Антикризисное управление

Необходимо указать потребность в производственных помещениях, их размер, и в земельных участках, описать систему охраны окружающей среды, утилизации отходов, обеспечения безопасности жизнедеятельности, привести расчеты издержек производства и себестоимости производимой продукции с приложением калькуляций выпускаемой продукции и расчетов по статьям сметы затрат на производство.

8. План маркетинговых действий отражает маркетинговую ориентацию на потребителя (знание его запросов, уникальность и адресность продукции, услуг, высококачественный сервис, доступную цену, своевременность поставок, надежность, стабильность и т.п.), товарную, ценовую, сбытовую политику и возможность сервисного обслуживания.

Товарная стратегия предполагает определенный курс действий, благодаря которым обеспечивается эффективное формирование ассортимента товаров, гибкое приспособление имеющихся или создаваемых ресурсов к рыночным условиям.

Товарная политика выделяет:

Ш разработку пионерного товара, который может быть лидером на ближайшие годы и утвердит репутацию предприятия;

Ш разработку маркетинговых программ по возможным модификациям продукции и в перспективе -- выбор соответствующей продукции по каталогу.

Стратегия ценообразования увязывается с кратко- и долгосрочными целями и может базироваться на издержках производства, спросе на продукцию и ценах конкурентов. Ценовая политика может предусматривать:

Ш использование гибких цен (в зависимости от модификации, комплектации);

Ш взаимосвязь цены и качества;

Ш ориентацию на мировой рынок и т.п.

Сбытовая стратегия предполагает ориентацию на общественное мнение и может предусматривать:

Ш рекламную деятельность (буклеты, реклама в прессе, по радио, телевидению и т.п.);

Ш создание и регулирование коммерческих связей через посредников, дилеров, агентов и т.д.;

Ш организацию и участие в ярмарках, выставках;

Ш использование кредита в различных формах, продажу в рассрочку, лизинг;

Ш презентацию продукции потенциальным потребителям.

При описании сбытовой политики целесообразно указать каналы сбыта с определением доли продукции по каждому каналу.

Стратегия организации сервисного обслуживания предполагает предпродажный и послепродажный сервис.

Предпродажный сервис ориентирован на постоянное изучение и анализ требований потребителей с целью совершенствования качественных параметров предлагаемой продукции.

Послепродажный сервис предусматривает комплекс работ по гарантийному и послегарантийному обслуживанию (ремонт, поставку запасных частей и пр.).

9. Потенциальные риски предусматривают все возможные рисковые ситуации и расчет возможного ущерба.

Необходимо учитывать следующие виды рисков: производственные, коммерческие, финансовые и связанные с форс-мажорными обстоятельствами.

Производственные риски связаны с различными нарушениями производственного процесса или процесса поставок сырья, материалов, комплектующих изделий.

Коммерческие риски связаны с реализацией продукции на товарном рынке (уменьшением размеров и емкости рынков, снижением платежеспособного спроса, появлением новых конкурентов и т.п.).

Финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобщими неплатежами, колебаниями валютных курсов и пр.

Риски, связанные с форс-мажорными обстоятельствами, обусловлены непредвиденными обстоятельствами (сменой политического курса страны, забастовками, землетрясениями и т.п.).

Для уменьшения общего влияния рисков на эффективность работы предприятия необходимо предусмотреть коммерческое страхование имущества, транспортных перевозок, рисков, заложенных и коммерческих контрактах на заключаемые сделки, перестрахование и пр.

Вероятность каждого типа рисков и убытки, вызываемые ими, различны, поэтому необходимо их прогнозировать.

10. Финансовый план и финансовая стратегия необходимы для определения эффективности предлагаемого бизнеса. В данном разделе необходимо представить:

Ш баланс денежных расходов и поступлений;

Ш прогноз доходов и затрат;

Ш баланс активов и пассивов;

Ш анализ безубыточности;

Ш стратегию финансирования.

Баланс денежных расходов и поступлений (табл. I) позволит оценить размер вложений в бизнес по времени, проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, будущую ликвидность.

Таблица 1 Баланс денежных расходов и поступлений (млн. руб.)

Статьи расходов и поступлений	Период
	квартал	полугодие
	I	II	III	IV	1-е	2-е
Денежные средства на начало периода
Денежные поступления,
В том числе: выручка от реализации
ссуды, кредиты и другие поступления
прочие поступления
Текущие денежные платежи.
в том числе: покупка сырья, материалов, комплектующих
заработная плата
платные услуги
арендная плата
проценты за кредит
реклама, аудит, консультации, представительские расходы
прочие общепроизводственные и общехозяйственные расходы
страховые платежи
прочие расходы
Прочие денежные платежи,
в том числе: покупка оборудования
выплата основных сумм по кредиту
резервы
прочие расходы
доход инвестора (гарантированный)
Денежные платежи
Денежные средства на конец периода

Баланс денежных расходов и поступлений может быть преобразован в модель денежных потоков с дисконтированием расходов и поступлений для приведения их к моменту вложения инвестиций.

Прогноз доходов и затрат (табл. 2) покажет, как будет формироваться и изменяться прибыль.

Таблица 2 Прогноз доходов и затрат

Показатели	Период
	квартал	полугодие
	I	II	III	IV	1-е	2-е
Выручка от реализации продукции (работ, услуг)
Издержки производства
Результат от реализации продукции (работ, услуг)
Результат от прочих операций
Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций
Балансовая прибыль (убыток)
Платежи из прибыли
Чистая прибыль (убыток)

Баланс активов и пассивов предприятия (табл. 3) составляется на начало и конец каждого года планируемого периода и имеет чрезвычайно важное значение для потенциальных инвесторов и кредиторов, поскольку позволяет оценить, какие именно активы наращиваются в динамике и за счет каких средств.

Таблица 3 Баланс активов и пассивов предприятия

Активы	Год	Пассивы	Год
	2001	2002	2003		2001	2002	2003
1 . Оборотные активы,	1 . Оборотные пассивы,
в том числе: денежные средства	в том числе: средства в расчетах (кредиторы)
ценные бумаги	кредиторская задолженность по оплате труда
средства в расчетах (дебиторы)	прочая кредиторская задолженность
товарные и производственные затраты	Итого
средства, находящиеся в незавершенном производстве	2. Основные пассивы,
другие оборотные активы	в том числе: общий капитал
Итого	собственный капитал
2. Внеоборотные активы,	нераспределенная прибыль
В том числе: здания, сооружения и оборудование	долгосрочные заемные средства
капитальные вложения	краткосрочные заемные средства
долгосрочные финансовые вложения	другие основные пассивы
другие внеоборотные активы
Итого	Итого
Всего	Всего

Анализ безубыточности проводится для определения объема продаж, при котором предприятие покрывает свои расходы, не имея прибыли, но и не неся убытков (точка безубыточности или порог рентабельности). Расчет безубыточности составляется на основе сметы затрат на производство (табл. 4).

Таблица 4 Расчет безубыточности и запаса финансовой прочности

Показатели	Год
	2001	2002
Объем продаж
Условно-постоянные расходы
Удельный все условно-переменных расходов в объеме продаж, %
Точка безубыточности
Запас финансовой прочности

Точка безубыточности определяется по следующей формуле:

Отб = Опост : (1 - Кпер),

где Отб -- объем продаж точки безубыточности;

Опост -- объем условно-постоянных затрат анализируемого года;

Кпер = Опер : Опр

где Кпер -- коэффициент удельного веса условно-переменных затрат в

объеме продаж анализируемого года;

Опер -- объем условно-переменных затрат;

Опр -- объем продаж анализируемого года.

Расчет обычно иллюстрируется графиком (см. рисунок).

Запас финансовой прочности рассчитывается как разность объемов продаж анализируемого года и точки безубыточности.

Стратегия финансирования содержит план получения средств для создания центров хозяйствования или развития предприятия (табл. 5 на с. 490) по следующим пунктам:

Ш объем средств для реализации проекта;

Ш источник получения средств;

Ш сроки возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода;

Ш размер дохода.

Рис. График определения безубыточности

Кроме того, план должен давать ответы на следующие вопросы.

1. Насколько чувствителен прогноз по объему продаж к изменению цены и стоимости?

2. Каковы объемы движения наличности, потребности в ней?

3. На что пойдут деньги?

4. Каковы ожидаемые прибыли?

Таблица 5

Потребность в инвестициях и источники их финансирования

Показатели	Квартал
	I	II	III	IV
1. Потребность в инвестициях,
в том числе: покупка или аренда зданий (помещений)
покупка оборудования
реконструкция и ремонт основных фондов
прирост оборотных средств
2. Источники финансирования,
в том числе: долгосрочный кредит под залог недвижимости
краткосрочный кредит банка
кредитная линия
3. Другие источники:
Собственные
Привлеченные

Приложение 2

Бизнес-планирование на неплатежеспособном предприятии

Бизнес-планирование приобретает особый смысл в случаях, когда рассматриваются вопросы о судьбе неплатежеспособных предприятий.

С появлением Федерального закона от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» арбитражным управляющим предписывается подготавливать и утверждать в суде документы, содержащие признаки бизнес-плана.

Отдельные предприятия уже прошли некоторые процедуры, предусмотренные предыдущим Законом о банкротстве, арбитражные дела по ним прекращены, однако, восстановив платежеспособность, эти предприятия продолжают нести бремя огромных долгов. Кредиторы хотят понять, как в дальнейшем должник собирается строить стратегию своего развития. И в этом случае роль грамотно составленного бизнес-плана неоценима.

Законом предусмотрены случаи, когда требуется разработка бизнес-планов или антикризисных программ.

1. Этап предупреждения банкротства. Статьей 26 Закона предусмотрено, что учредители или собственник имущества предприятия обязаны принимать меры по предупреждению банкротства. Еще до подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом должен быть реализован комплекс решений, направленных на его финансовое оздоровление. Такие меры могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником. Определение состава этих мер, сроков их принятия, а также сопутствующих решений является предметом бизнес-планирования на досудебной стадии.

2. Этап наблюдения. Согласно ст. 61 Закона временный управляющий обязан провести анализ финансового состояния предприятия и представить в арбитражный суд отчет о своей деятельности, сведения о финансовом состоянии должника и предложения о возможности (или невозможности) восстановить его платежеспособность.

3. Этап внешнего управления. В обязанности внешнего управляющего входит разработка плана внешнего управления. В Законе четко прописаны сроки подготовки, рассмотрения и утверждения плана. Утверждение этого документа имеет самые серьезные правовые последствия для деятельности управляющего. Утвержденный план строго регламентирует разграничение прав и ответственности собственника предприятия-должника, его кредиторов, внешнего управляющего, сторонних организаций.

4. Ситуация, при которой арбитражный процесс в отношении предприятия-должника завершен в силу восстановления его платежеспособности или достижения мирового соглашения с кредиторами, однако долги не погашены в установленный Законом срок (6 месяцев). В данном случае кредиторы предлагают должнику подготовить развернутый бизнес-план по погашению кредиторской задолженности в приемлемые сроки.

Меры по финансовому оздоровлению должника на стадии предупреждения банкротства не должны сильно отличаться от решений, принимаемых руководителем в ходе текущей хозяйственной деятельности: реорганизации предприятия, продажи с согласия собственника части имущества для погашения задолженности, перепрофилирования, свертывания нерентабельных производств, изменения системы управления предприятием, приведения численности работающих в соответствие с реальной производственной программой, реструктуризации долгов, поиска новых видов деятельности и рынков сбыта, получения финансовой поддержки, привлечения инвестиций и т.п.

Для финансового оздоровления должника на стадии предупреждения банкротства можно с некоторыми уточнениями использовать раннюю методику ФСФО России (от 5 декабря 1994 г.). Она включает следующие разделы:

1) общую характеристику предприятия;

2) сведения по плану финансового оздоровления;

3) анализ финансового состояния предприятия;

4) мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности;

5) сведения о рынке и конкуренции;

6) деятельность в сфере маркетинга предприятия;

7) производственный план;

8) прогноз финансовых результатов.

В общей характеристике предприятия приводятся: полное и сокращенное названия предприятия; дата его регистрации; наименование органа, зарегистрировавшего предприятие; почтовый и юридический адреса; коды по различным классификаторам; организационно-правовая форма; форма собственности; банковские реквизиты; перечень дочерних компаний; список основных менеджеров с краткой характеристикой каждого; результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия за последние 1--2 года; текущие финансовые обязательства и состояние кредиторской задолженности.

В состав сведений по плану финансового оздоровления включаются:

Ш сроки реализации плана;

Ш общая сумма средств, необходимых предприятию; требующаяся государственная помощь;

Ш финансовый результат от реализации плана (погашение просроченной задолженности, восстановление платежеспособности и т.п.);

Ш наименование и реквизиты агента правительства, через которого предполагается осуществлять государственную финансовую поддержку предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия предусматривает подробную характеристику учетной политики, применяемой предприятием, а также сводную таблицу финансовых показателей предприятия (коэффициенты ликвидности, устойчивости, деловой активности, прибыльности).

Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности предусматривают:

Ш инвентаризацию имущества;

Ш сокращение дебиторской задолженности;

Ш снижение издержек производства;

Ш продажу дочерних фирм и долей в уставных капиталах других предприятий;

Ш продажу незавершенного строительства;

Ш оптимизацию численности персонала;

Ш продажу излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий;

Ш реструктуризацию задолженности путем преобразования краткосрочных ссуд в долгосрочные или ипотеки;

Ш внедрение прогрессивных технологий, автоматизацию, механизацию производства;

Ш совершенствование организации труда;

Ш проведение капитального ремонта, модернизацию основных фондов, замену устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов;

Ш акционирование;

Ш привлечение капитала; .

Ш выделение центров прибыли.

Сведения о рынке и конкуренции содержат:

Ш характеристику отрасли, к которой относится да иное предприятие;

Ш емкость, размер рынков, на которых работает предприятие, ценовую политику;

Ш сведения о других хозяйствующих субъектах, оперирующих на рынке;

Ш систему ценообразования на продукцию предприятия;

Ш законодательные ограничения, накладываемые на деятельность предприятия.

Деятельность в сфере маркетинга предприятия включает описание:

Ш продукции предприятия;

Ш стратегии его проникновения на рынок;

Ш стратегии роста;

Ш каналов распространения продукции;

Ш коммуникаций.

Производственный план предусматривает разработку программы с использованием имеющихся производственных мощностей с учетом выпускаемой номенклатуры изделий и услуг, а также объема продукции, который способен поглотить соответствующий сегмент рынка.

Исходя из потребностей рынка определяется необходимый производственный потенциал как в области специализации предприятия, так и в новых высокодоходных сферах деятельности.

Прогноз финансовых результатов учитывает характеристики и условия реализации бизнес-проекта:

Ш налоговую среду;

Ш изменение курса валют;

Ш инфляционную характеристику среды;

Ш сроки реализации проекта.

Планирование, анализ и контроль бизнес-проекта ведутся по трем документам:

1) отчету о прибылях и убытках;

2) балансу;

3) плану денежных потоков.

Уточняя содержание плана для предупреждения банкротства, следует отметить, что расчеты прогнозных финансовых результатов целесообразно проводить с целью выявления масштабов будущих денежных потоков, способных обеспечить эффективную хозяйственную деятельность предприятия и погашение кредиторской задолженности. Оценки коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами могут служить лишь справочным материалом.

Временный управляющий призван обеспечить арбитражный суд информацией для принятия одного из решений:

1) введение внешнего управления;

2) открытие конкурсного производства;

3) предоставление должнику возможности самостоятельно восстановить свою платежеспособность.

Применение известных методик анализа финансового состояния предприятий все же не позволяет получить полной информации для принятия таких решений.

Кроме того, целесообразно проведение ревизии, предусматривающей: оценку достаточности и достоверности основных правоустанавливающих документов предприятия; сплошную инвентаризацию имущества, расчетов и обязательств; аудиторскую проверку правильности отражения результатов хозяйственной деятельности в учете; анализ договорных отношений с поставщиками и потребителями; анализ внутреннего документооборота; анализ взаимоотношений с дочерними предприятиями; оценку структуры и объемов доходов и расходов; исследование перспектив рынка.

Только в результате этой работы может быть получена полная информация для обоснованного ответа на вопрос, есть ли перспектива у предприятия или его нужно ликвидировать.

Конструктивная часть отчета временного управляющего должна включать ряд следующих позиций:

Ш оценку результатов анализа финансового состояния и причин неплатежеспособности;

Ш оценку результатов ревизии финансово-хозяйственной деятельности и определение размеров достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов и выплаты вознаграждения арбитражным управляющим;

Ш концептуальные меры по восстановлению платежеспособности и оценку сроков их реализации.

Одной из главных проблем неплатежеспособности предприятий является недостаточность денежных средств, приводящая к возникновению просроченной кредиторской задолженности.

Проблема неплатежей требует включения в бизнес-план дополнительных разделов:

1) обеспечения достаточности денежных средств;

2) экономии текущих затрат предприятия;

3) реструктуризации кредиторском задолженности.

Наиболее интересным документом является план внешнего управления, который должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника и сроки достижения этой цели.

Конечная цель деятельности внешнего управляющего -- восстановление платежеспособности предприятии. Должник к концу периода внешнего управления обязан удовлетворить требования кредиторов и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев. При этом предприятие может вести расчеты но текущим платежам, поскольку на них мораторий не распространяется.

По истечении периода внешнего управления должнику даются шесть месяцев для погашения кредиторской задолженности с пенями, штрафами и процентами.

Таким образом, перед внешним управляющим стоят две задачи:

1) организовать деятельность предприятия так, чтобы рассчитываться с кредиторами, бюджетом и внебюджетными фондами в процессе текущей деятельности;

2) накопить (мобилизовать, привлечь) средства, чтобы в течение шести месяцев предприятие могло рассчитаться с кредиторской задолженностью.

Необходимость решения этих задач диктует примерное содержание плана внешнего управления:

1) резюме (краткое содержание основных идей плана);

2) общие данные о предприятии (развернутая характеристика, способная дать кредиторам представление о его потенциальных возможностях);

3) оценка причин неплатежеспособности;

4) оценка состояния рынка;

5) оценка текущей ситуации и способов повышения эффективности работы предприятия;

6) комплекс мер по восстановлению платежеспособности;

7) организационный план;

8) финансовый план, экономические расчеты и графики погашения кредиторской задолженности;

9) календарный план выполнения работ.

Бизнес-планирование на этапе, следующем за арбитражным производством, требуется в основном для крупных предприятий, имеющих высокую социальную или технологическую значимость. Законом предусмотрено: не смог расплатиться с кредиторами после периода внешнего управления -- переходи в стадию конкурсного производства. Однако местные власти и крупнейшие кредиторы (в основном естественные монополии) пытаются найти нетрадиционные способы вывода таких должников из кризиса: оказывают им содействие, создают дополнительные условия и идут на необычные решения.

В связи с этим антикризисные программы, создаваемые для таких предприятий-должников, должны состоять из хорошо проработанных разделов, в которых обобщается информация о процедурах конвертации долгов в акции с их последующей передачей кредиторам; получении инвестиционных налоговых кредитов; залоговых операциях; продаже недвижимости; кредитовании под гарантию местной администрации, другие данные.

Приложение 3

Функции консультанта по инвестиционному проектированию

Консультант по инвестиционному проектированию на первом этапе анализирует инвестиционную привлекательность предприятия, определяя, к каким именно инвестиционным ресурсам и в каком объеме предприятие может получить доступ и под какие цели. Прежде всего рассчитывается стоимость предприятия исходя из стоимости капитала, денежных потоков, стоимости активов, ликвидационной стоимости предприятия.

Стоимость капитала фирмы рассчитывают на основании: акций (обыкновенных или привилегированных); облигаций; нераспределенной прибыли и амортизации; долгосрочной кредиторской задолженности; краткосрочной кредиторской задолженности.

На первом этапе инвестиционный консультант анализирует все возможные формы и методы финансирования с учетом стоимости привлечения капитала по каждому из источников и методов финансирования.

При этом консультант анализирует стратегии инвестирования по элементам (структуре и стоимости капитала, рискам и неопределенности, будущим доходам и платежам, взаимозависимости инвестиций) и консультирует управленческий персонал по подготовке данных для принятия инвестиционных решений. Основные блоки данных, необходимые для разработки инвестиционных проектов:

Ш инвестиционные издержки (капиталовложения в период строительства и производства) на подготовку площадей, строительно-монтажные работы, покупку оборудования, капитализируемые и производственные затраты;

Ш программа производства и реализации продукции (работ, услуг), численность персонала;

Ш текущие издержки на общий выпуск продукции (работ, услуг), в том числе прямые издержки на материалы, оплату труда, обслуживание и ремонт оборудования, административные и общехозяйственные накладные расходы, сбыт продукции;

Ш увеличение (уменьшение) оборотного капитала.

Задача консультанта -- подготовить исходные данные инвестиционных решений для привлечения инвестиций с целью увеличения объема продаж и снижения затрат.

Завершается первый этап участием инвестиционного консультанта и начальника финансового отдела в биржевых торгах.

На втором этапе оценивается привлекательность инвестиционного проекта по показателям чистой стоимости, внутренней нормы доходности, индекса выгодности инвестиций.

Решается вопрос об источниках финансирования инвестиций, способах решения проблем (реструктуризации долга, эмиссии акций или облигаций, использования лизинга, банковских кредитов). По каждому источнику выполняется анализ налоговых льгот или ужесточений, затрат на использование финансового рычага (например, эмиссию акций).

В случае принятия решения об эмиссии инвестиционный консультант принимает участие во вторых биржевых торгах.

Приложение 4

Разработка стратегии развития предприятия

Главной целью каждого предприятия является получение максимума прибыли в течение длительного периода устойчивой работы.

Перспективное развитие предприятия обеспечивается путем стратегического управления на основе стратегического планирования. Основной задачей руководства является разработка перспективной стратегии развития предприятия, а затем постепенная реализация и корректировка выбранной стратегии посредством краткосрочного планирования и управления. Таким образом, стратегическое и краткосрочное планирование представляют единый динамический процесс.

В рыночной экономике действия по управлению предприятием определяются прежде всего спросом на выпускаемую продукцию, поэтому в основе любого способа развития лежит определенная маркетинговая стратегия. Например, маркетинговая стратегия низких цен в сочетании с расширением объемов производства и долгосрочным заемным финансированием представляет один вид стратегии. Стратегия высоких цен на продукцию высокого качества не требует значительных инвестиций в расширение производства, но нуждается в больших затратах на исследования, что обеспечивается путем краткосрочного заемного финансирования.

С течением времени меняются цены на продукцию, затраты на проведение маркетинга, объемы производства и финансирования, поэтому все стратегии развития являются динамическими. Приведем стандартные варианты динамических стратегий развития. Стратегия максимальной цены используется при высоком уровне качества продукции (табл. 1); стратегия изъятия рекомендуется после получения высоких прибылей, когда тот же продукт предлагается другим слоям покупателей по умеренным ценам (табл. 2); стратегия проникновения предполагает, что фирма завоевывает рынок с помощью низких цен, а затем, когда конкуренты подавлены, их повышает (табл. 3); стратегия низкой цены характерна для невысокого качества продукции (табл. 4); стратегия пульсации начиная с низкого положения в маркетинге, производстве и финансах постепенно перерастает в какую-либо из вышеназванных стратегий. Такая стратегия рекомендуется при отсутствии информации о конкурентах или недостаточном опыте руководства предприятием. Она имеет малый риск получения убытков и вполне может привести к успеху при адекватной реакции на любые изменения, происходящие на рынке, однако может быть успешной только в течение короткого времени.

Таблица 1 Стратегия максимальной цены

Маркетинг	Цена высокая; затраты на рекламу средние, на сервис -- средние или высокие, на исследования -- высокие
Производство	Поддерживается на текущем уровне с постепенным расширением в дальнейшем
Финансирование	Привлечение больших сумм краткосрочных кредитов на начальных этапах с поддержанием их на среднем уровне или снижением в дальнейшем, использование средств из прибыли для расширения производства
Результаты	Оборот и прибыль быстро возрастают и держатся на стабильном уровне длительное время
Комментарий	Стратегия не приведет к успеху при одновременном применении несколькими предприятиями в отрасли

Таблица 2 Стратегия изъятия

Маркетинг	Сначала цена высокая, затем постепенно снижается; затраты на исследования сначала высокие, затем снижаются; затраты на рекламу и сервис средние
Производство	Медленное расширение производственных мощностей до определенного уровня
Финансирование	Привлечение больших сумм краткосрочных кредитов со значительным их сокращением в дальнейшем за счет стабилизации объемов производства
Результаты	Высокий оборот на старте с постепенным снижением; высокая прибыль в течение длительного времени с возможным увеличением за счет снижения издержек финансирования
Комментарий	Стратегия успешна в течение короткого времени

Таблица 3 Стратегия проникновения

Маркетинг	Сначала цена низкая, после завоевания значительной доли рынка сильно возрастает; затраты на сервис и исследования сначала средние, затем снижаются; на рекламу -- сначала высокие, затем -- средние
Производство	Значительное расширение производственных мощностей; на начальных этапах большие объемы закупки товаров
Финансирование	Привлечение больших объемов долгосрочного финансирования для закупки оборудования
Результаты	Сначала прибыль невелика или отсутствует, в дальнейшем после завоевания рынка достигает значительной величины
Комментарий	Стратегия успешна при четком планировании на начальном этапе и при малой распространенности среди аналогичных предприятий

Таблица 4. Стратегия низкой цены

Маркетинг	Цена ниже средней; затраты на сервис и исследования ниже средних; реклама -- средняя или нише средней
Производство	Значительное расширение производственных мощностей; на начальных этапах большие объемы закупки товаров
Финансирование	Привлечение минимального долгосрочного финансирования для закупки оборудования
Результаты	Оборот средний с постоянным увеличением за счет повышения объемов сбыта; в долгосрочном периоде прибыль достигает значительного уровня за счет увеличения оборота
Комментарий	Стратегия может быть успешной через длительный промежуток времени

Здесь рассмотрены только основные стратегии. Поскольку любые изменения должны производиться медленно, стратегии со слишком высоким или слишком низким объемом производства можно успешно реализовать только в течение длительного времени. Исследования показывают, что если выбрана неудачная стратегия развития, то корректировать ее надо медленно и с большой осторожностью.

Таким образом, перед принятием любого стратегического решения необходимо проанализировать все возможные результаты этих решений.

Приложение 5

Контрольные темы и вопросы для арбитражного управляющего

Организация возбуждения производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия

1. Основные признаки несостоятельности (банкротства) предприятия.

2. Порядок определения состава и размера денежных обязательств и обязательных платежей.

3. Какие виды требований, обязательств и финансовых санкций не должны учитываться при определении обязательных платежей?

4. В каком случае размер денежных обязательств по требованиям кредиторов считается установленным?

5. Основные направления финансового оздоровления должника в досудебном порядке.

6. Источники финансирования процедур досудебной санации предприятия-должника согласно законодательству о банкротстве.

7. Основные признаки банкротства.

8. Какие организации или органы власти могут выступать заявителями в арбитражный суд по делу о банкротстве?

9. Сроки принятия решения (внесения определения) арбитражным судом.

10. Адреса рассылки решения арбитражного суда.

11. Возможное содержание решения арбитражного суда.

12. Участники судебного разбирательства по делу о банкротстве должника.

13. Норма обеспечения конфиденциальности информации о финансово-экономическом состоянии предприятия-должника и период судебного разбирательства.

Права и обязанности должника

1. Норма самостоятельного обращения в арбитражный суд предприятия-должника.

2. Основные элементы заявления в арбитражный суд.

3. По каким адресам и каким образом направляются копии заявления участников судебного разбирательства?

4. Продолжительность периода с момента возникновения соответствующих обязательств, в течение которого заявление должника должно быть направлено в арбитражный суд.

5. Ответственность руководителя и членов ликвидационной комиссии перед кредиторами.

6. Ответственность должника за фиктивное банкротство.

7. Продолжительность периода с момента подачи искового заявления в арбитражный суд кредитором, в течение которого должник обязан направить отзыв на исковое заявление, и перечень адресатов.

8. Состав отзыва должника.

9. Основания для рассмотрения арбитражным судом дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия на данной фазе процедуры банкротства.

Права и обязанности кредитора и прокурора.

1. Уполномоченные органы государственной власти и местного самоуправления, которые вправе подавать заявление в арбитражный суд.

2. Состав заявления кредитора в арбитражный суд.

3. Обязательные приложения к заявлению кредитора в арбитражный суд.

4. В каких случаях в арбитражный суде заявлением о возбуждении дела о несостоятельности (банкротстве) может обратиться прокурор?

Временное наблюдение

1. Какова норма по имущественным взысканиям с должника с момента вынесения арбитражным судом определения о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должника?

2. Производство какого рода дел в отношении должника приостанавливается по ходатайству кредиторов?

3. Цели и продолжительность введения процедуры временного наблюдения.

4. В каких случаях, приняв заявление о банкротстве, арбитражный судне назначает временное наблюдение?

5. Требования, предъявляемые к кандидатуре временного управляющего.

6. Документы, подтверждающие полномочия временного управляющего.

7. Особенности правомочности временного управляющего в деле о банкротстве профессионального участника рынка ценных бумаг.

8. Продолжительность периода, в течение которого арбитражный суд назначает временного управляющего.

9. Основные источники определения кандидатур временных управляющих для арбитражного суда.

10. Орган, который вправе определить размер денежного вознаграждения временному управляющему и источник его финансирования.

11. В каких случаях кредиторы несут субсидиарную ответственность по покрытию расходов о выплате денежного вознаграждения временному управляющему?

12. Норма отношений руководителя предприятия-должника и временного управляющего, предусмотренная законодательством о банкротстве.

13. В каких случаях арбитражный суд отстраняет руководителя предприятия-должника от должности?

14. В каких случаях арбитражный суд отстраняет временного управляющего от должности?

15. Ответственность временного управляющего, отстраненного от должности.

16. Каков порядок действия арестов и других ограничений должника по распоряжению принадлежащим ему имуществом?

Права и обязанности временного управляющего

1. Основные обязанности временного управляющего.

2. Каким документом определяется момент начала исполнения обязанностей временного управляющего?

3. Основные меры, запрещенные к осуществлению органами управления должника с момента введения временного наблюдения.

4. Какие сделки вправе совершать органы управления должника с согласия временного управляющего?

5. В каких случаях кредиторы несут солидарную ответственность по судебным расходам и расходам на выплату вознаграждения арбитражному управляющему?

6. Продолжительность периода, в течение которого кредиторы могут предъявлять свои требования к должнику.

7. Продолжительность периода, в течение которого должник, не согласный с требованием кредитора, может направить свои возражения в арбитражный суд.

8. Сроки, установленные для арбитражного суда при рассмотрении возражений должника в соответствии с законодательством о банкротстве.

Организация собрания кредиторов и подготовка материалов для арбитражного суда по вынесению решения о признании должника банкротом

1. Продолжительность периода, в течение которого временный управляющий обязан издать приказ о подготовке к судебному разбирательству.

2. Проведение общего собрания трудового коллектива (цели; основные вопросы организации; сроки; оформление результатов; условия правомочности).

3. Проведение собрания кредиторов (организация и сроки извещения конкурсных кредиторов; участники и приглашенные; правомочность; рабочие органы; голосование; оформление результатов).

4. Какие документы направляет временный управляющий в арбитражный суд?

5. На основании каких документов выносит свое решение арбитражный суд о признании должника банкротом?

6. Какие решения может вынести арбитражный суд?

7. С какого момента наблюдение прекращается? Кому передают дела?

Внешнее управление

1. Содержание внешнего управления, его цели, условия, при которых оно вводится.

2. Какие органы вправе ввести внешнее управление?

3. Методы восстановления платежеспособности должника при внешнем управлении.

4. Срок, на который вводится внешнее управление.

5. Кто правомочен продлевать срок внешнего управления, на какой период, на основании каких документов?

6. Каковы формальные отношения руководителя предприятия-должника и внешнего управляющего, органов управления должника и собственника его имущества?

7. Какие полномочия, связанные с распоряжением имущества должника, продолжают действовать?

8. Как поступают с ранее принятыми мерами по обеспечению требований кредиторов (какие существуют ограничения)?

9. Порядок удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника.

10. Исполнение каких судебных решений учитывают внешние управляющие?

11. Порядок действия финансово-экономических санкций за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей на период внешнего управления.

Внешний управляющий

1. Кандидатура внешнего управляющего (требования; предложение кандидатур; порядок утверждения и выбора; сроки).

2. Заседание арбитражного суда (подготовка; роль и обязательные действия кандидата; решения и их форма).

3. Обязанности внешнего управляющего (сроки принятия дел; отношения с руководителем должника; разработка и утверждение плана внешнего управления; организация расчетов и работы с дебиторами и кредиторами; учет имущества должника).

4. Деятельность внешнего управляющего (основания для действий; источники и порядок установления вознаграждения; ответственность; права должника и кредиторов).

Процедура внешнего управления

1. Каких адресатов в обязательном порядке уведомляет внешний управляющий после получения определения арбитражного суда о введении на предприятии внешнего управления?

2. В каких средствах массовой информации публикуется объявление о введении внешнего управления?

3. Продолжительность периода, в течение которого разрабатывается план внешнего управления.

4. Какой орган вправе утверждать план внешнего управления?

5. Какие обязательные разделы должен включать план внешнего управления?

6. Продолжительность периода, в течение которого план внешнего управления представляется на утверждение компетентному органу.

7. За какой срок до проведения собрания кредиторов направляется проект плана внешнего управления?

8. Каким категориям участников собрания кредиторов направляется проект плана внешнего управления?

9. Чем отличается порядок проведения собрания кредиторов по вопросу рассмотрения плана внешнего управления от порядка проведения первого собрания кредиторов?

10. Вправе ли принимать участие в собрании кредиторов внешний управляющий и представитель трудового коллектива и на каких условиях?

11. Какие решения вправе принимать собрание кредиторов по плану внешнего управления?

12. В каких случаях решение собрания кредиторов считается принятым?

13. В течение какого периода решение собрания направляется в арбитражный суд?

14. При каких условиях арбитражный суд без плана внешнего управления вправе принять решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства?

15. Продолжительность периода, после которого созывается повторное собрание кредиторов, если оно принимает решение об отклонении плана внешнего управления.

16. Комитет кредиторов (условия избрания; количественный состав; форма голосования; выборы председателя; полномочия и принятие решений).

17. Какой орган вправе утверждать смету на проведение внешнего управления?

18. Требования кредиторов к должнику (условия предъявления; сроки и порядок рассмотрения; разрешение разногласий между кредитором и внешним управляющим).

19. Вмешательство внешнего управляющего в заключенные должников договоры (сроки; категории сделок; отказ; обращение в арбитражный суд; признание недействительности сделок).

20. В каких категориях сделок временный управляющий вправе распоряжаться имуществом должника?

21. Каков порядок заключения внешним управляющим крупных сделок и какова их величина?

22. Продажа предприятия по плану внешнего управления (виды отчуждаемого имущества; права покупателя в случае лицензионной деятельности должника; форма продажи; условие и форма уступки прав требований должника; условия заключения мирового соглашения; категория кредиторов, удовлетворяемых до заключения мирового соглашения).

23. В каком случае арбитражный суд прекращает производство по делу о банкротстве?

Отчет внешнего управляющего

1. Для какого органа готовит отчет внешний управляющий по окончании срока внешнего управления?

2. За какой срок до окончания установленного арбитражным судом внешнего управления внешний управляющий уведомляет кредиторов о проведении собрания?

3. Кто устанавливает порядок ознакомления с отчетом внешнего управления?

4. Продолжительность периода, в течение которого внешний управляющий обязан провести собрание кредиторов, и с какого момента он начинается.

5. Структура отчета внешнего управляющего.

6. В чем отличие собрания кредиторов по отчету внешнего управляющего от первого собрания кредиторов?

7. Какие решения в соответствии с законодательством о банкротстве может принять собрание кредиторов по итогам обсуждения отчета внешнего управляющего?

8. При каких условиях арбитражный суд без собрания кредиторов вправе принять решение о признании должника банкротом и открытии 'конкурсного производства?

9. Продолжительность периода, в течение которого внешний управляющий должен направить отчет в арбитражный суд.

10. При каких условиях арбитражный суд не утверждает отчет внешнего управляющего?

11. Какое решение принимает арбитражный суд в случае неутверждения отчета внешнего управляющего?

12. Какова продолжительность периода, устанавливаемого арбитражным судом после утверждения отчета внешнего управляющего, для окончательного расчета с кредиторами?

13. Распоряжение, издаваемое территориальным органом по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению на основании определения арбитражного суда (содержание; адреса рассылки копий; срок исключения предприятия из перечня неплатежеспособных).

14. В каких случаях прекращаются полномочия внешнего управляющего?

15. До какого момента внешний управляющий исполняет свои обязанности?

Конкурсное производство

1. Каково основное содержание конкурсного производства?

2. Сроки проведения конкурсного производства в соответствии с законодательством о банкротстве.

3. Обращение в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства (орган, принимающий решение; срок представления документов в арбитражный суд; назначение кандидатуры конкурсного управляющего и требования к нему; различие требований, предъявляемых к временному (внешнему) и конкурсному управляющему).

4. В каких случаях в ходе добровольной ликвидации юридического лица арбитражный суд возбуждает дело и признает предприятие банкротом? На кого возлагаются функции конкурсного управляющего в таком случае?

5. В каких случаях арбитражный суд вправе назначить нескольких конкурсных управляющих и каким образом организуется их работа?

6. Организационно-экономический режим, вступивший в действие с момента принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства (отношение к ранее наложенным и новым арестам на имущество должника; сроки исполнения всех денежных обязательств должника; начисление неустоек и иных финансово-экономических санкций; сведения о финансовом состоянии должника; правовые нормы в отношении совершения сделок, связанных с отчуждением имущества должника; порядок предъявления требований к должнику; порядок исполнения обязательств должника).

Обязанности конкурсного управляющего

1. Отношения конкурсного управляющего с руководством должника, их форма и содержание.

2. Первоочередные меры конкурсного управляющего.

3. Меры по взаимодействию конкурсного управляющего с третьими лицами, имеющими задолженность перед должником.

4. Меры по взаимодействию с персоналом должника.

5. Первоочередные меры по требованиям кредиторов.

6. Меры по договорам должника в соответствии с законодательством о банкротстве.

7. Первоочередные меры по имуществу должника, находящегося у третьих лиц.

8. Меры по архивированию документов.

9. Первоочередные меры по отношению к сделкам, совершенным должником.

10. Способы и меры по формированию конкурсной массы.

11. Способы оформления проведения финансовых операций должником.

12. Оформление операций по расчетам с кредиторами.

13. Ответственность конкурсного управляющего.

СЛОВАРЬ ОСНОВНЫХ ТЕРМИНОВ

АРБИТРАЖНЫЙ (ВРЕМЕННЫЙ, ВНЕШНИЙ, КОНКУРСНЫЙ) УПРАВЛЯЮЩИЙ -- лицо, назначаемое арбитражным судом для проведения процедур банкротства и осуществления иных полномочий, предусмотренных законом.

АРЕНДА -- распоряжение и пользование каким-либо имуществом в течение определенного срока за установленную плату в соответствии с договором.

АКТИВЫ -- имущество и материальные ценности предприятия в денежном выражении.

АССОЦИАЦИЯ -- объединение организаций или лиц для достижения общей хозяйственной или какой-либо иной цели.

АУКЦИОН -- публичная продажа, при которой продаваемая вещь приобретается лицом, предложившим наибольшую цену.

БАНКРОТСТВО -- долговая несостоятельность, отказ платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств. Предприятие становится банкротом после решения суда о его неспособности рассчитываться по долговым обязательствам. Судебное решение выносится или по просьбе самого предприятия (добровольная ликвидация), или но требованию его кредиторов (принудительная ликвидация).

БАНКРОТСТВО ГОСУДАРСТВЕННОЕ - полный или частичный отказ государства от платежей по внешним и внутренним долгам; наиболее яркая форма проявления кризиса государственных финансов.

БАНКРОТСТВО ДОБРОВОЛЬНОЕ -- юридическая процедура, следующая за подачей неплатежеспособным должником заявления в специальный суд; имущество банкрота переходит в руки назначенного судом попечителя для удовлетворения требований кредиторов. Банки, страховые компании, строительные и ссудные ассоциации, железные дороги и некоторые другие организации не имеют нрава на такое банкротство.

БАНКРОТСТВО ЗЛОСТНОЕ -- предъявление фальшивых претензий кредиторами или должниками; мошенническая передача или утаивание имущества, подлежащего описи; получение кредитов с исключительной целью избежать выплаты долгов.

БАНКРОТСТВО УМЫШЛЕННОЕ -- преднамеренное создание или увеличение руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности, нанесение ими ущерба предприятию в личных интересах или в интересах третьих лиц, преднамеренно некомпетентное ведение дел.

БАНКРОТСТВО ФИКТИВНОЕ -- заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения у них отсрочки (рассрочки) платежей или скидок по долгам.

БИЗНЕС -- экономическая деятельность, дающая прибыль; любой вид деятельности, приносящий доход или иные личные выгоды.

БИЗНЕС-ОПЕРАЦИЯ -- совокупность действий, составляющих содержание одного акта бизнес-деятельности.

БИЗНЕС ОПТИМАЛЬНЫХ МАСШТАБОВ -- масштаб бизнеса, определяющий эффективное управление.

БИЗНЕС-ПЛАН -- внутрифирменный документ, представляющий основные аспекты разработки коммерческого мероприятия, анализ возникающих проблем, возможные препятствия и методы их преодоления, показатели-индикаторы текущего состояния дел. Служит основанием для предоставления кредита и средством анализа коммерческого проекта на реалистичность и эффективность. Разработка бизнес-плана осуществляется при личном участии руководителя фирмы или предпринимателя.

БИЗНЕС МАЛЫЙ -- совокупность мелких и средних частных предприятий, не входящих ни в одно монополистическое объединение и выполняющих подчиненную по отношению к монополиям роль в экономике. Основная часть внешнеэкономических связей приходится на малый бизнес развитых стран.

БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ (ОТЧЕТНОСТЬ) -- отражение в денежной форме хозяйственных процессов, их результатов и использованных ресурсов предприятия.

ВНЕШНЕЕ УПРАВЛЕНИЕ (СУДЕБНАЯ САНАЦИЯ) -- процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению внешнему управляющему.

ВНЕШНИЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ -- лицо, назначаемое судом для проведения внешнего управления и осуществления иных полномочий.

ВРЕМЕННЫЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ -- лицо, назначаемое арбитражным судом для наблюдения, осуществления мер по сохранности имущества должника и иных полномочий.

ДЕНЕЖНОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО -- обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору или по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.

ДОГОВОР -- письменное соглашение о взаимных обязательствах двух и более лиц.

ДОЛЖНИК -- гражданин или юридическое лицо, не способное удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трехмесячного срока (без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов, пени и иных экономических санкций), сумма обязательств которого превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

ЗАДАТОК -- сумма, уплачиваемая вперед в обеспечение выполнения обязательств.

КАПИТАЛИЗАЦИЯ -- превращение периодических платежей в капитал.

КОНКУРСНЫЕ КРЕДИТОРЫ -- кредиторы по денежным обязательствам (российские и иностранные физические и юридические лица, а также Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования), за исключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также учредителей (участников)должника -- юридических лиц по обязательствам, вытекающим из такого участия.

КОНКУРСНАЯ МАССА -- имущество должника, имеющееся на момент открытия и выявленное в ходе конкурсного производства (кроме имущества, изъятого из оборота, имущественных прав, связанных с личностью должника, в том числе прав, основанных на разрешении на осуществление определенных видов деятельности).

КОНКУРСНОЕ ПРОИЗВОДСТВО -- процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

КОНКУРСНЫЙ УПРАВЛЯЮЩИЙ -- лицо, назначаемое судом для проведения конкурсного производства и осуществления иных полномочий.

КОНКУРЕНЦИЯ -- состязание между товаропроизводителями за наиболее выгодные сферы приложения капитала, рынки сбыта, источники сырья. Является действенным механизмом регулирования пропорций общественного производства. Различают ценовую (снижение цен) и неценовую конкуренцию (совершенствование качества продукции и условий ее продажи).

КОНКУРЕНТ -- лицо, группа лиц, фирма (предприятие), соперничающие при достижении идентичных целей в стремлении обладать теми же...