Анализ деловой активности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агенство железнодорожного транспорта

Федеральное Государственное Бюджетное Образовательное Учреждение

Высшего профессионального образования

Самарский государственный университет путей сообщения

Филиал в городе Орске

Курсовая работа

По «АФХД»

Тема: «Анализ деловой активности предприятия»

Выполнила работу Демидова Е.С

Шифр 10-Эу-2059

Курс 4 ЭиУ

Образование Очное

Научный руководитель Корличенко О.П

Орск 2013

Содержание

Введение

1.Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия

1.1 Сущность, методика и источники информации анализа деловой активности предприятия

1.2 Деловая активность предприятия в финансовом аспекте и ее проявления в скорости оборачиваемости средств

1.3 Значение коэффициентов оборачиваемости для оценки финансового состояния предприятия

2. Анализ деловой активности ОАО Гайский Гок

2.1 Краткая характеристика ОАО Гайский Гок

2.2 Расчет и анализ показателей оборачиваемости ОАО Гайский Гок

2.3 Расчет и анализ показателей рентабельности капитала ОАО Гайский Гок

3. Пути повышения деловой активности ОАО Гайский Гок

Заключение

Приложения

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования заключается в том, что в условиях глобализации, интернационализации, усиления конкуренции при постоянных изменениях в законодательных и нормативных актах, а также трансформации финансовой отчетности с учетом международных стандартов, возникает необходимость модернизации аналитического процесса, совершенствования его организационных и методических положений для решения проблем управления деловой активностью предприятия.

Именно посредством деловой активности предприятия возможно провести анализ его экономического состояния и сформировать целостное, системное представление о хозяйственной деятельности предприятия. Деловая активность в той или иной степени затрагивает практически все стороны и направления деятельности организации, включая учетно-аналитические (операционная, инвестиционная и финансовая) и организационно-экономические (производство, торговля, строительство, оказание услуг и др.) составляющие. Поэтому становится возможным максимально удовлетворить информационные запросы со стороны следующих агентских групп: государства, собственников, акционеров, инвесторов, поставщиков и менеджмента предприятия.

Таким образом, одним из важных направлений управления предприятием, которое представляет практический интерес для большинства пользователей, является исследование деловой активности хозяйствующего субъекта.

Актуальность исследования подтверждается также тем, что уровень деловой активности является одним из первичных индикаторов эффективного управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами организации, при этом оказывает влияние на такие значимые критерии деятельности фирмы, как инвестиционная привлекательность, рентабельность, платеже- и кредитоспособность, финансовая устойчивость, конкурентоспособность. Таким образом, значительный интерес представляют аналитические и методологические разработки для формирования деловой активности хозяйствующего субъекта.

Деловая активность адекватно отражает уровень и динамику хозяйственных процессов, так как основывается на принципе соблюдения требования непрерывности деятельности коммерческой организации. Формирование деловой активности хозяйствующего субъекта позволяет спрогнозировать вероятные тенденции и перспективы его развития в условиях конкуренции и риска.

Цель курсового исследования - анализ деловой активности предприятия.

Объект курсового исследования - ОАО «Гайский Гок».

Предмет курсового исследования - анализ деловой активности предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе требуется решить определенные задачи:

- раскрыть понятие деловой активности предприятия;

- охарактеризовать деловую активность предприятия в финансовом аспекте и ее проявления в скорости оборачиваемости средств;

- привести значение коэффициентов оборачиваемости для оценки финансового состояния предприятия;

- показать расчет и анализ показателей оборачиваемости данного предприятия;

- дать расчет и анализ показателей рентабельности капитала данного предприятия.

В исследовании были использованы нормативные акты, регулирующие порядок оценки деловой активности предприятия, использована периодическая литература по теме исследования, а также материалы предприятия и др.

1. Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия

1.1 Понятие, сущность и методика анализа деловой активности предприятия

Изучение теоретических основ анализа деловой активности предприятия начнем с углубленного изучения данного понятия.

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно. Он появился в связи с внедрением широко известных в развитых странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов.

Поскольку российской экономической науки понятие «деловая активность» характеризуется относительной новизной, ее терминология в настоящее время не является завершенной. Связано это с нечеткой определенностью предмета деловой активности и значительным разнообразием подходов к трактовке ее сущности.

Сущность понятия деловой активности и определения её показателей рассматриваются в трудах зарубежных ученых-экономистов: Э. Дж. Долана, Д. Линдсея.

Разработке отдельных аспектов данной проблемы посвящены работы многих российских экономистов, таких как А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая и другие.

В большом экономическом словаре под деловой активностью понимается: «экономическая деятельность, конкретизированная в виде производства того или иного товара или оказания конкретной формы услуг и составляющая основу международной стандартной классификации отраслей хозяйства, экономических классификаторов Системы национальных счетов (СНС)».

В данном случае трактовке определения деловой активности присущ. Анализ деловой активности часто называют анализом качества управления фирмой. Подобный анализ очень трудно формализовать, свести к набору каких-либо количественных показателей. Здесь важно заглянуть «за цифры», оценить надежность и угадать истинные намерения руководства фирмы.

Цель анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Задачами анализа деловой активности предприятия являются:

оценка имущественного положения предприятия;

· оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

· оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

· анализ показателей оборачиваемости;

· анализ показателей ресурсоотдачи.

· Направления проведения оценки деловой активности предприятия Качественный анализ деловой активности предполагает оценку репутации организации и ее руководства, ее деловой истории.

Источниками информации для проведения анализа деловой активости предприятия является бухгалтерский баланс (Форма №1) и отчет о прибылях и убытках (Форма №2).

Баланс является наиболее представительной формой финансовой отчётности, показывающей состояние средств предприятия (актив) и их источников (пассив) на определенную дату. В бухгалтерском балансе обязательно равенство итогов актива и пассива. При составлении баланса сумма итогов по аналитическим счетам равна соответствующему синтетическому счёту.

Активами предприятия называются ресурсы, которые должны принести предприятию выгоду в будущем. Активы предприятия должны быть собственными, то есть принадлежать предприятию, а не быть арендованными. Активы должны быть ранее приобретёнными, а не находиться в состоянии приобретения на момент составления отчётности. Актов баланса состоит из двух разделов внеоборотные активы и оборотные активы.

I. Внеоборотные активы.

Нематериальные активы (110) - являются активы, не имеющие материальной формы, которые используются при производстве и реализации продукции более года и приносят организации экономические выгоды. К нематериальным активам относятся: программное обеспечение, базы данных, технологии, права и лицензии, товарные знаки и бренды, все они должны быть оформлены документами подтверждающими существование самого актива и исключительного права организации на их использование.

В России оценка нематериальных активов, таких как стоимость брендов и деловая репутация компании, происходит только при продаже компании и представляет собой разницу между ценой покупки компании и балансовой стоимостью ее активов.

Амортизация нематериальных активов списывается ежемесячно на себестоимость продукции по нормам, рассчитанным предприятием исходя из первоначальной стоимости и срока полезного использования.

Основные средства (120) - стоимость объектов, средств производства, которые используются в процессе производства длительное время и переносят свою стоимость на стоимость продукции с помощью амортизации. Объектами основных средств являются здания и сооружения, станки и механизмы, машины. В течение полезного срока использования объекта основных средств начисление амортизации не приостанавливается, кроме тех случаев, когда основные средства находятся на реконструкции или модернизации по решению руководителя предприятия.

Незавершённое строительство (130) - показывает затраты на строительно-монтажные работы, осуществляемые подрядным или хозяйственным способом, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств и инструментов длительного использования, проектно-изыскательские работы и прочие работы, стоимость которых отражается в стоимости капитальных объектов строительства до ввода в эксплуатацию.

Доходные вложения в материальные ценности (135) - отражают доходные вложения, предоставляемые за плату во временное владение и пользование по договору финансовой аренды (лизинга), проката с целью получения дохода. Указанное имущество отражается в балансе по остаточной стоимости.

Отложенные налоговые активы (145) - отражают суммы налоговых обязательств, начисленных к перечислению, но отнесённых к уплате в следующем периоде.

II. Оборотные активы

Запасы (210)

а) сырье, материалы и аналогичные ценности (211)

б) затраты в незавершённом производстве (213) - это понесённые затраты на производство продукции, которые не приняты пока к исполнению

в) расходы будущих периодов - расходы, затраты по которым постепенно или помесячно переносятся на стоимость продукции, например подписка на журнал «Финансовый директор».

Налог на добавленную стоимость (220) - фиксируется для целей налогообложения, чтобы повысить точность расчётов и для избежания двойного налогообложения.

Дебиторская задолженность (230, 240) - сумма ожидаемых платежей по реализованным ценностям.

Краткосрочные финансовые вложения (250) - инвестиции в дочерние и зависимые общества, корпоративные облигации, а также займы, предоставляемые другим организациям.

Денежные средства (260) - деньги в банке на расчётных счетах или в кассе предприятия.

Пассивы предприятия также называют источниками формирования имущества. В балансе пассивы представлены следующими разделами.

III. Капитал и резервы

Уставный капитал (410) - отражается в соответствии с учредительными документами, величина устанавливается в соответствии с законодательством в установленном порядке. В акционерных обществах уставной капитал складывается из номинальной стоимости акций, приобретаемых акционерами. Уставной капитал общества определяется минимальным размером имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Добавочный капитал (420) - показывает суммы дооценки внеоборотных активов, эмиссионный доход (суммы, полученные сверх нормальной стоимости размещённых акций, за вычетом издержек от их продажи); фиксированную часть нераспределённой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия в размере, направленном на капитальные вложения; безвозмездно полученные ценности.

Резервный капитал (430) - показывается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, которые могут формироваться в соответствии с учредительными документами и законодательством Российской Федерации.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(470)

IV. Долгосрочные обязательства - обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год, т.е. как правило представляют собой источники финансирования внеоборотных активов.

В состав долгосрочных пассивов входят долгосрочные кредиты, долгосрочные займы и прочие долгосрочные пассивы. Основными примерами долгосрочных обязательств являются долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей, облигации выпускаемые компанией в качестве источника заемных средств для финансирования своей деятельности.

V. Краткосрочные обязательства - являются источником финансирования оборотных активов. Наличие краткосрочных кредитов и займов говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Сумма по активу (300) и по пассиву (700) называется «валюта баланса». Чем больше валюта баланса, тем больше средств в распоряжении предприятия. Увеличение валюты баланса говорит о росте объёма производства, то есть об увеличении материальных запасов, незавершённого производства, а также росте собственных средств и обязательств. Уменьшение - говорит о снижении объёма производства и сокращении количества используемых средств и уменьшении их источников.

Отчет о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах предприятия нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Отчет о прибыли и убытках представляет информацию, отражающую формирование чистой прибыли отчетного периода. В отчете группируются доходы и расходы предприятия и их алгебраическая сумма отражается как прибыль или убыток отчетного периода.

Доходы - это увеличение активов или уменьшение обязательств компании, которые вызваны обычной хозяйственной деятельностью компании и приводят к увеличению собственного капитала. К ним относятся выручка от реализации продукции или оказания услуг, сборы, проценты, дивиденды, арендная плата и др.

Расходы - это уменьшение средств предприятия или увеличение его обязательств, которые возникают в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях получения прибыли и приводят к уменьшению собственного капитала. Расходы включают: себестоимость реализованной продукции, внепроизводственные и административные расходы, выплата процентов, арендной платы, налогов, заработной платы.

Прочие прибыли (случайные прибыли) и прочие убытки представляют увеличение или уменьшение собственного капитала в результате случайных операций, не являющихся характерными для обычной хозяйственной деятельности.

Отчет обычно начинается со статьи выручка от реализации, которая отражает валовую выручку от реализации продукции, работ, услуг, или со статьи чистая выручка от реализации, которая представляет собой выручку от реализации за вычетом скидок и возвращенных товаров.

Отчет о прибылях и убытках содержат пять видов прибыли:

1) валовая прибыль - рассчитывается как выручка от реализации работ, товаров, услуг без НДС за вычетом себестоимости реализованной продукции;

2) прибыль (убыток) от продаж - рассчитывается как валовая прибыль минус коммерческие и управленческие расходы;

3) прибыль (убыток) до налогообложения - рассчитывается как прибыль от продаж плюс/минус сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов;

4) прибыль (убыток) от обычной деятельности - рассчитывается как прибыль до налогообложения минус налог на прибыль, рассчитанный в соответствии с налоговым кодексом РФ (20%);

5) чистая (нераспределенная) прибыль или непокрытый убыток - рассчитывается как разница между прибылью от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

Критерии деловой активности предприятия.

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - широта рынка сбыта продукции, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции и т.д.

Качественные критерии сопоставляются с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в рассматриваемой отрасли.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, прибыль и величину авансированного в производство капитала. Целесообразно сравнивать эти параметры динамики за ряд лет. Оптимальное соотношение между ними:

Тп > Тв > Та > 100%

Где Тп - рост прибыли, %;

Тв - темп роста выручки от продаж, %;

Та - темп роста авансированного капитала или темп роста активов, %.

Таким образом, прибыль должна увеличиваться более высоким темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы предприятия используются более рационально.

Однако, даже у эффективно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами могут быть освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешними экономическими условиями и требуют значительных капиталовложений, которые окупятся в будущем.

Таблица 1-Показатели оборачиваемости

Показатель	Формула расчета	Отражает
1. Коэффициент общей оборачиваемости активов	Выручка от реализации продукции / Средняя величина активов	скорость оборота (в количестве оборотов за период) всех активов предприятия
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выручка от реализации продукции /Средняя величина оборотных активов	скорость оборота оборотных активов предприятия
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от реализации продукции / Средняя величина дебиторской задолженности	скорость оборота дебиторской задолженности предприятия
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от реализации продукции /Средняя величина кредиторской задолженности	скорость оборота кредиторской задолженности предприятия
5. Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов	Выручка от реализации / Средняя величина основных средств	отдачу внеоборотных активов, приходихся на 1 руб. внеоборотных активов за период
6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выручка от реализации / Средняя величина собственных средств	скорость оборота собственного капитала предприятия

Относительные показатели деловой активности предприятия характеризуют эффективность использования ресурсов и их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов.

Вывод: В табл.1 представлены показатели оборачиваемости, которые следует использовать при оценке деловой активности. Средняя величина показателей определяется как среднехронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

1.2 Деловая активность предприятия в финансовом аспекте и ее проявления в скорости оборачиваемости средств

Одним из направлений экономического анализа финансового устойчивости предприятия является оценка деловой активности анализируемого объекта.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализации продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.

К показателям, характеризующим деловую активность, относят коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансовой устойчивости предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности являются: увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее себестоимости.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

· уровень организации производства и управления;

· структура капитала и его источников;

· степень использования производственных ресурсов;

· объем, качество и структура продукции;

· затраты на производство.

Для этого рассчитываются шесть показателей оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

1. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Этот коэффициент можно определить по формуле:

Кооа = Вр /А,

где - выручка от реализации;

А - средняя стоимость всех активов.

Длительность одного оборота в днях:

д = Д/Кооа

где Д - длительность планового периода (год, квартал, месяц).

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств представляет собой фондоотдачу, то есть характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств:

Фо = Вр /ОС

где Вр - выручка от реализации,

ОС - средняя стоимость основных средств.

Длительность одного оборота в днях:

д = Д/Фо

Основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

3. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле:

Комс = Вр /МПЗ

где, МПЗ - средняя стоимость материально-производственных запасов и затрат.

Длительность одного оборота в днях:

д = Д/Комс

Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается по формуле:

Коок = Вр / ОК

где ОК - средняя величина оборотного капитала.

Длительность одного оборота в днях:

д = Д/Коок

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:

Коск = Вр / СК

где СК - средняя величина собственного капитала.

Длительность одного оборота в днях:

д = Д/Коск

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности:

с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток;

· с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала;

· с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники).

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

6. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к дебиторской задолженности по формуле:

Код = Вр / ДЗ

где ДЗ - средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности.

Длительность одного оборота в днях:

д = Д/Код

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.

Иногда оборачиваемость дебиторской задолженности называется периодом погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск непогашения.

Еще одним направлением оценки деловой активности предприятия является анализ рентабельности.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются рядом абсолютных и относительных показателей прибыли. Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовой результат.

Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия является балансовая прибыль. Балансовая прибыль - это сумма прибыли (убытков) предприятия как от реализации продукции так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовой результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в ее уставе и не запрещенных законом. Финансовой результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разности между выручкой от реализации продукции в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.

Прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия - это финансовой результат не связанный с основными видами деятельности предприятия. Он отражает прибыли (убытки) по прочей реализации, к которой относится продажи на сторону различных видов имущества, числящегося на балансе предприятия.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

Для оценки эффективности работы предприятия прибыль сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Соизмерение прибыли с затратами означает рентабельность. В практике работы предприятий применяются ряд показателей рентабельности:

Рентабельность - это показатель прибыльности. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности. Коэффициенты рентабельности:

Рентабельность продаж (оборота), Рп:

Рп = (Пп / В) х 100%

где В -- выручка от продажи продукции, работ, услуг,

Пп - прибыль от продажи продукции, работ, услуг.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Рост показателя является свидетельством или роста цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия, т.е. о падении спроса на нее.

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж взаимосвязаны и характеризуют изменение текущих затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. В связи с этим при планировании ассортимента производимой продукции учитывается, насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Поэтому весьма важно сформировать структуру производимой продукции в зависимости от изменения удельных весов изделий с большей или меньшей рентабельностью, с тем, чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

2. Показатели рентабельности капитал:

а) рентабельность собственного капитала (Рск):

Рск = (Пч / Кс ) х 100%

где Пч -- чистая прибыль;

Кс -- средняя величина собственного капитала.

Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала;

б) рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала (Ри):

Ри = (Пч / Кик ) х 100%

где Кик -- величина инвестиционного капитала, которая равна сумме величин собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов.

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов;

в) рентабельность всего капитала предприятия (Рок):

Рок = (Пп/ВБ) х 100%

где ВБ -- валюта баланса;

Пп - прибыль от продаж продукции, услуг, товаров.

Данный коэффициент показывает эффективность использования всего капитала предприятия, т.е. рост значения коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Снижение значения рентабельности всего капитала предприятия может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия или о перенакоплении активов.

3. Рентабельность оборотных активов (Роб):

Роб = (Пп / ОА) х 100 %,

где ОА --величина оборотных активов, руб.

Средняя величина капитала и активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

4. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рв):

Рв = (Пп/АВср) х 100%

где АВ -- величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент взаимосвязан с коэффициентом рентабельности всего капитала предприятия. Так, при снижении коэффициента рентабельности всего капитала рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности готовой продукцией на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйственной деятельности предприятием.

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Прежде всего, это совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики, повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений, индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

В заключение нужно добавить, что при анализе показателей рентабельности необходимо принимать во внимание следующие моменты:

1. Рентабельность напрямую зависит от стратегии организации, а точнее, от уровня риска в предпринимательской деятельности, который «требует» определенного уровня прибыли. А поскольку, мы рассматриваем научно-исследовательскую организацию, то уровень ее прибыли низкий;

2. Оценка числителя и знаменателя в показателях рентабельности различается за счет того, что прибыль отражает реальный результат деятельности предприятия за отчетный период, а стоимость активов отражается в учетной политике, которая может сильно отличаться от рыночной;

3. Влияние временного аспекта проявляется следующим образом: показатели ликвидности могут быть относительно низкими в отчетный период за счет перехода на новые технологии и других долгосрочных инвестиций; следовательно, это снижение уже нельзя рассматривать как отрицательный момент.

1.3 Значение коэффициентов оборачиваемости для оценки финансового состояния предприятия

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются 8 показателей оборачиваемости и один комплексный показатель - "индекс деловой активности", дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов.

По данным баланса этот показатель составил 0,87. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 87 копеек дохода.

Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости.

В нашем случае показатель равен 3,86. Это говорит о том что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем 3,86 рубля дохода, и период оборачиваемость основных средств составляет приблизительно 3 месяца.

Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле, где в числителе - объем чистой выручки от реализации, а в знаменателе - средняя за период величина стоимости материально-производственных запасов и затрат.

По данным баланса коэффициент равен 5,9. Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 2 месяца, т.е. предприятие запасается материалами лишь на месяц вперед.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала.

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой - свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто - если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

По данным из баланса и отчета о финансовых результатах этот коэффициент равен 5,44. Основываясь на данные баланса мы видим что предприятие в данный период времени увеличило свои долгосрочные и краткосрочные пассивы, что свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала.

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств.

В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

В нашем случае этот коэффициент составил 2,4. Уровень продаж превышает вложенный капитал более чем в два раза. Учитывая то, что предприятие в отчетном периоде увеличило использование заемных средств, можно сказать о снижении безопасности кредиторов и о возможных затруднениях у предприятия, которые могут возникнуть при уменьшении дохода.

Оборачиваемость инвестированного капитала - показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина инвестированного капитала.

Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала.

Как видно из баланса, по сравнению с функционирующим капиталом, инвестированный капитал намного меньше, поэтому скорость его оборачиваемости очень высокая и составляет 2137,3 раз за период.

Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент, полученный делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала.

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия.

В нашем случае оборачиваемость перманентного капитала равна 2. Меньшее значение данного показателя по сравнению с оборачиваемостью собственного капитала вызвано увеличением долгосрочных обязательств (предприятие взяло кредит на срок более года)

Оборачиваемость функционирующего капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, в знаменателе - средняя за период величина функционирующего капитала.

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

Так как инвестиции предприятия очень малы, то оборачиваемость функционирующего капитала практически не отличается от общей оборачиваемости активов и равна 0,87.

Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом. Рассчитывается посредством умножения значений за анализируемый период оборачиваемости оборотного капитала (без учета краткосрочных инвестиций) на рентабельность основной деятельности.

Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

Индекс деловой активности в нашем случае равен 0,0073. Так как мы анализируем всего один период деятельности предприятия, то невозможно проанализировать динамику этого коэффициента.

рентабельность оборачиваемость деловой активность

2. Анализ деловой активности конкретного предприятия

2.1 Краткая характеристика предприятия

Гайский горно - обогатительный комбинат является одним из крупных предприятий цветной металлургии. Гайское медно - колчеданное месторождение

Занимае второе место, а России по величине запасов меди после Октяборьского медно - никелевого месторождения. В нем сосредоточено 76% запасов меди Оренбургской области. Уникальное по запасам руды цветных и благородных металлов, размаху оруденения, по простиранию и падению, оно по праву считается №жемчужиной» Восточного Оренбуржья

Гайское месторождение расположено на юге Магнитогорского мегасинклинария, имеющей в плане форму овала и сложенной вулканическими породами нижнего и среднего девона. Орудение локализирует в метосоматических породах, развитых по породам жезловой экструзивной и субвулканической фракции; ПРОЛЕЖЕННОЙ НА ГЛУБИНЕ СВЫШЕ 1500М. Пределах зоны установлено 50 крупных тел, сгруппированных на двух участках- северном и южном, разделенных безрудным интервалом.

Оно эксплуатируется с 1960года. Система разработки породы - этажнокамерная с отбойкой руды глубокими скважинами и закладкой выработанного пространства твердеющими смесями. Транспорт закладки - комбинированный: самотечный с использованием сжатого воздуха. На открытых разработках (глубина около 300м) применяется отбойка горной массы наклонными скважинами зарядами. Выемка- погрузка руд осуществляется одноковшовыми эксковаторами в большегрузные автосамосвалы. Добываемые медьсодержащие руды складируются и разделяются на медные и медно- цинковые руды, предназначенные для обогощения, а также усовершенстванной пиритной обработки.

На первой секции обогатительной фабрики перерабатываются вкрапленные медные и медно- цинковые руды, на второй - сплошные. Технология обогощения - бесцианидная; применятся коллективно- сельктивная схема флотации трудообогатимых медно-цинковых руд.

Ежедневно комбинат добывает примерно 1096тонн медно-колчеданных руд, что в годовом объеме производства составляет свыше 4 млн.т.

На предприятии работает 7032 человека

Состав рабочей силы:

Категории работающих	По плану	Ф Фактически	В Выполнение плана, %	Отклонение от плана
				недосдачи	И излишки
Рабочие-всего в т.ч	7000	7032	100,5	-	32
Основные произаодственные	4010	4015	100,1	-	5
Вспомогательные	280	295	105,3	-	15
специалисты	1050	1062	101	-	12
служащие	1570	1567	99,8	3	-
ученики	90	93	103,3	3	-

Организационно-правовая форма предприятия.

Открытое акционерное общество, Гайский горно-обогатительны комбинат сокращенное официальное фирменное наименование ОАО «Гайский ГОК», учреждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерахпо преобразованию государственных предприятий добровольных объединений государственных предприятий в акционепные общества «от 1 июля 1992года №721

Юридический адрес ОАО «Гайский Гок « :462631 Оренбургская область г. Гай ул. Промышленная1.

С3 марта 1993 года предприятие было приватизировано по второму варианту и зарегистрировано как АООТ « Гайский Гок»,а с 8 июля 1998 года распоряжение Администрации города Гая устав ОАО « Гайский Гок» приведен в соответствии с законом «об Акционерных обществах». Общество формирует учетную политику в соответствии с ФЗ РФ от 21.11.96г.№129-ФЗ,приказом МФ РФ от 27,07,98г.№34н «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ»,

Форма собственности ОАО «Гайский Гок» частная., Уставной капитал составляет 308849 рублей. Уставный капитал состоит из 617698 обыкновенных акций номинальной стоимостью 50копеек, каждая.

Акционерами ОАО «Гайский Гок» является комитет по управлению имуществом Оренбургской области, а также юридические и физические лица, пересень которых является коммерческой тайной предприятия.

Органами управления общества являются:

-общее собрание акционеров ОАО «Гайский Гок» - высший орган управления

-Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью ОАО «Гайский Гок»за исключение решения вопросов отнесенных уставом ОАО «Гайский Гок» исключительной компетенции общего собрания акционеров общества;

-Генеральные директор ОАО «Гайский Гок» единый исполнительный орган управления общества;

-Правление общества коллегиальный исполнительный орган управления.

Организационная и производственная структура

Организационная структура ОАО « Гайский Гок» представлена цехами основной, вспомогательной и неосновной деятельности основное производство:

Подземный рудник

Открытый рудник

Обогатительная фабрика

Шахтостроительное

Вспомогательное производство

Автотранспортный цех

Железнодорожный цех

Ремонтно-механический завод

Ремонтно-строительный цех

Теплоэлектроцентраль

Энергоцех

Центральная лаборатория автоматики и вычислительной техники

Центральная химико-технологическая лаборатория

Отдел технического контроля

Участок централизованной доставки материалов и оборудования

Цех тепловодоснабжения и канализации

Строительное управление

Складское хозяйство

Цех керамической плитки

...