Теоретические основы управления предприятием в рыночных условиях хозяйствования

Главному инженеру непосредственно подчиняются главный механик, старшие мастера основных и вспомогательных участков.

Важнейшие функции управления, находящиеся в ведении генерального директора, являются бухгалтерский учет, финансовая деятельность, материально-техническое снабжение и сбыт готовой продукции. Соответственно этим функциям на ОАО "Белореченское ХПП" функционируют планово-финансовый отдел, склад сырья и материалов, склад готовой продукции. Бухгалтерия занимается вопросами бухгалтерского учета, который ведется на предприятии согласно принятой учетной политике. Бухгалтерия ведет работу в области взаимоотношений с поставщиками сырья и материалов, потребителями продукции, составляет бухгалтерскую отчетность. Руководит бухгалтерией главный бухгалтер. Планово-финансовый отдел занимается вопросами экономики, финансов, нормированием. Составляет статистическую отчетность, ведет контроль и разрабатывает нормы по расходу заработной платы, ценовую политику. Разрабатывает цены на готовую продукцию, анализирует себестоимость, прогнозирует работу цехов. Отдел находится в подчинении главного бухгалтера.

Работу по набору рабочей силы и делопроизводству ведет на предприятии инспектор по кадрам и делопроизводству.

Все цеховые и функциональные руководители ОАО "Белореченское ХПП" имеют высшее и средне-специальное образование. Квалификация руководящего состава позволяет решать проблемы, касающиеся не только производственного процесса. Фактически система управления данным предприятием незначительно изменилась со времен командно-административного управления экономикой. Представленная структура управления обществом наиболее эффективна при условии высокой квалификации и заинтересованности в улучшении производства высшего звена управления, и в первую очередь, генерального директора. Необходимо отметить, что генерального директора отличает высокий профессиональный уровень, деловые и организационные способности. За свою трудовую деятельность он успешно внедрил 84 рационализаторских предложения. Генеральный директор и в настоящее время является основным инициатором важнейших инвестиционных программ, направленных на улучшение финансового положения предприятия. В этом его поддерживает и управленческий состав, который заинтересован в эффективном функционировании общества, так как практически все руководители высшего и среднего звена предприятия являются его акционерами. Руководство общества и выдвинуло идею о реконструкции мельницы и пекарни с целью увеличения выпуска муки и хлеба, разработанную и обоснованную в бизнес-плане данной дипломной работы.

3. Технико-экономическое обоснование проекта организации производства муки и хлеба на ОАО «Белореченское ХПП»

3.1 Информационное обеспечение бизнес-плана организации производства муки и хлеба

Результаты анализа производственно-хозяйственной деятельности и финансового состояния ОАО»Белореченское ХПП», проведенного во второй главе дипломной работы, показали, что, несмотря на незначительное улучшение в течение исследуемого периода, финансовое положение предприятия остается крайне неустойчивым, характеризуется низкой ликвидностью и рентабельностью, комбинат является неплатежеспособным. Для оздоровления финансового положения предприятия необходимо применение кардинальных мер, направленных на поиски резервов повышения эффективности функционирования комбината в целом и на внедрение экономически обоснованных мероприятий с целью устранения выявленных недостатков.

Учитывая конкурентные условия формирования рыночной цены на готовую продукцию и ограничения в уровне рентабельности всего ассортимента выпускаемой продукции предприятие не сможет увеличить массу прибыли путем увеличения цены на реализуемые изделия (то есть за счет роста рентабельности продаж). Более целесообразным для повышения эффективности деятельности предприятия является применение другого направления коммерческо-финансовой стратегии, а именно, роста прибыли за счет наращивания объемов производства и продаж готовой продукции с возможным изменением ее ассортимента.

При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия было выявлено, что паспортная мощность линий и производств комбината используется лишь на треть и менее, поэтому в принципе у предприятия есть потенциальные возможности для увеличения выпуска продукции. Но при этом необходимо учесть следующие моменты.

Как было отмечено ранее, объемы производства хлебобулочных, макаронных изделий и комбикормов находятся в прямой зависимости от количества произведенной муки в натуральном выражении. Оборудование собственной мельницы комбината используется на полную мощность и резервов роста объемов производства муки на данной линии нет. Оборудование арендованной мельницы характеризуется высокой изношенностью и наличием узких мест, что не позволяет использовать его на полную мощность. Следовательно, для расширения объемов производства муки предприятию целесообразней провести реконструкцию собственной мельницы.

Кроме того, исследования покупательского спроса на хлеб и хлебобулочные изделия в регионе позволили выявить наличие потенциального спроса потребителей на кондитерские изделия, поэтому помимо наращивания объемов производства хлеба, спрос на который остается постоянным и возрастает с увеличением населения, имеет смысл расширить производство хлебобулочных и кондитерских изделий, что потребует проведения реконструкции пекарни и закупки дополнительного оборудования.

Итак, цель и сущность предлагаемых мероприятий для оздоровления финансового положения комбината ясны: это расширение объемов производства муки и хлеба на базе реконструкции имеющихся мельницы и пекарни.

Технико-экономическое обоснование внедрения данных мероприятий проводится на основе составления бизнес-плана, позволяющего оценить перспективы и результаты предлагаемого инвестиционного проекта. В дипломной работе предлагается расширенный бизнес-плана проекта организации производства муки и хлеба, для того чтобы пользователь мог не только получить полное представление о сущности и результатах инвестиционного проекта, но и разобраться в способах и формах расчета финансовых показателей проекта. Поэтому данный раздел дипломной работы нельзя однозначно ассоциировать с формой и содержанием бизнес-плана.

Как стало ясно из теоретических основ составления бизнес-плана, рассмотренных в первой главе дипломной работы, все разделы бизнес-плана можно сгруппировать в два блока, содержащих исходные и результативные показатели бизнес-плана. Исходные данные служат информационным обеспечением бизнес-плана. Для разработки бизнес-плана необходимо собрать и проанализировать определенную информацию об имеющемся объеме производства, потенциального спроса, производственных и финансовых потребностей предприятия. К информационному обеспечению бизнес-плана относится характеристика отрасли, предприятия, продукции, анализ и оценка конъюнктуры рынка.

К результативной информации бизнес-плана относят производственный и финансовый планы. Остановимся более подробно на информационном обеспечении бизнес-плана, которое включает в себя первые разделы плана.

Ранее было отмечено, что в начале бизнес-плана приводится обобщенное резюме, содержащее сущность, основные идеи и параметры плана в миниатюре.

Резюме предлагаемого проекта.

Сущность предлагаемого проекта - организация производства муки на ОАО «Белореченское ХПП» мощностью 24 тонны в сутки и производство хлеба 4 тонны в сутки путем реконструкции мельницы и пекарни.

Инициатор инвестиционного проекта - генеральный директор ОАО »Белореченское ХПП».

Стоимость необходимого оборудования, работ по монтажу, пуску и обучению персонала определена в размере 1750 млн.р. в ценах на 31.12.97 г.

Пуск производства в эксплуатацию возможен через семь месяцев после получения финансирования. Для реализации проекта необходим кредит в размере 2000 млн.руб. под 11 % годовых сроком на пять лет.

Внедрение проекта даст внутреннюю доходность на уровне не менее 35,5 % годовых в валюте. Предприятие становится нерентабельным при снижении объема производства до уровня 28 %, что маловероятно. Нераспределенная прибыль нарастающим итогом за пять лет должна составить 16611,1 млн.р. в ценах 1997 года.

Отрасль, предприятие, продукт

Отрасль

ОАО «Белореченское ХПП» относится к мукомольной отрасли АПК Краснодарского края. Каждая отрасль промышленности обладает определенным производственно-техническим единством. Она представляет собой совокупность предприятий, сходных по назначению выпускаемой продукции, используемому сырью, технике и технологии производства, профессиональному составу кадров и условиями работы, а также по факторам размещения. Мукомольная отрасль входит в состав пищевой промышленности РФ. Используя сырье растительного происхождения - зерно -, отрасль теснейшим образом взаимодействует с сельским хозяйством, поэтому располагается в районах производства зерна. В свою очередь, мукомольная отрасль влияет на сельское хозяйство, стимулируя развитие новых сырьевых баз, расширение сферы применения земледельческой продукции, рост товарности сельскохозяйственного производства. Предприятия мукомольной промышленности занимаются как первичной переработкой зернового сырья - производством муки, так и более глубокой технологической переработкой сырья, сопровождающейся комбинированием производств. Поэтому, зачастую предприятия мукомольной промышленности выступают в виде комбинатов, осуществляющих производство муки и продуктов ее дальнейшей переработки (хлеба, хлебобулочных, кондитерских, макаронных изделий), а также крупяных изделий и комбикормов.

Мукомольная отрасль Краснодарского края также представлена крупными комбинатами, основные из которых расположены в г. Краснодаре, Армавире, Тимашевске.

Мука пшеничная является основным сырьем для производства хлеба. Реконструкция мельницы и пекарни позволит улучшить качество муки, расширить ассортимент хлеба и хлебобулочных изделий. Объем потребления муки очень слабо зависит от покупательной способности населения. По данным статистики объем роста потребления муки примерно соответствует росту населения и составил в 1997 году 620 тонн по Краснодарскому краю.

Краснодарский край имеет богатую сырьевую базу для производства муки и является местом традиционной закупки продовольствия для большинства регионов России. Однако, в настоящее время, в целом перерабатывающие предприятия отрасли находятся в упадочном состоянии. Высокая степень износа оборудования существующих в крае производств требует замены современным технологическим оборудованием отечественного производства, что позволит кардинально перестроить технологический процесс, это создаст экономию производственных расходов и явится основным источником доходов.

Возрастающий спрос на разнообразные сорта муки постоянного качества влечет за собой расширение ассортимента сортов хлеба, который уже больше не является просто продуктом питания первой необходимости. Кроме различной выпечки хлебов, требуется все большее разнообразие муки особых сортов для производства кондитерских изделий, что объективно способствует качественному переоснащению отрасли.

Ближайшие от г. Белореченска крупные заводы по производству муки находятся в г. Армавире и г. Краснодаре. Они являются основными поставщиками муки в крае, работающие на условиях предоплаты.

Результатом указанного положения явилось появление устойчивого дефицита в качественной и дешевой муке.

Продукт.

На базе внедрения предлагаемого инвестиционного проекта планируется выпускать муку и хлеб (хлебобулочные изделия) из зерна различных видов.

Мука и хлеб являются традиционными продуктами потребления основной массы населения края и страны. Устойчивый спрос на данные виды продукции объясняется отсутствием зависимости от платежеспособности населения. Однако с ростом покупательной способности населения, отмеченной в настоящее время, наблюдается увеличение спроса на хлебобулочные и кондитерские изделия. Поэтому на базе вырабатываемой на комбинате муки в дальнейшем планируется расширить ассортимент и объемы выпуска хлебобулочных и кондитерских изделий. Кроме того, увеличение объемов производства муки из твердых сортов пшеницы позволит расширить выпуск макаронных изделий в ассортименте, которые пользуются повышенным потребительским спросом в регионе, а также комбикормов.

В настоящее время на базе производимой продукции работает пекарня производительностью 2,4 тонны в сутки, мельница производительностью 10 тонн в сутки, макаронный цех мощностью 0,8 тонн в сутки и комбикормовый завод, паспортной мощностью 180 тонн в сутки.

Проектом предусмотрено расширение ассортимента выпуска хлеба высшего и первого сортов (выход хлеба высшего сорта - 136 %, первого сорта - 138 %). Планируется производить из всего объема хлеба 50 % изделий высшего сорта и 50 % первого сорта. Производство обеспечивается применением современного отечественного оборудования.

Проектом предусмотрено увеличение выпуска муки постоянного качества из зерна различных видов (пшеница, рожь, кукуруза). Выход муки высшего сорта планируется на уровне 20 % от всего объема переработки зерна, первого сорта - на уровне 52 %. Мука должна соответствовать ГОСТ 26 574-85. Производство качественной муки обеспечивается применением современного отечественного оборудования.

Отходы производства (отруби, мучка, зерноотходы) составляют 28 % от объема переработки зерна и будут использоваться на существующем производстве для получения комбикормов, что позволит в более полной мере загрузить мощности арендуемого комбикормового завода.

Планируемое к установке оборудование позволит выпускать муку высокого качества, являющуюся потенциальным сырьем для производства макаронных и кондитерских изделий.

Предприятие.

ОАО «Белореченское ХПП» организовано в 1996 году на базе государственного предприятия «Белореченское хлебоприемное предприятие». Зарегистрировано постановлением главы администрации г. Белореченска за № 1252 от 06.09.1996 г. по адресу г. Белореченск, поселок Родники.

Уставный капитал общества составляет 1678 млн.р. (неденоминированных). Он составляется из номинальной стоимости акций, находящихся у акционеров в количестве 33560 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 50000 рублей.

Наибольшее количество акций принадлежит генеральному директору общества - 35,8 %, трудовому коллективу предприятия - 42,7 %, юридическим лицам - 14,4 %, сторонним физическим лицам - 7,1 %. Функции председателя Совета директоров общества исполняет генеральный директор общества.

ОАО «Белореченское ХПП» является типичным представителем мукомольной отрасли края. Это среднее предприятие, расположенное в зерновом районе Кубани, состоящее из нескольких производств, соединенных друг с другом на основе комбинирования. На данном предприятии из одного вида сырья - зерна - одновременно получается несколько видов готовой продукции, основными из которых являются мука, хлебобулочные, макаронные изделия, комбикорма.

В настоящее время на предприятии работает 73 человека, в том числе семь человек управленческого персонала. Предприятие располагается в юго-восточной части г. Белореченска Краснодарского края и занимает территорию равную пяти гектарам. Вся земля, принадлежащая предприятию, находится в бессрочном пользовании.

В распоряжении предприятия находится 1702 квадратных метров производственных и 9180 квадратных метров складских помещений, обеспеченных всеми инженерными коммуникациями. Помимо основных производственных цехов в состав комбината входят торговая сеть из пяти магазинов, девять зерноскладов емкостью 19,9 тыс. тонн, две зерносушилки, весовая, механическая, столярная мастерские, материальные склады, лаборатория.

Годовой объем продаж готовой продукции за 12 месяцев 1997 года составил 7132 млн. р.

После тщательной проработки экономической эффективности различных проектов принято решение о необходимости реконструкции действующей мельницы и пекарни. На предприятии имеются все необходимые помещения и коммуникации для реализации проекта: газ, вода, электроэнергия, автомобильная трасса Краснодар - Майкоп. Предприятие имеет железнодорожную ветку, выходящую на станцию Белореченская.

Среднегодовая стоимость активов в 1997 году составила 8665,2 миллиона рублей, из них 6322,9 миллионов рублей - среднегодовая стоимость основных средств предприятия (73 процента от общей стоимости имущества).

В финансовом положении предприятия наблюдается заметное улучшение. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств предприятия в течение трех последних лет остается на уровне ниже единицы.

Большинство производственных линий предприятия запущены в эксплуатацию не ранее 1995 года, поэтому оборудование характеризуется высокой степенью годности и низким моральным износом.

Предприятие характеризуется наличием постоянного высококвалифицированного состава трудовых ресурсов, отмечается низкая текучесть кадров.

Органы государственной власти города Белореченска положительно относятся к внедрению предлагаемого инвестиционного проекта.

Анализ конъюнктуры рынка

Данный раздел бизнес-плана является одним из наиболее значимых и сложных разделов бизнес-плана. Отечественный и зарубежный опыт свидетельствует о том, что слабое знание рынка является одной из главных причин несостоятельности многих коммерческих проектов.

Анализ рынка проводился с тем, чтобы установить объем продаж выпускаемой продукции, обеспеченной потребительским спросом, определить сегмент рынка, который способно занять данное предприятие, выяснить размер, емкость рынка данного товара и долю предприятия на этом рынке с учетом возможностей конкурентов. Спрос на рынке и вытекающие из него объемы продаж изменяются во времени, это обстоятельство также приходилось принимать во внимание при анализе рынка. У предприятия есть возможность воздействовать на спрос и объем сбыта, изменяя цены на товар, качество товара, сервисное обслуживание, пуская в ход рекламу, реагируя на изменения вкуса, потребностей населения. Все рычаги влияния на рынок, которые предприятие намерено и имеет возможность использовать, освещены в данном разделе бизнес-плана.

Необходимо отметить, что наиболее результативные и экономически обоснованные данные о состоянии и конъектуре рынка можно получить при привлечении для проведения анализа рынка узких специалистов, консультантов, экспертов, чем многие предприятия успешно пользуются. Итак, основными потребителями муки в крае являются предприятия производящие выпечку кондитерских и хлебобулочных изделий. Хлеб является основным продуктом питания россиян, не имеющим продуктов - заменителей. Спрос на продукцию одинаково высок не зависимо от сезона.

Существующие предприятия в крае имеют устаревшую технологию, что не позволяет им выпускать муку высшего качества в необходимом количестве. Кроме того, отсутствие на большинстве предприятий возможности безтарного хранения и реализации муки приводит к удорожанию продукции, а для предприятий хлебопекарной промышленности и к увеличению трудозатрат (погрузочно-разгрузочные работы, растаривание при загрузке рабочих бункеров). Проведенные инициатором проекта исследования в Северо-Кавказском регионе России показали рост потребности во все более широком ассортименте хлеба высших сортов и кондитерских изделий, для выпечки которых требуется мука соответствующего качества. Выявлен дефицит в муке постоянного качества в объеме 20 тыс.тонн в год.

Рост текущего спроса на товар обусловлен как общим ростом населения, так и увеличением количества воинских подразделений в связи с передислокацией и усилившимся в последние годы уровнем миграции из стран ближнего зарубежья.

Ближайшие от г. Белореченска крупные заводы по производству муки находятся в г. Армавире и г. Краснодаре. Они являются основными поставщиками муки. Цена поставки продукции на рынки составляет 2100 р. за 1 кг муки высшего сорта, 1700 р. за 1 кг муки первого сорта на условиях 100 % предоплаты, поставкой в течении до 10 дней, хлеб высшего сорта 2800 р. за 1 кг, хлеб первого сорта - 2400 р. за 1 кг.

Конкурентоспособность продукции предлагаемого к реализации производства обеспечивается высокотехнологичным оборудованием и отсутствием на свободном рынке производителей продукции сравнимого качества. Годовой объем производства муки заводом составляет около 3 % от потребностей предприятий региона.

С учетом всех перечисленных факторов, оптовая отпускная цена на продукцию предприятия принята 2100 р. за 1 кг на муку высшего сорта и 1700 р. за 1 кг на муку первого сорта. Отходы производства (отруби, мучка, зерноотходы) перерабатываются на действующем производстве. В проекте предусмотрена реализация отходов по цене 262 р. за 1 кг.

Сбыт продукции планируется проводить оптовыми- розничными продажами через имеющиеся у инициатора магазины и посредством выездной торговли. Привлечение посреднических организаций для сбыта продукции не планируется.

Сырье и готовая продукция имеют длительные сроки хранения, что позволяет повысить маневренность предприятия на рынке сбыта.

Организационно-правовая форма и команда управления

В теоретических основах составления бизнес-плана было отмечено, что в зарубежной и отечественной практике принято разработку бизнес-плана осуществлять с привлечением специалистов, экспертов и консультантов, но с обязательным личным участием руководителя предприятия. Многие зарубежные корпорации или инвестиционные фирмы вообще отказываются рассматривать заявки на инвестирование, если становится известно, что бизнес-план с начала и до конца подготовлен консультантом со стороны, а руководителем предприятия был только подписан. Конечно, это не означает, что следует отказываться от услуг консультантов. Наоборот, их привлечение приветствуется инвесторами. Требование непосредственного участия руководителя предприятия в этой работе означает проверку его личных возможностей, готовности, ответственности и убежденности в правоте своего дела. Это необходимо для успешной реализации бизнес-плана.

В данном конкретном случае генеральный директор является инициатором предлагаемого инвестиционного проекта.

Реализация проекта осуществляется в рамках существующего предприятия ОАО «Белореченское ХПП». Предприятие вносит в проект здания и сооружения, необходимые для реализации проекта, обеспеченные инфраструктурой.

Команда управления предприятием заинтересована в разработке и реализации инвестиционного проекта, так как большинство сотрудников руководящего звена являются акционерами общества. Команда управления имеет необходимый творческий и профессиональный потенциал для реализации данного проекта. Все руководители высшего звена имеют высшее образование, большой опыт работы в сфере зернопереработки и хлебообеспечения, и не первый год работают на данном комбинате.

Разработка бизнес-плана данного инвестиционного проекта осуществлялась в тесном сотрудничестве с руководящим составом предприятия.

Вопрос организации производства муки и хлеба на данном предприятии не требует согласований с администрацией города или другими инстанциями. Кроме того, как было отмечено ранее, в виду тяжелой социальной обстановки в районе, связанной с отсутствием необходимого числа рабочих мест, низким уровнем жизни населения, местные власти считают необходимым поддержку данного инвестиционного проекта и создание всех необходимых условий для его осуществления.

3.2 Стратегия реализации и эффективность инвестиционного проекта

К результативной информации бизнес-плана относятся вопросы реализации и эффективности предлагаемого инвестиционного проекта. Данные вопросы рассмотрены в производственном и финансовом разделах бизнес-плана.

Производственный план

Производственный план является одним из заключительных разделов бизнес-плана.

Основная задача данного раздела - представить информацию по обеспеченности инвестиционного проекта с производственной и технологической стороны и разработать меры по организационному обеспечению проекта. Работа над организационно-производственным планом велась параллельно с работой по анализу рынка и состояния отрасли и предшествовала составлению финансового плана, так как данные этих разделов являются базой для просчета финансовых характеристик и определения экономической эффективности проекта.

В производственном плане изложены цели долгосрочной стратегии предприятия, описана структура производства, планируемого к созданию в рамках инвестиционного проекта, его сырьевая база, источники энерго-, тепло-, водоснабжения. Описан план вывода производства на полную проектную мощность, представлена информация о состоянии работ по проекту и возможностях производства. Указаны работы, выполненные по проекту, наличие производственных площадей, рассмотрены вопросы о необходимых закупках оборудования, определены поставщики, сроки возможной поставки и стоимость оборудования, условия платежа. Представлены данные о кадровом обеспечении нового производства.

Стратегия реализации инвестиционного проекта направлена на расширение производственных мощностей производства муки из пшеницы мощностью 24 тонн переработки в сутки и производство хлеба производительностью 4 тонны в сутки при двухсменном режиме работы в поселке Родники г.Белореченска Краснодарского края.

Предполагается выполнить проект реконструкции в рамках существующего ОАО "Белореченское хлебоприемное предприятие".

Предприятие обеспечено производственными помещениями и всеми необходимыми коммуникациями с достаточными для организации проекта характеристиками. Стоимость имущества предприятия составляет 50570 млн.р.

При подготовке проекта ОАО "Белореченское хлебоприемное предприятие" провело следующие работы:

- определены поставщики оборудования;

- произведен предварительный расчет расходов на приобретение, монтаж и пуск оборудования, составлен график работ;

- имеются необходимые помещения для монтажа оборудования, обеспеченные электроэнергией, теплом, горячим и холодным водоснабжением, а также складскими помещениями и грузоподъемными механизмами;

- подготовлен квалифицированный штат работников предприятия;

- сформирована команда управления;

- определены основные каналы сбыта продукции.

Для организации производства муки и хлеба необходимо:

- закупить комплект обходимого технологического оборудования по производству муки и хлеба. Указанное оборудование планируется приобрести на условиях оплаты по графику; 50 % - предоплата, 50 % по готовности оборудования после завершения испытаний в фирме Нижнего Новгорода. Стоимость оборудования, работ по монтажу, пуску и обучению определена в размере 1750 млн.р. в ценах на 1.10.1997 г.

- произвести подготовку помещений и монтаж оборудования. Планируется произвести работы силами подрядных строительных организаций с оплатой по мере выполнения работ. Стоимость работ определена в 865750 тыс.р. в ценах на 1 ноября 1997 г.

- произвести первоначальную закупку сырья. Планируется приобретение 10-и дневной нормы расхода сырья, часть которого будет использована при проведении пуско-наладочных работ. Плановая стоимость первоначальной закупки сырья составляет 268,8 млн.р., включая НДС.

Пуск производства в эксплуатацию возможен через семь месяцев после получения финансирования.

Сырьем для производства муки являются пшеница, которую планируется закупать в близлежащих элеваторах или хозяйствах края. Покупка может быть произведена на условиях предоплаты по цене 800 р. за килограмм. Учитывая специфику Краснодарского края, как крупнейшего производителя зерна в России и наработанные контакты инициатора проекта с производителями зерна у предприятия существует весьма широкая возможность воспользоваться альтернативными источниками сырья. Кроме того, предлагаемая технология помола дает возможность производить качественную муку из разных видов зерна и их смеси, что дает предприятию дополнительную, по сравнению с действующими мельницами, гибкость на сырьевом рынке.

Сырьем для производства изделий из хлеба является мука, производимая на мельнице заданного предприятия. В процессе работы сырье хранится на складе сырья, его расходование и пополнение происходит по мере необходимости, запас сырья определен 10-и дневной нормы его переработки.

Основное производство работает в двухсменном режиме при персонале 8 человек. Профилактика оборудования не требует высококвалифицированных специалистов и проводится силами обслуживающего персонала в соответствии с регламентом работ. Предусмотрены капитальные ремонты оборудования в летние месяцы (июнь-июль).

Готовая продукция (фасованная и бестарная) хранится на складе готовой продукции до момента ее реализации. Запас готовой продукции на складе составит не более 5-дневной нормы производства.

Для повышения надежности продаж планируется проведение направленной рекламы продукции завода в предпусковой период путем выпуска рекламных листков для крупных потребителей муки и текущее рекламирование продукции в средствах массовой информации в период работы производства.

Описанная стратегия позволит начать производство продукции через семь месяцев с планировочной себестоимостью 807 р./кг.

Экологическая и техническая безопасность соответствует всем необходимым нормам и гарантируется техническими условиями поставляемого оборудования.

Финансовый план

Финансовый план является, пожалуй, самым важным разделом бизнес-плана. Задачей раздела является общая экономическая оценка всего проекта с точки зрения окупаемости затрат, уровня рентабельности и финансовой устойчивости предприятия. Для инвестора раздел представляет наибольший интерес, так как позволяет оценить степень привлекательности проекта по сравнению с иными способами использования денежных средств.

При разработке данного раздела была проведена работа по составлению следующих документов, вошедших в финансовый план:

- сводный баланс доходов и затрат (доходы, себестоимость, накладные издержки, выручка от реализации). Баланс составлен с разбивкой по кварталам на первые три года, на последующий период - в годовом исчислении (четвертый и пятый годы);

- план по накоплению чистого оборотного капитала с такой же периодичностью разбивки;

- план по инвестиционным затратам и источникам финансирования проекта (чистая прибыль, кредит, амортизация);

- отчеты о прибыли (балансовая прибыль, платежи в бюджет, налог на прибыль, чистая прибыль) и о движении денежных средств - поступлений и расходов - с такой же периодичностью (суммарные поступления, платежи по направлениям, остаток денежной наличности - поток денежных средств);

- баланс в его традиционной форме на каждый квартал планируемого периода, а также расчет коэффициентов финансового состояния предприятия;

- проведен анализ эффективности проекта без учета внешнего финансирования.

Расчетные формы перечисленных документов, а также исходные данные, использованные для их составления, приведены в таблицах 3.1-3.10. На основе этих документов пользователь (потенциальный инвестор) может получить четкое представление об уровне прибыльности предприятия, сроках окупаемости затрат, движении денежной наличности и ее величине для покрытия текущих затрат, об источниках финансирования средств предприятия и использовании их для прироста активов или покрытия задолженности. Расчеты по определению эффективности инвестиционного проекта и графика возврата кредита выполнены в миллионах рублей по годам (неденоминированных рублей). Все расчеты проведены в постоянных ценах без учета инфляции.

Исходные данные, используемые при расчете финансовых показателей бизнес-плана, представлены в таблице 3.1. Как следует из данных таблицы 3.1, для реализации проекта предполагается использование внешнего финансирования - кредита под годовую процентную ставку в 11 %. Инвестиционные издержки составляют 1750 млн.р. для закупки, поставки, монтажа оборудования и 266,2 млн.р. для начальной закупки сырья и комплектующих. Таким образом, общая сумма инвестиционных издержек определена на уровне 2000 млн.р., в этом же размере будет запрашиваться кредит сроком на пять лет. Затраты на подготовку и обучение персонала входят в стоимость закупки оборудования. Планируемый объем производства и продаж определен в следующих размерах (тонн в сутки):

- мука высшего сорта 3,4 тонн, 20 %;

- мука первого сорта 14,4 тонн, 52 %;

- отруби, мучка 6,2 тонн, 28 %;

- хлеб высшего сорта 2 тонны, 50 %;

- хлеб первого сорта 2 тонны, 50 %.

Цены на готовую продукцию приведены в тыс.долларов США за тонну с коэффициентом приведения 5500.

Нормативная база расчета затрат на производство принята согласно действующим нормам бухгалтерского учета на момент расчета. Производственные расходы, заработная плата, прочие операционные расходы рассчитаны в долларах США. Проценты за используемый кредит отнесены на себестоимость продукции. Количество обслуживающего персонала вводимых линий установлено на уровне 8 человек. Ставки всех налогов и отчислений во внебюджетные государственные фонды приняты в соответствии с действующим законодательством на момент расчета. Объемы продаж, эксплуатационные и иные издержки определены исходя из проведенных исследований и технологических параметров оборудования.

В таблице 3.2 приведены расчет доходов и затрат по предлагаемому инвестиционному проекту. Баланс доходов и расходов составлен поквартально за пять лет. Как показывают данные таблицы 3.2, освоение производства муки начинается с третьего квартала первого года с 75 % от паспортной мощности оборудования. Общий объем производства и продаж готовой продукции за пять лет нарастающим итогом составит 54396 млн.тонн. Поступление выручки от реализации готовой продукции планируется с третьего квартала. В фиксированных ценах прогнозируемая величина выручки от реализации за пять лет должна составить 98293,8 млн.р. (17871,6 тыс.$.) с НДС или 89357,9 млн.р. (16246,9 тыс.$) без НДС. Поступление выручки складывается из реализации муки высшего и первого сортов, комбикормов и частично отходов производства - отрубей, зерноотходов.

Текущие затраты, связанные с производством муки, рассчитаны и приведены в таблице по следующим элементам затрат (нарастающим итогом за пять лет):

- прямые производственные расходы 49724,4 млн.р. (9040,8 тыс.$.)

- прочие производственные расходы 65,4 млн.р. (11,9 тыс.$.)

- прочие операционные расходы 871,2 млн.р. (158,4 тыс.$.)

- заработная плата с начислениями 715,6 млн.р. (130,1 тыс.$.)

- амортизационные отчисления 4007,9 млн.р. (728,7 тыс.$.)

Общая величина текущих затрат за пять лет должна составить (без НДС) 53642,6 млн.р. (9753,2 тыс.$.). Как видим, наибольший удельный вес в величине текущих затрат занимают прямые производственные расходы, включающие в себя затраты на приобретение основного сырья, воды, электроэнергии, упаковки. Это объясняется высокой материалоемкостью мукомольного производства.

В таблице 3.3 представлена информация по расчету чистого оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал является важнейшим понятием в теории финансового менеджмента. Чистый оборотный капитал определяется как "минимум текущих активов, необходимой для осуществления производственной деятельности" /5/. Это означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств. Важной задачей управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих долгосрочную эффективную производственную и финансовую деятельность предприятия. Актуальность данной задачи очевидна: хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей. Данная задача имеет стратегический характер. Весьма важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельность. С позиции повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, то есть способность вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Если денежные средства, дебиторская задолженность и производственно-материальные запасы поддерживаются на относительно низких уровнях, то вероятность неплатежеспособности или нехватки средств для осуществления рентабельной деятельности велика. С ростом величины чистого оборотного капитала риск ликвидности уменьшается. Взаимосвязь имеет более сложный вид, поскольку не все текущие активы в равной степени положительно влияют на уровень ликвидности. Простейший принцип управления оборотными средствами, сводящий к минимуму риск потери ликвидности, заключается в следующем: чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска. Таким образом, необходимо стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал определяется как разница между суммой мобильных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств) и величиной кредиторской задолженности.

Как было установлено при проведении анализа финансового состояния (вторая глава дипломной работы) предприятие характеризуется отсутствием собственных оборотных средств в течение трех последних лет, то есть испытывает постоянно нехватку оборотных средств для осуществления текущей производственной деятельности.

Внедрение предлагаемого инвестиционного проекта позволит нарастить величину чистого оборотного капитала до 550 и более млн.р., что в пять раз превышает величину текущих пассивов (обязательств) предприятия, обеспечив тем самым нормальную финансовую устойчивость и платежеспособность.

Инвестиционные затраты на производство и реализацию продукции определялись в соответствии с действующими нормативами, ценовой политикой предприятия и условиями реализации продукции.

Основные расчетные данные по инвестиционным затратам и источникам финансирования проекта представлены в таблице 3.4.

Освоение инвестиций начинается с первого квартала, период поставки оборудования, выполнения строительно-монтажных работ охватывает временной интервал в 7 месяцев. Срок завершения монтажных работ и запуск производства планируется на восьмой месяц (третий квартал интервала планирования). Инвестиционные затраты включают в себя затраты в постоянные активы (основные средства) и изменение чистого оборотного капитала. Данные о чистом оборотном капитале используются из предыдущей расчетной формы. Источники финансирования формируются за счет чистой прибыли, кредита, амортизационных отчислений, свободных денежных средств. Чистую прибыль предприятие начнет получать с третьего квартала внедрения инвестиционного проекта. Уставной капитал предприятия планируется увеличить на 554,9 млн.р. и инвестировать эти денежные средства в постоянные активы предприятия, то есть в приобретаемое технологическое оборудование.

Планируется производить выплату процентов по используемому кредиту ежеквартально начиная с первого квартала по 10,9 млн.р. Общая величина процентов, уплачиваемых за пять лет нарастающим итогом, должна составить 216,7 млн.р. После определения величины инвестиционных затрат, источника их формирования, прогноза объемов производства и продаж составляется отчет о прибыли, который представлен в таблице 3.5 и на рисунке 3.1. Отчет о прибыли составляется в соответствии с действующими принципами и стандартами бухгалтерского учета и отчетности. Составление отчета о прибыли предполагает учет не только результирующих показателей внедрения инвестиционного проекта, таких как выручка от реализации готовой продукции, операционные затраты, балансовая, чистая, нераспределенная прибыли, но и налогов на имущество, на прибыль, сумму выплачиваемых дивидендов.

Балансовая прибыль от реализации предлагаемого проекта прогнозируется на уровне 36441,4 млн.р. (6625,7 тыс.$.) нарастающим итогом за пять лет. Ее распределение будет происходить по следующим направлениям:

- налог на прибыль, 35 % 12755,1 млн.р. (2319,1 тыс.$.);

- выплачиваемые дивиденды, 20 % 6974,0 млн.р. (1268,0 тыс.$.);

- нераспределенная прибыль 16611,1 млн.р. (3020,2 тыс.$.)

Как видим, удельный вес нераспределенной прибыли в общей величине балансовой прибыли довольно высок и составляет 45,6 %, что свидетельствует о высокой эффективности инвестиционного проекта. Для большей наглядности отчет о движении и накоплении прибылей и убытков представлен графическим способом в виде столбиковой диаграммы по интервалам планирования (см. рис. 3.1). На диаграмме ясно прослеживается стабильный и значительный рост накопленной чистой прибыли, получаемой от внедрения инвестиционного проекта.

Следующим этапом финансового плана является составление отчета о движении денежных средств предприятия (см. таблицу 3.6 и рис. 3. 2).

Поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, прогнозирование денежного потока было сведено к построению бюджета денежных средств в планируемом периоде с учетом лишь основных составляющих потока: объема реализации, прогноза кредиторской задолженности, чистого оборотного капитала и др. Прогноз осуществлен на период в пять лет в разрезе подпериодов - кварталов.

Процедуры прогнозирования денежного потока выполнялись в следующей последовательности:

- прогнозирование денежных поступлений по подпериодам;

- прогнозирование оттока денежных средств по интервалам планирования;

- расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам.

При расчете объема возможных денежных поступлений исходили из того, что предприятие применяет методику определения выручки от реализации по мере оплаты товара, что существенно упрощает процесс планирования. Согласно данным табл.6 основным источником поступления денежных средств является выручка от реализации готовой продукции, ее удельный вес в общей величине денежных поступлений за пять лет прогнозируется на уровне на уровне 90,4 %. Другими источниками поступлений денежных средств являются полученный от покупателей налог на добавленную стоимость (9,04 %), изменение (увеличение) добавочного капитала (менее 1 %) и кредитные ресурсы, причем погашение кредита планируется произвести в течение пяти лет. Общая величина притока денежных средств нарастающим итогом за пять лет прогнозируется на уровне 98843,3 млн. р. (17971,5 тыс.$.), что почти в 55 раз больше величины начальных инвестиционных затрат, направляемых на внедрение данного проекта.

Составными элементами оттока денежных средств являются (в млн.р.):

операционные затраты 46582,3 (8469,5 тыс.$.);

НДС к уплате 9618,9 (1748,9; тыс.$.)

проценты по кредиту 140,9 (25,6 тыс.$.);

налоги и платежи 9751,5 (1773,0 тыс.$.);

дивиденды по акциям 6974,0 (1268,0 тыс.$.).

Итого общая величина оттока денежных средств за пять лет должен составить 64242,8 млн.р. (11680,5 тыс.$.).

Путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитан чистый денежный поток, который за пять лет должен достигнуть уровня 34591,7 млн.р. (6289,4 тыс.$.) или 35% от общей величины поступающих денежных средств. Наличие излишка денежных средств (то есть превышение поступлений над выплатами) характерно для всего периода планирования, начиная с первого квартала. Таким образом, прогнозируется, что предприятие сможет иметь достаточно большую величину свободных денежных средств, которые целесообразно будет направить для обеспечения возможного расширения деятельности.

Динамика прогнозируемого денежного потока по интервалам планирования графическим способом представлена на рисунке (см. рис. 3.2). На диаграмме ясно прослеживается, что кривая накопленного потока денежных средств имеет тенденцию роста в течение всего периода, а концу его (начиная с 13 квартала) резко идет вверх, что свидетельствует о значительном превышении величины денежного притока над оттоком средств.

Составным элементом разработки финансового плана выступает баланс предприятия, рассчитанный по тем же интервалам планирования (табл. 3.7). Как следует из данных таблицы 3.7, величина имущества предприятия, связанного с внедрением инвестиционного проекта, прогнозируется в первом квартале на уровне 1233,1 млн. р. (224,2 тыс.$.). За пять лет его планируется довести до 17302,5 млн. р. (3145,9 тыс.$.), то есть общая величина активов предприятия должна вырасти в 14 раз. Рост стоимости имущества планируется обеспечить, в первую очередь, за счет увеличения текущих активов, а именно, денежных средств (на 57,6 %), производственных запасов (на 11,5 %), дебиторской задолженности (на 4,3 %), а также за счет увеличения постоянных активов (на 23,1 %).

Формирование имущества предприятия планируется за счет следующих источников финансирования (в млн. р.):

нераспределенная прибыль 16611,1;

уставный капитал 554,9;

заемные средства 136,4.

Таким образом, удельный вес собственных средств в общей величине пассивов на конец периода планирования должен составить 99,2 %, что свидетельствует о полной автономии предприятия (независимости) от внешних источников финансирования.

На основании прогнозного баланса и отчета о прибыли рассчитаны основные коэффициенты, характеризующие финансовое положение комбината. Важнейшие из них представлены в таблице 3.8. Рассмотренные показатели позволяют оценить различные стороны деятельности предприятия: рентабельность, деловую активность, платежеспособность, ликвидность баланса. Финансовые коэффициенты также рассчитаны по интервалам планирования.

Коэффициент прибыльности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Показатель рассчитан как отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции. В 1997 г. значение коэффициента прибыльности продаж составляло 1,7 %, после запуска производства и выхода на проектную мощность планируется достичь уровня рентабельности продаж в 17 % и довести его через пять лет до 26 %.

Коэффициент рентабельности активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на готовую продукцию и о перенакоплении активов. Показатель рассчитан как отношение чистой прибыли к стоимости всего имущества предприятия. Значение показателя прогнозируется на уровне 5 - 10 % по подпериодам, что можно признать вполне достаточным уровнем доходности деятельности предприятия.

Важнейшим показателем, вызывающим особый интерес у собственников (акционеров) общества, является коэффициент рентабельности собственного капитала. Он отражает эффективность использования собственных средств предприятия. По интервалам планирования прогнозируется незначительное снижение значений коэффициента рентабельности собственного капитала. Его уровень на конец периода должен составить 8 %.

Основным показателем, характеризующим деловую активность предприятия, выступает оборачиваемость активов. Данный коэффициент отражает скорость оборота всего авансированного в производство капитала, его рост означает ускорение кругооборота средств. Показатель рассчитывается как отношение выручки от реализации готовой продукции к среднегодовой стоимости активов. Значение коэффициента оборачиваемости активов прогнозируется на уровне от 0,3 до 0,5 по подпериодам.

Индекс покрытия процентных платежей определяется как отношение прибыли от осуществляемых операций к величине процентов по кредиту. Прогнозируемая тенденция роста данного показателя обусловлена увеличением прибыли от производственной деятельности предприятия.

Для характеристики ликвидности и платежеспособности деятельности комбината рассчитаны два коэффициента: общая ликвидность и мгновенная ликвидность. Данные показатели позволяют оценить перспективные и мгновенные платежные возможности предприятия. Необходимо отметить, что прогнозируется стабильный рост данных показателей в динамике, причем уже с третьего подпериода их значения удовлетворяют нормальным ограничениям (больше 2 и больше 0,2 соответственно по показателям).

Результаты прогнозного анализа эффективности инвестиционного проекта оформлены в виде таблиц 3.9, 3.10.

Оценка эффективности проекта охватывает временной интервал в пять лет, из них семь месяцев - период поставки оборудования, выполнение строительно-монтажных работ. Запуск производства осуществляется одновременно на восьмой месяц с выходом на проектную мощность 24 тонны переработки пшеницы и 4 тонны хлеба в сутки при двухсменном режиме работы. В расчетах учтен годовой график эксплуатации оборудования, предусматривающий плановое снижение мощности переработки в момент проведения профилактических работ (июнь-июль). Ставка дисконтирования (сравнения) рассчитана из соотношения заемных/собственных средств с учетом нормы прибыли для каждого вида финансирования проекта и рисковой премии, и составляет 24,6 % или 20,0 % в год для разных вариантов.

За начало реализации проекта принята дата привлечения запрашиваемых финансовых средств.

В табл. 3.9, 3.10 приведены результаты расчетов чистой текущей стоимости проекта (NPV), внутренней нормы рентабельности (IRR), срока окупаемости проекта для двух позиций:

перспективы проекта без учета воздействия внешних финансовых потоков, не относящихся непосредственно к производству (табл. 3.9);

перспективы для акционеров предприятия с четом получения кредита (табл. 3.10).

Метод расчета чистой текущей стоимости проекта основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ее в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента (r), именуемого индексом дисконтирования. Чистая текущая стоимость (чистый приведенный эффект) рассчитывается по формуле:

 NPV = P_k /(1+r)k - IC, (3.1)

где NPV - чистый приведенный эффект;

Р_к - доход, полученный в к-ом интервале;

к - количество планируемых интервалов;

IC - величина исходной инвестиции.

Очевидно, что если NPV > 0, то проект следует принять.

Под нормой рентабельности инвестиции (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором значение чистого приведенного эффекта равно нулю:

IRR = r, при котором NPV = 0. (3.2)

Норма рентабельности инвестиции показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным. Таким образом, если значение IRR выше цены авансированного капитала, то проект следует принять.

Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. Если прибыль распределена неравномерно (как в данном конкретном проекте), то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом:

...