Рисунок 6 - Показатели рентабельности

Далее проведем анализ издержек производства предприятия.

В таблице 3 представлен анализ себестоимости по элементам затрат.

Таблица 3 - Анализ затрат на производство продукции за 2007-2008 гг.

Элементы затрат	Сумма, тыс. руб.	Структура затрат, %
	2007	2008	Откл.	2007	2008	Откл.
Материальные затраты	6 325	8 812	+2 487	68,53	73,33	+4,80
Затраты на оплату труда с отчислениями	596	619	+23	6,46	5,15	-1,31
Амортизация основных фондов	696	678	-18	7,54	5,64	-1,89
Прочие затраты, в том числе:
Электроэнергия для производства	161	173	+12	1,74	1,44	-0,30
Вспомогательные материалы	312	398	+86	3,38	3,31	-0,07
Заработная плата вспомогательных рабочих с отчислениями	394	420	+26	4,27	3,50	-0,77
Прочие производственные расходы	746	916	+170	8,09	7,62	-0,46
Итого производственных затрат	9230	12016	+2786	100	100

Рисунок 7 - Структура затрат

Таким образом, за анализируемый период производственные затраты увеличились на 2 786 тыс. руб., или на 30,18 %. При этом произошло увеличение расходов по всем элементам затрат, кроме амортизации, амортизационные отчисления снизились на 18 тыс. руб. Значительно возросла сумма материальных затрат, на 2 487 тыс. руб.

Как видно, из структуры затрат (см. рис. 7) затратообразующим фактором производства продукции являются материальные затраты. Поэтому косвенные затраты целесообразно учитывать пропорционально прямым расходам на производство продукции.

Изменилась и структура затрат, выросла доля материальных расходов на 4,80 %, возможно это связано с изменениями цен на сырьё.

Доля заработной платы как основных, так и вспомогательных рабочих уменьшилась, на 1,31 % и 0,77 % соответственно.

Предприятие занимается производством пищевой пластиковой упаковки: тортницы, коррексы, поддоны, контейнера и др. Условно распределим весь ассортимент выпускаемой продукции по видам номенклатуры соответственно: вид А, вид В, вид С и вид D.

На рисунке 8 показана структура выпуска продукции по видам номенклатуры за 2008 год.

Рисунок 8 - Структура выпуска продукции по видам номенклатуры

Наибольшую долю в производстве занимает выпуск номенклатуры вида А и В. Проведем анализ рентабельности продукции за 2008 год (по видам продукции А и В).

Таблица 4 - Анализ рентабельности по видам продукции за 2008 г.

Элементы затрат	Всего	Вид А	Вид В
	тыс. руб.	Уд. вес в пол с/с %	тыс. руб.	Уд. вес в пол с/с %	тыс. руб.	Уд. вес в пол с/с %
Материальные затраты	8 812	55,08	5 072	57,19	1 769	53,04
Затраты на оплату труда с отчислениями	619	3,87	355	4,00	158	4,74
Амортизация ОС	678	4,24	318	3,59	165	4,95
Прочие затраты, в том числе:
Электроэнергия для производства	173	1,08	97	1,09	62	1,86
Вспомогательные материалы	398	2,49	227	2,56	107	3,21
Заработная плата вспомогательным рабочим	420	2,63	275	3,10	119	3,57
Прочие производственные расходы	916	5,73	440	4,96	107	3,21
Расходы на продажу	910	5,69	607	6,84	177	5,31
Реклама	125	0,78	88	0,99	25	0,75
Административно-управленческие расходы	2 948	18,43	1 391	15,67	646	19,37
Итого полная себестоимость	15 999	100	8 870	100	3 335	100
Объем продаж	18 286		8 561		4 442
Прибыль/ рентабельность	2 287	12,51	-308	-3,60	1 107	24,92

Рисунок 9 - Показатели деятельности предприятия по видам продукции

Анализ рентабельности показал, наиболее рентабельно производство продукции вида В, но объем продаж продукции вида А занимает набольшую долю в общем объёме продаж. Следовательно, целесообразно провести маржинальный анализ, где выделить переменные и постоянные затраты. В таблице 5 рассчитаны финансовые результаты реализации продукции за 2008 год с применением маржинального подхода.

Таблица 5 - Анализ финансовых результатов реализации по видам продукции 2008г. (тыс. руб.)

Статья	Всего	Вид А	Вид В	Вид С
Реализация	18 286,00	8 561,00	4 442,00	3 771,00
Переменные затраты	11 272,00	6 249,00	2 350,00	2 250,00
Маржинальный доход	7 014,00	2 312,00	2 092,00	1 521,00
Прямая рентабельность	38,36 %	27,01 %	47,10 %	40,33 %
Постоянные затраты	4 727,00	2 620,57	985,49	943,55
Валовая (операционная) прибыль	2 287,00	-308,57	1 106,51	577,45
Операционная рентабельность	12,51 %	-3,60 %	24,91 %	15,31 %
Точка безубыточности	12 323,63	9 703,58	2 092,52	2 339,35
Отклонение от точки безубыточности	5 962,37	-1 142,58	2 349,48	1 431,65

Следует отметить, что в данном анализе к переменным затратам отнесены все приростные предотвратимые переменные и постоянные затраты на производство и реализацию изделий.

Данный анализ показал, что маржинальный доход по виду продукции А превышает аналогичный доход, приносимый видами продукции В и С, на 220 тыс. руб. и на 791 тыс. руб. соответственно, и формирует 33 % маржинального дохода компании (2312 тыс. руб. из 7014 тыс. руб.). При этом отношение маржинального дохода к выручке от продаж, т.е. коэффициент маржинального дохода (или прямая рентабельность) у вида продукции А составил 27,01 %, что значительно меньше чем у видов продукции В и С (47,10 % и 40,33 %).

Выводы по второй главе: валюта баланса предприятия за анализируемое время выросла на 3 476 тыс. руб. или на 32,14 %, что косвенно может свидетельствовать об увеличении хозяйственного оборота. В конце рассматриваемого времени организация имела прибыль. Присутствие у организации чистой прибыли указывает о существующем источнике увеличения оборотных средств. Размер чистой прибыли обладает хорошей тенденцией к умножению.

Снижаются сроки гашения дебит 0рской задолженности, т.е. совершенствуется деловая активность организации. Растут товарно-материальные запасы, уменьшается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия. Прибыльность собственного капитала организации показывает достаточно высокий уровень, это говорит об эффективной деятельности.

Уровень заемного капитала настолько велик, что возрастает риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

Проведенный анализ показал, что компания ООО "Основание-2" находится в стадии роста бизнеса. Объемы продаж увеличиваются из года в год, показатели прибыльности также растут.

В третьей главе проекта проведём прогнозирование финансового состояния предприятии. Для этого нами будет разработана математическая модель, её основные элементы будут вынесены в приложения. В третьей главе проведём так же анализ полученной модели с точки зрения её достоверности. После этого предложим ряд мероприятий, которые улучшат деятельность организации.

3. Оценка и прогнозирование финансового состояния ООО "Основание-2" с использованием экономико-математического моделирования

3.1 Построение линейной модели для оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия ООО "Основание-2" и анализ результатов

Прогнозирование - частный вид моделирования как основы познания и управления.

Целью данной главы является построение линейной модели для автоматизации оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия ООО "Основание-2". Необходимые расчеты строятся на основании формул экономико-математического моделирования с помощью универсального программного средства Microsoft Excel.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Для проведения расчетов входными документами являются балансы исследуемого предприятия за два года. Для каждого баланса рассчитываются величина запасов и затрат (ЗЗ), наличие собственных оборотных средств (СОС), функционирующий капитал (ФК) и общая величина источников (ВИ) по формулам из таблицы. Полученные данные вносятся в таблицу MS Excel. Образуются временные ряды. Уровни во временных рядах должны иметь одинаковые: единицы измерения, шаг наблюдений, интервал времени, методику расчета, элементы, относящиеся к неизменной совокупности.

Прогнозирование типа финансового состояния предприятия по данным, занесенным в MS Excel сводится к выполнению следующих основных этапов:

1 этап - построение линейных моделей временных рядов.

Формирование уровней ряда определяется закономерностями трех основных типов: инерцией тенденции, инерцией взаимосвязи между последовательными уровнями ряда и инерцией взаимосвязи между исследуемым показателем и показателями-факторами, оказывающими на него причинное воздействие.

Математические методы позволяют представить прогнозирующую модель в виде полинома любого порядка. Однако без необходимости использование полиномов высокого порядка представляется излишним.

Параметры "кривых роста" оцениваются по методу наименьших квадратов, т.е. подбираются таким образом, чтобы график функции "кривой роста" располагался на минимальном удалении от точек исходных данных. Согласно методу наименьших квадратов при оценке параметров модели всем наблюдениям присваиваются равные веса, т.е. их информационная ценность признается равной, а тенденция развития на всем участке наблюдений - неизменной.

Предпочтение, как правило, отдается простым моделям, допускающим содержательную интерпретацию. К числу таких моделей относится линейная модель роста:

, (1)

где - параметры модели, а t = 1, 2,…, n.

Математически критерий оценки параметров модели записывается в виде:

(2)

2 этап - построение точечных и интервальных прогнозов.

Идея социально-экономического прогнозирования базируется на предположении, что закономерность развития, действовавшая в прошлом (внутри ряда экономической динамики), сохранится и в прогнозируемом будущем. В этом смысле прогноз основан на экстраполяции. Экстраполяция, проводимая в будущее, называется перспективной.

Надежность и точность прогноза зависят от того, насколько близкими к действительности окажутся эти предположения и насколько точно удалось охарактеризовать выявленную в прошлом закономерность.

На основе построенной модели рассчитываются точечные и интервальные прогнозы. Точечный прогноз на основе временных моделей получается подстановкой в модель (уравнение тренда) соответствующего значения фактора времени, т.е. t=n+1, n+2,..., n+k.

Интервальные прогнозы строятся на основе точечных прогнозов. Доверительным интервалом называется такой интервал, относительно которого можно с заранее выбранной вероятностью утверждать, что он содержит значение прогнозируемого показателя.

При построении доверительного интервала прогноза рассчитывается величина U(k), которая для линейной модели имеет вид:

, (3)

где - стандартная ошибка (среднеквадратическое отклонение от модели), m - количество факторов в модели, для линейной модели m = 1.

Коэффициент является табличным значением t-статистики Стьюдента при заданном уровне значимости и числе наблюдений. Если исследователь задает уровень вероятности попадания прогнозируемой величины внутрь доверительного интервала, равной 70 %, то при n=9, =1,12. При вероятности, равной 95 %, =2,36.

Доверительный интервал прогноза будет иметь следующие границы:

· верхняя граница прогноза = Yпрогноз(n+k) + U(k);

· нижняя граница прогноза = Yпрогноз(n+k) - U(k).

Если построенная модель адекватна, то с выбранной пользователем вероятностью можно утверждать, что при сохранении сложившихся закономерностей развития прогнозируемая величина попадает в интервал, образованный верхней и нижней границей.

3 этап - оценка качества построенных моделей.

Модель считается хорошей со статистической точки зрения, если она адекватна и достаточно точна.

Проверка адекватности модели реальному явлению является важным этапом прогнозирования социально - экономических процессов. Для этого исследуют ряд остатков

,

т.е. отклонения расчетных значений от фактических данных.

Для оценки адекватности построенных моделей исследуются свойства остаточной компоненты, т.е. расхождения уровней, рассчитанных по модели, и фактических наблюдений. Наиболее важными свойствами остаточной компоненты являются независимость уровней ряда остатков, их случайность и соответствие нормальному закону распределения.

Для проверки случайности уровней ряда может быть использован критерий поворотных точек.

Критерий случайности отклонений от тренда при уровне вероятности 0,95 можно представить как:

(4)

где р - фактическое количество поворотных точек в случайном ряду; 1,96 - квантиль нормального распределения для пятипроцентного уровня значимости. Квадратные скобки здесь так же означают, что от результата вычисления следует взять целую часть.

Если неравенство не соблюдается, то ряд остатков нельзя считать случайным (т.е. он содержит регулярную компоненту) и, стало быть, модель не является адекватной.

Наличие (отсутствие) автокорреляции в отклонениях от модели роста проверяют с помощью критерия Дарбина-Уотсона:

, (5)

Если , то это свидетельствует о наличии положительной автокорреляции возмущений, модель неадекватна. Если (4-d)>d₂ модель адекватна. Если значение d попадает в интервал от d₁ до d₂, то модель не определена, и нужно применять другой критерий.

Тогда находим коэффициент автокорреляции остатков первого порядка:

, (6)

который по модулю не должен превышать критическое значение 0,36 (табличное значение для n=9 и =0,05).

Используются также другие критерии, в частности RS- критерий:

,( 7)

где и соответственно максимальный и минимальный уровни ряда остатков, - среднеквадратическое отклонение ряда остатков.

Если расчетное значение RS попадает между табулированными границами с заданным уровнем вероятности, то гипотеза о нормальном распределении ряда остатков принимается. (Для n=9 и пятипроцентного уровня значимости этот интервал равен 2,7-3,7). В этом случае допустимо строить доверительный интервал прогноза.

Если все пункты проверки дают положительный результат, то выбранная трендовая модель является адекватной реальному ряду экономической динамики, и, следовательно, ее можно использовать для построения прогнозных оценок. В противном случае - модель надо улучшать.

4 этап - прогноз типа финансового состояния.

Полученные на втором этапе точечные прогнозы величин запасов и затрат, собственных оборотных средств, функционирующего капитала и общей величины источников для первого и второго кварталов подставляем в таблицу. По формулам, находим трехкомпонентный показатель:

S = {S(Ф_С); S(Ф_Т); S(ф_О)}, (8)

Затем, с помощью трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой ситуации.

Все расчеты, произведенные в MS EXCEL и данные, полученные в результате этих расчетов, приведены в Приложениях 6, 7 и 8.

Формулы для расчетов в MS EXCEL приведены в Приложении 12.

5 этап - построение графиков.

При анализе временных рядов широко применяются графические методы, так как по графику можно сделать определенные выводы, которые потом могут быть проверены с помощью расчетов. В EXCEL для построения графика временных рядов используется мастер диаграмм, затем добавляется линия тренда. Графики приведены в Приложениях 9, 10 и 11.

С использованием методов экономико-математического моделирования, в таблице 6 спрогнозированы значения величин запасов и затрат, собственных оборотных средств, функционирующего капитала и общей величины источников для первого и второго кварталов с помощью программы Microsoft Excel:

Таблица 6 - Прогноз типа финансового состояния

№	Показатели	Значение показателя
		На I квартал 2010 года	На II квартал 2010 года
1	Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	5208	5340
2	Наличие собственных оборотных средств (СОС)	4312	4470
3	Функционирующий капитал (ФК)	4312	4470
4	Общая величина источников (ВИ)	7744	7822
5	Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс)	0	0
6	Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат: (Фт)	0	0
7	Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: (Фо)	1	1
8	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: (S)	{0; 0; 1}	{0; 0; 1}

После оценки величины и структуры активов и пассивов, делается краткосрочный прогноз типа финансового состояния ООО "Основание-2":

· трехкомпонентного показатель для 1 квартала 2010 года S = {0,0,1};

· трехкомпонентного показатель для 2 квартала 2010 года S = {0,0,1}.

Таким образом, наш прогноз говорит о том, что тип финансовой ситуации предприятия остался неизменным: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. То есть анализ финансового состояния выявил уже имеющиеся потенциальные внутренние слабости организации.

Сущность эконометрического прогнозирования состоит в описании и анализе будущего развития, а учет нежелательных тенденций, выявленных при прогнозировании, позволяет принять нужные меры для их предотвращения, и помешать исполнению прогноза. В данной ситуации, для стабилизации финансового состояния необходимо:

· во-первых, увеличить долю источников собственных средств в оборотные активы;

· во-вторых, дополнительно привлечь заемные средства.

На этой стадии принятия решения необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные варианты для достижения поставленных целей.

Важной составляющей в работе менеджера является прогнозирование. Сущность прогнозирования состоит в описании и анализе будущего развития. Поэтому данный параграф посвящен построению линейной модели для автоматизации оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимые расчеты строятся на основании формул экономико-математического моделирования с помощью MS Excel.

В результате программирования получены модели и построены графики изменения величины активов и пассивов, а также их точечные и интервальные прогнозные значения, которые позволяют спрогнозировать тип финансового состояния предприятия на 2010 год. После проверки адекватности полученных моделей по трем критериям, прогнозные значения заносятся в конечную таблицу. Анализ таблицы позволяет сделать вывод, что трехкомпонентный показатель не изменится, а следовательно финансовое состояние останется неустойчивым.

Еще одним методом прогнозирования деятельности предприятия может являться метод трендовых рядов. Рассмотрим его в следующем параграфе дипломной работы.

3.2 Построение трендовой модели для оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия ООО "Основание-2" и анализ результатов

Используя трендовые модели, можно выдавать прогнозы на краткосрочный и среднесрочный периоды.

Сглаживание временного ряда позволяет отфильтровать мелкие случайные колебания и выявить основную тенденцию изменения исследуемой величины. При механическом сглаживании выравнивание отдельных уровней производится с использованием значений соседних уровней.

Одной из форм трендовых моделей при постоянном шаге по времени является линейная:

, (9)

Для определения наличия тренда временного ряда используются метод проверки разностей средних уровней и метод Фостера-Стьюарта.

Метод проверки разностей средних уровней. Разделим исходный ряд из n точек на два с примерно одинаковым числом точек n1 и n2 (n = n1 + n2) и для каждой из частей вычислим средние значения и дисперсию:

(10) и (11).

Метод Фостера-Стьюарта дает более надежные результаты по сравнению с предыдущим. Кроме самого тренда он позволяет установить наличие тренда дисперсии. При отсутствии тренда дисперсии разброс уровней ряда постоянен, при наличии тренда дисперсии дисперсия увеличивается или уменьшается.

Выполним сравнение каждого уровня ряда с предыдущим и определим две последовательности:

Вычислим величины s и d, характеризующие изменение временного ряда и дисперсии:

12)

Величина s характеризует изменение временного ряда, она может принимать значение от 0 (когда все уровни ряда равны) до n - 1 (ряд монотонный). Величина d характеризует изменение дисперсии временного ряда и изменяется от - (n - 1) (когда ряд монотонно убывает) до (n - 1) (когда ряд монотонно возрастает). Эти величины являются случайными с математическим ожиданием ? для значения s и 0 для значения d.

Проверим гипотезы о случайности отклонения величины s от ее математического ожидания ? и о случайности отклонения величины d от нуля с помощью критерия Стьюдента для средней и для дисперсии:

(13) и (14),

где ? - математическое ожидание величины s для случайного временного ряда (для n = 60 ? ? 7,2); ?₁ - среднеквадратичное отклонение s для случайного временного ряда; ?₂ - среднеквадратичное отклонение d для случайного временного ряда.

Полученные значения t_s, t_d необходимо сравнить с табличными значениями критерия Стьюдента t_табл. Если t_табл больше расчетного значения, то соответствующий тренд отсутствует: т.е., если t_s > t_табл, а t_d < t_табл, то тренд ряда есть, а тренда дисперсии нет.

Для построения тренда в расчётах выбрана линейная модель. С помощью методов выявили, что тренд присутствует.

Коэффициент достоверности аппроксимации R² показывает степень соответствия трендовой модели исходным данным. Его значение может лежать в диапазоне от 0 до 1. Чем ближе R² к 1, тем точнее модель описывает имеющиеся данные.

Тренд имеет формулу y = 304,5x + 2049. Следует учесть, что аргументом трендовой модели является порядковый номер, т.е. в нашем примере x=11. В результате получим прогноз на конец 2010 года: 5340 тыс. руб.

Следует заметить, что мы, скорее всего, получили завышенный прогноз. Это видно из диаграммы Приложение 9 и обусловлено выбором линейной модели прогноза.

В Приложении 10 представлена диаграмма трендовой модели для СОС. Тренд имеет формулу:

y = 167,6x + 2641.

В результате получим прогноз на конец 2010 года: 4 470 тыс. руб. Данный прогноз является достоверным, не завышенным и не заниженным.

В Приложении 11 изображена диаграмма трендовой модели для ВИ. Тренд имеет формулу:

y = 500,4x + 2407.

В результате получим прогноз на конец 2010 года: 7 822 тыс. руб. Следует заметить, что мы, скорее всего, получили заниженный прогноз. Возможно, что более точный прогноз был бы получен с помощью степенной или экспоненциальной линий тренда, но в целом можно считать, что прогноз адекватен и реален положению дел.

По всем трем трендовым моделям мы можем сказать, что они достоверны, так как чем ближе R² к 1, тем точнее модель описывает имеющиеся данные, а в наших случаях:

R²=0,97-0,98.

А наибольшая достоверность у первой модели.

Если во временном ряду проявляется длительная ("вековая") закономерность изменения уровней, то говорят, что имеет место тренд, что мы и видим в данном разделе дипломной работы. Полученные трендовые модели позволяют определить общие тенденции изменения величин запасов и затрат, собственных оборотных средств, функционирующего капитала и общей величины источников, на основе чего мы и делаем прогноз. Трендовые модели - это простой способ спрогнозировать развитие явления на перспективу, впоследствии чего, можно предложить мероприятия, которые бы помогли достичь желаемого результата.

Оценив результаты прогноза финансового состояния, в следующем параграфе предложено несколько вариантов улучшения экономических показателей.

3.3 Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО "Основание-2"

При использовании методов экономико-математического моделирования, с помощью программы MS Excel были спрогнозированы значения величин запасов и затрат, собственных оборотных средств, функционирующего капитала и общей величины источников для первого и второго кварталов. После оценки величины и структуры активов и пассивов сделан краткосрочный прогноз типа финансового состояния ООО "Основание-2". Значения трехкомпонентного показателя S остались равными {0,0,1} для 1 и 2 кварталов 2010 года, как и на конец 2008 года. Отсюда следует, что тип финансовой ситуации предприятия остался неизменным: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Исследуемое предприятие в долгосрочном периоде должно стремиться к абсолютной устойчивости финансового состояния, при котором трехкомпонентный показатель S = {1,1,1}, а в краткосрочном периоде к нормальной устойчивости, при котором S = {0,1,1}.

Для успешной работы предприятия должны быть достигнуты следующие цели:

· создан хозяйствующий субъект, не обремененный долгами;

· увеличена стоимость собственного капитала предприятия как обязательного условия ее конкурентоспособности;

· улучшено финансовое состояние компании, за счет повышения платежеспособности, ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия;

· привлечены долгосрочные вложения капитала в виде прямых инвестиций или долгосрочных долговых обязательств.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двойственно: с точки зрения имущественного положений организации и с позиции ее финансового положений. Эти стороны финансово-хозяйственного деятельность связаны - нерациональное строение имущества, его некачественно состав могут ухудшить финансового положения и наоборот.

Хотя за отчетный период финансовое состояние ООО "Основание-2" формально улучшилось, в балансе есть слабые статьи.

Расчет трех показателей ликвидности дает возможность для вывода: предприятие успешно функционирует, но не удовлетворяет все абсолютные срочные требования.

Анализ уровня собственного капитала на начало периода позволяет выявить ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. На конец анализируемого периода платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в целом достаточно низкая. Это говорит о том, что предприятие устанавливает большие продолжительности кредитов и не требует от потребителей выполнения контрактных условий по погашению задолженности. Предприятие имеет большие запасы сырья на складе, что также говорит о нерациональном использовании денежных средств.

Очевидна, что для того, чтобы повысит рентабельность продажи и в дальнейшем увеличить притоки денежных средств, необходимо снизить затраты. Сокращение издержки - одни из наиболее действенного инструмента, которым предприятия могут использоваться для стабилизации финансовых положений.

Основные инструменты - это нормирования все статьи затрат и жестко контроль исполнения установленного норматива. Такой подход нельзя назвать революционными, но он принесет ощутимый результат и позволит удерживать затраты компаний на заданном уровне.

Для снижений затрат компания необходим следующее: ужесточить процедуру авторизации расходов, мотивировать персонал на снижения затрат и сократить издержки, не связанные с основной деятельности компания. В рамках перечисленного направления деятельность нужно выполнить следующую процедуры:

· формировать бюджеты предприятия. Планировать затраты и передать полномочия по их управлениям менеджерам подразделений позволяют значительно снижать издержки компаний. Т.к. на момент наступления финансового кризиса бюджетирование не велось, можно рекомендовать ограничиться составлением мастеров-бюджета (прогнозного баланса, бюджетов движений денежных средства и бюджета доходов и расходов), бюджета ключевого производственного подразделения, а также формированием бюджета дебиторской и кредиторской задолженности и движения сырья и материалов. Это позволить оптимизирование движения денежных потоков и удержать затрата на заданном уровне.

· анализ возможности передач на аутсорсинг дорогостоящего процесса. Следует оценивать, какие элементы выгодно производит самостоятельно, а какие дешевле покупать у другого производителя. К примеру, многие предприятия, имеют свои котельные, передать их в собственности администраций города, поскольку держание и обслуживание обходить слишком дорого.

Оптимизирование работы с дебиторами, может рекомендовать выполнить следующее действие:

· структурировать дебиторов по сроки платежей. К примеру, могут разделены следующие групп дебитора со сроком погашения: до 10 дней, от 5 до 25 дней. По каждой группе надо назначать ответственных (менеджеров по продажи), контролирующих временность и полноту выполнения обязательства контрагента. Сообразно вести бонусные схемы мотиваций менеджера, привязать к сроку гашения дебиторской задолженность, например 3 % от объема денежных средства, поступивших в срок; 0,8 % при поступлении денежных средства задержка один-два дня.

· рассмотреть варианты реализаций дебиторской задолженности компаниям по факторингу;

· формировать шкалу скидок за срочное гашение и прогнозировать рост потока денежных средства. Прежде чем принимать новое условие расчета с контрагентом, надо моделировать ситуации, построить бюджеты движений денежных средства и бюджеты дохода и расхода. Если получили оптимальную результативность, новые схемы расчета утверждаются приказами по предприятию.

Чтобы реструктуризировать кредиторскую задолженность, необходимо получить разные уступки со стороны кредиторов. К примеру, сократить суммы задолженности или снизить процентную ставку по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании. Можно выделить основные способы структуризации кредиторской задолженности:

· проведение взаимозачетов. Взаимозачет долги являются распространенным методами структуризации долга. В процесс анализа дебиторской и кредиторской задолженность часто выясняет, что предприятия имеют долговые обязательства перед организациями, к которым у него есть также встречных требований. В данной ситуации организация может учесть обе суммы. Более того, взаимозачеты могут быть осуществлены в одностороннем порядке путем сообщения другой стороне (желательно письмом и подтвердить доставку письменного сообщения). Организация может также пытаться купить долг кредитора у другой стороны значительная скидка, после чего произвести взаимозачет на сумму.

· переоформить кредиторскую задолженность. Очень часто задолженности перед кредитором нечем не обеспечены. Если такие кредитор требуют возврат долга в судебном порядке, то они рискует получить только часть или вообще ничего не получит, поскольку их претензий будут удовлетворяться в последнюю очередь. Организация может предложить кредитору оформить задолженности в обеспеченные обязательства в обмены на сокращение сумм долга, процента и (или) увеличить срок гашения долга. Для структуризации необеспеченных кредитов также можно предложить кредиторам обеспечить в виде гарантий или поручительства другой стороны, в соответствии с которым другая сторона обязуется гасить задолженности организации в случае, если она не может делать этого самостоятельно. Погашение кредиторских долгов за счет представлений векселей.

Финансовым службам предприятия необходимо усилить поиск резервов и контрольно-аналитическую работу, систематически проводить глубокий анализ финансового состояния предприятия, контролировать динамику коэффициентов, характеризующих степень его ликвидности.

Выводы по третьей главе: важной составляющей в работе менеджера является прогнозирование. Сущности прогнозирования состоят в описании и анализ развития будущего. Поэтому третья глава посвящена построению линейной модели для автоматизации оценки и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия. Необходимые расчеты строятся на основании формул экономико-математического моделирования с помощью MS Excel.

В результате программирования получены модели и построены графики изменения величины активов и пассивов, а также их точечные и интервальные прогнозные значения, которые позволяют спрогнозировать тип финансового состояния предприятия на 2 шага вперед. После проверки адекватности полученных моделей по трем критериям, прогнозные значения заносятся в конечную таблицу. Из таблицы видно, что трехкомпонентный показатель не изменится, а следовательно финансовое состояние останется неустойчивым.

Учет сомнительных тенденций, определенных при прогнозировании, разрешает принять нужные меры для их предотвращения, а тем самым воспрепятствовать реализации прогноза и повысить финансовую устойчивость предприятия.

Поэтому после оценки результатов финансового анализа и эконометрического прогнозирования было предложено несколько вариантов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Для того, чтобы увеличить прибыльность продаж и в дальнейшем повысить притоки денежных средства, нужно снизит затраты.

Для снижения затрат необходимо следующее:

· сформировать бюджет предприятия. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков и удержать затраты на заданном уровне;

· попытаться осуществить горизонтальную интеграцию. Она предполагает поиск возможностей осуществления закупок совместно с другим покупателем. Увеличение объемов закупки позволит получить так называемые объемные скидки;

· ужесточить контроль всех видов издержек;

· оптимизировать технологические процессы;

· осуществлять постоянный контроль работы персонала и ужесточить производственную дисциплину;

· необходимо разработать бонусные схемы для персонала предприятия и мотивировать его на снижение издержек. За основу может быть принята схема, при которой часть сэкономленных затрат выплачивается сотруднику.

На предприятии существует неиспользуемое оборудование. Его можно реализовать и получить доход или провести его консервацию. Акт о консервации оборудования передается в налоговую инспекцию, благодаря чему можно будет уменьшить налог на имущество. Также следует обратить внимание на дебиторскую задолженность.

Данные мероприятия должны повысить финансовую устойчивость и улучшить деятельность предприятия.

Заключение

Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия является важным компонентом функционирования всего предприятия. Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия используется для управления финансами и финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия представляет собой процесс оценки прошлого и текущего финансового положения и результатов деятельности организации. Основной информационной базой проведения финансового анализа является финансовая (бухгалтерская) отчетность организации. В первую очередь - это баланс (ф. № 1), "Отчет о прибылях и убытках" (ф. № 2).

Качество проведенного анализа финансового состояния предприятия во многом зависит от выбора наиболее приемлемой методики. Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарий.

Прогнозирование финансового состояния организации - это важнейшая составляющая финансового анализа, представляющая собой исследование и разработку возможных путей развития финансов в будущем. Его задача - определить предполагаемый объем финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде, найти источники их формирования и направления наиболее эффективного использования на основе анализа складывающихся тенденций и с учетом воздействия на них различных факторов.

Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор метода прогнозирования деятельности предприятия. В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие методы, как математическое моделирование, эконометрическое прогнозирование, экспертные оценки, построение трендов и составление сценариев, стохастические методы.

При написании дипломной работы в качестве цели выступал финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия ООО "Основание-2" на основе изучения теоретических и практических методов финансового анализа и прогнозирования, с помощью математической модели.

В практической части выпускной работы проведён анализ финансовых результатов деятельности ООО "Основание-2".

Анализ начинается с общей характеристики объекта исследования. Предприятие занимается производством пластиковой упаковки для кондитерской и пищевой промышленности. Продукция предприятия удостоилась множества наград на различных конкурсах и выставках. Компания перешла на полный цикл производства, разрабатывая новые модификации изделий, оснастку и новые виды продукции.

Анализ финансового состояния предприятия показали, что валюта баланса организации за рассматриваемый период выросла на 32,14 %, что свидетельствует о расширении хозяйственного оборота.

В конце рассматриваемого периода организация получила прибыль. Присутствие у предприятия чистой прибыли указывает о существующем источнике пополнить оборотные средства. Размер чистой прибыли обладает тенденцией к росту.

Прибыльность собственного капитала организации находит на довольно высоком уровне. Вместе с тем компания имеет проблемы: уровень заемного капитала велик и предприятие находится в долговой зависимости, следовательно, высок риск его неплатежеспособности.

Расчет трех показателей ликвидности дает возможность для вывода: предприятие успешно функционирует, но не удовлетворяет все абсолютные срочные требования.

Компания ставит перед собой цель: выход на новые рынки, а также увеличение доли рынка при помощи инновационных продуктов.

Проведение анализа по данным финансовой отчетности предприятия требует ежедневной структуризации большого объема исходных данных и постоянного использования статистических методов обработки финансовой информации. Одним из средств по повышению эффективности работы предприятия является использование компьютерных программ.

В третье главе дипломной работы в результате программирования получены модели и построены графики изменения величины активов и пассивов, а также их точечные и интервальные прогнозные значения, которые позволяют спрогнозировать тип финансового состояния предприятия на два шага вперед. После проверки адекватности полученных моделей по трем критериям, прогнозные значения заносятся в конечную таблицу.

При анализе временных рядов широко применяются графические методы, так как по графику можно сделать определенные выводы, которые потом могут быть проверены с помощью расчетов. В Microsoft Excel для построения графика временных рядов используется мастер диаграмм, затем добавляется линия тренда.

Сделанный в работе краткосрочный прогноз на первое полугодие 2010 года говорит о том, после оценки величины и структуры активов и пассивов, типа финансового состояния ООО "Основание-2":

· трехкомпонентного показатель для 1 квартала 2010 года S = {0,0,1};

· трехкомпонентного показатель для 2 квартала 2010 года S = {0,0,1}.

Таким образом, наш прогноз говорит о том, что тип финансовой ситуации предприятия остался неизменным: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

После оценки результатов финансового анализа и эконометрического прогнозирования было предложено несколько вариантов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Для того, чтобы увеличить прибыльность продаж и в дальнейшем повысить приток денежных средства, надо уменьшить затраты.

Для снижения затрат необходимо следующее:

· сформировать бюджет предприятия. Это позволить оптимизирование движения денежного потока и удержит расходы на заданном уровне;

· попытаться осуществить горизонтальную интеграцию. Она предлагает поиск возможности осуществления закупки вместе с другими контрагентами. Увеличение объемов закупки позволит получить так называемую объемную скидку;

· ужесточить контроль всех видов издержек;

· оптимизировать технологические процессы;

· осуществлять постоянный контроль работы персонала и ужесточить производственную дисциплину;

· необходимо разработать бонусные схемы для персонала предприятия и мотивировать его на снижение издержек.

Финансовым службам предприятия необходимо усилить поиск резервов и контрольно-аналитическую работу, систематически проводить глубокий анализ финансового состояния предприятия, контролировать динамику коэффициентов, характеризующих степень его ликвидности и платежеспособности.

Финансовый анализ и прогнозирование финансового состояния позволяет определить, насколько правильно предприятие управляет финансовыми ресурсами и соответствует ли их состояние требованиям рынка и потребностям эффективного развития предприятия.

Список использованной литературы

Научно-правовые документы:

1. Гражданский Кодекс РФ (в ред. ФЗ от 05.02.2007 № 13-ФЗ).

2. Налоговый кодекс (часть первая) от 31.07.1998 (в ред. от 09.07.2002 № 147-ФЗ).

3. Налоговый кодекс (часть вторая), утвержденный Федеральным законом от 05.08.2000 № 117-ФЗ, принят ГД ФС РФ 19.07.2000 (в ред. от 20.12.2005).

4. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21 ноября 1996г. № 129-ФЗ (в ред. от 21.07.98 № 129-ФЗ, 28.03.02 № 32-ФЗ, № 183-ФЗ 03.11.2006).

5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998г. № 34н (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 № 107н, от 24.03.2000 № 31н, от 18.09.2006 г. № 116н, от 27.03.2007).

6. Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина России от 06.07.99 № 43 (в ред. приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н).

7. Доходы организации ПБУ-9/99 (приказ МФ РФ от 06.05.99 № 32н, в ред. приказа Минфина от 27.11.2006 г. № 156н).

8. Расходы организации ПБУ-10/99 (приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н, ред. от 27.11.2006 г.).

Монографическая литература:

1. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2006. - 239с.

2. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

3. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2008. - 533 с.

4. Давыдов Я.В. Финансы, денежное обращение, кредит. Конспект лекций. СПб.: Приор-издат, 2008. - 436 с.

5. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 4-е изд. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 284 с.

6. Климович В.П. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник. 2-е издание. М.: Форум, 2006. - 381 с.

7. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 490 с.

8. Любушин, Н.П. Экономический анализ: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 418 с.

9. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансового состояния деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 425 с.

10. Маличенко И.П., Корчагин, Ю.А. Финансы, денежное обращение и кредит. Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. - 259 с.

11. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2006. - 327 с.

12. Математическое моделирование/Авсеев А.С. - М.: Сириус, 2008. - 570 с.

13. Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие. - М.: ИНФА - М, 2006. - 320 с.

14. Романовский М.В., Врублевская, О.В. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. М.: Юрайт, 2008. - 420 с.

15. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб./- 12-е изд., испр. И доп. - М.: Новое знание, 2006. - 679 с.

16. Смородина М.И. Финансы и кредит. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 429с.

17. Финансы предприятий (организаций): Учеб. пособие / Под ред. проф. Н.В. Липчиу. - 3-е изд., перераб. и доп. - Краснодар: ЮИМ, 2006. - 291 с.

18. Финансы: учеб. - 2-е изд., перераб. и доп./под ред. В.В. Ковалева. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 640 с.

19. Фролов В.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Пособие студентам для подготовки к экзаменам. М.: Дашков и К, 2007. - 346 с.

20. Хунгуреева И.П. Основы денежного обращения, финансов и кредита: учебное пособие / Хунгуреева И.П., Унгаева И.Ю. Улан-Удэ. 2006. - 346 с.

21. Эконометрика: Методические указания по изучению дисциплины и выполнению контрольной и аудиторной работы на ПЭВМ для студентов III курса по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Экономика труда" - М.: Вузовский учебник, 2006. - 122 с.

Периодическая литература:

1. Карсунская М.М. Методика оценки финансового состояния предприятия-заемщика с учетом отраслевой принадлежности //Банковское кредитование. N 3. май-июнь 2008. С. 9-13.

2. Крылов С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. 2007. N 19. С. 9-11.

3. Кузина С. Финансовый анализ фирмы: Чем бухгалтер может помочь компании? //Расчет. N 9. сентябрь 2007. С. 4-8.

4. Липчиу Н.В., Шевченко Ю.С. Проблемы формирования конечных финансовых результатов деятельности организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2007. N 7. С. 31-36.

5. Литвинов Н. О чем поведает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности //Двойная запись. N 3. март 2005. С. 15.

6. Пономарева Е.А. Как грамотно оценить финансовое состояние предприятия? //Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. N 16. август 2008. С. 7-9.

7. Самылин А.И. Малый бизнес и прогнозирование финансовых результатов //Экономический анализ. Теория и практика. N 22. ноябрь 2008. С. 13-15.

8. Симаков Е.С. Проблемы прогнозирования деятельности убыточных предприятий // Экономический анализ. Теория и практика. N 24, декабрь 2006. С. 7-10.

9. Филобокова Л. Финансовый анализ в малом бизнесе //Финансовая газета. Региональный выпуск. N 28. июль 2006. С. 26-29.

10. Хомутов В. Назад в будущее финансового анализа //Консультант. N 19. октябрь 2007. С. 22-24.

Электронные ресурсы:

1. Машерук Е.М. Оценка финансового состояния / Е.М. Машерук // Финансовый менеджмент. Электронный учебник - http://do.rksi.ru/library/courses/finmen/.

Размещено на Allbest.ru

...