Финансовый анализ предприятия

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует, достаточно ли у предприятия денежных средств, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Рассчитывается по формуле:

(3.2)

На начало периода = 25647 / (294839-79816) = 0,11

На конец периода = 10562 / (411278-122809) = 0,03

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее допустимого.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значения менее допустимого.

Наличие одновременно этих двух коэффициентов ниже минимально допустимого значения является основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным.

Проанализировав значения коэффициентов, полученных расчетным путем, необходимо рассчитать следующие показатели, позволяющие сделать окончательный вывод о состоянии платежеспособности предприятия в настоящее время. К показателям платежеспособности относятся коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами и коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств предприятия к общей стоимости имущества (активов). Рассчитывается по формуле:

(3.6)

На начало года = 294839 / 540115= 0,54

На начало года = 411278 / 733016 = 0,56

Исходя из полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие является устойчиво платежеспособным, т.к. имеется удовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами.

Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах. Этот показатель отражает структуру оборотных активов, показывает долю наиболее ликвидных средств (формула 2.8):

(3.7)

На начало периода: (25647+40) /263432 = 0,1

На конец периода: (10562+40) / 311732 = 0,03

После оценки финансового состояния предприятия важно дать оценку эффективности использования имеющихся ресурсов. Используя ресурсы на производство и реализацию продукции, предприятие получает доход. Именно прибыль и рентабельность являются основными показателями успешной деятельности субъектов хозяйствования, создают возможность для наращивания капитала, увеличения объема производства, обеспечивают возможность выхода на новые рынки сбыта, увеличение налоговых поступлений в бюджет. Широко используемый показатель эффективности использования средств предприятия и является рентабельность. Среди них выделяют.

Рентабельность продаж, рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) к сумме полученной выручки (формула 3.8):

Re пр = ПРр / ВР * 100% (3.8)

где ПРр прибыль от реализации продукции, работ, услуг (строка 060 формы 2 "Отчет о прибылях и убытках"); ВР - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (строка 010 формы 2 "Отчет о прибылях и убытках").

Re пр (2012 г.) = 21840 / 742047 * 100% = 2,94

Показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации.

Рентабельность собственного капитала, позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования, рассчитывается как отношение чистой прибыли отчетного периода к средней величине собственного капитала (формула 3.9):

(3.9)

Re ск (2012 г.) = ЧП * 100 / СКср = -14647/ 360721*100= -4,06

где СКср средняя стоимость собственного капитала предприятия за период.

Рентабельность оборотных средств, рассчитывается как отношение прибыли от реализации к средней величине оборотных средств (формула 3.10).

Re ос = Пр / Ос * 100 (3.10)

Re ос (2012 г.) = 218409 / 311732 * 100% = 7,0

Сведем полученные данные в таблицу 2.3.2 и проанализируем показатели рентабельности ОАО "Лепельский МКК" за отчетный период.

Таблица 2.3.2 - Показатели рентабельности ОАО "Лепельский МКК", за 2012 года

Проанализируем показатели рентабельности, приведенные в таблице 2.3.1.

Рентабельность продаж характеризует эффективность коммерческой деятельности: предприятие с рубля продаж имеет прибыли 2,94%, что является в принципе благоприятной ситуацией на данном предприятии, т.к. критическим является уровень рентабельности продаж в размере 5%.

Важным этапом анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста объема продаж с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то можно сделать вывод, что предприятие рационально регулирует активы. Обратная ситуация свидетельствует о чрезмерном увеличении активов, то есть их неумелом регулировании.

Важным этапом анализа финансового состояния предприятия является сопоставление темпов роста объема продаж с темпами роста объема совокупных активов. Если темпы роста объема продаж выше, чем темпы роста активов, то можно сделать вывод, что предприятие рационально регулирует активы. Обратная ситуация свидетельствует о чрезмерном увеличении активов, то есть их неумелом регулировании.

Существенный блок анализа включает оценку оборачиваемости активов предприятии. Так как финансовое положение предприятия непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ведь со скоростью оборота связаны необходимая величина авансированного капитала, потребность в дополнительных источниках финансирования и многие другие затраты.

Оборачиваемость средств в значительной мере определяется внутренними условиями, в первую очередь эффективностью стратегии управления активами. В зависимости от ценовой политики, структуры активов, методов организации производства и снабжения, хранения, оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями:

1. Скорость оборота, т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие. Так, коэффициенты оборачиваемости активов (Ко) (формула 2.15) и оборачиваемости текущих активов (Кот) (формула 2.16):

(2.15)

(2.16)

где Nр - выручка от реализации;

А - средняя величина активов;

Ат - средняя величина текущих (оборотных активов).

2. Продолжительность одного оборота (в днях) равна длительности анализируемого периода в днях (Д), деленной на коэффициент оборачиваемости (формула 3.20):

(3.20)

Коэффициент оборачиваемости всех активов (совокупного капитала) предприятия показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Оборачиваемость в днях показывает, сколько дней приходится на один оборот (период оборачиваемости).

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, сколько оборотов в отчетном периоде делают текущие активы.

Скорость оборота оборотных активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее. Поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о действии факта инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

В активе баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможность для осуществления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия, а с другой активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны между собой. Однако роль соответствующих ресурсов в процессе деятельности различна. Существенно различается и скорость оборота различных видов активов предприятия.

В целом финансовое состояние предприятия устойчиво и не вызывает опасения.

Заключение

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующей его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Следовательно, устойчивое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

На современном этапе экономического развития нашей страны актуальным является своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия, а также поиск резервов для улучшения его финансового состояния.

Исследование финансового состояния, как составной части функционирования всего предприятия в целом, а также выявление путей по его улучшению, было рассмотрено на примере ОАО "Лепельский МКК"

Целью ОАО "Лепельский МКК" является осуществление хозяйственной деятельности по производству сухих молочных продуктов, масла, сыра и цельномолочной продукции, получение от этой деятельности прибыли.

Анализ показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия показал, что коэффициент автономии снизился на 0,9 п. и составил 0,45%. Это низкое значение коэффициента финансовой независимости может таить угрозу интересам собственников предприятия, кредиторов, банков.

Увеличение коэффициента привлечения средств свидетельствует об увеличении привлекаемых со стороны средств для финансирования текущей деятельности. Так же увеличился коэффициент банкротства и на конец отчетного периода составил 56%. Он показывает, что доля привлеченных средств в общей сумме имущества высокая и что предприятия практически не способно будет рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент финансовой неустойчивости называют также коэффициентом финансового риска, коэффициентом финансового рычага. Он показал, что 1,12 руб. заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств. Считается, что этот коэффициент должен быть в пределах единицы, т.е. долги не должны превышать размер собственного капитала. Как следует из полученных данных коэффициент финансовой неустойчивости, больше долговых обязательств предприятия, следовательно сложившаяся ситуация на предприятии рискованная. Таким образом, больше средств потребуется предприятию для уплаты процентов по кредитам и займам и погашения основного долга.

Такая динамика свидетельствует об ухудшении финансовой независимости предприятия.

В связи со сложившейся ситуацией на ОАО "Лепельский МКК" предприятие избрало стратегию концентрированного роста.

Внедрять прогрессивные методы закупок и продаж, необходимо заключать договора с надежными поставщиками для обеспечения бесперебойной торговли и без необходимости создания излишних товарных запасов.

Необходимость принятия правильных и быстрых управленческих решений по поиску новых каналов сбыта способствует организационно правовая форма хозяйствования ОАО "Лепельский МКК" и частично способствует выходу из кризиса. Так как собственник обладает полной самостоятельностью, свободой и оперативностью действий, все полученные доходы поступают единственному владельцу предприятия, вследствие чего идет максимизация побудительных мотивов при принятии каких либо решений. финансы платежеспособность капитал

ОАО "Лепельский МКК"» рекомендуется: расширить рынки сбыта, увеличивать рост товарооборота, внедрять прогрессивные методы доставки товаров и ускорение оборачиваемости товаров, сокращать звенность товародвижения, пересмотреть ассортимент реализуемого товара и более эффективно использовать запасы сырья и материалов.

Список использованных источников

1. Колпина, Л.Г. Финансы предприятия / Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева, А.А. Лапко; Под общей ред. Л.Г. Колпиной. -Мн.: Амалфея, 2003 - 352 с.

2. Химченко, Г.А. Анализ финансового состояния предприятия/ Г.А. Химченко// НЭГ Информбанк.-2004.-№57.с.15-17.

3. Самсонова, Н.Ф. Финансовый менеджмент/ Н.Ф. Самсонова.-М.: Юнити, 1999.-495 с.

4. Волков, В.П. Экономика предприятия: Учебное пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич. - 2-ое изд.,-М.: Новое знание, 2004. - 672 с.

5. Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ Л.Л. Ермолович.-Мн.: Интерпрессервис, 2001.-576 с.

6. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ООО "ТК Велби", 2002.

7. Савицкая, Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты/ Г.В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2003. - 160 с.

9. Савицкая, Г.В. Анализ экономической деятельности предприятия/ Г.В. Савицкая.-Мн.: ООО "Новое знание", 2001.-688 с.

10. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика. - 2004. - 249 с.

11. Андрейчиков А.В. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. - М.: ИНФРА-М. - 2006. - 369 с.

12. Черняк В.З., Черняк А.В., Довдиенко И.В. Бизнес-планирование: Учебно-практическое пособие. - М.: РДЛ. - 2003. - 272 с.

13. Экономика предприятия: Учебник/Под ред. О.И. Волкова. 2-е изд. - М.: ИНФРА-М. - 2001. - 496 с.

Размещено на Allbest.ru