Мировой кризис в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Сущность мирового экономического кризиса

1.1 Понятие экономического кризиса и его причины

1.2 Особенности современного экономического кризиса

2. Мировой экономический кризис в России

2.1 Влияние мирового экономического кризиса на экономику России

2.2 Антикризисная программа России

3. Оценка влияния мирового экономического кризиса на примере предприятия ООО «ТД Стандарт»

3.1 Анализ финансового состояния предприятия

3.2 Антикризисные меры, проводимые предприятием

Заключение

Список использованных источников

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Современный мировой финансовый кризис, беспрецедентный по масштабам и глубине вызвал необходимость коренного переосмысления механизмов и моделей государственного влияния на экономические и социальные процессы. Финансово-экономический кризис влияет на все без исключения сферы общественной жизни. Отрицательные последствия мирового кризиса - социальные: снижение деловой активности ведет к падению уровня занятости и благосостояния людей, росту безработицы, уменьшению платежеспособности, сокращению поступлений в бюджеты всех уровней.

Актуальность данной темы исследования определяется существованием и значительным влиянием экономического кризиса на экономику в России и на деятельность отдельного предприятия.

Объектом исследования выступает ООО «ТД Стандарт».

Предмет исследования воздействие современного экономического кризиса на экономику и предприятия России.

Цель данной работы - определение сущности современного экономического кризиса, а также в определении степени воздействия его на экономику и предприятия России.

Для достижения поставленной цели должны быть решены следующие задачи:

- характеристика экономического кризиса и его показателей;

- выявление особенностей и причин возникновения современного экономического кризиса;

- оценка влияния мирового экономического кризиса на экономику России;

- анализ воздействия мирового экономического кризиса на деятельность конкретного российского предприятия.

- разработка антикризисных мер для смягчения воздействия мирового экономического кризиса на деятельность предприятия.

В структурном плане курсовая работа состоит из трех глав.

1. Сущность мирового экономического кризиса

1.1 Понятие экономического кризиса и его причины

В трудах ученых-экономистов отсутствует единая точка зрения на понятие «кризис». В России доминировала точка зрения, что кризисы свойственны только капиталистическому способу производства и не могут возникать при социалистическом, для которого характерны только «трудности роста». Другие ученые-экономисты считают, что понятие «кризис» применима только к макроэкономическому уровню, а для микроуровня более подходят менее острые проблемы, которые вызваны неэффективной системой производства и управления. Эти проблемы якобы не являются следствием кризиса развития, не вызваны объективными тенденциями. Если подобным образом рассматривать развитие фирмы, то нет необходимости прогнозирования возможности кризиса. Понятие «кризис» теснейшим образом связано и с понятием «риск», которое в той или иной мере влияет на процесс антикризисного управления любого предприятия. Исключите из риска вероятность неблагоприятного исхода, и пропадет острота риска, станут неожиданными не только кризисные, но и вполне обычные ошибки.

На проблему кризиса можно взглянуть с позиции теории цикличности. Для любой социально-экономической системы, будь то общественная формация, фирма или предприятие, характерны два фактора своего существования: функционирование и развитие.

Функционирование - это поддержание жизнедеятельности, сохранение функций, определяющих качественную определенность, целостность, сущностные характеристики [1, с. 4].

Развитие - это приобретение нового качества. Функционирование и развитие теснейшим образом взаимосвязаны. Связь функционирования и развития имеет диалектический характер, подразумевающий определенность и закономерность наступления и завершения кризисов. Функционирование сдерживает развитие и является его базисом, развитие прерывает различные процессы функционирования, но формирует предпосылки для его осуществления на новом качественном уровне. И возникает циклическое развитие, которое предполагает периодическое наступление кризисов. Кризисы не обязательно разрушительны, они могут иметь и положительные последствия, они могут вызываться управляемыми и неуправляемыми факторами, природой развития социально-экономической системы. Кризисы могут возникать и в самих процессах функционирования. Это противоречия между уровнем техники и квалификацией персонала, между технологиями и условиями их использования (климат, помещение, производственный процесс, совместимость и пр.) Таким образом, кризис - это максимальное обострение противоречий в организации, угрожающее ее стабильной жизнедеятельности.

Первопричиной, т. е. возможностью возникновения экономических кризисов, является разрыв между производством и потреблением. В рамках натурального хозяйства между производством и управлением существовала прямая связь. Предпосылки для экономических кризисов возникли и увеличивались с развитием товарно-денежных отношений. Разделение труда, развитие специализации и кооперации увеличивало разрыв между производством и потреблением. Но при простом товарном производстве вероятность кризисов не могла превратиться в необходимость. Товары тогда продавались в основном на местных рынках, затруднения с их реализацией носили локальный характер и не могли вызывать нарушения процесса реализации во всем обществе. С развитием товарного производства и кредитно-денежных и рыночных отношений усилился разрыв между производством и потреблением. В условиях свободной конкуренции экономические кризисы стали объективной закономерностью. В докапиталистических способах производства было недопроизводство материальных благ. При капитализме впервые возникло перепроизводство. Сущность экономического кризиса проявляется в излишнем производстве товаров по сравнению с совокупным спросом, в нарушении процесса воспроизводства общественного капитала, в массовых банкротствах фирм [1, с. 8].

Экономический кризис переживает несколько стадий в своей динамике:

- латентный, скрытый период, когда его предпосылки назревают, но еще не прорываются наружу;

- период обвала, стремящегося обострения всех противоречий резкого ухудшения всех показателей динамики. В этот период набирают силу, открыто проявляются и вступают в борьбу элементы следующей системы, представляющей будущее;

- период смягчения кризиса, создания предпосылок для его преодоления к фазе депрессии, обеспечивающей временное равновесие между потерявшей свою былую силу системой и утвердившейся, показавшей свою силу новой [9, с. 6].

Причины кризиса могут подразделяться на объективные, связанные с циклическими потребностями реструктуризации, модернизации, и субъективные, обусловленные ошибками в управлении, природные (климат, недра, водная среда и др.)

Причины экономического кризиса могут подразделяться на внешние и внутренние.

Внешние причины экономического кризиса связаны с действием макро- или внешнеэкономических факторов.

Внутренние причины экономического кризиса связаны с внутренними факторами, с рискованной стратегией маркетинга, несовершенством производства и управления, ограниченной инновационной и инвестиционной политикой, неэффективным управлением персоналом.

Таким образом, можно сделать вывод, что опасность кризиса существует постоянно, его необходимо предвидеть и прогнозировать.

1.2 Особенности современного экономического кризиса

Современный мировой финансовый кризис является звеном в цепочке кризисов. Только в 1990-е годы в мировой экономике произошло несколько кризисов, охвативших целые группы стран. В 1992--1993 гг. валютные кризисы испытали некоторые страны Европейского союза (Великобритания, Италия, Швеция, Норвегия и Финляндия). В 1994--1995 гг. сильный кризис, начавшийся в Мексике, распространился на другие страны Латинской Америки. В 1997--1998 гг. глобальный финансовый кризис начался в странах Юго-Восточной Азии (Корея, Малайзия, Таиланд, Индонезия, Филиппины), затем перекинулся на Восточную Европу (Россия и некоторые страны бывшего СССР) и Латинскую Америку (Бразилия).

Нынешний финансовый кризис отличается как глубиной, так и размахом -- он, пожалуй, впервые после Великой депрессии охватил весь мир. «Спусковым крючком», приведшим в действие кризисный механизм, стали проблемы на рынке ипотечного кредитования США. Однако в основе кризиса лежат более фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные.

Ведущей макроэкономической причиной оказался избыток ликвидности в экономике США, что, в свою очередь, определялось многими факторами, включая:

-- общее снижение доверия к странам с развивающимся рынком после кризиса 1997--1998 гг.;

-- инвестирование в американские ценные бумаги странами, накапливающими валютные резервы (Китай) и нефтяные фонды (страны Персидского залива);

-- политику низких процентных ставок, которую проводила ФРС в 2001--2003 гг., пытаясь предотвратить циклический спад экономики США.

Под влиянием избыточной ликвидности активизировался процесс формирования рыночных пузырей -- искаженной, завышенной оценки различных видов активов. В отдельные периоды такие пузыри формировались на рынках недвижимости, акций и сырьевых товаров, что стало важной составной частью кризисного механизма. Согласно данным межстрановых исследований, охватывавших длительные временные периоды, кредитная экспансия является одним из типичных условий финансовых кризисов. Таким образом, риски развития кризиса в результате ослабления денежно-кредитной политики, реализовавшиеся в 2007--2008 гг., -- не исключение, а общее правило.

На этом фоне способствовали наступлению кризиса и микроэкономические факторы -- развитие новых финансовых инструментов (прежде всего структурированных производных облигаций). Считалось, что они позволяют снизить риски, распределяя их среди инвесторов и обеспечивая правильную оценку. На самом деле использование производных инструментов фактически привело к маскировке рисков, связанных с низким качеством субстандартных ипотечных кредитов, и к их непрозрачному распределению среди широкого круга инвесторов. Наконец, в числе институциональных причин отметим недостаточный уровень оценки рисков как регуляторами, так и рейтинговыми агентствами.

Мягкая денежно-кредитная политика, проводившаяся ФРС США с начала 2000-х годов, стимулировала выдачу банками кредитов. Среднегодовые темпы прироста банковского потребительского кредитования в 2003--2007 гг. были на уровне 5%, прирост потребительских кредитов в III квартале 2007 г. составил 7,2%. Объем выданных ипотечных кредитов возрос с 238 млрд. долл. в I квартале 2000 г. до 1199 млрд. долл. в III квартале 2003 г.

По мере вхождения экономики США в рецессию наметилась тенденция постепенного сокращения объема выданных банковских кредитов. В III квартале 2008 г. объем выданных населению ипотечных кредитов составил всего лишь 415 млрд. долл. (см. рис. 1). Значительно снизились темпы прироста потребительских кредитов -- в ноябре 2008 г. по сравнению с октябрем их объем сократился на 3,7%.

Рисунок 1.1 - Объемы ипотечных кредитов в США

Источник: [14].

Ключевую роль в развитии текущего кризиса сыграла асимметрия информации. Структура производных финансовых инструментов стала столь сложной и непрозрачной, что оценить реальную стоимость портфелей финансовых компаний оказалось практически невозможным. Поскольку кредитный рынок больше не мог эффективно выявлять потенциально неплатежеспособных заемщиков, он впал в паралич. Развитие ситуации в финансовой сфере серьезно повлияло и на реальный сектор экономики. Вскоре после усугубления проблем в финансовой системе США вошли в рецессию. Национальное бюро экономических исследований США (NBER) -- совет ученых-экономистов, считающийся официальным арбитром в определении времени начала и конца рецессии в стране, в декабре 2008 г. объявило, что рецессия в США началась еще год назад -- в декабре 2007 г.

Постепенно финансовый кризис в США начал распространяться во всем мире. Американские корпорации приступили к срочной распродаже активов и выводу денег из других стран. По оценкам Банка Англии, суммарные потери от кризиса в экономиках США, Великобритании и ЕС уже составили 2,8 трлн долл.

ВВП США в III квартале 2008 г. снизился на 0,5%, что оказалось самым значительным падением с 2001 г., из-за максимального за 28 лет сокращения потребительских расходов (на 3,8%). При этом снижение данного показателя было несколько компенсировано увеличением расходов государства, ростом экспорта и снижением импорта. По оценке Бюджетного управления конгресса США, прирост ВВП в 2008 г. составил 1,2%.

Объем задействованных в экономике США мощностей в ноябре упал до 75,4% по сравнению с 76,3% в октябре, что на 5,6 п. п. ниже среднего уровня в 1972--2007 гг. Индекс деловой активности в промышленности (ISM manufacturing index)1в декабре 2008 г. снизился до 32,4 пункта по сравнению с октябрьским значением в 36,2 пункта. Это самое низкое значение индекса с июня 1980 г., когда оно находилось на уровне 30,3 пункта. В 2007 г. его среднее значение составило 51,1 пункта.

События в экономике США негативно повлияли на фондовые рынки в развитых и развивающихся странах. В 2007 г. фондовые рынки развивающихся стран росли опережающими темпами по сравнению с развитыми странами, чему способствовали портфельные инвестиции из ведущих мировых экономик. В 2008 г. массированный приток средств из-за рубежа на развивающиеся рынки прекратился, и динамика фондового индекса для развивающихся стран практически повторяет динамику ведущего американского фондового индекса. За 2008 г. индекс S&P 500 сократился почти на 40%, а индекс MSCI ЕМ - более чем на 50%.

В начале декабря 2008 года Статистическое управление Евросоюза сообщило, что ВВП еврозоны в третьем квартале 2008 года снизился на 0,2 %, как и в предыдущем квартале: европейская экономика вошла в период рецессии впервые за 15 лет.

По данным Евростата, опубликованным в феврале 2009 года, промышленное производство в Евросоюзе в декабре 2008 года снизилось на 11,5 % в годовом выражении и на 2,3 % по сравнению с ноябрем, в еврозоне -- на 12 % и 2,6 % соответственно, что является абсолютным рекордом: подобного не наблюдалось с 1986 года, когда начала вестись общеевропейская статистика.

Можно выделить три важные особенности современного мирового экономического кризиса:

1. масштабность кризиса 2008 года;

Начавшийся в условиях глобализации, кризис носит беспрецедентный по масштабам характер, охватывая практически все динамично развивавшиеся страны и регионы. Причем он сильнее сказывается на тех, кто был наиболее успешен в последнее десятилетие; напротив, застойные страны и регионы пострадали от него в меньшей степени. Сказанное характерно и для внутриэкономической ситуации в отдельных странах, включая Россию, -- самые серьезные проблемы наблюдаются там, где был экономический бум, тогда как депрессивные регионы почти не чувствуют изменений. Это резко усложняет процесс выхода из кризиса.

2. структурный характер кризиса 2008 года;

Современный кризис носит структурный характер, то есть предполагает серьезное обновление структуры мировой экономики и ее технологической базы. Пока трудно сказать, какие структурные изменения произойдут, однако их результатом будет перераспределение сил в отраслевом и региональном аспектах.

3. инновационный характер кризиса 2008 года.

Кризис носит инновационный характер. В последние годы много говорилось о важности инноваций, переводе экономики на инновационный путь развития; именно это и произошло в финансово-экономической сфере. Здесь возникли и быстро распространились финансовые инновации -- новые инструменты финансового рынка, которые, как тогда казалось, смогут создать условия для бесконечного роста. Но, как выясняется теперь, многие лидеры финансового мира имели о них весьма смутное представление, что привело к двоякого рода последствиям.

2. Мировой экономический кризис в России

2.1 Влияние мирового экономического кризиса на экономику России

экономический кризис финансовый

Накануне кризиса российская экономика демонстрировала очень хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал «перегрев» экономики. С одной стороны, это способствовало усилению инфляционного давления, а с другой -- быстрому наращиванию внешних заимствований. Всего за три года (2005--2007) внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд долл. США., а на конец 2007 г. 417,2 млрд (см. рис. 5). Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта. Однако фактически описанные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействию глобального кризиса.

Привлечение российскими банками средств на мировом рынке капитала позволило им проводить экспансию на кредитном рынке, что привело к повышению доступности денежных ресурсов и снижению ставок на внутреннем рынке заимствований. Чистая международная инвестиционная позиция кредитных организаций устойчиво ухудшалась. В конце 2005 г. ее значение составило -20,827 млрд. долл. США, а в конце III квартала 2008 г. -- -99,651 млрд.

Снижение цен на нефть с мая прошлого года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд долл. США в 2007 г. превратился в его чистый отток в размере 130 млрд долл. в 2008 г. В IV квартале прошлого года по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза -- с 37 млрд долл. США до 8 млрд долл., а в целом за год он составил 99 млрд долл. США [14].

В результате в прошлом году валютные резервы сократились на 45 млрд. долл. США (а золотовалютные -- на 51,7 млрд.) и фактически перестали выполнять функцию источника денежного предложения. Их сокращение привело к серьезному замедлению денежного предложения.

Основным источником денежного предложения стало пополнение ликвидности со стороны денежных властей. Предпринятые шаги позволили насытить рынок краткосрочной ликвидностью, однако не смогли компенсировать дефицит долгосрочных ресурсов. Предложение «длинных» денег в экономике и стабилизацию денежного рынка в долгосрочной перспективе должны обеспечить институциональные инвесторы, а также сами коммерческие банки за счет кредитной активности.

Одним из источников «длинных» пассивов служат депозиты юридических лиц и вклады физических лиц, размещенные на срок более трех лет. На протяжении последних двух лет их доля в общих пассивах составляла 5 -- 6%.

В условиях нехватки «длинных» денег банки вынуждены в качестве источника формирования «длинных» активов использовать «короткие» обязательства. Причем эта ситуация характерна не только для периода текущей финансовой нестабильности, но и для последних нескольких лет, когда краткосрочные обязательства покрывали не менее 10 -- 14% долгосрочных активов банков. Очевидно, дальнейшее наращивание долгосрочных кредитов за счет краткосрочных пассивов могло негативно сказаться на ликвидности банковской системы.

На динамику банковских кредитов в 2008 г. оказало влияние и то, что в период кризиса многие организации начали сворачивать инвестиционные программы, сокращать текущие расходы. Банки стали ужесточать требования к финансовому состоянию граждан в связи с возрастающими рисками непогашения кредитов (снижение покупательской способности, увеличение числа безработных). Усиление конкуренции на внутреннем финансовом рынке в 2008 г. привело к повышению ставок по банковским депозитам. Так, средневзвешенная ставка по рублевым депозитам населения в кредитных организациях сроком до одного года повысилась с 5,4% годовых в январе 2008 г. до 6,2% годовых в октябре, а средневзвешенная ставка по рублевым депозитам предприятий сроком до одного года -- с 3 до 6,7%.

Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре -- 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом, в 4 квартале 2008 года падение промпроизводства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Золотовалютные резервы России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10 % [вик].

По итогам 2009 года российский фондовый рынок оказался мировым лидером роста. В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство.

По итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии.

Промышленное производство в России в январе 2013 года упало на 0,8 % по отношению к январю предыдущего года, в годовом выражении промпроизводство в стране снизилось впервые с октября 2009 года. Всего за 2012 год российское промпроизводство выросло на 2,6 процента, за 2011 г. -- на 4,7 процента, а в 2010 году -- на 8,2 процента [15].

2.2 Антикризисная программа России

Основные антикризисные мероприятия в России были осуществлены в основном в ноябре 2008 г.:

* 1500 млрд. рублей выделено Центробанком Сбербанку, ВТБ, Россельхозбанку и Газпромбанку, т. е. государственным банкам, из временно свободных средств госбюджета на срок до трех месяцев под 8 % годовых;

* 950 млрд. рублей выделено субординированных кредитов сроком до 2020 г. под 8 % годовых из средств ЦБ (500 млрд. рублей) и Фонда национального благосостояния (450 млрд. рублей), в основном Сбербанку, ВТБ и Россельхозбанку;

* 50 млрд. долларов Центробанк выделил Внешэкономбанку для обслуживания зарубежных кредитов, которые должны быть направлены в конкретные компании, в них нуждающиеся;

* 700 млрд. рублей выделено из средств Центрального банка без залоговых кредитов на 35 дней под 9,89 % годовых для 116 коммерческих банков;

* 135 + 200 + 143 млрд. рублей выделено коммерческим банкам поступлений соответственно из федерального бюджета, Фонда реформирования ЖКХ и Госкорпорации ЖКХ;

* 175 млрд. рублей выделено реальному сектору из Фонда национального благосостояния;

* 375 млрд. рублей составил дополнительный доход коммерческих банков в связи со снижением отчислений в Фонд обязательного резервирования;

* 140 млрд. рублей получили нефтяные компании в связи со снижением экспортных пошлин;

* 60 млрд. рублей из федерального бюджета предоставлено Агентству по ипотечному жилищному кредитованию;

* 2,5 + 2,0 + 0,5 млрд. долларов выделено из ЦБ Внешэкономбанку под LIBOR + 1 % для поддержки обанкротившихся Связьбанка и Глобэкс банка и Газэнергопромбанку для соответствующей поддержки Собинбанка;

* дополнительные средства были выделены в связи с увеличением гарантированного вклада граждан в банках (в случае их банкротства) до 700 тыс. рублей.

Общая сумма этой антикризисной программы оценивалась в 5918 млрд. рублей, или около 215 млрд. долларов. Из этих 5,9 трлн. рублей кредиты составят 4,8 трлн. рублей, в том числе 3,7 трлн. краткосрочные и 1,13 трлн. долгосрочные. Бесплатно распределенные суммы в виде снижения нормы резервирования для банков, сокращения экспортных пошлин и взносов капиталов предприятий и организаций составят остальные 1,02 трлн. рублей.

Общая сумма первой серии антикризисной программы (ноябрь 2008 г.) оценивалась в 5918 млрд. рублей, или около 215 млрд. долларов.

Кредиты составят 4,8 трлн. рублей:

* 3,7 трлн. рублей краткосрочные;

* 1,13 трлн. рублей долгосрочные.

Бесплатно распределенные суммы в виде снижения нормы резервирования для банков, сокращения экспортных пошлин и взносов капиталов предприятий и организаций составят остальные 1,02 трлн. рублей.

Правительство также рассматривало вопросы об оказании помощи компаниям черной металлургии, значительно сократившим производство и начавшим массовое сокращение работников, автомобильным заводам -- в размере до 200 млрд. рублей, особенно ГАЗу, трем крупнейшим авиакомпаниям -- Аэрофлоту, Трансаэро и новой компании, созданной в рамках «Ростехнологии», отдельным оборонным предприятиям, энергетикам, крупным розничным торговым сетям. Везде в той или иной мере была обещана государственная поддержка, однако ее размеры и срок оказания не объявлялись.

При разработке антикризисных программ в дальнейшем необходимо учитывать накопленный мировой опыт борьбы с кризисами. Он свидетельствует о том, что помощь должна предоставляться лишь тем компаниями и банкам, которые испытывают временные трудности, но сохраняют платежеспособность. Практика доказывает, что неизбирательное предоставление государственной поддержки предприятиям и банкам безотносительно к состоянию их балансов не ускоряет выход из кризиса и не смягчает его последствия. Напротив, такая политика увеличивает потери от текущего кризиса и повышает вероятность возникновения нового кризиса в будущем, поскольку подрывает стимулы экономических агентов к проведению ответственной политики при реальной оценке всех рисков. Кроме того, стоимость предоставляемой поддержки должна распределяться между государством и владельцами спасаемых компаний. В случае если государство полностью берет всю поддержку на себя, оно фактически неоправданно передает средства налогоплательщиков владельцам компаний.

Среди мер, которые необходимо осуществить в среднесрочной перспективе, следует выделить следующие:

-- выработка новых правил регулирования финансовых рынков, а также требований к макроэкономическим параметрам развития стран по примеру Маастрихтских соглашений;

-- расширение финансовых возможностей МВФ, в настоящее время недостаточных для решения задач в кризисной ситуации;

-- повышение роли G20 и укрепление его статуса; G7/G8 и G20 должны дополнять друг друга;

-- создание единой системы регулирования деятельности рейтинговых агентств;

-- создание в финансовой сфере новой международной организации (либо преобразование одной из действующих), члены которой придерживались бы единых правил при осуществлении регулятивной, финансовой, а возможно, и фискальной политики [14].

3. Оценка влияния мирового экономического кризиса на примере предприятия

3.1 Анализ финансового состояния предприятия

ООО «ТД Стандарт», как и любое другое предприятие, осуществляющее финансово-хозяйственную деятельность, получает доход, с которого уплачивает различные налоги и платежи в бюджет. Средства, остающиеся у предприятия после уплаты этих налогов и платежей, поступают в его полное распоряжение.

Адрес предприятия: г. Смоленск, ул. Лавочкина, д. 15.

Предприятие было основано в 2006 г.

Основным направлением является продажа строительных материалов: цемент, сухие смеси, клеи и асбестноцементная продукция.

Основные показатели деятельности ООО «ТД Стандарт» за 2010 - 2012 гг. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности ООО «ТД Стандарт» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Год	Изменение (+;-)	Темп изменения, %
	2010	2011	2012	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.	2012 г. к 2011 г.
Выручка от продажи продукции, руб.	40544000	43046000	43118000	2502	72	106,17	100,17	106,35
Себестоимость проданной продукции, руб.	37655000	3965600	39370000	2001	-286	105,31	99,28	104,55
Валовая прибыль, руб.	2889000	3390000	3748000	501	358	117,34	110,56	129,73

Источник: собственная разработка на основе данных Приложения А.

Из таблицы 2.1 следует, что выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 2 502000 руб. или на 6,17%. В 2012 году рост выручки от реализации составил по сравнению с 2011 годом 72000 руб. или 0,17%.

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ООО «ТД Стандарт» в 2010 году составила 37 655000 руб., в 2011 году - 39 656000 руб., в 2012 году - 39 730000 руб., то есть, наблюдается увеличение себестоимости на 2 001000 руб. или 5,31% в 2011 году по сравнению с 2010 годом и сокращение на 286000 руб. или 0,72% в 2012 году по сравнению с 2011 годом.

Валовая прибыль ООО «ТД Стандарт» за исследуемый период имеет тенденцию к росту. Так, в 2010 году она составила 2 889000 руб., в 2011 году - 3 390000 руб., в 2012 году - 3 748000 руб. Полученные данные свидетельствуют, что темп роста валовой прибыли снижается. В 2011 году он составил 17,34%, а в 2012 году - 10,56%.

Происходящие изменения отразились на росте показателя рентабельности продаж. Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки.

Рп2010 = (2889000 руб. / 405440 руб.) * 100% = 7,13%

Рп2011 = (3390000 руб. / 430460 руб.) * 100% = 7,88%

Рп2012 = (3748000 руб. / 431180 руб.) * 100% = 8,69%

Как показывают вышеприведенные расчеты рентабельность продаж увеличилась за анализируемый период с 7,13% до 8,69%, что положительно характеризует коммерческую деятельность предприятия.

Произведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основе финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.

Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Исходные данные для расчета основных финансовых показателей ООО «ТД Стандарт» за 2010 - 2012 гг., тыс.руб.

Показатели	Методика расчета	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1.Внеоборотные активы	Итог I раздела баланса	14010	14216	15185
2.Запасы (с НДС)	Стр. 210 + стр. 220	23715	27057	29737
3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Стр. 250 + стр. 260	215	271	567
4. Оборотные активы	Итог II раздела баланса	25255	28640	30756
5. Капитал и резервы	Итог III раздела баланса	19285	22822	25332
6.Долгосрочные обязательства	Итог IV раздела баланса	5000	5000	5000
7.Краткосрочные обязательства	Итог Vраздела баланса	14980	15034	15609
8. Баланс	Валюта баланса	39265	42856	45941

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют коэффициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования.

Коэффициент автономии (Кавт) - одна из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Коэффициент автономии определяется как отношение капитала и резервов к валюте баланса.

Кавт= Итог III раздела баланса / Валюта баланса

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается обычно на уровне 0,5 т.е.: Кавт 0,5.

Кавт2010 = 19285 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,49

Кавт2011 = 22822 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,53

Кавт2012 = 25332 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,55

Значения коэффициента автономии, соответствующие приведенному ограничению, означают, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет его собственных средств.

Из расчетных данных следует, что предприятие обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как, значение коэффициента автономии выше критериального. Положительным моментом может являться увеличение данного показателя в 2012 году по сравнению с результатами 2011 и 2010 гг.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, и определяется как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств.

Кз/с= (Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса) / Итог III раздела баланса

Кз/с2010 = (5000 тыс. руб + 14980 тыс. руб.) / 19285 руб. = 1,04

Кз/с2011 = (5000 тыс. руб. + 15034 тыс. руб.) / 22822 руб. = 0,88

Кз/с2012 = (5000 тыс. руб. + 15609 тыс. руб.) / 25332 руб. = 0,81

На конец 2012 года наблюдается сокращение плеча финансового рычага с 0,88 до 0,81, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости от внешних инвесторов на конец исследуемого периода.

Коэффициент маневренности (Кмн) - еще одна важная характеристика устойчивости финансового состояния предприятия. Коэффициент маневренности определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине капитала и резервов.

Кмн= (Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса) / Итог III раздела баланса

Кмн2010 = (19285 тыс. руб. - 14010 тыс. руб.) / 19285 тыс. руб. = 0,27

Кмн2011 = (22822 тыс. руб. - 14216 тыс. руб.) / 22822 тыс. руб. = 0,38

Кмн2012 = (25332 тыс. руб. - 15185 тыс. руб.) / 25332 тыс. руб. = 0,40

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Оптимальной (рекомендуемой) величиной коэффициента считается значение, равное 0,5 (Кмн = 0,5).

Таблица 2.3 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «ТД Стандарт» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение (±)
				2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
Коэффициент автономии	0,49	0,53	0,55	0,04	0,02
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,04	0,88	0,81	-0,16	-0,06
Коэффициент маневренности	0,27	0,38	0,40	0,10	0,02
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования	0,22	0,32	0,34	0,10	0,02

Таким образом, за период 2010 - 2012 гг. финансовая устойчивость предприятия повышается

Платежеспособность предприятия характеризуется на основе анализа расчетных коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

Нормальные значения коэффициентов: Кал 0,2 - 0,7

Кал2010 = 215000000 руб. / 14980000000 руб. = 0,01

Кал2011 = 271000000 руб. / 15034000000 руб. = 0,02

Кал2012 = 567000000 руб. / 15609000000 руб. = 0,04

Из расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие на протяжении 2010 - 2012 гг. не имело текущей платежной способности.

Коэффициент критической ликвидности характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности. Он рассчитывается как частное от деления суммы оборотных активов за минусом запасов на сумму краткосрочных обязательств.

Ккл = (Итог II раздела баланса - стр. 210) / Итог V раздела баланса

Ккл2010 = (25255000 руб. - 23715 руб.) / 1498000 руб. = 0,10

Ккл2011 = (2864000 руб. - 27057 руб.) / 15034000 руб. = 0,11

Ккл2012 = (30756000 руб. - 29737 руб.) / 15609000 руб. = 0,07

Даже при условии своевременных расчетов с покупателями и заказчиками платежные возможности анализируемого предприятия малы: коэффициент критической ликвидности снижается с 0,11 (на конец 2010 года) до 0,07 (на конец 2012 года).

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение стоимости оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств. Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств.

Ктл = Итог II раздела баланса / Итог V раздела баланса

Ктл2010 = 25255000 руб. / 14980000 руб. = 1,69

Ктл2011 = 28640000 руб. / 15034000 руб. = 1,91

Ктл2012 = 30756000 руб. / 15609000 руб. = 1,97

Из расчетных данных следует, что предприятие, при условии своевременного расчета с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, в перспективе обладает ликвидностью, более того, платежные способности предприятия к концу анализируемого периода повышаются, о чем свидетельствует рост показателей ликвидности в 2012 году по сравнению с 2011 годом.

3.2 Антикризисные меры, проводимые предприятием

В условиях нестабильности экономической системы, замедления платежного оборота, недостаточной квалификации менеджеров на фоне вероятностного характера рыночной среды проблема моделирования антикризисной политики предприятия является актуальной. Антикризисная политика является частью общей финансово-хозяйственной политики предприятия и заключается в разработке системы методов диагностики платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, в реализации механизмов оздоровления предприятия.

Располагая результатами анализа возможностей предприятия, оценками долгосрочных перспектив его развития и внешних факторов, которые могут повлиять на эти перспективы, менеджеры смогут выстроить вариативные модели достижения стратегических целей предприятия. Это позволит руководству предприятий, фирм и корпораций при выработке управленческих решений предусмотреть возникновение финансовых трудностей на разных стадиях функционирования экономических субъектов, намечать пути выхода из финансовых затруднений, которые могут возникнуть в случае действия тех или иных факторов, корректировать ранее принятую стратегию развития.

Различаются три группы (подхода) методов оценки потенциальных возможностей предприятий:

- методы, основанные на:

а) дисконтировании будущей прибыли или денежного потока. Данная методика основана на предположении, что стоимость предприятия или его части определяется будущими денежными потоками, которые можно извлечь (получить) от оцениваемого предприятия в течение срока владения. Эти будущие денежные потоки приводятся (дисконтируются) к эквивалентной текущей стоимости;

б) капитализации нормализованной прибыли или денежного потока;

в) определении периода окупаемости и т.д.

Риск при инвестировании определяется степенью неопределенности в получении будущих доходов. Отсюда при наличии риска естественное стремление инвестора увеличить доходность вложений для компенсации возможных будущих потерь. И чем больше риск, тем больше увеличение ставки процента на инвестиции (премии за риск).

В другую группу объединены методы:

- скорректированной балансовой стоимости активов (индексный метод);

- анализа активов;

- замещения (определение стоимости нового, сопоставимого по функциям предприятия);

- восстановительной стоимости (строительство полного аналога);

Планирование маркетинговой стратегии, выступая в качестве одной из функций антикризисного управления на предприятии ООО «ТД Стандарт»:

- основывается на оценке перспектив развития внешней среды деятельности фирмы, состоянии внешней конъюнктуры. Нестабильность экономики, постоянно меняющиеся условия ее развития затрудняют прогнозируемость многих процессов во внешней среде. В то же время в современном управлении нацеленность на адаптацию организации к изменениям во внешней среде приобретает особую актуальность. В связи с этим очень важно располагать информацией о состоянии экономической конъюнктуры страны (объеме производства продукции и предоставляемых услуг, динамике внутреннего и внешнего товарооборота, уровне платежеспособного спроса населения и индексе стоимости жизни, масштабах инвестиционной активности, других показателях, характеризующих экономическую ситуацию в стране и происходящих в ней изменениях;

- предусматривает анализ сильных и слабых сторон в деятельности предприятия, поскольку успех предприятия определяется прежде всего рациональной организацией производства продукции, снижением издержек производства и другими способами воздействия на внутренние факторы производства. Одна из главных особенностей управления в период кризиса заключается в том, что реализация решений, использующих преимущественно инструменты внутрифирменного управления, становится основным содержанием антикризисных мероприятий;

- предполагает сбор и анализ информации о партнерах фирмы, потребителях ее продукции, конкурентах.

Изучая финансовую работу на ООО «ТД Стандарт» было выяснено, что основным направлением стратегического планирования на предприятии является составление плана доходов и расходов денежных средств.

Анализируя процесс стратегического планирования в ООО «ТД Стандарт» необходимо отметить, что на предприятии используется расчетно-аналитический метод планирования. Планирование на предприятии осуществляется по доходам и расходам связанным с основной деятельностью, т.к. доходов по финансовыми операциями и от чрезвычайных событий предприятие не имеет, а соответственно и не несет расходов по этим направлениям деятельности. Одним из источников денежных средств является реализация неликвидных активов. И именно за счет денежных средств, полученных от их реализации предприятие может получить дополнительную прибыль, тем самым повышая свою финансовую устойчивость.

Однако, учитывая тот факт, что неликвидные активы - это обычно сырьё и материалы, не пользующиеся спросом и, соответственно, за реальную стоимость их практически невозможно реализовать, рекомендуется следующее: реализация неликвидных сырья и материалов за 80% от их реальной стоимости. Данные действия, т.е. продажа сырья и материалов по бросовым ценам вызовут заинтересованность у потенциальных покупателей и помогут с большей уверенностью реализовать предложенное мероприятие.

Еще одним источником поступления денежных средств является передача в аренду неиспользуемых площадей и продажа или передача в аренду основных средств, в той части, которая не используется в торговом процессе и требует расходов на их содержание.

На ООО «ТД Стандарт» целесообразно предложить следующие мероприятия, которые помогут уменьшить отток денежных средств в процессе хозяйственной деятельности:

- снижение уровня предоплат по приобретаемым материалам, работам, услугам, добиться более благоприятных условий получения товарного кредита у поставщиков в форме отсрочки платежа;

- применение неденежных форм расчётов: бартер (обмен на неликвидные материалы), переуступка прав требований;

- отложить или приостановить капитальные вложения в основные фонды и нематериальные активы;

- оптимизация или уменьшение затрат, связанных с приобретением ТМЦ (работ, услуг): с целью снижения издержек производства организовать постоянный контроль за ценами, по которым осуществляется закупка материалов и комплектующих.

Рассмотрим мероприятия, повышающие эффективность управления оборотными активами.

1) смягчение условий договоров поставки товаров - снижение доли товаров, покупаемых на условии предоплаты.

2) произвести инвентаризацию запасов на складах с целью выявления неликвидов и дальнейшей их реализации. Необходимо особо проконтролировать залежалые и неходовые материальные ценности, которые являются одним из факторов иммобилизации оборотных средств. При анализе недостач и потерь от порчи материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке, необходимо изучить их состав и причины образования, установить конкретных виновников для взыскания с них причинённого ущерба.

Рекомендуется также проверить, соблюдаются ли условия проведения инвентаризаций и их конечные результаты (недостаток или излишек материалов).

Следующей группой мероприятий, уменьшающих отток денежных средств на предприятии, являются мероприятия, совершенствующие управление дебиторской задолженностью на предприятии.

Один из ключевых аспектов оптимизации оборотных активов - управление дебиторской задолженностью. Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счёт роста внешних заимствований (средств кредиторов или ссуд банков) или за счёт собственной прибыли.

Работа с дебиторской задолженностью должна вестись в трёх направлениях:

1) маркетинговые методы - стимулирование дебиторов к выполнению обязательств точно в срок. Применение различных моделей договоров с партнёрами с гибкими условиями форм оплаты и ценообразования - от предоплаты или частичной оплаты до использования факторинга и банковских гарантий;

2) юридические -- оперативные меры по взысканию задолженности - использование институтов банкротства и судебных приставов;

3) финансовые - переуступка прав требования по задолженности (факторинг).

Одним из основных преимуществ и важной особенностью факторинга является то, что банк не только осуществляет финансирование поставок в кредит, но и управляет дебиторской задолженностью клиента. Поставщику регулярно предоставляются следующие отчёты по состоянию дебиторской задолженности: о поставках, зарегистрированных за определённый период; о переводе средств поставщику; о поступлении средств от дебиторов; о статистике платежей по каждому дебитору; о состоянии просроченной задолженности.

Кроме того, по мере необходимости банк связывается с покупателями (например, если сроки оплаты товара истекли). Таким образом, банк освобождает клиента от работы по отслеживанию своей дебиторской задолженности.

Однако не все покупатели решаются работать с поставщиком на условиях факторинга, поскольку не хотят видеть в качестве кредитора банк вместо постоянного партнёра. Стремясь избежать осложнений, банки требуют, чтобы к договору поставки оформлялось приложение, в котором покупатель фиксировал бы своё согласие перечислить деньги за товар на счёт банка.

Практикой выработаны некоторые правила, позволяющие более чётко управлять дебиторской задолженностью:

1) контроль за состоянием расчётов с покупателями и подрядчиками по просроченным (отсроченным) платежам;

2) ориентация на большое число покупателей (их диверсификация) с целью снижения риска неуплаты за товары и услуги одним или несколькими крупными покупателями;

3) наблюдение за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторов над кредиторами создаёт серьёзную угрозу финансовой устойчивости предприятия (максимальное значение данного соотношения равно 1,0), что требует привлечения дополнительных источников заёмного финансирования (как правило, предоставляемых под высокие проценты);

4) оплата товаров постоянным клиентам в кредит (отсрочка платежа), причём его размеры зависят от ряда факторов, в частности от финансового положения поставщика, устойчивости связей с последним и др.;

5) синхронизация денежных потоков (притока и оттока денежных средств), т.е. максимально возможное приближение по времени получения дебиторской и погашения кредиторской задолженности. Это позволяет уменьшить остаток денег на расчётном счёте, сократить банковский кредит и расходы по обслуживанию долга;

6)снижение объёма денежных средств, находящихся в пути, посредством использования электронных переводов;

7) продажа дебиторской задолженности специальным факторинговым компаниям или банкам, которые занимаются её взысканием с клиентов предприятия;

Факторинговые операции может проводить кредитная или коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление таких операций. Однако до сих пор нет ни одного нормативного документа, регулирующего лицензирование факторинга. Поэтому факторингом в нашей стране занимаются только банки.

Обычно факторинговые операции осуществляются по следующей схеме. Предприятие заключает договор на оказание факторинговых услуг с финансовым агентом - фактором. Согласно такому договору поставщик (продавец) реализует товар, но не получает за него плату от покупателя, а уступает финансовому агенту право потребовать её с покупателя. При этом поставщик не несёт ответственности за получение агентом денег от покупателя.

Поставщик предъявляет банку документы, подтверждающие факт поставки товара или оказания услуги на условиях рассрочки платежа (накладную, счёт-фактуру), и в этот же день получает от банка 60 - 95% стоимости контракта. Процент от стоимости контракта, который клиент получит сразу после поставки, зависит от того, к какой категории надёжности банк отнесёт предприятие-покупателя: чем платёжеспособней покупатель, тем большую сумму получит поставщик.

Продавец должен заведомо проинформировать покупателя об использовании факторинга и подписать с ним соответствующее приложение к договору. При наступлении срока оплаты покупатель перечисляет деньги непосредственно в банк. Если покупатель этого не делает, банк предпринимает усилия по взысканию средств с покупателя-должника (дебитора).

Когда задолженность погашена, банк выплачивает поставщику оставшуюся часть стоимости контракта за вычетом своих комиссионных (0,5 - 3%), которые являются платой за оказание факторинговых услуг.

Таким образом, компания-поставщик предоставляет покупателю возможность купить товар с отсрочкой платежа, но при этом не лишается большей части своих оборотных средств. Как правило, банк и клиент подписывают бессрочный договор факторингового обслуживания. Заключив его однажды, они работают в режиме «сделка - деньги» без оформления новых договоров.

Для предприятий-поставщиков, испытывающих дефицит оборотных средств, факторинг может стать альтернативой традиционному способу привлечения средств - краткосрочному кредитованию.

Для предприятия выгодно максимально увеличить интервал между получением денег и отгрузкой товара - работать на условиях предоплаты, т.к. на время этого интервала предприятие берет как бы бесплатный кредит, тогда как цена коммерческого кредита - 30% годовых.

Факторинг хорош тем, что он позволяет предприятию фиксировать входящие досрочные платежи как наступившую реализацию по данной накладной: в размере до 95%. Таким образом, в балансе продавца сокращается дебиторская задолженность. При этом не возникает задолженность кредиторская. Т.е. фактически улучшается структура баланса. Оплата услуг банков по осуществлению факторинговых операций полностью включается в себестоимость.

Платёжная дисциплина покупателей, возникновение и размер дебиторской задолженности, заинтересованность покупателей в скорейшем погашении долгов во многом определяется условиями договоров поставок. Именно ими можно обезопасить себя от возникновения просроченной дебиторской задолженности. Один из примеров такого воздействия и будет описан далее.

...