Значение инвестиций в финансовой деятельности предприятия (на примере РУП "ГЗЛиН")

х

х

х

3. Сальдо денежного потока от финансовой деятельности

-6,9

-22,2

-33,9

Сальдо денежного потока от финансовой деятельности имеет отрицательное значение в связи с погашением кредитов и выплатой процентов по кредитам на сумму 6,9 млн.руб. в 2011 году, 22,2 млн.руб. - в 2012 году и 33,9 млн. руб. - в 2013 году.

Для проверки финансовой реализуемости проекта составляется таблица 17 денежных потоков для финансового планирования.

Таблица 17 - Денежные потоки для финансового планирования

Интегральный экономический эффект по проекту составил в 2011 году -15,4 млн.руб., в 2012 году 2,4 млн.руб., в 2013 году 10,4 млн.руб.

По итогам данной главы курсового проекта можно сделать следующие выводы:

В термический цех РУП «ГЗЛиН» планируется приобретение печи для термообработки фирмы «Kohnle». Стоимостью 1074 млн.руб.

Данный проект будет финансироваться за счет заемных средств. Заемные средства для приобретения нового оборудования в размере 1074 тыс.руб. РУП «ГЗЛиН» планирует получить в виде кредита ОАО «БелРосБанк» в белорусских рублях.

Интегральный экономический эффект по проекту составил в 2011 году 15,4 млн.руб., в 2012 году 2,4 млн.руб., в 2013 году 10,4 млн.руб.

Срок окупаемости составил 1,87 лет.

Следующее мероприятие в совершенствование стимулирования труда - это инвестиционные вложения в развитие персонала.

Повышение эффективности использования трудовых ресурсов за счёт переобучения персонала. 

Профессиональное совершенствование в соответствии с постоянно изменяющимися условиями производственной деятельности представляет главное содержание повышения квалификации.

В целом, повышение квалификации работников и их переподготовка должны проходить вне самого предприятия.

Работники должны обладать знаниями о происходящих изменениях в различных областях: области техники, технологии и организации производства по избранной специальности.

Рассчитаем эффект от повышения квалификации работников предприятия.

Цель инвестиционного проекта: Организация подготовки и переподготовки кадров.

Общая стоимость проекта: 50 млн.руб.

Потребность в инвестициях: 50 млн.руб.

Срок освоения (строительства): 3 года (2011 - 2013 гг.)

Форма участия инвестора: Кредитование, прямые инвестиции

Способ (форма) расчета за инвестиции: Отчисление доли прибыли, продукцией.

Таким образом, общая стоимость данного инвестиционного проекта составляет 50 млн.руб.

Дисконтирование дохода применяется для оценки будущих денежных поступлений (прибыль, проценты, дивиденды) с позиции текущего момента. Инвестор, сделав вложение капитала, руководствуется следующими положениями. Во-первых, происходит постоянное обесценение денег; во-вторых, желательно периодическое поступление дохода на капитал, причем в размере не ниже определенного минимума. Инвестор должен оценить, какой доход он получит в будущем и какую максимально возможную сумму финансовых ресурсов допустимо вложить в данное дело исходя из прогнозируемого уровня доходности.

Коэффициенты дисконтирования:

К2011 = 1

К2012 = 1/ (1+0,14)1 = 0,88

К2013 = 1/(1+0,14)2 = 0,77

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

Если в течение расчетного периода не происходит инфляционного изменения цен или расчет производится в базовых ценах, то величина ЧДД для постоянной нормы дисконта:

Затраты мы несем в первый год реализации проекта. Начиная со второго года реализации проекта предприятие, будет получать в среднем 72 млн.руб

ЧДД (2011) = -72

ЧДД (2012) = 72 *0,77 = 55,44 млн.руб

ЧДД (2013) = 72 * 0,88 = 63,36 млн.руб.

Определим чистую дисконтированную стоимость:

ЧДС (2011) = -72 млн.руб.

ЧДС (2012) = 55,44-72 = -16,56 млн.руб.

ЧДС (2013) = 38,88 млн.руб.

Определим срок окупаемости:

Срок окупаемости = Т-ЧДО / ЧДО - + 1, (3.2)

Срок окупаемости = 1-(-72 / -16,56+ 72)= 2,3 года

По результатам расчетов можно сделать вывод, что внедрение данных мероприятий экономически оправдано. Срок окупаемости составил 2,3 года.

Общей чертой в деятельности служащих отделов, нуждающихся в повышении квалификации, является то, что все они работают с документами.

Для определения эффективности данного мероприятия найдем общий объем документной информации, которую обрабатывают сотрудники служб до и после повышения своего уровня квалификации.

Данное мероприятие является эффективным, поскольку чистая дисконтированная стоимость в 2011г. составила -72 млн.руб., в 2012г. -16,56 млн.руб., в 2013г. 38,88 млн.руб. Срок окупаемости проекта составил 2.3 года.

3. Пути совершенствования инвестиционной деятельности предприятия РУП «ГЗЛиН»

Совершенствование инвестиционной деятельности - это различные пути улучшения экономических и финансовых показателей от осуществленных инвестиций экономического субъекта. Это и повышение эффективности инвестиций, увеличение их отдачи, снижение рисков, автоматизация процесса инвестирования, улучшение информационного и правового поля вложений.

Со стороны государства стимулирующие меры по совершенствованию инвестиционной деятельности заключаются в следующем:

§ улучшение инструментов регулирования инвестиционной деятельности со стороны государства;

§ разработка и создание общих инвестиционных проектов и предложений способных привлечь стратегических инвесторов.

Всем хорошо известно, что средства для вложений имеют свои источники и именно от этих источников зависит качество и успешность проведения инвестиционной деятельности.

С точки зрения финансирования инвестиционной деятельности, путем для её совершенствования может служить построение определенной схемы привлечения инвестиций способной отвечать всем необходимым параметрам запланированных вложений и обеспечивать реализацию стратегических целей и задач экономического субъекта.

Схема финансирования инвестиционной деятельности:

§ должна полностью обеспечивать необходимый объем инвестиций для реализации инвестиционного проекта;

§ должна постоянно работать над оптимизацией структуры вложений и оптимизацией налоговых платежей;

§ способствовать снижению инвестиционных рисков и снижению издержек инвестиционного процесса;

§ поддерживать разумный баланс в соотношении привлеченных средств и размера извлекаемой прибыли.

Если смотреть на инвестиционную деятельность с точки зрения привлечения потенциальных инвесторов и их средств, то путем совершенствования этого процесса может служить его автоматизация. Речь идет о программных продуктах способных упростить процедуру расчета эффективности инвестиций для потенциальных инвесторов.

Каждого инвестора интересует размер экономического благо, которое он получит в результате своих вложений и по большей части привлечение инвестиционных средств упирается в доказательство успешности и прибыльности того или иного инвестиционного проекта. Именно поэтому автоматизация данного процесса, а именно расчета эффективности, способно существенно усовершенствовать инвестиционную деятельность любого экономического субъекта.

Такие программные продукты способы проанализировать, оценить и дать прогноз финансовому будущему практически любой инвестиционной идеи, способно смоделировать различные экономические ситуации и, следовательно, дать инвестору всю необходимую информацию для принятия решения о вложении.

Таким образом, основными путям совершенствования инвестиционной деятельности являются:

§ работа с инструментами налоговой системы, их оптимизация и снижение;

§ использование лизингового финансирования

§ автоматизация процесса расчета эффективности инвестиционной деятельности.

Заключение

Одной из основных слабых сторон в деятельности предприятия является недостаточная загрузка производственных мощностей. Загрузка производственных мощностей по товарной продукции составляет 71,5 %, что приводит к довольно высокому уровню накладных расходов в себестоимости продукции. В то же время это оставляет возможность расширять производство с целью удовлетворения потребностей потребителей и обслуживание дополнительных групп потребителей. На предприятии постоянно увеличивается номенклатура выпускаемых изделий, по своим техническим качествам которые обладают высокой конкурентоспособностью.

Завод обладает квалифицированным трудовым потенциалом. Квалификация рабочего персонала высока и достаточна для обслуживания производственного процесса.

Основными потребителями продукции, выпускаемой предприятием, являются сельскохозяйственные предприятия, обладающие низкой платежеспособностью и сезонностью потребления, что является основной причиной трудности реализации продукции. Как следствие это влечет дефицит необходимых финансовых ресурсов, необходимых для обновления технического потенциала производства, длительный цикл оборачиваемости текущих активов и, как следствие, необходимость привлечения заемных ресурсов.

Соотношение между зарубежным капиталом и частным национальным капиталом, вкладываемый в инвестиционные процессы, только на первый взгляд кажется простым. Опыт других стран свидетельствует, что нельзя создать привлекательные условия для зарубежного капитала, не создав для своего, национального. Необходимо ясно представлять, что внешние инвестиции не пойдут в экономику пока в ней не будут внутренние. Вложение средств должно стать привлекательным для национального капитала в первую очередь, а затем для иностранного.

В этой связи важно как можно скорее разобраться с факторами, которые способствуют созданию благоприятных условий для оживления инвестиционного процесса.

В числе путей решения этого вопроса можно назвать следующие:

§ децентрализация инвестиционного процесса;

§ повышение роли амортизационных отчислений;

§ расширение практики страхования инвестиций;

§ переход к размещению государственных средств на конкурсной основе под эффективные инвестиционные проекты;

§ создание благоприятных условий для привлечения зарубежного капитала.

Список использованной литературы

1. Волков О.И. Экономика предприятия (фирмы) - М.: ИНФРА-М, 2009г. 100 с.

2. Горемыкин В.А. Нестерова Н.В. Стратегия развития предприятия. М.:Дашков, 2012

3. Долан Э. Дж. Макроэкономика.- СПб., 2013г. 45с.

4. Жуков Е.Ф. «Банки и банковские операции» Юнити, М, 2005г. 34с.

5. Золотогорова В.Г. «Инвестиционное проектирование», ИП Перспектива, М 2004г. 54с.

6. Калинка А. А. Экономика предприятия: учебное пособие. ЮНИТИ, 2005. 67с.

7. Карлик А.Е., Шухгальтера М.Л. « Экономика предприятия», Минск, ИНФРА-М, 2004г. 115с.

8. Киселева Н.В., Боровикова Т.В., и др. Инвестиционная деятельность: уч. пособие. - М.: КНОРУС, 2005.-432с.

9. Марголин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций: учебник.-М: «ТАНДЕМ». Изд. «ЭКМОС» 2013. 183с.

10. Петрович И.М., Атаманчук Р.П. «Производственная мощность и экономика предприятия», Минск, 2009. 134с.

11. Подшиваленко Г.П., Макарова и др.Инвестиции: учебное пособие.-2-е изд. Перераб. И доп. -М.: КНОРУС. 2011.-208с.

12. Руденко А.И «Экономика предприятия: Учебник для экономических вузов», Минск, 2010г. 234с.

13. Сергеев И.В. «Экономика предприятия», Минск, «Финансы и статистика»,2011г. 230с.

14. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: уч. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2011.-158с.

15. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.:Дело,2011 90с.

16. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. « Экономика предприятия», Минск, 2010.

17. Шарп У.Ф., Александр Г.Д., Бейли Д.В. «Инвестиции», Инфра-М, М 2010г. 123с

Размещено на Allbest.ru