Анализ платежеспособности предприятия ООО "Меркурий"

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэфф. капитализации; задолженности; плечо финансового рычага) - отношение заемных и дополнительно привлеченных источников к собственному капиталу.

- показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Данный показатель позволяет определить степень зависимости организации от заемных средств, увеличение которого свидетельствует об увеличении зависимости организации от внешних источников финансирования.

5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах - отношение дебиторской задолженности к сумме оборотных средств.

- показывает, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. (оборотных активов; мобильных активов).

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов.

- показывает, сколько собственных средств приходиться на 1 руб. материальных запасов (остальная часть заемные средства), т.е. какая часть материальных запасов финансируется за счет собственных источников.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (коэфф. обеспеч. оборотных активов собств. средствами)- отношение собственного оборотного капитала к сумме оборотных средств.

- показывает, сколько собственных средств приходиться на 1 руб. оборотных средств (остальная часть заемные средства), т.е какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

8. Коэффициент маневренности собственного капитала - отношение собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала. - показывает, какая часть собственных средств находиться в мобильной форме (оборотной форме), позволяющей свободно маневрировать этими средствами, а какая часть капитализирована Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации.

Коэффициент реальной стоимости имущества - отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства к валюте баланса.

Показатели рыночной финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии:

0,50 - 0,60 - высокое положительное соотношение;

0,50 - 0,40 - соотношение среднего уровня;

0,40 - 0,30 - неустойчивое соотношение;

менее 0,30 - организация высокой степени риска.

(нормальное значение больше или равно 0,6 - т.е. 60% и более должно быть собственных средств в общей сумме источников финансирования)

2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества: 0,40 и более - высокий уровень заемных средств.

(нормальное значение меньше или равно 0,4 - т.е. удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования должен быть менее 40%).

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

3.1. 1,00 и более - критический уровень соотношения.

(нормальное значение меньше или равно 1,0)

4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества:

4.1. 0,40 и более - не желательное соотношение.

(нормальное значение меньше или равно 0,4 - т.е. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества не должен быть более 40%)

5. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества:

5.1. 0,70 и более - тревожное положение.

(нормальное значение меньше или равно 0,7- т.е. удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах не должен быть более 70%)

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

6.1. показатель близкий к единице указывает на не высокую зависимость организации от внешних источников финансирования;

6.2. значение показателя менее 0,5 указывает на критическое соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е. на 50% и более материальные запасы должны финансироваться (формироваться) за счет собственных источников)

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

7.1. менее 0,10 - критический уровень обеспеченности.

(нормальное значение больше или равно 0,1 - т.е. на 10% и более оборотные активы (мобильные активы) должны финансироваться (формироваться) за счет собственных источников)

8. Коэффициент маневренности:

8.1. более 0,50 - оптимальное соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е. показывает, 50% и более собственных средств должно находиться в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами)

9. Коэффициент реальной стоимости имущества:

0,50 - может служить ориентиром необходимого производственного потенциала;

0,50 - 0,60 - оптимальное соотношение.

(нормальное значение больше или равно 0,5 - т.е. 50% и более имущества должно реально участвовать в производственном цикле)

Таблица 13

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2003 г.	2004 г.
1. Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	5128	5187
2. Производственные запасы, тыс. руб.	2715	1929
3. Материальные запасы, тыс. руб.	2825	2178
4. Незавершенное производство, тыс. руб.	0	0
5. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	2525	2509
6. Оборотные активы, тыс. руб.	6337	5904
7. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	3952	3051
8. Собственный капитал, тыс. руб.	9520	8814
9.Заемные и дополнительно привлеченные источники, тыс. руб.	2385	2853
10. Валюта баланса, тыс. руб.	11905	11667
11. Коэффициент независимости (автономии)	0,8	0,76
12. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества	0,2	0,24
13. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэф. Капитализации)	0,25	0,32
14. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества	0,21	0,21
15. Доля дебиторской задолженности в текущих активах	0,4	0,42
16. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	1,4	1,4
17. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,62	0,52
18. Коэффициент маневренности	0,41	0,35
19. Коэффициент реальной стоимости имущества	0,66	0,61



По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в ОАО есть собственные оборотные средства, что говорит о высоком уровне финансовой устойчивости:

- показатель коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами говорит о не высокой зависимости организации от внешних источников финансирования;

- показатель коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, что оборотные активы формируются за счет собственных источников, т.к. значение ? 0,1;

- показатель коэффициент маневренности меньше 0,5, он характеризует собственный капитал организации, а именно какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Собственный капитал используется рационально т.к. показатель в 2004 г равен 0,35.

Коэффициент независимости (автономии) один из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия, показывающий независимость от заемных средств. В нашем примере этот коэффициент достаточно высокий, но за 2004 г он снизился до 0,76. Это значит, что предприятие не пользуется заемными средствами и покрывает обязательства собственными средствами.

По итогу анализа можно сделать вывод, что предприятие финансово независимо от заемных средств.

2.2 Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса

Согласно мнению Бочарова В.В. [6, c.137] предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующие условия:

ОА ? КО, где (2.2.1)

ОА - оборотные активы (раздел II баланса);

КО - краткосрочные обязательства (разделV баланса).

Проведем анализ:

2007: 64242<49772

2008: 69309>48802

2009: 109316>67204

Из чего следует, что предприятие считалось неплатежеспособным только по результатам деятельности за 2007 год.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 2.2.1), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 2.2.1

Группировка текущих активов по степени ликвидности. Расчет коэффициентов ликвидности

№	Текущие активы	Период	Темп роста
		2007	2008	2009	2008 к 2007	2009 к 2008	2009 к 2007
1	Денежные средства	12629	2512	2125	19,89%	84,59%	16,83%
2	Краткосрочные финансовые вложения	10	10	10	100,00%	100,00%	100,00%
3	Итого по группе 1	12639	2522	2135	19,95%	84,66%	16,89%
4	Готовая продукция	2761	4996	34928	180,95%	699,12%	1265,05%
5	Товары отгруженные	2042	4759	22081	233,06%	463,98%	1081,34%
6	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	4237	3472	2521	81,94%	72,61%	59,50%
7	Итого по группе 2	9040	13227	59530	146,32%	450,06%	658,52%
8	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев	-	-	-	-	-	-
9	Производственные запасы	19301	28013	24887	145,14%	88,84%	128,94%
10	Незавершенное производство	18309	19065	11452	104,13%	60,07%	62,55%
11	Расходы будущих периодов	577	968	4424	167,76%	457,02%	766,72%
12	Итого по группе 3	38187	48046	40763	125,82%	84,84%	106,75%
13	Итого текущих активов	59866	63795	102428	106,56%	160,56%	171,10%
14	Сумма краткосрочных финансовых обязательств	49772	48802	67204	98,05%	137,71%	135,02%
15	Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов)	1,20	1,31	1,52	108,68%	116,59%	126,72%
16	Коэффициент быстрой ликвидности	0,44	0,32	0,92	74,09%	284,33%	210,66%
17	Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)	0,25	0,05	0,03	20,35%	61,47%	12,51%

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (III раздел пассива). Стр.13/Стр.14. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. На ОАО «Бобруйскагромаш» за 2007, 2008 и 2009 годы эти показатели равны 1,2; 1,31 и 1,52 соответственно. В нашем случае можно говорить о тенденции улучшения этого показателя, за весь рассматриваемый период он вырос на 27%. Однако этого не достаточно для положительной оценки.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятиям ((стр.3+стр.7)/стр.14). Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0[4]. На ОАО «Бобруйскагромаш» за 2007, 2008 и 2009 годы эти показатели равны 0,44; 0,32 и 0,92 соответственно. Что позволяет говорить в целом о положительной тенденции роста показателя и выходе его на удовлетворительный уровень (0,7-1,0).

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса) (стр.3/стр.14). На ОАО «Бобруйскагромаш» за 2007, 2008 и 2009 годы эти показатели равны 0,25; 0,05 и 0,03 соответственно. Что говорит об отрицательной тенденции развития показателя. Завод обладал достаточными денежными средствами только в конце 2007 года.[4]

Т.к. фактическое значение коэффициента текущей ликвидности меньше нормативного (2), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на период 6 месяцев (Кза) по формуле:

Кза = К1ф + 6/Т*(К1ф - К1н) / К1норм, где (2.2.2)

К1ф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К1н - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчётного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т - длительность отчётного периода в месяцах.

Кза= 1,52+6/24*(1,52-1,2)/2=1,56

Значение коэффициента восстановления платежеспособности, равное или больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, в то время как значение меньше 1 означает отсутствие такой возможности. Таким образом у ОАО «Бобруйскагромаш» есть реальная возможность восстановить платежеспособность в течение 6месяцев.

Только по этим показателям нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само же финансовое положение за это время может значительно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. [4]

По проделанному анализу можно сделать вывод, что уровень платежеспособности ОАО «Бобруйскагромаш» не достаточен. Т.к. из трех коэффициентов ликвидности, нормам удовлетворяет только один, это коэффициент быстрой ликвидности (0,92). Однако, исходя из расчетов восстановления платежеспособности видно, что предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Однако согласно мнению Бочарова В.В. [6, c.137] предприятие считается платежеспособным, т.к. краткосрочные активы больше краткосрочных обязательств.

2.3 Определение уровня влияния факторов на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рис. 2.3.1).

Рис. 2.3.1 Блок-схема факторного анализа коэффициента текущей ликвидности [4, 223]

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

Кт.л.0=ТА0/ТП0=63795/48802=1,31

Кт.л.усл=ТА1/ТП0=102428/48802=2,09

Кт.л.1=ТА1/ТП1=102428/67204=1,52

Изменение уровня к-та текущей ликвидности общее =1,52-1,31=0,21

За счет изменения:

Текущих активов =2,09-1,31=0,78

Текущих обязательств =1,52-2,09=-0,57

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл. 2.3.1).



Таблица 2.3.1

Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост	Доля фактора в общей сумме, %	Расчет влияния	Уровень влияния
Изменение текущих активов	+38633	100	2,09-1,31	0,78
в том числе:
- запасов	-7283	-18,8	0,18*0,78	-0,15
- дебиторской задолженности	46303	119,8	0,98*0,78	+0,93
- денежных средств и краткосрочных вложений	-387	-1	0,01*0,78	-0,007
Изменение текущих пассивов	18402	100	1,52-2,09	-0,57
в том числе:
- кредитов банка	14530	79	0,79*0,57	-0,45
- кредиторской задолженности	3872	21	0,21*0,57	-0,12

В результате проведенного анализа влияния факторов первого и второго порядков на изменение коэффициента текущей ликвидности можно сделать следующие выводы:

На коэффициент текущей ликвидности в большей степени влияет фактор первого порядка текущие активы (0,78) чем текущие обязательства

(-0,57).

Из анализа факторов второго порядка видно, что на изменение текущих активов оказывает положительное влияние изменение размера кредиторской задолженности (119,8%). Запасы и денежные средства вообще понижают уровень текущих активов: -18,8% и -1% соответственно.

На изменение текущих пассивов большее влияние оказывает повышение кредитов банка (79%) чем кредиторская задолженность (21%).

1. Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных по группам ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков, данные представлены в таблице 2:

платежеспособность ликвидность баланс

Таблица 2 - Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Меркурий» за 2012г.

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток (+,-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)	5793	4606	Наиболее срочные обязательства(П1)	2258	1144	3535	3462
Быстрореализуемые активы (А2)	4035	5270	Краткосрочные пассивы (П2)	938	-	3097	5270
Медленно реализуемые активы (А3)	21097	23828	Долгосрочные пассивы (П3)	1470	-	19627	23828
Трудно реализуемые активы (А4)	13317	23803	Постоянные пассивы (П4)	39576	56363	-26259	-32560
БАЛАНС	44242	57507	БАЛАНС	44242	57507	-	-

Анализ ликвидности баланса говорит о том, что А1 > П1 и на начало и на конец года, на 3535 тыс.руб и 3462 тыс.руб. соответственно. Это свидетельствует о платежеспособности ООО «Меркурий». У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

А2 > П2 на начало года на 3097 тыс.руб. и на конец года 5270 тыс.руб. Следовательно, быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

А3 > П3 на начало года на 19627 тыс.руб и на конец года на 23828 тыс.руб. - это означает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Исходя из этого выполнено условие: A4 < П4 на начало года эта разница составляет 26259 тыс.руб., на конец года - 32560 тыс.руб. Это говорит об абсолютной ликвидности баланса ООО «Меркурий».

2. Расчет относительных показателей ликвидности.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия проведем расчет показателей ликвидности.

Таблица 3 - Относительные показатели ликвидности ООО «Меркурий» за 2012 год.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1.Общий показатель ликвидности	4,463	12,578	8,115
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	1,813	4,026	2,214
3. Коэффициент текущей ликвидности	9,676	29,462	19,785
4.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,849	0,966	0,117

Из расчетов таблицы 3 видно, что все коэффициенты ликвидности превышают свои минимальные значения.

Общий показатель ликвидности за год увеличился на 8,115 и на конец года составил 12,578. Это говорит о ликвидности баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности к концу года увеличился на 2,214 и составил 4,026. Это говорит о возможности предприятия погасить краткосрочные задолженности в ближайшее время за счет своих денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 19,785 и к концу года составил 29,462. Следовательно, предприятие имеет возможность погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам за счет оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,117 и на конец года составил 0,966. Высокое значение данного коэффициента говорит о достаточном количестве собственных средств, необходимых для текущей деятельности предприятия.

2.4 Оценка платежеспособности на основе изучения денежных потоков

Для анализа деятельности предприятия в целом проанализируем показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2010-2012гг. Данные представлены в таблице 12.

Таблица 12 - Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Меркурий» за 2010-2012гг.

Наименование показателя	2010	2011	2012	Абс. изм. 2012 к 2010,+/-	Абс. изм. 2012к 2011,+/-	Темп прироста, 2012 к 2010,%
1.Выручка	20226	33445	35286	15060	1841	74,46
2.Себестоимость продаж	9813	15969	20940	11127	4971	113,39
3.Чистая прибыль	12863	20798	16853	3990	-3945	31,02
4.Стоимость основных средств	4864	11177	1330	-3534	-9847	-72,68
5.Ср.численность персонала	43	57	54	11	-3	25,58
6.Фонд оплаты труда	4861	7451	8369	3508	918	72,17
7.Собственный капитал	18859	39657	56452	37593	16795	1,99р
8.Заемный капитал	4917	4666	1144	-3773	-3522	-76,73
9.Дебиторская задолженность, т.р.	4103	4038	5270	1167	1232	28,44
10.Кредиторская задолженность, т.р.	2147	2258	2147	-	-111	-



Из расчетов таблицы 12 можно сделать вывод о том, что за анализируемый период выручка от реализации продукции увеличилась на 15060 тыс.руб. (на 74,46%) и составила в 2010г. 35286 тыс.руб. Себестоимость увеличилась на 11127 тыс.руб.(на 113,39%), чистая прибыль увеличилась 3990 тыс.руб.(на 31,02%). Стоимость основных средств снизилась на 3534 тыс.руб. (на 72,68%).Численность персонала возросла на 11 человек (на 25,58%), вследствие этого фонд оплаты труда увеличился на 3508 тыс.руб. (на 72,17%). Собственный капитал предприятий увеличился на 37593тыс.руб (в 1,99 раза), а заемный уменьшился на 3773 тыс.руб. (76,73%), что говорит о улучшении результатов деятельности предприятия. Дебиторская задолженность увеличилась на 1167 тыс.руб. (28,44%), что говорит об отвлечении из оборота средств необходимых для хозяйственной деятельности. Кредиторская задолженность осталась на прежнем уровне.

Наряду с эффективностью производства, важную роль в оптимизации деятельности предприятия играет оценка финансовой устойчивости предприятия.

Для предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

В таблице 13 проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 13 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Меркурий» за 2010-2012гг.

Показатели	2010г	2011 г	2012 г	Абс. изм. 2012 к 2010,+/-	Абс. изм. 2012к 2011,+/-	Темп прироста, 2012 к 2010,%
1.Запасы (З).	10218	17365,5	22518,5	12300,5	5153	120,38
2.Капитал и резервы.	12427,5	29258	48025,5	35598	18767,5	2,86р.
3.Внеоборотные активы.	3901	8900,5	18560	14659	9659,5	3,76р.
4.Долгосрочные кредиты и займы	2770	2120	1470	-1300	-650	-46,93
5.Краткосрочные кредиты и займы	4498,5	2671,5	2170	-2328,5	-501,5	-51,76
6.Наличие: собственных оборотных средств (СОС) (2-3)	8526,5	20357,5	29465,5	20939	9108	2,46р.
собств. и долгосрочных заемных источников (СД).(4+ СОС)	11296,5	22477,5	30935,5	19639	8458	1,74р.
общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).(5+СОС)	13025	23029	31635,5	18610,5	8606,5	142,88

Проведя анализ таблицы 13 можно сделать следующий вывод:

Величина запасов за 2010-2012 г. увеличилась на 12300,5 тыс.руб. (120,38%).

Источники формирования запасов характеризуются тремя основными показателями:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС).

Этот показатель к 2012г. увеличился на 20939 тыс.руб. (в 2,46 раза). Изменение в данном случае говорит о достаточности собственных средств.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД).

Видно, что собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат увеличились к 2012г. на 19639 тыс. руб. (в 1,74 раза). Это говорит об излишке общей величины основных источников

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).

Основные источники запасов так же увеличились на 18610,5 тыс.руб. (на 142,88%). Следовательно, предприятие не зависит от внешних источников и это говорит об абсолютной финансовой устойчивости ООО «Меркурий».



2.5 Оценка вероятности банкротства предприятия

Платежеспособность предприятия подвержена влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникающим извне.

Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют:

импортоориентированность спроса,

слабость правового режима,

инфляция издержек,

противоречивая государственная финансовая политика,

чрезмерная налоговая нагрузка,

бюджетное недофинансирование,

государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят:

дисбаланс функционально-управленческой конфигурации,

не конкурентоспособность продукции,

неинтенсивный маркетинг,

нерентабельность бизнеса,

износ основных средств,

неоптимальные долги и запасы,

раздробленность уставного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод, что влияние всех перечисленных выше факторов может ослаблять финансовую устойчивость ООО «Меркурий» и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних факторов будет дополняться взаимодействием с внешними и наоборот.платежеспособность ликвидность рентабельность

Как показывают данные проведенного анализа платежеспособности, ООО «Меркурий» относится к числу платежеспособных и ликвидных предприятий, с некоторым "запасом прочности", тем не менее, предприятию необходимо постоянно анализировать свою платежеспособность и принимать меры, способствующие стабилизации финансового положения.

Разработке плана мероприятий должна предшествовать аналитическая работа, нацеленная на выявление сильных и слабых сторон деятельности предприятия. Анализ позволяет выделить ключевые проблемы и наметить первоочередные меры по их решению.

Меры укрепления платежеспособности ООО «Меркурий» могут быть следующие:

- Уменьшение и оптимизация затрат - эффективным механизмом будет создание системы по контролю затрат. Иногда можно сократить расходы, просто начав их учитывать. Например, когда предприятие начинает регистрировать исходящие междугородние звонки по дате, времени и цели, то общее количество звонков сокращается. Произвести перерасчет корпоративной сотовой связи, а также создать систему контроля для рационального использования материальные ресурсов (топлива, материалов, энергии);

- Организация финансово-экономической службы предприятия - речь в данном случае идет о создании механизма управления финансово-экономической деятельностью предприятия. Необходимо составление производственного и финансового планов их успешное выполнения, проведение систематического анализа финансовой устойчивости, рентабельности, платежеспособности, анализа прибыли, для еще более точного определения финансового состояния предприятия. А следствием выполнения данных мероприятий и рекомендаций улучшение финансового состояния предприятия.

- Увеличение объема продаж выполняемых работ - проводить более гибкую ценовую политику для повышения конкурентоспособности бизнеса, разместить рекламу в средствах массовой информации на выполнение ремонтно-отделочных работ для физических лиц, тем самым увеличить количество объектов, а выполненные работы приведут к обоснованному снижения уровня закупленных материалов (запасов) и пополнению ликвидных оборотных средств;

- Получение дополнительных доходов от использования основных фондов, определить наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложений о продаже.

Значит, ликвидность и платежеспособность предприятия не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

- Снижение доли кредиторской задолженности свидетельствует о повышении уровня платежеспособности предприятия.

Для уменьшения кредиторской задолженности предприятия ООО «Меркурий» можно создать дополнительный рынок сбыта - приобрести контейнер для продажи продукции (картофеля) в п. Новоникольск.

Доход от данного мероприятия будет направлен на уменьшение кредиторской задолженности.

Проведем расчет затрат на реализацию данного проекта:

Стоимость контейнера для продажи картофеля - 20 тыс.руб.;

Заработная плата продавца - 8 тыс.руб.;

Предприятие работает по упрощенной системе налогообложения. Единый социальный налог (ЕСН) - 30,2%.

Транспортные расходы:

Расстояние от села Хороля до поселка Новоникольск - 50км;

Время затраченное на 1рейс - 50км * 2 / 50 км.ч. = 1,67 часа;

Стоимость 1 м/часа а/м ГАЗ-53Б - 687,26 руб.;

1 рейс - 1 машина в день.

Транспортный расход за месяц - 1,67ч*687,26руб.*15дн = 17215,86 руб.

Затраты на окупаемость контейнера - 20тыс.руб. / 3мес = 6,2 тыс.руб.

ЕСН - 8тыс.руб. * 30,2% = 2416 руб.

Общие затраты - 17215,86 + 6200 + 8000 + 2416 = 33831,86 руб.

Объем продаж картофеля за месяц - 15 * 4000кг = 60т

Цена картофеля за кг - 4852 / 1,083=4,48 руб.

Стоимость картофеля - 4,48руб. * 60т = 268,8 тыс.руб.

Себестоимость продаж - 33831,86 + 268800 = 302,6 тыс.руб. / 60т = 5,02

Цена продажи 1кг картофеля - 12руб.

Чистая прибыль - 60т * 12руб. = 720 тыс.руб. - 310,4 = 418,6 тыс.руб.

Налог на доход при УСН - 418,6*0,06=25,116 тыс.руб - 2,416 = 22700

Чистая прибыль - 418,6 - 22,7 = 395,9 тыс.руб.

Полученную чистую прибыль от реализации данного проекта направляем на погашение кредиторской задолженности - 1144-395,9=748,1 тыс.руб.

С учетом изменений, прогноз коэффициентов ликвидности на представлен в таблице 14.

Таблица 14 - Прогноз коэффициентов ликвидности ООО «Меркурий» на конец 2013 года.

Показатель	2012 год	2013 год	Изменение (+,-)
1.Общий показатель ликвидности	12,58	19,23	+6,65
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	4,03	13,20	+9,17
3. Коэффициент текущей ликвидности	29,46	45,05	+15,59

По данным таблицы видим, что применение предложенных рекомендаций позволили предприятию ООО «Меркурий» снизить кредиторскую задолженность, что в свою очередь привело к укреплению платежеспособности организации. Общий показатель ликвидности увеличился на 6,65, коэффициент абсолютной ликвидности на 9,17, коэффициент текущей ликвидности на 15,59. Наблюдается положительный эффект от предложенного мероприятия.

Заключение

Профессиональное управление финансами неизбежно требует комплексного системного изучения финансового состояния предприятия. В связи с этим существенно возрастает роль финансового анализа.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Во второй главе курсовой работы дана полная характеристика объекта исследования, проведен анализ основных показателей характеризующих производственно-хозяйственную деятельность и финансово-экономическое состояние предприятия. Можно отметить следующие результаты деятельности ООО «Меркурий»: выпуск товарной продукции за 2010-2012 годы вырос на 72,28% и составил 34740 тыс.руб., что привело к увеличению прибыли на 31,02%; темпы роста себестоимости 113,39%.

В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы коэффициенты рентабельности, деловой активности, показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Меркурий».

ООО «Меркурий» обладает абсолютной ликвидностью. Об этом говорит анализ ликвидности баланса (за 2012г.).

Общий показатель ликвидности за год увеличился на 8,115 и на конец года составил 12,578. Это говорит о ликвидности баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности к концу года увеличился на 2,214 и составил 4,026. Это говорит о возможности предприятия погасить краткосрочные задолженности в ближайшее время за счет своих денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 19,785 и к концу года составил 29,462. Следовательно, предприятие имеет возможность погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам за счет оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,117 и на конец года составил 0,966. Высокое значение данного коэффициента говорит о достаточном количестве собственных средств, необходимых для текущей деятельности предприятия.

Анализ показателей рентабельности показал, что на ООО «Меркурий» наблюдается тенденция к снижению рентабельности, что является негативным явлением для эффективной деятельности. Но в целом предприятие является рентабельным.

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени определяются его деловой активностью. Анализ показателей деловой активности предприятия за 2010-2012 гг. показал, что за анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости готовой продукции. Коэффициент увеличился на 0,30 (на 6,7%). Это ведет к снижению затрат на хранение, способствует увеличению рентабельности, улучшению финансового состояния предприятия.

Так же произошло замедление оборачиваемости общего капитала на 0,41 (на 37,28%), собственного на 0,89 (на 54,86%), мобильных средств на 9,23 (на 57,62%), материальных оборотных активов на 0,41 (на 20,84%). Это говорит о не активном использовании данных средств, что приводит к дополнительным затратам и падению финансового состояния предприятия.

Коэффициент оборота дебиторской задолженности увеличился на 0,68 (на 9,85%), а срок её оборота уменьшился на 4,68 (на 8,97%),т.е. предприятие более эффективно организовало работу по сбору денег за отгрузочные товары. Это положительно отражается на ликвидности и платежеспособности предприятия.

Коэффициент оборота кредиторской задолженности увеличился на 13,92 (в 2,03 раза), а срок её оборота уменьшился на 35,39 (на 67,1%). Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Фондоотдача основных средств уменьшилась на 3,19 (на 60,60%), следовательно, эффективность использования основных средств падает.

Расчет финансовых коэффициентов показал, что основная часть долга ООО «Меркурий» в 2012 году возникла за счет задолженности по кредитам и займам.

Можно отметить значительное снижение по коэффициентам задолженности по кредитам банков и займов и задолженности другим организациям на 2,36 (на 70,03%) и на 2,24 (на 70,22%) соответственно, что характеризуется положительно.

А задолженность фискальной системе и внутренний долг увеличились на 0,11 (на 122,22%) и на 0,14 (на 100%) соответственно.

Нужно признать, что высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

Как показывают данные проведенного анализа платежеспособности, ООО «Меркурий» относится к числу платежеспособных и ликвидных предприятий, с некоторым "запасом прочности", тем не менее, предприятию необходимо постоянно анализировать свою платежеспособность и принимать меры, способствующие стабилизации финансового положения.

Список использованной литературы

1. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2009.

2. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. // Финансы и кредит, №12, 2011.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2010.

4. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие. - М.: КНОРУС, 2009.

5. Финансовый обозреватель /Под ред. С.Л. Крохунов. - М.: Финансы и кредит, 2010.

6. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2009.

7. Е. А. Кандрашина. Финансовый менеджмент. Изд.: Дашков и Ко, 2012.

8. Е. Н. Гладковская. Финансы. Учебное пособие. Изд.: Питер, 2012г.

9. С. Н. Кукушкин, А. Земцов. Финансово-экономический анализ. Конспект лекций. В помощь студенту. Изд.: А-Приор, 2010г.

Размещено на Allbest.ru

...