Комплексный анализ основной деятельности ЗАО "БайкалИнвестКом"

Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 16.

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (дек. 2005-дек. 2006) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на конец дек. 2005 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,13. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,07.

Таблица 17 - Анализ ликвидности баланса по относительным показателям

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец дек. 2005 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,31. На конец дек. 2006 года значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию, и составило 0,24.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (дек. 2005-дек. 2006) находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что значение коэффициента слижко низко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на конец дек. 2005 года значение показателя текущей ликвидности составило 0,50. На конец анализируемого периода значение показателя снизилось, и составило 0,41.

Так как на конец анализируемого периода и Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,18, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

8.2 Прогнозная оценка финансовой несостоятельности (банкротства) предприятия связи

Анализ вероятности банкротства ЗАО «БайкалИнвестКом» проведем с помощью модели Z-счет Альтмана.

Коэффициент Альтмана представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами:

Z-счёт = 1,2 х К1 + 1,4 х К2 + 3,3 х К3 + 0,6 х К4 + К5 (19)

где:

К1 -доля чистого оборотного капитала во всех активах организации

К2-отношение накопленной прибыли к активам

К3-рентабельность активов

К4-доля уставного капитала в общей сумме активов (валюте баланса)

К5-оборачиваемость активов? Фомин? Я.А.? Диагностика? кризисного? состояния? предприятия:? Учебное? пособие? для? вузов.? -? М.:? ЮНИТИ-ДАНА,? 2003.? -? с.? 78.

Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) за анализируемый период отображен в таблице 18.

Таблица 18 - Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана)

На конец анализируемого периода (дек. 2006) значение показателя Альтмана составило 2,07 что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства средняя.

Заключение

Таким образом, по результатам выполнения курсовой работы можно сделать следующие выводы.

Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период ключевыми стали следующие моменты:

1. В общем динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты: (увеличение краткосрочной дебиторской задолженности увеличение долгосрочной дебиторской задолженности увеличение статьи «готовая продукция и товары для перепродажи» увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса).

2. Рассматривая динамику доходов и расходов ЗАО «БайкалИнвестКом», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.

3. За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

4. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.

5. Так как на конец анализируемого периода и Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), и Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования ниже своего (0,1), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,18, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

6. И на конец дек. 2005 года, и на конец дек. 2006 года состояние ЗАО «БайкалИнвестКом» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как 'Кризисно неустойчивое состояние предприятия', так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

7. Рассмотрев методику Альтмана «Анализ вероятности банкротства» можно сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии осталась примерно на том же уровне. В общем, на начало и на конец анализируемого периода, вероятность банкротства можно оценить как низкую.

Для определения основных направлений дальнейшего повышения эффективности производства необходимо, прежде всего предпринять какие-то меры по снижению себестоимости.

Содержание и сущность комплексной программы по снижению издержек производства зависят от специфики предприятия, текущего состояния и перспективы его развития. Но в общем плане в ней должны быть отражены следующие моменты: комплекс мероприятий по более рациональному использованию материальных ресурсов; мероприятия, связанные с определением и поддержанием оптимального размера предприятия, позволяющие минимизировать затраты в зависимости от объема производства; мероприятия, связанные с улучшением использования основных фондов; мероприятия, связанные с улучшением использования рабочей силы; мероприятия, связанные с совершенствованием организации производства и труда.

Кроме того, комплексная программа по снижению издержек производства должна иметь четкий механизм ее реализации.

Кроме этого предприятию необходимо повышать свою платежеспособность и финансовую устойчивость, в противном случае оно может стать банкротом.

Список литературы

1. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Уч. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 240 с.

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 450 с.

4. Ефимов О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., - М.: Бухгалтерский учет, 2002. - с. 133.

5. Максютов А.А. Экономический анализ: Учеб. пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.- 280 с.

6. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В.Савицкая. - 8-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2003. - 640 с.

7. Трубочкина М.И Управление затратами предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 360 с.

8. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 264 с.

9. www.irkutsk.ru .

10. www.kodeks.ru

Размещено на Allbest.ru