Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические основы анализа рентабельности

1.1 Сущность, понятие прибыли и рентабельности

1.2 Показатели рентабельности

1.3 Анализ рентабельности производственной деятельности

1.4 Методика определения резервов увеличения прибыли и рентабельности

2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Домнаремонт»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Домнаремонт»

2.2 Безопасность жизнедеятельности ОАО «Домнаремонт»

2.3 Технико-экономическая характеристика ОАО «Домнаремонт»

2.4 Анализ состава и динамики прибыли ОАО «Домнаремонт»

2.5 Факторный анализ прибыли от реализации продукции и услуг ОАО «Домнаремонт»

2.6 Анализ рентабельности ОАО «Домнаремонт»

2.7 Факторный анализ рентабельности производственной деятельности

2.8 Факторный анализ рентабельности продаж

2.9 Факторный анализ рентабельности капитала

3. Пути повышения прибыли и рентабельности ОАО «Домнаремонт»

3.1 Мероприятия по повышению рентабельности ОАО «Домнаремонт»

3.2 Влияние предложенных мероприятий на изменение оказываемых услуг

Заключение

Список использованных источников и литературы

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики основа экономического развития - прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источники его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками, другими организациями.

В настоящее время есть тенденция в рыночной экономике к стабильности и экономическому росту, что будет способствовать увеличению доли прибыльных предприятий. И в настоящий момент, когда все организации перешли на самофинансирование, анализ финансовых результатов, а именно, прибыли, которая и является основным источником самофинансирования (т.е. финансирования собственных капитальных вложений в развитие производственной и социальной базы организации), позволяет выявить возможности этих организаций.

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Тема выбранного дипломного проекта звучит как «Анализ и пути повышения рентабельности оказания услуг ОАО «Домнаремонт».

Актуальность выбранной темы заключается в том, что повышение рентабельности характеризует повышение эффективности работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений его деятельности, рентабельность более полно характеризует окончательные результаты деятельности предприятия.

Целью дипломного проекта является исследование прибыли и рентабельности ОАО «Домнаремонт» и разработка практических рекомендаций по повышению рентабельности. Для достижения данной цели необходимо выполнение ряда задач:

- рассмотреть теоретические аспекты и задачи анализа финансовых результатов предприятия;

- определить сущность и задачи анализа рентабельности предприятия;

- провести анализ финансовых результатов и анализ рентабельности ОАО «Домнаремонт»;

- выявить причины снижения прибыли и рентабельности;

- предложить конкретные мероприятия по повышению прибыли и рентабельности;

- рассчитать влияние предложенных мероприятий на уровень рентабельности;

Объектом исследования данной работы является ОАО «Домнаремонт». Анализируемый период 2004 - 2006 г.г.

Предмет исследования - бухгалтерская и финансовая отчетность за 2004г., 2005г., 2006г.

За основу взята методика Савицкой Г. В.

В работе были использованы следующие приемы и методы:

ь горизонтальный анализ,

ь вертикальный анализ,

ь анализ коэффициентов рентабельности,

ь факторный анализ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

1.1 Сущность, понятие прибыли и рентабельности

В условиях рыночной экономики целью любого предприятия является получение максимальной прибыли, т.е. в более широком смысле его устойчивого финансового состояния. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Прибыль можно определить как некий доход от операции, требовавшей изначально определенной инвестиции и (или) расхода, проявляющийся в увеличении совокупного экономического потенциала инвестора по окончании (фактическом или условном) данной операции. Прибыль множественна по своему представлению и методам измерения и идентифицируется только тогда, когда четко определены понятия, во-первых, доходов и расходов (затрат) или капитала и, во-вторых, способов их оценки и увязки в едином счетном алгоритме. Иными словами, прибыль - это расчетный и потому условный показатель; в зависимости от набора включенных факторов и их количественной оценки могут исчисляться различные показатели прибыли. (13)

Прибыль - это часть чистого дохода, который получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после реализации продукции чистый доход принимает форму прибыли, что представляет собой разность между чистой выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции. (22)

Рост прибыли определяет рост возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяется рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в активы предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим материалом финансового здоровья предприятия.

Манипулируя составом и оценками компонентов прибыли, можно управлять её величиной; реализуется это путем разработки надлежащей учетной политики и внедрения системы налогового планирования.(13)

Прибыль выполняет определенные функции: во-первых, характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия; во-вторых, обладает стимулирующей функцией, т.е. одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия, доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, социального развития предприятия, материального поощрения работников; в-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней, она поступает в бюджеты в виде налогов и используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей.(22)

Прибыль - одна из сложных экономических категорий, без изучения которой невозможен научный подход к решению вопроса эффективности производства. В условиях рыночной экономики предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то по крайней мере к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только удерживать прочные позиции на рынке сбыта, но и обеспечивать динамичное развитие производства в условиях конкуренции. Это предполагает знание источников формирования прибыли и нахождение методов по лучшему их использованию.

Прибыль является важнейшим экономическим показателем работы предприятия, она характеризует эффективность его работы. Для определения эффективности работы предприятия необходимо сопоставить результаты (прибыль) с затратами или ресурсами, которые обеспечили эти результаты. (12)

Показатели прибыли характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. На изменение прибыли влияют две группы факторов: внутренние и внешние. К внешним факторам относятся природные, транспортные, социально-экономические связи, цены на производственные ресурсы, уровень развития внешнеэкономических связей. К внутренним факторам изменения прибыли относятся: основные факторы (объем продаж, себестоимость, структура продукции и затрат, цена продукции, работ и услуг); не основные факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины (ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции и т.д.)

С определенной долей условности можно обособить базовые подходы к идентификации и определению прибыли: академический, предпринимательский и бухгалтерский (названия условны), в рамках которых определяются соответственно: (а) прибыль экономическая, исчисляемая как разность доходов фирмы и её экономических издержек, предусматривающих учет затрат отвергнутых возможностей (альтернативных затрат); (б) прибыль предпринимательская, понимаемая как изменение рыночной капитализации фирмы; (в) прибыль бухгалтерская, понимаемая как разность доходов и затрат (расходов) фирмы, относимых к отчетному периоду; именно последний подход доминирует в бизнес-практике. Первые два подхода полезны для понимания экономической сущности прибыли, тогда как третий - для понимания логики и порядка её практического исчисления.(13)

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли (20):

· Маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

· Прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

· Общий финансовый результат до налогообложения (брутто-прибыль) (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы);

· Налогооблагаемая прибыль (разность между брутто-прибылью суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается);

· Чистая прибыль - это та её часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

· Капитализированная (нераспределенная) прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

· Потребляемая прибыль - та её часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

В методической литературе, как правило, не делают различий между понятиями «рентабельность» и «прибыльность», однако в некоторых источниках рентабельность понимается как отношение прибыльности к вложенному капиталу, а прибыльность - как отношение прибыли к затратам. (8)

Прибыльность понимается как возможность и способность бизнеса «делать деньги». Поскольку показателей прибыли много, рассуждения ведутся, прежде всего, с позиции собственников фирмы, играющих ключевую роль в судьбе бизнеса. Для них базовой результатной характеристикой является чистая прибыль, а именно этот показатель рассматривается ими как один из основных критериев успешности функционирования фирмы. Чистая прибыль - это разность доходов и расходов, понимаемых в обобщенном смысле. Отсюда, с очевидностью, следует, что соответствующий комплекс процедур оценки и управления прибыльностью подразумевает такие воздействия на факторы финансово-хозяйственной деятельности, которые способствовали бы повышению доходов и снижению расходов. (13)

Прибыльность (доходность, рентабельность) является нетто-результатом политики предприятия и принятия ряда решений. Коэффициенты ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, кредитоспособности дают информацию о той или иной стороне деятельности фирмы, а коэффициенты прибыльности показывают объединенное воздействие ликвидности, управления активами и задолженностью на результаты деятельности. (8)

По критерию рентабельности выгоден не всякий прирост прибыли, а только лишь тот, который опережает прирост основных и оборотных средств. Поэтому рентабельность является более требовательным и более широким критерием, чем прибыль.(24)

Рентабельность бизнеса - это конечный результат действия целого ряда управленческих решений и структуры компании. (10)

Рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы. Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления. (9)

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса. (7)

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.(4)

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.(20)

Рентабельность бывает следующих видов:

а) общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле:

R = П *100 / (Оф +Об) , (1)

где R - уровень рентабельности, %;

Р - прибыль;

Оф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

Об - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств;

б) фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не прокредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.

Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях, объединениях тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.

в) расчетная рентабельность представляет собой, отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.

При анализе работы объединений, предприятий, особенно при планировании важное значение имеет рентабельность отдельных видов изделий, определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции:

R = (О-С)*100 / С , (2)

где R - уровень рентабельности, %;

О - оптовая цена предприятия на изделия;

С - полная себестоимость изделия.

Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.

В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может быть использована формула:

Rм = ФRф / (С - М) , (3 )

где Rм - расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;

Ф - производственные фонды отрасли;

Rф - норматив рентабельности к производственным фондам;

(С - М) - себестоимость товарной продукции за вычетом прямых материальных затрат.

Использование показателя нормативной расчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий и широкими возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.

1.2 Показатели рентабельности

Одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия является рентабельность. Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.п.); они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты деятельности, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.(20)

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Рентабельность можно рассчитать как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основного капитала и нормируемых оборотных средств: (7)

Rоб.р.=P/(ОК+ОС) , (4)

где Rоб.р. - коэффициент общей рентабельности;

ОК - среднегодовая стоимость основного капитала;

Р - сумма балансовой (общей) прибыли;

ОС - нормируемые оборотные средства.

По мнению Савицкой Г. В. (20) показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

· Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

· Показатели, характеризующие рентабельность продаж;

· Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей;

А.И. Гинзбург,(30), предлагает основные показатели рентабельности объединить в следующие группы:

1) показатели рентабельности капитала (активов),

2) показатели рентабельности продукции;

3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств , из которых наиболее важными являются все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства) ; акционерный (собственный) капитал :

(5)

Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

(6)

Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.

(7)

Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости. следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например,

(8)

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного () и отчетного () периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

; (9)

; 10)

; (11)

; (12)

, (13)

где - -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;

- реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного периодов;

- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом.

Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок)

(14)

Соответственно влияние изменения себестоимости составит

 ( 15)

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;

(16)

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

ЧПДС - чистый приток денежных средств

(17)

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия.

1.3 Анализ рентабельности производственной деятельности предприятия

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность): (8,11)

1. Рентабельность продаж, которая показывает прибыль на одну денежную единицу продаж:

(18)

Рентабельность продаж характеризует ценовую политику фирмы и политику в области контроля себестоимости. Высокая прибыль на единицу продаж обычно свидетельствует об успехах фирмы в основной деятельности. Во внутреннем анализе отражение в отчетности высокой прибыли на единицу продаж может заставить задуматься о целесообразности изменения учетной политики и некотором изменении методов налогового планирования в допустимом законодательством размере. Низкая прибыль на единицу продаж может говорить о низком спросе на продукция, высоких издержках и предполагает активизацию маркетинга, анализ по видам издержек и поиск резервов их снижения. Межфирменные сравнения затруднены из-за различий в учетной политике, которые особенно ощутимы при расчете прибыли.

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности:

(19)

Данный показатель характеризует уровень прибыли после выплаты налога.

3. Чистая рентабельность:

 (20)

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

4. Рентабельность активов (общая рентабельность капитала, основной коэффициент доходности активов) показывает способность активов генерировать доходы:

(21)

В данном случае наиболее целесообразно в числителе использовать прибыль, полученную от всех видов деятельности организации. В случае если используется чистая прибыль (экономическая рентабельность), на показатель рентабельности активов влияет действующая система налогообложения, что не позволяет однозначно выявить доходность имущества. Низкое значение коэффициента, рассчитанного по прибыли от всех видов деятельности, обычно свидетельствует о необходимости повышения эффективности использования имущества либо о целесообразности ликвидации его части.

На данный показатель в значительной степени влияет политика отражения активов в балансе. Занижение валюты баланса на отчетные даты приводит к занижению финансового результата, раздувание баланса за счет включения активов повышенного риска - к завышению финансового результата в отчетности. Однако чем выше доля активов повышенного риска, например просроченной дебиторской задолженности, тем ниже «качество» прибыли, увеличение возможности её лишь виртуального существования.

5. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) показывает доходность вложений собственников предприятия. Она обычно сравнивается с эффективностью альтернативного вложения средств:

(22)

Помимо собственников уровень коэффициента также важен для кредиторов, так как отражает в некоторой степени возможности фирмы по погашению ссуд. Возможен расчет рентабельности по реинвестированной прибыли, который, взятый в динамике, характеризует устойчивость экономического развития. Рентабельность собственного капитала может рассчитываться не по балансовой, а по рыночной оценке собственного капитала. Однако следует учитывать, что высокая рыночная цена приводит к снижению этого показателя.

6. Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки:

(23)

7. Затратоотдача показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат:

(24)

8. Рентабельность постоянных издержек:

(25)

Высокий уровень свидетельствует о наличии мобильной чистой прибыли, возможности расплачиваться по долгам и выплачивать дивиденды. Низкий уровень может свидетельствовать о проблемах с расчетами по задолженности, невозможности выплачивать дивиденды. Внутренний анализ направлен на выявление резервов снижения постоянных затрат, сокращение постоянных расходов. Для анализа этого коэффициента, как правило, необходимо привлечение данных управленческого учета.

9. Рентабельность перманентного капитала:

(26)

Данный показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

10. Рентабельность инвестиций:

(27)

Отношение чистой прибыли к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам наиболее точно характеризует эффективность инвестирования в компании: насколько удачен выбор проектов, как компания осваивает средства. Значение показателя, особенно на небольшой фирме или при крупном проекте, может зависеть от этапа реализации проекта: на начальной стадии может не быть отдачи, коэффициент будет низким.

11. Прибыльность отдельных видов продукции:

(28)

Данный показатель важен при выборе ассортиментной политики.

12. Фондорентабельность:

(29)

Фондорентабельность отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может явиться следствием образования излишних запасов товаро - материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

1.4 Методика определения резервов увеличения прибыли и рентабельности

Многообразие показателей рентабельности определяют альтернативность поиска путей повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи. Для монопродукта и моноресурса взаимосвязь этих показателей можно отразить с помощью следующей схемы:

Объем продукции в стоимостном выражение (N)	Объем продукции в физических единицах(q)	Цена единицы продукции(Ц)
Затраты на производство в денежном выражение(S)	Объем использованных ресурсов (в натуральном выражение) (z)	Цена единицы ресурса(С)
Доходность (N/S)	Производительность ресурсов (q/z)	Возмещение затрат в цене продукта (Ц/С)
Прибыль (N-S)	Объем продукции в стоимостном выражении (qЦ)	Затраты на производство в денежном выражении(zC)

Рисунок 1 - Взаимосвязь внешних и внутренних показателей для монопродукта и моноресурса

Доходность производства продукции рассматривается как произведение коэффициента производительности ресурсов и коэффициента соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно называют финансовой производительностью (дефлятором) цены, потому что оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате повышения себестоимости (затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).

Если представить взаимосвязь данных показателей в индексной форме, то появиться возможность обычным методами факторного анализа дать количественную оценку влияния промышленной и финансовой производительности на доходность предприятия и прибыль.

Имеем

JN/S = ( N1 /S1) / (N0 /S0) (30)

или в развернутом виде

J N/S =( g1Ц1/z1C1) / (g0Ц0/z0C0) = Jn/J , (31)

где J- индекс роста соответствующего показателя;

индексы 1, 0- означают, что показатели исчислены за отчетный и базисный периоды соответственно.

Влияние изменения промышленной производительности на доходность определяется методом цепных подстановок

1 = ( g1*Ц0)/(Z1*C0)-(g0*Ц0)/(Z0*C0)= (g/Z)*(Ц0/С0) (32)

Аналогично рассчитывается влияние изменения финансовой производительности

2 = (g1*Ц1)/(Z1C1) - (g2Ц0)/(Z/*C0) = (Ц/С)* (g1/Z1) (33)

В целом общее изменения доходности за период балансируется с факторными отклонениями

(N/S) = 1 + 2 (34)

Крупные предприятия главное внимание обращают на проблемы контроля за изменениями промышленной производительности и стараются снижать роль внешнего фактора( финансовой производительности). Дело в том , что одним из условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемые товары. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формирование доходности предприятия понижается.

Основные источники резервов увеличения прибыли (которые определяются по каждому виду продукции):

- увеличение объема реализации продукции;

- снижение ее себестоимости;

- повышение качества товарной продукции;

- реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (20)

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный резерв роста объема реализации (РVРП) умножить на фактическую прибыль (Пi1) в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

PПvрп = ( РVРПi * Пil) (35)

Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (Р Пс) осуществляется следующим образом: выявленный рост снижения себестоимости ( РС ) каждого вида продукции, умножается на возможный объем продаж с учетом резерва его роста:

Р Пс = РCi (VРП il + Р VРПi) (36)

После подсчетов увеличения прибыли за счет повышения качества продукции производится следующим образом: планируемое изменение удельного веса каждого сорта ( Удi) умножается на отпускную цену соответствующего сорта (Цi), результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реализации продукции с учетом резервов его роста:

Р П = (Удi * Цi) * (VРПil + Р VРПi) (37)

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции - увеличение суммы прибыли от реализации продукции (Р П) и снижение себестоимости продукции (РС). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

РR =Rв - R1 = (П1 + РП) / (VРПiв * Сiв) - (П1/З1), (38)

где РR - резерв роста рентабельности;

Rв - возможный уровень рентабельности;

R1 - фактический уровень рентабельности;

П1- фактическая сумма прибыли;

РП - резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРПв - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

Сiв - возможный уровень себестоимости I-х видов продукции с учетом выявления резервов снижения;

З1 - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности совокупного капитала может быть определен по формуле:

Р R = (БП1 + Р БП) / (КL1 - Р КL + КLд)*100 - R1, (39)

где БП - сумма брутто-прибыли;

РБП - резерв увеличения суммы брутто-прибыли;

КL1 - фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного капитала в отчетном периоде;

РКL - резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости;

КLд - дополнительная сумма капитала основного и оборотного, необходимого для освоения резервов роста прибыли.(20)

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ДОМНАРЕМОНТ»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Домнаремонт»

Организационная структура - Открытое акционерное общество, контрольным пакетом акций (56,4%) владеет ЗАО «Северсталь-Групп».

Основной вид деятельности ОАО «Домнаремонт» - сервисное обслуживание металлургического оборудования, ремонтные, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы. Предприятие входит в холдинг «Северсталь-Групп» в его сервисный блок. Основная задача предприятий сервисного блока - это обслуживание оборудования холдингообразуещего предприятия ОАО «Северсталь», а также предприятий ресурсного блока, прокатных предприятий, входящих в холдинг и территориально расположенных за пределами Череповца.

Предприятие было образовано в 1962 году под обслуживание и ремонты доменных печей в то время Череповецкого металлургического комбината. Предприятие входило в трест «Центрдомнаремонт» и поэтому участвовало в ремонтах доменных печей на многих металлургических комбинатах СССР.

В настоящее время компания значительно расширила свою специализацию и занимается обслуживанием оборудования не только доменного цеха, но и агломерационного производства, конвертерного производства, электросталеплавильного цеха, проводит ремонты нагревательных печей прокатных цехов и коксохимического производства.

На данный момент компания насчитывает более 2300 человек и имеет годовой оборот порядка 2 млрд. рублей.

Уникальной способностью предприятия является его мобильность. Ремонты доменных печей, конвертеров, электропечей, МНЛЗ выполняются не только в России, но и за рубежом. За последние 15 лет специалисты компании принимали участие в ремонтах доменных печей в Череповце, Туле, Липецке, Таганроге, в Пакистане, Алжире, Мексике, Египте. За проведение этих ремонтов ОАО «Домнаремонт» отмечено международным сертификатом «Золотая звезда качества» (Мадрид, Испания, 1999г.).

Наряду с выполнением комплекса ремонтных работ специалисты предприятия разрабатывают эффективные технологии, направленные на сокращение сроков работ. Документация исполняется в виде проекта производства ремонта, который включает основные технологические решения, сетевые графики работ, ведомости комплектования оснасткой, инструментом, грузоподъемными механизмами.

С 1998 года ОАО «Домнаремонт» оказывает консалтинговые услуги по производству ремонтных работ, которыми пользуются металлурги Финляндии, Бразилии, Словакии. Инженерно-технический персонал успешно осваивает новые эффективные методы работы в промышленности, благодаря чему предприятие является одним из ведущих в отрасли.

Основными подразделениями ОАО «Домнаремонт» являются:

- монтажный участок;

- механо - монтажные участки №1, №2, №3;

- огнеупорный участок;

- трубопроводный участок;

- отдел главного механика;

- автоцех;

- РСУ.

Миссия предприятия: выполнение показателей финансово-хозяйственной деятельности, своевременное и качественное обслуживание оборудования ОАО «Северсталь», расширение своего присутствия на рынке сервисного обслуживания ОАО «Северсталь».

Основным товаром предприятия являются услуги, которые подразделяются на три основных продукта:

· Сервис

· СМР

· Ремонт

Структура предприятие выстраивается по продуктовому типу, а именно сервисные блоки отвечают за сервис, ремонтный блок - за СМР и ремонты. При этом сервисные блоки имеют децентрализованную управленческую структуру, включающую в себя службы, отвечающие за текущее планирование деятельности (бюро планирования), учет хозяйственной деятельности (бухгалтерия), снабжение производства ТМЦ и запчастями. Передача данных функций в дивизионы обусловлено сложностью бизнес-процессов по данному виду продукта, кроме того, данная структура позволяет сосредоточить под началом одного человека (директор сервисного центра) все операции по производству и реализации одного продукта.

Ремонтный блок отвечает только за производство и не имеет служб, отвечающих за прочие бизнес - процессы, функции планирования, снабжения, сбыта и учета выполняются службами центрального аппарата управления предприятия.

2.2 Безопасность жизнедеятельности ОАО «Домнаремонт»

Предприятие ОАО «Домнаремонт» выполняет ремонтные и строительно-монтажные работы на объектах ОАО «Северсталь». Основные профессии рабочих - монтажник, монтажник-трубопроводчик, газосварщик, электросварщик, огнеупорщик. ОАО «Домнаремонт» характеризуется опасными и вредными производственными факторами:

- физические нагрузки, запыленность, загазованность, серная кислота, вибрация, шум, повышенная температура, сварочные аэрозоли, пестициды; работа на высоте.

Воздействие этих факторов на человека влечет за собой травмы и профзаболевания.

При проведении работ запрещается проходить в зону работы транспортных средств, машин, механизмов, перемещаемых грузов; проходить в местах, не предназначенных для прохода, не подлезать под стоящими железнодорожными составами, не перебегать пути впереди движущегося транспорта; переходить в не установленных местах через рольганги, конвейеры, желоба металла и шлака.

На предприятии установлена 5- дневная рабочая неделя (40 часов в неделю), с двумя выходными. Шестидневная рабочая неделя с одним выходным днем устанавливается в зависимости от характера производства и условий работы. Днями еженедельного отдыха при пятидневной работе являются суббота и воскресенье, при сменной работе дни отдыха устанавливаются согласно рабочего графика.

Таблица 1 - План мероприятий, направленных на организацию по обеспечению безопасного производства работ

№ п/п	Мероприятие	Ответственный исполнитель
1	Обход рабочих мест главным инженером ОАО «Домнаремонт» совместно с представителями подрядных организаций, участвующих в реконструкции комплекса ДП №4	Главный инженер ОАО «Домнаремонт»
2	Обход рабочих мест комплекса ДП №4 начальником отдела ОТ и ПБ ОАО «Домнаремонт» совместно с представителями УПБ ОАО «Северсталь»	Начальник отдела ОТ и ПБ ОАО «Домнаремонт»
3	Целевые обходы руководителями структурных подразделений подрядных организаций, участвующих в реконструкции комплекса ДП №4	Руководители подрядных организаций
4	Ежедневный обход рабочих мест работниками отдела ОТ и ПБ ОАО «Домнаремонт» согласно графику обходов (см. приложение 1)	Начальник отдела ОТ и ПБ ОАО «Домнаремонт»
5	Организациям - участникам реконструкции комплекса ДП №4 обеспечить наличие инженера по ОТ и ПБ	Главный инженер ОАО «Домнаремонт»
6	Руководителям организаций, работники которых нарушили требования Правил безопасности по охране труда, предоставлять на оперативное совещание распоряжения о наказании за нарушение требований Правил безопасности	Руководители подрядных организаций
7	Провести анализ достаточности мер безопасности персонала, выполняющего работы на высоте, и анализ обеспеченности персонала техническими средствами безопасности работ на высоте	Начальник отдела ОТ и ПБ ОАО «Домнаремонт»
8	Разработать и осуществить организационно-технические мероприятия, направленные на повышение уровня безопасности труда персонала, выполняющего работы на высоте, и обеспечению указанного персонала более эффективными средствами безопасности труда на высоте	Главный инженер ОАО «Домнаремонт»
9	Об осуществлении мероприятий доложить на заседании координационного совета	Генеральный директор ОАО «Домнаремонт»

Все подразделения на предприятии обеспечены необходимыми средствами пожаротушения, связи, наглядной агитацией, противопожарным водоснабжением, системами противопожарной автоматики. На всех производственных участках организованы типовые противопожарные щиты, которые оборудованы следующим инвентарем: ящик с песком, огнетушитель, кирка, топор, лопата, ведро. Порядок размещения, обслуживания и применения огнетушителей поддерживается в соответствии с указаниями инструкции, действующих нормативно-технических документов.

Рабочие на предприятии обеспечиваются спецодеждой. Рабочим выдается в зависимости от выполняемых работ спецодежда: костюм х/б, комбинезон, костюм брезентовый, куртка и брюки ватные. Спецобувь: сапоги, валенки, ботинки. Для защиты рук - рукавицы и перчатки. Для работы на высоте монтажникам выдаются монтажные пояса. В качестве предохранительных приспособлений используются - диэлектрические коврики, наколенники, налокотники, наплечники. Рабочие и служащие, занятые на работах с вредными и опасными условиями труда, а также на работах, связанных с неблагоприятными условиями (например, загрязнение) обеспечиваются средствами индивидуальной защиты. Для профилактики интоксикаций ядами большое внимание уделяется питанию рабочих, как фактору, способствующему повышению сопротивляемости организма к определенному веществу или группе веществ, ускорению обезвреживания и выведения из организма. В связи с этим, при работе во вредных условиях - рабочим выдается молоко.

Руководящие и инженерно-технические работники перед допуском к самостоятельной работе сдают экзамены по Правилам безопасности. Вновь принятые на работу рабочие, а также рабочие, переведенные с одного производственного участка на другой, перед допуском к работе получают инструктаж по технике безопасности на рабочем месте. При приеме на работу, вновь устраивающиеся работники обязаны пройти медицинскую комиссию. Если работник занят на тяжелых работах, а также на работах, связанных с движением транспорта, он обязан проходить периодические - ежегодные медицинские осмотры для определения пригодности их к поручаемой работе и предупреждения профессиональных заболеваний.

При поступлении на работу рабочему или служащему, администрация обязана разъяснить его права и обязанности, условия оплаты труда, ознакомить с порядком работы, с правилами внутреннего трудового распорядка, проинструктировать по технике безопасности, производственной санитарии и противопожарной безопасности.

Реализация мероприятий, направленных на обеспечение безопасных и здоровых условий труда позволяет сократить производственный травматизм, общую профзаболеваемость, повысить безопасность труда и социальную защищенность работников, сформировать благоприятные условия труда.

Финансирование технических и организационных мероприятий по охране труда осуществляется из нескольких источников. В случае, если выполнение мероприятий по охране труда не требует капитальных затрат, то финансирование осуществляется за счет цеховых и общезаводских расходов.

Таблица 2 - Расходы ОАО «Домнаремонт» по финансированию мероприятий по охране труда

В тысячах рублей

Наименование мероприятий	Период
	2004г.	2005г.	2006г.
Страхование от несчастных случаев	889	1005	1586
Аттестация рабочих мест по условиям труда	39,5	39,5	39,5
Спецодежда	396,5	458	536
Средства индивидуальной защиты	14,3	17,6	20,4
Добровольное страхование	-	-	2950

2.3 Технико-экономическая характеристика ОАО «Домнаремонт»

Технико-экономические показатели работы предприятия за три года приведены в таблице

Таблица 3 - Технико-экономические показатели ОАО «Домнаремонт»

В тысячах рублей

Наименование показателя	2004	2005	Темп роста, %	2006	Темп роста, %
	факт	план	факт	план		факт	план
Выручка (без НДС)	489991	319867	1686461	1387552	344,18	2658783	2157089	157,65
Себестоимость продаж	434359	290057	1519179	1225867	349,75	2582954	2060535	170,02
Прибыль от продаж	55577	29810	167308	111373	301,04	76418	96554	45,68
Прибыль до налогообложения	57374	39948	166374	109957	289,98	81883	80747	49,22
Чистая прибыль	43549	22162	125339	83553	287,81	60368	59928	48,16

В 2004 году объем продаж выполнен на 153,2 %, в 2005 году - на 121,5 %, в 2006 году - на 123,3%. В 2004 году фактическая выручка больше плановой на 170,1 млн. руб., в 2005 году - 298,9 млн. руб., в 2006 году - 501,7 млн.руб.

Причинами отклонения в объеме реализации служат рост цен, рост производительности труда, увеличение средней загрузки подразделений, увеличение объема работ.

Рисунок 2 - Изменение выручки и чистой прибыли

Себестоимость проданных товаров и услуг по 2006 году составила 2582954 тыс. руб. с учетом услуг субподрядчиков и материалов заказчика, что составляет 97% от общей выручки предприятия. Относительно 2005 года доля себестоимости от выручки увеличилась на 7%, относительно 2004 года - на 9%. Темп роста в 2005 году составил 349,75%, в 2006 году - 170,02%.

Причинами роста себестоимости и отклонений по статьям являются:

· Увеличение затрат на материалы (в частности рост материалов заказчика, внеплановые ТМЦ для обеспечения ремонтов, затраты на ТМЦ в связи с присоединением участков);

· Рост затрат на ФОТ с отчислениями (обусловлен увеличением ФОТ производственного персонала в связи с ростом фактического объема работ);

· Рост затрат на услуги сторонних организаций;

· Рост затрат на энергоресурсы;

· Увеличение прочих затрат (увеличение затрат на аренду, рост затрат по прочей реализации (продажа неликвидов со склада));

В 2005 году чистая прибыль увеличилась, и темп её роста составил 287,81%, в 2006 году произошло снижение показателя на 51,84%.

Основной причиной роста чистой прибыли служит увеличение фактической выручки. Отрицательно на изменение величины чистой прибыли влияет: рост ФОТ с отчислениями, рост затрат на субподряд, рост затрат на материалы, рост затрат на прочие услуги.

В отчетном 2006 году ключевые показатели деятельности предприятия по фактической величине относительно плановой изменялись следующим образом:

1. среднемесячная загрузка персонала находилась в рамках планового показателя и составляла 87,5%;

2. результативность сервисного обслуживания относительно плана увеличилась на 6,1%;

3. выполнение графиков ремонтов 100%;

4. фактическая величина запасов в сравнении с плановой увеличилась на 88,01 млн. руб. (рост запасов по складам ремонтных участков обусловлен невозможностью списания из-за задержки смет по реконструкции объектов, по остальным участкам из-за переносов капитального ремонта и изменения графиков ремонтов);

5. чистая выработка на 1 работающего (без материалов) составила 0,74 млн. руб., рост в размере 0,17 млн. руб.;

6. среднесписочная численность равна 2375 человек, по плану - 2290 человек;

7. средний доход работника составил 13999 руб. в месяц, что больше плана на 2488 руб.

2.4 Анализ состава и динамики прибыли ОАО «Домнаремонт»

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру и динамику на основе отчета о прибылях и убытках (см. прил. А).

Таблица 4 - Анализ динамики и состава прибыли

показатель	2004 год	2005 год	Темп Роста Прибыли, %	2006 год	Темп Роста Прибыли, %
	Сумма, Тыс. руб.	Доля, %	Сумма, Тыс. руб.	Доля, %		Сумма, Тыс. руб.	Доля, %
Прибыль от реализации продукции, услуг	55577	96,87	167308	99,35	301,04	76418	86,52	45,68
Процентные доходы от инвестиционной деятельности	1344	2,34	1026	0,61	76,34	139	0,16	13,55
Сальдо прочих операционных доходов и расходов	468	0,82	-455	-0,27	-97,22	19529	22,11	-4292,09
Сальдо внереализационных доходов и расходов	-15	-0,03	532	0,32	-3546,67	-7763	-8,79	-1459,21
Чрезвычайные доходы и расходы	0	0.00	0	0.00	0	0	0.00	0
Общая сумма брутто-прибыли	57374	100,00	168411	100,00	293,53	88323	100,00	52,44
Проценты к уплате за использование заемных средств	0	0.00	2037	1,21		6440	7,29	316,15
Прибыль отчетного периода после уплаты процентов	57374	100,00	166374	98,79	289,98	81883	92,71	49,22
Налоги из прибыли	13825		41035	24,37	296,82	21515	24,36	52,43
Экономические санкции по платежам в бюджет	0	0.00	0	0.00	0	0	0.00	0
Чистая прибыль	43549	75,90	125339	74,42	287,81	60368	68,35	48,16
Потребленная прибыль	1525	3,50	100	0,08	6,56	0	0.00	0
Капитализированная прибыль	42024	96,50	125239	99,92	298,02	60368	100	48,20

Предприятие достигло высоких результатов за 2005 год, об этом свидетельствует увеличение брутто-прибыли на 111037 тыс.руб. Темп её роста составил 293,53%. Нельзя сказать того же о годе 2006, так как прибыль в этом году снизилась на 80088 тыс.руб., то есть на 47,56% по сравнению с 2005 годом. Наибольшую долю в составе брутто-прибыли на протяжении всех лет занимает прибыль от реализации продукции, услуг, о чем свидетельствуют данные: 96,87%, 99,35%, 86,52% в 2004г., 2005г., 2006г. соответственно. Удельный вес прочих финансовых результатов был наименьшим в 2005 году и составил 0,65%, в отличие от 2004г. (3,13%) и 2006г. (13,48%). Так как прибыль от реализации составляет наибольшую долю в брутто-прибыли, то её изменение совпадает с брутто-прибылью. В 2005 году прибыль от реализации продукции, услуг увеличилась на 111037 тыс.руб., а в 2006 году снизилась на 90890 тыс.руб. Можно отметить изменение операционных расходов и доходов. В результате значительного роста операционных расходов в 2005 году предприятие понесло убыток в размере 455 тыс. руб., хотя в 2006 году сальдо операционных доходов и расходов составило 19529 тыс.руб. Изменение внереализационных доходов и расходов в динамике также существенно: в 2005 году оно составляло прибыль в размере 532 тыс.руб., против убытка 2006 года в размере 3546,67 тыс.руб. Показатели чистой прибыли свидетельствуют о том, что в 2005 году темп роста составил 287,81% или в абсолютном отклонении на 81790 тыс. руб., а в 2006 году произошло снижение на 64971 тыс. руб. или на 51,84%.

...