Технико-экономические характеристики ОАО "Судоходная компания "Волжское пароходство"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

ГЛАВА 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

1.1 Понятие финансового анализа

1.2 Бухгалтерский баланс как источник информации для оценки финансового состояния организации

1.3 Сущность и назначение анализа бухгалтерского анализа

ГЛАВА 2. Технико-экономические характеристики ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство»

2.1 Обзор ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство»

2.2 Основные финансовые показатели деятельности

2.3 Основные производственные показатели

ГЛАВА 3. Анализ и оценка финансового состояния и имущества ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство»

3.1 Анализ структуры и динамики имущества организации

3.1.1 Анализ внеоборотных активов и эффективности их использования

3.1.2 Анализ оборотных средств организации

3.1.3 Анализ материальных затрат

3.1.4 Анализ дебиторской задолженности

3.2 Анализ структуры и динамики источников финансирования

3.2.1 Анализ движения денежных потоков

3.2.2 Анализ источников финансирования

3.2.3 Анализ структуры и динамики источников собственных средств

3.2.4 Анализ заемных и привлеченных источников финансирования

Заключение

Список литературы



Введение

В условиях рыночной экономики отдельные хозяйствующие субъекты имеют высокий уровень самостоятельности в принятии управленческих решений. Повысилась их экономическая и юридическая ответственность за результаты своей деятельности. В связи с этим возрастает роль экономического анализа в оценке производственно-коммерческой деятельности. Экономический анализ является основой принятия решений в процессе финансово-хозяйственной деятельности.[1, с 5]

В данной работе на основе годового отчета за 2011 г. и бухгалтерской отчетности рассмотрены структура и динамика имущества и источников финансирования ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство»

Целью данной работы является получение информации, дающей объективную оценку и обоснованную характеристику имущественного состояния ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство».

Предметом экономического анализа в данной работе являются источники финансирования и имущество ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство».

Курсовая работа состоит из 3 глав, заключения, приложения, так же содержит таблицы, графики и диаграммы.

Приложение к курсовой работе содержит бухгалтерский баланс с данными на 31.12.2011, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств и приложение к бухгалтерскому балансу.

Все данные по Компании предоставлены на официальном сайте http://www.volgaflot.com/.



Глава 1.Теоретические основы оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта

1.1 Понятие финансового анализа

Финансовый анализ - это наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, через оценку финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления ими как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом [6, с 12].

Если исходить из общепринятой классификации системы наук (естественные науки, общественные науки и технические науки), то финансовый анализ правомерно отнести к общественным наукам. Через философию, идеологию и политику финансовый анализ связан со всей системой наук и изучает финансовые ресурсы и их потоки (в дальнейшем финансовые ресурсы) на государственном уровне, т.е. макроуровне; являясь одним из основных инструментов управления финансами отдельного предприятия (финансового менеджмента современного предприятия), наука "финансовый анализ" изучает финансовые ресурсы на каждом отдельном предприятии, т.е. микроуровне.

В дальнейшем речь будет идти о финансовом анализе, осуществляемом на микроуровне (на уровне предприятия).

По сути "финансовый анализ" состоит из двух взаимосвязанных частей:

анализа (от греч. analysis - разложение, расчленение) изучаемого объекта на составные части, чтобы таким образом сделать его познание ясным в полном объеме. В нашем случае - это разложение финансовых ресурсов и их потоков по показателям образования и использования;

синтеза (от греч. synthesis - соединение ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое). В нашем случае - это соединение (обобщение) отдельных показателей для выявления наиболее существенных количественных и качественных характеристик (обобщающих показателей), определяющих финансовое состояние предприятия.

На основе анализа финансовых ресурсов и их потоков вырабатываются либо отдельные мероприятия, либо финансовая стратегия, направленная на достижение целей финансовой политики в следующий за анализируемым период функционирования предприятия. То есть можно утверждать, что финансовый анализ выполняет аналитическую, синтетическую (обобщающую), экономическую, прогнозную и контрольную функции.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Основная цель финансового анализа заключается оценке финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения эффективности его функционирования. Основная задача состоит в эффективном управлении финансовыми ресурсами предприятия.

Информационная база финансового анализа содержит основную информацию - годовую, полугодовую или квартальную бухгалтерскую отчетность предприятия (баланс предприятия - форма № 1, отчет о прибылях и убытках - форма № 2) и дополнительную информацию - другие формы бухгалтерской и статистической отчетности, данные управленческого учета и т.д.

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей различных показателей его финансово-хозяйственной деятельности, включенных в отчетность.

Анализ финансовой отчетности может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

По субъектам проведения различают два вида финансового анализа - внешний и внутренний.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (как правило, аудиторскими фирмами), не имеющими доступ к внутренней информационной базе, поэтому такой анализ менее детализирован и более формализован.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа, но внутренний анализ более субъективен и проводится работниками предприятия, зачастую не подготовленными к этой работе.

Учитывая значение финансового анализа для жизнедеятельности предприятия, необходимо в ближайшее время осуществить переход на выполнение этой работы специально подготовленными управленцами-финансистами и полностью отказаться от практики использования для проведения внутреннего финансового анализа неподготовленных работников [3, с 615].

Результаты финансового анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы. Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Информацию, получаемую в ходе финансового анализа, вне предприятия используют:

акционеры - для оценки текущего состояния и перспектив развития предприятия, в том числе по выплате дивидендов и возможному повышению/понижению цены акций;

инвесторы - для оценки прибыльности;

кредиторы - для оценки возможностей своевременной выплаты процентов и погашения основной суммы долга;

государство (налоговые и статистические органы) - для обобщения информации о финансовом состоянии предприятий по отраслям, регионам и стране в целом;

страховые компании - для оценки страховых рисков и определения величины страховых взносов;

банки - для оценки надежности интересующего их предприятия в качестве клиента и заемщика;

инвестиционные компании - для оценки надежности и прибыльности вложения капитала.

Информацию, получаемую в ходе финансового анализа, на самом предприятии используют:

администрация предприятия - в управлении предприятием и при выводе его из кризисного или неустойчивого финансового состояния;

финансово-экономические службы - для оперативного управления финансовыми ресурсами и выработки финансовой стратегии предприятия;

служба маркетинга - для получения объективной картины финансового состояния предприятия, месте, занимаемом им среди партнеров и конкурентов;

работники предприятия - для оценки возможностей предприятия по выплате заработной платы и стабильности функционирования (обеспечения предприятием гарантий занятости).

1.2 Бухгалтерский баланс как источник информации для оценки финансового состояния предприятия

Эффективность проведения финансового анализа как элемента управляющей системы в значительной мере зависит от качества формируемой и используемой информационной базы и способов оценки ее аналитических возможностей, которые наиболее полно отвечают целям исследования. Применительно к анализу финансового состояния экономического субъекта она приобретает важное значение, так как от качества информации при принятии управленческих решений в значительной степени зависит уровень финансовой устойчивости коммерческой организации.

Информация может быть недостаточной или избыточной для пользователя, в связи с чем вводится понятие "существенная информация", что отражено в ПБУ 1/98. Организация должна раскрывать в бухгалтерской отчетности каждый существенный показатель; критерием существенности может быть как общеустановленный порог существенности в 5% от общего итога соответствующих данных, так и иной обоснованный показатель. Содержание бухгалтерской отчетности представляет собой комплекс показателей, связанных между собой как логически, так и информационно. Процесс реформирования современной российской финансовой отчетности направлен на приближение ее к Международным стандартам финансовой отчетности.

В состав и содержание бухгалтерской отчетности организации сегодня включаются:

а) Бухгалтерский баланс - форма № 1;

б) Отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

в) Приложения к ним, в частности:

- Отчет об изменениях капитала - форма № 3;

- Отчет о движении денежных средств - форма № 4;

- Приложение к Бухгалтерскому балансу - форма № 5;

- Отчет о целевом использовании полученных средств - форма № 6 (годовая) - для общественных организаций (объединений);

- Пояснительная записка;

- Итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской отчетности.

Каждая из приведенных форм отчетности при финансовом анализе выполняет свою, возложенную на нее информационную задачу:

· Отражает финансовую и инвестиционную деятельность организации на отчетную дату.

· Отражает текущую деятельность организации за отчетный период.

· Отражают дополнительную информацию о текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

· Содержит информацию, позволяющую пользователям детально оценить финансовое положение организации.

· Подтверждает достоверность данных бухгалтерской отчетности организации.

Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н определены состав, порядок составления и предоставления отчетности, а также рекомендованы образцы отчетных форм "О формах бухгалтерской отчетности организации". Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н.. Организации самостоятельно, согласно общим требованиям, представленным в ПБУ 4/99, должны разработать собственные формы отчетности. В стандарте № 5 «Данные финансовых отчетов» (IAS5-77) в п. 9 указано, что в финансовых отчетах должны содержаться соответствующие цифры за предшествующий период, что, несомненно, повышает аналитичность отчетов.

Система показателей бухгалтерской отчетности, сформированная исходя из концепции сохранения (поддержания) и наращения финансового капитала, основывается на разграничении основных элементов: активов, капитала, обязательств, доходов, расходов, прибылей и убытков.

Активы (экономические ресурсы) характеризуются как доходообразующее имущество, контроль над которым организация получила в результате ведения своей деятельности.

Капитал (собственный капитал) показывает вторую составную часть финансовых ресурсов, внесенных первоначально в виде уставного капитала и в результате реинвестирования прибыли в течение всего периода деятельности организации с момента учреждения в целях получения будущих доходов.

Обязательства (заемный капитал) представляют собой часть привлеченных организацией финансовых ресурсов в виде безусловно признаваемых организацией экономических требований к ее имуществу.

Доход - увеличение экономических выгод в результате поступления активов или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходы организации - это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Убытки - это уменьшение капитала владельцев в результате хозяйственных операций, не входящих в ее основную деятельность.

Прибыль - это увеличение капитала владельцев в результате хозяйственных операций, не входящих в ее основную деятельность[4.с 2].

Основным источником информации для обширного круга пользователей служит бухгалтерский баланс, который в зарубежной практике называют отчетом о финансовом состоянии организации. Согласно ст. 48 ГК РФ Гражданский Кодекс РФ. "ОСЬ-89". М., 2003. он является одним из признаков юридического лица, т.е. выполняет экономико-правовую функцию, обеспечивая реализацию одного из принципов бухгалтерского учета - имущественную обособленность хозяйствующего субъекта. По бухгалтерскому балансу определяют конечный финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы.

В актив бухгалтерского баланса отечественных организаций включаются статьи, в которых показываются определенные группы элементов хозяйственного оборота, объединенные в зависимости от стадий кругооборота средств. Статьи актива размещаются в балансе по степени ликвидности (подвижности имущества), т. е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает денежную форму. В отечественной практике актив строится в порядке возрастающей ликвидности. Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы. Статьи пассива баланса группируются и располагаются по возрастанию степени срочности погашения обязательств. В отличие от прежней трактовки пассива как «источника образования и размещения средств предприятия» в рыночной экономике он в большей мере определяется как обязательства за полученные ценности (услуги) или требования (обязательства) на полученные организацией ресурсы (активы).

Правильно построенный бухгалтерский баланс означает:

· полный охват хозяйственных процессов организации;

· надлежащую группировку хозяйственных явлений;

· изучение связей между явлениями на основе правильной корреспонденции счетов, что позволяет анализировать финансово-хозяйственную деятельность и движение имущественных средств организации.

В рыночной экономике балансовое уравнение имеет вид:

Активы = Капитал + Обязательства.

Итоги по активу и пассиву баланса называются валютой, баланса, которая отражает в активной и пассивной частях бухгалтерское соответствие размеров экономических ресурсов организации объему финансовых ресурсов, предоставленных собственниками и кредиторами. Разграничение пассивной части баланса на капитал и обязательства соответствует не только различному характеру обязательств организации перед собственником и третьими лицами, но также срочности и порядку их погашения. Признание и отражение в бухгалтерском балансе величины собственного и заемного капитала должно обеспечить его владельцам контроль за ожидаемым наращением его.

Форма № 2 «Отчета о прибылях и убытках», действующая на сегодняшний день, значительно отличается по своей структуре от ранее используемой и во многом соответствует международным стандартам, раскрывая информацию о формировании доходов и расходов организации за отчетный период[5, с 490]. Изменения прежде всего коснулись детализации затрат, а разделение их на постоянные и переменные дают возможность определить объем доходов, который обеспечивает возмещение расходов организации до момента начала зарабатывания прибыли. Возрастание критического объема продаж означает, что увеличившиеся доходы идут на увеличение потребления ресурсов и на поддержание производства, а не на его расширение. Ввиду нестабильной экономической и политической ситуации в России использование статей "чрезвычайные доходы" и "чрезвычайные расходы" позволит оценить риск, которому подвержена организация, а также даст возможность определить степень и характер влияния чрезвычайных событий на финансовые результаты экономического субъекта. Произошедшие изменения в Отчете о прибылях и убытках позволят проводить более полный анализ финансового состояния организации, что в большей мере отвечает потребностям пользователей.

Отчет об изменениях капитала отражает данные о движении собственного капитала, фондов и резервов, содержит показатель чистых активов. Он позволяет оценить происходящие изменения (остатки на начало и конец года, приток и изъятие капитала) в собственном капитале и представляет интерес с точки зрения характеристики его надежности и оценки риска, а также изменения финансового положения собственника.

Отчет о движении денежных средств содержит информацию о денежных средствах организации в наличной и безналичной формах в разрезе основных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Данная практика построения отчета установлена международными стандартами.

Приложение к бухгалтерскому балансу содержит подробную информацию о движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе, затратах организации, финансовых вложениях и т. д., что дает возможность провести подробный финансовый анализ.

Пояснительная записка является одним из основных источников дополнительной информации, которая позволяет пользователям детально оценить положение предприятия, так как раскрывает общие данные по организации и отрасли, экономической среде, в которой она работает; объявляет об изменениях учетной политики; раскрывает финансовые и другие данные, используемые в анализе; выявляет и оценивает положительное и отрицательное влияние количественных и качественных факторов по основным направлениям анализа; интерпретирует, оценивает и обобщает полученные результаты анализа.

Аудиторское заключение является гарантией соответствия бухгалтерской отчетности установленным требованиям, что способствует уменьшению риска, связанного с принятием решения.

Таким образом, информационная база, которая может быть использована при анализе финансового состояния предприятия, весьма обширна. Объем ее использования зависит прежде всего от вида самого анализа, а также от субъектов ее использования.



1.3 Сущность и назначение анализа бухгалтерского баланса

Важной и начальной стадией проведения анализа является определение целей. Цель анализа в широком смысле - изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация (приложения к балансу, учетная политика, информация о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие)[7, с. 49].

При проведении анализа баланса преследуются две основные цели:

1. Получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль.

2. Получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т.е. о его обеспеченности источниками для получения прибыли.

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

- оценку имущественного положения анализируемого предприятия;

- анализ ликвидности отдельных групп активов;

- изучение состава и структуры источников формирования активов;

- характеристику обеспеченности обязательств активами;

- анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;

- анализ способности генерировать денежные средства;

- оценку возможности сохранения и наращивания капитала.

При проведении анализа баланса следует придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов необходимо:

- выделить основные аналитические группы: оборотные и внеоборотные;

- оценить значимость отдельных статей актива;

- сопоставить динамику изменения отдельных статей активов;

- сравнить динамику изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

- выделить аналитические группы: краткосрочные и долгосрочные; срочные и просроченные; обеспеченные и необеспеченные;

- оценить значимость краткосрочных и долгосрочных источников заемного финансирования для формирования активов.

При анализе капитала необходимо:

- оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая сформирована за счет взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая создана за счет эффективности деятельности (прибыли) организации;

- проанализировать причины изменения капитала;

- оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности организации.

При анализе свойств баланса, определяемых структурой активов и пассивов, а также их соотношением, необходимо:

- оценить ликвидность баланса путем группировки активов по срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов - по срочности их погашения и сопоставления соответствующих групп активов и пассивов;

- охарактеризовать соотношение собственного капитала и обязательств;

- оценить долю долгосрочных источников финансирования - собственного капитала и долгосрочных обязательств - в общей величине источников финансирования;

- сопоставить условия образования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Приступая к анализу баланса, пользователь должен быть уверен, что при его составлении соблюдены общие требования, предусмотренные Федеральным законом «О бухгалтерском учете» № 129 ФЗ от 21 ноября 1996г., Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности утвержденным приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года № 34н (в редакции приказов Минфина РФ от 30 декабря 1999 года № 107н, от 24 марта 2000 года №31н), ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и другими нормативными актами по бухгалтерскому учету.

Бухгалтерский баланс должен представлять данные в денежном выражении о наличии у организации активов (имущества) и их источников на начало и конец отчетного периода. Чтобы информация бухгалтерского баланса была достоверной и сопоставимой, при его составлении помимо общих требований к бухгалтерской отчетности, таких как полнота, существенность, нейтральность, последовательность от одного отчетного периода к другому, необходимо соблюдать следующее:

- по каждому числовому показателю (кроме отчета, составляемого за первый отчетный период) должны быть приведены данные минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному;

- данные бухгалтерского баланса на начало года должны соответствовать данным на конец прошлого года;

- номенклатура статей утвержденного бухгалтерского баланса за предыдущий отчетный год должна быть приведена в соответствие с номенклатурой и группировкой разделов и статей в них, установленных для бухгалтерского баланса на конец года;

- нельзя производить зачет между статьями активов и пассивов, статьями прибылей и убытков, кроме случаев, когда такой зачет предусмотрен нормативными актами, регулирующими порядок ведения бухгалтерского учета и составления отчетности;

- бухгалтерский баланс должен включать числовые значения показателей в нетто-оценке, т.е. за вычетом регулирующих величин.

Новые подходы к формированию бухгалтерской отчетности, имеющие целью - формирование отчетности адекватной рыночным условиям хозяйствования и более полно соответствующей международным стандартам финансовой отчетности, выражаются в отказе от типовых форм. Организации получили право самостоятельно разрабатывать формы бухгалтерской отчетности и определять их содержание, учитывая образцы, рекомендуемые Министерством финансов РФ. В формах бухгалтерской отчетности строки, по которым раскрываются соответствующие показатели, организациями кодируются самостоятельно при разработке и принятии форм бухгалтерской отчетности. «При разработке и принятии формы Бухгалтерского баланса рекомендуется применять коды итоговых строк и коды строк разделов и групп статей бухгалтерского баланса, приведенных в образце его формы. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей - актива и пассива. В западной практике пассив представлен в виде собственного капитала и обязательств, т.е. Актив равен Обязательства плюс Собственный капитал.

Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологий), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Чтение баланса является начальным этапом анализа, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение баланса обычно начинают с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период путем сравнения итогов баланса на начало и конец периода[2, с 63]. Одновременно анализ абсолютных показателей - это изучение данных, представленных в отчете: состав имущества, размер финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, структура заемных средств, размер прибыли и др.

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ - проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс полезен тем, что охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации, и сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Трендовый (динамический) анализ - основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.

Ведущим методом анализа является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов - расчет соотношений между отдельными позициями отчета и определение их взаимосвязей.

В общем виде программа проведения анализа бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

1. Построение сравнительного аналитического баланса. Расчеты и группировка показателей.

2. Оценка имущественного положения и структуры капитала. Установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов.

3. Анализ финансового положения

- оценка ликвидности;

- оценка платежеспособности;

- оценка финансовой устойчивости;

- оценка вероятности банкротства.

4. Подготовка заключения о финансово-экономическом состоянии предприятия.

5. Выявление «узких» мест и поиск резервов.

6. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

экономический анализ предприятие отчетность



Глава 2. Технико-экономические и финансовые характеристики ОАО «Судоходная компания «ВОЛЖСКОЕ ПАРОХОДСТВО»

2.1 Обзор ОАО «Судоходная компания «ВОЛЖСКОЕ ПАРОХОДСТВО»

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Судоходная компания «Волжское пароходство»

Сокращенное фирменное название: ОАО «Волга - флот»

Контактная информация: 603001, РФ, г. Нижний Новгород, пл. Маркина, д.15А

Телефон: (831) 431-30-01. Факс: (831) 434-14-32

Адрес электронной почты: office@volgaflot.com

Адрес страницы в интернете: www.volgaflot.com

География деятельности:

Экономические границы рынка транспортных услуг Компании сложились под воздействием экономических связей, постоянных поставок между собой смежных регионов, городов и предприятий России.

Географические границы эксплуатационной деятельности компании включают территории Северо-Запада, Московской области, Камского, Бельского и Волго-Донского бассейнов. По перевозкам пассажиров на туристических маршрутах в Центральных и Северо-Западных бассейнах РФ Волжское пароходство занимает стабильное положение. ОАО «Волга флот» успешно работает с большим количеством потребителей, что обеспечивает дополнительную стабильность бизнесу.

Основной целью ОАО «Судоходная компания «Волжское пароходство» является извлечение прибыли. А также полное удовлетворение платежеспособного спроса предприятий, организаций и физических лиц в транспортных услугах пароходства.

2.2 Основные показатели финансовой деятельности ОАО «Волжское пароходство»

В 2011 году приоритетами деятельности пароходства, как и прежде, являлись надежная и бесперебойная организация перевозок грузов и пассажиров, эффективная подготовка флота к эксплуатационному периоду и стабильная работа во время навигации. Реализация инвестиционной программы, направленной на развитие и модернизацию флота. В минувшем 2011 году пароходство подтвердило репутацию надежной и стабильной компании с высоким уровнем финансовой устойчивости.

Чистая прибыль в 2011 году составила 614,5 млн. рублей, что на 59 млн. рублей (или на 10,6%) больше, чем в 2010 году.

Показатель	2010	2011	Изменение, %
Выручка, млн. руб.	4 067	4 973	22%
Прибыль от продаж, млн. руб.	646	572	-11%
Чистая прибыль, млн. руб.	555	614	11%
Рентабельность по чистой прибыли, %	14	12	-2%
Денежный поток по операционной деятельности, млн. руб.	698	742	6,3%
Чистый долг, млн. руб.	-240	1 271

Структура выручки:

Доходы от перевозки грузов составили 3 462 млн. рублей, что выше плана на 508 млн. рублей (+17%), и выше уровня 2010года на 666млн. рублей (+24%).

Основные факторы увеличения выручки:

· рост средней доходной ставки с учетом структурных сдвигов - 686 млн. руб. (+103%),

· увеличение объемов перевозок - 114 млн. руб. (+17%),

· снижение курса доллара США - 134 млн. руб. (-20%).

Доходы от перевозки пассажиров составили 1 295 млн. рублей, что ниже плана на 29 млн. рублей (-2%), но выше уровня 2010 года на 256 млн. рублей (+25%).Выручка увеличилась за счет ввода в эксплуатацию т/х «Мстислав Ростропович», изменения периодов работы по другим пассажирским судам, а так же за счет изменения ставок по договорам фрахтования судов.

Структура себестоимости:

Основную долю расходов в себестоимости работ и услуг составляет топливо, ФОТ, ремонт, прочие расходы.

По сравнению с 2010 годом себестоимость работ и услуг выросла на 27%, ФОТ увеличился на 16%, затраты на топливо на 43,5%, ремонт на 21%, прочие расходы на 10,5%.

Увеличение расходов на оплату труда связано, в основном, с увеличением уровня оплаты труда: должностные оклады с 01.01.2011 вросли до 10%, а так же вводом в эксплуатацию 6 новых судов.

Увеличение затрат на топливо обусловлено ростом расхода топлива по причине увеличения навигационного периода, введением новых судов и более высокой ценой топлива.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости Компании:

Показатель	Нормативное значение	На 01.01.10	На 01.01.11	На 01.0112
Коэф. текущей ликвидности	Не менее 2	3,765	4,681	2,6
Коэф. финансовой автономии	0,5-0,8	0,885	0,848	0,38
Соотношение заемного и собственного капиталов	? 0,7	0,129	0,18	1,6
Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	-	53,5	84,5	76,5
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	-	45,6	43,5	24,89
Норматив доли заемного капитала, %	? 40%	34%	37%	14%

Коэффициент текущей ликвидности находится в рамках нормативного значения.

Наблюдается ухудшение коэффициента финансовой независимости и соотношение собственного и заемного капиталов, что связано с увеличением долгосрочных заемных средств и с увеличением долгосрочной кредиторской задолженности со сроком погашения до 2018 года. В Компании наблюдается общая тенденция к увеличению использования привлеченных средств.

2.3 Основные производственные показатели

Расходы на топливо и масло увеличились в основном за счет увеличения стоимости топлива и масла, а так же ввода дополнительных единиц судов.

Расход газа и мазута, направленных на выработку теплоэнергии, снизился за счет уменьшения отапливаемых помещений, а также за счет повышения среднесуточной температуры в отопительный сезон.

Затраты на электроэнергию увеличились в результате увеличения доли использования электроэнергии по нерегулируемым тарифам.

Персонал:

Динамика численности персонала



Динамика среднемесячной заработной платы и доли ФОТ в выручке

Динамика производительности труда

Как видно, общая численность компании снижается, но производительность труда имеет положительную динамику, за счет глубоко проработанной системы мотивации персонала на достижение конечных результатов труда.



Глава 3. Анализ и оценка финансового состояния и имущества ОАО «Судоходная компания «ВОЛЖСКОЕ ПАРОХОДСТВО»

Оценка является количественной характеристикой степени усвоения информации. Оценка как аналитическая процедура связана с выявлением размера и динамики отклонений анализируемых показателей, отражающих состояние финансово - хозяйственной деятельности, от базисных значений критериев.

Оценка требует установления критериев, выражающих цель либо желаемое состояние хозяйственного процесса и его элементов. В качестве критериев могут быть приняты количественные и качественные показатели.

В зависимости от целей оценки выбирается база сравнения. В качестве базы сравнения могут приниматься следующие показатели: плановые, нормативные, среднеотраслевые, мирового уровня, деятельности конкурентов, предыдущих периодов, идеального состояния системы.

Технологию оценки можно представить в виде ряда шагов:

1. определение цели оценки, выбор критериев и базы сравнения;

2. определение анализируемых и базисных значений показателей финансово - хозяйственной деятельности;

3. проверка достоверности информации, обеспечение ее сопоставимости;

4. выбор приемов оценки;

5. оформление результатов оценки;

6. формулировка выводов и заключений.

В процессе подготовки к процедуре анализа необходимо убедиться в достоверности информации и обеспечить сопоставимость данных о финансово-хозяйственной деятельности за различные периоды к сопоставимому виду.

Основными источниками информации для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Для удобства проведения анализа составляется аналитический баланс. Построение аналитического баланса преследует две цели:

1. повысить реальность учетных оценок имущества в целом и по отдельным его компонентам;

2. представить баланс в форме, облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, наглядность и пространственно-временную сопоставимость.

В основном аналитический баланс составляется с помощью группировки отдельный статей баланса по экономическому содержанию. Степень группировки зависит от целей анализа.

3.1 Анализ структуры и динамики имущества организации

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Активы организации динамичны. В процессе хозяйственной деятельности предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место изменениях в структуре имущества, а также его динамики можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа баланса организации.

На первом этапе определяется структура по укрупненным группам актива баланса:

- внеоборотные активы;

- запасы, затраты;

- дебиторская задолженность;

- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- прочие оборотные активы.

Структура имущества показывает соотношение отдельных групп имущества в составе общей его суммы и определяется с помощью расчета удельного веса каждой группы имущества в общей его сумме.

Динамика имущества определяется с помощью расчета отклонений по сумме и по удельному весу по сравнению с базисным периодом, темпов роста и темпов прироста.

Темп роста определяется как отношение суммы отчетного периода к сумме базисного периода и умноженного на 100%. Темп прироста определяется: темп роста минус 100%.

Анализ структуры и динамики имущества
Показатели	на начало периода	на конец периода	Удельный вес,%	отклонения	темп роста %	темп прироста %
			на начало периода	на конец периода	по сумме	по уд.весу
1. Внеоборотные активы	1 955 003	7 967 585	0,51	0,81	6012582	0,3	407	307
2.Запасы,затраты	346 796	427 833	0,09	0,06	81037	-0,03	123	23
3.Дебиторская задолженность	1 105 877	979 574	0,28	0,1	-126303	-0,18	88	-12
4.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	400664	384 983	0,1	0,03	-15681	-0,07	96	-4
5.Прочие оборотные активы	8 374	33 397	0.002	0,003	25023	0.001	398	298
Баланс	3 816 714	9 793 372	0,98	1,003	625488	0,023	256	156

В результате осуществления горизонтального и вертикального анализа актива баланса можно сказать, что:

1) наибольший удельный вес в структуре имущества организации на начало периода имели внеоборотные активы - 51%, а на конец периода так же внеоборотные активы - 81%. Нужно отметить, что высокий уровень внеоборотных активов является нормальным для данной сферы деятельности. В качестве положительного факта можно отметить уменьшение уровня дебиторской задолженности на конец периода, а в качестве отрицательного уменьшение денежных средств.

2) За анализируемы период произошло увеличение суммы имущества организации на 156%. Увеличение суммы имущества произошло не по всем группам активов, но наибольший рост - за счет увеличения внеоборотных и прочих оборотных активов.

Структура активов организации зависит, главным образом, от сферы деятельности организации, макроэкономических условий в стране, а также от эффективности управления деятельностью организации.

3.1.1 Анализ структуры и динамики внеоборотных активов и эффективности их использования

Основной капитал организации представляет собой часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала), инвестированного в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.

Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды.

В состав основного капитала включаются:

1.нематериальные активы;

2.основные средства;

3.незавершенное строительство;

4. прочие внеоборотные активы.

На основе бухгалтерской отчетности в процессе анализа дается оценка величины основного капитала организации, его структуры и динамики, а также оценка эффективности их использования.



Анализ структуры и динамики внеоборотных активов
Показатели	на начало периода	на конец периода	Удельный вес,%	отклонения	темп роста %	темп прироста %
			на начало периода	на конец периода	по сумме	по уд.весу
1. Внеоборотные активы:	1826968	7894647	100	100	6067679	0	432,11	332,11
1.1.нематериальные активы	16	13	0,1	0,01	-3	-0,09	81,25	-18,75
1.2. Основные средства	286071	4659236	15,65	40,98	4373165	25,33	1628,7	1528,7
1.3. Незавершенное строительство	0	0	0	0	0	0	0	0
1.4.долгосрочные финансовые вложения	1540881	3235398	84,34	59,01	1694517	-25,33	209,97	109,97

По результатам анализа видно, что сумма внеоборотных активов за анализируемый период увеличилась на 332,11%. Рост внеоборотных активов произошел за счет увеличения по статье «Основные средства».

Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов в данной организации имеют долгосрочные финансовые вложения и основные средства. За анализируемый период произошло уменьшение нематериальных активов. В составе внеоборотных активов основные средства играют наиболее существенную роль. От эффективности их использования во многом зависят конечные результаты деятельности.

Показателями эффективности использования являются: фондоотдача основных средств, фондоемкость продукции и рентабельность основных средств.

Фондоотдача основных средств = Выручка / среднегодовую стоимость основных средств

Фондоотдача = 4973140 / 4945307 = 1

Фондоемкость продукции = 4945307 / 4973140 = 0,99 (рубля)

R = 653896/ 4945307 * 100 = 13,22%



3.1.2 Анализ оборотных средств (текущих активов) организации

Оборотные средства - это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого производственно-хозяйственного цикла. Особенностями оборотных средств являются:

- полное потребление в течение одного производственно-хозяйственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;

- нахождение в постоянном обороте;

- изменение в течение одного оборота (прохождения стадий закупки, потребления и реализации) формы с денежной на товарную и с товарной на денежную.

Период времени, в течение которого совершается оборот текущих активов, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют следующие факторы:

- сфера деятельности организации;

- период товарного кредита, предоставляемого поставщиками;

- период товарного кредита, предоставляемого организацией покупателям;

- период нахождения сырья и материалов в запасах;

- период производства и хранения готовой продукции на складе.

Оборотные средства организации могут быть сформированы за счет собственных, заемных и привлеченных источников.

Собственные оборотные средства определяются как разница между источниками собственных средств (капитал и резервы) и суммой внеоборотных активов. Величина собственных оборотных средств показывает реальную величину средств организации, находящихся в обороте и является одной из характеристик финансовой устойчивости организации и ликвидности. Положительная величина собственных оборотных средств свидетельствует о том, что при необходимости оплаты текущих обязательств организация обладает достаточными текущими ресурсами.

Уровень эффективности управления текущими активами в организации напрямую отражается на результативных показателях финансово -хозяйственной деятельности. Поэтому состояния и динамики текущих активов является одним из важных вопросов в процессе анализа финансово -хозяйственной деятельности и оценки кредитоспособности. Структура текущих активов определяется соотношением отдельных элементов.

Анализ структуры и динамики оборотных активов
Показатели	на начало периода	на конец периода	Удельный вес,%	отклонения	темп роста %	темп прироста %
			на начало периода	на конец периода	по сумме	по уд.весу
1. Запасы	329773	409737	17,7	22,45	74617	4,75	124,24	24,24
2. НДС по приобретенным ценностям	17023	18096	0,91	0,99	1073	0,08	106,3	6,3
3. Дебиторская задолженность	1105877	978300	59,4	53,6	-127577	-5,8	88,46	-11,54
4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	418664	384983	22,48	21,1	-33681	-1,38	91,95	-8,05
Оборотные активы всего	1861711	1824513	100,00	100,00	-37198		98	-2

Таким образом, мы видим, что в составе текущих активов наибольший удельный вес имеет дебиторская задолженность, которая составляет 59,4% на начало периода и 53,6% на конец периода. За анализируемый период произошло снижение дебиторской задолженности и ее доля в составе текущих активов снизилась на 5,8%. За анализируемый период произошел рост по статье «запасы» на 24,24%, «НДС по приобретенным ценностям» - на 6,3% и по статье «Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения» снижение на 8,05%. Очень высокий уровень дебиторской задолженности в составе текущих активов является отрицательным фактором в деятельности организации. Отвлечение значительных средств в дебиторскую задолженность может привести к финансовым затруднениям - к снижению платежеспособности организации, перебоям в текущей деятельности.

Показателями эффективности управления текущими активами являются: коэффициент оборачиваемости оборотных активов и период оборота оборотных активов.

Кооа = Выручка / среднегодовую стоимость текущих активов

Кооа = N / Ао.ср

Кооа = 4973140/ (1861711+1824513)/2 = 3,69

Это означает, что в течение года средства, инвестированные в текущие активы, оборачиваются в среднем 3,69 раз.

Период оборота текущих активов = 360 / Кооа = 360/3,69 = 97,56 (дня).

Т.е. текущие активы совершают один оборот в среднем за 97,5 дней, что является хорошим показателем.

Ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции, а следовательно и увеличению прибыли организации.

Замедление оборачиваемости оборотных активов требует дополнительного привлечения средств для продолжения хозяйственной деятельности.

На величину и скорость оборота оборотных средств организации влияют:

- масштаб деятельности организации;

- сфера деятельности;

- длительность производственного цикла;

- количество и разнообразие используемых ресурсов;

- география поставщиков сырья и покупателей продукции;

- система расчетов за товары, работы и услуги;

- платежеспособность клиентов;

- качество банковского обслуживания;

- учетная политика организации;

- квалификация менеджеров;

- уровень инфляции в стране.

Абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств определяется:

Сумма оборотных средств на конец периода - сумма оборотных средств на начало периода

Эос = Оск - Осн = 1824513-1861711= -37198 (т.р.)

Где:

Эос - абсолютная экономия (перерасход) оборотных средств организации;

Оск - сумма оборотных средств на конец периода;

Осн - сумма оборотных средств на начало периода.

Относительная экономия оборотных средств определяется с учетом изменения объема продаж.

Эотн.ос = Оск - Осн * In

Где:

Эотн.ос - относительная экономия (перерасход) оборотных средств;

Оск - сумма оборотных средств на конец периода;

Осн -сумма оборотных средств на начало периода;

In - индекс изменения выручки.

Эотн.ос = 1861711 -1824513 *(4973140/4067101) = 369253.5 (т.р.)

Далее осуществляется более подробный анализ по группам текущих активов.



3.1.3 Анализ структуры и динамики материальных затрат

Анализ структуры и динамики, оборачиваемости материальных затрат позволяет определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства.

К материальным затратам относятся запасы сырья и материалов, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи на складе, товары отгруженные, расходы будущих периодов и прочие запасы и затраты. Структура материальных затрат определяется нахождением удельного веса каждой статьи в общей сумме запасов и затрат. Динамика определяется с помощью нахождения отклонений по сумме, по удельному весу, расчета темпов роста и темпов прироста по каждой статье.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о следующих фактах:

- увеличения объемов производства;

- стремления путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональном управлении активами организации.

Анализ структуры и динамики материальных затрат
Показатели	на начало периода	на конец периода	Удельный вес,%	отклонения	темп роста %	темп прироста %
			на начало периода	на конец периода	по сумме	по уд.весу
1. Запасы, затраты:	329773	409737	100	100	79964		124,24	24,24
1.1.сырье и материалы	111241	103283	33,73	25,2	-7958	-8,53	92,84	-7,16
1.2.затраты в незавершенном производстве	124465	35931	37,74	8,77	-124429	-28,97	28,86	-71,14
1.3.готовая продукция и товары для перепродажи	83826	269068	25,41	65,66	185242	40,25	320,98	220,98
1.4.товары отгруженные	0	0	0	0	0	0	0	0
1.5. Расходы будущих периодов	10241	1455	3,1	0,35	-8786	-2,75	14,18	-85,82

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в составе запасов и затрат имеют затраты в незавершенном производстве-37,74% на начало периода и готовая продукция и товары для перепродажи-65,66% на конец периода. За анализируемый период общая сумма материальных затр...