Оценка собственного капитала

К исключительной компетенции Общего собрания участников Общества относятся:

- определение основных направлений деятельности Общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

- изменение Устава Общества, в том числе изменение размера уставного капитала;

- назначение Директора Общества;

- установление размера отчислений в резервный и другие фонды;

- утверждение годовых Отчетов и годовых бухгалтерских балансов;

- установление размера, формы, порядка, сроков внесения участником дополнительных вкладов в имущество Общества;

- принятие решения о реорганизации или ликвидации Общества;

- принятие решения о распределении и выплате чистой прибыли Общества;

- заключение заинтересованных и крупных сделок;

- принятие решения о приеме в Общество третьих лиц;

- решение иных вопросов, предусмотренных Уставом Общества.

Вопросы, отнесенные к исключительной компетенции Общего собрания участников Общества, не могут быть переданы на решение исполнительного органа Общества.

Единоличный исполнительный орган Общества - Директор общества назначается участником сроком на 3 года. Договор между Обществом и Директором Общества подписывается от имени Общества его участником. Решение Директора Общества, принятое с нарушением требований действующего законодательства, иных правовых актов Российской Федерации и Республики Татарстан, внутренних документов и Устава Общества, заключенного с ним договора и нарушающее права и законные интересы участника, может быть признано судом недействительным по заявлению участника.

Заявление подается в сроки, установленные действующим законодательством. Полноправным, единственным учредителем и директором является Галеев Миннахтям Ахметович.

Организационную структуру Общества с ограниченной ответственностью рассмотри в Приложении 1. Вся финансовая деятельность ООО «Арслан» возложена на бухгалтерию, во главе которой стоит главный бухгалтер. Главный бухгалтер:

- назначается и освобождается от занимаемой должности приказом директора общества;

- административно подчиняется непосредственно директору;

- не может быть материально-ответственным лицом;

- на время его отсутствия его обязанности выполняет заместитель, который пользуется соответствующими правилами и несет ответственность согласно своей должностной инструкции;

- в практической деятельности руководствуется Законами РФ, РТ, Указами Президента РФ, РТ, указаниями, положениями и инструкциями по вопросам ведения бухгалтерского учета на предприятии.

Кадровая политика в ООО «Арслан» направлена на формирование философии предприятия, то есть совокупности внутренних принципов и правил взаимоотношений рабочих и служащих, своеобразной системы ценностей и убеждений, воспринимаемая добровольно или в процессе воспитания всем персоналом ООО «Арслан».

Рыночная стратегия ООО «Арслан» состоит в развитии на основе глубоких маркетинговых исследований успеха на традиционных для фирмы рынках, освоении и увеличении доли присутствия на новых рынках с нетрадиционными продуктами и услугами при максимальном использовании имеющихся производственных мощностей. В Таблице 1. рассмотрим динамику основных технико-экономических показателей ООО «Арслан».

Таблица 1 Динамика основных технико-экономических показателей ООО «Арслан», тыс.руб.

Имущество ООО «Арслан» составляют основные и оборотные средства (Таблица 2).

Таблица 2 Остаточная стоимость основных средств ООО «Арслан», 2008-2010 гг., тыс.руб.

Распоряжение имуществом осуществляется руководителем ООО «Арслан» в пределах полномочий согласно доверенности Общества в строгом соответствии с основной целью Общества.

Основными поставщиками продукции для ООО «Арслан» являются:

- ОАО «Альметьевский кирпичный завод», доля поставок - 32%;

- ОАО «Альметьевский завод железобетонных изделий» - 42,4%;

- УТНС Альметьевская база ОАО «Татнефть» - 25,6%.

Основными заказчиками являются предприятия нефтяной и газовой промышленности, поэтому результаты работы и стабильность предприятия зависят от ситуации в нефтяной отрасли, а основным риском для отрасли является падение цен нефть.

Несмотря на нарастающую в регион конкуренцию в строительном бизнесе ООО «Арслан» нашел свою нишу, расширяет сферу совей деятельности как в плане разнообразия, по содержанию строящихся объектов, так и в плане расширения географии строительства. В связи с налаженными взаимоотношениями с заказчиками ООО «Арслан» прогнозирует дальнейшее наращивание объемов строительно-монтажных работ. Основные усилия будут направлены на увеличение объемов по строительству промышленных зданий и сооружений жилищного строительства.

Реализация корпоративной стратегии ООО «Арслан» ежегодно подкрепляется обновленными краткосрочными целевыми установками. На 2009 год приняты следующие цели и ориентиры.

В сфере маркетинга постоянным ориентиром является сохранение доминирующих позиций на рынке транспортных услуг. Краткосрочные цели на 2009 год:

- увеличение объема продаж на 15-20%.

- принятие обоснованных стратегических решений при помощи подробной информации о сегодняшних и потенциальных потребностях заказчиков. Основным заказчиком является Открытое акционерное общество «Татнефть».

В сфере производства ООО «Арслан» нацелено на повышение эффективности производства, в том числе:

- снижение издержек производства, за счет реализации плана мероприятий по ресурсосбережению, в том числе горючесмазочных материалов, всех видов энергоносителей.

- повышение конкурентоспособности услуг в сфере качества и повышение удовлетворенности потребителей.

- обеспечение повышения качественных характеристик пассивной части основных фондов. В 2009 году планируется продолжить начатую в прошлые годы реконструкцию, капитальный и текущий ремонт производственных и административных зданий и помещений в целях соблюдения требований, предъявляемых к производственному процессу в настоящее время, для обеспечения современных условий производства, соблюдения норм охраны труда, обеспечения комфорта и безопасности работников.

- развитие информационных технологий.

В финансовой сфере целью является эффективное управление денежными и материальными ресурсами для получения прибыли, обеспечение привлекательности для инвесторов, удовлетворение ожиданий акционеров, персонала и менеджмента. Бизнес ООО «Арслан» - это экономическая деятельность, осуществляемая за счет собственных и заемных средств на свой риск и под свою имущественную ответственность. Главные цели бизнеса - получение прибыли и развитие. Максимизация прибыли в краткосрочной и долгосрочной перспективе без серьезных рисков - это основной критерий успеха.

В сфере персонала постоянным ориентиром является повышение эффективности работы сотрудников. Цели на 2009 год: усовершенствовать основные кадровые процессы, обеспечить поддержку корпоративных ценностей персоналом предприятия, повысить уровень удовлетворенности персонала, усовершенствовать систему оплаты труда и мотивации персонала.

Основными факторами риска для предприятия ООО «Арслан» являются отраслевые и макроэкономические риски.

Таким образом, общая характеристика предприятия показывает, что ООО «Арслан» специализируется на строительстве объектов нефтепереработки, нефте- и газодобычи, строительством промышленных зданий.

Кадровая политика в ООО «Арслан» направлена на формирование философии предприятия, то есть совокупности внутренних принципов и правил взаимоотношений рабочих и служащих, своеобразной системы ценностей и убеждений, воспринимаемая добровольно или в процессе воспитания всем персоналом ООО «Арслан».

Имущество ООО «Арслан» составляют основные и оборотные средства. Распоряжение имуществом осуществляется руководителем ООО «Арслан» в пределах полномочий согласно доверенности Общества в строгом соответствии с основной целью Общества.

Основными поставщиками и заказчиками ООО «Арслан» являются предприятия нефтяной и газовой промышленности.

В ООО «Арслан» налажена автоматизированная форма бухгалтерского учета, то есть пакет прикладных программ «1С Предприятияе». 1с Предприятие является системой программ для автоматизации различных областей экономической деятельности предприятия.

В систему «1С Предприятие» входят различные программные продукты основу их составляют три основных компонента:

1) бухгалтерский учет - это компонент предназначен для ведения учета на основе бухгалтерских записей. Он обеспечивает ведение плана счетов, ввод проводок и получение бухгалтерских итогов.

2) расчет предназначен для выполнения сложных периодических отчетов он используется для расчета заработной платы, сумм налога.

3) оперативный учет предназначен для учета наличия и движения средств в реальном мире.

2.2 Анализ состава и структуры собственного капитала предприятия

Компании очень важно сохранять оптимальную структуру капитала, от которой зависит ее финансовая устойчивость. В условиях динамично развивающейся экономики предприятие, которое использует заемные средства, характеризуется высокой финансовой гибкостью. Кредиторы больше доверяют такой компании. Ведь она обладает способностью привлекать, обслуживать и возвращать кредиты. При этом необходимо помнить о том, что фирме выгодно занимать только тогда, когда рентабельность ее собственного капитала выше стоимости обслуживания кредита.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Капитал предприятия формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Информация, характеризующая специфику состава собственного капитала Общества, содержится в формах №1 «Бухгалтерский баланс» и №3 «Отчет об изменениях капитала» годовой бухгалтерской отчетности, утвержденных Постановлением Президиума Совета Центросоюза РФ от 06.12.2006 №351-Сп.

Для начала необходимо проанализировать состав и структуру собственного капитала в пассиве баланса ООО «Арслан» (Таблица 3).

Таблица 3 Состав собственного капитала в пассиве баланса ООО «Арслан», 2008-2010 гг.

Анализ состава собственного капитала в пассиве баланса ООО «Арслан» показывает, что ежегодное его увеличение на 4 млн.руб., в итоге уменьшило его удельный вес в составе пассива с 14,15% до 8,27%, в связи с увеличением краткосрочных обязательств на с 154 456 по 382 925 тыс.руб. или на 306,74%.

На Рисунке 2 наглядно изобразим состав собственного капитала в составе пассивов ООО «Арслан».

Активность собственного капитала в части ее доли в пассиве баланса наглядно изображена в 2007 году - 19,36%, но, тем не менее, к 2010 году она выросла на 113,32% относительно 2009 года. Увеличение собственного капитала повлияло на общее увеличение пассива баланса на 262 172 тыс.руб. в 2010 году относительно 2009года.

Рис. 2 Состав собственного капитала в пассиве баланса ООО «Арслан», 2008-2010 гг.

Так как собственный капитал, в данном случае, является той позитивной частью, которой может распорядиться собственники ООО «Арслан» (Таблица 4)

Управление структурой капитала ООО «Арслан» предполагает анализ и оценку показателей соотношение заемного и собственного капиталов. Необходимо отметить, что структура капитала (соотношение между различными источниками средств) должна обеспечивать минимальную его цену (и, соответственно, максимальную цену предприятия), оптимальный для предприятия уровень финансового левереджа

Таблица 4 Анализ источников финансирования ООО «Арслан», 2008-2010 гг.

Из анализа источников финансирования имущества предприятия, видно, что собственные средства занимают наименьший удельный вес из всех источников финансирования: в 2008 г. - 16,00%, в 2009 г. - 21,33%, в 2010 - 9,01%.

Если в 2008 и 2009 годах уменьшению доли собственных средств в источниках финансирования способствовала кредиторская задолженность, а именно по статье «поставщики и подрядчики», то наибольшему уменьшению доли в 2010 году до 9,01% способствовал займ в сумме 19 000 тыс.руб. (форма №1 «Бухгалтерского баланса» за 2008 год). Данный факт наглядно можно увидеть на рисунке 3.

Приобретение займа в 2010 году было направлено на завершение объекта строительства, слива канализационных вод и очистных сооружений, заказчиком которого являлось ОАО «Татнефтпером»

Рис. 3 Анализ источников финансирования ООО «Арслан», 2008-2010 гг., %

Таким образом, анализ состава и структуры собственного капитала ООО «Арслан» показывает, собственной капитала в пассиве баланса занимает второе место, ежегодно увеличиваясь примерно на 4 млн.рублей. Данным увеличением прибыли собрание участников Общества распорядилось грамотно, отнеся чистую прибыль на создание и пополнение резервного капитала, на статью «Нераспределенная прибыль». Тем самым нераспределенная прибыль, являясь основным капиталом в структуре собственного капитала, ежегодно увеличивалась на 118,11% в 2009 году и 113,32% в 20010 году. Остальные элементы собственного капитала (уставной капитал и добавочный капитал, являются необходимыми элементами и учтены согласно действующим законодательствам Российской Федерации.

Источники собственных и приравненных к ним средств увеличиваясь ежегодно в среднем на 113,55%, тем не менее являются не основным источников, в связи с чем ООО «Арслан» вынуждено использовать займ в конце 2010 года банка «Девон-Кредит» сумме 19 млн.руб. В целом показатели, характеризующие структуру капитала ООО «Арслан» являются удовлетворительными. Поэтому в перспективе наметился экономический рост предприятия, независимо от экономического кризиса страны.

Выводы и предложения

Теоретические основы оценки собственного капитала предприятия, показали, что часто собственным капиталом хозяйствующего субъекта называют либо его собственные средства, либо активы за минусом его обязательств. Всем видам имущества коммерческой организации, учитываемым в составе активов, должна быть присуща такая черта как способность приносить прибыль.

Собственный капитал, как и заемный, нельзя непосредственно отнести к определенным объектам имущества. Капитал в балансе может «выступать в конкретной или абстрактной форме как ценность или как статья для напоминания». Это означает, что, с одной стороны, эквивалент собственного капитала был или должен быть направлен на инвестиции и соответственно связан с какими-либо объектами в активе баланса, с другой - отраженные в пассиве баланса счета собственного капитала напоминают о средствах, предоставленных в распоряжение организации ее учредителями, которые больше не находятся в распоряжении организации как финансовые средства.

Методика анализа собственного капитала предприятия указывает на то, что первоначальное вложения осуществляется при формирования уставного капитала - имущества и денежных средств, позволяющих приступить к реализации проекта, лежащего в основе учреждения предприятия. Уставный капитал, отражаемый в балансе, является минимальным авансированным капиталом для создания и начала работы предприятия, иначе его можно назвать стартовым капиталом. Величина формируемого капитала определяется, как правило, возможностями собственников - учредителей и необходимыми условиями для осуществления данного вида бизнеса. При этом минимальная сумма уставного капитала предприятия устанавливается в соответствии с требованиями российского законодательства. Но дальнейшее развитие предприятия требует добавочных вложений, осуществляемых в форме инвестирования и реинвестирования, осуществляемых из чистой прибыли.

Основные критерии и показатели использования собственного капитала предприятия, указывают на то, что собственный капитал служит источником покрытия внеоборотных активов и образования собственных оборотных средств акционерного общества. Они необходимы для поддержания постоянной платежеспособности в течение отчетного периода.

По прогнозному балансу активов и пассивов (бюджету по балансовому листу) определяют планируемую величину собственных оборотных средств на конец предстоящего периода (квартала, года), то есть прогнозируют будущую платежеспособность акционерной компании, а также величину прироста этих средств и источники его покрытия.

Пути повышения эффективности использования собственного капитала, следующие:

- Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Обеспечение перспективности достигается путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план создания нового предприятия.

- Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах. При создании нового предприятия потребность в капитале включает две составляющие:

- Предстартовые расходы представляют собой относительно небольшие суммы финансовых средств, необходимых для разработки бизнес-плана и финансирования связанных с этим исследований. Эти расходы носят разовый характер и в составе общей потребности занимают незначительную часть.

- Стартовый капитал предназначен для непосредственного формирования активов предприятия.

Последующее наращение капитала рассматривается как форма расширения деятельности предприятия и связано с формированием дополнительных финансовых ресурсов.

- Обеспечение оптимальности структуры капитала с позиции эффективного его функционирования.

Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности предприятия: финансовую, инвестиционную и операционную деятельность, влияет на конечные результаты.

Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (так как не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

- Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников. Такая минимизация осуществляется в процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, которую предприятие платит за его привлечение из различных источников.

- Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

Список использованной литературы

1. Постановление Правительства РФ «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 1 января 2002 г. 1 // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2003. - №21. - Ст.2195

2. Постановление Правительства РФ «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» от 25 июня 2003 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2004. - №43. - Ст.3741

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 25 декабря 1995г. №208-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2003. - №57. - Ст.3813

4. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2000. - №33. - Ст.3254.

5. Абдукаримов, И.Т. Анализ хозяйственной деятельности потребительской кооперации. - М.: Экономика, 2004. - 371 с.

6. Баканов, А.С. Годовая отчетность коммерческой организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2005. - 491 с.

7. Баканов, Н.М. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. -М.: Экономика, 2004. - 116 с.

8. Балабанов, М.Т. основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 361 с.

9. Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. // Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН Елисеева И.И. Гл. редактор серии проф. Соколов Я.В. М.: Финансы и статистика, 2006. - 624 с.: ил. (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту)

Размещено на Allbest.ru