0,63

0,59

4,49

16,70

0,034

0,052

0,150

0,18

0,72

1,10

0,61

0,73

0,52

0,61

12,30

13,30

0,036

0,077

0,082

0,13

0,63

1,73

0,73

0,63

0,66

0,39

9,00

17,26

0,029

0,066

0,120

0,16

0,57

1,84

0,58

0,44

0,69

0,83

5,23

18,94

0,040

0,050

0,130

0,16

0,75

1,40

0,53

0,74

0,49

0,91

10,84

8,20

0,035

0,071

0,072

0,11

0,93

1,93

0,78

0,82

0,71

0,46

8,88

19,38

0,021

0,620

0,124

0,27

0,55

1,69

0,48

0,48

0,76

0,77

1,83

15,89

0,048

0,041

0,135

0,31

0,78

1,35

0,67

0,66

0,42

0,65

9,56

10,27

0,051

0,074

0,091

0,12

0,82

1,58

0,81

0,77

0,68

0,32

10,23

16,33

0,008

0,082

0,128

0,34

0,51

1,59

0,58

0,38

0,73

0,62

7,32

17,92

0,058

0,015

0,210

0,41

0,75

1,42

0,62

0,55

0,51

0,60

15,83

11,13

0,044

0,072

0,083

0,14

0,64

1,68

0,92

0,58

0,77

0,41

16,03

15,91

0,018

0,069

0,156

0,26

0,49

1,83

0,59

0,42

0,79

0,75

6,22

16,02

0,036

0,046

0,137

0,32

0,74

1,20

0,66

0,59

0,57

0,72

9,03

13,92

0,350

0,073

0,094

0,10

0,85

1,95

0,75

0,72

0,64

0,53

12,94

17,83

0,027

0,081

0,149

Примечание - Источник: собственная разработка.

Таблица 4 - Обучающее множество

0,167	0,58	1,07	0,43	0,33	1,1	0,81	5,69	7,329	0,044	0,003	0,007
0,140	0,83	1,23	0,92	0,67	0,52	0,42	10,32	7,956	0,025	0,059	0,004
0,130	0,53	1,69	0,73	0,49	0,66	0,47	3,89	15,892	0,020	0,004	0,183
0,179	0,49	1,39	0,54	0,23	1,23	0,62	4,29	9,394	0,039	0,013	0,081
0,145	0,71	1,44	0,78	0,73	0,48	0,52	11,28	10,348	0,001	0,063	0,083
0,118	0,42	1,73	0,88	0,38	0,71	0,55	5,93	16,823	0,015	0,041	0,126
0,380	0,56	1,48	0,52	0,29	0,91	0,64	6,92	13,342	0,051	0,028	0,026
0,109	0,69	1,27	0,91	0,78	0,88	0,48	14,92	13,945	0,027	0,082	0,099
0,130	0,48	1,88	0,73	0,44	0,77	0,39	7,95	17,193	0,008	0,033	0,231
0,470	0,53	1,38	0,61	0,38	0,55	0,75	8,12	14,902	0,043	0,018	0,089
0,127	0,72	1,44	0,94	0,59	0,95	0,49	13,90	15,104	0,009	0,083	0,034
0,138	0,41	1,92	0,85	0,47	0,74	0,54	4,24	18,284	0,027	0,051	0,134
0,420	0,44	1,33	0,48	0,41	0,43	0,88	5,21	14,239	0,048	0,049	0,005
0,090	0,81	1,29	0,88	0,68	1,38	0,33	9,39	12,394	0,016	0,076	0,091
0,100	0,46	1,63	0,93	0,15	0,68	0,48	8,02	18,137	0,022	0,036	0,205
0,420	0,32	1,41	0,55	0,39	0,51	0,66	7,18	11,343	0,038	0,043	0,075

Примечание - Источник: собственная разработка.

Таблица 5 - Результаты дискриминантного анализа в SPSS

Предприятие	Предска-занная группа	Значения дискриминантной функции	Вероятность принадлежности к группе 1	Вероятность принадлежности к группе 2
ОАО "Мостострой" 2011	2	-3,73769	0,00006	0,99994
ОАО "Мостострой" 2012	2	-0,36527	0,27901	0,72099
ОАО "Пинсксовхозстрой" 2011	1	2,81753	0,99934	0,00066
ОАО "Пинсксовхозстрой" 2012	1	0,57857	0,81814	0,18186
ОАО "Стройтрест №4" 2011	1	4,53506	0,99999	0,00001
ОАО "Стройтрест №4" 2012	1	6,31235	1	0

Примечание - Источник: собственная разработка.

Теперь, зная о кризисном положении ОАО "Мостострой" в 2011 г., применим к данному предприятию модели антикризисного менеджмента, рассмотренные в пунктах 2-3 второго раздела.

Для решения задачи оптимизации параметров реорганизационной политики были выбраны направления реструктуризации баланса ОАО "Мостострой", представленные в таблице 5:

Таблица 6 - Направление реструктуризации баланса

;

Как видно из таблицы 6, коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного (1,5), поэтому в целях его оптимизации введем следующие соотношения:



(3.1)

(3.2)

Применительно к сложившейся структуре имущества предприятия и выбранной схеме его реорганизации, а также в соответствии с общей оптимизационной моделью тактики управления активами и пассивами данная задача запишется, учитывая формулы (2.25)(2.27) и (3.1)(3.2):

(3.3)

(3.4)

При , , , , получено следующее оптимальное решение: , млн. руб. Этой политике соответствует прогнозный баланс удовлетворительной структуры, представленный в таблице 7:

Таблица 7 - Прогнозный баланс после политики реструктуризации

;

Примечание - Источник: собственная разработка.



Из таблицы 7 видно, как улучшились показатели ликвидности в результате проведенной политики реструктуризации (продажи части активов и частичного погашения краткосрочной задолженности). Таким образом, применение данной модели обеспечивает предприятию, прежде всего, переход на более высокий уровень финансовой состоятельности. Эта возможность достижима за счет подбора и осуществления комплекса организационно-технических мероприятий, адекватного найденным оптимальным значениям параметров выбранной реорганизационной политики, а также создает реальные предпосылки оптимизации стратегии развития.

Теперь построим комплексную модель оптимизации стратегии развития предприятия. Принятая схема комбинированного инвестирования стратегии развития предприятия представлена в таблице 8:

Таблица 8 - Схема стратегии развития предприятия

Примечание - Источник: собственная разработка.

Учитывая значение константы, принимаемой по статистическим данным ) для данного предприятия, а также формулы (2.11)(2.24), задача запишется следующим образом:

(3.5)



(3.6)

Здесь первое неравенство введено дополнительно, т.к. оно ограничивает область допустимых решений задачи, снимая тем самым неопределенность ее оптимума.

Оптимальный план задачи, полученный при помощи Excel: (54405,5; 26068,14; 3852,68; 29129,01; 3852,68; 27202,67; 1803,5; 1011,7);

Таким образом, прогнозный баланс, также одни из важнейших показателей деятельности предприятия, полученные в результате применения модели оптимизации стратегии развития предприятия, представлены в таблице 9:



Таблица 9 - Результат применения модели оптимизации стратегии развития предприятия

Параметры	Прогноз	Исходный отчетный баланс
Фонд накопления, ДКЗ, повторная эмиссия ценных бумаг, нераспределенная прибыль ()	54405,34	-
Инвестиции на техническое развитие за счет фонда накопления, ДКЗ ()	26068,14	-
Увеличение кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов и займов ()	3852,676	-
Инвестиции на техническое развитие за счет краткосрочной задолженности ()	23952,06	-
Погашение краткосрочной задолженности (КЗ+)	97498,34	-
Внеоборотные активы	184213,9	113619
Оборотные активы	43618,35	45299
Капитал и резервы	193842,4	110308
Краткосрочная задолженность	41289,5	43093
Актив баланса	240648,9	158918
Долгосрочные обязательства	5517	5517
Выручка от реализации	246606,1	233598
Чистая прибыль	29129,01	141
Оборачиваемость активов	1,024755	1,4699279
Рентабельность продаж	0,11812	0,0006036
Рентабельность собственных средств	0,150272	0,0012782
Рентабельность активов	0,121044	0,0008873

Примечание - Источник: собственная разработка.

Таким образом, рассмотренные подходы позволяют построить основополагающие в перспективной деятельности предприятия экономико-математические модели антикризисного управления. Расчетные параметры моделей могут использоваться менеджментом предприятия в качестве индикаторов выбираемых политик экономически безопасного хозяйствования и стратегий развития с общим согласованным функционалом. Этим функционалом, согласующим цели текущей и перспективной деятельности, предусматривается достижение или поддержание состояния экономической безопасности и финансовой устойчивости предприятия.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовый анализ -- важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия как тактических, так и стратегических решений.

Финансовый анализ -- анализ финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты деятельности и финансовое состояние организации. Финансовые показатели в значительной степени содержатся в финансовой (бухгалтерской) отчетности организаций, поэтому под финансовым анализом принято понимать "внешний" финансовый анализ по данным публичной финансовой отчетности, что сужает его рамки, так как не вся финансовая информация организации отражена в отчетности. Так называемый "внутренний" финансовый анализ, который использует как информационную базу данных не только публичной отчетности, но и внутрихозяйственной отчетности, а также бухгалтерского учета, имеет значительно большую возможность проникнуть в тайны хозяйственной (экономической) деятельности организации. Такой финансовый анализ для организации выступает как часть управленческого анализа, цель которого -- принимать обоснованные управленческие решения по проблемам хозяйственной деятельности, а для аудитора -- как информационная база, более широкая, нежели отчетность, что позволяет сделать обоснованное заключение о степени достоверности финансовой (бухгалтерской) отчетности и правильности отражения в финансовой отчетности реальной хозяйственной деятельности.

В данной курсовой работе на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках среди трех предприятий строительной отрасли за 2011-2012 г.г. с помощью дискриминантного анализа было выявлено одно, находящееся в кризисном состоянии. Продолжив работу с показателями данного предприятия и применив модель оптимизации параметров реорганизационной политики, был улучшен показатель текущей ликвидности на 43%, а коэффициент обеспеченности собственными средствами - на 24% по сравнению с отчетным периодом. С помощью комплексной модели оптимизации стратегии развития предприятия показатели прогнозного баланса намного превышают показатели отчетного периода. С реализацией полученных оптимальных параметров достигается соблюдение важнейших хозяйственно-финансовых пропорций и обеспечиваются достаточно высокие показатели финансовой состоятельности, как и было предусмотрено предложенной постановкой задачи оптимизации выбора направлений стратегического развития предприятия.

Таким образом, финансовый анализ представляет собой процесс исследования и оценки финансовых результатов и финансового состояния предприятия. С точки зрения антикризисного управления финансовый анализ является одним из наиболее важных инструментов, овладение которым способствует принятию правильных и обоснованных управленческих решений.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Антикризисное управление: учеб. пособие: в 2 т. / под ред. Г.К. Таль. -- М.: ИНФРА-М, 2004. -- Т.2: Экономические основы. -- 1027 с.

2. Банк, В. Р. Финансовый анализ : учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, Л.В. Тараскина. -- М.: Проспект, 2006. -- 344 с.

3. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. -- СПб.: Питер, 2007. -- 240 с.

4. Гайдышев, И. Анализ и обработка данных / И. Гайдышев. -- СПб: Питер, 2001. --750с.

5. Глухов, В.В. Математические методы и модели для менеджмента: учеб. пособие / В.В. Глухов, М.Д. Медников, С.Б. Коробко. -- 2-е изд. -- СПб.: Издательство "Лань", 2005. -- 528 с.

6. Гусев, В.С. Экономика и организация безопасности хозяйствующих субъектов: учебник / Гусев В.С. [и др.]. -- СПб.: ИД "Очарованный странник", 2001. -- 256 с.

7. Ершова, С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / С.А. Ершова. -- СПбГАСУ. -- СПб., 2007. -- 155 с.

8. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. -- M.: OOO "ТК Велби", 2002.-- 424 с.

9. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. -- М.: Финансы и статистика, 2002. -- 560 с.

10. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие / Г.Н. Лиференко. -- М.: Издательство ?Экзамен?, 2005. -- 160 с.

11. Многомерный статистический анализ в экономических задачах: компьютерное моделирование в SPSS: учеб. пособие / И.В Орлова [и др.]. -- М.: Вузовский учебник, 2009. -- 310 с.

12. Новашина, Т.С. Финансовый анализ / под ред. Т.С. Новашиной. -- М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005. -- 192 с.

13. Родионова, Н.В. Антикризисный менеджмент: учеб. пособие для вузов / Н.В, Родионова. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. -- 223 с.

14. Фомин, Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия / Я.А. Фомин. -- М.: Московский государственный университет экономики, статистики и

информатики, 2003. -- 63 с.

15. Чернова, В.Э. Анализ финансового состояния предприятия: учеб. пособие / В.Э. Чернова, Т.В. Шмулевич. -- СПб., 2011. -- 95 с.

16. Шелобаев, С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах,

бизнесе: учеб. пособие / С.И. Шелобаев. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 367 с.

17. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. -- 2-е изд. -- М.: ИНФРА-М, 2008. -- 208 с.



ПРИЛОЖЕНИЕ А

Бухгалтерский баланс ОАО "Мостострой" на 1 января 2013г.:

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
			на	1 января 2013 года
Организация	ОАО "Мостострой"
Учетный номер плательщика	100121122
Вид экономической деятельности	Дорожное хозяйство
Организационно-правовая форма	Открытое акционерное общество
Орган управления	Министерство транспорта и коммуникаций
Единица измерения	млн.руб.
Адрес	220036, г.Минск, пер.Домашевский, 11
Активы	Код строки	На	31 декабря		На	31 декабря 2011 г.
		2012 года
1	2	3	4
I. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	110	152 422	111 501
Нематериальные активы	120	1	1
Доходные вложения в материальные активы	130	-	-
в том числе:
инвестиционная недвижимость	131	-	-
предметы финансовой аренды (лизинга)	132	-	-
прочие доходные вложения в материальные активы	133	-	-
Вложения в долгосрочные активы	140	371	2 117
Долгосрочные финансовые вложения	150	-	-
Отложенные налоговые активы	160	-	-
Долгосрочная дебиторская задолженность	170	2 133	-
Прочие долгосрочные активы	180	-	-
ИТОГО по разделу I	190	154 927	113 619
II. КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	37 641	25 860
в том числе:
материалы	211	37 071	23 649
животные на выращивании и откорме	212	-	-
незавершенное производство	213	563	2 208
готовая продукция и товары	214	7	3
товары отгруженные	215	-	-
прочие запасы	216	-	-
Долгосрочные активы, предназначенные для реализации	220	-	-
Расходы будущих периодов	230	436	1 595
Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам	240	1	2
Краткосрочная дебиторская задолженность	250	24 341	15 188
Краткосрочные финансовые вложения	260	-	-
Денежные средства и их эквиваленты	270	5 273	2 654
Прочие краткосрочные активы	280	-	-
ИТОГО по разделу II	290	67 692	45 299
БАЛАНС	300	222 619	158 918
Собственный капитал и обязательства	Код строки	На	31 декабря		На	31 декабря 2011 г.
		2012 года
1	2	3	4
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал	410	50 720	50 352
Неоплаченная часть уставного капитала	420	-	-
Собственные акции (доли в уставном капитале)	430	-	-
Резервный капитал	440	1	1
Добавочный капитал	450	96 408	60 008
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	460	17 475	(53)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	470	-	-
Целевое финансирование	480	-	-
ИТОГО по разделу III	490	164 604	110 308
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные кредиты и займы	510	1 926	5 251
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	520	235	266
Отложенные налоговые обязательства	530	-	-
Доходы будущих периодов	540	-	-
Резервы предстоящих платежей	550	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	560	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	2 161	5 517
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные кредиты и займы	610	6 706	12 905
Краткосрочная часть долгосрочных обязательств	620	-	-
Краткосрочная кредиторская задолженность	630	48 707	22 158
в том числе:
поставщикам, подрядчикам, исполнителям	631	16 785	7 787
по авансам полученным	632	16 363	6 398
по налогам и сборам	633	7 203	2 134
по социальному страхованию и обеспечению	634	1 841	1 226
по оплате труда	635	4 870	3 458
по лизинговым платежам	636	-	-
собственнику имущества (учредителям, участникам)	637	514	367
прочим кредиторам	638	1 131	788
Обязательства, предназначенные для реализации	640	-	-
Доходы будущих периодов	650	-	7 950
Резервы предстоящих платежей	660	441	80
Прочие краткосрочные обязательства	670	-	-
ИТОГО по разделу V	690	55 854	43 093
БАЛАНС	700	222 619	158 918



ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Отчет о прибылях и убытках ОАО "Мостострой" за январь-декабрь 2013г.:

ОТЧЕТ о прибылях и убытках за январь-декабрь 2012 года
Организация	ОАО "Мостострой"
Учетный номер плательщика	100121122
Вид экономической деятельности	Дорожное хозяйство
Организационно-правовая форма	Открытое акционерное общество
Орган управления	Министерство транспорта и коммуникаций
Единица измерения	млн.руб.
Адрес	220036, г.Минск, пер.Домашевский, 11
Наименование показателей	Код строки	За январь-декабрь	За январь-декабрь
		2012 года	2011 года
1	2	3	4
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг	010	752 203	233 598
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг	020	(699 087)	(211 903)
Валовая прибыль (010-020)	030	53 116	21 695
Управленческие расходы	040	(29 653)	(15 537)
Расходы на реализацию	050	-	-
Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг (030-040-050)	060	23 463	6 158
Прочие доходы по текущей деятельности	070	13 345	2 636
Прочие расходы по текущей деятельности	080	(16 682)	(4 877)
Прибыль (убыток) от текущей деятельности (±060+070-080)	090	20 126	3 917
Доходы по инвестиционной деятельности	100	5 506	14
в том числе:
доходы от выбытия основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов	101	236	13
доходы от участия в уставном капитале других организаций	102	-	-
проценты к получению	103	5 270	1
прочие доходы по инвестиционной деятельности	104	-	-
Расходы по инвестиционной деятельности	110	-	-
в том числе:
расходы от выбытия основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов	111	-	-
прочие расходы по инвестиционной деятельности	112	-	-
Доходы по финансовой деятельности	120	165	2
в том числе:
курсовые разницы от пересчета активов и обязательств	121	165	2
прочие доходы по финансовой деятельности	122	-	-
Расходы по финансовой деятельности	130	(3 112)	(2 745)
в том числе:
проценты к уплате	131	(2 823)	(2 665)
курсовые разницы от пересчета активов и обязательств	132	(289)	(80)
прочие расходы по финансовой деятельности	133	-	-
Иные доходы и расходы	140	-	-
Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности (100-110+120-130±140)	150	2 559	(2 729)
Прибыль (убыток) до налогообложения (±090±150)	160	22 685	1 188
Налог на прибыль	170	(4 987)	(1 037)
Изменение отложенных налоговых активов	180	-	-
Изменение отложенных налоговых обязательств	190	-	-
Прочие налоги и сборы, исчисляемые из прибыли (дохода)	200	(18)	(10)
Чистая прибыль (убыток) (±160-170±180±190-200)	210	17 680	141
Результат от переоценки долгосрочных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток)	220	36 561	52 104
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток)	230	-	-
Совокупная прибыль (убыток) (±210±220±230)	240	54 241	52 245
Базовая прибыль (убыток) на акцию	250	-	-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	260	-	-

Размещено на Allbest.ru

...