Анализ использования капитала предприятия

В нашем случае в 2009 году на рубль продаж приходилось 2,48 %, а в 2010 году - 2,34 %, а в 2011 году - 9,18. То есть произошло снижение рентабельности в 2010 году, которое может свидетельствовать о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса или доходности производства предприятия. В целом снижение показателя отрицательный факт в хозяйственной деятельности предприятия. Однако в 2011 году наблюдается значительный рост рентабельности, что благоприятно характеризуем результаты деятельности предприятия.

Рентабельность реализованной продукции показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат, связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг). В нашем случае в 2009 году на рубль продаж приходилось 0,0298 руб. прибыли, а в 2010 году - 0,0284 руб. То есть произошло снижение рентабельности, которое связано с падением прибыли от реализации при одновременном росте затрат, связанных с их производством. Данную тенденцию можно рассматривать как крайне негативную, однако такая ситуация значительно меняется в 2011 год и рентабельность увеличивается с 2,84 % до 11,33%.

Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. В нашем случае в 2009 году на рубль имущества предприятия приходилось 0,77 руб. прибыли, в 2010 году - 0,34руб., а в 2011 году 4,49. То есть произошло снижение данного коэффициента, что можно оценить отрицательно. Снижение данного показателя вызвано более низким темпом роста прибыли, чем темп роста среднегодовой суммы актива баланса.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. В нашем случае в 2009 году на рубль стоимости внеоборотных активов приходилось 0,0143 руб. прибыли, в 2010 году - 0,57%, а в 2011 году - 6,1%. То есть тенденция по данному показателю такая же, как и по показателю рентабельности авансированного капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. В нашем случае в 2009 году на рубль собственных средств приходилось 1,23 % прибыли, в 2010 году - 0,62 %, в 2011 году - 7,12%. То есть произошло снижение данного показателя в 2010 году, что следует оценить как отрицательный момент и рост в 2011 году.

В целом следует сказать, что все показатели рентабельности снизились в 2010 году, что говорит о снижении прибыльности предприятия. Причина снижения большинства показателей рентабельности заключается в недостаточном темпе роста прибыли по сравнению с темпом роста себестоимости реализованной продукции по отношению к предыдущему году. Поскольку гидроузлы, выпускаемые РУП "Гомельский завод "Гидропривод" не являются конечной продукцией, то объем их производства напрямую зависит от объемов производства сельскохозяйственной и мобильной техники, на которую они устанавливаются.

В целом следует сказать, что все показатели рентабельности снизились в 2010 году, что говорит о снижении прибыльности предприятия.

Однако по сравнению с 2010 годом в 2011 году значительно увеличиваются показатели рентабельности, что связано с ростом прибыли, т.е. ростом эффективности использования экономического потенциала РУП "Гомельского завода "Гидропривод". К негативным факторам относится снижение деловой активности организации.

3. Разработка направлений повышения эффективности использования капитала предприятия

Для повышения эффективности использования капитала необходимо повышение степени загрузки предприятия, особенно активной части, обновление основного производственного имущества, использование прогрессивного оборудования, современных технологий и квалифицированных работников.

Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к капиталу, искать новые источники его пополнения, изучать проблему эффективности использования.

Эффективность использования капитала зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и перетоку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности капитала, кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания капитала в виде незавершенной продукции достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям.

Пребывание каптала в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение его в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота капитала позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Показатель рентабельность - основной фактор эффективности использования собственного капитала.

Рассмотрим мероприятия по увеличению прибыли.

РУП "Гидропривод" имеет неиспользуемое офисное помещение площадью 110 кв. метра. Мероприятием по совершенствованию эффективности использования имущества и недвижимости РУП "Гидропривод" является сдача в аренду по цене 6 у.е. (8630) за 1 квадратный метр. Рассчитаем дополнительный доход от сдачи в аренду в таблице 11, согласно Положения о порядке определения размера арендной платы при сдаче в аренду капитальных строений (зданий, сооружений), изолированных помещений, машино-мест, их частей, утвержденное Указом Президента РБ от 29.03.2012 № 150.

Таблица 11. Расчет дохода от сдачи в аренду недвижимости

Данный расчет свидетельствует об эффективности сдачи в аренду неиспользуемого помещения.

Таким образом, рассчитаем увеличение рентабельности собственного капитала за счет роста прибыли в таблице 12.

Таблица 12. Экономическая эффективность реализуемых мероприятий

Из таблицы 11 видно, что увеличение прибыли, тем более за счет эффективного использования основных средств, положительно влияет на рентабельность собственного капитала. Экономический эффект составил 4 млн. руб. прибыли или рост рентабельность в размере 0,02%.

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе.

Переговоры о реструктуризации долгов (кредиторской задолженности) являются процессом дипломатическим и личностным, во многом зависит от умения руководителя организации - должника и его аппарата управления объяснить причины сложившихся негативных обязательств.

Каждая сторона в проблеме погашения долгов представляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения.

Так, рассчитаем эффективность от сдачи в аренду кредиторам в течении года неиспользуемой складской площади с целью погашения кредиторской задолженности РУП "Гидропривод" в размере 1784 млн. руб. (таблица 5).

Таким образом, кредиторская задолженность составит:

31616 - 1784 = 29832 млн. руб.

Заключение

Главная цель организации в современных условия - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности организации составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности организации в целом. Если дела на организации идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Объектом исследования в курсовой работе выступает РУП "Гомельский завод "Гидропривод". По результатам проведенного анализа обобщим основные выводы.

За 2010 год наблюдается увеличение объемов производства на 8167 млн. руб. в сопоставимых ценах, что составляет 116,0% от уровня 2009 года, а в 2011 году на 41937 млн. р. или 81,8% в действующих ценах. Увеличение объемов производства привело к увеличению производительности труда до уровня 52,2 млн. р./чел. в 2011 году. Основной причиной увеличения объема производства и реализации продукции основным потребителям является следующее: поскольку гидроузлы, выпускаемые предприятием, не являются конечной продукцией, то объем их производства напрямую зависит от объемов производства сельскохозяйственной и мобильной техники, на которую они устанавливаются. В 2011 году произошел резкий рост объемов производства на РУП "МТЗ" и предприятиях, входящих в ПО "МТЗ", что в свою очередь, вызвало увеличение потребности в продукции, выпускаемой РУП "Гомельский завод "Гидропривод".

Увеличение в 2010-2011 годах затрат на производство продукции произошло за счет: увеличения объема производства, увеличения платы за потребляемые энергоресурсы, в связи с ростом валютного коэффициента и увеличения оплаты по процентным ставкам за полученные кредиты. В 2011 году завод был вынужден привлечь дополнительные кредитные ресурсы под выплату заработной платы работникам.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. В нашем случае в 2009 году количество оборотов капитала предприятия было равно 1,54 раз за год, в 2010 году - 1,36 раза, а в 2011 году - 1,30 раз. То есть произошло снижение данного показателя. Это говорит о замедлении кругооборота средств предприятия. Продолжительность оборота капитала составила в 2009 году 239 дня, в 2010 году - 265 дней, а в 2011 году - 281. Можно отметить, что данные подтверждают невысокую капиталоемкость предприятия.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. В 2009 году количество оборотов готовой продукции предприятия было равно 18,94 раза за год, а в 2010 году - 20,26 раз, а в 2011 году - 30,38 раз.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. В нашем случае в 2009 году количество оборотов дебиторской задолженности предприятия было равно 9,52 раза за год, а в 2010 году - 6,61 раза, в 2011 - 9,63 раз. 7. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. В нашем случае в 2009 году равен 2,55, в 2010 году - 2,32, а в 2011 году 4,41. То есть произошло увеличение данного показателя в отчетном году, что свидетельствует об эффективности использования основных средств.

В целом следует сказать, что в 2010-2011 году произошло снижение большинства коэффициентов деловой активности, что говорит о снижении эффективности работы предприятия. Следует отметить падение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и одновременное падение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Если такой политики расчетов предприятие будет придерживаться и дальше, то предприятие рискует попасть в ситуацию полной неплатежеспособности, с замораживанием средств в расчетах.

В 2009 году на рубль продаж приходилось 2,48 %, а в 2010 году - 2,34 %, а в 2011 году - 9,18. То есть произошло снижение рентабельности в 2010 году, которое может свидетельствовать о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса или доходности производства предприятия. В целом снижение показателя отрицательный факт в хозяйственной деятельности предприятия. Однако в 2011 году наблюдается значительный рост рентабельности, что благоприятно характеризуем результаты деятельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. В 2009 году на рубль собственных средств приходилось 1,23 % прибыли, в 2010 году - 0,62 %, в 2011 году - 7,12%. То есть произошло снижение данного показателя в 2010 году, что следует оценить, как отрицательный момент и рост в 2011 году.

В целом следует сказать, что все показатели рентабельности снизились, что говорит о снижении прибыльности предприятия.

Однако по сравнению с 2010 годом в 2011 году значительно увеличиваются показатели рентабельности, что связано с ростом прибыли, т.е. ростом эффективности использования экономического потенциала РУП "Гомельского завода "Гидропривод".

В третьей главе курсовой работы представлены пути улучшения финансового состояния РУП "Гомельского завода "Гидропривод", направления совершенствования деловой активности предприятия и реализации готовой продукции 429,4 млн. руб. прибыли.

Список использованной литературы

1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности организации в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ, 2008-96.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Русак Н.А., Стражев В.И, Мигун О.Ф.; Под общ. Ред. Стражева В.И.-5-е изд., испр. И доп.-Мн.: Выш. Шк., 2005.

3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2008.

4. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008.

5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007.

6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 1996.

7. Дондова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.- М.: ДИС, 1998.

8. Ермолович Л.Л. Анализ финансово - хозяйственной деятельности организации.- Мн.: БГУ, 2010.

9. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Бухгалтерский учет, 1998.

10. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния организации.-4-е изд. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2006.

11. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1996.

12. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996.

13. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2007.

14. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния организации.- Мн.: ПКФ "Экаунт", 2008.

15. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник/Под общ. Ред. Осмоловского В.В.-Мн.: Выш. Шк., 2007.

Размещено на Allbest.ru