении трех периодов у предприятия удовлетворительное состояние, т.к. финансовые источники больше величины запасов. Запас прочности имеется. Можно сделать вывод, что в целом у предприятия удовлетворительное состояние.

Характеристика финансового состояния предприятия. На протяжении всего исследуемого периода предприятие находится в благоприятном состоянии, потому что запасы меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов и наблюдается абсолютная устойчивость.

2.3.11 Анализ банкротства (таблица 15, стр.)

Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости показывает, что в первом, втором и четвертом периодах предприятию присваивается IV класс степени финансового риска, что свидетельствует о наличии у предприятия высокого риска банкротства, при этом кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты. В третьем финансовая устойчивость предприятия уменьшается. То же подтверждает рассчитанный балл, согласно которому предприятие относится уже к V классу финансового риска, который характеризует предприятие высочайшего риска банкротства, практически не состоятельное.

2.3.12 Операционный анализ (таблица 16, стр.)

Из восьми основных показателей, значения трёх (переменные и постоянные затраты, порог рентабельности) равны нулю. Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами, данные о которых в балансе отсутствуют. Динамика операционного рычага имеет скачкообразный характер. Его величина снижается во втором периоде, возрастает в третьем и четвертом. Следовательно, в зависимости от динамики выручки от реализации и прибыли, меняется доля выручки (количества производимой продукции), а также сумма прибыли, которую должно получать предприятие с каждой единицы товара. Наибольшую сумму прибыли с каждой единицы товара предприятие получало в четвертом периоде 619 руб. Минимальное воздействие наблюдалось в первом периоде 249.

Запас финансовой прочности на предприятии очень большой и по факту равен получаемой выручке от реализации и валовой марже. Объясняется это тем, что отсутствует порог рентабельности (равен 0), при котором предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

Заключение

После проведенного комплексного экономического анализа ООО «Лесинвест» можно подвести некоторые обобщенные итоги.

Все рассчитанные показатели свидетельствуют о том, что предприятие находится в кризисном состоянии и может быть признано банкротом.

Анализ динамики абсолютных показателей показал, что предприятие реализует свою продукцию в третьем и четвертом периодах с минимальной прибылью. Объем продукции в четвертом периоде возрастает, также увеличиваются и затраты на произведенную и реализованную в данном периоде продукцию.

Основные средства на конец года возросли за счет приобретенного предприятием оборудования и техники, а также ввода в эксплуатацию двух нежилых помещений.

Оборотные средства на конец года имеют тенденцию снижения за счет погашения дебиторской задолженности и возмещения налога на добавленную стоимость из бюджета.

В ходе проведения анализа относительных показателей были проанализированы материальные затраты в разрезе по статьям к общей себестоимости продукции. По отношению к себестоимости наибольший вес во всех четырех периодах занимают материальные затраты, далее оплата труда, прочие расходы и амортизация основных средств. Предприятию необходимо провести ревизию себестоимости в целом и по статьям затрат.

Анализ удельных текущих затрат также показал, что большую долю в объеме продукции занимают материальные затраты.

Проведенный анализ эффективности деятельности предприятия показал на неэффективное использование основных фондов и трудовых ресурсов предприятием, во втором и третьем периодах идет снижение выпуска продукции на один рубль основных средств и производительности труда. Только в четвертом периоде наблюдается выравнивание показателей фондоотдачи, и роста производительности труда. Данный факт может быть связан с сезонным характером работы данного предприятия, с перебоем поставки сырья для основного производства, отсутствием спроса на продукцию и т.д.

Показатель материалоемкости показывает, что только во втором периоде наблюдается снижение материальных затрат в объеме продукции, в третьем и четвертом периодах материальные затраты увеличиваются. Предприятие реализует свою продукцию с минимальной прибылью, что сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия показал, что в течение исследуемого периода предприятие имеет неликвидную структуру баланса, так как быстрореализуемые активы не покрывают срочные обязательства, активы средней реализации частично не покрывают краткосрочные обязательства.

Оценивая динамику промежуточной платежеспособности и ликвидности, текущей платежеспособности, можно сделать вывод, что у предприятия краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами (в большей доле за счет погашения дебиторской задолженности дебиторами - клиентами) на 142% - 168,8%, а также денежными средствами. Исследуя коэффициент абсолютной ликвидности, можно признать ООО «Лесинвест» неликвидным, т.к. у предприятия в запасе недостаточно денежных средств, чтоб погасить краткосрочные обязательства.

Проведя анализ чистого оборотного капитала видно, что происходит снижение формирование оборотных капиталов за счет собственных средств и долгосрочных финансовых вложений.

Оценивая динамику показателя соотношения запасов и чистого оборотного капитала, можно сделать вывод, что запасы не в полном объеме участвуют в формировании чистого оборотного капитала. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности частично не соответствует нормативному значению, что говорит о том, что предприятие не может превращать запасы в деньги для покрытия своих обязательств.

Предприятие также имеет высокую степень зависимости своей платежеспособности от запасов.

Оценивая соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, можно сказать, что на протяжении двух периодов кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это свидетельствует о том, что даже если все дебиторы погасят свою задолженность, предприятие не сможет полностью рассчитаться по своим обязательствам. Предприятие не может контролировать погашение своей кредиторской задолженности. В идеале суммы кредиторской и дебиторской задолженностей должны быть примерно равны.

Проведенный анализ коэффициентов автономии и заемного капитала показывает, что предприятие частично финансирует свою деятельность за счет заемных средств и собственного капитала. В первом и третьем периодах активы в большей степени формировались за счет заемных средств, а во втором и четвертом вложение собственного капитала в активы предприятия возрастает.

Анализ финансовой зависимости показывает, что в первом, во втором и третьем периодах сумма привлеченных предприятием заемных средств на 1 рубль собственного капитала превышает рекомендуемое значение 0,7, данный факт говорит о потере финансовой устойчивости предприятием. Финансово устойчивым предприятие становится только в четвертом периоде.

Оценивая динамику показателя долгосрочной финансовой независимости, мы наблюдаем, что только во втором и четвертом периодах предприятие независимо от краткосрочных заемных источников.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений в течение исследуемого периода равен нулю, это свидетельствует о том, что предприятие не имеет долгосрочных обязательств.

Изучив коэффициент обеспеченности собственными средствами, видно, что предприятие обеспечено собственными средствами для эффективной работы и финансовой устойчивости, т.к. коэффициент везде принимает положительное значение.

Анализ деловой активности показал:

- на протяжении всего исследуемого периода происходит увеличение оборачиваемости активов, что говорит об их эффективном использовании.

- на протяжении трех периодов оборачиваемость запасов увеличивается, что является положительной тенденцией. Только в третьем периоде происходит резкое снижение показателя.

- в течение исследуемого периода показатель фондоотдачи увеличивается, что свидетельствует о том, что основные фонды используются эффективно.

- по сравнению с первым периодом происходит увеличение суммы взыскания дебиторской задолженности, средний период времени необходимый для взыскания дебиторской задолженности колеблется от 16 до 451 дней. Это положительная тенденция.

- средний возраст запасов к концу года снижается и принимает минимальное значение равное 37,360 дням.

- количество дней необходимое предприятию для превращения дебиторской задолженности и запасов в денежные средства снижается, что свидетельствует о положительной тенденции.

- на протяжении всего исследуемого периода происходит увеличение оборачиваемости оборотного капитала, на один рубль оборотных активов приходится от 5,865 до 7,0527 рубля выручки.

- оборачиваемость собственного капитала увеличивается на протяжении всего периода.

- оборачиваемость общей задолженности на протяжении всего исследуемого периода увеличивалась, что является отрицательной тенденцией.

Количество оборачиваемости оплаты задолженности по кредитам на протяжении всего исследуемого периода равно нулю.

Анализ рентабельности показал, что на протяжении первых трех периодов эффективность использования собственного капитала снижается. В четвертом периоде эффективность использования собственного капитала снижается, т.е. уменьшается окупаемость вложенных в предприятие средств. Согласно анализу Дюпона рентабельность собственного капитала зависит от оборачиваемости активов.

На всем исследуемом периоде наблюдается увеличение эффективности использования активов, с небольшим понижением в третьем периоде.

Рентабельность реализации на протяжении третьего и четвертого периодов снижается и к концу года достигает минимального значения. Продукция реализуется предприятием с минимальной прибылью, что влечет к нестабильной работе и ухудшению финансового состояния. Также предприятию необходимо пересмотреть цены на продукцию, изучить рынок сбыта, потребительский спрос и усилить контроль за расходами в расчете за единицу продукции и по статьям затрат, установить причины увеличения расходов.

Рентабельность инвестированного капитала на протяжении двух периодов увеличивается, а в четвертом периоде снижается, соответственно эффективность использования капитала тоже снижается.

Оценивая динамику показателя финансовой устойчивости можно сделать вывод, что у предприятия в целом удовлетворительное состояние, т.к. финансовые источники больше величины запасов. Наблюдается абсолютная устойчивость предприятия.

Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости показывает, что в третьем периоде предприятию присваивается V класс степени финансового риска, что свидетельствует о наличии у предприятия высочайшего риска банкротства, предприятие практически несостоятельно. В первом, втором и четвертом периодах финансовая устойчивость предприятия возрастает. То же подтверждает рассчитанный балл, согласно которому предприятие относится уже к IV классу финансового риска, что свидетельствует о наличии у предприятия высокого риска банкротства, при этом кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Проследив динамику рассчитанных коэффициентов в операционном анализе, можно сделать вывод, что операционный рычаг имеет скачкообразный характер. Его величина снижается во втором периоде, растет в третьем и четвертом. Следовательно, в зависимости от динамики выручки от реализации и прибыли, меняется доля выручки (количества производимой продукции), а также сумма прибыли, которую должно получать предприятие с каждой единицы товара.

Следовательно, для повышения эффективной работы и финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо:

· Провести ревизию формирования себестоимости, которая может включать в себя ревизию всех статей, из которых слагается себестоимость товаров (работ, услуг). Необходимо увеличить выпуск продукции. Для этого следует провести анализ всех возможных причин, повлиявших на его снижение.

· Снизить затраты на производство, т.е. соблюдать удельные нормы расходов сырья, использовать рационально отходы производства.

· Сократить количество потребляемых материальных запасов до необходимого лимита, а также остатки готовой продукции на складе.

· Повысить производительность труда, за счет внедрения автоматизации, новых технологий, стимулирования работников в виде поощрений, премий и т. д.

· Необходимо увеличить выпуск продукции, провести анализ всех возможных причин, повлиявших на его снижение.

· Правильно и рационально распределять прибыль, оставшуюся после уплаты всех налогов, что позволит правильно и эффективно вести хозяйственную деятельность.

· Необходимо эффективно использовать производственные мощности предприятия;

· Изучить потребности рынка.

Список использованной литературы

1. Об акционерных обществах: Федеральный закон РФ от 26.12.1995, №208-ФЗ // Сборник законов Российской Федерации. - М.: Эксмо, 2004. - С. 287

2. В.В. Бочаров. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2005. - 240 с.: ил.

3. В.В. Бочаров. Финансовое моделирование: учебное пособие - СПб.: Питер, 2000. - 252 с.

4. О.В. Ефимова. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999.-261 с.

5. Г.А. Краюхин. Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. - СПб.: Питер, 1997. - 194 с.

6. В.В. Ковалёв. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 350 с.

7. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 424 с.

8. И.А. Либерман. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учеб. Пособие. - М.: РИОР, 2004. - 159 с.

9. Любушкин Н. П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

10. В.М. Родионова, М.А. Федотова. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1999. - 315 с.

11. Г.В. Савицкая. Анализ хозяйственной деятельности: учебник. - М.: Инфра-М, 2003. - 241 с.

12. Н.Н. Тренев. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 268 с.

13. Финансы предприятий. Учебник / Под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Бизнес-Пресса, 2000 - 240 с.

14. А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2000. - 197 с.

15. Хелферт Э. Техника финансового анализа. - М.: ЮНИТИ, 1996.- 151 с.

Размещено на Allbest.ru