Размещено на http://www.allbest.ru/

"ПЕРМСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ"

Автономная некоммерческая организация

высшего профессионального образования

Экономический факультет

Кафедра "Финансы и кредит"

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Специальность: "Финансы и кредит"

Специализация: "Финансовый менеджмент"

На тему: "Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия"

Студента Козыревой Елены Олеговны

Руководитель дипломной работы:

Батуева Наталья Владиславовна

Пермь - 2009

Содержание

• Введение
• 1. Теоретические аспекты финансового анализа и прогнозирования деятельности предприятия
• 1.1 Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия: цели и содержание
• 1.2 Методика проведения и система показателей финансового состояния
• 1.3 Методы прогнозирования деятельности предприятия
• 2. Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия на примере ООО "Основание-2"
• 2.1 Общая характеристика ООО "Основание-2"
• 2.2 Анализ финансового состояния предприятия
• 3. Оценка и прогнозирование финансового состояния ООО "Основание-2" с использованием экономико-математического моделирования
• 3.1 Построение линейной модели для оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия ООО "Основание-2" и анализ результатов
• 3.2 Построение трендовой модели для оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия ООО "Основание-2" и анализ результатов
• 3.3 Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО "Основание-2"
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Формирование рыночных отношений в условиях экономического кризиса, охватившего в конце 2008 года весь мир, в отечественной экономике предъявляет новые требования к управлению предприятием. Рынок во время кризиса характеризуется, прежде всего, спадом потребления:

· из-за потери работы и снижения уровня вознаграждения сокращается число потребителей;

· из-за девальвации рубля и, как следствие, повышения стоимости кредитов, увеличения инфляции, снижается потребительская ценность денег;

· психологический фон, неуверенность в завтрашнем дне заставляет, даже имеющих достаточное количество средств, ограничиваться разумным минимумом.

В современных рыночных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Все это повышает роль финансового анализа в оценке производственной и коммерческой деятельности предприятия и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов.

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и оптимальности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения его обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и т.д. Результаты анализа финансового состояния предприятия помогают принимать обоснованные управленческие решения, учитывать потенциальные возможности и резервы оптимизации активов, роста собственного капитала, повышения эффективности использования экономического потенциала на предстоящие годы.

Источниками для проведения анализа финансового состояния предприятия является финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия.

Актуальность исследования темы дипломной работы определяется тем, что прогнозирование финансового состояния организации - это важнейшая составляющая финансового анализа, представляющая собой исследование и разработку возможных путей развития финансов в будущем. Его задача - определить предполагаемый объем финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде, найти источники их формирования и направления наиболее эффективного использования на основе анализа складывающихся тенденций и с учетом воздействия на них различных факторов. Прогнозирование финансового состояния позволяет рассмотреть возможные альтернативы разработки финансовой политики, обеспечивающие достижение организацией стабильного положения на рынке, прочной финансовой устойчивости и платежеспособности.

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Предметом исследования является финансовый анализ и прогнозирование.

Базой исследования является компания ООО "Основание-2", занимающаяся производством пластиковой упаковки. Информационной базой работы является бухгалтерская отчетность ООО "Основание-2": форма № 1 "Бухгалтерский баланс", форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках" и другая информация предприятия.

Целью работы является финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия на примере ООО "Основание-2".

Для реализации данной цели в дипломной работе поставлены следующие задачи:

· рассмотреть понятие, значение и методику финансового анализа;

· раскрыть сущность, задачи и методы финансового прогнозирования;

· охарактеризовать информационную базу финансового анализа и прогнозирования;

· провести анализ финансового состояния предприятия;

· сделать прогноз финансового состояния предприятия на основе математической модели;

· провести исследование прогноза, с точки зрения его достоверности;

· дать рекомендации по улучшению финансового состояния.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме оценки финансового состояния предприятия и его прогнозированию. Среди них можно выделить научные публикации Ковалева В.В., Шеремета А.Д., Мазуровой И.И., Сысоевой Г.Ф., Савицкой Г.М., Крейниной М.Н. и других.

Научная новизна исследования состоит в прогнозировании финансового состояния предприятия ООО "Основание-2" на основе эконометрических методов, применяемых в исследовании. Финансовое состояние оценивается с точки зрения краткосрочной перспективы. Критериями оценки являются ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Практическая значимость финансового анализа и прогнозирования деятельности предприятия для ООО "Основание-2" определяется в поиске такой достоверной информации, которая позволила выбрать наиболее оптимальный вариант из ряда альтернативных, определить наиболее надежных партнеров, предвидеть финансовые результаты своей деятельности. финансовый анализ прогнозирование устойчивость

В соответствии с поставленными задачами дипломная работа разбита на три главы.

В первой главе "Теоретические аспекты финансового анализа и прогнозирования деятельности предприятия" рассмотрим, что такое финансовый анализ, методы его проведения, а так же как строится прогноз деятельности предприятия.

Во второй, расчетно-аналитической, главе "Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия на примере ООО "Основание-2" рассмотрим изученную теоретическую базу на практике, дадим характеристику предприятия и рассмотрим его деятельность, а так же проведём анализ финансового состояния предприятия.

В третьей главе "Оценка и прогнозирование финансового состояния ООО "Основание-2" с использованием экономико-математического моделирования" построим прогноз развития предприятия на основе математического моделирования и представим рекомендации по улучшению деятельности.

Успех предприятия во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Для эффективного проведения финансового анализа и прогнозирования деятельности предприятия необходимо начать с изучения понятия, значения и методики финансового анализа, а также раскрыть сущность, задачи и методы финансового прогнозирования.

1. Теоретические аспекты финансового анализа и прогнозирования деятельности предприятия

1.1 Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия: цели и содержание

Одним из важных условий благополучного управления финансами организации возникает анализ ее финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризует совокупность показателей, отображающих процесс развития и применения его финансовых средства. В рыночной экономике финансовое состояние организации отображает конечные результат ее деятельности. Именно конечные последствия деятельности организации заинтересуют владельцев (акционеров) организации, ее деловых партнеров, налоговые органы Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- М.: КНОРУС, 2007. С. 46.. Это определяет значимость проводить анализ финансового состояния экономического лица и увеличивает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния - обязательный элемент как финансов организации, так и их экономических связей с партнерами, финансово-кредитной системой Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2008. С. 59..

Цели финансового анализа:

· выявления изменения показателя финансового состояния.

· определить факторы, которые влияют на финансовое состояние организации.

· оценка количественного и качественного изменения финансового состояния.

· оценка финансового положения организации на рассматриваемую дату.

· определение тенденций изменения финансового состояния предприятия Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансового состояния деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2007. С. 73..

Результаты анализа финансового состояния необходимы следующим группам потребителей:

Менеджеры предприятий и в первую очередь финансовые менеджеры. Нельзя руководить организацией, принимать хозяйственные решения, не знать ее финансовое состояние. Менеджер оценивает эффективность принимаемого им решения, используемого в экономической деятельности ресурсов и полученного финансового результата.

Собственники (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от внесенных в организацию средств, рентабельность организации, а также степень экономических рисков и вероятность потерь своего капитала.

Кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности организации, осуществить инвестиционные программы.

Поставщики. Для них значима возможность оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ Кузина, С. Финансовый анализ фирмы: Чем бухгалтер может помочь компании? //Расчет. N 9. сентябрь 2007. С. 11..

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния является главным образом бухгалтерская отчетность. В первую очередь - это баланс (ф. № 1), "Отчет о прибылях и убытках" (ф. № 2), "Отчет о движении денежных средств" (ф. № 4), приложение к балансу (ф. № 5).

Одна из важных функций финансиста - консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. Однако такое консультирование немыслимо без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основании финансового анализа, обнаружения сильных и слабых позиций финансового состояния организации можно запланировать меры по укреплению или выхода из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому каждый финансист должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению его финансового состояния Хунгуреева И.П. Основы денежного обращения, финансов и кредита: учебное пособие / Хунгуреева И.П., Унгаева И.Ю. Улан-Удэ. 2006. С. 33..

При проведении аналитической работы финансист может воспользоваться программными средствами, что гораздо эффективнее, и провести расчеты вручную. Алгоритм, заложенный в основу проведения анализа финансового положения предприятия, как в том, так и в другом случае основан на взаимосвязях, внутренне присущих балансу и другим формам отчетности Пономарева, Е.А. Как грамотно оценить финансовое состояние предприятия? //Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. N 16. август 2008. С. 24..

Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:

· предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;

· анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

· анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

· анализ оборачиваемости оборотных активов;

· анализ финансовых результатов предприятия;

· анализ потенциального банкротства предприятия Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- М.: КНОРУС, 2007. С. 52..

Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу Самылин А.И. Малый бизнес и прогнозирование финансовых результатов //Экономический анализ. Теория и практика. N 22. ноябрь 2008. С. 13.. Финансовое прогнозирование выявляет ожидаемую в перспективе картину состояния финансовых ресурсов и потребности в них, возможные варианты осуществления финансовой деятельности и представляет собой предпосылку для финансового планирования.

К основной цели финансового прогнозирования, осуществляемого для научного обоснования показателей финансовых планов и способствующего выработке концепции развития финансов на прогнозируемый период, можно отнести оценку предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования, органов государственной власти и местного самоуправления Любушин Н.П. Экономический анализ: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2007. С. 116..

Задачами финансового прогнозирования являются:

· увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций на макро- и микроуровнях на перспективу;

· определение источников формирования и объема финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и субъектов власти на прогнозируемый период;

· обоснование направлений использования финансовых ресурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти на прогнозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов;

· определение и оценка финансовых последствий принимаемых органами государственной власти и местного самоуправления, субъектами хозяйствования решений Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- М.: КНОРУС, 2007. С. 79..

Прогноз финансового положения включает в себя информацию о будущих финансовых результатах деятельности, будущем движении денежных средств организации либо отдельных сторонах его финансово-хозяйственной деятельности в будущем, подготовленную исходя из допущения, что определенные события произойдут, и определенные действия будут предприняты руководством экономического субъекта.

Прогноз финансового положения имеет очень важное значение, организации, поскольку он указывает перспективы ее дальнейшего развития или пути предотвращения возможного кризиса.

Для проведения эффективного анализа финансового состояния деятельности предприятия, необходимо изучить методы проведения и систему показателей финансового состояния.

1.2 Методика проведения и система показателей финансового состояния

Главная цель финансовой деятельности предприятия - где, когда и как применять финансовые ресурсы для результативного развития производства и получения максимума прибыли. В связи с этим анализ финансового состояния организации решает следующие задачи:

· своевременное обнаружение и устранение минусов в финансовой деятельности, и поиск резервных улучшений финансового состояния организации и ее платежеспособности;

· прогнозирование возможного финансового результата и разработка модели финансового состояния при различных вариантах применения ресурсов;

· разработка конкретных программ, направленных на эффективное пользование финансовыми ресурсами и укрепление финансового состояния организации.

Эти задачи решаются на основании изучения статики абсолютных и относительных финансовых показателей и делятся на вытекающие аналитические блоки:

· структурный анализ активов и пассивов;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ платежеспособности (ликвидности);

· анализ необходимого прироста собственного капитала.

Для проведения анализа финансового состояния организации употребляются общепринятые методы и инструментарий.

Наиболее элементарный метод - сравнение, когда финансовый показатель рассматриваемого периода сравнивается либо с заданными, либо с показателями за прошлый период (базисный). При сравнении показателя за различные периоды необходимо достичь их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородного состава элементов, инфляционного процесса в экономике, метода оценки и др. Филобокова Л. Финансовый анализ в малом бизнесе //Финансовая газета. Региональный выпуск. N 28. июль 2006. С. 6..

Следующий метод - группировки. Показатели группируются и объединяются в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, обнаружения тенденции развития некоторого явления и их связи, выявление фактора, влияющего на изменения показателей.

Метод цепных подстановок, или элиминирования, состоит в замене некоторого рассматриваемого показателя базисным, все прочие показатели остаются постоянными. Этот метод дает возможность установить зависимость некоторых факторов на совокупные финансовые показатели Хомутов В. Назад в будущее финансового анализа //Консультант. N 19. октябрь 2007. С. 19..

В качестве инструментариев финансового анализа обширно употребляются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния организации, которые формулируют отношение одного абсолютного финансового показателя к другому. Финансовые коэффициенты используются:

· для количественной характеристики финансового состояния;

· для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

· для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;

· для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Так, например, в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" № 498 от 20 мая 1994 года введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются:

· коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства (оптимальное значение - не менее 2) Яковлева И.Н. Справочник по финансовой стратегии и тактике. - М.: Профессиональное издательство, 2009. С.46.;

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости (значение не менее 0,1) Яковлева И.Н. Справочник по финансовой стратегии и тактике. - М.: Профессиональное издательство, 2009. С.47.;

· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности - характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного отчетного периода Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2006. С. 65..

Для финансового анализа предприятия применяются определенные алгоритмы и формулы. Основной информационный источник для такого анализа - бухгалтерский баланс Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2006. С. 93., аналитический просмотр которого должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Для удобства работы, сокращения места и времени для написания формул, применяемых при анализе, целесообразно показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели записывать, используя следующие условные обозначения, представленные в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2006. С. 68.

№ п/п	Наименование показателя	Обозначение	Краткая характеристика
1	2	3	4
Показатели бухгалтерского баланса
1	Внеоборотные активы	Ав	Средства организации, используемые в хозяйственной деятельности более года
2	Оборотные активы	А 0	З+Д+В
3	Запасы: сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция, товары для перепродажи, расходы будущих периодов и т.д.	З	Запасы и затраты организации, которые будут проданы или использованы для изготовления продукции
4	Дебиторская задолженность	Д	Сумма долгосрочной и краткосрочной ДЗ за отгруженные в кредит товары
5	Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства	В	Сумма выданных краткосрочных займов, остатки денег на расчетных счетах, в кассе организации
6	Капитал и резервы	К	Сумма уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенная прибыль прошлых лет и прибыль отчетного года
7	Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)	Пд	Суммы полученных кредитов и займов (более одного года) и прочие ДО
8	Краткосрочные пассивы	Пк	М+Н
9	Краткосрочные кредиты и займы	М	Суммы полученных кредитов и займов (менее одного года)
10	Кредиторская задолженность и прочие пассивы	Н	Долги перед поставщиками и подрядчиками, перед внебюджетными фондами, по налогам и сборам, перед прочими кредиторами
11	Валюта баланса	Б	Общая сумма активов (пассивов), по данным бухгалтерского баланса.
Расчетные финансовые показатели
12	Величина собственных оборотных средств	Ес	Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом внеоборотных активов или разность оборотных активов и краткосрочных пассивов.
13	Излишек или недостаток собственных оборотных средств	± Ес	Разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат
14	Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат	Е 0	Разница между общей величиной основных источников и величиной запасов
15	Источники, ослабляющие финансовую напряженность	И 0	Временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.); привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)

В зависимости от выводов финансового анализа применяют различные методы прогнозирования деятельности предприятия, которые изучим в следующем параграфе.

1.3 Методы прогнозирования деятельности предприятия

Финансовое прогнозирование ведется путем разработки различных вариантов развития организации, отдельной административно-территориальной единицы, страны в целом, их анализа и обоснования, оценки возможной степени достижения определенных целей в зависимости от характера действий субъектов планирования Финансы: учеб. -- 2-е изд., перераб. и доп./под ред. В. В. Ковалева. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. С. 138.. Достигается это двумя различными методическими подходами:

· в рамках первого подхода прогнозирование ведется от настоящего в будущее на основе установленных причинно-следственных связей;

· при втором подходе прогнозирование заключается в определении будущей цели и ориентиров движения от будущего к настоящему.

В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие методы, как математическое моделирование, эконометрическое прогнозирование, экспертные оценки, построение трендов и составление сценариев, стохастические методы.

Математическое моделирование позволяет учесть множество взаимосвязанных факторов, влияющих на показатели финансового прогноза, выбрать из нескольких вариантов проекта прогноза наиболее соответствующий, принятой концепции производственного, социально-экономического развития и целям финансовой политики Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансового состояния деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2007. С. 85..

Эконометрическое прогнозирование основано на принципах экономической теории и статистики: расчет показателей прогноза осуществляется на основе статистических оценочных коэффициентов при одной или нескольких экономических переменных, выступающих в качестве прогнозных факторов; позволяет рассмотреть одновременное изменение нескольких переменных, влияющих на показатели финансового прогноза.

Эконометрические модели описывают с определенной степенью вероятности динамику показателей в зависимости от изменения факторов, влияющих на финансовые процессы. При построении эконометрических моделей используется математический аппарат регрессионного анализа, который дает количественные оценки усредненных взаимосвязей и пропорций, сложившихся в экономике в течение базисного периода. Для получения наиболее надежных результатов экономико-математические методы дополняются экспертными оценками Кузина С. Финансовый анализ фирмы: Чем бухгалтер может помочь компании? //Расчет. N 9. сентябрь 2007. С. 16..

Метод экспертных оценок предполагает обобщение и математическую обработку оценок специалистов-экспертов по определенному вопросу. Эффективность этого метода зависит от профессионализма и компетентности экспертов. Такое прогнозирование может быть достаточно точным, однако экспертные оценки носят субъективный характер, зависят от "ощущений" эксперта и не всегда поддаются рациональному объяснению.

Трендовый метод, предполагающий зависимость некоторых групп доходов и расходов лишь от фактора времени, исходит из постоянных темпов изменений (тренд постоянных темпов роста) или постоянных абсолютных изменений (линейный временной тренд). Недостатком данного метода является игнорирование экономических, демографических и других факторов Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2006. С. 74..

Разработка сценариев не всегда исходит из научности и объективности, в них всегда ощущается влияние политических предпочтений, предпочтений отдельных должностных лиц, инвесторов, собственников, но это позволяет оценить последствия реализации тех или иных политических обещаний.

Стохастические методы предполагают вероятностный характер, как прогноза, так и связи между используемыми данными и прогнозными финансовыми показателями. Вероятность расчета точного финансового прогноза определяется объемом эмпирических данных, используемых при прогнозировании.

Таким образом, методы финансового прогнозирования различаются по затратам и объемам предоставляемой итоговой информации: чем сложнее метод прогнозирования, тем больше связанные с ним затраты и объемы получаемой с его помощью информации.

Проведение анализа по данным финансовой отчетности предприятия требует ежедневной структуризации большого объема исходных данных и постоянного использования статистических методов обработки финансовой информации. Одним из средств по повышению эффективности работы предприятия является использование компьютерных программ, таких как: Audit Expert, Projeсt Expert, ИНЭК-АФСП, Экспресс-анализ, ДИЦ (Финансовый анализ). Большинство этих продуктов весьма дороги: стоят десятки и даже сотни тысяч долларов. Они не позволяют решать то многообразие практических задач, которые возникают в реальной жизни. Все случаи, встречающиеся в жизни предусмотреть и, соответственно, ввести в программу невозможно или можно, о это будет стоить очень дорого. И, кроме того, при применении этих комплексов, на которых работает одновременно много специалистов, всегда должна присутствовать возможность проверить правильность ее работы на простых прикладных программках. Поэтому в данной дипломной работе необходимые расчеты выполнены на основании формул экономико-математического моделирования с помощью универсального программного средства Microsoft Excel.

Можно выделить три основных класса моделей, которые применяются для анализа и прогнозирования экономических систем:

· модели временных рядов;

· регрессионные модели с одним уравнением;

· системы одновременных уравнений.

Временные ряды XE "Временные ряды" отражают изменения (динамику) какой-либо переменой на промежутке времени. Модели временных рядов представляют собой модели зависимости результативного признака от времени.

Оценивание точности прогноза - необходимая часть процедуры квалифицированного прогнозирования.

Весьма важна проблема проверки адекватности модели, а также проблема отбора факторов. Дело в том, что априорный список факторов, оказывающих влияние на отклик, обычно весьма обширен, желательно его сократить, и крупное направление современных эконометрических исследований посвящено методам отбора информативного множества признаков.

Многие экспериментальные данные можно интерпретировать как временные ряды - последовательность измерений, полученных в определенные моменты времени ti, где i - порядковый номер измерения на оси времени. Такие ряды характеризуются некоторой тенденцией развития процесса во времени и называются трендовыми.

Таким образом, тренд определяет общее направление развития экономического процесса. Экономико-математическая модель, в которой развитие изучаемой экономической системы отражается через тренд ее основных показателей, называется трендовой моделью. Для выявления тренда временных рядов, а также для построения и анализа трендовых моделей используется аппарат теории вероятностей и математической статистики. Однако следует иметь в виду, что этот аппарат предназначен для обработки простых статистических совокупностей, и поэтому применение методов теории вероятности и математической статистики требует определенных поправок.

К современным методам прогнозирования относятся также модели авторегрессии, модель Бокса-Дженкинса, системы эконометрических уравнений, основанные как на параметрических, так и на непараметрических подходах.

Результатом финансового прогнозирования является составление финансового прогноза, который представляет собой систему научно обоснованных предположений о возможных направлениях будущего развития и состоянии финансовой системы, отдельных ее сфер и субъектов финансовых отношений. Прогнозы дают возможность рассмотреть различные варианты развития финансов, например при благоприятных, усредненных и наихудших сценариях развития экономики, субъекта хозяйствования, конъюнктуры рынка и т.п. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансового состояния деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2007. С. 89.. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до 3 лет), среднесрочными (на 5-7 лет) и долгосрочными (до 10-15 лет). В первом случае критериями оценки финансового состояния предприятия являются его ликвидность и платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятие характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Выводы по первой главе: финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия является важным компонентом функционирования всего предприятия. Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия используется для управления финансами и финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия представляет собой процесс оценки прошлого и текущего финансового положения и результатов деятельности организации. Основной информационной базой проведения финансового анализа является финансовая (бухгалтерская) отчетность организации. В первую очередь - это баланс (ф. № 1), "Отчет о прибылях и убытках" (ф. № 2).

Качество проведенного анализа финансового состояния предприятия во многом зависит от выбора наиболее приемлемой методики. Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий.

Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор метода прогнозирования деятельности предприятия. В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие методы, как математическое моделирование, эконометрическое прогнозирование, экспертные оценки, построение трендов и составление сценариев, стохастические методы.

Прогноз финансового положения включает в себя информацию о будущих финансовых результатах деятельности.

Прогноз финансового положения имеет важное значение для организации, поскольку он указывает перспективы ее дальнейшего развития или пути предотвращения возможного кризиса.

Итак, анализ финансового состояния предприятия позволяет своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности, определить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния позволяет оптимально использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Для достижения цели необходимо дать характеристику и провести анализ финансового состояния предприятия ООО "Основание-2".

2. Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия на примере ООО "Основание-2"

2.1 Общая характеристика ООО "Основание-2"

В настоящее время развитие российского рынка пластиковой упаковки связано главным образом с положительным воздействием следующих факторов:

· ростом объемов производства упаковываемой в полимерную пленку продукции;

· увеличением в общем объеме выпуска доли продукции, упакованной в полимерный материал;

· привлекательностью товара, за счет внешнего вида (упаковка товара).

Основной отраслью - потребителем полимерной упаковки - является пищевая промышленность, которая, по различным оценкам, использует до 60-70 % общего объема потребительской полимерной упаковки. Остальная часть приходится на хозяйственные товары, товары личной гигиены и прочую продукцию.

ООО "Основание-2" образовалось в 1993 году, первым в России освоил технологию производства коррексов для кондитерской промышленности, начав серийные поставки коррексов собственной разработки крупным российским кондитерским фабрикам. Постепенно ассортимент расширился за счет производства пластиковых микроконтейнеров, упаковок для тортов, мороженого, поддонов для печенья, рулетов, сладостей.

За 16 лет работы продукция компании удостоилась множества наград на различных выставках. Стоит отметить не однократные победы в конкурсах "Мировая звезда упаковки" и "Упаковка - Звезда России". Два года подряд российский коррекс, выпускаемый ООО "Основание-2", признавался экспертами лучшим в мире.

Основные виды деятельности:

· производство пластмассовых изделий для упаковки товаров;

· производство пленок, туб и листов из полимерных материалов;

· производство прочих пластмассовых изделий.

Общая цель компании (стратегическая) - стать ведущим поставщиком пластиковой упаковки для пищевой промышленности в России.

Эта цель состоит из подцелей, для достижения которых выдвигаются задачи.

· разработка эффективной системы управления;

· увеличить прибыль компании в 2 раза;

· продвигать уникальные продукты;

· создать положительный имидж компании.

Инновация, продвижением которой в компании активно занимаются:

· ConFixTM - пластиковый коррекс для фиксации конфет в ячейках;

· Разработка контейнеров серии ТМ-100 - разъемная конструкция пластиковых контейнеров (дно и крышка высотой более 100 мм).

Компания "Основание-2" ведет активную разработку новых технологий и продуктов в сфере пластиковой упаковки. В состав местного конструкторского бюро входят квалифицированные специалисты, имеющие большой опыт исследований полимерных материалов. Здесь используются системы автоматического проектирования (САПР), а также современные мет оды конструирования и оптимизации.

Общее количество клиентов компании сегодня составляет несколько сот предприятий, среди которых крупные кондитерские объединения СладКо (г. Екатеринбург, г. Ульяновск), Nestle, ОАО "Челны-Хлеб", Пермская КФ и др. Для повышения своих конкурентных позиций ООО "Основание-2" регулярно изучает прогрессивные тенденции рынка пластиковых материалов и технологий, актуальных течений в данной области. Компания не просто следует рыночным процессам, а старается формировать рынок, предлагая только лучшее - материалы, технологии, оборудование и услуги высококвалифицированного персонала, что позволяет выстраивать оптимальную стратегию развития и успешно работать не только в Перми, но и в Пермском крае, а так же в других регионах.

Основу бесперебойного производства качественной конечной продукции составляют автоматизированные линии канадской компании GN Plastics. Полный цикл производства, введенный на предприятии с момента наладки голландской экструзивной линии Compact 50+60 фирмы Meaf, позволяет компании стабильно работать в условиях растущего рынка.

ООО "Основание-2" - это, прежде всего, коллектив сотрудников численностью 200 человек. В последние годы в компании появились новые специальности и подразделения. Так в конце 2006 года были созданы группа стратегического планирования, которая входит в состав отдела маркетинга, и группа экономического планирования и контроля, которая входит в состав финансового отдела. Группа экономического планирования тесно связана со всеми подразделениями компании, и является как потребителем различной информации и процессов, так и поставщиком основных процессов, потребителями которых являются отдел маркетинга, бухгалтерия, конструкторское бюро, основное производство, отдел сбыта, и конечно же руководство компании. Группа экономического планирования и контроля занимается расчетом и формированием планово-расчетных цен на готовый продукт, логистикой затрат, формированием бюджетов и анализом исполнительных отчетов.

В рамках структуры протекает управленческий процесс, между участниками которого распределены функции и задачи управления. С этой позиции организационная структура - это форма разделения и кооперации управленческой деятельности, в рамках которой происходит процесс управления, направленный на достижение целей организации.

Темпы роста производства продукции за 2004-2008 годах показаны в таблице 2.

Таблица 2 - Динамика производства продукции за период 2004-2008 гг.

Год	Объем производства продукции, тыс. руб.	Темпы роста, %
		Базисные	Цепные
2004	10 800	100	100
2005	12 250	113,4	113,4
2006	12 900	119,4	105,3
2007	18 900	175	146,5
2008	27 925	258,6	147,8

Анализ таблицы позволяет сделать вывод, что за пять лет объем производства возрос на 258,6 %. Для большей наглядности динамику производства можно изобразить графически (см. рис. 1).

Рисунок 1 - Динамика производства продукции за период 2004-2008 гг. (тыс. руб.)

Анализ рисунка 1 позволяет сделать вывод, что объем производства продукции увеличивался из года в год, особенно темп роста возрос в 2007-2008 годах.

Для дальнейшего прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо провести анализ текущего финансового состояния предприятия.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия. На основании данных таблицы (Приложение 1), которая составлена по данным бухгалтерского баланса (Приложение 2), проведен анализ состава и структуры активов и пассивов баланса.

В структуре актива баланса на к 0нец 2008 г ода долгосрочные активы составили 43,22 %, а текущие активы - 56,78 %.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 3 476 тыс. руб. или на 32,14 %, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

На изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 1 312 тыс. руб., или на 26,98 %, и р ост суммы текущих активов на 2 164 тыс. руб. или на 36,36 %. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имуществ о становится более м обильным.

Рисунок 2 - Структура актива баланса

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образ ом, изменение суммы текущих активов.

Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

· сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 534 тыс. руб. или на 11,39 %;

· величина нематериальных активов увеличилась на 25 тыс. руб.;

· сумма долгосрочных инвестиций увеличилась на 24 тыс. руб.;

· сумма незавершенных инвестиций увеличилась на 679 тыс. руб. или на 515,97 %.

Увеличение величины нематериальных активов за последний период говорит об инновационной направленности деятельности предприятия. Увеличение долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может считаться положительным моментом, это увеличение произошло. В составе текущих активов произошел следующий ряд изменений:

· сумма денежных активов снизилась в рассматриваемом периоде на 217 тыс. руб. или на 76,13 %;

· величина краткосрочной дебиторской задолженности повысилась на 81 тыс. руб. или на 2,61 %;

· величина товарно-материальных запасов повысилась на 2 260 тыс. руб. или на 92,40 %;

· величина расходов будущих периодов повысилась на 40 тыс. руб. или на 36,16 %.

Часть оборотных активов в структуре имущества организации повысилась в отчетном периоде на 1,76 % и составила 56,78 %. Формирование имущества организации может осуществляться как за счет собственных, так и за счет кредитных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависим ости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

Рисунок 3 - Структура пассива баланса

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества организации, в структуре пассивов увеличилась и составила 27,8 %. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируем ого периода имел тенденцию к падению и снизился на 4,1 %, с оставив 3,85 %. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия и снижении финансовых рисков. В абсолютном выражении величина собственного капитала повысилась на 2 764 тыс. руб., т.е. на 228,66 %.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

· нераспределенная прибыль повысилась на 2 139 тыс. руб., или на 177,36 %.

В структуре собственного капитала на конец, рассматриваемого пери ода удельный вес:

· акционерного капитала составил 0,06 %;

· резервного капитала составил 15,72 %;

· нераспределенной прибыли составил 84,22 %.

Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода снизилась на 6,78 % и составила 7 170 тыс. руб.

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде с оставила 3 148 тыс. руб. и повысилась на 64,47 %.

Повышение текущих обязательств связано с изменением следующих с оставляющих:

· сумма кредиторской задолженности составила 3 109 тыс. руб. и выросла на 67,32 %;

· резервы предстоящих расходов и платежей составили 38 тыс. руб. и снизились на 31,48 %.

В структуре кредиторской задолженности на конец рассматриваемого периода удельный вес:

· счетов и векселей к оплате составил 46,24 %;

· налогов к оплате составил 6,64 %;

· полученных авансов составил 20,22 %;

· прочей кредиторской задолженности составил 12,11 %.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начал о рассматриваемого периода показали, что дебиторская задолженность превзошла кредиторскую, т.е. организация имела активное сальдо. На конец анализируемого периода предприятие также имеет активное сальдо задолженности и может предоставить дебиторам кредит, превышающий средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.

В таблице (Приложение 3), которая составлена по данным формы 2 бухгалтерской отчетности - отчета о прибылях и убытках (Приложение 4), представлены финансовые результаты деятельности предприятия.

Чистая выручка от реализации за анализируемое время выросла с 13 713 тыс. руб. и до 18 286 тыс. руб., или на 33,35 %. Размер себестоимости изменился с 12 142 тыс. руб. и до 14 401 тыс. руб., или на 18,61 %.

Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки сократился с 88,54 % и до 78,75 %. Сопоставление темпа изменения абсолютных размеров выручки и себестоимости указывает о повышении эффективности основной деятельности.

Операционная прибыль выросла в анализируемом периоде с 831 тыс. руб. и до 2 889 тыс. руб. или на 247,80 %. Это указывает о росте эффективности операционной деятельности организации.

Убыток финансовой деятельности организации вырос в анализируемом периоде с 5 тыс. руб. до 40 тыс. руб. или на 667,68 %. Финансовая деятельность организации на конец рассматриваемого времени была нерентабельной. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода были на уровне 31 тыс. руб., и превысили доходы на 31 тыс. руб. Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об увеличении ее прибыльности. На конец рассматриваемого времени организация имела чистую прибыль в размере 2 139 тыс. руб., которая обладала тенденцией к увеличению, что говорит о повышении у организации источника собственных средств, приобретенных в следствие финансово-хозяйственной деятельности.

В структуре доходов организации максимальную долю составляет прибыль от главной деятельности, что указывает об эффективной коммерческой деятельности организации.

В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности, которые представлены в таблице (Приложение 5).

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Используется для определения платежеспособности предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 3,109 и до 1,103 или на 64,53 %.

Рисунок 4 - Доходы от видов деятельности

Отрицательная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), показывает способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами, уменьшился в анализируемом периоде с 0,999 и до 0,282 (рекомендуемое значение от 0,70 до 0,80) или на 71,77 %.

Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны, из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность компании, фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств, уменьшился в анализируемом периоде с 0,1489 и до 0,0277 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5), или на 81,41 %. Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,112 и до 0,206 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 84,65 %. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия. Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,888 и до 0,794 или на 10,65 %. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.

Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 3,845 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 4,1 или на 51,61 %.

Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, увеличилась и составила 11,70 %.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств увеличилась, что является положительным фактом, и составила 82,58 %.

Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительным результатом деятельности предприятия, и составила 30,42 %.

Рисунок 5 - Структура капитала

Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительной динамикой, и составила 38,76 %. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества.

...