Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

2. Предприятия для достижения целей своей деятельности может от своего имени приобретать и осуществлять любые имущественные и не имущественные права, нести обязанности, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде.

3. Предприятия имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе и осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества.

4. ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, не отвечает по обязательствам своих акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам предприятия и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам предприятия в пределах неоплаченной стоимости принадлежащих им акций.

5. Предприятия не несет ответственности по обязательствам государства, равно как и государство не несет ответственности по обязательствам предприятия.

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РФ. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется специальными федеральными законами, организация может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то предприятия в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

Деятельность организации не ограничивается вышеназванными видами деятельности. ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством и настоящим Уставом. Предприятие осуществляет любые виды внешнеэкономической деятельности, не противоречащие действующему законодательству.

Вмешательство в хозяйственную и иную деятельность ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» со стороны государственных и иных организаций не допускается, если оно не обусловлено их правом по осуществлению контроля за деятельностью предприятия.

Уставный капитал ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» составляет 150 000(сто пятьдесят тысяч) рублей. Он состоит из ЮО(ста) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 500(одна тысяча пятьсот) рублей каждая. Все акции предприятия выпущены в бездокументарной форме.

Все вышеперечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральными законами, предприятия может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то предприятия в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.

Высшим органом управления ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» является Общее собрание акционеров. Один раз в год предприятия проводит годовое Общее собрание акционеров. Общее собрание акционеров осуществляет функции Совета директоров. Проводимые помимо годового Общие собрания акционеров являются внеочередными. Единоличным исполнительным органом является Директор.

Предприятие ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» является филиалом, у которого есть Головное Предприятие ЗАО «СИА Интернейшнл-Москва» По России всего 32 филиала, в таких городах как, Омск, Красноярск, Тюмень, Иркутск, и т.д. Головное Предприятие так же является основным и самым крупным кредитором для ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово», то есть предоставляет медикаменты под реализацию и основная прибыль Кемеровского филиала перечисляется на расчетный счет Московскому Головному Предприятию, а так же предоставляет в аренду здание со складскими помещениями в котором и происходит деятельность ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово».

На сегодняшний день самым крупным закупщиком у ЗАО « СИА Интернейшнл-Кемерово» явяляется крупная система аптек в Кемеровской области ООО «Эдельвейс». Данная аптечная сеть представлена:

- Супермаркетами - это обеспечение широкого ассортимента товаров, экономия времени Покупателей.

- Аптеками, относящимися к категории «Аптека у дома», которые, прежде всего, расположены рядом с домами наших Покупателей.

- Аптеками социальной поддержки: в них предлагается ассортимент самых популярных лекарственных средств по низкой цене.

Также согласно данным предоставляемым аптечной сетью ООО «Эдельвейс», они работают таким образом, чтобы их деятельность стала преимуществом для покупателей:

- они являемся лидерами по ассортиментному предложению различных видов товаров для здоровья и красоты.

- Очень важное направление «Детство»: детское питание, «лечебная косметика» для самых маленьких, развивающие игрушки для любого возраста и многое другое в одном месте. Для Мамы, будущей и настоящей, тоже все предусмотрено.

- Непосредственная беседа с консультантом позволяет Покупателю быстро получить совет и сделать лучший выбор.

- Предусмотрена накопительная дисконтная система, действующая во всей сети аптек «Эдельвейс» в любое время и на любой товар.

Для ЗАО « СИА Интернейшнл-Кемерово» это достаточно надежный партнер, и, не смотря на их задолженность, которая на 1 января 2001 года составляет 741 тыс. 236 руб. они взаимонастроены на сотрудничество, так как данную задолженность можно назвать своего рода товарным кредитом, который погашается по принципы быстрой оплаты предыдущей поставки для получения последующей.

Далее ЗАО « СИА Интернейшнл-Кемерово» работает с достаточно для областного рынка крупной сетью аптек «Аптеки Кузбасса». Сегодня в этой крупной сети 38 аптек, обслуживающих население двух третей городов и населенных пунктов области. Знают «Аптеки Кузбасса» не только в областном центре, но и в Ижморском районе, Анжеро-Судженске, Промышленной, Яшкине, Юрге, Плотникове, Белове, Топках, Березовском и Осинниках. Около 30% - это сельские аптеки, фельдшерско-акушерские пункты отдаленных поселков.

В целом «СИА-интернейшнл» - это дистрибьютор основных мировых и российских производителей. Он поставщики качественного товара, имеющий хорошую логистику, доверительные отношения с партнерами и выгодные цены. Долговременное сотрудничество с ним является барьером для проникновения на рынок фальсифицированных препаратов, а также дает «Аптекам Кузбасса», Аптечной Системе «Эдельвейс», сети аптек «36,6» и другим право на скидки, что служит одним из основных факторов поддержания одинаковых цен во всех аптеках сети. Ценовая политика рассчитана на единого потребителя и стоимость препаратов у партнеров ЗАО « СИА Интернейшнл-Кемерово» на 10-15% ниже сложившихся на рынке. В результате медикаменты доступны как для горожан, так и для сельского населения, а на нашем рынке представлены все препараты, применение которых практикуется в мире.

2.2 Анализ основных экономических показателей деятельности предприятия

Для оценки финансового состояния ЗАО «СИА Интернейшнл - Кемерово» рассчитаем несколько показателей. Данные для расчета показателей берем из бухгалтерского баланса (форма№1), отчета о прибылях и убытках (форма№2) и отчете о движении денежных средств (форма№4). Период сравнения 2008год, 2009год и 2010год.

Таблица 1- Основные экономические показатели деятельности ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово»

Показатель	Годы	Отклонение, +/-	Темп роста, %
	2008	2009	2010	09/08	10/09	09/08	10/09
1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.	53056	59945	57715	6889	-2230	113	96
2. Прибыть от продаж, тыс. руб.	951	1069	885	118	-184	112	83
3. Среднесписочная численность работающих, чел	87	92	89	5	-3	105	97
4. Среднемесячная зара-ботная плата, тыс. руб.	1796,83	1932	1817,5	135,17	-114,5	107	94
5. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	2077	1707	1703	-370	-4	82	100
6. Чистая прибыль, тыс. руб.	742	1583	811	841	-772	213	51
7. Оборотные средства предприятия, тыс. руб.	20029	4873	13361	-15156	+8488	24	274
8. Собственный капитал, тыс. руб.	2438	4022	4833	1584	+811	164	120
9. Фондоотдача, руб./руб.	25,55	35,12	33,89	9,57	-1,23	137	96
10. Фондоемкость, руб./руб.	0,04	0,03	0,03	-0,01	0	75	100
11. Фондовооруженность, руб./чел.	23,87	18,55	19,13	-5,32	0,58	78	103
12. Рентабельность продаж, %	1,4	2,64	1,4	1,24	-1,24	189	53
13. Рентабельность собственного капитала, %	30,43	39,36	16,78	8,93	-22,58	129	43

Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств, в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Известно, что за счет собственных и заемных источников происходит формирование оборотных средств предприятия. Средства и источники средств предприятия находятся в постоянном кругообороте - деньги превращаются в сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно, поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними - необходимая составляющая обеспечения стабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла - иными словами, от степени платежеспособности и кредитоспособности предприятия.

Платёжеспособность и кредитоспособность является одними из форм проявления финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами [28, С. 83 - 88].

Анализируя основные показатели деятельности ЗАО « СИА Интернейшнл-Кемерово» в соответствии с таблицей 1, отметим, что: выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 6889 тыс. руб. или на 13%, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилось на 2230 тыс. руб., что составили 4%; прибыть от продаж в 2008 году составляла 951тыс. руб., в 2009 году 1069 тыс. руб., то есть, наблюдается увеличение прибыли на 118 тыс. руб. или на 12%, но в 2010 году прибыль уменьшилась на 184 тыс. руб. или на 17%; Происходящие изменения отразились на росте чистой прибыли ЗАО « СИА Интернейшнл-Кемерово», которая увеличилась в 2009году по сравнению с 2008годом на 841 тыс. руб., т.е на 113% и снизилась в 2010гаду на 772тыс. руб. до 51%. Обратим внимание на такой показатель как оборотные средства предприятия, они значительно уменьшились в 2009 году по сравнению с 2008 годом до 24% и так же значительно возросли 2010 году по сравнению с 2009 годом на 174% - это произошло за счет краткосрочных финансовых вложений, а вот собственный капитал постепенно накапливается на протяжении всего рассматриваемого периода в2009 году вырос на 64%, а в 2010 году на 20%, что говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Рассматривая данные бухгалтерского баланса, представленные в таблице 1, отметим изменения, произошедшие с такими показателями как фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность, рентабельность продаж и рентабельность собственного капитала.

Фондоотдача - показатель выпуска продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости основных фондов. Данный показатель характеризует эффективность использования основных средств предприятия. В 2008 году на 1 рубль стоимости основных средств предприятия приходилось 25,55руб. услуг и продукции, в 2009 году - 35,12руб., а в 2010 году 33,89 руб. Таким образом, наблюдается так же с начала увеличение в 2009 году на 9,57руб.(37%), а потом снижение фондоотдачи 2010 году на 1,23 руб., что составило 96%.

Фондоемкость - показатель, обратный фондоотдаче; характеризующий стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции. Соответственно следуя из таблицы 1, мы видим, что фондоемкость в 2009 году уменьшилась на 0,01 руб. до 75%, а в 2010году осталась не изменой по сравнению с 2009 годом.

Фондовооруженность - характеризует обеспеченность предприятия основными средствами и рассчитывается делением среднегодовой стоимости основных средств на численность работающих. Из анализа показателя следует, что обеспеченность предприятия основными средствами уменьшилось в 2009 году по сравнению с 2008 на 22% и увеличилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 3%.

Таким образом, можно сделать вывод о не достаточно эффективном использовании основных средств в 2009году на ЗАО « СИА Интернейшнл-Кемерово».

Рентабельность продаж - показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле т.е отношение чистой прибыли к выраженному в денежных средствах объёму продаж. Данный показатель значительно увеличивается в 2009 году, аШ на 89% и так же значительно снижается в 2010 году до 53%.

Рентабельность собственного капитала - показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, на собственный капитал организации. В соответствии с таблицей 1, мы видим, что рентабельность собственного капитала ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» в 2008 году составила 30,43 руб., в 2009 году 39,36 руб., а в 2010 году 16,78 руб. Что свидетельствует об эффективном использовании собственного капитала, но 2010 году менее эффективно.

И в заключении хотелось бы отметить, что анализируя основные показатели ЗАО « СИА Интернейшнл-Кемерово» за три года, наблюдаем такую тенденцию: в целом предприятие имеет хорошие результаты и с каждым годом увеличивает свою выручку, а незначительный спад показателей в 2010 году, можно отнести на финансовый кризис августа 2008 года.



3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Сиа Интернейшнл - Кемерово»

3.1 Анализ динамики и состояния дебиторской задолженности

Учет дебиторской задолженности в ЗАО «Сиа Интернейшнл - Кемерово» ведется по видам дебиторской задолженности и слагается из долгов перед организациями покупателей - за отгруженную им, но не оплаченную ими продукцию.

Для анализа и оценки дебиторской задолженности целесообразно использовать данные об оборачиваемости долговых обязательств, в периоде их погашения.

Таблица 2 - Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности

Наименование показателя	2008 года	2009 года	2010 года	Отклонение, 2008/2010 (+;-;)	Темп роста 2008/2010 (%)
Дебиторская задолженность: краткосрочная - всего	130	226	465		335	3,58
В том числе: расчеты с покупателями	130	206	413		283	3,18
прочая	0	20	52		52	0

Из анализа таблицы 2, мы видим, что наиболее высокий удельный вес приходится на расчеты с покупателями которые за анализируемый период выросли на 3,18% и составили 413тыс. руб. в 2010году, что больше чем в 2008году на 283 тыс. руб. Так же отметим, что долгосрочной дебиторской задолженности на предприятии нет.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

Представим крупных дебиторов ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» в виде таблице 3 и рисунка 2.

Таблица 3 - Крупные дебиторы ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово»

Контрагент	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение, 2008/2010 (+;-;)	Темп роста 2008/2010 (%)
ООО «Эдельвейс», тыс. руб.	507,9	533,9	741,2	233,3	147,9
ООО «Сиб Фармацея», тыс. руб.	584,4	662,8	578,7	-5,7	99
ООО « Аптеки Кузбасса», тыс. руб.	974,6	764,5	744,6	-230	76,4
ООО «СОНАТА», тыс. руб.	769,7	456,5	398,6	-371,1	51,8
ООО «ЧП Насибулин», тыс. руб.	986,8	798,4	828,4	-158,4	83,9
ООО «Мелодия Здоровья», тыс. руб.	268,3	277,8	279,7	11,4	104,3

Рассмотрим крупных дебиторов в графическом представлении данных (рисунок 2), для быстрой оценки их соотношения.

Рисунок 2 - Крупные дебиторы ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово»



Как видно из таблицы 3 и рисунка 2, самым крупным дебитором ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» является ООО «ЧП Насибулин», его задолженность в 2008 году составила 986,8 тыс. руб., но в динамике за три года она уменьшилась на 158,4 тыс. руб. Так же обратим внимание, что самым платежеспособным крупным дебитором приходится ООО «СОНАТА», т. к. за рассматриваемый нами период больше всех погасила свой долг, который на 2008 год составил 769,7 тыс. руб., а в 2010 году 398,6 тыс. руб., разница погашенной суммы составила 371,1 тыс. руб. Изменения предприятия ООО «Мелодия Здоровья» по задолженности за этот же период произошли не значительные, сумма разницы увеличилась всего на 11,4 тыс. руб. В целом можно сделать вывод, что общая дебиторская задолженность предприятия ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» в динамике за три года уменьшилась на 520,5 тыс. руб.

Далее проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Средняя величина дебиторской или кредиторской задолженности (за период).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

53056/130=408,12 оборотов

2009 год:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

59945/226=265,24 оборотов

2010 год:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

57715/465=124,12 оборотов



Таблица 4 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» за 2008 г. - 2010 г.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2008-2009 г.г.	Изменение 2009-2010 г.г.
1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.	53056	59945	57715	6889	-2230
2.Дебиторская задолженность, тыс. руб.	130	226	465	96	239
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	408	265	124	-143	-141

Из таблицы 4, видно что предприятие не эффективно организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию, т.к коэффициент оборачиваемости очень высокий за весь рассматриваемый период, но с каждым годом потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыт, становится все ниже.

По этому, кроме расчета оборачиваемости дебиторской задолженности, которая является более чем положительным моментом, дальнейший детальный анализ задолженности мы не проводим.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей динамики ее объема в целом и по статьям. Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее предприятию определить политику в области управления дебиторской задолженностью (активами) и расчетными операциями.

Все счета к получению классифицируются по следующим группам:

- срок оплаты не наступил;

- просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);

- просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);

- просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);

- просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);

- просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной, относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной, относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, не будет возвращена определенная часть средств. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о несостоятельности политики предоставления отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления реальности взыскания долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить наличие актов сверки расчетов или писем, в которых дебиторы признают свою задолженность, а также сроки исковой давности. По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности.

При анализе состояния расчетов по данным аналитического учета следует выявить объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без их отгрузки предприятию.

Для предотвращения неплатежей предприятия предоставляют скидки с договорной цены при досрочной оплате. Существуют следующие формы досрочного погашения дебиторской задолженности:

- продажа долгов банку (факторинг);

- получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на расчетном счете (овердрафт);

- учет векселей (дисконт).

При снижении объема дебиторской задолженности необходимо установить, не списана ли она на убытки, имеются ли оправдательные документы.

В заключение анализа состояния оборотных активов следует оценить изменение доли трудно реализуемых оборотных активов в общей величине оборотных активов и соотношение трудно реализуемых и легко реализуемых активов. Повышение доли трудно реализуемых оборотных активов ослабляет финансовую устойчивость предприятия и приводит к снижению его платежеспособности.

Дебиторская задолженность - права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

- ускорение востребования долга;

- уменьшение бюджетных долгов;

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Применительно к российским условиям, ведущие специалисты в области управления финансами предлагают следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

- исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

- периодический пересмотр предельной суммы кредита;

- использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

- формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

- выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);

- определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

- формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

- формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

- использование современных форм рефинансирования задолженности;

- диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК * КСЦ * (ППК + ПР) / 360 (6)

где ИДЗ - необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

ОРК - планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженных десятичной дробью;

ППК - средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:

1. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей. По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:

- объем хозяйственных операций с покупателями и стабильность их осуществления;

- репутация покупателя в деловом мире;

- платежеспособность покупателя;

- результативность хозяйственной деятельности покупателя;

- состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;

- объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

2. Формирование и экспертиза информационной базы проведения кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.). Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.

3. Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

- покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

4. Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.[20, С. 22 - 28].

Формирование процедуры инкассации задолженности предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери. Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления. Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.

Хочу отметить, т. к предприятие ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» ведет в основном посреднические услуги реализации медикаментов у него нет собственных дебиторов, но есть основной кредитор ЗАО «СИА Интернейшнл ТД» которому мы должны денежные средства за предоставленные нам под реализацию медикаменты по этому в балансе (Приложение) не отражается дебиторская задолженность в полной мере, все денежные средства полученные от дебиторов зачислят на расчетный счет предприятия с которого ведется расчет с кредиторами, соответственно дебиторская задолженность в наглядном примере (Приложение) очень маленькая, а кредиторская на оборот большая. Следовательно, дебиторсая задолженность отображается в балансе как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

3.2 Анализ динамики и состояния кредиторской задолженности

В ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» существует значительная кредиторская задолженность. На основании данных бухгалтерского баланса (Приложения1) проанализируем изменения в динамике и структуре кредиторской задолженности.

Таблица 5 - Состав и структура кредиторской задолженности

Показатель, тыс.руб.	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение 2008/2010; (+; -)	Темп роста 2008/2010 (%)
Кредиторская задолженность	19587	7572	11109	-8478	56,72
в т.ч. перед поставщиками и подрядчиками	16651	4260	7072	-9579	42,47
перед персоналом организации	625	670	832	207	133,12
перед государственными внебюджетными фондами	197	377	485	288	246,19
по налогам и сборам	2099	2265	2720	621		129,59
прочие кредиторы	15	-	-	-15		0
Итого по краткосрочной задолженности	19587	7572	11109	-8478	56,72

В соответствии с таблицей 5, наблюдаем, что в течение анализируемого периодов максимальную долю кредиторской задолженности составляла кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, причем если в 2008 году сумма задолженности составила 16651 тыс. руб. то в 2010 году эта сумма составила 7072 тыс. руб. т.е задолженность уменьшилась на 9579 тыс. руб. А это говорит о том, что предприятие старается погасить данные задолженности.

Представим крупных кредитооров ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» в виде таблице 6 и рисунка 3.

Таблица 6 - Крупные кредиторы

Поставщик	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение 2008/2010; (+; -)	Темп роста 2008/2010 (%)
ИП по договору найма транспортных услуг, тыс. руб.	1356	1652	1568	212	115,6
ЗАО «СИА Интернейшнл ТД» Москва, тыс. руб.	12500	5850	8920	-3580	71,4
ОАО « Кузбасс энерго», тыс. руб.	425	418	561	136	132

Рисунок 3 - Крупные кредиторы ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово»

В соответствии с таблицей 7 и рисунком 3, мы видим, что основная задолженность ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» приходится на предприятие ЗАО «СИА Интернейшнл ТД» Москва и составляет в 2008 году 87,5% от общей массы, но ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» старается погасить свои долги и на 2010 год долг уменьшился до 80,7%

Далее проведем анализ оборачиваемости кредиторской задолженности. . Чем выше данный коэффициент, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необходимо количество дней в году разделить на рассмотренные показатели. Это покажет, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно кредиторской задолженности

2008 год:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

53056/19587 = 2,7 оборотов

2009 год:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

59945/7572=7,9 оборотов

2010 год:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

57715/11109=5,2 оборотов

Таблица 7 - Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово» за 2008 г. - 2010 г.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение 2008-2009 г.г.	Изменение 2009-2010 г.г.
1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.	53056	59945	57715	6889	4659
2.Кредиторская задолженность, тыс. руб.	19587	7572	11109	-12015	3537
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	2,7	7,9	5,2	5,2	2,7

Из таблицы 7, мы видим, что коэффициенты оборачиваемости низкий, а это говорит о том, что предприятие медленно рассчитывается со своими поставщиками, и самый благоприятный год, из нами рассматриваемых был 2009.

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. Кредиторская задолженность входит в состав его краткосрочных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты (в противном случае задолженность учитывается по статье "Прочие долгосрочные пассивы"). В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства:

- перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги;

- по векселям, выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам в обеспечение поставок их продукции;

- перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата);

- перед социальными фондами по выплатам на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования и занятости;

- перед бюджетом по всем видам платежей;

- перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствии с договорами и контрактами.

Многообразие субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного механизма их правового регулирования и организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею. Действительно, текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам.

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности: бухгалтерского баланса и формы № 5. Для того чтобы соотнести динамику величины кредиторской задолженности с изменениями масштабов деятельности предприятия, при расчете ряда коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности используются показатели финансовых результатов (форма № 2).

Анализ кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:

1. долгосрочные кредитные займы.

2. краткосрочные кредитные займы.

3. Кредиторская задолженность

4. и прочие краткосрочные пассивы.

Кредиторская задолженность возникает вследствие:

1. Существующей системы расчетов (при не совпадении сроков начисления и сроков оплаты).

2. Несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств.

При углубленном анализе кредиторской задолженности целесообразно рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования, как и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность.

3.3 Анализ эффективности управления движением дебиторской и кредиторской задолженности

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.

Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов. Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдению их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия-покупателя.

Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.

Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.

Управление дебиторской задолженностью подразумевает обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.

Управление дебиторской задолженностью заключается также в создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности .

Запасы предприятия, как и другие материальные ценности должны максимально эффективно использоваться. Для этого ими необходимо управлять. Управление запасами в основном сводится к минимизации платежей по обслуживанию запасов при недопущении сбоев в производственном процессе из-за недостатка производственных запасов, т.е. соблюдении ритмичной работы предприятия.

Необходимость образования запасов связана с характером процессов производства и воспроизводства. Основной причиной образования запасов является несовпадение в пространстве и во времени производства и потребления материальных ресурсов.

Образование запасов связано также с необходимостью обеспечения непрерывности процесса производства на всех его стадиях. В процессе выполнения договоров поставки продукции и при ее транспортировке могут происходить отклонения от запланированных сроков и размеров партий поставки. В тоже время питание производства должно осуществляться регулярно. Поэтому от наличия и состояния запасов в первую очередь зависит ритмичная работа предприятия.

Наличие запасов позволяет бесперебойно обеспечивать выполнение установленной производственной программы. Отсутствие на предприятии материалов вследствие исчерпания запасов нарушает ритм работы производственного процесса, приводит к простоям оборудования или даже к необходимости перестройки технологического процесса.

Скидки за покупку крупной партии товаров также могут стать причиной создания запасов.

Одной из причин создания запасов является также возможность колебания спроса (непредсказуемое увеличение интенсивности выходного потока). Спрос на какую-либо группу товаров можно предсказать с большой долей вероятности. Однако прогнозировать спрос на конкретный товар гораздо сложнее. Поэтому, если не иметь достаточного запаса этого товара, либо исходных материалов для его изготовления в случае работы предприятия на заказ, не исключена ситуация, когда платежеспособный спрос не будет удовлетворен, то есть клиент уйдет с деньгами и без покупки.

Рассмотрим структуру управления дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово»

Таблица 8 - Распределение должностных обязанностей между отдельными исполнителями функциональных подразделений в области управления дебиторской и кредиторской задолженностьи ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово»

Структурная единица	Реализуемые функции
Директор	1. Определение максимально допустимого уровня дебиторской задолженности на предстоящий период
	2. Организует работу и эффективное взаимодействие бухгалтерии и отдела сбыта в области управления дебиторской задолженностью
	3. Обеспечивает выполнение планов филиала, установленных ЗАО «СИА Интернейшнл-Кемерово», по сокращению величины дебиторской задолженности
	4. Принимает мер по взысканию просроченной дебиторской задолженности
	5. Принятие возможных мер по досудебному урегулированию спорных вопросов по претензиям дебиторам
	6. Контролирует процесс изъятия дебиторской задолженности
Начальник сбыта	1. Координирует и регулирует деятельность отдела сбыта предприятия по управлению дебиторской задолженностью
	2. Анализирует причины невозможности погашения задолженности дебиторами
	3. Предоставляет необходимые документы по дебиторской задолженности в отдел снабжения
Маркетолог	1. Анализирует документы о просроченной дебиторской задолженности
	2. Разрабатывает официальную претензию, подает иск в суд
	3. Производится выезд к дебитору для решения вопроса о погашении дебиторской задолженности
Зам. Начальника сбыта	1. Отслеживает просроченную дебиторскую задолженности
	2. Принимает меры к предупреждению возникновения просроченной дебиторской задолженности
	3.Осуществляет контроль за своевременным погашением дебиторской задолженности клиентами
Бухгалтер	1. Организует расчеты по текущей дебиторской задолженности пред-тия
	2. Осуществляет учет текущей дебиторской задолженности
	3. Учет дебиторской задолженности на счете 76, 60 и 62
	4. Осуществляет прием и контроль первичной документации по участку бухгалтерского учета дебиторской задолженности и подготавливает их к счетной обработке
	5. Организует работу бухгалтерии по бухгалтерскому учету дебиторской задолженности
Офис-Менеджер	1. Подготавливает претензии к дебиторам при нарушении ими договорных обязательств
	2. Контролирует составление расчетов по этим претензиям
	3. Осуществляет погашение дебиторской задолженности поставщиков, в случае предварительного платежа за поставленную продукцию или оказанные услуги
	4. Осуществляет взыскание дебиторской задолженности с физических или юридических лиц, которым были оказаны услуги
	5. Командировка ответственного лица, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию
	При неоплате в срок дебиторами задолженности - звонок с выяснением причин.

Планирование - это предварительные финансовые решения. Чтобы оно было эффективным, необходимо: определить долгосрочную цель организации, сформулировать стратегию организации, определить политику действий, выбрать рациональные процедуры действий. При анализе системы управления дебиторской задолженностью выяснилось, что планирование дебиторской задолженности на предприятии состоит в определении графика выплат бухгалтером. Во-первых, необходимо, чтобы планированием занимались и в отделе материально технического снабжения, а также плановые показатели согласовывались с директором филиала.

Необходимо также осуществлять обязательный анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде, для того, чтобы определить эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов. Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики предприятия.

Для создания эффективной системы взаимодействия с клиентами и управления дебиторской задолженностью на предприятии создается Кредитная политика.

Кредитная политика - это документ, который регулирует предоставление товарного кредита клиентам. Политика должна давать ответы на связанные между собой вопросы:

1. Кому предоставлять кредит? С помощью стандартов кредитоспособности компания обозначает условия, при выполнении которых клиенты могут получить кредит. При формулировании стандартов кредитоспособности задача финансового менеджмента состоит в том, чтобы уравновесить доходы от увеличения объема продаж и расходов, связанных с риском безнадежных долгов. Проводится анализ платежеспособности и финансовой устойчивости клиента.

2. На какой срок и в каком объеме предоставляется кредит?

3. Какие действия должны быть предприняты при невозврате кредита? Политика возврата кредитов - это регламент, определяющий действия в отношении клиентов-нарушителей.

Управление движением кредиторской задолженности -- это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо помнить, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому нужно вести сравнение суммы дебиторской задолженности с суммой кредиторской задолженности.

При анализе следует выявить неоправданную кредиторскую задолженность. К ней относятся:

- просроченная задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам;

- задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам.

Такая задолженность возникает, если предприятие получает от поставщиков материалы, а расчетные документы за них еще не поступили ни в данную организацию, ни в банк, обслуживающий ее.

Следует установить динамику кредиторской задолженности, рассмотреть ее состав по данным аналитического учета организации, а также выяснить сроки ее возникновения.

Невостребованная кредиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности, составляющие три года, присоединяется к прибыли данной организации.

По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть прочую кредиторскую задолженность. Так же, как и прочая дебиторская задолженность, она состоит из различных статей расчетов как товарного, так и нетоварного характера. Прочая кредиторская задолженность включает невостребованные депонентские суммы, задолженность по претензиям и др.

При анализе прочей кредиторской задолженности следует рассмотреть ее состав, сроки ее образования, причины возникновения задолженности.

Для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее «плановые» характеристики. Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.

Коэффициент «кислотного теста», рассчитывается как отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам.

Для того, чтоб определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешанного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешанному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель харак...