Анализ платежеспособности предприятия ООО "Меркурий"

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Выбор темы курсовой работы обоснован тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его платежеспособность.

Оценка платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату -- рабочим и служащим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Учитывая актуальность проблемы, целью данной курсовой работы является систематизация, закрепление и расширение теоретических знаний, а также формирование практических навыков по проведению анализа платежеспособности предприятия и выявление путей укрепления платежеспособности.

Для выполнения поставленных целей предполагается решение следующих задач:

Изучить теоретические основы анализа платежеспособности.

Провести анализ и оценку показателей платежеспособности.

Выявить пути повышения платежеспособности предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач было выбрано в качестве объекта исследования ООО "Меркурий".

При написании курсовой работы были использованы следующие методы:

монографический метод;

табличный;

аналитический;

метод относительных и абсолютных величин.

Основной источник информации для проведения анализа:

годовые отчеты ООО "Меркурий" за 2010-2012 года.

1. Теоретические основы анализа платежеспособности предприятия

1.1 Значение и задачи анализа платежеспособности

Платежеспособность предприятия (организации) - это способность субъекта экономической деятельности полностью и в срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Платежеспособным принято считать предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделю, полмесяца).

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

В соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

Неплатежеспособным может считаться предприятие, где наблюдается постоянное отсутствие денежных средств. В этом случае следует осторожно подходить к оценке неплатежеспособности, она может временной или длительной. Причины такого состояния обычно связаны с недостаточной обеспеченностью финансовыми ресурсами, с невыполнением плана реализации продукции, с нерациональной структурой оборотных средств, с несвоевременным поступлением платежей от контрактов и др.

Важными факторами, определяющими платежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличения скорости оборота оборотных средств (активов).

Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.

Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.

В процессе анализа платежеспособности в целях финансового планирования на перспективу составляют баланс платежей. В активе этого баланса указывают показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи (невыплата заработной платы и т.п.).

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Анализ ликвидности баланса, показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим, результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Ликвидность предприятия - это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (т.е. быть ликвидным).

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Кроме того, для успешного управления финансовой деятельностью наличные (денежные средства) для предприятия более важны, чем прибыль, поскольку их отсутствие на счетах в банке в определенный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

1. Определение коэффициента текущей ликвидности - показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы, т.е. сколько финансовых ресурсов приходится на 1 руб. текущих обязательств.

2. Коэффициент срочной ликвидности - отражает прогнозные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, и характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

4. Коэффициент общей платежеспособности - показывает, сколько собственных средств приходится на 1 руб. как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность, когда анализируется, способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.



1.2 Способы и приемы анализа платежеспособности

Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.

2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.

При анализе первого изучают наличие у организации чистых активов (собственного капитала). Если у организации отрицательные чистые активы, т.е. отсутствует собственный капитал, то она в принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства суммой на всех имеющих активов. Такая организация может быть платежеспособной в короткой перспективе, рассчитывать по текущим долгам, но в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства.

Более жестким показателем платежеспособности организации, чем наличие собственного капитала, является коэффициент обеспеченности собственными средствами, утвержденный Федеральным управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (распоряжение № 31-р от 12.08.1994).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле:

(Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы,

и должен равняться не менее 0,1 (что часто недостижимо в российских и не только условиях).

Если у организации положительные чистые активы, это еще не говорит о ее хорошей платежеспособности. Необходимо проанализировать второй из указанных выше факторов - ликвидность активов. Может сложиться ситуация, когда существует несоответствие между ликвидностью активов и предстоящим срокам погашения обязательства.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) -- наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) -- активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) -- кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) -- краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

3. Долгосрочные пассивы (П3) -- долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы -- статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) -- статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия A4?П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств. Баланс считается ликвидным, если А1?П1, А2?П2, А3?П3, а значит А4?П4. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействовать в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Система базовых показателей экономического анализа приведена в таблице 1.

Таблица 1 - Относительные показатели ликвидности предприятия.

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1.Общий показатель ликвидности	L1= A1+0,5A2+0,3А3/ П1+0,5П2+0,3П3	L1 ? 1	Позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	L2= A1+A2/П1+П2	L2 = 0,2 ч 0,5	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений
3. Коэффициент текущей ликвидности	L3= (А1+А2+А3)/(П1+П2)	Необходимое значение L3=1,5; Оптимальное L3? 2,0-3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L4= (П4-А4) / (А1+А2+А3)	L4 ? 0,1 (чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности КЛА показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными средствами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

 

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) КЛП показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) КЛО показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Все три коэффициент рассчитывают по одному принципу - отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов; быстрой ликвидности - используя ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности - используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы). Предприятие, коэффициенты ликвидности которого укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособным.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

Характер деятельности предприятия. Например, у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств и значительны размеры товаров для продажи;

Условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

Состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

Состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Для предприятий с неудовлетворительными коэффициентами ликвидности и обеспеченности собственными средствами рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности, утвержденный указанным выше Распоряжением N 31-р от 12.08.1994.

Существуют два вида анализа.

Внутренний анализ - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля.

Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности.

Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому, для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут быть охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

1.3 Информационные источники анализа платежеспособности предприятия

Основными источниками информации для анализа платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой стороны (пассив).

В актив баланса включаются статьи, в которые объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из двух разделов.

В разделе I «Внеоборотные активы» отражаются: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы.

Раздел II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

В пассиве баланса группировка статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими).

В разделе III «Капитал и резервы» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

В разделе IV «Долгосрочные пассивы» отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

Раздел V - «Краткосрочные обязательства», к ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.

«Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской прибыли или убытка и слагаемые этого показателя:

- прибыли или убыток от реализации продукции;

- финансовый результат от прочей реализации (основных средств и нематериальных активов) и других финансовых операций;

- доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т. п.).

В отчете представлены также выручка от реализации продукции, работ, услуг, затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога на прибыль и нераспределенная прибыль.

Расшифровка наиболее важных статей баланса показана в приложениях к балансу:

- движение заемных средств,

-дебиторская и кредиторская задолженности,

- амортизируемое имущество,

- движение средств финансовых инвестиций и финансовых вложений,

- затраты произведенные организацией,

- расшифровка отдельных прибылей и убытков,

- социальные показатели.

«Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.

«Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало, конец года и потоки денежных средств (поступление и расходование).



1.4 Особенности деятельности исследуемого предприятия

Компания ООО «Меркурий» зарегистрирована 19 февраля 2009 года. Регистратор - Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №9 по Приморскому краю. Форма собственности - частная.

Общество с ограниченной ответственностью «Меркурий» - одно из крупнейших предприятий, специализирующихся на производстве и выпуске сельскохозяйственной продукции: молока, картофеля, овощей, мяса крупного рогатого скота, зерна, семян и кормов для животных и т.д. Тщательный контроль сырья, материалов, готовой продукции обеспечивает высокое стабильное качество производимой продукции.

ООО «Меркурий» находится в Дальневосточном Федеральном округе, в селе Хороль.

Потенциальными потребителями продукции, производимой компанией, являются жители городов: Уссурийск, Владивосток, Артем, Спасск-Дальний и Находка.

Как и на любом предприятии, руководство общества ориентируется на максимальное получение прибыли, минимизирование издержек, оптимальное распределение финансовых потоков.

Согласно Устава, общество занимается выращиванием зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, разведением живого скота и птицы, производством и сбытом молока, мяса и т.д. Также предприятие занимается оптовой, оптово-розничной торговлей, производством и переработкой продукции.



Таблица . Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ООО «Меркурий»

№	Показатели	Значение	Темп роста, %
		2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011	2012 к 2010
1	Объем произведенной продукции, млн.руб	109951	174496	229896	158,70%	131,75%	209,09%
2	Затраты на производство продукции, млн.руб	99465	164265	179323	165,15%	109,17%	180,29%
3	Затраты на 1 рубль произведенной продукции	0,90	0,94	0,78	104,06%	82,86%	86,23%
4	Среднесписочная численность ППП, чел.	2326	2465	2517	105,98%	102,11%	108,21%
5	Производительность труда одного работника, млн.руб	47,27	70,79	91,34	149,75%	129,03%	193,22%
6	Среднемесячная заработная плата, руб.	862833	920837	1198751	106,72%	130,18%	138,93%
7	Среднегодовая стоимость капитала	101230	113544	129556	112,16%	114,10%	127,98%
8	Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	138301	215763	210773	156,01%	97,69%	152,40%
9	Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	105057	169936	142180	161,76%	83,67%	135,34%
10	Выручка от реализации продукции без НДС	123199	192783	184002	156,48%	95,45%	149,35%
11	Прибыль от реализации	16449	19556	38776	118,89%	198,28%	235,73%
12	Прибыль отчетного периода	16419	20705	35888	126,10%	173,33%	218,58%
13	Чистая прибыль	6779	7182	21474	105,94%	299,00%	316,77%
14	Рентабельность продаж, %	0,13	0,10	0,21	75,98%	207,74%	157,84%
15	Рентабельность капитала, %	0,07	0,06	0,17	94,46%	262,04%	247,51%
16	Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов)	1,20	1,31	1,52	108,68%	116,59%	126,72%
17	Коэффициент быстрой ликвидности	0,44	0,32	0,92	74,09%	284,33%	210,66%
18	Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)	0,25	0,05	0,03	20,35%	61,47%	12,51%

Исходя из проведенного анализа основных технико-экономических показателей деятельности ООО «Меркурий» можно сделать следующие выводы: за период с 1 января 2010 года по 1 января 2013 года наблюдается положительная тенденция роста практически всех показателей деятельности предприятия, а именно:

Наблюдается рост объемов произведенной продукции на 109%. Также видна положительная тенденция снижения затрат на 1 рубль произведенной продукции на 13,7%.

Производительность труда рабочих возросла на 93%. Такой результат в основном был достигнут за счет успешного проведения предприятием программ по стимулированию труда персонала в 2011 и в 2012 годах, что наглядно отразилось в повышении среднемесячной заработной платы на 39%.

Прослеживается повышение среднегодовой стоимости капитала ООО «Меркурий» на 28%, что связано с приобретением предприятием новых видов оборудования. Также выросла выручка от реализации товаров, работ, услуг на 52,4%, что может быть связано с увеличением объемов производства. Следовательно, выросла и себестоимость товаров, работ, услуг.

Положительной тенденцией следует назвать повышение чистой прибыли предприятия на 216,7% за анализируемый период. Рентабельность продаж также выросла 57,8%, а рентабельность капитала на 147,5%.

Таким образом, проведенный анализ основных технико-экономических показателей характеризует ООО «Меркурий» как успешное и развивающееся предприятие на рынке сельскохозяйственной продукции.



2. Анализ платежеспособности предприятия ООО «Меркурий»

2.1 Анализ платежеспособности предприятия по абсолютным и относительным показателям

Для оценки текущей платежеспособности используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств.

Формулы для расчета относительных показателей ликвидности и платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

Дс+Кф+Дз+Па+Мз

Ктл = Кк+Кз+Рд+По ,

где Дс - денежные средства,

Кф - краткосрочные финагсовые вложения,

Дз - краткосрочная дебиторская задолженность,

Па - прочие оборотные активы,

Мз - материальные запасы,

Кк - краткосрочные кредиты и займы,

Кз - кредиторская задолженность,

Рд - расчеты с учредителями по выплате доходов,

По - прочие краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности является основным коэффициентом в оценке платежеспособности, иначе который можно назвать коэффициентом покрытия долгов, и он отличается от других коэффициентов тем, что он рассчитывается по широкому кругу активов. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из основных параметров, характеризующим удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса, т.е. платежеспособности организации.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы, т.е. сколько финансовых ресурсов приходиться на 1 руб. текущих обязательств. Превышение текущих активов над текущими пассивами (финансовыми обязательствами) обеспечивает резервный запас (границу безопасности) для компенсации убытков, которые может понести ор-ганизация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности и чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл):

Дс+Кф+Дз

Ксл = Кк+Кз+Рд+По

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, подсчет данного коэффициента вызван тем, что ликвидность отдельных категорий текущих активов не одинакова. В данном случае из расчета исключены менее ликвидные активы - материальные запасы, которые могут послужить источником погашения текущих обязательств лишь после их продажи, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

Следует иметь в виду, что в составе текущих активов имеется дебиторская задолженность, которая порой занимает большой удельный вес, часть которой трудно своевременно взыскать и, это в свою очередь сказывается на срочности погашения краткосроч-ных обязательств, и в данном случае искажает оценку коэффициента срочной (быстрой) ликвидности. Для более достоверной оценки данного показателя необходимо уделить внимание величине и качеству дебиторской задолженности (срокам образования, финансового положения должника и т.д.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, и характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Дс+Кф

Кал = Кк+Кз+Рд+По

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности, которыми располагает организация на счетах в банке, в кассе, а так же виде ценных бумаг. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погашать ежедневно «живыми деньгами» в случае необходимости, и характеризует платежеспособность на дату составления баланса. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности организации.

Коэффициент общей платежеспособности (Коп):

Ск

Коп = Кк+Кз+Рд+По+До

где Ск - собственный капитал;

До - долгосрочные обязательства.

Коэффициент общей платежеспособности показывает сколько собственных средств (финансовых ресурсов) приходиться на 1 руб. как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность, когда анализируется, способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств.

Данные коэффициенты ликвидности отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации, например для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банку, выдающему кредит коэффициент срочной ликвидности, покупатели и держатели акций в большей мере оценивают коэффициент текущей ликвидности, который дает общую оценку платежеспособности (ликвидности) организации и т.д.

Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 2,00

Оптимальное значение коэффициента срочной ликвидности 0,80 - 1,00

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть 0,20 - 0,25

Таблица 10

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	2003 г	2004 г
1. Денежные средства, тыс. руб.	615	883
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	0
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	2525	2509
4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	0	0
5. Материальные запасы, тыс. руб.	2825	2178
6. Высоко ликвидные активы, тыс. руб.	615	883
7. Легко реализуемые активы, тыс. руб.	3140	3392
8. Всего текущих активов, тыс. руб	5965	5570
9. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	500	1000
10. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1885	1758
11. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.	0	0
12. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	0	0
13. Всего краткосрочн. обяз-в, тыс. руб.	2385	2758
14. Собственный капитал, тыс. руб.	9520	8814
15. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	0	95
16. Коэффициент текущей ликвидности	2,5	2,02
17. Коэффициент срочной ликвидности	1,32	1,23
18. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,26	0,32
19. Коэффициент общей платежеспособности	3,99	3,09

Анализ данных таблицы показал, что ОАО платежеспособен, о чем говорит коэффициент текущей ликвидности, который составил 2,5 в 2003г. и 2,02 в 2004г, это означает, что эту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы.

Следующие два показателя тоже говорят о платежеспособности организации, коэффициент срочной ликвидности показал, что сразу и быстро в условиях погашения дебиторской задолженности может погасить 132% и 123% краткосрочных обязательств; коэффициент абсолютной ликвидности показал, что организация непосредственно «живыми деньгами» может погасить 26% и 32% краткосрочных обязательств.

Следующий показатель коэффициент общей платежеспособности рассчитывается в целях прогноза, т.е. когда анализируют в условиях ликвидации предприятие, сможет ли оно собственными средствами ответить по всем видам обязательств. В данном случае видно, что если организацию ликвидировать, в анализируемом периоде она сможет ответить по всем видам обязательств, т.к. коэффициент больше 1 это 3,99; 3,09.

Для более углубленного анализа показателей ликвидности и поиска резервов их оптимизации, проводится многофакторный анализ изменения коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности.

Многофакторный анализ коэффициентов текущей и срочной ликвидности проводится на основании данных таблицы 3.3.

Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности проводится в следующей последовательности.

Коэффициент текущей ликвидности фактический

Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

Ктлотч =

Ккотч+Кзотч+Рдотч+Поотч

Где

Дсотч - денежные средства в фактическом (отчетном) периоде

Кфотч - краткосрочные финансовые вложения в фактическом периоде

Дзотч - краткосрочная дебиторская задолженность в фактическом периоде

Паотч - прочие оборотные активы в фактическом периоде

Мзотч - материальные запасы в фактическом периоде

Ккотч - краткосрочные кредиты и займы фактическом периоде

Кзотч - кредиторская задолженность в фактическом периоде

Рдотч - расчеты с учредителями по выплате доходов в фактическом периоде

Поотч - прочие краткосрочные обязательства в фактическом периоде

Коэффициент текущей ликвидности в базисном периоде

Дсбаз +Кфбаз +Дзбаз +Пабаз +Мзбаз

Ктлбаз =

Ккбаз +Кзбаз +Рдбаз +Побаз

Где

Дсбаз - денежные средства в базисном периоде

Кфбаз - краткосрочные финансовые вложения в базисном периоде

Дзбаз - краткосрочная дебиторская задолженность в базисном периоде

Пабаз - прочие оборотные активы в базисном периоде

Мзбаз - материальные запасы в базисном периоде

Ккбаз - краткосрочные кредиты и займы в базисном периоде

Кзбаз - кредиторская задолженность в базисном периоде

Рдбаз - расчеты с учредителями по выплате доходов в базисном периоде

Побаз - прочие краткосрочные обязательства в базисном периоде

Условный коэффициент текущей ликвидности № 1

Кусл = Дсотч+Кфбаз+Дзбаз+Пабаз+Мзбаз

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

Условный коэффициент текущей ликвидности № 2

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзбаз+Пабаз+Мзбаз

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

Условный коэффициент текущей ликвидности № 3

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Пабаз+Мзбаз

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

Условный коэффициент текущей ликвидности № 4

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзбаз

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

Условный коэффициент текущей ликвидности № 5

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

Условный коэффициент текущей ликвидности № 6



Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

Ккотч+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

Условный коэффициент текущей ликвидности № 7

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

Ккотч+Кзотч+Рдбаз+Побаз

Условный коэффициент текущей ликвидности № 8

Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

Ккотч+Кзотч+Рдботч+Побаз

11. Отклонение коэффициента текущей ликвидности

?К = Ктлотч - Ктлбаз

Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения денежных средств

?Кдс = Кусл - Ктлбаз

Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения краткосрочных финансовых вложений

?Ккф = Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения дебиторской задолженности



?Кдз = Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения прочих оборотных активов

?Кпа = Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения материальных запасов

?Кмз = Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения краткосрочных кредитов и займов

?Ккк = Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения кредиторской задолженности

?Ккз= Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения расчетов по выплате доходов

?Крд = Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения прочих краткосрочных обязательств



?Кпо = Ктлотч - Кусл

Таблица 11

Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности

Показатель	2003 г	2004 г	Отклонение
1	2	3	4
1. Денежные средства, тыс. руб.	615	883	X
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	0	X
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	2525	2509	X
4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	0	0	X
5. Материальные запасы, тыс. руб.	2825	2178	X
6. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	500	1000	X
7. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	1885	1758	X
8. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.	0	0	X
9. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	0	0	X
10. Коэффициент текущей ликвидности, тыс. руб.	2,5	2,02	X
11.Условный коэффициент текущей ликвидности №1	X	X	2,61
12.Условный коэффициент текущей ликвидности №2	X	X	2,61
13. Условный коэффициент текущей ликвидности №3	X	X	2,61
14. Условный коэффициент текущей ликвидности №4	X	X	2,61
15. Условный коэффициент текущей ликвидности №5	X	X	2,33
16. Условный коэффициент текущей ликвидности №6	X	X	1,93
17. Условный коэффициент текущей ликвидности №7	Х	Х	2,02
18. Условный коэффициент текущей ликвидности №8	Х	Х	2,02
19. Отклонение коэффициента текущей ликвидности	Х	Х	-0,48
19.1. за счет изменения денежных средств	Х	Х	0,11
19.2. за счет изменения краткосрочных финансовых вложений	Х	Х	0
19.3. за счет изменения дебиторской задолженности	Х	Х	0
19.4. за счет изменения прочих оборотных активов	Х	Х	0
19.5. за счет изменения материальных запасов	Х	Х	-0,28
19.6. за счет изменения краткосрочных кредитов	Х	Х	-0,4
19.7. за счет изменения кредиторской задолженности	Х	Х	0,09
19.8. за счет изменения расчетов по выплате доходов	Х	Х	0
19.9. за счет изменения прочих краткосрочных обязательств	Х	Х	0
19.10. итого за счет текущих активов	Х	Х	-0,17
19.11. итого за счет краткосрочных обязательств	Х	Х	-0,31



Анализ данных таблицы 11 показал, что платежеспособность организации снизилась на 0,48 коп., с 2,5 до 2,02 руб., на данное снижение оказали влияние следующие факторы:

- за счет увеличения краткосрочных займов и кредитов на 0,4 коп.

- за счет уменьшения материальных запасов на 0,28 коп.

Таким образом, наибольшее влияние как показал факторный анализ на снижение платежеспособности оказала увеличение краткосрочных обязательств (0,31).

Факторный анализ изменения абсолютной ликвидности проводится в следующей последовательности.

Коэффициент абсолютной ликвидности фактический

Дсотч+Кфотч

Калотч =

Ккотч+Кзотч+Рдотч+Поотч

Коэффициент абсолютной ликвидности в базисном периоде

Дсбаз+Кфбаз

Калбаз =

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 1

1 Дсотч+Кфбаз

Кусл =

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 2



Дсотч+Кфотч

Кусл =

Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

5. Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 3

3 Дсотч+Кфотч

Кусл =

Ккотч+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

6. Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 4

4 Дсотч+Кфотч

Кусл =

Ккотч+Кзотч+Рдбаз+Побаз

7. Условный коэффициент абсолютной ликвидности № 5

5 Дсотч+Кфотч

Кусл =

Ккотч+Кзотч+Рдотч+Побаз

Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности

?К = Калотч - Калбаз

Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения денежных средств

?Кдс = Кусл - Калбаз

Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения краткосрочных финансовых вложений

?Ккф = Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения краткосрочных кредитов и займов

?Ккк = Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения кредиторской задолженности

?Ккз = Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения расчетов по выплате доходов

?Крд = Кусл - Кусл

Отклонение коэффициента абсолютной ликвидности за счет изменения прочих краткосрочных обязательств

?Кпо ...