Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

• Содержание
• Введение
• 1. Анализ финансового состояния предприятия
• 1.1 Общая оценка финансового состояния предприятия
• 1.1.1 Анализ валюты бухгалтерского баланса
• 1.1.2 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
• 1.1.3 Сравнительный аналитический баланс
• 1.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
• 1.2.1 Расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости
• 1.2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
• 1.3 Анализ ликвидности предприятия
• 2. Анализ экономических результатов
• 3. Анализ эффективности деятельности предприятия
• 3.1 Расчет и анализ коэффициентов деловой активности
• 3.2 Расчет и анализ показателей рентабельности
• 4. Оценка вероятности банкротства предприятия
• 4.1 Оценка структуры баланса
• 4.2 Диагностика банкротства
• 4.2.1 Двухфакторная модель
• 4.2.2 Пятифакторная модель
• Заключение
• Глоссарий
• Введение
• В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля над его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия со всеми элементами системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа ФСП являются:

оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения,

оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения,

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения уровня,

анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относиться к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств, предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

1. Анализ финансового состояния предприятия

1.1 Общая оценка финансового состояния предприятия

1.1.1 Анализ валюты бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов.

В таблице 1 представлен уплотненный баланс.

Таблица 1 - Уплотненный баланс

	Наименование статей	стр.	НГ	КГ
1.	Внеоборотные активы
1.1	Основные средства	120	56 150	74 282
1.2	Незавершенное строительство	130	515	515
1.3	Доходные вложения в материальные ценности	135	5	5
	Итого по разделу 1	190	56 670	74 802
2.	Оборотные активы
2.1	Запасы	210	784	846
2.2	НДС по приобретенным ценностям	220	8	8
2.3	Дебиторская задолженность (платежи после 12 мес. после отчетной даты)	230	0	0
2.4	Дебиторская задолженность (платежи в теч. 12 мес. после отчетной даты)	240	3 025	4 485
2.5	Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0
2.6	Денежные средства	260	487	8
	Итого по разделу 2	290	4 304	5 347
	БАЛАНС	300	60 974	80 149
	Наименование статей		НГ	КГ
3.	Капитал и резервы
3.1	Уставный капитал	410	27	27
3.2	Добавочный капитал	420	10 939	10 939
3.3	Резервный капитал	430	2	2
3.4	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	4 733	27 172
	Итого по разделу 3	490	15 701	38 140
4.	Долгосрочные обязательства
4.1	Отложенные налоговые обязательства	515	380	467
4.2	Кредиты и займы	510	0	0
	Итого по разделу 4	590	380	467
5.	Краткосрочные обязательства
5.1	Кредиты и займы	610	0	0
5.2	Кредиторская задолженность	620	44 062	41 542
5.3	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	831	0
	Итого по разделу 5	690	44 893	41 542
	БАЛАНС	700	60 974	80 149

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявление «больных» статей баланса.

Об определенных недостатках в работе предприятия свидетельствует наличие дебиторской и просроченной кредиторской задолженности.

Рис. 1



Рис. 2

Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации.

1. Коэффициент прироста валюты баланса Кб:

Кб = (Бср1-Бср0)?100/Бср0 = 31,45%,

где Бср1, Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

2. Коэффициент прироста выручки от реализации Кv:

Кv = (V1-V0)?100/V0 = 80,80%,

где V1, V0 - выручка от реализации продукции за отчетный период и предыдущие периоды.

Т.е. за исследуемый год прирост валюты баланса составил 31,45% , а выручка от реализации продукции увеличилась на 80,8%.

Валюта баланса в абсолютном выражении увеличилась на 19175 тыс. руб., но с учетом инфляции ситуация выглядит следующим образом:

60974?1,15 = -70120, 80149-70120 = 10029, т.е. увеличение на 10029 тыс. руб.

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

1.1.2 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа - выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса

	Наименование статей	НГ	НГ	КГ	КГ	С учетом инфляции
		руб.	%	руб.	%	%
1.	Внеоборотные активы
1.1	Основные средства	56 150	100%	74 282	132%	118%
1.2	Незавершенное строительство	515	100%	515	100%	89%
1.3	Доходные вложения в материальные ценности	5	100%	5	100%	89%
	Итого по разделу 1	56 670	100%	74 802	132%	118%
2.	Оборотные активы
2.1	Запасы	784	100%	846	108%	96%
2.2	НДС по приобретенным ценностям	8	100%	8	100%	89%
2.3	Дебиторская задолженность (платежи в теч. 12 мес. после отчетной даты)	3 025	100%	4 485	148%	132%
2.4	Денежные средства	487	100%	8	2%	1%
	Итого по разделу 2	4 304	100%	5 347	124%	111%
	БАЛАНС	60 974	100%	80 149	131%	117%
	Наименование статей	НГ	НГ	КГ	КГ	С учетом инфляции
3.	Капитал и резервы
3.1	Уставный капитал	27	100%	27	100%	89%
3.2	Добавочный капитал	10 939	100%	10 939	100%	89%
3.3	Резервный капитал	2	100%	2	100%	89%
3.4	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4 733	100%	27 172	574%	513%
	Итого по разделу 3	15 701	100%	38 140	243%	217%
4.	Долгосрочные обязательства
4.1	Отложенные налоговые обязательства	380	100%	467	123%	110%
	Итого по разделу 4	380	100%	467	123%	110%
5.	Краткосрочные обязательства
5.1	Кредиторская задолженность	44 062	100%	41 542	94%	84%
5.2	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	831	100%	0	0%	0%
	Итого по разделу 5	44 893	100%	41 542	93%	83%
	БАЛАНС	60 974	100%	80 149	131%	117%

Рис. 3



Рис. 4

На предприятии валюта баланса увеличилась на 31% (с учетом инфляции увеличилось на 14%) и составила на конец отчетного периода 80149 тыс. руб., внеоборотных активы увеличились на 31% (с учетом инфляции - на 14%). А оборотные активы увеличились на 24% (с учетом инфляции увеличились на 7%), незаметно увеличились запасы на 7% (с учетом инфляции уменьшились на 7%) и составили на конец отчетного периода 846 тыс. руб., отрицательной оценки заслуживает увеличения дебиторской задолженности на 48% (с учетом инфляции на 28%). Положительным моментом является снижение кредиторской задолженности на 6% (с учетом инфляции на 18%).

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Вертикальный (структурный) анализ баланса

	Наименование статей	НГ	НГ	КГ	КГ
		руб.	%	руб.	%
1.	Внеоборотные активы
1.1	Основные средства	56 150	92,09%	74 282	92,68%
1.2	Незавершенное строительство	515	0,84%	515	0,64%
1.3	Доходные вложения в материальные ценности	5	0,01%	5	0,01%
	Итого по разделу 1	56 670	92,94%	74 802	93,33%
2.	Оборотные активы
2.1	Запасы	784	1,29%	846	1,06%
2.2	НДС по приобретенным ценностям	8	0,01%	8	0,01%
2.3	Дебиторская задолженность (платежи в теч. 12 мес. после отчетной даты)	3 025	4,96%	4 485	5,60%
2.4	Денежные средства	487	0,80%	8	0,01%
	Итого по разделу 2	4 304	7,06%	5 347	6,67%
	БАЛАНС	60 974	100%	80 149	100%
	Наименование статей	НГ		КГ
3.	Капитал и резервы
3.1	Уставный капитал	27	0,04%	27	0,03%
3.2	Добавочный капитал	10 939	17,94%	10 939	13,65%
3.3	Резервный капитал	2	0,00%	2	0,00%
3.4	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4 733	7,76%	27 172	33,90%
	Итого по разделу 3	15 701	25,75%	38 140	47,59%
4.	Долгосрочные обязательства
4.1	Отложенные налоговые обязательства	380	0,62%	467	0,58%
	Итого по разделу 4	380	0,62%	467	0,58%
5.	Краткосрочные обязательства
5.1	Кредиторская задолженность	44 062	72,26%	41 542	51,83%
5.2	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	831	1,36%	0	0,00%
	Итого по разделу 5	44 893	73,63%	41 542	51,83%
	БАЛАНС	60 974	100%	80 149	100%

Рис. 5



Рис. 6

В таблице мы наблюдаем, увеличение запасов, что хорошо, т.к. снижается возможность перерывов по причине отсутствия материалов, положительным результатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности. Положительным результатом деятельности является снижение доли кредиторской задолженности с 72% до 51%.

За исследуемый год произошло увеличение удельного веса капитала с 25% до 47%. Однако такое увеличение нельзя рассматривать положительно, поскольку рост произошел за счет увеличения доли нераспределенной прибыли (с 7% до 33%).

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимо дополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

1.1.3 Сравнительный аналитический баланс

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс

	Наименование статей	Абс. вел-на	Относ. вел-ны	Изменения
		НГ	КГ	НГ	КГ	в абс. вел.	в отн. ед.	в % к итого
1	Внеоборотные активы
1.1	Основные средства	56 150	74 282	92,09%	92,68%	18 132	0,59%	94,56%
1.2	Незавершенное строительство	515	515	0,84%	0,64%	0	-0,20%	0,00%
1.3	Доходные вложения в материальные ценности	5	5	0,01%	0,01%	0	0,00%	0,00%
	Итого по разделу 1	56 670	74 802	92,94%	93,33%	18 132	0,39%	94,56%
2	Оборотные активы
2.1	Запасы	784	846	1,29%	1,06%	62	-0,23%	0,32%
2.2	НДС по приобретенным ценностям	8	8	0,01%	0,01%	0	0,00%	0,00%
2.3	Дебиторская задолженность (платежи в теч.12 мес. после отчетной даты)	3 025	4 485	4,96%	5,60%	1 460	0,63%	7,61%
2.4	Денежные средства	487	8	0,80%	0,01%	-479	-0,79%	-2,50%
	Итого по разделу 2	4 304	5 347	7,06%	6,67%	1 043	-0,39%	5,44%
	БАЛАНС	60 974	80 149	100,00%	100,00%	19 175	0,00%
	Наименование статей
3	Капитал и резервы
3.1	Уставный капитал	27	27	0,04%	0,03%	0	-0,01%	0,00%
3.2	Добавочный капитал	10 939	10 939	17,94%	13,65%	0	-4,29%	0,00%
3.3	Резервный капитал	2	2	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%
3.4	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4 733	27 172	7,76%	33,90%	22 439	26,14%	117,02%
	Итого по разделу 3	15 701	38 140	25,75%	47,59%	22 439	21,84%	117,02%
4	Долгосрочные обязательства
4.1	Отложенные налоговые обязательства	380	467	0,62%	0,58%	87	-0,04%	0,45%
	Итого по разделу 4	380	467	0,62%	0,58%	87	-0,04%	0,45%
5	Краткосрочные обязательства
5.1	Кредиторская задолженность	44 062	41 542	72,26%	51,83%	-2 520	-20,43%	-13,14%
5.2	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	831	0	1,36%	0,00%	-831	-1,36%	-4,33%
	Итого по разделу 5	44 893	41 542	73,63%	51,83%	-3 351	-21,80%	-17,48%
	БАЛАНС	60 974	80 149	100,00%	100,00%	19 175	0,00%

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года

показатели структуры баланса на начало и конец года

динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении

динамика структуры баланса

влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом.

По данным сравнительного аналитического баланса видно, что наибольшие влияние на изменение валюты баланса оказало увеличение внеоборотных активов (35% влияния), а также непредельной прибыли (117% влияния).

Главным источником прироста явились заемные средства предприятия, что плохо т.к. в дальнейшем этих средств может не быть, но если процентов по долгам нет, то это можно воспринимать как беспроцентный кредит, который может быть поглощен инфляцией.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

1.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств необходимых для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

1.2.1 Расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств - разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов.

Ес = Ис - F,

где Ес - наличие собственных оборотных средств; Ис - источники собственных средств; F - основные средства и иные внеоборотные активы.

2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.

Ет = (Ис + Кт) - F,

где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (IV раздел баланса).

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

Е = (Ис + Кт + Кt) - F,

где Е - общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат; Кt - краткосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (V раздел баланса).

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

4. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

ФС = СОС - ЗЗ,

Ес = Ес - Z,

где Z - запасы и затраты.

5. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z,

Фт = КФ - ЗЗ,

где ЗЗ - общая величина запасов и затрат.

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Е = Е - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z,

Фо = ВИ - ЗЗ.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

Sвектор = {S1(Ес), S2(Ет), S3(Е)},

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1 (если х < 0), S(x) = 0 (если х > 0).

Результаты расчетов представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости

№	показатели	обозначение	формула	нг, тыс. руб.	кг, тыс. руб.	измен-е за год
1	Источники собственных средств	Ис		15 701	38 140	-22 439
2	Внеоборотные активы	F		56 670	74 802	-18 132
3	Наличие собственных оборотных средств	Ес	(1-2) Ес=Ис-F	-40 969	-36 662	-4 307
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства	Кт		380	467	-87
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат	Ет	(3+4) Ет=Ес+Кт	-40 589	-36 195	-4 394
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства	Кt		0	0	0
7	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат	ЕУ	(5+6)	-40 589	-36 195	-4 394
8	Общая величина запасов и затрат			784	846	-62
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств		(3-8)	-41 753	-37 508	-4 245
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат		(5-8)	-41 373	-37 041	-4 332
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат		(7-8)	-41 373	-37 041	-4 332
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости			1,1,1	1,1,1

Таблица 6 - Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

	Показатели	Абсолютное	Нормальное	Неустойчивое	Кризисное
1.	Фс=СОС-ЗЗ	Фс>=0	Фс<0	Фс<0	Фс<0
2.	Фт=КФ-ЗЗ	Фт>=0	Фт>=0	Фт<0	Фт<0
3.	Фо>=ВИ-ЗЗ	Фо>=0	Фо>=0	Фо>=0	Фо<0

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия неустойчивое финансовое состояние, так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств.

1.2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами.

1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Результат равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает каких средств у предприятия больше.

Кзс = Заемные средства / Собственные средства.

Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается:

Кз/с = 1/Ка - 1.

Чем больше Кз/с превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

3. Коэффициент маневренности собственных средств:

Км = Собственные оборотные средства предприятия / Общая величина источников собственных средств.

4. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

Кобесп = Собственные оборотные средства предприятия / Материальные запасы.

5. Коэффициент финансовой устойчивости.

Рис. 7

Рис. 8

Коэффициент автономии. Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. У нас до этого уровня недалеко. С точки зрения теории это говорит о средней степени зависимости, средней гарантированности предприятием своих обязательств.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами. Материальные запасы в высокой степени покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. В нашем случае заемных средств больше чем собственных в 1,1 раза.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. То есть у нашего предприятия малая зависимость от заемных средств. Ка и Кз/с. отражают степень финансовой независимости предприятия в целом.

1.3 Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность;

краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей;

постоянные пассивы (П4) - статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы».

Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Рис. 9

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность - свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени. Сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами:

ТЛ кг = (А1+А2)-(П1+П2)

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

ПЛкг = А3-П3.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 8 видно, что присутствует платежный недостаток, на конец года. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется повышением величины быстро реализуемых активов. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем

Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична, в таблице мы наблюдаем достаток по обеим группам, т.е. предприятие в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства.

Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

{А1< П1; А2 >П2; А3 < П3; А4 > П4}.

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Текущая ликвидность = -37049 тыс.р. Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный избыток в 387 тыс. руб.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 10).

Исходя из данных баланса на предприятии коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения:

Таблица 7 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

№	Показатель	Обозначение	Норма	НГ	КГ	Откл.	Формула
1	Общий показатель ликвидности	L1	>1	0,05	0,06	-0,01	(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	L2	>0,2 - 0,25	0,0108	0,0002	0,01	А1/(П1+П2)
3	Коэффициент критической ликвидности	L3	допустим 0,7-0,8 жел-но >1,5	0,08	0,11	-0,03	(А1+А2)/(П1+П2)
4	Коэффициент текущей ликвидности	L4	необходимое 1,0 оптим. не <2,0	0,10	0,13	-0,03	(А1+А2+А3)/(П1+П2)



Рис. 10

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, средне- и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец года только 0,02% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время.

Коэффициент критической ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2)) показывает, что наше предприятие на конец года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность.

Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет «не горит», то предприятие выполнит свои обязательства.

ликвидность актив капитал финансовый

2. Анализ экономических результатов

Для анализа балансовой прибыли используем форму №2 по ОКУД «Отчет о финансовых результатах» и данные помещаем в таблицу 8.

Таблица 8 - Отчет о финансовых результатах

	Наименования показателя	Код стр.	ОТЧЕТ пер	ПРЕДЫД пер	Откл. (+,-)	Удельный вес	Откл. уд. веса
						ОТЧЕТН пер	ПРЕДЫД пер
1	Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	10	52 493	29 033	23 460	100%	100%
2	С/с проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	16 732	13 662	3 070	31,87%	47,06%	-15,18%
3	Коммерческие расходы	30	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
4	Управленческие расходы	40	3 530	3 221	309	6,72%	11,09%	-4,37%
5	Прибыль (убыток) от реализации	50	32 231	12 150	20 081	61,40%	41,85%	19,55%
6	Проценты к получению	60	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
7	Проценты к уплате	70	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
8	Доходы от участия в др. организациях	80	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
9	Прочие операционные доходы	90	140	25	115	0,27%	0,09%	0,18%
10	Прочие операционные расходы	100	2 422	1 724	698	4,61%	5,94%	-1,32%
11	Прибыль (убыток) от ФХД	110	29 949	10 451	19 498	57,05%	36,00%	21,06%
12	Внереализационные доходы	120	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
13	Внереализационные расходы	130	0	0	0	0,00%	0,00%	0,00%
14	Прибыль (убыток) до налогообложения	140	29 949	10 451	19 498	57,05%	36,00%	21,06%
15	Текущий налог на прибыль	150	7 185	2 702	4 483	13,69%	9,31%	4,38%
16	Отвлеченные средства	160	0	870	-870	0,00%	3,00%	-3,00%
17	Нераспределенная прибыль (убыток) отч. периода	190	22 677	6 798	15 879	43,20%	23,41%	19,79%

Как мы видим в таблице 11 в отчетном году, предприятие получило прибыль 22677 тыс. руб. Прибыль в отчетном году увеличилась на 15879 тыс.р. На увеличение прибыли оказало влияние снижение удельного веса себестоимости с 47,1% до 31,8%. За текущий год даже без учета инфляции выручка выросла на 23460 тыс. руб.

3. Анализ эффективности деятельности предприятия

3.1 Расчет и анализ коэффициентов деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала.

К1 = (Выручка от реализации) / (средний за период итог баланса - убыток).

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств от предприятия.

К2 = (Выручка от реализации) / (Оборотные активы).

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств) - показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.

К3 = (Выручка от реализации).

Коэффициент оборачиваемости денежных средств - показывает скорость оборачиваемости денежный средств.

К4 = (Выручка от реализации) / (Денежные средства).

Коэффициент оборачиваемости д...